Aktien im Fokus - Sparkasse Schwyz AG
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Ihre Bank. Seit 1812. Aktien im Fokus 25. Januar 2021 DWS Invest ESG Climate Tech Einschätzung Sparkasse übergewichten Unternehmensprofil Das Fondsmanagement investiert weltweit in Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit überwiegend darauf aus- gerichtet ist, dem Klimawandel entgegen zu wirken oder dessen Auswirkungen abzumildern. Dabei fokussiert sich das Management auf Unternehmen, die zur nachhaltigen Energiegewinnung, dem Ausbau eines effizienten Energienetzes, zur Steigerung der Energieeffizienz und damit zur Reduktion von Treibhausgasen beitragen. Darüber hinaus werden Aktiengesellschaften des Gesundheitssektors, der Wasser- und Agrarwirtschaft sowie des Katastrophenschutzes beigemischt. Quelle: www.dws.de Titelangaben Währung EUR USD Nettoinventarwert 176.19 184.17 TER 0.91% 0.91% ISIN LU1863261720 LU1885667664 Bemerkung Der DWS Invest ESG Climate Tech Fonds investiert zum Beispiel in Produzenten erneuerbarer Energien, in Ent- wickler von Automobilelektronik, Batteriematerialien und Wasserstofftanks sowie in Unternehmen, die ener- gieeffiziente Equipments für privaten und industriellen Gebrauch herstellen. Lösungen, die uns helfen mit den Konsequenzen des Klimawandels zu leben, findet man beispielsweise bei den Sachversicherern und Unternehmen im Healthcare-, Wasser-, Agrarwirtschafts- und Katastrophenschutzsektor. Auch in diesen Industrien brauchen wir neue Technologien. Es ist beispielsweise Aufgabe der Pharmaindustrie, Medikamente zu entwickeln, die neuen Krankheitsbildern entgegenwirken. Landwirte müssen mehr Ressourcen schützen. Da Wasser ein immer kostbarer Rohstoff wird, wird beispielsweise in Hersteller von Wasseraufbereitungs- und -entsalzungsequipment investiert. www.sparkasse.ch/aktien-im-fokus
Allgemeiner Disclaimer Bei diesen Informationen handelt es sich um Werbung. Das vorliegende Dokument wurde vom Bereich Anlagen der Sparkasse Schwyz AG (Sparkasse) erstellt und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse. Die Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung (SBVg) finden auf die vorliegende Publikation demzufolge keine Anwendung. Die darin geäusserten Meinungen sind diejenigen der Sparkasse zum Zeitpunkt der Redaktion und können sich jederzeit ändern. Das Dokument dient nur zu Informationszwecken und für die Verwendung durch den Empfänger. Es stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Die Kurse und Werte der beschriebenen Investitionen und daraus resultierenden Erträge können schwanken, fallen oder steigen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Für den Inhalt dieser Publikation übernimmt die Sparkasse keine Haftung. Die in der vorliegenden Publikation enthaltenen Informationen und Analysen wurden aus Quellen zusammengetragen, welche als zuverlässig gelten. Es kann jedoch keine Gewähr für deren Richtigkeit oder Vollständigkeit gewährleistet werden. www.sparkasse.ch/aktien-im-fokus
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Gut aufgestellt für die Zukunft
November 2020
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
01
INVESTIEREN IN ZEITEN DES KLIMAWANDELS
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Klimawandel als Chance begreifen
Der Klimawandel stellt die
größte finanzielle Chance des
Jahrhunderts dar.
Anand Mahindra, Vorsitzender der Mahindra Group, in
seiner Rede auf dem World Economic Forum in Davos, im
Januar 2018.
Stand: Juni 2020; Quelle: DWS Investment GmbH; World Economic Forum
DWS Invest ESG Climate Tech /3
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Klimawandel mit globalen Folgen
Eis-
schmelze
Dürre
Klimaflücht-
Waldbrände Steigender linge
Meeres-
spiegel
Artensterben
Versteppung
Orkanstürme
Hungersnot Schlamm-
lawinen
Ozean-
übersäuerung
Zerstörte
Riffe
Infektions-
krankheiten Wasser-
knappheit
Stand: Juni 2020; Quellen: Bedarff (2016); European Commission, UNHCR
DWS Invest ESG Climate Tech /4
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Risikolandschaft
AUSWIRKUNGEN DES KLIMAWANDELS IN ABHÄNGIGKEIT VOM UMFANG DER GLOBALEN ERWÄRMUNG
Erwärmung bis 2100 < 2° C 3° C 5° C
Physikalische Auswirkung 1.5° C 2° C
Anstieg Meeresspiegel (cm) 0.3-0.6m 0.4-0.8m 0.4-0.9m 0.5-1.7m
Wert gefährdeter Küstenanlagen
$10.2Bio. $11.7Bio. $14.6Bio. $27.5Bio.
($Bio.)
Wahrscheinlichkeit eines eisfreien
1 von 30 1 von 6 4 von 6 (63%) 6 von 6 (100%)
arktischen Sommers
Tropenstürme: Weniger (Kat.1-5)
-1% -6% -16% Unbekannt
Stärker (Kat. 4-5)
+24% +16% +28% +55%
Nasser (Regen
+6% +12% +18% +35%
insgesamt)
Häufigkeit extremer Regenfälle +17% +36% +70% +150%
Zunahme von Waldbränden x1.4 x1.6 x2.0 x2.6
Menschen, die extremen
x22 x27 x80 x300
Hitzewellen ausgesetzt sind
Von Malaria betroffene Gebiete +12% +18% +29% +46%
Quelle: CRO Forum – The heat is on-Insurability and Resilience in Changing Climate (2019). Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen
Modellen oder Analyse, die sich als falsch herausstellen können.
DWS Invest ESG Climate Tech /5
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Die durchschnittlichen Temperaturen haben sich verschoben…
EXTREM HEIßE WETTEREREIGNISSE TRETEN IMMER HÄUFIGER AUF
Sommertemperaturen in der
nördlichen Hemisphäre
Basisperiode Basisperiode Basisperiode Basisperiode
Extrem kalt Normal Extrem heiß Extrem kalt Normal Extrem heiß Extrem kalt Normal Extrem heiß Extrem kalt Normal Extrem heiß
_ Seit Beginn der Wetteraufzeichnungen erfolgten 14 der 15 heißesten Jahre nach dem Jahr 2001
_ Die “extremen” Temperaturereignisse erstreckten sich in der Vergangenheit auf 0,1% der Erde.
Heutzutage erstrecken sie sich auf 14,5% der Erde.
Stand: U.N. World Meteorological Organisation (2015); Hansen, et al., “Perceptions of Climate Change,” Proc. Natl. Acad. Sci. USA 10.1073, Oktober 2012
DWS Invest ESG Climate Tech /6
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
… und extreme Naturkatastrophen zählen zum alltäglichen Erscheinungsbild
ANZAHL EXTREMER WETTEREREIGNISSE PRO JAHR TEUERSTE KATASTROPHEN 2005-2017 (IN MRD. USD)
Drought in the corn belt, US 2012
2500
Hurricane Rita, US 2012
2000
Hurricane Wilma, US, Mexico 2005
1500 Monsoon rains, Thailand 2011
Hurricane Ike, US, Caribean 2008
1000
Hurricane Harvey, US 2017
500
Hurricane Irma, Puerto Rico 2017
0 Hurricane Sandy, Caribbean 2017
1983-1988 1989-1994 1995-2000 2001-2006 2007-2012 2013-2018
Hurricane Maria, Puerto Rico 2017
Anzahl klimatologischer Ereignisse (z.B. Hitzewellen, Dürren,
Waldbrände) Hurricane Katrina, Mexico 2005
Anzahl hydrologischer Ereignisse (z.B. Überschwemmungen,
Erdrutsche) 0 50 100
Quellen: Munich RE (2019); Swiss RE (2017); NOAA/NCEI (2018)
DWS Invest ESG Climate Tech /7Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Extreme Wetterereignisse wirken sich zunehmend auf Unternehmensgewinne aus
KLIMA ALS BEGRÜNDUNG FÜR GEWINNWARNUNGEN AUSWIRKUNGEN VON KLIMARISIKEN AUF GEWINNE
Wie häufig dient ein bestimmter Punkt als Begründung für 800
Gewinnwarnungen? 708 Alle
All Unternehmen
public companies
644
S&P
S&P500
500
600
Wetter und
Kilma
400
Öl Auswirkungen auf
Unternehmens-
gewinne
200
Dollar
73 66 77
Rezession 18
5% 6%
Trump 0
Number of companies
# Unternehmen mit Number of companies
# Unternehmen mit Number of firms that
# Unternehmen mit Average materiality on
Durchschnittliche
for which
starken a weather for which
Auswirkungen the material quantified
negativen quant. the material
Analysen earnings
Wesentlichkeit
event had a material effectAuswirkungen
on the earnings effect on earnings
effect on earnings was negative
Der Klimawandel rückt in Unternehmens- Zunehmend negativer Einfluss auf
Quartalsergebnisse immer stärker in den Fokus Unternehmensgewinne durch den Klimawandel
Quelle: S&P Global Ratings / Resilience Economics Report (2018)
DWS Invest ESG Climate Tech /8Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Es wurde bereits viel erreicht – auf politischer und technologischer Ebene
Erste Montrealer Einigung auf Kyoto-Protokoll mit Einführung Übereinkunft Unterzeichnung One Planet Summit
rechtlich verbindlichen von Kopen- des Pariser
Weltklima- Protokoll zur UNFCCC1 beim des EU- Bestätigung
Zusagen zur Reduzie- hagen zur Abkommens
konferenz über Reduzierung Erdgipfel in Rio Emissions- Begrenzung der durch 195 Finanzieller
rung von Treibhaus-
weltweite von FCKW de Janeiro handels- Erderwärmung UNFCCC- Verpflichtungen der
gasemissionen auf unter 2°C Mitgliedstaaten
Klimathemen systems UNFCCC Mitglieder
1979 1989 1992 1997 2005 2009 2015 2017
1991: In Dänemark wird 2008: Tesla bringt das erste
der erste Offshore- Auto mit Lithium-Ionen
Windpark gebaut Batterie auf den Markt
1960er: Die 2007: Energiesparlampen 2016: Marokko installiert
Luftfahrtindustrie verwendet werden zunehmend beliebter das größte
erstmals serienmäßig Solarkraftwerk der Welt
Kohlefaser
1UNFCC = United Nations Framework Convention on Climate Change = Gegründet 1992, um gefährliche anthropogene Eingriffe in das Klimasystem zu verhindern. Die erste
Konferenz der ‚Conference of the Parties‘ (COP1) fand 1995 in Berlin statt und findet seitdem jährlich statt.
Quellen: UNFCC; UNEP; WMO; Bloomberg, Stand 20.12.2019
DWS Invest ESG Climate Tech /9Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
2030 Europäisches Rahmenwerk für Klima und Energie
“Der Klima- und Energierahmen für 2030 legt drei
Hauptziele fest, um sicherzustellen, dass die EU
ihre Klima- und Energieziele für das Jahr 2030
erreicht.” European Commission
Climate Strategies & Targets
2020 2030
Reduzierung der
Treibhausgas-
-20% -40%
emissionen
Steigender Anteil
erneuerbarer Energien
to 20% to 27%
Verbesserung der
Energieeffizienz
20% 27%
Quelle: European Commission, Stand 20.12.2019
DWS Invest ESG Climate Tech / 10Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Umwelt und Politik untermauern das ökologische Bewusstsein und
unterstützen Clean-Tech-Investitionen
Politik, Unternehmen und Die Wirtschaftlichkeit Stärkere öffentliche
Investoren sind sich einig über sauberer Technologien Wahrnehmung und Anerkennung
den Klimaschutz hat sich stark verbessert des Klimawandels als ein
globales Problem
Ökologisches Bewusstsein
Unterzeichner der Pariser $334 Investitionen in saubere
194 Klimaabkommens Energien weltweit in 2017
durch Sichtbarkeit des
Mrd. Klimawandels
Erneuerbare Energien
Unternehmen mit >$11Bio.
sind nicht länger Zunehmende Akzeptanz
~500 Marktkapitalisierung haben
abhängig von erneuerbarer Energien
Klimaziele festgelegt
Subventionen
Institutionelle Investitionen in saubere Zügige Innovation schafft
+$17 $600
Investitionen mit Energien bis 2020 Bedarf für Investitionen in
Bio Klimawandel als Priorität Mrd. erwartet junge Technologien
Langfristiger ökonomisch-ökologischer Trend
Quellen: We Mean Business Coalition; Ceres Investor Network on Climate Risk and Sustainability; Bloomberg New Energy Finance Clean Energy Investment 2016 und 2017;
Renewable Energy Policy Network (REN21) Renewables 2017 Global Status Report. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder
Analyse, die sich als falsch herausstellen können.
DWS Invest ESG Climate Tech / 1102
INVESTMENTSTRATEGIE & FOKUS
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex IINur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Den Klimawandel als Chance begreifen
Lösungen zur Verringerung oder
Vermeidung der Emission von
Treibhausgasen
Alternative
Antriebsformen
MITIGATION Erneuerbare
(Abmilderung)
Energien
Energietransport
Zusätzliche Bewertung der DWS
Unternehmen durch unsere Invest
Energieeffiziente
einzigartige ESG Engine ESG
Climate Gebäude
Tech
Best-in-Class ESG Lösungen für die
ADAPTION
ESG-Rating FRAMEWORK (Anpassung) Herausforderungen durch
den Klimawandel
360-Grad Medizin für neuartige
Analyse Krankheitsbilder
Identifizierung von Innovative
ESG-Anführern Wasserversorgung
High-Tech
Gezielte Identifizierung von Unternehmen, Landwirtschaft
die strategisch von Klimawandel-Trends
profitieren können Klimafreundliche
Ernährung
Stand: Juni 2020 ; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 13Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Investment-Philosophie
ESG-Rahmen und Fokus auf
Aktiv gemanagte, globale
UMFANG die Auswirkungen des
Multi-Cap-Aktienstrategie
Klimawandels
Unternehmen, die von säkularen
Langfristiger Anlagehorizont
ANSATZ Trends im Bereich der Klimatechnik
mit Bottom-up-Ansatz
profitieren
100+ Sektor- & Länderexperten Globale Forschungszentren, die
RESSOURCEN
auf unserer Research-Plattform thematisches Know-how liefern
Gezielte Identifizierung von Unternehmen, die strategisch von Klimawandel-Trends
KLARE VORTEILE
profitieren können
Stand: Juni 2020; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 1403
THEMATISCHER FILTER: MITIGATION
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex IINur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Anlageuniversum: 70% Abmilderung von Klimawandelfolgen
Abmilderung des Klimawandels: Lösungen zur Verringerung oder Vermeidung der Emission
von Treibhausgasen
Energie- Energie-
Energieverbrauch (Energieeffizienz)
erzeugung transport
_ Hersteller von Solar- _ Stromtransport Industrie Gebäudetechnik Mobilität Hardware
zellen, Wafern, _ Intelligente
Modulen, Wechsel- Stromnetze _ Kraft-Wärme- _ Wärmeisolierung _ Hybrid- und _ Konsum-
richtern Kopplung _ Gebäude- Elektrofahrzeuge elektronik
_ Datenmanagement
_ Projektentwickler _ Heißwasser- automatisierung _ Verbundstoffe _ Halbleiter-
_ Überwachungs- und
und Eigentümer von aufbereitung und _ Beleuchtungs- _ Batterie- technologie
Kommunikations-
Solar- und Heizkessel systeme technologie _ Kommunikations
technologie
Windparks _ Pumpen und -Technologie für
_ Batteriespeicher _ Energie- _ Erneuerbare
_ Hersteller von Kompressoren überwachung Treibstoffe smarte Geräte
Windturbinen _ Energienachfrage/ _ Prozess-
smarte Reaktion _ Klimatechnik _ Verbesserte _ Stand-by-
_ Wasserkraft optimierung Lösungen
_ Finanzierung Antriebs-
_ Energiegewinnung _ Kohlenstoffabsch technologie
aus Abfall _ Intelligente eidung und -
Stromzähler speicherung _ Alternative
_ Finanzierung Mobilität
Unternehmensuniversum
Stand: Juni 2020; Quelle: DWS Investment GmbH Beispiel folgt
DWS Invest ESG Climate Tech / 16Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH MITIGATION
E-Mobilität
95 g/km
Technischer Hintergrund 128.3 g/km
Ambitionierte EU-Ziele für die CO2-Effizienz im
Automobilbereich (95g/km in 2020 vs.190g/km in 1990).
164.9 g/km 2020
Unverzichtbarkeit von Halbleitern für die Elektrifizierung.
2013
Bis 2030 werden mehr als 70% aller Autos elektrifiziert
sein (z.B. PHEV, HEV, EV, Fuel Cell).
Die Effizienz von Halbleitern ist ein direkter Hebel für
Reichweite und geringere Systemkosten. 2007
Chancen für Investoren Automatisierung Kommunikation
4 Schlüsseltrends in der Mobilität bergen enormes
disruptives Potential.
E-Mobilität eröffnet ein gewaltiges Marktpotential
entlang der gesamten Wertschöpfungskette. Elektrifizierung Car-Sharing
80% Bis zu 80% der Innovationen in der Automobilbranche
stammt aus dem Bereich der Halbleiterindustrie.
Hinweis: ICE = Internal Combustion Engine (incl. start/stop), MHEV = Mild Hybrid EV (48 Volt, energy recovery), HEV = Hybrid EV (start/stop, energy recovery, EV mode), PHEV =
Plug-in Hybrid EV (like HEV with onboard charger), EV = Electric Vehicle. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analyse,
die sich als falsch herausstellen können. Quellen: European Union; Fico.com (2018)
DWS Invest ESG Climate Tech / 17Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH MITIGATION
CO2 Einsparungen durch Cloud Computing
Technischer Hintergrund
Cloud Computing ermöglicht die Analyse und
Speicherung großer Datenmengen und nahezu
unbegrenzte Rechenleistung.
Der Aufstieg des Cloud Computing geht mit einem
deutlichen Anstieg des Energieverbrauchs von
Rechenzentren einher.
Der Verbrauch der USA beläuft sich auf 70 Mrd. kWh
pro Jahr, was 1,8 % des gesamten US-Stromverbrauchs
entspricht.
Chancen für Investoren Bisher… …& in Zukunft.
Weniger große Rechenzentren statt vieler firmeneigener
Server reduzieren den Gesamtenergieverbrauch.
Energieeinsparungen durch Betriebseffizienz &
Infrastruktur-Effizienz.
Eine Studie von Microsoft zeigt, dass die Umstellung
Viele kleine Server mit Wenige große Server
von 20% des US-Marktes auf Cloud-Technologie zu geringer Auslastung, mit hoher Auslastung,
Energieeinsparungen führen würde, die dem individuelle Nutzung & optimierte Nutzung &
Jahresverbrauch von Washington DC entsprechen. Kühlung Kühlung
Stand: Juni 2020; Quellen: DWS Investment GmbH; The carbon benefits of cloud computing (2018); VMWare Carbon Calculator
(https://www.vmware.com/company/sustainability/carbon-calculator.html)
DWS Invest ESG Climate Tech / 1803
THEMATISCHER FILTER: ADAPTION
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex IINur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Anlageuniversum: 30% Anpassung an den Klimawandel
Anpassung an den Klimawandel: Lösungen, um Herausforderungen eines sich ändernden
Klimas zu begegnen
Gesundheits- Katastrophen-
Landwirtschaft Wasser Wiederaufbau
wesen prävention
_ Behandlung von _ Präzisionsland- _ Wassergewinnung/ _ Ausbaggerung/ _ Landrückgewinnung
Tropenkrankheiten wirtschaft Entsalzung Deichbau _ Wiederaufbau
_ Luftqualität _ Tropfbewässerung _ Wasserfiltrierung _ Umweltberatung _ Notfallsysteme für
_ Umweltsensoren _ Dürreresistente _ Smarte Infrastruktur _ Stromnetzstabilität Strom
_ Biotechnologie/ Pflanzen _ Wasser-management _ Entwässerung _ Aufforstung
Pharmazie _ Agrar-Biotechnologie _ Wasser Recycling _ Schutz vor _ Müllaufbereitung
_ Lebensmittel- _ Tiergesundheit & - _ Wassertests/- Verschmutzung _ Schädlings-
sicherheit futtermittel aufbereitung _ Versicherungs- bekämpfung
_ Innenanbau lösungen
Unternehmensuniversum
Stand: Juni 2020;
Quelle: DWS Investment GmbH Beispiel folgt
DWS Invest ESG Climate Tech / 20Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH ADAPTION
Luftverschmutzung und Allergien
Ausblick: Der Klimawandel macht krank!
Steigende Temperaturen führen zu verlängerten
Allergie-Saisons und können die Luftverschmutzung
verschlimmern (z.B. Hausstaubmilbe)
Pollen können in neue Gebiete wandern, in denen die
Erkrankungsrate und Pollenkonzentration zuvor niedrig Studien haben ergeben, dass sich die
waren. Sensibilisierung für Traubenkraut in Europa von
33 auf 77 Millionen Menschen bis 2050
Dies kann das Risiko und den Schweregrad von
verdoppeln wird.
Atemwegserkrankungen wie Asthmaanfällen erhöhen
und mehr Allergien verursachen.
Chancen für Investoren
Die Eindämmung der Pollenausbreitung und die Behandlung
von Atemwegserkrankungen können zu einer wichtigen
Anpassungsstrategie als Reaktion auf den Klimawandel
werden:
Luftfilterung/-reinigung
Allergietropfen und -tabletten
Salzinhalator, Nasenfilter, Spirometer
Umweltsensorik (Überwachung der Luftqualität)
Quelle: Environmental Health Perspectives (03/2017, Volume 125/3); ALK-Abello (2018)
DWS Invest ESG Climate Tech / 21Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH ADAPTION
Klimafreundliche Ernährung
Technischer Hintergrund CO2 Fußabdruck verschiedener Lebensmittel (in CO2 gr/kg)
Die Landwirtschaft trägt erheblich zu den globalen CO2 Gemüse
Emissionen bei. Kartoffeln
Lachs
Viehzucht ist besonders schädlich, vor Allem wegen des Huhn
enormen Bedarfs an Futter. Schwein
Käse
Der Transport und die Kühlkette verderblicher Rindfleisch
Lebensmittel ist besonders energieintensiv. Butter
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000
Supply Chain Pflanzliches
Chancen für Investoren
Effizienz Protein
Nachhaltige Lösungen für Lebens- und Futtermittel sind
ein entscheidender Faktor für die Reduzierung des CO2-
Fußabdrucks der Menschheit.
Das Wachstum der Weltbevölkerung spricht für starkes
Wachstumspotential im Bereich klimafreundlicher Präzisionsland- Algenbasierte
Ernährung. wirtschaft Futtermittel
Der Klimawandel macht eine Steigerung der Effizienz
durch technologischen Fortschritt umso wichtiger.
Quellen: Businessinsider.com; DWS Investment GmbH (2019)
DWS Invest ESG Climate Tech / 2203
DWS ESG ENGINE
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex IINur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
WOFÜR STEHT ESG?
E NVIRONMENTAL
(Umwelt)
S OCIAL
(Soziales)
G OVERNANCE
(Unternehmensführung)
Ressourcen & Müll Humankapital Unternehmensethik
Klimawandel Gesundheit und Sicherheit Managementzusammensetzung
Erneuerbare Energie Produkthaftung Werte und Richtlinien
etc. etc. etc.
Nachhaltige Geldanlagen mit Fokus auf ESG ergänzen die klassischen Kriterien der Rentabilität, Liquidität
und Sicherheit um ökologische, soziale und auf die Unternehmensführung bezogene Aspekte.
Stand: Juni 2020; Quelle: DWS International GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 24Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
NACHHALTIGE UND VERANTWORTUNGSVOLLE
GELDANLAGE
DWS: KOMBINATION
VERSCHIEDENER ANSÄTZE
AUSSCHLUSS-
KRITERIEN:
BEST-IN-
Ausschluss von Industrien,
CLASS-ANSATZ:
Unternehmen und Ländern
aus Investmentuniversum, Auswahl von führenden
weil sie bestimmte ESG- Unternehmen in Hinblick auf
Kriterien nicht erfüllen, in den ESG-Kriterien innerhalb des
Bereich der kontroversen jeweiligen Sektors oder der
Sektoren fallen oder gegen Industriegruppe.
internationale Normen oder ENGAGEMENT:
Standards verstoßen
Pro-aktive Interaktion mit
Unternehmen durch
Stimmrechtsausübung und
bilaterale Gespräche bzgl.
Umwelt, Sozialem und
Unternehmensführung.
Stand: Juni 2020; Quelle: PRI Association, DWS International GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 25Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DIE DWS ESG ENGINE
Von unstrukturierten Daten zu ESG Insights
ISS-ESG (ex. Oekom & Ethix) MSCI ESG
5 führende Datenanbieter erlauben
uns einen Zugriff auf langjährige Morningstar Sustainalytics S&P TruCost
ESG Erfahrung Arabesque S-Ray + öffentlich verfügbare Informationen
PROCESSING MEHRWERT
_ Intelligente Prüfung _ Limitiertes Vendorenauswahlrisiko
_ Strukturierung, Aggregation _ Abdeckung traditionelle, liquide
Instrumente
_ Finden des „kleinsten gemeinsamen
Nenners“ _ Keine toten Winkel
_ Quervalidierung _ Konsens
_ Flexibilität / verschiedene Facetten
ESG-ENGINE
_ Datenqualität sichergestellt
F E D C B A
Nur zu illustrativen Zwecken.
Quelle: DWS International GmbH. Stand: Juni 2020.
DWS Invest ESG Climate Tech / 26Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
ESG AT DWS
Our ESG Engine and stock selection process
PROPRIETARY ESG ENGINE BEST-IN-CLASS APPROACH
LEADING VENDORS (OVER 500 ANALYSTS): DISCRETIONARY STOCK SELECTION
SynRating
S&P ISS-ESG Morningstar Arabesque Best-in-Class stock selection within each sector
TruCost Sustainalytics S-Ray if all ESG requirements are fulfilled
MSCI
AUTOMATED ANALYSIS OF MULTIPLE ESG FACETS Company X
Best-in-Class 360-degree-broad band ESG analysis
ESG-Rating
Very good SynRating Rating: A – D A
International
Norms
Human Rights I Ethics I Work conditions Norm Compliance Rating: A – E C
Climate Tran- Greenhouse gas emissions I CO ratings
sition Risk
2 Good Carbon Rating Rating: A – E B
Controversial Tobacco I Coal I Defense I Nuclear power
Sectors
No exposure to controversial sectors A
A – ESG true leader, B – ESG runner ups, C – ESG upper midfield, D – ESG lower midfield, E – ESG slow starters, F – ESG true laggards
As of: May 2020; source: DWS International GmbH
/ 27Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS MINIMUM ESG STANDARD
PASS/FAIL Bewertung anhand der DWS Minimum ESG Standards –
Ein standardisierter Ansatz für alle liquiden Anlageklassen
1 VERMEIDE ERLÖSE IN “KONTROVERSEN” SEKTOREN 2 VERMEIDE KONTROVERSE WAFFEN
Tabakerzeugnisse (≥5% FAIL Glücksspiel (≥5% FAIL
Umsätze (D)) Umsätze (D)) Atomwaffen Keine Waffenproduzenten (F)
Keine Hersteller von Komponenten (E)
Streumunition Kein Besitz an Unternehmen mit F oder
Pornographie (≥5% FAIL Rüstung/Militär (≥5% FAIL
Antipersonen-Minen E-Rating (D)
Umsätze (D)) Umsätze (D))
Kohle (≥25% Umsätze (F)) FAIL Kernenergie (≥5% FAIL Angereichertes Uran FAIL
Umsätze (D))
Dargestellt ist der Schwellenwert in % des Umsatzes, bei dessen Überschreitung In Klammern dargestellt: die entsprechenden DWS-Norm-Kontroverseinstufungen
ein Ausschluss erfolgt. Die Buchstabencodes D und F in Klammern zeigen die E/F.
entsprechende Sektor-Beteiligungsbewertung, die den Ausschluss auslöst.
3 VERMEIDE VERSTÖßE GEGEN ANERKANNTE NORMEN 4 VERMEIDE ESG-NACHZÜGLER UND HOHE KLIMARISIKEN
Menschen-/Arbeitsrechte Kinder-/Zwangsarbeit DWS ESG Rating kein E/F04
INVESTMENT TEAM & PROZESS
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex IINur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Spezialisiertes und erfahrenes und globales Team in den Bereichen Klima, IT
Tim Bachmann Paul Buchwitz
CFA, Vice President CFA, Vice President
Frankfurt, Germany 19 Tonnen Frankfurt, Germany 21 Tonnen
CO2 pro Jahr CO2 pro Jahr
8 Master in Betriebswirtschaftslehre und 13 Diplom-Kaufmann
Recht
Jahre Jahre University of Applied Sciences
Berufserfahrung University of Applied Sciences Berufserfahrung HTW Berlin
DWS Aschaffenburg DWS
_ Portfolio Manager und Analyst für den Technologie-Sektor _ Portfolio Manager und Analyst für “Clean Technologie”
_ Seit 2012 bei der DWS _ Seit 2007 bei der DWS
_ CFA Charterholder _ CFA Charterholder
Hinweis: Die jährliche durchschnittliche CO2-Bilanz in Deutschland beträgt 11,6 Tonnen, der Durchschnitt in den Industrieländern 11 Tonnen, der globale Durchschnitt 4 Tonnen. Das
globale Ziel, die Folgen des Klimawandels zu bekämpfen, beträgt 2 Tonnen pro Person und Jahr.
Link zum CO2-Fußabdruck Kalkulator: wwf.de/themen-projekte/klima-energie/wwf-klimarechner/
Stand: Juni 2020; Quelle: DWS Investment GmbH, Umwelt-Bundesamt (2018)
DWS Invest ESG Climate Tech / 30Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Erfahrenes und hoch motiviertes Team im Bereich Klima, Technologie und Global
Markets Tobias Rommel, CFA Frederic Fayolle, CFA Lars Ziehn
15 Jahre 29 Jahre 20 Jahre
Investmenterfahrung Investmenterfahrung Investmenterfahrung
Globaler Sektorfokus: Globaler Sektorfokus: Globaler Sektorfokus:
Technology Technology, Internet Industrials
Martin Schneider, CFA Stephan Werner
Manuel Tenekedshijew, CFA
20 Jahre 12Jahre
13 Jahre Investmenterfahrung
Investmenterfahrung Investmenterfahrung
Globaler Sektorfokus:
Globaler Sektorfokus: Globaler Sektorfokus:
Materials, Agriculture
Consumer Chemicals, Agriculture
Nektarios Kessidis Daniela Laschet Lilian Haag
16 Jahre 4 Jahre 23 Jahre
Investmenterfahrung Investmenterfahrung Investmenterfahrung
Globaler Sektorfokus: Globaler Sektorfokus: Globaler Sektorfokus:
Utilities, Water Financials Japan / Industrials
Oliver Schweers Sergej Shelesnjak
Martin Caspary
6 Jahre 3 Jahre
22 Jahre
Investmenterfahrung Investmenterfahrung
Investmenterfahrung
Globaler Sektorfokus: Globaler Sektorfokus:
Investment Specialist
Medtech, Health Care Biotechnology
As of: Juni 2020; source: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 31Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Disziplinierter und transparenter Investmentprozess
Anlageuniversum Thematischer Filter Investierbares Fundamental- Portfolio-
& Beurteilung Universum analyse konstruktion
DWS Invest ESG
Climate Tech
_ Benchmarkunabhängig
_ Nachhaltigkeit des _ Keine regionalen/
_ Liquiditätskriterien
Geschäftsmodells Sektoreinschränkungen
_ Thematische Aspekte
_ Wettbewerbsvorteile (angemessener Anteil des _ Hohe Qualität des _ Hoher Investitionsgrad
Umsatzes im Bereich Managements
_ Säkulare Wachstumschancen _ Kein Derivateeinsatz
Klimatechnologie _ Organisches
_ Alle weltweit börsennotierten
_ Bedeutung des Themas für die Wachstum _ Kein Währungshedging
Unternehmen aus Industrie- _ Berücksichtigung ESG-
Finanzkennzahlen des
und Schwellenländern Minimumstandards gemäß
Unternehmens _ Bilanz _ Einzelpositionen
proprietärer ESG-Engine
_ Small, Mid und Large Caps 0,5 - 4%
_ ESG-Rahmenwerk _ Bewertung
~12.000 ~700 ~450 ~150 50 – 80
Titel Titel Titel Titel Titel
Stand: Juni 2020; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 32Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST CLIMATE TECH
Thematischer Filter & Beurteilung
Kann sich das Unternehmen mit seinen Produkten und Technologien von Wettbewerbern absetzen?
WETTBEWERBS-
Wie hoch ist der Marktanteil des Unternehmens in seinem Sektor?
VORTEILE
Ist die Technologie des Unternehmens langfristig ohne Subventionen konkurrenzfähig?
Sind die Produkte durch Patente geschützt? Wie leicht können sie nachgeahmt werden?
Befindet sich das Produkt noch in der Entwicklung oder wird es bereits vermarktet?
SÄKULARE Wie stark wachsen die Endmärkte des Unternehmens, und wie groß sind sie?
WACHSTUMS- Kann die Technologie allumfassende Klimaprobleme lösen oder ist sie ein Nischenprodukt?
CHANCEN Ist das regulatorische Rahmenwerks und die Politik Impulsgeber der Technologie?
Könnte die Lösung des Unternehmens zum ‚Goldstandard‘ für den Sektor werden?
BEDEUTUNG FÜR Hat die Technologie Einfluss auf Geschäftsmodell, Finanzkennzahlen und Marktwert?
DIE FINANZKENN- Trägt sie zur Dekarbonisierung des Energiemix und einem effizienteren Ressourceneinsatz bei?
ZAHLEN DES Tragen extreme Klimarisiken zum Umsatzwachstum und zur Steigerung der Margen bei?
UNTERNEHMENS Hilft das Produkt oder die Dienstleistung den Menschen dabei, mit dem Klimawandel umzugehen?
ESG-RAHMENWERK Ist das Unternehmen in einem umstrittenen Sektor gemäß unserer ESG-Minimumstandards tätig?
Hält das Unternehmen die internationalen Standards des UN Global Compact ein?
Trägt das Unternehmen aktiv zur Senkung seines CO2-Fußabdrucks bei?
Handelt und denkt das Management langfristig?
Stand: Juni 2020; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest Climate Tech / 33Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST CLIMATE TECH
Beispiel Mitigation: Thematische Filterung & Beurteilung
Einer der 5 weltweit größten Hersteller von Stromzählern und der größter MITIGATION
WETTBEWERBS- Anbieter von modernen Zählersystemen in den USA, Marktanteil > 50%
VORTEILE Skaleneffekte weltweit mit 90 Mio. smarten Endgeräten
Innovation konzentriert sich auf Mehrzwecknetze für die Industrie und smarte
Versorgung/smarte Städte
SÄKULARE Einführung von smarten Stromzählern steht weltweit noch ganz am Anfang
WACHSTUMS- Beträchtliche langfristige Marktchancen: > 500 Mrd. US$ bis 2025
CHANCEN Anbieter von Distributionsautomation, Analyse und Smart-Grid-Software
wachsen um rund 10-15%
Verkauf von Strom-, Gas- und Wasser-/Heizungszählern hat sich weltweit
BEDEUTUNG FÜR beschleunigt: von BIP-ähnlichen Wachstums in 2011 aif >5% in 2014 – 2016
DIE FINANZKENN- Hohe, zweistellige Wachstumsraten (in %) und deutliche Expansion der Margen
ZAHLEN DES Beispiel: ‚Envision Charlotte‘ senkte den Energieverbrauch um 19%, führte zu
UNTERNEHMENS Einsparungen in Höhe von 26 Mio. US$ pro Jahr und senkte den CO2-Ausstoß um
19% (~11.000 Autos)
Die Firma entspricht den Mindest-ESG-Standards
ESG-RAHMENWERK
Keine Tätigkeit in umstrittenen Sektoren
Solides Norm Rating: A
100%
Reinheit
Stand: Oktober 2018; Quelle: DWS Investment GmbH, Geschäftsbericht Itron (2018)
DWS Invest Climate Tech / 34Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST CLIMATE TECH
Beispiel Adaption: Thematische Filterung & Beurteilung
Klarer weltweiter Marktführer bei Pfandrücknahmesystemen mit ADAPTION
WETTBEWERBS- einem Marktanteil von 60–75% bzw. 25-65% bei Sortieranlagen
VORTEILE Größte Anzahl an installierten Rücknahmeautomaten (82.000) mit
einem umfangreichen Servicegeschäft und >75% der Umsätze sind
wiederkehrende
Innovationsfokus mit umfangreichem, durch Patente geschützten IP-Portfolio
UN fordern Vermeidung und Reduzierung der Meeresverschmutzung und EU
SÄKULARE strebt eine Rücklaufquote von 90% bei Einmalplastikflaschen bis 2025 an
WACHSTUMS- Chinas Programm ‚National Sword‘ begrenzt Importe von recycelbaren
CHANCEN Materialien und erhöht so die Nachfrage nach Recyclinglösungen in
Exportländern
Rücknahmelösungen werden zunehmend eingeführt
Rücknahmelösungen sparen Emissionen in Höhe von 25 Mio. Tonnen CO2 ein
BEDEUTUNG FÜR
35 Mrd. Getränkebehälter wurden 2017 eingesammelt – dies entspricht lediglich
DIE FINANZKENN- 2,2% aller Getränkebehälter weltweit
ZAHLEN DES Wachsender Markt für Getränkebehälter und Einführung von Rücknahmelösungen
UNTERNEHMENS spricht für langfristiges Wachstum von 4-8% und Rentabilität von 18-23%
Unternehmen mit überdurchschnittlicher ESG-Qualität (SynRating: B)
ESG-RAHMENWERK Keine Tätigkeit in umstrittenen Sektoren
Gutes Normen-Rating A und Mitglied des UN Global Compact
Geschäftschancen stehen im Einklang mit den SDGs der UN
52%
Reinheit
Stand: September 2019; Quelle: DWS Investment GmbH; Geschäftsbericht Tomra Systems (2018)
DWS Invest Climate Tech / 35Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Rahmendaten Portfoliokonstruktion
Portfoliokonstruktion und -guidelines
Investmentuniversum Global Währungsabsicherung Keine
Benchmark Keine Marktkapitalisierung > $500mn
Einsatz von Liquidität Max. 5-10% Regionale Restriktionen Keine
Anzahl Werte Ca. 50-80 Sektor Restriktionen Keine
Größe einzelner Thematische Restriktionen Keine
0.5% - 4%
Positionen
Schwerpunkt Technologie- und
Derivateinsatz Nein Sektorallokation Industriewerte
Tracking Error Keine Vorgabe
Stand: Juni 2020; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 3605
PORTFOLIO CHARAKTERISTIKEN UND
PERFORMANCE
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex IINur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
PORTFOLIO ALLOKATION
DWS Invest ESG Climate Tech
NOMINNALE GEWICHTUNG NACH INVESTMENTTHEMA NOMINALE GEWICHTUNG NACH REGIONEN
Mobilität (Energieeffizienz) 14.50% Nordamerika 42.81%
Hardware (Energieeffizienz) 12.20%
Energieerzeugung 12.13% Europa (ex GB) 36.70%
Katastrophenschutz & Wiederaufbau 11.54%
Japan 5.31%
Gebäudetechnik (Energieeffizien) 10.86%
Energietransporte 9.59% Großbritannien 1.47%
Landwirtschaft 9.09%
Industrie (Energieeffizienz) 7.59% Asien (ex Japan) 1.41%
Gesundheitswesen 6.79%
Sonstige 1.93%
Wasser 5.72%
VERHÄLTNIS VON MITIGATION ZU ADAPTION NOMINALE GEWICHTUNG NACH SYNRATINGS
50.00%
39.47%
Adaption, 40.00%
33.1%
30.00%
23.68%
19.74%
20.00%
13.16%
Mitigation,
66.9% 10.00%
3.95%
0.00% 0.00%
0.00%
A B C D E F M
Quelle: DWS International GmbH, Stand: 30. Oktober 2020
DWS Invest ESG Climate Tech / 38Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Historische Allokation der Investmentthemen
HISTORISCHE ALLOKATION DER INVESTMENTTHEMEN (ENDE OKTOBER 2018 – ENDE OKTOBER 2020)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
10/18 01/19 04/19 07/19 10/19 01/20 04/20 07/20 10/20
Energieerzeugung Energietransporte Industrie (Energieeffizien) Gebäudetechnik (Energieeffizienz)
Mobilität (Energieeffizienz) Hardware (Energieeffizienz) Gesundheitswesen Landwirtschaft
Wasser Katastrophenschutz
Quelle: DWS International GmbH, Stand: 30. Oktober 2020
DWS Invest ESG Climate Tech / 39Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Portfolioallokation
SEKTORALLOKATION REGIONALE ALLOKATION
(in % vom Fondsvermögen) (in % vom Fondsvermögen)
11.2%
13.8% 5.4%
0.0%
2.0% 1.6%
3.3% 22.9%
2.2%
3.4% 2.2%
46.2%
5.8% 2.4%
2.8%
6.1% 3.2%
19.7%
4.1%
7.2%
5.3%
7.4% 8.3% 5.4%
7.9%
Industrien Informationstechnologie Dauerhafte Konsumgüter USA Niederlande Frankreich
Japan Irland Dänemark
Versorger Gesundheitswesen Grundstoffe
Finnland Norwegen Deutschland
Hauptverbrauchsgüter Energie Finanzsektor Schweiz Israel Sonstige Länder
Immobilien Kommunikationsservice Kasse und Sonstiges Kasse und Sonstiges
Stand: Ende Oktober 2020; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 40Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Portfolioallokation
AUFTEILUNG NACH MARKTKAPITALISIERUNG AUFTEILUNG NACH WÄHRUNGEN
(in % vom Fondsvermögen) (in % vom Fondsvermögen)
6.5%
1.5%
60.3%
0.5%
0.7%
20.4%
1.6%
2.6%
47.9% 2.8%
4.2%
12.4% 5.3%
21.8%
< 1 Mrd. 1 Mrd. - 5 Mrd.
USD EUR JPY DKK NOK
5 Mrd. - 10 Mrd. > 10 Mrd.
GBP CHF SEK KRW
Sonstige
Stand: Ende Oktober 2020; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 41Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
10 größte Werte und Investitionsgrad
10 GRÖßTE WERTE INVESTITIONSGRAD
(in % des Fondsvolumens) (in % des Fondsvolumens)
Darling Ingredients Inc 4,02% Aktien 87,3%
Microsoft Corp 3,57% REITs 1,5%
VMware Inc 2,57% Bar und Sonstiges 11,2%
Schneider Electric SE 2,53%
Zoetis Inc 2,48%
Neste Oyj 2,43%
Itron Inc 2,02%
Nexans SA 1,97%
SolarEdge Technologies Inc 1,92%
Koninklijke DSM NV 1,85%
Summe 25,36%
Stand: Ende Oktober 2020; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 42Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Bespielhafte Einzeltitelauswahl
Beispiele Erklärung
Cloud Computing reduziert CO2-Ausstoß und
Microsoft Corp (Mitigation) Energieverbrauch im Vergleich zu privaten
Rechenzentren um mehr als 90%
Reduktion von CO2-Emissionen und Energieverbrauch
VMware Inc (Mitigation) durch Server-Virtualisierungstechnologien im Vergleich
zu privaten Rechenzentren
SolarEdge Technologies Inc Die Nachfrage nach Solar-Wechselrichtern für
(Mitigation) Privathaushalte und Unternehmen wächst um 15-20%
Erneuerbare Kraftstoffe können Kohlenstoffemissionen um bis zu
70% im Vergleich zu konventionellen Brennstoffen reduzieren
Darling Ingredients Inc
Deckung eines steigenden Proteinbedarfs durch Verbesserung der
(Mitigation & Adaptation) Rinder- und Geflügelerträge, wodurch der Bedarf an CO2-
intensiven Futtermitteln verringert wird
Erneuerbare Brennstoffe können Kohlenstoffemissionen um bis zu
Neste Oyj (Mitigation) 70% im Vergleich zu konventionellen Brennstoffen reduzieren
Unterstützung durch die Regulierung in den USA und Europa
Quelle: DWS International GmbH, Stand: Juni 2020.
DWS Invest ESG Climate Tech / 43Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH LC
WERTENTWICKLUNG SEIT AUFLEGUNG
(01.10.2018 = 100 Punkte)
150
+ 34,9%
140
130
120
110
100
90
80
10-18 01-19 04-19 07-19 10-19 01-20 04-20 07-20 10-20
DWS Invest ESG Climate Tech LC
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand: 30. Oktober 2020, Quelle: DWS International GmbH, tägliche Daten
DWS Invest ESG Climate Tech / 44Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH LC
WERTENTWICKLUNG ÜBER 1 JAHR
(31.10.2019 = 100 Punkte)
130
+ 24,8%
120
110
100
90
80
10/19 12/19 02/20 04/20 06/20 08/20 10/20
DWS Invest ESG Climate Tech LC
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand: 30. Oktober 2020, Quelle: DWS International GmbH, monatliche Daten
DWS Invest ESG Climate Tech / 45Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH LC
WERTENTWICKLUNG IN DEN VERGANGENEN 12-MONATS-PERIODEN
30%
24,8% 24,8%
20%
15,8%
10,0%
10%
0%
10/18* - 10/19 10/19 - 10/20
DWS Invest ESG Climate Tech LC (netto) DWS Invest ESG Climate Tech LC (brutto)
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
* 1. Oktober 2018
Stand: Ende Oktober 2020, Quelle: DWS International GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 46Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH LC
Position in der Morningstar-Peergroup
0
25
Percentile Rankings
50
75
100
11/18 03/19 04/19 06/19 08/19 10/19 01/20 03/20 06/20 08/20
YTD 1Y
Morningstar KJ 1 Jahr
Quartil 1 1
Percentil 12 20
Copyright © 2020 Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen 1. sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; 2.
dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und 3. deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind
verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Stand: Ende August 2020, Quelle: DWS International GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 4706
ZUSAMMENFASSUNG
Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex IINur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST ESG CLIMATE TECH
Warum DWS Invest ESG Climate Tech?
ZERSCHLAGUNG DES “GRÜN ABER WENIGER RENDITE” DILEMMAS
_ Überzeugende Win-Win Situation für den Kunden
_ Bekämpfung des Klimawandels & gleichzeitige Profitierung von
langfristigen ökologischen und ökonomischen Trends
UNSTRITTIGE PLAUSIBILITÄT DER ANLAGESTRATEGIE
_ Geschäftsmodelle, die auf die Eindämmung des Klimawandels oder die
Anpassung an den Klimawandel ausgerichtet sind, haben eindeutig den
Finger am Puls der Zeit
_ Weitere Optimierung durch unsere führenden, klar definierte ESG-
Engine
AUSFÜHRUNG DURCH WAHRE SPEZIALISTEN
_ Durch die Zusammenarbeit mit der DWS können Kunden auf eine
erfahrene Investment Plattform mit über 100 Sektor- und
Länderexperten zurückgreifen
_ Kunden profitieren von einem exzellenten Firmenzugang durch unsere
langjährigen, branchenübergreifenden Beziehungen
Stand: Juni 2020; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 49Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST CLIMATE TECH
Zahlen und Fakten
Anteilsklassen* LC LD FC*** TFC XC****
Anteilsklassen-Währung EUR EUR EUR EUR EUR
ISIN: LU1863264153 LU1863261647 LU1863264070 LU1863261720 LU1863261993
WKN DWS2XE DWS2XF DWS2XG DWS2XJ DWS2XH
Ausgabeaufschlag** Bis zu 5,0% Bis zu 5,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Verwaltungsvergütung 1,500% 1,500% 0,750% 0,750% 0,350%
Laufende Kosten (31.12.2019) 1,730% 1,730% 0,920% 0,910% 0,490%
zzgl. erfolgsbez. Vergütung
aus Wertpapierleihe-Erträgen n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Ertragsverwendung Thesaurierung Ausschüttung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Rechtsform Luxembourg SICAV Umbrella
Fondsvolumen 131,4 Mio. EUR
Geschäftsjahr 1.1 – 31.12
*) Das Dokument erhält nur Informationen zu den Anteilsklassen LC, LD, FC, TFC und XC. Informationen zu ggf. weiteren bestehenden Anteilsklassen können dem aktuell gültigen
vollständigen oder vereinfachten Verkaufsprospekt entnommen werden.
**) Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag, entspricht ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag
***) Mindestanlage bei Erstzeichung 2.000.000 EUR
****) Mindestanlage bei Erstzeichnung 2.000.000 EUR (“Seeding”-Anteilsklasse bis zu einem Gesamtfondsvolumen von 100 Mio. EUR).
Stand: Ende Oktober 2020; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 50Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
DWS INVEST CLIMATE TECH
Chancen und Risiken
CHANCEN RISIKEN
_ Markt-, branchen- und unternehmensbedingte + _ Markt-, branchen- und unternehmensbedingte -
Kursgewinne Kursverluste
_ Wechselkursschwankungen
_ Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der
Kunde den Anteil erworben hat
_ Das Sondervermögen weist aufgrund seiner
Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement
verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität
auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder
nach oben unterworfen sein
Stand: Juni 2020; Quelle: DWS Investment GmbH
DWS Invest ESG Climate Tech / 51Nur für qualifizierte Investoren (Art. 10 Para. 3 des Bundesgesetzes über kollektive Kapitalanlagen (KAG))
und/oder professionelle Kunden (MiFID Directive 2014/65/EU Annex II
WICHTIGE HINWEISE
Für Investoren in Deutschland
Diese Werbemitteilung ist ausschließlich für professionelle Kunden und Berater bestimmt.
DWS ist der Markenname unter dem die DWS Group GmbH & Co. KGaA und ihre Tochtergesellschaften ihre Geschäfte betreiben. Die jeweils verantwortlichen
rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der DWS anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder
sonstigen Produktinformationen benannt.
Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar.
Die vollständigen Angaben zu den Teilfonds einschließlich der Risiken sind dem jeweiligen Verkaufsprospekt in der geltenden Fassung zu entnehmen. Diese sowie
die jeweiligen „Wesentlichen Anlegerinformationen“ stellen die allein verbindlichen Verkaufsdokumente der Fonds dar. Anleger können diese Dokumente und die
jeweiligen zuletzt veröffentlichten Jahres- und Halbjahresberichte bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, 60329 Frankfurt am Main und, sofern
es sich um Luxemburgische Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg erhalten sowie elektronisch unter
www.dws.de herunterladen.
Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung von DWS International GmbH wieder, die sich ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben
und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, sind in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter
www.dws.de erhältlich.
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen
Modellen oder Analysen, die sich als nicht zutreffend oder nicht korrekt herausstellen können.
Wertentwicklungen der Vergangenheit, sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI (Bundesverband Investment und Asset Management) Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des
Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden
sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken.
Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen genügen nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von
Anlageempfehlungen und Anlagestrategieempfehlungen und unterliegt keinem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung solcher Empfehlungen. Die
Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet.
Wie im jeweiligen Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der oben genannten Fonds in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. Dieses
Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen dies nach den jeweils
anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. So darf der hierin genannte Fonds/Teilfonds weder innerhalb der USA, noch an oder für Rechnung von US-Personen
oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden.
DWS International GmbH, CRC: 077201, Stand: 31.10.2020
Copyright © 2020 Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen 1. sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter
urheberrechtlich geschützt; 2. dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und 3. deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder
Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
DWS Invest ESG Climate Tech / 52Sie können auch lesen
