TUI Group Investoren Präsentation - DSW Anlegerforum Hannover 28 November 2018
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TUI Group Investoren Präsentation – DSW Anlegerforum Hannover 28 November 2018
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TUI auf einen Blick Wachstums- und Ausblick
Digitalisierungsstrategie
2 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018
Aktie & Finanzkennzahlen
TUI AKTIENKURSENTWICKLUNG
TUI AKTIENKURSENTWICKLUNG VS. MDAX & FTSE VS. MDAX & FTSE TUI AKTIE IM ÜBERBLICK
250% • Börsenplätze: London, Xetra
TUI: +87%
Frankfurt & Hannover
200%
TSR:+118%
• WKN: TUAG00
MDAX: +100%
150% • Index: FTSE100
FTSE: +19%
• Anzahl der Aktien: 588 Mio.
100%
• Marktkapitalisierung: 8,3 Mrd. €1 /
50% 7,4 Mrd. £ 1
0%
-50%
Jan. 13Mai. 13Sep. 13Jan. 14Mai. 14Sep. 14Jan. 15Mai. 15Sep. 15Jan. 16Mai. 16Sep. 16Jan. 17Mai. 17Sep. 17Jan. 18Mai. 18Sep. 18
TUI MDAX FTSE TUI TSR
1 Basierend auf dem Schlusskurs vom 26.11.2018
3 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018Wer ist die TUI Group?
Hotels & Resorts, Kreuzfahrten und Zielgebietserlebnisse – Anbieter ganzheitlicher
Urlaubserlebnisse mit Fokus auf Produkt und eigenem Vertrieb
HIGHLIGHTS URLAUBSERLEBNISSE
357 Mio. € Führende Hotelmarken im Freizeit- und
EBITA Clubsegment mit weltweiter Präsenz
20 Mio. Kunden
256 Mio. € Führende Kreuzfahrtmarken im deutschen und
18,5 Mrd. € Umsatz EBITA britischen Markt
35 Mio. € Touren, Aktivitäten und Dienstleister in den
1,1 Mrd. € EBITA (1)
EBITA Destinationen
% 23,6% ROIC VERTRIEB & MARKETING
% 10% Ergebniswachstum 527 Mio. € Marktführer im Vertrieb von Pauschalreisen,
EBITA umfassende Markt- und Kundenkenntnisse
1 Bereinigt
Hinweis: Ergebniswachstum auf Basis konstanter Wechselkurse
4 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018Unser Geschäftsmodel und strategische Positionierung: Produktfokussierter Anbieter von
Urlaubserlebnissen mit 59% Ergebnisanteil aus dem Bereich Urlaubserlebnisse
VERTRIEB & MARKETING – 41% EBITA URLAUBSERLEBNISSE – 59% EBITA INTEGRATIONS-
Digitalisierung, Diversifizierung Wachstum, Diversifizierung VORTEILE/ STRATEGIE
Nord, Zentral, West 20 Mio. Kunden Portfolioansatz
1 Kundenbeziehungen entlang der
~150 TUI
Flugzeuge,
Gesamtreise
Flüge von Eigentum/ Mgmt.-Vertrag/ JV 3791
•
Hotels Drittvertrieb 2
Gewinnbringende Nutzung
Drittanbietern Integrierter ROIC GJ17: 13% unserer Risikokapazität: 20 Mio.
Vertrieb
Eigene Hotels, Kunden zur Optimierung unserer
Drittanbieter –
162 Nachfrage nach Hotels und
garantierte und Eigentum/ JV Kreuzfahrten
Schiffe
nicht-garantierte Integrierter ROIC GJ17: 20% Drittvertrieb
Vertrieb 3 Einzigartige TUI Urlaubserlebnisse
und Fulfillment unterscheiden TUI
Kundenservice 115 vom Wettbewerb
und Fulfillment Eigentum/ JV
Integrierter ROIC GJ17: 24% Destinationen Drittvertrieb 4 Diversifiziert im Vertrieb &
Vertrieb Marketing und den
ROIC GJ17: 85%3
Urlaubserlebnissen
KONZERNWEITE PLATTFORMEN
1 Beinhaltet eigene und im Eigentum von Drittanbietern befindliche Konzepthotels, Stand Q3 2018 2 Stand August 2018 3 Die Kennzahl bezieht sich auf Vertrieb & Marketing sowie alle übrigen Segmente
5 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018Was bedeutet das? Unser integriertes Geschäftsmodell bietet uns wesentliche
strategische Vorteile im Gesamtmarktkontext
INTEGRATIONSVORTEILE / TUI STRATEGIE GESAMTMARKTKONTEXT
1
Kundenbeziehungen entlang der Gesamtreise Ermöglicht die Personalisierung der Urlaubserlebnisse
für unsere Kunden, Grundlage für gezieltes Marketing
2 Gewinnbringende Nutzung unserer Risikokapazität: 20 Verringert die Abhängigkeit vom Drittvertrieb und
Mio. Kunden zur Optimierung unserer Nachfrage nach ermöglicht die Ertragsoptimierung für unsere eigenen
eigenen Hotels und Kreuzfahrtangeboten Produkte
3 Einzigartige TUI Urlaubserlebnisse und Fulfillment Differenziert uns von OTAs, reinen Reiseveranstaltern
differenzieren TUI vom Wettbewerb und Fluglinien, steigert Kundenzufriedenheit und
-bindung
4 Doppelte Diversifikation im Vertrieb & Marketing und Diversifiziert in Quellmärkten und Destinationen - trägt
den Urlaubserlebnissen dazu bei, die Auswirkungen von Zyklizität in einzelnen
Märkten und geopolitischen Schocks abzumildern
6 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018Entwicklung der TUI Group zu einem integrierten Anbieter von Urlaubserlebnissen
OTAs
“Angebotstiefe“
• Agentenmodell, Händler-Marge “Bestes und einzigartiges Produkt,
individualisiertes Angebot“
• Keine/ begrenzte Risikokapazität
• Dynamisches Paketieren
• Zunehmend dynamisches Paketieren
• Eigene Hotels, Flugzeuge und Kreuzfahrten:
Reiseveranstalter ̶ Ertragsoptimierung bei den
Risikokapazitäten
“Pauschalreisen“
• Paketierung von Hotel und Flug, Fulfillment ̶ Eigener Vertrieb & Fulfillment
Fluglinien • Hebel in der Händler-Marge durch ̶ Doppelte Diversifikation
“Zusatzpakete“ ̶ Flugrisikokapazität
• Flugangebot als Kerngeschäft ̶ Hotelverpflichtungen
• Pauschalpakete als Zusatzgeschäft und Minderung
des Risikos der Kapazitätsauslastung
• Händler-Marge bei Hotels
• Zunehmend direkter Hoteleinkauf Potentielle Neueinsteiger
• Globale Technologieunternehmen
7 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018WACHSTUMS- UND DIGITALISIERUNGSSTRATEGIE 8 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018
Wachstumspotential: Zukünftiges Ergebniswachstum durch Transformationsinvestitionen
und Digitalisierungsvorteile
STARKE
STRONGERFOLGSBILANZ:
GROWTH TRACK RECORD: ZUKÜNFTIGES WACHSTUM: ZUKÜNFTIGES
MERGER SYNERGIEN
SYNERGIES DIGITALISIERUNG, INVESTITIONEN WACHSTUM
+10% • Ergebnisziel bis 2020
verlängert: mind. 10%
3. Welle: bereinigtes EBITA CAGR
Digitalisierungs- • Zusammensetzung des
+12%1 vorteile Ergebniswachstums
2. Welle: verändert sich
Transformation Ergebniswachstum
1. Welle: durch 1 • Wachstum durch
Synergien Investitionen Investitionen
• Marktnachfrage &
Digitalisierungsvorteile
Ergebniswachstum
durch Marktnachfrage 2 • Geringere Saisonalität
& Digitalisierungsvorteile
GJ14 GJ15 GJ16 GJ17 GJ18e GJ19e GJ20e
1 Durchschnittliches jährliches Wachstum des bereinigten EBITA von 12% seit Zusammenschluss / Durchschnittliches jährliches Wachstum von 13% auf Basis konstanter Wechselkurse
9 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 20181 Reinvestitionsprogramm GJ16-GJ19 schreitet voran – EBITA-Verdopplung auf dem Weg
WACHSTUMSINVESTITIONEN GJ16 BIS GJ18 9M WACHSTUMSINVESTITIONEN GJ18 & GJ19 REINVESTITIONEN
230
• Reinvestition von Verkaufserlösen
~0,4Mrd. € bis GJ19
~0,4Mrd. €
475
• Wachstum des eigenen
Contents
• Profitabilität entlang der
40
200 Wertschöpfungskette
55
280
4 • Investitionen auf Kurs
• Mehr als Verdopplung der
~1,2Mrd. € 175 545 Ergebnisse
20
200
125
• Striktes Investitionsmanagement
wird nach GJ19 fortgesetzt
45 4 55
110 • ROIC als KPI
3 • Normalisiertes
Veräußerungs-Marella 42 HotelsExpeditions- Marella Transat PDPs UK Verbleib. Verbleib. SGE ~15 PDPs UK Destination
erlöse 1 Discovery seit schiffe HL Explorer 1 (EV) Pensionen Ver- Beteiligung Hotels PensionenManagement Investitionsniveau
2 Merger Vorauszahlung ² 2016 äußerungs-Expeditions- bis 2019 2018 • Attraktive Investitions-
erlöse schiffe HL²
möglichkeiten nutzen
6
-106 Mio.€525 Mio.€670 Mio.€6 25 Mio.€ 30 Mio.€
6
11 Mio.€ 30 Mio.€ 6 25 Mio.€ 6 20 Mio.€ 6 10 - 25 Mio.€
7
+261 Mio. €
Entkonsolidiertes EBITA Angestrebtes EBITA6
1 Inkludiert Working Capital/Cash Effekt; 2 Eigenkapitalkomponente, Auslieferung in Frühjahr & Herbst 2019; 3 Unterstellt Barkauf der SkySea Golden Era (SGE); 4 10 Mio. € quartalsweise Anpassung bis 2019 - Pro Rata Ansatz; 5 Zahhl inkludiert 93 Mio. € EBITA von HBG & Travelopia und EAT der MS1 bei TUI
Cruises in Höhe von 12,5 Mio. € durch den Transfer des Schiffes in den UK Markt; 6 Ergebnisniveau im eingeschwungenen Zustand; 7 Erwartetes Ergebniswachstum nach 3-jähriger Anlaufphase der Synergien
10 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 20181 Hotels & Resorts Investitionen: 42 neue Hotels seit Merger, geringer Kapitaleinsatz
PORTFOLIO DIVERSIFIZIERUNG RISIKOREDUZIERTES WACHSTUM
• Überwiegend geringer Kapitaleinsatz
• Eigentum in Destinationen mit
Berlin Kroatien Bulgarien
ganzjähriger Saison und knappen
Dublin Angebot
New York Griechenland
Portugal Ibiza Italien Türkei • Risikoreduzierung durch
Dom Rep Zypern
Mexiko Tunesien
außerbilanzielle JV Finanzierung
Ägypten
Jamaika • 15% ROIC Hürde
Aruba St. Lucia
Malediven Sri Lanka Thailand
Sansibar
Mauritius
Management, Franchise
Eigentum, Pacht
> 65% DER INVESTITIONEN MIT 42 NEUE HOTELS ERÖFFNET SEIT ROIC 42 HOTELS GJ18: >15%
KAPITALDISZIPLIN
GERINGEM KAPITALEINSATZ1 MERGER (ZIEL)
1 Unter niedrigem Kapitaleinsatz sind Management & Franchisebetriebe sowie 50% der im Eigentum befindlichen Hotels aufgrund der Joint Venture Strukturen zu verstehen
11 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 20181 Kapazitätswachstum im Kreuzfahrtbereich wird durch Reinvestitionen von
Verkaufserlösen und außerbilanziell finanziert
AUßERBILANZIELLE FINANZIERUNG ALS
MARKE / EIGENTUM FLOTTENENTWICKLUNG
BEVORZUGTE OPTION
Außerbilanziell: JV Aktuelle Flotte: • Finanziert durch JV
Ausstieg GJ22
• Kein zusätzlicher CAPEX für TUI
Zugänge:
GJ19 GJ23 GJ24 GJ26
Auf der Bilanz Aktuelle Flotte: • Teil von TUI’s Strategie für Wachstumsinvestitionen
Ausstieg GJ19
• Finanziert durch Reinvestition von Verkaufserlösen
Zugänge: GJ19 (SGE1)
Auf der Bilanz • Teil von TUI’s Strategie für Wachstumsinvestitionen
Aktuelle Flotte:
Ausstieg GJ18
• Finanziert durch Reinvestition von Verkaufserlösen
Zugänge:
GJ19 GJ20 GJ21
1 Marella Cruises erwirbt SkySea Golden Era (SGE), um die Mein Schiff 2 zu ersetzen, die aufgrund der hohen Nachfrage im deutschen Kreuzfahrtmarkt in der Flotte von TUI Cruises verbleibt.
12 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 20182 Datengestützter CRM Prozess: One CRM Plattform in allen Quellmärkten eingeführt
Title
DATENERFASSUNGSEBENE DATENPOOL EBENE DATENANALYSE EBENE KAMPAGNEN EBENE
• Level 1
• Level 2
•Online
Level 3
Destination Cloud
en
App Hotels
• Vielfältige • Zentralisierter Datenpool • Unterstützt durch • Durchführung der
Berührungspunkte zum über alle künstliche Intelligenz Kampagnen
Kunden Geschäftsbereiche hinweg • Kampagnenerstellung und • Direktbuchung
• Konsistente Datenerfassung -auswahl
GERINGER KAPITALEINSATZ EINFÜHRUNG IN ALLEN INTEGRIERTE ANALYSE & KUNDEN-
KONSTITENTE DATENERFASSUNG
(NIEDRIGE ZWEISTELLIGE INVESTITION) QUELLMÄRKTEN SPEZIFISCHE KAMPAGNEN
13 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 20182 Kenntnisse über den Kunden ermöglicht personalisierte Empfehlungen und Angebote –
ein Beispiel
POTENTIELLER NEUER BESTANDS
COOKIE
KUNDE KUNDE KUNDE • Hinweis: Sophia ist eine
Name 2801928128 Sophia Meyer Sophia Meyer Sophia Meyer fiktionelle Person
Status & Wert Status: Potentieller Kunde
Status: Neuer Kunde
C: geringer Wert
Status: Bestandskunde • Digitale Plattformen
B: mittlerer Wert
E-Mail (Ja)/ Telefon (Ja)/ entsprechen allen
Marketingpräferenzen E-Mail (Ja)/ Telefon (Nein) E-Mail (Ja)/ Telefon (Ja)/ App (Ja)
App (Ja)
relevanten
Lebensphase Familie Familie Familie
Datenschutzvorschriften
Ibiza/ 4 Sterne/ Strandnähe/
Urlaubspräferenzen Ibiza Mallorca/ Ibiza Mallorca/ 4 Sterne Familienzimmer/ Sitzplatz mit mehr
Beinfreiheit
und Vorgaben zum
Produktpräferenzen TUI Family Life/ TUI Sensimar Schutz der Privatsphäre
Vorauswahl: Mallorca/Villa/5.5.17 Live: Mallorca/ nur Hotel/ Live: Mall orca/TUI Family Life/1.5.18
(inkl. EU Datenschutz
Buchungsstatus Inspiration Vorauswahl: Mallorca/nur Hotel/ 23.05.2017 Vorauswahl: Ibiza/TUI Sensimar/1.8.18
23.5.17
Grundverordnung)
Angebot eines Concierge Services
Zusatzangebot Angebot Late check-out
bei der nächsten Buchung
14 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 20182 Eingeführt in 2017: Destimo Purchasing und Blockchain Inventory – Option zur Vermarktung des
Risikobestands von 100 Mio. Betten und des Einkaufsvolumens von 5 Mrd. € bei Dritthoteliers
Unsere Vision:
20 Mio. Kunden - Cyrus Yield Management • Zentrales
Bestandsmanagement
basierend auf
Blockchain Technologie
• Cyrus: digitales System
zur Ertragssteigerung,
/ Inventory + Destimo purchasing Unterstützung bei der
Vermarktung von
100 Mio. Betten an 20
Mio. Kunden
• Destimo: TUI-eigenes
Hotels: Eigene und Risikokapazitäten bei Drittanbietern, Ausflüge Einkaufssystem
ZENTRALISIERTE NUTZUNG VON KÜNSTLICHER
BLOCKCHAIN TECHNOLOGIE KOSTENEFFIZIENZ
BESTANDSDATENBANK INTELLIGENZ
15 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018
152 Blockchain Inventory: erste Funktion startete im Juli 2017 – Bed Swap
• Quellmarktübergreifende
UK Kunde UK Quellmarkt
Bündelung des Inventars
• Nachfrageanalyse mit
Hilfe künstlicher
Zuordnung des
Nachfrage für das- Zimmers One Inventory Base Intelligenz
selbe Hotelzimmer CYRUS YIELD SYSTEM
zum Quellmarkt mit
der höchsten • Bettentausch- Funktion
Nachfrage
optimiert den Ertrag
Quellmarkt-übergreifend
Deutscher Kunde Deutscher Quellmarkt
DEUTSCHLAND, UK & NORDISCHE BASIEREND AUF KÜNSTLICHER
EINFÜHRUNG IM JULI 2017 TUI-EIGENES SYSTEM
LÄNDER INTELLIGENZ
16 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018AUSBLICK 17 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018
Attraktive Dividendenpolitik
DIVIDENDE PRO AKTIE (IN €CENT) DIVIDENDENAUSZAHLUNG (IN €M)2
370 382
65 Cent
Basierend 63 Cent 329
auf 7
Wachstum 7
des 56 Cent
bereinigten
operativen 5
Ergebnisses
7
Zusätzliche 4
10%1
95
Basis 58 38
51
45 2013 2014 2015 2016 2017
Unsere Wachstumsstrategie führt
zu einer überdurchschnittlich attraktiven Dividende
2015 2016 2017 2018 für unsere Aktionäre
(beispielhaft)
1 Für GJ 2015 und 2016 wie zum Zeitpunkt des Mergers angekündigt; 2 TUI AG Dividende für das Geschäftsjahr, ausgezahlt im folgenden Kalenderjahr
18 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018Ausblick 20181
2017 2018e
UMSATZ 18.535 Mio. € in etwa 3% Wachstum
EBITA (Bereinigtes operatives Ergebnis) 1.102 Mio. € mindestens 10% Anstieg
NETTOFINANZPOSITION + 0,6 Mrd. € leicht negativ
STEUERQUOTE 20% ~20%
1 Auf Basis konstanter Wechselkurse im Vergleich zum Vorjahr und basierend auf der aktuellen Konzernstruktur; Vorbehaltlich weiterer Wechselkursänderungen bis zum 30. September 2018 erwarten wir jetzt insgesamt einen negativen Umrechnungseffekt in
Höhe von etwa 70 Mio. € aus der Wechselkursumrechnung auf das für das GJ 2018 ausgewiesene bereinigte EBITA.
19 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018Unser Ziel: Starke strategische Position, starkes Ergebniswachstum und starke
Liquiditätsgenerierung – Verdopplung des bereinigten EBITAs innerhalb von 6 Jahren
• Verdopplung des bereinigten EBITAs ~1,5 Mrd.€
STARKE
STRATEGISCHE innerhalb von 6 Jahren
POSITION
• Keine Kapitalerhöhung bei gleichzeitiger
Zahlung von Dividenden
STABILES 779 Mio.€1
ERGEBNIS-
WACHSTUM
Mindestens +10%
STARKE
LIQUIDITÄTS-
GENERIERUNG
GJ 2014 GJ 2020e
1 Pro Forma EBITA; Hinweis: Ergebniswachstum auf Basis konstanter Wechselkurse
20 TUI GROUP | Investor Relations | 28 November 2018Kontakt TUI Group Investor Relations Telefon: 0511 566 1425 investor.relations@tui.com
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