DWS Invest ESG Climate Tech - Gut aufgestellt für die Zukunft
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DWS Invest ESG Climate Tech Gut aufgestellt für die Zukunft Februar 2024 Dieses Material wurde auf spezielle Anfrage und auf der Grundlage einer umgekehrten Aufforderung zur Verfügung gestellt. Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG)) und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
Agenda 01 Investieren in Zeiten des Klimawandels
02 Investmentstrategie & Fokus
03 Thematischer Filter: Mitigation
04 Thematischer Filter: Adaption
05 DWS ESG Engine
06 Investmentteam & Prozess
07 Portfoliocharakteristiken und Wertentwicklung
08 Zusammenfassung
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
Investieren in Zeiten
01 des Klimawandels
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Klimawandel als Chance begreifen
Der Klimawandel stellt die
größte finanzielle Chance des
Jahrhunderts dar.
Anand Mahindra, Vorsitzender der Mahindra Group, in seiner
Rede auf dem World Economic Forum in Davos, im Januar 2018.
Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analyse, die sich als falsch herausstellen können.
Stand: März 2022; Quelle: DWS Investment GmbH; World Economic Forum
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Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Klimawandel mit globalen Folgen
Eisschmelze
Dürre
Klima-
Waldbrände Steigender flüchtlinge
Meeres-
spiegel
Artensterben
Versteppung
Orkanstürme
Hungersnot Schlamm-
lawinen
Ozean-
übersäuerung Zerstörte
Riffe
Infektions-
krankheiten Wasser-
knappheit
Nur zu illustrativen Zwecken.
Quellen: Bedarff (2016); European Commission, UNHCR
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Risikolandschaft
Auswirkungen des Klimawandels in Abhängigkeit vom Umfang der globalen Erwärmung
Erwärmung bis 2100 < 2 °C 3 °C 5 °C
Physikalische Auswirkung 1,5 °C 2 °C
Anstieg Meeresspiegel (cm) 0,3-0,6m 0,4-0,8m 0,4-0,9m 0,5-1,7m
Wert gefährdeter Küstenanlagen ($Bio.) 10,2 Bio. $ 11,7 Bio. $ 14,6 Bio. $ 27,5 Bio. $
Wahrscheinlichkeit eines eisfreien
1 von 30 1 von 6 4 von 6 (63%) 6 von 6 (100%)
arktischen Sommers
Tropenstürme: Weniger (Kat. 1-5) -1% -6% -16% Unbekannt
Stärker (Kat. 4-5) +24% +16% +28% +55%
Nasser (Regen insgesamt) +6% +12% +18% +35%
Häufigkeit extremer Regenfälle +17% +36% +70% +150%
Zunahme von Waldbränden X1,4 X1,6 x2.0 x2.6
Menschen, die extremen Hitzewellen
x22 x27 x80 x300
ausgesetzt sind
Von Malaria betroffene Gebiete +12% +18% +29% +46%
Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analyse, die sich als falsch herausstellen können.
Quelle: CRO Forum – The heat is on-Insurability and Resilience in Changing Climate (2019).
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Klimatechnologien sind die möglichen Profiteure von Verpflichtungen zu Klimazielen
Steigende Investitionen global in Investitionsmöglichkeiten
Grüner Energie1
Top 4 Bereiche mit den höchsten Treibhaus-Emissionen6
in Milliarden USD / jährliche Durchschnitte2
∑ 58%
Pariser Klimaabkommen
3.305
21% 10%
1.955 Treibhaus-Emissionen Treibhaus-Emissionen
821 Energieerzeugung Immobilien
Mögliche Gewinner: Solar/Wind- Mögliche Gewinner: Dämmmaterial,
Energie, Intelligente Stromnetze, Heiz-/Lüftungs-/Klimaanlagen,
2020 2020-2030F 2031-2040F Hochspannungsleitungen Beleuchtungssysteme
20% EPS WACHSTUM p.a. 2020-23 2 18% EPS WACHSTUM p.a. 2020-23 2
Klima-Verpflichtungen nehmen an Fahrt auf
— Green deal: US-Regulierung drängt auf
Kohlenstoffneutralität, da Biden dem Pariser 14% 13%
Abkommen wieder beigetreten ist.3 Treibhaus-Emissionen Treibhaus-Emissionen
— Mehr als 600 Unternehmen mit einer
Transport Agrarwirtschaft
Marktkapitalisierung von mehr als 13 Billionen
US-Dollar haben sich zur Einhaltung des Mögliche Gewinner: Hybrid- & Elektro- Mögliche Gewinner:
1,5-Grad-Ziels verpflichtet.4 Fahrzeuge, erneuerbare Treibstoffe, Bewässerungsanlagen, Tierfutter,
alternative Mobilität Präzisionslandwirtschaft, alternative
— Globale institutionelle Anleger mit einem Proteine
Vermögen von 17 Billionen USD führen einen
US-Stewardship-Kodex ein.5 36% EPS WACHSTUM p.a. 2020-23 2 23% EPS WACHSTUM p.a. 2020-23 2
1Investitionen in Green Energy umfassen Investitionen in Technologien zur Erzeugung von erneuerbaren Energien, ins Stromnetz- und Speicherung, in Effizienzsteigerungen über alle Endnutzer-
Sektoren und -Anwendungen hinweg von grüner Elektrizität. 2) Konsensus Schätzungen / Vorhersagen sind keine zuverlässigen Indikationen für künftige Renditen. Prognosen basieren auf Annahmen,
Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analyse, die sich als falsch herausstellen können. Stand: Ende März 2022; Quellen : 2 International Energy Agency and Credit Suisse
estimates (2021), 3 White House, 4 Sciencebasedtargets (2021), 5 Responsible Investor (2018), 6 Consensus Bloomberg Finance L.P. (2021), DWS Investment GmbH
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Die durchschnittlichen Temperaturen haben sich verschoben…
Extrem heiße Wetterereignisse treten immer häufiger auf
Sommertemperaturen in der
nördlichen Hemisphäre
Basisperiode Basisperiode Basisperiode Basisperiode
Extrem kalt Extrem heiß Extrem kalt Extrem heiß Extrem kalt Extrem heiß Extrem kalt Extrem heiß
— Seit Beginn der Wetteraufzeichnungen erfolgten 14 der 15 heißesten Jahre nach dem Jahr 2001
— Die “extremen” Temperaturereignisse erstreckten sich in der Vergangenheit auf 0,1% der Erde. Heutzutage erstrecken sie sich auf 14,5% der Erde.
Quellen: U.N. World Meteorological Organisation (2015); Hansen, et al., “Perceptions of Climate Change,” Proc. Natl. Acad. Sci. USA 10.1073, Oktober 2012
/9Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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… und extreme Naturkatastrophen zählen zum alltäglichen Erscheinungsbild
Anzahl Extremwetter Events1 Wirtschaftliche Verluste durch Katastrophen2
Zeitperiode zwischen 1983 and 2018 Zeitperiode zwischen 2005 and 2020
2500
Hurrikan Katrina (2005)
Hurrikan Harvey (2012)
2000
Hurrikan Maria (2017)
Hurrikan Sandy (2012)
1500
Hurrikan Irma (2017)
Hurrikan Andrew (1992)
1000
US Dürre/Hitzewelle (1998)
Überschwemmungen (1993)
500
Hurrikan Ilke (2008)
US Dürre/Hitzewelle (2012)
0
1983-1988 1989-1994 1995-2000 2001-2006 2007-2012 2013-2018 0 50 100 150 200
Anzahl der klimatologischen Ereignisse (z. B. Hitzewellen, Dürren, Waldbrände) Wirtschaftlicher Gesamtschaden in Mrd. USD
Anzahl der hydrologischen Ereignisse (z. B. Überschwemmungen, Massenbewegungen)
Quellen: 1 Munich RE (2019) and Morgan Stanley (2019) and HSBC (2020) and BofAML (2017), 2 Statista (2021)
/ 10Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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Extreme Wetterereignisse wirken sich zunehmend auf Unternehmensgewinne aus
Klima als Begründung für Gewinnwarnungen1 Auswirkungen von Klimarisiken auf Gewinne2
Anzahl der Erwähnungen bei Gewinnmitteilungen von Unternehmen
6000 800
708
5000 644
600
4000
3000 400
2000
200
1000
73 66 77
18
5% 6%
0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 # Unternehmen mit # Unternehmen mit # Unternehmen mit Durchschnittliche
starken negativen quant. Analysen Wesentlichkeit
Auswirkungen Auswirkungen
Öl Inflation
Rezession Trump
Wetter & Klima Alle
All Unternehmen
public companies S&P 500
Quellen: 1 Bloomberg Finance L.P. (July 2021), 2 S&P Global Ratings and Resilience Economics Report (2018)
/ 11Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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Es wurde bereits viel erreicht – auf politischer und technologischer Ebene
Erste Weltklima- Einigung auf Einführung des Unterzeichnung des USA tritt
konferenz über UNFCCC1 beim EU-Emissions- Pariser Abkommens Pariser
weltweite Erdgipfel in Rio handels- durch 195 UNFCCC- Abkommen
Klimathemen de Janeiro systems Mitgliedstaaten wieder bei
1979 1989 1992 1997 2005 2009 2015 2017 2021
Montrealer Kyoto-Protokoll mit Übereinkunft von One Planet Summit
Protokoll zur rechtlich verbindlichen Kopenhagen zur Bestätigung
Reduzierung Zusagen zur Reduzierung Begrenzung der Finanzieller
von FCKW von Treibhausgas- Erderwärmung auf Verpflichtungen der
emissionen unter 2°C UNFCCC Mitglieder
1991: In Dänemark wird 2008: Eine Autofirma bringt
der erste Offshore- das erste Auto mit Lithium-
Windpark gebaut Ionen Batterie auf den Markt
1960er: Die Luftfahrt- 2007: Energiesparlampen 2016: Marokko installiert
industrie verwendet erst-mals werden zunehmend beliebter das größte Solarkraftwerk
serienmäßig Kohlefaser der Welt
1 UNFCC=United Nations Framework Convention on Climate Change (Rahmenübereinkommen der Vereinten Nationen über Klimaänderungen) = 1992 gegründet, um "gefährliche, vom Menschen
verursachte Störungen des Klimasystems zu verhindern". Die erste Konferenz der Vertragsparteien (COP1) fand 1995 in Berlin statt und wird seither jährlich abgehalten. Bilder dienen nur der
Veranschaulichung; Stand: Mai 2022; Quellen: UNFCC, UNEP, WMO, Bloomberg Finance L.P.
/ 12Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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2030 Europäisches Rahmenwerk für Klima und Energie
“Der Klima- und Energierahmen für 2030 legt drei
Hauptziele fest, um sicherzustellen, dass die EU ihre
Klima- und Energieziele für das Jahr 2030 erreicht.” European Commission
Climate Strategies & Targets
2020 2030
Reduzierung der
Treibhausgasemissionen -20% -55%
Steigender Anteil
erneuerbarer Energien zu 20% zu 32%
Verbesserung der
Energieeffizienz 20% 32%
Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als ungenau oder falsch erweisen könnten. Bilder dienen nur der Veranschaulichung;
Quelle: Europäische Kommission - Der europäische Grüne Deal, 11.12.2019
/ 13Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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Umwelt und Politik untermauern das ökologische Bewusstsein und unterstützen Clean-Tech-
Investitionen
Politik, Unternehmen und Die Wirtschaftlichkeit Stärkere öffentliche Wahrnehmung
Investoren sind sich einig über den sauberer Technologien und Anerkennung des
Klimaschutz hat sich stark verbessert Klimawandels als ein globales
Problem
Unterzeichner der Pariser USD Investitionen in saubere Ökologisches Bewusstsein durch
197 Klimaabkommens. 1 Energien weltweit in 2020. Sichtbarkeit des Klimawandels
821bn
Unternehmen mit >USD 13 Bio. Erneuerbare Energien sind
Zunehmende Akzeptanz
~600 Marktkapitalisierung folgem dem nicht länger abhängig von
erneuerbarer Energien
1.5°C Klimaziel.2 Subventionen
Globale institutionelle Anleger
Zügige Innovation schafft Bedarf
USD mit einem Vermögen von 17 USD Investitionen in saubere
für Investitionen in junge
17tn Billionen USD führen einen US- 1,953bn Energien bis 2040 erwartet.5
Technologien
Stewardship-Kodex ein.3
Langfristiger ökonomisch-ökologischer Trend
Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als ungenau oder falsch erweisen könnten.
Quellen: 1 United Nations (2021), 2 Sciencebasedtargets (2021), 3 Responsible Investor (2018), 4 International Energy Agency and Credit Suisse estimates (2021), DWS Investment GmbH
/ 14Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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02 Investmentstrategie & FokusNur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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Gut aufgestellt für die Zukunft
Lösungen zur Verringerung oder Vermeidung der
Emission von Treibhausgasen
Alternative
Antriebsformen
Mitigation Erneuerbare
(Abmilderung) Energien
Energietransport
Zusätzliche Bewertung der DWS
Unternehmen durch unsere ESG Invest
Engine Energieeffiziente
ESG
Gebäude
Climate
Tech Lösungen für die
ESG
Adaption Herausforderungen durch den
360-Grad Analyse Framework (Anpassung)
Klimawandel
Medizin für neuartige
Identifizierung von ESG- Krankheitsbilder
Anführern
Innovative
Wasserversorgung
High-Tech Landwirtschaft
Gezielte Identifizierung von Unternehmen
Klimafreundliche
Es kann keine Gewähr übernommen werden, dass Anlageziele erreicht werden.
Ernährung
Quelle: DWS Investment GmbH
/ 16Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
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Investmentphilosophie
Aktiv gemanagte, globale Multi-Cap- ESG-Rahmen und Fokus auf die
Umfang Aktienstrategie Auswirkungen des Klimawandels
Langfristiger Anlagehorizont mit
Ansatz Bottom-up-Ansatz
Unternehmen, die von säkularen Trends
100+ Sektor- & Länderexperten auf Globale Forschungszentren, die thematisches
Ressourcen unserer Research-Plattform Know-how liefern
Klare Vorteile Gezielte Identifizierung von Unternehmen, die strategisch von Klimawandel-Trends profitieren können
Es kann keine Gewähr übernommen werden, dass Anlageziele erreicht werden.
Quelle: DWS Investment GmbH
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Thematischer Filter:
03 MitigationNur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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Anlageuniversum: Abmilderung von Klimawandelfolgen
Abmilderung des Klimawandels: Lösungen zur Verringerung oder Vermeidung der Emission von Treibhausgasen
Energieerzeugung Energietransport Energieverbrauch (Energieeffizienz)
— Hersteller von Solar- — Stromtransport Industrie Gebäudetechnik Mobilität Hardware
zellen, Wafern, — Intelligente
Modulen, Wechsel- Stromnetze — Kraft-Wärme- — Wärmeisolierung — Hybrid- und — Konsum-
richtern Kopplung — Gebäude- Elektrofahrzeuge elektronik
— Datenmanagement
— Projektentwickler — Heißwasser- automatisierung — Verbundstoffe — Halbleiter-
— Überwachungs- und
und Eigentümer von aufbereitung und — Beleuchtungs- — Batterie- technologie
Kommunikations-
Solar- und Windparks Heizkessel systeme technologie — Kommunikations-
technologie
— Hersteller von — Pumpen und Technologie für
— Batteriespeicher — Energie- — Erneuerbare
Windturbinen Kompressoren smarte Geräte
— Energienachfrage/ überwachung Treibstoffe
— Wasserkraft — Prozess- — Stand-by-
smarte Reaktion — Klimatechnik — Verbesserte
— Energiegewinnung optimierung Lösungen
— Finanzierung Antriebs-
aus Abfall — Kohlenstoffabsch technologie
— Intelligente eidung und -
— Finanzierung — Alternative
Stromzähler speicherung
Mobilität
Unternehmensuniversum
Alle Fondsbeteiligungen sind entweder als Mitigation oder Adaptation klassifiziert.
Es kann keine Gewähr übernommen werden, dass Anlageziele erreicht werden.
Quelle: DWS Investment GmbH; Oktober 2022
Beispiel folgt
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Elektrifizierung des Automobils Mitigation
59 g/km
Technischer Hintergrund und Auswirkungen auf das Klima 81 g/km
95 g/km
128,3
Anspruchsvolle EU-Ziele für die CO2-Effizienz von Kraftfahrzeugen g/km
(59g/km im Jahr 2030 gegenüber 165g/km im Jahr 2007).1 164,9
g/km 20303
Die Bedeutung von Leistungshalbleitern für die Elektrifizierung des
Antriebsstrangs und die Energieumwandlung. 2025
2020
Bis 2030 werden voraussichtlich mehr als 70 % aller Autos in irgendeiner
Form elektrisch sein (z. B. PHEV, HEV, EV, Brennstoffzelle).2 2013
Die Effizienz von Leistungshalbleitern ist ein direkter Hebel für Reichweite 2007
und niedrigere Systemkosten.
Investitionsmöglichkeiten Automatisierung Kommunikation
4 Schlüsseltrends in der Mobilität bieten enormes Umwälzungspotenzial
E-Mobilität eröffnet ein enormes Marktpotenzial für die gesamte
Wertschöpfungskette der Automobilproduktion. Elektrifizierung Gemeinsame Mobilität
Bis zu 80 % der Innovationen in der Automobilindustrie werden durch
80% Halbleiter ermöglicht, bei Hybrid- und Elektrofahrzeugen sogar noch
mehr.4
Hinweis: ICE = Internal Combustion Engine (inkl. Start/Stopp), MHEV = Mild Hybrid EV (48 Volt, Energierückgewinnung), HEV = Hybrid EV (Start/Stopp, Energierückgewinnung, EV-Modus), PHEV = Plug-
in Hybrid EV (wie HEV mit integriertem Ladegerät), EV = Electric Vehicle. Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Erträge. Prognosen beruhen auf Annahmen, Schätzungen,
Meinungen und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als falsch erweisen können. Quellen: 1 ICCT (2019), 2 IHS Markit, 3 ICCT, 4 Barclays (2021)
/ 20Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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CO2 Einsparungen durch Cloud Computing Mitigation
Technischer Hintergrund und Auswirkungen auf das Klima
Cloud Computing ermöglicht die Analyse und Speicherung großer
Datenmengen und nahezu unbegrenzte Rechenleistung.
Der Aufstieg des Cloud Computing geht mit einem deutlichen Anstieg des
Energieverbrauchs von Rechenzentren einher.
Im Jahr 2019 betrug der durchschnittliche jährliche Stromverbrauch eines
US-Haushaltskunden 10.649 kWh.
Investitionsmöglichkeiten Bisher… …und in Zukunft.
Weniger große Rechenzentren statt vieler firmeneigener Server
reduzieren den Gesamtenergieverbrauch.
Energieeinsparungen durch Betriebseffizienz & Infrastruktur-Effizienz.
Eine Studie von Microsoft zeigt, dass die Umstellung von 20% des US-
Marktes auf Cloud-Technologie zu Energieeinsparungen führen würde, Viele kleine Server mit geringer Wenige große Server mit
die dem Jahresverbrauch von Washington DC entsprechen. Auslastung, individuelle hoher Auslastung, optimierte
Nutzung & Kühlung Nutzung & Kühlung
Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als ungenau oder falsch erweisen könnten.
Quellen: DWS Investment GmbH, Oktober 2022 The carbon benefits of cloud computing (2018), EIA
/ 21Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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Thematischer Filter:
04 AdaptionNur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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Anlageuniversum des Fonds: Anpassung an den Klimawandel
Anpassung an den Klimawandel: Lösungen, um Herausforderungen eines sich ändernden Klimas zu begegnen
Katastrophen-
Gesundheitswesen Landwirtschaft Wasser Wiederaufbau
prävention
— Behandlung von — Präzisionsland- — Wassergewinnung/ — Ausbaggerung/ — Landrückgewinnung
Tropenkrankheiten wirtschaft Entsalzung Deichbau — Wiederaufbau
— Luftqualität — Tropfbewässerung — Wasserfiltrierung — Umweltberatung — Notfallsysteme für
— Umweltsensoren — Dürreresistente — Smarte Infrastruktur — Stromnetzstabilität Strom
— Biotechnologie/ Pflanzen — Wasser-management — Entwässerung — Aufforstung
Pharmazie — Agrar-Biotechnologie — Wasser Recycling — Schutz vor — Müllaufbereitung
— Lebensmittelsicherheit — Tiergesundheit & - — Wassertests/- Verschmutzung — Schädlings-
futtermittel aufbereitung — Versicherungs- bekämpfung
— Innenanbau lösungen
Mögliches Unternehmensuniversum
Alle Fondsbeteiligungen sind entweder als Mitigation oder Adaptation klassifiziert.
Es kann keine Gewähr übernommen werden, dass Anlageziele erreicht werden.
Quelle: DWS Investment GmbH
Beispiel folgt
/ 23Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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Luftverschmutzung und Allergien Adaption
Ausblick: Der Klimawandel kann krank machen!
Steigende Temperaturen führen zu verlängerten Allergie-Saisons und
können die Luftverschmutzung verschlimmern (z.B. Hausstaubmilbe)
Pollen können in neue Gebiete wandern, in denen die Erkrankungsrate
und Pollenkonzentration zuvor niedrig waren. Studien haben ergeben, dass sich die
Sensibilisierung für Traubenkraut in Europa von
33 auf 77 Millionen Menschen bis
Dies kann das Risiko und den Schweregrad von Atemwegserkrankungen 2050 verdoppeln wird.
wie Asthmaanfällen erhöhen und mehr Allergien verursachen.
Chancen für Investoren
Die Eindämmung der Pollenausbreitung und die Behandlung von
Atemwegserkrankungen können zu einer wichtigen Anpassungsstrategie als
Reaktion auf den Klimawandel werden:
— Luftfilterung/-reinigung
— Allergietropfen und -tabletten
— Salzinhalator, Nasenfilter, Spirometer
— Umweltsensorik (Überwachung der Luftqualität)
Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als ungenau oder falsch erweisen könnten.
Quelle: Environmental Health Perspectives (03/2017, Volume 125/3); ALK-Abello (2018)
/ 24Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
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Klimafreundliche Ernährung Adaption
Technischer Hintergrund und Auswirkungen auf das Klima CO2 Fußabdruck verschiedener Lebensmittel
(in kg CO2-equivalents / kg product)1
Die Landwirtschaft trägt erheblich zu den globalen
CO2 Emissionen bei. Wurzelgemüse
Kartoffeln
Fisch
Viehzucht ist besonders schädlich, vor Allem wegen des enormen
Huhn
Bedarfs an Futter.
Schwein
Käse
Der Transport und die Kühlkette verderblicher Lebensmittel ist Schokolade
besonders energieintensiv.
Rind
0 5 10 15 20 25 30 35 40
Chancen für Investoren Supply Chain Effizienz Pflanzliches Protein
Nachhaltige Lösungen für Lebens- und Futtermittel sind ein
entscheidender Faktor für die Reduzierung des CO2-Fußabdrucks
der Menschheit.
Das Wachstum der Weltbevölkerung spricht für starkes
Wachstumspotential im Bereich klimafreundlicher Ernährung.
Präzisionslandwirtschaft Algenbasierte Futtermittel
Der Klimawandel macht eine Steigerung der Effizienz durch
technologischen Fortschritt umso wichtiger.
Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als ungenau oder falsch erweisen könnten.
Quellen: Businessinsider.com, DWS Investment GmbH, 1 https://ourworldindata.org/carbon-footprint-food-methane (2020)
/ 25Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
05 DWS ESG EngineNur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
Was ist ESG?
ESG ist ein subjektives Thema
Welche Definition? Welche Daten? Welche Ziele?
— Vielzahl von Datenanbietern — Kundenspezifische Ziele, z.B.
E Environmental regulatorische vs. intrinsisch motivierte
— Bewertungsmethodik ist subjektiv und
abhängig von Philosophie des Anbieters — Ziele verändern und entwickeln sich,
unterschiedliche Schwerpunktsetzung
S Social — Mangel an Standardisierung
— Unterschiedliche Abdeckungsschwerpunkte
der Anbieter
G Corporate Governance
Synonyme
Responsible Sustainable Ethical
Größte Herausforderung für Investoren: Wie ESG definieren, messen und managen?
Quelle: DWS International GmbH. Stand Mai 2023. Nur zu illustrativen Zwecken.
/ 27Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
Die DWS ESG Engine
Wie wir robuste ESG-Bewertungen erstellen
ESG Daten ESG Facetten Datenexzellenz
— Bewertung der Stärken und Schwächen der externen ESG-Indikatoren
Kontroverse
5 führende
Datenanbieter
Sektoren
Norm-Bewertung
— Auswahl der relevantesten Datenanbieter für jede ESG-Facette
Robuste Bewertungen
— Konsensorientierter Ansatz und Rückbestätigung über mehrere
ISS-ESG ESG Qualität: Datenanbieter
Best-in-class — Überprüfung der Datenqualität durch das ESG-Methodik-Panel1 und das
MSCI ESG Sustainability Assessment Validation Council2
CO₂ &
Klima Intelligente Kombination
Morningstar Sustainalytics
UN SDGs — Erstellung eigener Bewertungen, z. B. Climate & Transition Risk
S&P Trucost
Standardisierte Bewertungsklassen
ESG Book Bewertung von
Staaten
A B C D E F
+ öffentlich zugängliche Quellen
+ viele mehr Beste Schlechteste
+ DWS firmeneigenes Research
Bewertung Bewertung
Flexibilität bei den Breite Abdeckung Kundenspezifische Spezifische und thematische
angewandten ESG-Kriterien verschiedener ESG-Facetten ESG-Screens ESG-Anlagestrategien
und Datenlieferanten
(1) Das ESG-Methodik-Panel (EMP) besteht aus mehreren ESG Experten über mehrere Anlageklassen und Abteilungen innerhalb der DWS. Das EMP diskutiert wöchentlich unter anderem die
Gestaltung neuer oder die Anpassung bestehender ESG-Bewertungen, die Verifizierung fragwürdiger Datenpunkte und das Onboarding neuer Datenanbieter. (2) Der Sustainability Assessment
Validation Council (SAVC) unter dem Vorsitz des Global Head of Research besteht aus ESG-Spezialisten aus der Research-Abteilung der DWS und überprüft ESG-Engine-Bewertungen, bevor sie in Kraft
treten. Das SAVC nimmt Korrekturen vor, wenn sich ein Ergebnis als wesentlich falsch erweist, insbesondere aufgrund aktueller Erkenntnisse aus Engagements und der Überprüfung von
Unternehmensangaben.
Quelle: DWS International GmbH. Stand Mai 2023. Nur zu illustrativen Zwecken.
/ 28Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
Robuste ESG-Bewertungen
Warum wir mehrere ESG Datenanbieter nutzen – Ein Beispiel…
DEUTSCHES IT-UNTERNEHMEN SCHWEIZER UHRENHERSTELLER
ESG-Bewertung ESG Score ESG-Bewertung ESG Score
Anbieter 1 A 100
DWS ESG-Bewertung Anbieter 1 F 9
DWS ESG-Bewertung
Anbieter 2 A 99
A 96
Anbieter 2 E 15
F 12
Anbieter 3 A 90 Wahrer ESG Vorreiter Anbieter 3 F 12 Wahrer ESG Nachzügler
Die einzelnen Anbieter zeigen eine ähnliche ESG-Bewertung für dieses Die einzelnen Anbieter zeigen eine ähnliche ESG-Bewertung für dieses
Unternehmen. Das Unternehmen wird als ein wahrer ESG Vorreiter in seinem Unternehmen. Das Unternehmen wird als wahrer ESG Nachzügler in seinem
Sektor/seiner Region identifiziert. Sektor/seiner Region identifiziert.
DEUTSCHES PHARMAZIE-UNTERNEHMEN
ESG-Bewertung ESG Score Die Auswahl eines einzelnen Datenanbieters kann erheblichen
Einfluss auf die Investmententscheidung haben.
Anbieter 1 F 8
DWS ESG-Bewertung Konsensermittlung über mehrere Anbieter verringert dieses
Anbieter 2 C 61
C 53
Problem.
Anbieter 3 A 91 Oberes ESG Mittelfeld Beschreibung der Bewertungsklassen
Die Anbieter weisen eine unterschiedliche ESG-Bewertung für dieses A B C D E F
Unternehmen auf. Es kann nicht klar gesagt werden, ob das Unternehmen ein Wahrer ESG ESG oberes unteres ESG Wahrer ESG
echter ESG-Vorreiter oder Nachzügler ist Vorreiter Vorreiter Mittelfeld Mittelfeld Nachzügler Nachzügler
Die Bewertungen (Rohdaten der Anbieter) werden vom ESG Engine & Solutions Team der DWS standardisiert um diese vergleichbar zu machen. Andere ESG Facetten können mehr oder weniger als
drei ESG Datenanbieter berücksichtigen.
Quelle: DWS International GmbH. Stand Mai 2023. Nur zu illustrativen Zwecken.
/ 29Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS ESG Investment Standard
Unser Ansatz für alle in Luxemburg domizilierten ESG-Publikumsfonds
1 VERMEIDE ESG-NACHZÜGLER UND HOHE KLIMARISIKEN 2 VERMEIDE ERLÖSE IN “KONTROVERSEN” SEKTOREN
keine Nach- ≤15% unteres ≤5% ohne Tabakerzeugnisse Glücksspiel Pornographie
DWS ESG-Qualitäts-Bewertung
zügler (E/F) Mittelfeld (D) Bewertung (M) ≥5% Umsatz ≥5% Umsatz ≥5% Umsatz
DWS Klima- & kein extremes ≤5% hohes ≤5% ohne Kohle Ölsande Kernenergie
Transitionsrisiko-Bewertung Risiko (F) Risiko (E) Bewertung (M) ≥15% Umsatz ≥5% Umsatz ≥5% Umsatz
Rüstung/Militär Zivile Handfeuerwaffen
Freedom House Status kein „not free“
≥5% Umsatz ≥5% Umsatz
Die E/F DWS ESG-Qualitäts-Bewertung kennzeichnen ESG-Nachzügler und D das untere ESG- Dargestellt ist der Schwellenwert in % des Umsatzes, bei dessen Erreichung oder Überschreitung
Mittelfeld. Die DWS Klima- und Transitionsrisiko-Bewertung zeigt steigende Risikoniveaus in den ein Ausschluss erfolgt. Im Fokus steht die Herstellung bzw. Produktion, bei Tabak z.B. die
D/E/F-Bewertungen an, wobei E ein hohes und F ein übermäßiges Risiko anzeigt. M zeigt immer Herstellung von Tabakwaren oder bei Ölsande die Förderung von Öl. Ausnahmen stellen Kohle
eine fehlende Bewertung an. Eine Prozentzahl definiert das maximal erlaubte Portfolio-Exposure und zivile Handfeuerwaffen dar (beinhaltet Kohlevertrieb und-verstromung bzw. Verkauf von
in dieser Bewertung. Freedom House Status gilt nur für Staaten, DWS ESG Qualitäts-Bewertung Handfeuerwaffen).
sowie DWS Klima- & Transitionsrisiko-Bewertung gilt sowohl für Staaten und Unternehmen.
3 VERMEIDE SCHLECHTESTE NORM-BEWERTUNG 4 VERMEIDE KONTROVERSE WAFFEN
Menschenrechte Arbeitsrechte* Atomwaffen
Keine Waffenproduzenten (F)
Negative Umwelteinflüsse Korruption/Geschäftsethik Streumunition
Keine Hersteller von Komponenten (E)
Produktsicherheit Unternehmensführung Antipersonen-Minen
Keine Unternehmen mit schlechtester DWS Norm-Bewertung (F) Angereichertes Uran Kein Besitz an Unternehmen mit F
oder E-Bewertung (D)
Begrenzung zweitschlechtester DWS Norm-Bewertung (≤5% E) auf Portfolioebene Biologische & chemische Waffen
Bei der Beurteilung berücksichtigt die DWS die beobachteten Verletzung von Normen, zukünftige In Klammern ist das kritische Waffenbewertung der DWS mit der Bewertung D/E/F
erwartete Entwicklungen dieser Versetzungen sowie die Dialogbereitschaft unternehmerische gekennzeichnet.
Entscheidungen des Emittenten hierzu.
* Inklusive Kinder- und Zwangsarbeit
Nur zu illustrativen Zwecken. Es kann nicht gewährleistet werden, dass Anlageziele erreicht werden. Quelle: DWS International GmbH. Stand Mai 2023.
/ 30Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
06 Investmentteam & ProzessNur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Spezialisiertes und erfahrenes und globales Team in den Bereichen Klima, IT
Tim Bachmann Paul Buchwitz
CFA CFA, CESGA
Frankfurt, Germany Frankfurt, Germany
10 Master in Betriebswirtschaftslehre und 15 Diplom-Kaufmann
Recht
Jahre Jahre University of Applied Sciences,
Berufserfahrung University of Applied Sciences Berufserfahrung HTW Berlin
DWS Aschaffenburg DWS
— Portfolio Manager und Analyst für den Technologie-Sektor sowie “Clean — Portfolio Manager und Analyst für Industriewerte und “Clean
Technologie” Technologie”
— Seit 2012 bei der DWS — Seit 2007 bei der DWS
— CFA Charterholder — CFA und CESGA Charterholder
— Handelsblatt Research Institut: Die renommiertesten Fondmanager Im
Bereich Nachhaltigkeit 2020 1
— City Wire: AAA Rating 2
Stand: Mai 2022; Quelle: DWS Investment GmbH, 1 https://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/trends/handelsblatt-testet-rendite-mit-gutem-ruf-das-sind-die-renommiertesten-
fondsmanager/26670040.html,, 2 https://citywire.de/manager/tim-bachmann/d29175
/ 32Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Spezialisiertes und erfahrenes Team in globalen Märkten
Tim Bachmann, CFA Paul Buchwitz, CFA, CESGA Raban Hahne
10 Jahre 15 Jahre 1 Jahr
Investmenterfahrung Investmenterfahrung Investmenterfahrung
Portfoliomanager Stellvertretender Globaler Sektorfokus:
Portfoliomanager Blue Economy
Manuel Tenekedshijew, Marcus Poppe, CFA Tobias Rommel, CFA
CFA
12 Jahre 17 Jahre
16 Jahre Investmenterfahrung Investmenterfahrung
Investmenterfahrung
Globaler Sektorfokus: Globaler Sektorfokus:
Globaler Sektorfokus: Industrie Technology
Grundstoffe, Agrarsektor
Nektarios Kessidis Dr. Noushin Irani Daniela Gombert
17 Jahre 19 Jahre 9 Jahre
Investmenterfahrung Investmenterfahrung Investmenterfahrung
Globaler Sektorfokus: Globaler Sektorfokus: Globaler Sektorfokus:
Clean Tech, Wasser Biotech, Pharma Finanzwerte
Martin Schneider, CFA Aleyna Yilmaz, CESGA Alexander Gerlach, CFSA
23 Jahre 2 Jahre 7 Jahre
Investmenterfahrung Investmenterfahrung Investmenterfahrung
Globaler Sektorfokus: Produktspezialistin Produktspezialist nachhaltige
Consumer nachhaltige Aktien Aktien
Stand: März 2022; Quelle: DWS International GmbH
/ 33Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Disziplinierter und transparenter Investmentprozess
Anlageuniversum Thematischer Filter & Investierbares Fundamental- Portfolio-
Beurteilung Universum analyse konstruktion
DWS DWS Invest ESG
Invest
Climate Tech Climate Tech
— Benchmarkunabhängig
— Nachhaltigkeit des — Keine regionalen/
— Liquiditätskriterien Geschäftsmodells Sektoreinschränkungen
— Wettbewerbsvorteile — Thematische Aspekte — Hohe Qualität des — Hoher Investitionsgrad
(angemessener Anteil des Managements
— Säkulare Wachstumschancen Umsatzes im Bereich — Derivateeinsatz möglich
— Alle weltweit — Organisches
— Bedeutung des Themas für Klimatechnologie
börsennotierten Wachstum — Kein Währungshedging
Unternehmen aus Industrie- die Finanzkennzahlen des — Berücksichtigung des DWS
und Schwellenländern Unternehmens ESG Investment Standard mit — Bilanz — Einzelpositionen
— ESG-Rahmenwerk Hilfe der proprietären ESG- 0,5 - 4%
— Small, Mid und Large Caps — Bewertung
Engine
~12.000 ~700 ~450 ~150 50-80
Titel Titel Titel Titel Titel
Quelle: DWS International GmbH
/ 34Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Thematischer Filter & Beurteilung
Kann sich das Unternehmen mit seinen Produkten und Technologien von Wettbewerbern absetzen?
Wie hoch ist der Marktanteil des Unternehmens in seinem Sektor?
Wettbewerbsvorteile Ist die Technologie des Unternehmens langfristig ohne Subventionen konkurrenzfähig?
Sind die Produkte durch Patente geschützt? Wie leicht können sie nachgeahmt werden?
Befindet sich das Produkt noch in der Entwicklung oder wird es bereits vermarktet?
Wie stark wachsen die Endmärkte des Unternehmens, und wie groß sind sie?
Kann die Technologie allumfassende Klimaprobleme lösen oder ist sie ein Nischenprodukt?
Säkulare Wachstumschancen
Ist das regulatorische Rahmenwerks und die Politik Impulsgeber der Technologie?
Könnte die Lösung des Unternehmens zum ‚Goldstandard‘ für den Sektor werden?
Hat die Technologie Einfluss auf Geschäftsmodell, Finanzkennzahlen und Marktwert?
Bedeutung für die
Trägt sie zur Dekarbonisierung des Energiemix und einem effizienteren Ressourceneinsatz bei?
Finanzkennzahlen des
Tragen extreme Klimarisiken zum Umsatzwachstum und zur Steigerung der Margen bei?
Unternehmens
Hilft das Produkt oder die Dienstleistung den Menschen dabei, mit dem Klimawandel umzugehen?
Ist das Unternehmen in einem umstrittenen Sektor gemäß unserer ESG-Minimumstandards tätig?
Hält das Unternehmen die internationalen Standards des UN Global Compact ein?
ESG-Rahmenwerk
Trägt das Unternehmen aktiv zur Senkung seines CO2-Fußabdrucks bei?
Handelt und denkt das Management langfristig?
Quelle: DWS Investment GmbH
/ 35Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
Ressourcenmanagement
Illustratives Mitigations-Beispiel: Thematischer Filter und Bewertung
Geschäftsmodel
Mitigation
Das Unternehmen ist ein Technologieunternehmen, das Produkte und Dienstleistungen für das Energie-
und Wassermanagement anbietet.
Wettbewerbsfähigkeit Weltweite Wachstumschance
Weltweiter Zählerhersteller und Anbieter von fortschrittlicher Weltweite Einführung intelligenter Zähler im
Messinfrastruktur in den USA Anfangsstadium
Weltweite Einsätze mit 90 Millionen intelligenten Endpunkten Mögliche langfristige Marktchance bis 2025
Innovation mit Schwerpunkt auf industrietauglichen Mehrzwecknetzen
Anbieter sind der Vertriebsautomatisierung ausgesetzt
und intelligenten Versorgungs-/Smart-City-Diensten
Relevanz für die Finanzdaten ESG-Rahmenwerk
Weltweiter Absatz von Strom-, Gas- und Wasser-/Wärmezählern
Unternehmen erfüllt die DWS ESG Investmentstandard
beschleunigt sich auf >5% in 2014-2016
Wachstumskurs mit hohem Deckungsbeitrag und starker
Sie sind nicht in kontroversen Sektoren tätig
Margenexpansion
Es hat eine überdurchschnittliche DWS ESG Qualitäts-
Bewertung
Diese Informationen dienen nur zu Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung, keine Empfehlung, kein Angebot und keine Aufforderung dar.
Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als ungenau oder falsch erweisen könnten.
Quellen: DWS Investment GmbH, Unternehmensspezifische Informationen
/ 36Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
Ressourcenoptimierung
Illustratives Adaptions-Beispiel: Thematischer Filter und Bewertung
Geschäftsmodel
Adaption
Das Unternehmen ist in der Herstellung von fortschrittlichen Sammel- und Sortierlösungen zur
Ressourcenoptimierung tätig.
Wettbewerbsfähigkeit Weltweite Wachstumschance
EU strebt bis 2025 eine Rückgabequote von 90 % für
Weltweit führend bei Sammellösungen und Sortieranlagen
Einweg-Plastikflaschen an
Chinesisches "Nationalschwert" begrenzt die Einfuhr von
Große Leergutrücknahmesysteme mit riesigem Anschlussmarkt und
Wertstoffen
wiederkehrenden Einnahmequellen
Innovationsfokus mit einem starken und patentierten IP-Portfolio Containerpfandsysteme (CDS) finden immer mehr Anklang
Relevanz für die Finanzdaten ESG-Rahmenwerk
Seine Lösungen verhindern die Freisetzung von 25 Mio. Tonnen CO2
Unternehmen erfüllt den DWS ESG Investmentstandard
in die Luft
2,2 % aller gebrauchten Getränkeverpackungen wurden im Jahr 2017 Starke DWS ESG Qualitäts-Bewertung und Mitglied des
weltweit erfasst - Tendenz steigend UN Global Compact
Geschäftsmöglichkeiten sind auf die UN-Ziele für
Erwartetes hohes langfristiges Wachstum und Rentabilität
nachhaltige Entwicklung abgestimmt
Diese Informationen dienen nur zu Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung, keine Empfehlung, kein Angebot und keine Aufforderung dar.
Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als ungenau oder falsch erweisen könnten.
Quellen: DWS Investment GmbH, Unternehmensspezifische Informationen
/ 37Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Rahmendaten Portfoliokonstruktion
Portfoliokonstruktion und -guidelines
Investmentuniversum Global Währungsabsicherung Keine
Benchmark Keine Marktkapitalisierung > $500mn
Einsatz von Liquidität Voll investiert (max. 5-10%) Regionale Restriktionen Keine
Anzahl Werte 50-80 Sektor Restriktionen Keine
Größe einzelner Positionen 0.5% - 4% Thematische Restriktionen Keine
Derivateinsatz Möglich Schwerpunkt Sektorallokation Technologie- und Industriewerte
Turnover Minimal halten Tracking Error Keine Vorgabe
Es kann nicht gewährleistet werden, dass Anlageziele erreicht werden.
Quelle: DWS Investment GmbH
/ 38Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
Portfoliocharakteristiken
07 und WertentwicklungNur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Sektorallokation im Vergleich mit MSCI AC World
Sektorallokation – absolut zu MSCI AC World Sektorallokation – relativ zu MSCI AC World
(in % des Fondsvermögens) (in % des Fondsvermögens)
Industrien 33,9% Industrien 23,3%
10,5%
IT 18,3% IT -5,5%
23,7%
Grundstoffe 14,3% Grundstoffe 10,0%
4,2%
Versorger 11,1% Versorger 8,6%
2,5%
Hauptverbrauchsgüter 8,9% Hauptverbrauchsgüter 2,2%
6,7%
Dauerh. Konsumgüter 4,3% Dauerh. Konsumgüter -6,4%
10,7%
Finanzsektor 3,8% Finanzsektor -12,1%
15,9%
Gesundheitswesen 3,7% Gesundheitswesen -7,7%
11,4%
Immobilien 0,7% Immobilien -1,5%
2,3%
Kommunikation 0,0% Kommunikation -7,5%
7,5%
Energie 0,0% Energie -4,5%
4,5%
Fonds Über MSCI AC World
MSCI AC World Unter MSCI AC World
Stand: Ende Januar 2024; Quelle: DWS International GmbH, ReportFinder, Die Allokation kann ohne Vorankündigung geändert werden.
/ 40Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Länderallokation im Vergleich mit MSCI AC World
Länderallokation – absolut zu MSCI AC World Länderallokation – relativ zu MSCI AC World
(in % des Fondsvermögens) (in % des Fondsvermögens)
USA 42,9% USA -19,3%
62,1%
Frankreich 11,4% Frankreich 8,7%
2,7%
Schweiz 5,8% Schweiz 3,3%
2,6%
Niederlande 5,3% Niederlande 3,7%
1,6%
Irland 4,0% Irland 3,0%
1,0%
Italien 3,9% Italien 3,4%
0,5%
Deutschland 3,2% Deutschland 1,1%
2,0%
Japan 3,0% Japan -2,7%
5,6%
Dänemark 2,9% Dänemark 2,0%
0,8%
Jungferninseln (GB) 2,4% Jungferninseln (GB) 2,4%
0,0%
Spanien 2,2% Spanien 1,6%
0,6%
Sonstige Länder 11,9% Sonstige Länder -8,5%
20,4%
Fonds Über MSCI AC World
MSCI AC World Unter MSCI AC World
Stand: Ende Januar 2024; Quelle: DWS International GmbH, ReportFinder, Die Allokation kann ohne Vorankündigung geändert werden.
/ 41Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Portfolioallokation
Nominale Gewichtung nach Investmentthema Nominale Gewichtung nach Regionen
Energierzeugung 13,2%
Nordamerika 43,70%
Mobilität (Energieeffizienz) 12,5%
Hardware (Energieeffizienz) 11,5%
Kreislaufwirtschaft 10,1% Europa (ohne GB) 43,11%
Nachhaltige Ernährung 9,3%
Wasserknappheit 8,6% Japan 3,00%
Industrie (Energieeffizienz) 8,6%
Energietransport 8,3% Großbritannien 3,34%
Gebäudetechnik (Energieeffizienz) 7,9%
Katastrophenschutz & Wiederaufbau 7,5%
Asien (ohne Japan) 3,71%
Gesundheitswesen 2,5%
0% 3% 6% 9% 12% 15% 18% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
Verhältnis von Mitigation zu Adaption Aufteilung nach Marktkapitalisierung
1 Mrd. < 5 Mrd. 22,2%
27,9%
> 5 Mrd. < 15 Mrd. 25,5%
Mitigation > 15 Mrd. < 50 Mrd. 25,2%
(Total)
72,1% > 50 Mrd. 26,3%
0% 10% 20% 30%
Stand: Ende Januar 2024; Quelle: DWS Investment GmbH, Die Allokation kann ohne Vorankündigung geändert werden.
/ 42Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Historische Allokation der Investmentthemen
Historische Allokation der Investmentthemen
(Oktober 2018 – Oktober 2023)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
10/18 01/19 04/19 07/19 10/19 01/20 04/20 07/20 10/20 01/21 04/21 07/21 10/21 01/22 04/22 07/22 10/22 01/23 04/23 07/23 10/23 01/24
Energierzeugung Energietransport Industrie (Energieeffizienz) Gebäudetechnik (Energieeffizienz)
Mobilität (Energieeffizienz) Hardware (Energieeffizienz) Kreislaufwirtschaft Gesundheitswesen
Nachhaltige Ernährung Wasserknappheit Katastrophenschutz & Wiederaufbau
Stand: Ende Januar 2024; Quelle: DWS Investment GmbH, Die Allokation kann ohne Vorankündigung geändert werden.
/ 43Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
10 größte Werte und Investitionsgrad
10 größte Werte Investitionsgrad
Republic Services Inc 4,4% Aktien 98,8%
Air Liquide SA 3,9% Bar und Sonstiges 1,2%
Marsh & McLennan Cos Inc 2,9%
Veolia Environnement SA 2,9%
Microsoft Corp 2,8%
Array Technologies Inc 2,5%
Nomad Foods Ltd 2,4%
East Japan Railway Co 2,4%
Danube AG 2,3%
Stantec Inc 2,2%
Summe 28,7%
Stand: Ende Januar 2024; Quelle: DWS Investment GmbH, Die Allokation kann ohne Vorankündigung geändert werden.
/ 44Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech LC
Wertentwicklung vs. MSCI AC World seit Auflegung
(01.10.2018 = 100 Punkte)
220
200
180
+ 62,6%
160 + 62,3%
140
120
100
80
10/18 02/19 06/19 10/19 02/20 06/20 10/20 02/21 06/21 10/21 02/22 06/22 10/22 02/23 06/23 10/23
DWS Invest ESG Climate Tech LC MSCI AC World TR Net (Euro)
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in
der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die
zukünftige Wertentwicklung.
Stand: 31. Januar 2024, Quelle: DWS International GmbH, Refinitiv Datastream, tägliche Daten
/ 45Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech LC
Wertentwicklung vs. MSCI AC World über 1 Jahr
(31.01.2023 = 100 Punkte)
120
115 + 14,7%
110
105
100
- 2,9%
95
90
85
01/23 03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24
DWS Invest ESG Climate Tech LC MSCI AC World TR Net (Euro)
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in
der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die
zukünftige Wertentwicklung.
Stand: 31. Januar 2024, Quelle: DWS International GmbH, Refinitiv Datastream, tägliche Daten
/ 46Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech LC
Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden
60%
50%
41,1%
41,1%
40%
27,1%
27,1%
30%
20%
10%
3,2%
3,2%
0%
-2,5%
-2,5%
-2,9%
-2,9%
-10%
-7,4%
-12,1%
-20%
-30%
10/18* - 01/19 01/19 - 01/20 01/20 - 01/21 01/21 - 01/22 01/22 - 01/23 01/23 - 01/24
DWS Invest ESG Climate Tech LC (netto) DWS Invest ESG Climate Tech LC (brutto)
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf
Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im ersten Jahr anfällt, unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der
Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
* 1. Oktober 2018
Stand: Ende Januar 2024, Quelle: DWS International GmbH
/ 47Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
07 ZusammenfassungNur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II)
DWS Invest ESG Climate Tech
Warum DWS Invest ESG Climate Tech?
Zerschlagung des “Grün aber Weniger Rendite” Dilemmas
— Überzeugende Win-Win Situation für den Kunden
— Gezielte Identifizierung von Unternehmen, die strategisch von Klimawandel-Trends profitieren
können
Unstrittige Plausibilität der Anlagestrategie
— Geschäftsmodelle, die auf die Eindämmung des Klimawandels oder die Anpassung an den
Klimawandel ausgerichtet sind, haben eindeutig den Finger am Puls der Zeit
— Breite Abdeckung verschiedener ESG-Facetten und Flexibilität bei ESG-Kriterien durch die
Nutzung unabhängiger Datenanbieter
Ausführung durch wahre Spezialisten
— Durch die Zusammenarbeit mit der DWS können Kunden auf eine erfahrene Investment
Plattform mit über 100 Sektor- und Länderexperten zurückgreifen
— Kunden profitieren von einem exzellenten Firmenzugang durch unsere langjährigen,
branchenübergreifenden Beziehungen
Es kann nicht gewährleistet werden, dass Anlageziele erreicht werden.
Quelle: DWS Investment GmbH
/ 49Sie können auch lesen
