Fortdauernde operative Disziplin und selektives Wachstum begründen Rekordergebnis von Zurich im ersten Quartal
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Fortdauernde operative Disziplin und selektives
Wachstum begründen Rekordergebnis von Zurich
im ersten Quartal
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Zürich, 16. Mai 2007 – Zurich Financial Services Group (Zurich) kann für das
per 31. März 2007 abgeschlossene Quartal eine weitere Reihe von
Rekordergebnissen vorweisen, die auf starke operative Leistungen in allen
Geschäftsbereichen der Gruppe zurückzuführen sind.
„Diese ausgezeichneten Ergebnisse unterstreichen unsere Fähigkeit, ein
Gleichgewicht zwischen operativer Disziplin und selektivem Wachstum in
unserem breit diversifizierten Geschäftsportfolio zu schaffen“, bemerkte James
J. Schiro, Chief Executive Officer von Zurich. „Wir sind zuversichtlich, dass
diese beiden Faktoren auch in Zukunft den Grundstein für weiteres rentables
Wachstum, insbesondere in aufstrebenden Märkten, in Teilen Europas und im
Privatkundengeschäft in den Vereinigten Staaten legen werden.“
Zu den wichtigsten Leistungswerten gehören:
Gewinn1 von USD 1,4 Mrd., ein Anstieg2 von 71%3 sowie eine annualisierte
Eigenkapitalrendite (ROE) von 23,5%
Business Operating Profit (BOP) von USD 1,7 Mrd., eine Steigerung um
25%. Annualisierte operative Eigenkapitalrendite4 (BOP nach Steuern) von
21,4%
Schaden-Kosten-Satz (Combined Ratio) von 93,3% im Schaden-
versicherungsgeschäft, eine Verbesserung um 1,5 Prozentpunkte.
Bruttoprämien und Policengebühren von USD 10,2 Mrd., eine Veränderung
von +4% bzw. -1% in Lokalwährung
Starkes Wachstum des Mehrwerts aus Neugeschäft um 43% auf USD 146
Mio. im Segment Global Life, mit einer Gewinnmarge aus Neugeschäft (in %
des APE) von 23,2%5 und einer Zunahme des Jahresprämienäquivalents um
8% oder 2% in Lokalwährung
Anstieg der Managementgebühren und der damit verbundenen Erträge bei
Farmers Management Services um 4% auf USD 542 Mio.
Das den Aktionären zurechenbare Eigenkapital stieg per 31. März 2007 –
unter Berücksichtigung des bisherigen Aktienrückkaufs in Höhe von USD
438 Mio. – weiter auf USD 26,5 Mrd. an
„Unsere rigorose Ausrichtung auf operative Spitzenleistungen treibt die
erkennbare Steigerung der Gewinnmarge an“, fügte James J. Schiro hinzu.
„Unser Leistungssteigerungs-Programm ‚The Zurich Way’ trägt dazu bei, aber
ebenso auch ein stetiger Fortschritt in Bereichen wie Kapital-Management oder
Steuereffizienz sowie die Optimierung unserer Konzernstruktur. Diese Faktoren
sowie ausgewählte Wachstumsgelegenheiten lassen uns zuversichtlich in die
Zukunft blicken.“
Mit der Umsetzung von Best-Practice-Prozessen und -Verfahren in allen
Kernfunktionen, einschliesslich Underwriting, Schadenbearbeitung, Schaden-
reservierung, Vertriebsmanagement, Finanzen und Mitarbeiterförderung im
Rahmen der Initiative „The Zurich Way“, will die Gruppe, wie bereits bekannt
gegeben, alleine im Geschäftsjahr 2007 Effizienzsteigerungen in Höhe von USD
700 Millionen nach Steuern erzielen. Das Unternehmen ist auf gutem Weg,
dieses Ziel zu erreichen.
General Insurance: Mit USD 1,1 Milliarden Business Operating Profit, was
einer Steigerung um 29% gegenüber dem Vorjahr entspricht, weist General
Insurance im ersten Quartal ein starkes Ergebnis aus, ungeachtet der Aus-
wirkungen des Sturms Kyrill in Europa und der leichten Verminderung der
Prämiensätze. Die operative Leistung war in erster Linie zurückzuführen auf ein
höheres versicherungstechnisches Ergebnis, das sich um USD 120 Millionen
verbesserte, und auf eine Zunahme der Kapitalerträge um USD 108 Millionen.
Trotz einer Zusatzbelastung des europäischen Schadenversicherungsgeschäfts
mit USD 152 Millionen als Folge von Kyrill verbesserte sich der Schaden-
Kosten-Satz um 1,5 Prozentpunkte auf 93,3%.
Die Bruttoprämien und Policengebühren verzeichneten, umgerechnet in Dollar,
einen Anstieg von 4%. In Lokalwährung verlief diese Entwicklung sowohl in
einzelnen Regionen als auch in der gesamten Gruppe aufgrund der meist
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gegenläufigen Prämiensatz- und Volumenentwicklung leicht negativ. Indem in
anvisierten Geschäftsbereichen und rentablen Versicherungszweigen proaktiv
verbesserte Segmentierungstechniken angewendet wurden, konnten die
Volumenverluste erfolgreich begrenzt und beim erneuerten Geschäft in den
meisten Geschäftsbereichen sogar leichte Prämiensatzerhöhungen erzielt
werden.
So zum Beispiel vermochten wir mit diesen Massnahmen in Nordamerika die
eigenen Prämiensätze trotz der im dortigen Markt allgemein rückläufigen
Prämiensatzentwicklung mit Erfolg konstant zu halten. In Europa liess sich
insgesamt eine Verbesserung der Prämiensatzentwicklung feststellen, was den
ungebrochenen Druck auf die Prämiensätze in Grossbritannien und Irland
kompensierte. Während die Volumen in der gesamten Region eher unverändert
blieben oder leicht rückläufig waren, hat sich das Prämienvolumen in
Grossbritannien nach einer Serie von Rückgängen im letzten Quartal
stabilisiert. Das Ergebnis von Global Corporate, wo die Auswirkungen der
Prämiensenkungen in mehreren Versicherungszweigen zu einem niedrigeren
Prämienvolumen geführt hatten, war ebenfalls von einer erfolgreichen
Kundenbindung geprägt. Derweil konnte International Businesses sowohl das
Volumen als auch die Rentabilität steigern.
Global Life: Das Segment Global Life mit seinem konsequenten Fokus auf
ausgewählte Märkte für fondsgebundene und andere Vorsorgeprodukte
verzeichnete ein gutes operatives Ergebnis mit einem Anstieg des Mehrwerts
aus Neugeschäft um 43% auf USD 146 Millionen, was einem Anstieg von 36%
in Lokalwährung entspricht. Der Business Operating Profit stieg um 11% auf
USD 317 Millionen. Alle wichtigen Regionen trugen zu diesem Ergebnis bei, in
dem sich – in regional variierendem Ausmass – eine Kombination aus
Wachstum des Jahresprämienäquivalents (APE) und höherer Gewinnmarge aus
Neugeschäft spiegelt. Bestimmte Regionen und Geschäftszweige, wie das auf
der Isle of Man beheimatete globale Geschäft für im Ausland lebende Personen
(Expatriates), Grosschina und Irland, wiesen ebenfalls ein starkes Wachstum
des Jahresprämienäquivalents (APE) aus, während die Zunahmen des
Mehrwerts aus Neugeschäft in den USA, der Schweiz und Deutschland eher auf
höhere Margen zurückzuführen waren.
Die Jahresprämienäquivalente stiegen, umgerechnet in Dollar, um 8% oder 2%
in Lokalwährung. Mit fortschreitender Implementierung verschiedener
Wachstumsinitiativen sind wir zuversichtlich, dass wir bis Ende des Jahres ein
zweistelliges Wachstum realisieren werden. Die höchste Volumensteigerung in
lokaler Währung wurde mit 82% in Grosschina verzeichnet. Damit wurde unser
Lebensversicherungsgeschäft in den aufstrebenden Märkten zum zweitgrössten
Markt, auf den im ersten Quartal 22% des Jahresprämienäquivalents entfielen.
Ein kräftiges Volumenwachstum verzeichneten auch Irland mit 21% und die
Schweiz mit 12%, wo die erfolgreiche Einführung grenzüberschreitender
Produkte zum positiven Trend beitrug. Teilweise kompensiert wurde dies durch
einen schleppenden Start in Grossbritannien, Deutschland und Spanien, was
unter anderem auf zeitliche Unterschiede bei der Lancierung von
Verkaufskampagnen zurückzuführen war. Im Anstieg der Gewinnmarge aus
Neugeschäft von 17,7% auf 23,2% spiegelte sich eine fortgesetzte, breit
abgestützte Margendisziplin, im Zusammenspiel mit strukturellen Änderungen
im Risikolebensversicherungsgeschäft in den Vereinigten Staaten, Anpassungen
im Geschäft in der Schweiz und einem Anstieg des risikofreien Zinssatzes in
Deutschland.
Farmers Management Services: Die um 4% auf USD 542 Millionen
gestiegenen Managementgebühren und Erträge von Farmers waren das
Ergebnis gezielter Investitionen in die Vertriebsplattform und in Produkt-
erweiterungen. Dies ermöglichte es den Farmers Exchanges – welche Zurich
nicht besitzt, für die sie aber Managementdienstleistungen erbringt – im ersten
Quartal ein über dem Markt liegendes Wachstum des Prämienvolumens von 5%
zu erwirtschaften.
Während der Business Operating Profit von Farmers um 3% auf USD 330
Millionen stieg, sank die operative Marge auf 47,9%. In der leicht verminderten
Marge spiegeln sich die fortgesetzten Auswirkungen der Investitionen in
Wachstumsinitiativen sowie die Aufwendungen in Zusammenhang mit der
Schaffung einer gemeinsamen Service-Plattform in Nordamerika, die zu
operativen Effizienzsteigerungen führen wird.
Other Businesses: Der Geschäftsbereich Other Businesses leistete den
erwarteten Beitrag an die Gesamtrendite der Gruppe und erwirtschaftete einen
um 32% höheren Business Operating Profit von USD 143 Millionen. Davon sind
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USD 44 Millionen den zedierten Rückversicherungen von Farmers Exchanges
zuzuschreiben. Der Beitrag der anderen Bereiche dieses Segments war
grösstenteils auf höhere Gewinne aus nicht weitergeführten Geschäften, Centre
ausgenommen, zurückzuführen, während sich die Rentabilität von Centre im
Rahmen des früher angekündigten Profitabilitätslevels bewegte.
Kapitalanlagen der Gruppe: Die Nettokapitalerträge der Gruppe in Höhe von
USD 2,4 Milliarden stiegen um 7%. Ebenfalls um 7% erhöhte sich der
durchschnittliche Kapitalanlagebestand, der auf USD 192,1 Milliarden kletterte.
Die Nettogewinne aus Kapitalanlagen blieben hingegen unverändert. Dies
schlug sich in einer stabilen (nicht annualisierten) Anlagerendite von 1,2%
nieder.
1 Den Aktionären zurechenbarer Gewinn.
2 Alle Vergleiche beziehen sich – sofern nicht anders vermerkt – auf die ersten drei Monate 2006.
3 Gewinn 2006 nach Berücksichtigung eines Aufwands von USD 262 Millionen nach Steuern (USD 325
Millionen vor Steuern) für Kosten zur Beilegung regulatorischer Fragen in den Vereinigten Staaten.
4 Die Rendite ist auf der Basis des den Aktionären zurechenbaren Eigenkapitals ohne Vorzugspapiere
berechnet. Für weitere Informationen zum Eigenkapital beachten Sie bitte die Financial Supplements und
den Group Financial Review im Investor Relations-Bereich auf der Zurich Homepage www.zurich.com.
5 Berechnet auf der Basis des European Embedded Value.
Hinweis an die Redaktionen
Um 09:30 Uhr MESZ findet eine Telefonkonferenz für Analysten und Anleger
mit einer anschliessenden Fragerunde statt. Journalisten haben die Möglichkeit,
die Konferenz per Telefon mitzuverfolgen. Bitte wählen Sie sich ca. 3 – 5
Minuten vor Konferenzbeginn ein, um sich zu registrieren.
Einwahlnummern
Kontinentaleuropa und übrige Länder +41 (0)91 610 56 05
Grossbritannien +44 (0)207 107 06 13
USA +1 (1)866 865 51 44
Die Präsentation für Anleger und Analysten wird als Audio-Webcast auf unserer
Website www.zurich.com live übertragen. Ab 12:00 Uhr MESZ wird eine
Wiederholung verfügbar sein. Journalisten haben die Möglichkeit, sich per
Telefon einzuwählen. Bitte wählen Sie die oben angegebenen Nummern.
Zusätzliche Finanzinformationen und Informationen über die Geschäftsbereiche
können auf unserer Website www.zurich.com abgerufen werden. Die
Präsentation für Analysten und Anleger wird um 9:30 Uhr MESZ veröffentlicht.
Bitte klicken Sie auf "Results Reporting Q1, 2007 - Media View" im rechten
unteren Bereich der Homepage.
Zurich Financial Services Group (Zurich) ist ein im Versicherungsgeschäft verankerter Finanzdienstleister
mit einem globalen Netzwerk von Tochtergesellschaften und Filialen in Nordamerika und Europa sowie im
asiatisch-pazifischen Raum, in Lateinamerika und weiteren Märkten. Das 1872 gegründete Unternehmen
mit Hauptsitz in Zürich, Schweiz, beschäftigt rund 55´000 Mitarbeitende, die Dienstleistungen in mehr als
120 Ländern erbringen.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Media and Public Relations
Telefon: +41 (0)44 625 21 00, Fax: +41 (0)44 625 26 41
Investor Relations
Telefon: +41 (0)44 625 22 99, Fax: +41 (0)44 625 36 18
Zurich Financial Services
Mythenquai 2, Postfach, 8022 Zürich, Schweiz
SWX Swiss Exchange/virt-x: ZURN
Valor: 001107539
Kennzahlen (ungeprüft)
Die folgende Tabelle zeigt die zusammengefassten konsolidierten Ergebnisse
der Gruppe für die per 31. März 2007 und 2006 abgeschlossenen Quartale
sowie die Finanzlage per 31. März 2007 und 31. Dezember 2006. Die
Vorjahreszahlen (2006) wurden aufgrund der Einführung der SoRIE Option
gemäss IAS 19 Employee Benefits (Vorsorgeleistungen) angepasst.
Zwischenresultate indizieren nicht notwendigerweise die Ergebnisse für das
gesamte Geschäftsjahr.
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Leistungskennzahlen Veränderung
Veränderung in lokaler
in Millionen USD für die per 31. März abgeschlossenen 3
2007 2006 1 in USD 2, 3 Währung
Monate, sofern nicht anders ausgewiesen
Business Operating Profit 1'734 1'392 25%
Den Aktionären zurechenbarer Gewinn 1'387 810 71%
General Insurance - Bruttoprämien und 10'216 9'861 4% (1%)
Policengebühren
Global Life - Bruttoprämien, 5'239 5'357 (2%) (10%)
Policengebühren und Beiträge mit
Anlagecharakter
Farmers Management Services - 542 522 4% 4%
Managementgebühren
General Insurance Business Operating 1'135 883 29%
Profit
General Insurance - Schaden-Kosten-Satz 93.3% 94.8% 1.5 Pte
(Combined ratio) in % 4
Global Life - Business Operating Profit 317 285 11%
Global Life - New Business Value, after 146 102 43% 36%
tax 5
Global Life – Brutto - 628 579 8% 2%
Jahresprämienäquivalent aus Neugeschäft
(APE)
Farmers Management Services - Business 330 319 3%
Operating Profit
Farmers Management Services - Gross 47.9% 53.3% (5.4 Pte) (5.4 Pte)
Operating Margin (in %) 6
Durchschnittliche Kapitalanlagen der 192'097 179'169 7% 7%
Gruppe 7
Gesamtergebnis aus Kapitalanlagen der 2'370 2'214 7% 1%
Gruppe, netto
Rendite der Kapitalanlagen der Gruppe (in 1.2% 1.2% 0.0 Pte (0.3 Pte)
% der durchschnittlichen Kapitalanlagen)
Den Aktionären zurechenbares 26'515 25'587 4% 3%
Eigenkapital 8
Verwässerter Gewinn je Aktie (in CHF) 11.60 7.11 63%
Den Aktionären zurechenbare 23.5% 16.6% 6.9 Pte
Eigenkapitalrendite
ohne Vorzugspapiere (ROE)
Den Aktionären zurechenbare 21.4% 19.8% 1.6 Pte
Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere
basierend auf Business Operating Profit,
nach Steuern 9
1 Anpassung infolge der Einführung der SoRIE Option gemäss IAS 19 Employee Benefits
(Vorsorgeleistungen).
2 Positive /(negative) Veränderung.
3 Veränderung des verwässerten Gewinns je Aktie in CHF.
4 Der Schaden-Kosten-Satz (Combined ratio) der Schadenversicherung wird berechnet
als Summe der Nettoprämien und Policengebühren minus versicherungstechnisches
Ergebnis für eigene Rechnung, geteilt durch die Nettoprämien und Policengebühren.
5 Global Life – New Business Value, after tax ist der Barwert des projizierten Gewinns
nach Steuern aus dem Verkauf von Lebensversicherungsverträgen des jeweiligen
Jahres.
6 Farmers Management Services – Gross Operating Margin ist die Differenz zwischen
den Managementgebühren und den Managementausgaben, geteilt durch die
Managementgebühren.
7 Exklusive der als Sicherheit dienenden flüssigen Mittel aus Securites-Lending-
Programmen.
8 Per 31. März 2007 bzw. 31. Dezember 2006.
9 Die Berechnung basiert auf dem den Aktionären zurechenbaren Gewinn
beziehungsweise BOPAT und dem Eigenkapital ohne Vorzugspapiere. Renditen für die
Periode per 31. März 2007 werden geometrisch annualisiert basierend auf den per 31.
März abgeschlossenen 3 Monaten. Für das per 31. Dezember 2006 abgeschlossene
Geschäftsjahr, betragen die Renditen 20.4% bzw. 19.4%.
Disclaimer and Cautionary Statement
Diese Publikation enthält gewisse zukunftsgerichtete Aussagen, die u.a. Voraussagen von
zukunftsgerichteten Ereignissen, Trends, Massnahmen oder Zielen beschreiben.
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Zukunftsgerichtete Aussagen enthalten Meinungen zu unserer angestrebten
Gewinnentwicklung, zur Eigenkapitalrendite, zur Kostenreduktion, zu Preisbedingungen, zu
Verbesserungen in der Schadenquote sowie zu unserer Dividendenpolitik. Solche
zukunftsgerichteten Aussagen sind mit der gebotenen Vorsicht zur Kenntnis zu nehmen, da
sie naturgemäss bekannte und unbekannte Risiken beinhalten, Unsicherheiten bergen und
von anderen Faktoren beeinträchtigt werden können. Dies könnte dazu führen, dass die
Ergebnisse sowie die Pläne und Ziele von Zurich Financial Services deutlich von denjenigen
(oder von früheren Ergebnissen) abweichen, die explizit oder implizit in diesen
zukunftsgerichteten Aussagen beschrieben werden. Faktoren wie (i) die allgemeine
Wirtschaftslage und Wettbewerbsfaktoren, insbesondere in unseren Schlüsselmärkten; (ii)
die Performance der Finanzmärkte; (iii) Zinshöhe und Wechselkurse; (iv) Häufigkeit,
Schwere und Entwicklung von Versicherungsschäden; (v) Sterblichkeit und
Erkrankungshäufigkeit; (vi) Policen-Erneuerungen und Stornoraten; und (vii) veränderte
gesetzliche und regulatorische Bedingungen und veränderte Richtlinien der
Aufsichtsbehörden können das Ergebnis von Zurich Financial Services sowie die Erreichung
der Ziele unmittelbar beeinflussen. Zurich Financial Services ist nicht verpflichtet, diese
zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder zu revidieren, um neuen
Informationen, künftigen Ereignissen oder Umständen etc. Rechnung zu tragen.
Die vorliegende Mitteilung richtet sich ausschliesslich an Empfänger, die (i) über berufliche
Erfahrung in der Geldanlage verfügen oder (ii) an den unter Artikel 49(2)(a) bis (d)
(Gesellschaften mit umfangreichem Vermögen, nicht registrierte Vereinigungen etc.) des
Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (Verordnung
über die Werbung für Finanzprodukte 2001 im Rahmen des Financial Services and Markets
Act 2000) aufgeführten Personenkreis oder solche, die diese Informationen von Rechts
wegen erhalten dürfen (wobei im Folgenden diese genannten Personen gesamthaft als
relevante Personen bezeichnet werden). Diese Mitteilung richtet sich nur an relevante
Personen. Es ist nicht zulässig, dass Personen, die nicht zu den relevanten Personen
zählen, auf Grund dieser Mitteilung Handlungen vornehmen bzw. sich auf diese Mitteilung
stützen. Jede Anlage oder Anlageaktivität im Zusammenhang mit dieser Mitteilung ist nur
relevanten Personen zugänglich und wird nur mit relevanten Personen getätigt.
Wir weisen darauf hin, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht aussagekräftig
bezüglich zukünftiger Ergebnisse ist. Weiter weisen wir darauf hin, dass
Zwischenergebnisse nicht indikativ sind für die Ergebnisse des Gesamtjahres. Personen,
die hinsichtlich einer Anlage im Zweifel sind, sollten sich an einen unabhängigen
Finanzberater wenden.
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