DSW Anlegerforum Janina Rochell, Investor Relations Manager 14. Dezember 2020 - K+S Gruppe - K+S Aktiengesellschaft
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K+S Gruppe DSW Anlegerforum Janina Rochell, Investor Relations Manager 14. Dezember 2020
K+S auf einen Blick
Finanzkennzahlen der K+S Gruppe 2019
Umsatz EBITDA EBITDA-Marge Konzernergebnis, ber.
4,07 Mrd. € 640 Mio. € 16% 78 Mio. €
Operative Einheit Europe+: Umsatz: 2,54 Mrd. €; EBITDA: 437 Mio. €; Marge: 17%
Operative Einheit Americas: Umsatz: 1,53 Mrd. €; EBITDA: 230 Mio. €; Marge: 15%
Kundensegmente
Landwirtschaft Industrie Verbraucher Gemeinden
18%
42% Umsatz Umsatz 12% Umsatz Umsatz
1,72 Mrd. € 28% 1,15 Mrd. € 0,48 Mrd. € 0,72 Mrd. €
15%
EBITDA EBITDA 9%
EBITDA EBITDA
46%
295 Mio. € 218 Mio. € 60 Mio. € 94 Mio. €
34%
Marge 17% Marge 19% Marge 12% Marge 13%
1 14.12.2020 DSW Anlegerforum
Kundensegment Landwirtschaft im Überblick
Kundensegment Landwirtschaft
Besonderheiten
Unmittelbare Nähe zu unseren wichtigsten Kunden als
in Mio. € 9M/ 2019 9M/2020 logistischer Vorteil
Umsatz 1.326,1 1.231,3 Lieferungen an Kunden in Übersee zu
wettbewerbsfähigen Kosten vom Hamburger Hafen
Absatz (Mio. t) 4,77 5,31
Solide und langfristige Kundenbeziehungen
EBITDA 265,6 147,8 Spezialitätenportfolio erhöht Flexibilität und Stabilität,
Partizipation an verschiedenen Trends und Jahreszeiten
Umsatz nach Regionen 2019 (%) Umsatz nach Produktgruppen 2019 (%)
Sonstige Düngemittel-
5 spezialitäten
42
Asien 19
Europa
50
Davon Deutschland 1 2 Kaliumchlorid
12 58
Südamerika
22
Nordamerika
4
2 14.12.2020 DSW Anlegerforum
Kundensegment Industrie im Überblick
Kundensegment Industrie
Besonderheiten
in Mio. € 9M/2019 9M/2020 Schwellenmärkte: Wachstum vor allem in Asien führt
zu steigender Nachfrage für Elektrolyse
Umsatz 857,2 845,4 Elektrolyse und Spezialitäten: Produktqualität, Service
Absatz (Mio. t) 7,57 7,38 und Nähe zum Kunden stehen im Fokus
EBITDA 159,1 216,7
Pharma: Hoher Qualitätsstandard, zertifiziert,
innovativ und übergeordneter Kundenfokus
Umsatz nach Regionen 2019 (%) Umsatz nach Produktgruppen 2019 (%)
Asien Sonstiges Chemie
Südamerika 2 1 23
11 Pharma
5 Tierernährung
5
Europa Öl und Gas
50 1
davon
Lebensmittelindustrie
1 2
Deutschland
25 22
Sonstiges
30
Nordamerika
35 Wasserenthärtung
4
Ergänzende Aktivitäten
10
3 14.12.2020 DSW Anlegerforum
Kundensegment Verbraucher im Überblick
Kundensegment Verbraucher
Besonderheiten
in Mio. € 9M/2019 9M/2020 Unsere einzigartige Marken – hier vor allem
MORTON SALT – finden sich in den Regalen auf
Umsatz 228,0 373,8 der ganzen Welt. Jedes Kind in den USA kennt
Absatz (Mio. t) 1,31 1,26 unser “Umbrella Girl”.
EBITDA 39,3 58,2
Umsatz nach Regionen 2019 (%) Umsatz nach Produktgruppen 2019 (%)
Südamerika Europa Sonstiges
davon Auftausalz 2
5 14 8
Deutschland
3
2
Tafelsalz
38
Salz für Wasser
und Pool 1
Nordamerika
52
81
4 14.12.2020 DSW Anlegerforum
Kundensegment Gemeinden im Überblick
Kundensegment Gemeinden
Besonderheiten
in Mio. € 9M/2019 9M/2020 Geografische Diversifizierung unserer
Produktionsstätten
Umsatz 515,8 298,0 in den einzelnen Regionen und über Kontinente
Absatz (Mio. t) 9,24 5,09 hinweg
Ausgewogenes Regionalportfolio mit Blick auf
EBITDA 55,4 9,2
Auftausalzmärkte
Umsatz nach Regionen 2019 (%) Umsatz nach Produktgruppen 2019 (%)
Europa Auftausalz
18 davon (verpackt)
Deutschland 2
9
Auftausalz (lose)
98
1
Nordamerika
82
1 Commodities
5 14.12.2020 DSW Anlegerforum
Gesicherte Produktion
Unsere Standorte sind unser Rückgrat:
Produktion und Lieferketten sind stabil.
• Corona-Präventionsteams eingerichtet
• Schichtzeiten verkürzt und versetzt
• Anzahl der Schichtdialoge reduziert
• Verwendung von Atemschutzmasken bei Arbeitsschritten mit
geringem Abstand (z.B. bei Seilfahrt ins Bergwerk)
• Verwendung von Handschuhen an Maschinen und Fahrzeugen
• Zusätzliche Desinfektionsspender aufgestellt
• Verhaltensanweisungen an 3.000 Lieferanten versendet
• Externe LKW-Fahrer verlassen das Fahrzeug nur zur
Ladungssicherung
76 14.12.2020 DSW Anlegerforum
Gesellschaftlicher
Beitrag
Wir sichern mit unseren Produkten die
systemrelevante Grundversorgung.
• Hochreine Pharmasalze für die Medizin und den Einsatz bei Dialyse
und Infusionen
• Kaliumsalze für die Herstellung einer breiten Palette von Arzneimitteln
• Salze für die Herstellung von Desinfektionsmaterialien, Seifen und
Hypolaugen
• Speisesalz für die Lebensmittelproduktion
• Salze für Futtermittel und Tierernährung
• Kaliumdüngemittel für die landwirtschaftliche Produktion von
Lebensmitteln
• Entsorgungsdienstleistungen im Bereich der untertägigen
Verwertung und Beseitigung
7
8 14.12.2020 DSW Anlegerforum
Kundensegment Landwirtschaft
Stabiles Spezialitätengeschäft und regionale Diversifikation zahlen sich aus
USD/t EUR/t Q3/2020
400 500
• Preiserholung in Brasilien
375 setzte sich auf Grund der sehr
450
starken Nachfrage trotz des
350
starken Angebots fort
Potassium 400
325
Sulfate
• Verbesserte Nachfrage in ASE
300
(SOP)
350
• Das mildert auch den Druck
Potassium Potassium Europe
Chloride Chloride auf den europäischen Markt
275 (MOP) Brazil (MOP) Europe
300
250 Ausblick
250 • Fortsetzung der Preiserholung
225
in Brasilien erwartet
200 200 • Produzenten sind bis
mindestens Ende des
MOP gran. Brazil USD/t, cfr (linke Skala) SOP Europe EUR/t, cfr (rechte Skala) Jahres weitgehend
MOP gran. Europe EUR/t, cfr (rechte Skala)
ausverkauft
Quelle: FMB Argus Potash
8 14.12.2020 DSW Anlegerforum
Vertrag zum Verkauf der operativen Einheit Americas
unterzeichnet
Eckdaten des unterzeichneten Vertrages:
• Käufer: Stone Canyon Industries
POINTE-CLAIRE Holdings LLC, Mark Demetree und
Partner
CHICAGO • Verkaufspreis
1 •
(Unternehmenswert):
EV/EBITDA:
3,2 Mrd. USD
12,5x 2019 EBITDA von 257 Mio. USD
• Zeitplan für Abschluss der
Transaktion (Closing): Sommer 2021
SANTIAGO DE
CHILE • Erwarteter
Netto-Cashzufluss: 2,5 Mrd. € nach Steuern
(Währungsrisiko vollständig gesichert)
9 14.12.2020 DSW AnlegerforumImpairment: K+S nimmt
Bilanzbereinigung vor
• Kurz- und mittelfristig werden weiterhin steigende
Kalipreise erwartet
• Langfristige Annahmen für Kalipreise und
Kapitalkosten wurden angepasst
• Höhere Marktrisikoprämie erhöht den
Kapitalkostensatz
• Nicht-liquiditätswirksame Wertminderungen von
Vermögenswerten in Höhe von rund 2 Mrd. EUR
10 14.12.2020 DSW AnlegerforumAusblick 2020 für EBITDA bestätigt
Hauptannahmen
EBITDA in Mio. EUR
inklusive OE Americas¹
• GJ/20 Landwirtschaft Durchschnittspreis
voraussichtlich leicht über dem Niveau
von Q3/20 (€225/t)
− COVID-19 • GJ/20 Absatz KS Landwirtschaft voraus-
+ FX
640 − Preise im +Kostendisziplin − Restruktur- sichtlich >7 Mio. t (2019: 6.3 mio. t)
Kunden- +Operative Opti- ierung der
segment mierungen und Verwaltung
Land-
− Auftausalz- +Mengen im
Logistiknetz- (Einmalauf- ~480
wirtschaft
mengen Kundenseg-
ment Land- werk Americas wendungen) • GJ/20 Absatzvolumen KS Gemeinden
wirtschaft +Maßnahmen-
paket
von 8 Mio. t (Normaljahr 12,5-13,0 Mio. t);
(Hochfahren
Bethune) normaler Winter in Q4 unterstellt
2019 Preise Absatz Gemeinden Absatz Steuerbar
Kontrollier- 2020e
Absatz Sonstiges
Gemeinden Landwirt- • COVID-19-bedingte Effizienzverluste
bare
schaft Einflüsse
und Projektkosten durch positive
Effekte des Maßnahmenpakets
kompensiert; größere unvorher-
Erwartung eines in etwa ausgeglichenen freien Cashflows
sehbare Effekte werden nicht
angenommen (z.B. Stillstände)
¹OE Americas wird zum 31.12.2020 als nicht fortgeführte Geschäftstätigkeit ausgewiesen.
11 14.12.2020 DSW AnlegerforumK+S Investment Case:
Schlanke und effizientere K+S mit solider Finanzierung
Megatrends intakt Produkte zur Sicherung der Welternährung
Restrukturierung von Bilanz und Verwaltung Mehr Handlungsspielraum
Fokus auf Cash- und Wertgenerierung Werte für unsere Aktionäre schaffen
Optimiertes Produktionsnetzwerk Positiver freier Cashflow auf allen Standorten
Ambitionierte Nachhaltigkeitsziele Sicherung der “License to operate”
Nachhaltiges Wachstum mit Spezialitäten Geringere Abhängigkeit von Kaliumchlorid
12 14.12.2020 DSW AnlegerforumVielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Ansprechpartner Investor Relations
K+S Aktiengesellschaft
Bertha-von-Suttner-Str. 7
34131 Kassel (Germany)
E-Mail: investor-relations@k-plus-s.com
Website: www.kpluss.com
IR-Website: www.kpluss.com/ir
Dirk Neumann
Head of Investor Relations
Telefon: +49 561 / 9301-1460 Newsletter
Fax: +49 561 / 9301-2425
d.neumann@k-plus-s.com
Julia Bock, CFA Janina Rochell
Senior Investor Relations Manager Investor Relations Manager
Telefon: + 49 561 / 9301-1009 Telefon: + 49 561 / 9301-1403
Fax: + 49 561 / 9301-2425 Fax: + 49 561 / 9301-2425
julia.bock@k-plus-s.com janina.rochell@k-plus-s.com
14 14.12.2020 DSW AnlegerforumDisclaimer Empfänger dieser Präsentation sollten sich nicht auf die hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen sowie deren Vollständigkeit, Richtigkeit oder Zuverlässigkeit verlassen. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Zuverlässigkeit der in dieser Präsentation enthaltenen Informationen oder Meinungen wird keinerlei Zusicherung oder Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) durch die Gesellschaft oder in deren Namen oder durch eine ihrer Führungskräfte, einen ihrer Direktoren, Angestellten, Vertretungsberechtigten oder Berater oder in deren Namen übernommen. Keine der vorgenannten Personen übernimmt die Verantwortung oder Haftung für solche Informationen oder Meinungen. Insbesondere wird keine Zusicherung oder Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) in Bezug auf die Erreichbarkeit oder Angemessenheit der in dieser Präsentation erhaltenen Prognosen, Zielvorgaben, Erwartungen, Schätzungen und Vorhersagen abgegeben und Empfänger dieser Präsentation sollten sich ebenfalls nicht auf diese verlassen. Der Inhalt dieser Präsentation sollte nicht als Versprechen oder Gewährleistung in Bezug auf zukünftige Ereignisse angesehen werden. Diese Präsentation enthält Angaben und Prognosen, die sich auf die zukünftige Entwicklung der K+S Gruppe und ihrer Gesellschaften beziehen. Die Prognosen stellen Einschätzungen dar, die wir auf Basis aller uns zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen haben. Sollten die in Prognosen zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen oder Risiken – wie die im Jahresbericht aufgeführten – eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Vor dem Hintergrund dieser Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren sollten sich Empfänger dieses Dokuments nicht unangemessen auf diese zukunftsgerichteten Aussagen verlassen. Diese Präsentation steht unter dem Vorbehalt ihrer Änderung. Insbesondere sind bestimmte darin enthaltene Finanzzahlen ungeprüft und können noch weiter Überprüfung durch die Gesellschaft unterliegen. Die Gesellschaft behält sich vor, Empfänger nicht über Änderungen des Inhalts dieser Präsentation zu informieren und übernimmt keine Verpflichtung, darin getätigte Aussagen zu aktualisieren oder zu revidieren. Dies gilt, mit Ausnahme der gesetzlich vorgesehenen Veröffentlichungsvorschriften, insbesondere hinsichtlich zukunftsgerichteter Aussagen, mittels derer zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen beschrieben werden sollen. Empfänger dieser Präsentation sollten sich daher nicht unangemessen auf darin getätigte Aussagen verlassen und die Ereignisse sowie Wertentwicklungen in der Vergangenheit sollten nicht als Maßstab oder Garantie für zukünftige Ereignisse oder zukünftige Wertentwicklungen angesehen werden. Diese Präsentation wurde allein zu Informationszwecken erstellt. Sie stellt in keiner Jurisdiktion ein Angebot, eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar, die durch die K+S Aktiengesellschaft oder eine Gesellschaft der K+S Gruppe begeben wurden. 15 14.12.2020 DSW Anlegerforum
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