FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM PRESSEKONFERENZ - JUNI 2019 SANKT PETERSBURG
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FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM
PRESSEKONFERENZ
21. JUNI 2019 SANKT PETERSBURG
DISCLAIMER
Diese Präsentation wurde durch die PАО Gazprom (nachstehend – Gesellschaft) vorbereitet und enthält Informationen über die Gesellschaft für Investoren. Diese Präsentation stellt kein Verkaufsangebot
bzw. keine Förderung eines Angebots zum Kauf allfälliger Aktien oder anderer Wertpapiere dar, die eine Beteiligung am Aktienkapital der Gesellschaft oder deren Zeichnung voraussetzen. Die Präsentation
an sich und die darin enthaltenen Informationen wie auch der Fakt ihrer Vorführung bzw. Veröffentlichung können im Zusammenhang mit keinem Vertrag bzw. keiner Investitionsentscheidung betrachtet
werden.
In dieser Präsentation enthaltene Informationen dürfen nicht als Investitionsberatung betrachtet werden. Die Gesellschaft war weitgehend darum bemüht, dass die in diesen Informationen enthaltenen
Fakten plausibel und die hier vertretenen Meinungen vernünftig und unvoreingenommen ausfallen. Zugleich werden weder augenscheinliche noch anzunehmende Zusicherungen oder Garantien hinsichtlich
der Genauigkeit und Vollständigkeit der Informationen bzw. Auffassungen gegeben, die in dieser Präsentation im Namen der Gesellschaft bzw. deren beliebigen Aktionärs, deren Amtspersonen oder
Mitarbeiter bzw. einer beliebigen anderen Person dargestellt sind bzw. betrachtet werden. Weder ein Direktor der Gesellschaft noch ein Aktionär, eine Amtsperson bzw. ein Mitarbeiter oder eine beliebige
andere Person übernimmt irgendeine Verantwortung für jegliche Verluste, die durch die Verwendung dieser Präsentation bzw. deren Inhalts in irgendeiner Form bzw. auf andere Weise im Zusammenhang
mit dieser Präsentation entstehen könnten.
Diese Präsentation kann Prognoseerklärungen enthalten. Zu solchen Prognoseerklärungen gehören Angaben, die keine bereits vollendeten Tatsachen darstellen, Erklärungen zu Absichten der Gesellschaft,
Annahmen bzw. derzeitige Erwartungen unter anderem in Bezug auf Geschäftsergebnisse der Gesellschaft, deren finanziellen Situation und Liquidität, Wachstumsperspektiven, Strategie und Entwicklung
der Branche, in der die Gesellschaft ihre Tätigkeit ausübt. Da Prognoseerklärungen zukünftige Ereignisse betreffen und von Umständen abhängig sind, die in Zukunft eintreten können, sind sie von ihrer
Natur her mit Risiken und Ungewissheiten behaftet. Die Gesellschaft weist darauf hin, dass sie nicht garantiere, dass Prognoseerklärungen zukünftig in Erfüllung gehen und dass die tatsächlichen
Geschäftsergebnisse, der finanzielle Stand und die Liquidität wie auch die Entwicklung der Branche, in der die Gesellschaft ihre Tätigkeit ausübt, sich von Prognosen bzw. Annahmen, die in den benannten
Prognoseerklärungen enthalten bzw. gemeint waren, wesentlich unterscheiden können. Sollten darüber hinaus die Geschäftsergebnisse der Gesellschaft, deren finanzieller Stand und Liquidität wie auch die
Entwicklung der Branche, in der die Gesellschaft ihre Tätigkeit ausübt, den hier enthaltenen Prognoseerklärungen entsprechen, spiegeln diese Geschäftsergebnisse und Umstände die Geschäftsergebnisse
und Umstände bevorstehender Perioden nicht wider.
Die in dieser Präsentation enthaltenen Daten und Stellungnahmen sind zum Stichtag ihrer Vorführung aktuell und können ohne Vorankündigung abgeändert werden. Keine Person haftet für die
Überarbeitung und Aktualisierung der in dieser Präsentation aufgeführten Daten.
Ihre Anwesenheit bei dieser Präsentation bedeutet, dass Sie der Einhaltung der vorstehend dargelegten Einschränkungen zustimmen.
1 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019
STARKE ERGEBNISSE DES JAHRES 2018
• STARKE BETRIEBSERGEBNISSE:
Mrd. RUB
59.000
000
+26 % 2017 gegenüber 2018
ZUNAHME DER FÖRDERUNG, EXPORTREKORDE Für analytische Zwecke korrigiert*
• REKORDHOHE FINANZERGEBNISSE: ERLÖS, EBITDA,
48.000
000
REINGEWINN +77 % +104 % +17 % +49 % +20 x +7 %
33.000
000
• SOUVERÄNES WACHSTUM DES ÖLGESCHÄFTS 8.224
22.000
000
• STARKE ERGEBNISSE DER TOCHTERUNTERNEHMEN 2.599
11.000
000 2.127 2.217
• 1.456 1.639
POSITIVER FREIER CASHFLOW DAS 13. JAHR IN FOLGE
488
0
1 2 2 3
3 4
Выручка
Erlös EBITDA
EBITDA Чистая прибыль
Reingewinn Капитальные
Investitionen Операционный
Operativer Чистый Cashflow,
Reiner денежный Reine
Чистый Schulden,
долг скорр.
затраты денежный поток
Cashflow, korrig. поток скорр.
korrig. korrig.
скорр.
1 EBITDA – korrigiert gemäß den Veränderungen in den Reserven für Fälle einer *Zur Widerspiegelung des Effekts aus der Aufstockung der
Abwertung Bankdepositen, die in der Rechnungslegung lt. IFRS als Teil anderer
2 Reingewinn, der auf die Aktionäre der PAO Gazprom in dem Zeitraum entfällt Umlauf- und Nichtumlauf-Vermögen ausgewiesen wurden.
3 Investitionen auf der Grundlage der Bewegung von Geldmitteln
4 Im Vergleich zu den reinen Schulden mit Stand vom 31.12.2017
2 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019
VORRANGIGE PRIORITÄTEN DES
FINANZ- UND WIRTSCHAFTSBLOCKS DER PAO GAZPROM
ERHÖHUNG DER EFFIZIENZ DER ARBEIT DER GAZPROM-GRUPPE
BUDGETIERUNG SCHULDENMANAGMENT WIRTSCHAFTSEXPERTISE
ARBEIT MIT DEN
SCHATZAMTS-
STEUERVERWALTUNG INVESTOREN UND
TRANSAKTIONEN
AKTIONÄREN
TARIFREGULIERUNG DIVIDENDENPOLITIK INVESTITIONSTÄTIGKEIT
3 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019
VERVOLLKOMMNUNG DES SYSTEMS DER BUDGETIERUNG
IM JAHR 2018 IST DER BEREICH DES KPI-SYSTEMS SCHLÜSSELERGEBNISSE DER IMPLEMENTIERUNG
ERWEITERT WORDEN VON KPI IM JAHR 2018
Mrd. RUB
System der System der KPI Reduzierung der Kosten hinsichtlich der
Budgetierung gewöhnlichen Tätigkeitsarten 11
Steigerung des Reingewinns 17
142 819 Einsparung beim Limit für Investitionen 12
Erhöhung der Dividenden zugunsten der
PAO Gazprom 10
Anzahl der Organisationen
ZIEL DER IMPLEMEN- Erhöhung der Effizienz und Transparenz der Arbeit der Gazprom-Gruppe durch die
TIERUNG VON KPI: Implementierung eines Systems von Zielwerten für die KPI für alle Organisationen der Gruppe
4 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019
STEUERVERWALTUNG
VERVOLLKOMMNUNG DER STEUERVERWALTUNG STEUER AUF DIE GEWINNUNG VON
BODENSCHÄTZEN IN BEZUG AUF GAS
STEUERMONITORING
Mrd. RUB
Млрд руб. 573
505 522 487
87 484
• Erhöhung der Transparenz 37
160
139 146 146
• Steigerung der Effizienz
284 204
• Reduzierung der finanziellen und steuerlichen Risiken 76
347 362 338 341
264
208
Gazprom: • hält strikt die Forderungen des Regulators ein
• nutzt Mechanismen zur Steuerstimulierung 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Ist Schätzung
Ein stabiles Steuerregime ist für die Sicherung einer effektiven
Investitions- und Betriebstätigkeit notwendig Effekt durch die Implementierung Effekt durch eine zusätzliche Anhebung
eines erhöhenden Koeffizienten des Koeffizienten
Steuer auf die Gewinnung von BS in Bezug auf Gas ohne erhöhenden Koeffizienten
Ausgewiesen wurden die Daten zu den wichtigsten Förder-Tochtergesellschaften der Gazprom-Gruppe,
von der Severneftegazprom und der Purgaz mit Ausnahme der Gruppe Gazprom Neft.
5 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019REGULIERUNG VON PREISEN UND TARIFEN
VORSCHLÄGE ZUR INDEXIERUNG DER PREISE FÜR GAS
HAUPTZIELE UND MECHANISMEN, UM SIE ZU ERREICHEN
UND DER TARIFE FÜR DEN TRANSPORT IN DER RF
%
Vorbereitung von Vorschlägen für das Kartellamt 5,0
Russlands und die Behörden:
Ökonomisch begründete - zum Grad der Veränderung der regulierbaren 4,0 3,8
4,0
3,8
4,0
3,8
4,0
3,8
4,0
3,8
3,6
Preisbildung Preise für Gas und der Tarife;
- zur Vervollkommnung der Methodologie für die 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0
3,0
Berechnung der Gaspreise und Tarife.
Berücksichtigung der 2,0
*
strategischen Interessen Teilnahme an der Ausarbeitung von Rechtsakten der 1,4
Eurasischen Wirtschaftsunion zusammen mit
der Gazprom-Gruppe in föderalen Behörden und der Eurasischen
1,0
der Eurasischen Wirtschaftskommission.
Wirtschaftsunion 0,0
2019 2020 2021 2022 2023 2024
Prognose für die
Vorbereitung von Vorschlägen zur Gewährleistung Прогноз СЭР
SÖE
Inflation (VPI)
Инфляция (ИПЦ)
Vorschlag der PAO Gazprom („Inflation minus“: 95 % von der Inflationsrate)
Предложение ПАО "Газпром" ("инфляция минус": 95% от уровня инфляции)
eines fließenden Übergangs von der Regulierung * Im Jahr 2019 wurde durch das Kartellamt Russlands ein Beschluss über die Indexierung der Gaspreise für die
Liberalisierung des der Großhandelspreise für Gas zur Regulierung der Verbraucher um 1,4 % ab Juli 2019 gefasst. Eine Entscheidung zur Indexierung der Tarife für die Leistungen zum
Tarife für die Leistungen zu dessen Transport, Gastransport ist nicht gefällt worden.
Binnenmarktes für Gas
Entwicklung des Potenzials des Börsenhandels mit
Gas, formelbedingte Preisbildung für Gas.
6 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019WIRTSCHAFTSEXPERTISE
HAUPTZIELE UND MECHANISMEN, UM SIE ZU ERREICHEN ERGEBNISSE IM JAHR 2018
- Seit 2009 wird alljährlich ein Programm zur Erhöhung der
operativen Effizienz und Kostensenkung der PAO
- Systematisierung und Entwicklung einer Methodologie und Gazprom ausgearbeitet. Der wirtschaftliche Nutzen
von Vorgehensweisen für eine weitere Erhöhung der betrug im Jahr 2018 247 Mrd. RUB inkl. Betriebs- und
Erhöhung der operativen Effizienz und operativen Effizienz und Kostensenkung Investitionsausgaben
Reduzierung der Kosten - Durchgeführt wurden Arbeiten mit den Herstellern der
- Arbeit mit den Herstellern der Hauptarten an Materialien wichtigsten technologischen Ausrüstungen und
und Ausrüstungen zur Optimierung der Ausgaben Materialien zur Optimierung der Preise für die PAO
Gazprom. Einsparung an Mitteln im Jahr 2018 – 96 Mrd.
RUB
- Kontrolle der Parameter für die wirtschaftliche Effizienz der
Investitionsprojekte der Gesellschaft hinsichtlich deren
Gewährleistung der geforderten Übereinstimmung mit den Unternehmensanforderungen - Erreicht wurde ein Niveau der Rentabilität des
Aktionärskapitals, das über den Zielparametern für das
Rentabilität der Investitionen, - Entwicklung von Formeln für die Preise und Tarife, die die
Jahr 2018, die durch den Aufsichtsrat der PAO Gazprom
Optimierung der Investitionen geforderte Rentabilität der Investitionen gewährleisten
bestätigt wurden, lag
- Vervollkommnung der Projektlösungen, die eine
Reduzierung der spezifischen Investitionen sichern
7 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019INVESTITIONSTÄTIGKEIT
Etappen der Investitionstätigkeit Rolle des Finanz- und Wirtschaftsblocks
• Wirtschaftsexpertise und Optimierung der Investitionen auf der Ebene der Projektlösungen
• Kontrolle der Parameter für die Wirtschaftseffizienz der Investitionsprojekte der Gesellschaft entsprechend den
• Entwicklung eines Projekts
unternehmensinternen Anforderungen
• Entwicklung einer Struktur für die Finanzierung des Projekts
• Strategische Planung für einen Zeitraum von
• Abstimmung der Finanz- und Wirtschaftsparameter des langfristigen Entwicklungsprogramms
10 Jahren
• Festlegung von Limits bezüglich des Investitionsprogramms
• Dreijähriger Haushalt und
• Aufrechterhaltung einer stabilen Finanzlage
Investitionsprogramm der PAO Gazprom
• Sicherstellung der Finanzierung der Projekte
• Haushalt der PAO Gazprom und
• Festlegung von Limits bezüglich des Investitionsprogramms
Investitionsprogramm für das bevorstehende
• Budgetierung
Jahr
• Abstimmung von Verträgen
• Verwirklichung der Projekte • Kontrolle der Projektausgaben
• Sicherstellung der Finanzierung der Projekte
8 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019SCHULDENMANAGEMENT
DYNAMIK DER REINEN VERSCHULDUNG (IN US-DOLLAR) FRISTEN FÜR DIE SCHULDENTILGUNG
MIT STAND ENDE 1. QUARTAL 2019
1,5
1,4
100 1,5
43 %
80
1,0
0,8
60 0,8
26 %
20,8 23,7 28,1
40 16 %
17,9 1
15 %
0,5
20
35,9 31,9 32,1
28,8
0 0,0
1Q2019
2016 2017 2018 1. Quartal 2019 Weniger
Менее 1 als
года1 Jahr 1-2- Jahre
1-2 года лет
2-5 Jahre Mehr
Болееals5 лет
5 Jahre
Денежныеund
Geldmittel средства и эквиваленты
Äquivalente (вкл. банковские депозиты)
(inkl. Bankdeposite)
Reine
ЧистыйSchulden, korrig.
долг скорр. * В соответствииder
*Entsprechend с отчетностью по МСФО
Rechnungslegung за 1кв.2019
gemäß IFRS für das 1. Quartal 2019
Reine
ЧистыйSchulden, korrig./EBITDA
долг скорр./EBITDA
• Komfortabler Wert für Reine Verschuldung/EBITDA: 1,0х – 2,0х • Komfortables Profil für die Schuldentilgung
• „Liquiditätspuffer“ – Garantie für die Erfüllung aller Verbindlichkeiten der • Nutzung eines breiten Spektrums von Schuldeninstrumenten
Gazprom-Gruppe im vollen Umfang • Projektfinanzierung
9 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019ENTWICKLUNG DES SYSTEMS FÜR EIN ZENTRALISIERTES
MANAGEMENT DER LIQUIDITÄT UND DER GELDSTRÖME DER
GAZPROM-GRUPPE
CASH-POOLING-SYSTEM DER GAZPROM-GRUPPE EINHEITLICHE VERRECHNUNGSSTELLE DER GAZPROM-GRUPPE
STAND: 31. MAI 2019
316 Teilnehmer 100
88 90
System der Rubel- 90
Pools
9 Zeitzonen 80
2 Bankenstandorte 70
60
41 Teilnehmer 50
36
System der 40
Auslandspools
13 Jurisdiktionen 30
4 Bankenstandorte 20
10 1
0
Grenzüberschrei-
1 Teilnehmer 2016 2017 2018 31.мая
31 Mai2019г.
2019
tendes Cash-Pool-
System 2 Währungen Количество
Anzahl der компаний,
Unternehmen, die an denподключенных
Service des EVSкangeschlossen
сервису ЕРЦworden sind
ZIELE: ZIELE:
• ERWEITERUNG DES KREISES DER CASH-POOL-TEILNEHMER • ZENTRALISIERUNG DER ZAHLUNGSFUNKTION DER GAZPROM-GRUPPE
• GEWÄHRLEISTUNG EINER OPERATIVEN KONTROLLE DER ABWICKLUNG VON
• ERHÖHUNG DER TRANSPARENZ DER CASHFLOWS DER GAZPROM-
ZAHLUNGEN DER UNTERNEHMEN DER GAZPROM-GRUPPE
GRUPPE • GEWÄHRUNG NEUER SERVICES FÜR DIE UNTERNEHMEN DER GAZPROM-
• ERHÖHUNG DER EINNAHMEN AUS DEM LIQUIDITÄTSMANAGEMENT GRUPPE
10 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019DIVIDENDENPOLITIK
ENTWICKLUNG EINER NEUEN DIVIDENDENPOLITIK
Erreichen des Zielwertes von
50% des Reingewinns der Gazprom-
Gruppe gemäß IFRS innerhalb von 3 Jahren
• Dividendenpolitik wird bis Ende 2019 • Korrekturen des Reingewinns bezüglich der
ausgearbeitet zahlungsunwirksamen Posten
• Im Jahr 2020 ist geplant, die Dividenden auf der • Dividenden sind nicht an die absoluten Werte
Grundlage der neuen Politik auszuschütten des vergangenen Jahres gekoppelt
ERHÖHUNG DER TRANSPARENZ UND VORAUSSAGBARKEIT
ZUNAHME DER EINNAHMEN DER AKTIONÄRE UND INVESTOREN
11 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019ARBEIT MIT DEN INVESTOREN UND AKTIONÄREN
VERTIEFUNG DES ZUSAMMENWIRKENS MIT DER INVESTORENGEMEINSCHAFT
HAUPTRICHTUNGEN DER WEITEREN ARBEIT REGIONEN DER KONZENTRATION DER GAZPROM-
INVESTOREN
• Fokus der IR-Aktivitäten auf die Schlüsselregionen der Präsenz von
Aktionären (USA, Großbritannien, Kontinentaleuropa)
• Fortsetzung der Anbahnung von Beziehungen mit
Investitionsinstituten Asiens
• Erweiterung der Basis neuer Investoren
• Erhöhung des Grades der Beteiligung des Topmanagements und der
unabhängigen Direktoren an den Wechselbeziehungen mit der
Investorengemeinschaft
• Diversifizierung der Formate des Zusammenwirkens mit den
Investoren
• Erweiterung des Umfangs der offen zu legenden Informationen
• Systematische Arbeit auf dem Gebiet der nachhaltigen Entwicklung
12 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019HAUPTZIELE DES FINANZ- UND WIRTSCHAFTSBLOCKS
• ERHÖHUNG DER TRANSPARENZ UND EFFIZIENZ DER FINANZ- UND WIRTSCHAFTSTÄTIGKEIT DER
GAZPROM-GRUPPE
• ERHÖHUNG DER VERANTWORTUNG DER FÜHRUNGSKRÄFTE ALLER EBENEN FÜR DAS ERREICHEN DER
FESTGELEGTEN ZIELWERTE
• ZUNAHME DER ERTRÄGE DER AKTIONÄRE, ERHÖHUNG DER INVESTITIONSATTRAKTIVITÄT VON
GAZPROM
• NACHHALTIGE ENTWICKLUNG
13 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT! 14 FINANZ- UND WIRTSCHAFTSPOLITIK DER PAO GAZPROM, 21. JUNI 2019
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