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Frauenpower trifft Finanzen
Dr. Claudia Giani-Leber, Geschäftsführende Gesellschafterin
Nicole Török, Nachhaltigkeitsspezialistin
Eva Sonnenschein, Betreuung institutionelle Kunden
22.09.2020, Beginn 11:00 Uhr
1
Unsere Motivation
■ Wir wollen mit Ihnen in einen Dialog eintreten!
■ Startschuss für Präsenz- und Endkundinnen-Veranstaltungen
Ablauf:
■ 5 Minuten Grußwort, Dr. Claudia Giani-Leber
■ 10 Minuten Daten und Fakten, Eva Sonnenschein
■ 25 Minuten für einen spannenden Fonds, Nicole Török
■ 20 Minuten Fragen und Antworten
2
ACATIS wurde von einer Frau gegründet
Dr. Claudia Giani-Leber
1976 – 1981 Studium der Kunstgeschichte, italienischen und
neueren deutschen Literatur an der Universität Basel
(Schweiz), Promotion1988 im Fach Kunstgeschichte (Dr. phil).
1982 (Jan.) – Sept.1984 Gymnasiallehrerin nahe Basel
(Oberstufe mit Abnahme der Matura), dann Übersiedlung
nach Deutschland.
1989 Gründung der Kunstberatung ARTE GIANI.
1994 Gründung der Firma ACATIS und gleichzeitig
Galerietätigkeit mit wechselnden Ausstellungen.
Dr. Giani-Leber: geschäftsführende Gesellschafterin in der
ACATIS und verantwortet dort den Bereich Marketing und
Kommunikation.
3
Von Michelangelo zu Buffett –
wie geht dieser Weg?
■ Prägung durch das Elternhaus (beide Bereiche)
■ Erste Aktie im Alter von 11 Jahren (de Beers)
■ Aktien- und Finanzmarkt-Interesse lebt erneut auf durch
meinen Mann
■ Entschluss zur gemeinsamen Selbständigkeit Ende 1993
■ 26. Juli 1994 Gründung der ACATO Anlageberatung für
Investmentfonds und Vertriebserlaubnis nach §34c Gewerbe
Ordnung (Vorläufer der §34f Finanzvermittlung) und
heutigen ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft
mbH.
4
Frauen – die Hidden Champions?
■ Sowohl in der Kunst als auch im Finanzmarkt dominieren die
Männer (Kunstpreise im Rahmen von Wettbewerben werden
relativ paritätisch verliehen, allerdings erzielen Künstler höhere
Verkaufspreise als Künstlerinnen).
■ Frauen haben ca. 30% weniger Geldvermögen als Männer und
investieren dementsprechend ebenso um ca. 30% weniger als
Männer. Falls sie investieren, tun sie das jedoch erstaunlich gut.
■ Ein großes Manko an Sach- und Fachkunde besteht bei Frauen
besonders auch bei Investmentfonds.
■ Was tun?
5
Inhalt
■ ACATIS Investment KVG
■ Frauen und finanzielle Unabhängigkeit – ein Blick in die
Historie
■ Frauen als Akteurinnen am Kapitalmarkt
■ Der ACATIS Fair Value Modulor VV Fonds
■ Fragen und Antworten
6
ACATIS Investment KVG
■ ACATIS – seit 1994 Asset Manager mit Value-Philosophie.
■ Gegründet von Dr. Claudia Giani-Leber und Dr. Hendrik Leber
■ ACATIS sucht mit einem systematischen, datenbankgestützten
Prozess Unterbewertungen.
■ Der Value-Ansatz wird konsequent und erfolgreich umgesetzt
und weiterentwickelt.
■ ACATIS bietet Value-Aktienfonds, Value-Rentenfonds, Value-
Mischfonds und Value-Nachhaltigkeitsfonds an. Seit Oktober
2016 bietet ACATIS Aktienfonds an, die auf künstlicher
Intelligenz basieren.
■ Assets under Management (AUM) 9,2 Milliarden €
(Stand 31.08.2020).
■ Seit Oktober 2017 Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) nach
§ 17 Kapitalanlagegesetzbuch
7
Gretchenfrage: wie hält es ACATIS mit
der Gleichstellung der Geschlechter ….
■ Geschäftsführung: Eine Frau und 2 Männer
■ Aufsichtsrat: Eine Frau und 3 Männer
■ Team: 19 Frauen und 21 Männer
■ Vertrieb: 5 Frauen und 3 Männer
■ Marketing: 2 Frauen und ein Mann
■ Portfoliomanagement:
Fundamental: 2 Frauen und 3 Männer
Quant/KI: 0 Frauen und 4 Männer
■ Nachhaltigkeits-Spezialisten: 2 Frauen und ein Mann
8
Frauen und finanzielle Unabhängigkeit:
ein Blick in die Historie, denn…
„Wer die Vergangenheit nicht kennt, kann das
Heute nicht verstehen und die Zukunft nicht
gestalten.“
Dr. Helmut Kohl, Historiker, 1995
9
Frauen und finanzielle Unabhängigkeit
1958: Gesetz für die
Gleichberechtigung von
Mann und Frau:
Zuvor: Ehemann
verwaltete
Frauenwahlrecht eingebrachtes und
1918 Reichswahlgesetz erwirtschaftetes
Frauen erhalten aktives Vermögen, konnte das
und passives Wahlrecht Dienstverhältnis seiner 1977: 1. Gesetz zur Reform des
Zugang zum Studium: in Deutschland Frau kündigen Ehe- und Familienrechts
Ab Ende 19. Jahrhundert 1919 Wahl zur Kein passives Bis zum Jahr 1977 durfte eine
Deutschen Wahlrecht für Ab 1958 Berechtigung Frau in Deutschland nur
1880: Gasthörerin schließt Nationalversammlung: Frauen während für Ehefrauen ein berufstätig sein, wenn es mit
Medizin Studium mit 423 Abgeordnete, des Dritten eigenes Konto zu „ihren Pflichten in Ehe und
Staatsexamen ab davon fast 9% Frauen Reichs eröffnen Familie vereinbar“ war.
1880 1918/19 1933-45 1958 1977 …. 2020
Quellen: https://www.humanresourcesmanager.de/news/frauenrechte-arbeit-letzte-100-jahre.html und
https://de.wikipedia.org/wiki/Frauenstudium_im_deutschen_Sprachraum.
10Anzahl und Anteil der Studentinnen in Deutschland
1909 – 2009 (links) und prozentualer Anteil von
Professorinnen zu Studentinnen (rechts)
11Frauen als Akteurinnen am Kapitalmarkt
12Impressionen von der ACATIS Roadshow 2020
… fällt Ihnen etwas auf?
13Frauen als Akteurinnen am Kapitalmarkt
Wo sind sie zu finden?
14Frauen als Akteurinnen am Kapitalmarkt, Teil 1: Vermögensverwalterinnen Der Verband unabhängiger Vermögensverwalter e.V hat insgesamt 372 Mitglieder …. Stand: 15.9.2020 15 Quelle: vuv.de/vermoegensverwaltung
VUV e.V.: Vermögensverwaltung finden
16Frauen als Akteurinnen am Kapitalmarkt,
Teil 1: Vermögensverwalterinnen
■ 372 Mitglieder im Verband unabhängiger Vermögensverwalter e.V
■ Sonstige Angebote: Finanzplanung (75 Treffer), Frauen (?)
■ Auf das Stichwort „Frauen“ reagierend: 1 (eins)
MAIESTAS Vermögensmanagement, Köln
Stand: 15.9.2020
Quellen: vuv.de/vermoegensverwaltung und
https://vuv.de/vermoegensverwaltung/resultate/?gmw_address%5B0%5D&gmw_distance=25&gmw_keywords&cf_sonstige_angebote=Fra
uen&gmw_units=metric&gmw_form=1&gmw_per_page=60&gmw_lat&gmw_lng&gmw_px=pt&action=gmw_post
17Frauen als Akteurinnen am Kapitalmarkt,
Teil 1: Vermögensverwalterinnen
■ Knapp 30 Mitglieder im Verein „Die Finanzfachfrauen e.V.“
■ https://www.finanzfachfrauen.de/
18Frauen als Akteurinnen am Kapitalmarkt,
Teil 2: Wieviel können Frauen anlegen?
■ Europäerinnen (inkl. GB) zwischen 30 und 65 Jahren verfügen laut einer Studie
von J.P. Morgan Asset Management über ein angespartes Kapital von rund 200
Mrd. Euro, das sie an den Kapitalmärkten anlegen könnten.
■ Hiervon ca. 45 Mrd. Euro dürften auf Deutschland und Österreich entfallen.
https://am.jpmorgan.com/de/de/asset-management/per/investment-themes/women-and-investing/erkenntnisse-ueber-frauen-und-
geldanlage/
■ Zum Vergleich: Die Spareinlagen der deutschen Privathaushalte per Ende 2019
lagen bei rund 558 Mrd. Euro
https://de.statista.com/statistik/daten/studie/236313/umfrage/spareinlagen-der-privaten-haushalte-in-deutschland/
19… und wie legen Frauen an?
Geschlechterstrukturen der Aktienbesitzer
ab 14 Jahren, Aktien- und Mischfonds sowie Direktanlage
Zahl der Aktienbesitzer (in 1.000) Anteil der Aktienbesitzer an der
Bevölkerung in Prozent
männlich weiblich männlich weiblich
2019 5.811 3.842 18,8% 11,7%
2018 6.417 3.897 20,7% 11,8%
2017 6.269 3.792 20,2% 11,5%
2016 5.663 3.313 18,2% 10,0%
2015 5647 3.359 18,1% 10,1%
Quelle: Deutsches Aktieninstitut, Aktionärszahlen 2019 20ACATIS Fair Value Modulor
Vermögensverwaltungsfonds
21Wertentwicklung
Daten per 31. August 2020 – seit Fondsumstellung 01.05.2012 (indexiert)
05..2012 08.2020
Zeitraum 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 YTD
Rendite pro Kalenderjahr 6,4% 6,9% 10,8% 3,9% 6,2% 8,6% -13,2% 22,9% 10,6%
Volatilität pro Kalenderjahr 4,9% 5,2% 6,9% 8,8% 8,2% 5,5% 10,3% 8,3% 11,7%
Rendite seit 05.2012 77,9% Rendite 5 Jahre 37,9% Volatilität seit Umstellung 8,0%
Rendite seit 05.2012 p.a. 7,2% Rendite 5 Jahre p.a. 6,5% Fondsvolumen in Mio. EUR 154,7
Daten per 31.08.2020, Angaben beziehen sich auf Anteilklasse I 22ACATIS Fair Value - Der Nachhaltigkeitsprozess
ESG- und SDG-Kriterien werden integriert
7100 Titel Ausschluss
im ACATIS Ausschluss nein 5% Toleranz nein Positiver ja ja Fair Value
Universum
Fair Value
Research
0% Toleranz Anteil am ESG- 3100 Titel
Gesamtumsatz
Welt
Score
600 300 2200* 900
Beispiele Beispiele Beispiele Beispiele
• Fracking • Alkoholproduktion • Umwelt (Performance) • Armut beenden
• Kraftwerkskohle • Allgemeine Rüstung • Klimaschutz • Ernährungssicherheit und
• Erdöl aus Teersanden und • Atomenergie • Wasser nachhaltige Landwirtschaft
Ölschiefer • Glücksspiel • Produktverantwortung • Chancengerechte und
• Embryonale • Pornographie • Richtlinien gegen hochwertige Bildung
Stammzellenforschung • Tabakproduktion Korruption • Geschlechtergleichstellung
• Grüne Gentechnik • ESG-Risiko-Management • Zugang zu bezahlbarer
• Missbräuchliche Kinderarbeit • Gesundheit und und sauberer Energie
• Korruption, Bilanzfälschung Sicherheit • Maßnahmen zur
• Strategische Rüstung, Waffen • Gleichberechtigung Bekämpfung des
und Komponenten • Beitrag zur Lösung von Klimawandels
• Verletzung der Umweltproblemen • Ozeane, Meere und
Menschenrechte • Kundenbeziehung Meeresressourcen erhalten
• Aus dem norwegischen
Staatsfonds ausgeschlossene
Unternehmen
* Titel ohne brauchbare ESG-Daten werden ausgeschlossen Stand 01.2020
23Für die Zukunft aufgestellt …
SDG: Geschäftsaktivitäten, Produkte u. Dienstleistungen
ESG: Wie wirtschaftet das Unternehmen?
Vergangenheit heute Zukunft
Investitionen nach positiven Kriterien (SDGs) helfen, die Probleme der Welt zu
lösen.
24Alle 17 SDG-Ziele werden in den ACATIS Fair Value-Portfolien berücksichtigt Quelle: Bundesministerium für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung 25
Verantwortungsvoll: Der Fair Value-
Anlageprozess
Fair Value
ACATIS Fair Value Investment AG ACATIS Investment KVG mbH
Titel mit Breite
Nachhaltigkeits- Diversifizierung
Universum 3.100 20 nach
Bewertung u. Einzelanalyse rating
21.000 Aktien qualifizierte
Valuescore Auswahl von Risikoadjustierte
> 100 Mio. Aktien und Investition
selektierte 1-3 Aktien Gewichtung
Market Cap. Emittenten und Anleihen Nachhaltigkeits-
Aktien und Beirat:
94 Staaten 31 Staaten Anleihen Aktive
Titel mit imug-
Kurzrating Absicherung
Universum Fair Value Investment Investment Investment
ACATIS Nachhaltigkeitsfilter Team Team Team
Investment
Research:
imug Vigeo Eiris
Stand 01.2020 26Aktives Portfoliomanagement Quelle: eigene Berechnungen Stand 30.06.2020 27
Fazit
Einziger flexibler Mischfonds mit Vermögensverwaltungsansatz im
Nachhaltigkeitssektor
5 Sterne im Morningstar-Gesamtrating in der Kategorie flexible
Mischfonds
Strenger Nachhaltigkeitsfilter mit Ausschluss-, ESG- und SDG-Kriterien
Langjährige Historie und erfahrenes Management
Sehr flexible, strategische Allokation,
niedrigere Volatilität durch breite Diversifikation
4% Ausschüttungsrendite seit Umstellung auf Nachhaltigkeit 2012
Impact Investing durch SDG-Filter und aktive Stimmrechtsausübung
Stiftungstranche mit niedriger Einstiegssumme
28ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds
Verwaltungsgesellschaft Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft, Luxemburg
Depotbank Hauck & Aufhäuser Banquiers, Lux.
Anlageberater ACATIS Investment KVG mbH, Deutschland
Nachhaltigkeitsberater ACATIS Fair Value Investment AG, Schweiz
Domizil Luxemburg (LUX)
Geschäftsjahr 31.12.
Tranchen Klasse A + B Klasse I Klasse S Klasse CHF-I
Privatkunden Institutionelle Kunden Gemeinnützige Institutionen Institutionelle Kunden
ISIN LU0278152516 (A) LU00278152862 (I) LU0278153084 (S) LU1904802169 (CHF-I)
LU0313800228 (B) Valor
Auflagedatum 12.01.2007 – 12.01.2007 – 12.01.2007 – 28.12.2018
nachhaltig seit 05.2012 nachhaltig seit 05.2012 nachhaltig seit 05.2012
Laufende Kosten (per 12/19) 1,98% (A), 2,17% (B) 1,36% 0,76% 3,32%
Mindestanlage keine EUR 100.000 EUR 10.000 CHF 100.000
Fondsvermögen 154,7 Mio. EUR
Vertriebszulassung DE, AT, CH, LU DE, AT, CH, LU DE, AT, CH, LU DE, AT, CH, LU
Ertragsverwendung Aussch. (A) / Thes. (B) Ausschüttend Ausschüttend Ausschüttend
Daten per 31.08.2020 29So bewerten uns andere – Eine Auswahl der
ACATIS Auszeichnungen
Fondsmanager des Jahres
€ Fund Award 2020
2017 (ACATIS)
Fondsmanager des Jahres Private Banker – Beste
2019 (GANÉ) Fondsboutique 2018
Morningstar MLP Fund Award 2019
Lipper Leader
30
Nur Auszeichnungen der letzten drei JahreKontakt – Ihre Ansprechpartnerinnen
Eva Sonnenschein Nicole Török
Betreuung institutioneller Kunden Nachhaltigkeits-Spezialistin
ACATIS Investment KVG mbH ACATIS Investment KVG mbH
Tel: +49-69-97 58 37-19 Tel: +49-69-97 58 37-18
Email: sonnenschein@acatis.de Email: toeroek@acatis.de
31Kontaktdaten
■ ACATIS
Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH
Deutschland
■ Adresse
■ mainBuilding
■ Taunusanlage 18
■ D-60325 Frankfurt
■ Tel: +49-69-97 58 37-77
■ Fax: +49-69-97 58 37-99
■ Webseite: www.acatis.de
■ ACATIS
Service GmbH
Schweiz
■ Adresse
■ Güetli 166
■ CH-9428 Walzenhausen
■ Tel: +41-71-886 45-51
32Disclaimer
■ Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken. Sie richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden
bzw. geeignete Gegenparteien im Sinne des WpHG und ist nicht zur Weitergabe an Privatkunden bestimmt.
■ Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Erträge.
■ ACATIS übernimmt keine Gewähr dafür, dass die Marktprognosen erzielt werden. Die Informationen beruhen auf
sorgfältig ausgewählten Quellen, die ACATIS für zuverlässig erachtet, doch kann deren Richtigkeit, Vollständigkeit
oder Genauigkeit nicht garantiert werden. Holdings und Allokationen können sich ändern.
■ Die Meinungen sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und stimmen möglicherweise
nicht mit der Meinung zu einem späteren Zeitpunkt überein. Die Meinungen dienen dem Verständnis des
Anlageprozesses und sind nicht als Anlageempfehlung gedacht.
■ Die in diesem Dokument diskutierte Anlagemöglichkeit kann für bestimmte Anleger je nach deren speziellen
Anlagezielen und je nach deren finanzieller Situation ungeeignet sein. Außerdem stellt dieses Dokument kein
Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf.
■ Dieses Dokument ist keine Aufforderung zur Zeichnung von Fondsanteilen und dient lediglich
Informationszwecken. Privatpersonen und nicht-institutionelle Anleger sollten die Fonds nicht direkt kaufen.
■ Bitte kontaktieren Sie Ihren Anlageberater für weitere Informationen zu den ACATIS Produkten. Die
Informationen dürfen weder reproduziert noch an andere Personen verteilt werden.
■ Nicht alle ACATIS Fonds sind in allen europäischen Ländern zum Vertrieb zugelassen. Produkte und
Dienstleistungen können sich von Land zu Land unterscheiden.
■ Die ACATIS Investment KVG mbH hat ihren Hauptsitz in Deutschland und stellt Verkaufsprospekt,
Halbjahresbericht, Jahresbericht und „KID“ auf deutsch kostenlos zur Verfügung. Die Unterlagen sind über die
Webseite www.acatis.de abrufbar.
■ Die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH wird von der BAFIN, Lurgiallee 12, in 60439 Frankfurt
reguliert.
33Anlage 1
Frauen und finanzielle Unabhängigkeit - Historie
34Frauen und finanzielle Unabhängigkeit:
ein Blick in die Historie
■ Frauenwahlrecht: Am 30. November 1918 trat in Deutschland
das Reichswahlgesetz in Kraft, das Frauen erstmals das aktive und passive Wahlrecht
gewährte. Am 19. Januar 1919 war es dann so weit: Es fanden Wahlen zur
verfassungsgebenden Deutschen Nationalversammlung statt und Frauen konnten zum
ersten Mal in Deutschland wählen und gewählt werden. 300 Frauen kandidierten, wovon
es 37 Frauen in die Deutsche Nationalversammlung schafften. Das ergabt bei damals
insgesamt 423 Abgeordneten immerhin eine Frauenquote von fast 9 Prozent.
■ ABER: 1933 verloren Frauen das passive Wahlrecht wieder bis zum Ende des Dritten
Reichs im Jahre 1945.
Quelle: https://www.humanresourcesmanager.de/news/frauenrechte-arbeit-letzte-100-jahre.html
35Frauen und finanzielle Unabhängigkeit:
ein Blick in die Historie - Deutschland
Zugang zum Studium: Seit dem Ende des 19. Jahrhunderts wurde an deutschen
Universitäten allmählich die Immatrikulation von Frauen erlaubt. Hope Bridges Adams Lehmann war
1880 die erste Frau in Deutschland, die ihr Medizinstudium als Gasthörerin mit einem Staatsexamen
abschloss. 1908 wurde den Frauen das Studium in Preußen allgemein erlaubt. Im Jahre 1913 waren etwa
8 % aller Studierenden weiblichen Geschlechts. Bis 1930 stieg dieser Anteil auf etwa 16 %. Im Jahr 2016
bei 48,2%. Unter den deutschen Hochschulabsolventen haben die Frauen mittlerweile einen Anteil von
fast 50 Prozent erreicht, wobei der Anteil der Professorinnen nur etwa ein gutes Sechstel beträgt und
damit etwa dem jährlichen Anteil an Habilitationen entspricht.
(https://de.wikipedia.org/wiki/Frauenstudium_im_deutschen_Sprachraum)
36Frauen und finanzielle Unabhängigkeit:
ein Blick in die Historie - Deutschland
■ Frauen verwalten ihr eigenes Vermögen: 1958 trat in der BRD das Gesetz
über die Gleichberechtigung von Mann und Frau in Kraft. Bis dahin verwaltete der Mann das von seiner
Frau in die Ehe eingebrachte Vermögen, die daraus erwachsenden Zinsen und das Gehalt, das seine Frau
verdiente. Ab 1958 waren Frauen berechtigt, ein eigenes Konto eröffnen und damit über ihr eigenes
Geld zu entscheiden.
■ Frauen dürfen ohne Erlaubnis des Ehemanns arbeiten gehen:
Bis zum Gleichberechtigungsgesetz im Jahr 1958 konnte ein Ehemann über das Dienstverhältnis seiner Frau entscheiden –
das heißt, es lag bei ihm, ob sie arbeiten durfte und wenn er seine Meinung ändern sollte, konnte er auch jederzeit das
Arbeitsverhältnis seiner Frau kündigen. ABER: Noch bis 1977 durfte eine Frau in Westdeutschland nur dann berufstätig
sein, wenn das „mit ihren Pflichten in Ehe und Familie vereinbar“ war. Erst 1977 trat das erste Gesetz zur Reform des
Ehe- und Familienrechts in Kraft. Demzufolge gab es keine gesetzlich vorgeschriebene Aufgabenteilung in der Ehe mehr.
Quelle: https://www.humanresourcesmanager.de/news/frauenrechte-arbeit-letzte-100-jahre.html 37Anlage 2
Informationen zum
ACATIS Fair Value Modulor
Vermögensverwaltender Fonds
38Speziell für uns erstelltes unabhängiges
Research nach ACATIS Fair Value Kriterien
■ imug, Institut für Markt – Umwelt – Gesellschaft
■ Sitz in Hannover, gegründet 1992
■ 40 Mitarbeiter, davon 12 Analysten
■ Erstellung Universum und Spezialratings
■ Präsenz in Deutschland und Österreich
■ Vigeo - Eiris
■ Sitz in Paris und London
■ 240 Mitarbeiter, davon 200 Analysten
■ 8.000 Unternehmen im Research nach verschiedenen Nachhaltigkeitsfiltern
■ Präsenz in 14 Ländern
39ACATIS Fair Value Nachhaltigkeitsbeirat
Aufgaben
Der ACATIS Fair Value Nachhaltigkeitsbeirat ist unabhängig.
Steht der ACATIS Fair Value Investment AG bei der Ausgestaltung
der Kriterien beratend zur Seite.
Nachhaltigkeitskriterien können nur mit Zustimmung des
Nachhaltigkeitsbeirates ergänzt oder geändert werden.
Überprüft, ob die Nachhaltigkeitskriterien eingehalten werden.
Empfiehlt stellvertretend für die Investoren, ob ein Titel mit einem
positiven Kurzprofil von imug Vigeo Eiris in den Fonds gekauft
werden darf.
Mitglieder
Prof. Dr. Henry Schäfer, Uni Stuttgart
Dr. Wouter Pronk, Livinguard, Schweiz
40Niedrigere Volatilität durch breite
Diversifizierung
Mögliche Anlageklassen
Renten 12 Emittenten-orientierte Unterklassen
Aktien 12 regionale Unterklassen
Weitere Anlageklassen 6 Unterklassen
Gesamt 30 Anlageklassen
41SDG - Positivbeispiel
Cognizant Technology Solutions
US-amerikanischer IT-Dienstleister mit 290.000 Mitarbeitern weltweit/
besonders in Indien
■ 40% (30.000) der Neueinstellungen 2019 waren Frauen
■ 100.000 Frauen in 48 Ländern beschäftigt/ ca. 1/3 der Belegschaft
■ 4,1 Mio USD gespendet für National Center for Women Information in
Technology
■ 2 Frauen im Vorstand (Personal und Finanzen)
■ Americas Best Employers for Diversity 2019
■ Best Employers for Women 2018
42SDG - Negativbeispiel
Berkshire Hathaway Inc.
US-amerikanische Holding mit 367.000 Mitarbeitern weltweit
■ fehlende Transparenz, keinerlei Publikation an Nachhaltigkeits-
Agenturen
■ Sehr niedriger ESG-Score (14) vor allem im Umweltbereich (3)
■ Keine einheitliche Umweltstrategie: größter US-Windparkbetreiber aber
auch Engagement in Fracking
■ SDG-Anteil unter 10% (aber 10 Ziele tangiert)
■ Verstößt damit mehrfach gegen unsere Auswahlkriterien
43Der ACATIS Fair Value Modulor
Vermögensverwaltungsfonds wird in der
Presse positiv bewertet
In der aktuellen Stiftungsstudie von Fonds
Consult wird unser Fonds mit „Gut plus (1,7)“
bewertet und belegt im direkten Vergleich mit
20 anderen Stiftungsfonds den 2. Platz. Als
einziger Fonds schlägt er den Vergleichsindex.
Handelsblatt vom 20.8.2020
Die WirtschaftsWoche berichtet in ihrer
Ausgabe vom 28.8.2020 über Top-Fonds im
Nachhaltigkeitscheck. Platz 6 und die höchste
Punktzahl beim Nachhaltigkeitswert (EDA) für
unseren vermögensverwaltenden Stiftungsfonds
ACATIS Fair Value Modulor VV-Fonds.
WiWo vom 28.8.2020
44Handelsblatt vom 20.8.200
ACATIS Fair Value
Modulor
Vermögensverwaltungs-
fonds schlägt als
einziger der
Vergleichsgruppe den
Vergleichsindex
45Siegel, Transparenzkodex und UN PRI
für alle 3 ACATIS Fair Value Fonds
Die ACATIS Fair Value Fonds sind 3 von nur 104, der
knapp 400 Nachhaltigkeitsfonds im deutschsprachigen
Raum, die das Siegel 2020 des Forums Nachhaltige
Geldanlagen (FNG) erhalten haben.
Der Transparenzkodex stellt sicher, dass es Anlegern
ermöglicht ist, ausführliche Informationen über die
nachhaltige Anlagestrategie eines Investmentproduktes zu
finden und zu verstehen.
Die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft
mbH, als Fondsmanager der ACATIS Fair Value Fonds, ist
Unterzeichner der UN PRI.
46Anlage 3
Kapitalmarktumfeld - wo stehen wir?
47Kapitalmarktumfeld
■ Notenbanken ermöglichten schnellste Aktienmarkterholung in
schwerster Rezession seit dem zweiten Weltkrieg.
■ Zinsen werden niedrig bleiben (steigen erst mit Inflationsanzeichen).
■ Unruhiger Herbst: Corona, US Wahl, Machtübergabe, Brexit
■ Aktien sind nicht teuer und dürften längerfristig Kurs/Gewinn-
Verhältnisse über dem historischen Durchschnitt aufweisen.
■ Die wirtschaftlichen Krisengewinner werden noch stärker, während
die Wettbewerber an die Wand fahren.
■ Aktives Fondsmanagement von ACATIS hat sich bewährt
48Das Börsenjahr 2020 hat in jeder Hinsicht Geschichte geschrieben Handelstage, die der S&P 500 Index nach Einbrüchen > 30 % für die vollständige Erholung benötigte Quelle: @HondoTomasz 49
Schwerster Wirtschaftseinbruch seit dem Zweiten Weltkrieg US BIP real Veränderung zur Vorwoche in % Quelle: Economics and Strategy (data via Refinitiv) 50
Wertpapierkäufe der Zentralbanken bleiben wichtigster Einflussfaktor Bilanzsummen der G10 Zentralbanken in Billionen US-Dollar Quelle: Bloomberg 51
Geldmengenwachstum spricht für den
nächsten langfristigen Aufwärtszyklus
Globales M1 Wachstum vs. MSCI World Total Return Index year on year Veränderung
in %
52
Quelle: Macroband und NordeaAktien sind noch immer nicht teuer
gemessen an der Risikoprämie
S&P 500 Gewinnrendite minus 10-jährige Rendite US-Staatsanleihen
Quelle: Suntrust Private Wealth Management
53Sie können auch lesen
