Eine Brücke zu wirkungsvollen nachhaltigen Anlagelösungen - ESG Portfolio Management
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Eine Brücke zu wirkungsvollen
nachhaltigen Anlagelösungen
Wirestock Images/Shutterstock.com
Stand: April 2021
Stand: 11. August 2020
Nur für professionelle Kunden und geeignete Gegenparteien. Keine Weitergabe an Privatkunden.
1
Agenda
1. Executive Summary
2. Unternehmensprofil
3. Unsere Investment-Philosophie
4. Investmentprozess
5. Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
6. Anhang
2
Executive Summary
Wir bieten Investmentlösungen:
Messbare positive Wirkungen Geringe Carbon-Intensität.
auf Nachhaltigkeitsziele (SDGs) Unsere Fonds erfüllen die Ziele
erhöhen die erwartete des Pariser Klimaabkommens
Performance unserer Fonds
Die Auswahl von Emittenten mit Wir unterstützen Sie beim
hohen ESG-Qualitäten begrenzt Reporting von Klimarisiken und
das Risiko der Investitionen der Berechnung des „EU
Taxonomy Alignments“
Für die Konstruktion unserer
nachhaltigen Portfolios nutzen Performanceerwartung:
wir sorgfältiges Research mit SDG Evolution Flexibel I > 4%
internen Credit Rating Modellen
und umfangreiche Investment- Mayence Fair Value Bond Fonds > 2%
Prozesse
3
Unsere Fonds - Zielsetzungen
SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie
Finanziell Nicht-finanziell
1. Durchschnittliches Portfolio ESG Rating von
1. Attraktive absolute Rendite
mindestens AA*
2. Positives Gesamtrenditeziel von über 4%
2. Minimum SDG Impact von 40%*
Ausschüttungsziel mindestens 2%
3. Absicherung von Verlustrisiken durch ESG- 3. Erreicht 1,75 Grad-Ziel des Pariser
Integration und Einsatz von Put-Optionen Klimaabkommens
MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im
Investmentgrade-Bereich
Finanziell Nicht-finanziell
1. Attraktiver Ertrag im Vergleich zum europäischen 1. Durchschnittliches Portfolio ESG Rating von
Investmentgrade-Universum mindestens AA*
2. Positives Gesamtrenditeziel von über 2%
2. Minimum SDG Impact von 30%*
Ausschüttungsziel mindestens 1%
3. Absicherung von Verlustrisiken durch ESG- 3. Erreicht 1,75 Grad-Ziel des Pariser
Integration und Einsatz von Put-Optionen Klimaabkommens
*MSCI ESG
4
Unternehmensprofil
• 2018 Juni: Gründung der ESG Portfolio Management GmbH
Juli: Übernahme des Mischfonds SDG Evolution Flexibel
• 2019 Februar: Übernahme des Anleihefonds Mayence Fair Value Bond Fonds
Umstellung beider Fonds auf höchste Nachhaltigkeit
November: Auszeichnung beider Fonds mit dem FNG Siegel (drei Sterne)
• 2020 Januar: Verleihung des Deutschen Exzellenz Preises
April: Höchste Bewertung (Platin) im TELOS ESG Check
Juni: Auszeichnung als Sustainable Investment Award Multi-asset manager of the year
Oktober: Aufnahme in die Leaders’ Group der Principles for Responsible Investment (PRI)
November: Bestätigung des FNG Siegels mit drei Sternen für beide Fonds
• 2021 Januar: ESG Investing Awards, Winner Best Fixed Income Fund, Winner Best Multi-Asset Fund
5
Unternehmensprofil
Team
Christoph Klein Frank Rothauge Lars Behl
CFA, CEFA CFA Junior-Portfoliomanager
Gründer & Managing Partner Co-Portfoliomanager
▪ Seit August 2020 bei ESG Portfolio
▪ 2018: Gründung der ESG Portfolio Management
▪ Mehr als 20 Jahre professionelle Aktien- Management
GmbH
▪ Partner und Portfolio Manager nordIX AG, 2017-2018 Erfahrung ▪ M.Sc. Betriebswirtschaftslehre mit
▪ Head Non-Financial Credit, Head ESG Credit, Senior ▪ Hat als Aktienanalyst viele Fondsmanager bei der Schwerpunkt „Financial Markets and
Multi Asset Manager bei Deutsche Asset Management, Aktienauswahl beraten Institutions“, Justus-Liebig Universität
2007-2017 ▪ Leiter des Technologie Researchs Teams bei Sal. Gießen, 2017-2020
▪ Credit Hedge Fonds Manager bei Credaris und Oppenheim ▪ Masterthesis zur Klimasensitivität von
Tripoint, 2004-2007 ▪ Mehrfach ausgezeichnet als Deutschlands bester Aktienrenditen verschiedener Branchen und
▪ Credit Portfolio Manager bei Deutsche Bank und Telekommunikationsanalyst Regionen
Deutsche Asset Management, 1998-2004
▪ Beteiligt an über 40 Kapitalmarkttransaktionen ▪ B.Sc. Wirtschaftswissenschaften mit
▪ Visiting Scholar New York University, 2000 ▪ Vorsitzender des Prüfungsausschusses des Schwerpunkt „Umweltmanagement und
▪ Diplomkaufmann Universität Trier, 1999 Aufsichtsrates beim TecDax-Unternehmen Energiewirtschaft“, Technische Universität
▪ Bankkaufmann Deutsche Bank Bremen, 1991-1993 Drillisch AG bis Oktober 2017 Dresden, 2014-2017
▪ Portfoliomanager des Fonds Universal – AHP ▪ Ausbildung zum Bankkaufmann, Sparkasse
▪ Langjähriges Mitglied der UN PRI Fixed Income Aristoteles UI Burbach-Neunkirchen, 2011-2014
Working Group ▪ Geschäftsführender Gesellschafter der AHP
▪ Referent der DVFA und bei Moody‘s Analytics Capital Management
▪ Mitglied der DVFA Sustainable Investing Kommission
▪ Volunteer bei CFA Institute
6
Unsere Investment-Philosophie
Wir glauben,
dass hohe ESG-Qualitäten
und positive SDG-Wirkungen
in Verbindung mit eingehenden Kreditanalysen
und Aktienresearch
grundlegende Voraussetzungen sind,
um mittel- bis langfristig wettbewerbsfähige
attraktive risikoadjustierte Renditen zu erzielen.
7
Unsere Investment-Philosophie
ESG & SDG
ESG – Environmental, Social, Governance / Umwelt, Soziales, Unternehmensführung
Risikomanagement - damit man gut schlafen kann
SDG – Sustainable Development Goals / Ziele für nachhaltige Entwicklung
Positive Wirkungen - damit man weiß warum man morgens aufwacht
8
Unsere Investment-Philosophie
Engagement und Proxy Voting
Wir engagieren uns bei
z.B. starteten wir
Unternehmen, um deren ESG
eine weltweite
Qualität und SDG Wirkung zu
Initiative über UN
verbessern. Wir kämpfen
PRI mit Kelloggs,
insbesondere für Bildung,
um deren
Klimaschutz, Produktqualität und
Plastikverbrauch
die Vermeidung von Plastikmüll.
zu reduzieren.
Wir berichten transparent
Wir berichten transparent über unser Proxy Voting:
über unsere Engagements: https://www.esg-portfolio-
https://www.esg-portfolio- management.com/wp-
management.com/wp- content/uploads/2020/11/Pro
content/uploads/2021/02/Enga xy-Voting-Bericht-2020-
gement-Bericht-Februar- November.pdf
2021.pdf
Wir nutzen die Stimmrechte (Proxy
Voting) der Aktien in unseren
Fonds, um die ESG Qualität und
SDG Wirkung zu verbessern. Auch
hier üben wir konstruktive Kritik
um z.B. Arbeitssicherheit und
Klimaschutz zu verbessern.
9
Investmentprozess
Mehrstufiges Auswahlverfahren
Anzahl Einzelwerte: 20.000 • Anlageuniversum von MSCI World
• Erstellung Positivliste anhand
3.800 strenger Ausschlusskriterien und Ausschluss von
Kontroversen (Datenquelle: ESG Screen 17)
• Nachhaltigkeitsbewertung und –analyse anhand ESG-
1.500 Kriterien. ESG-Mindestrating muss besser als BBB sein
(Datenquelle: MSCI ESG)
• Sicherstellung einer hohen Nachhaltigkeitswirkung von über
400 5% auf die Sustainable Development Goals (Datenquelle: MSCI
ESG)
• Treibhausgasemissionen sollen mit 1,75 Grad-Sektorzielen des
250 Pariser Klimaabkommens vereinbar sein (Datenquelle: right. based on
science)
• CO2-Intensität sollte möglichst 100t CO2/1 Mio. USD Sales unterschreiten
200 (Datenquelle: MSCI ESG)
• ökonomische Detailanalyse und Relative Value Analysen
100 Fondszusammensetzung unter Berücksichtigung von Diversifikation
10Investmentprozess
Die Ausschlüsse unserer Fonds sind sehr vielfältig und streng:
Unternehmen werden ausgeschlossen aus Geschäftsfeldern:
Waffen- Nuklear- Kohle- Kohleweiter- Embroyonale
Fracking Ölsanden
produktion energie förderung verarbeitung Gentechnik
sowie Unternehmen, deren Umsatzanteil in den Bereichen Alkohol, Glücksspiel, Pornographie, Kohleverstromung, Öl,
Biozide, Tabak oder Tierversuche mehr als fünf Prozent beträgt (Details siehe www.esg-pm.com).
Staaten werden ausgeschlossen bei
Schwerwiegenden Kontroversen, Todesstrafe, Menschenrechtsverletzungen, Korruption,
Verstoß gegen Atomwaffensperrvertrag, autoritäres Regime
Wir überwachen alle Ausschlüsse mit von ESG Screen 17 (www.screen17.com) erstellten Positivlisten.
• Positivlisten enthalten nur die Unternehmen und Staaten, die keine Geschäftsaktivitäten in den o.g. Bereichen aufweisen.
• ESG Screen 17 verwendet Daten mehrerer Ratinganbieter (Multi-Vendor Ansatz)
11Investmentprozess
ESG-Analyse (Wichtiger Teil des Risikomanagements)
Datenquellen: Wir nutzen Lizenzen
von MSCI ESG, Bloomberg und CDP
(Carbon Disclosure Project) und
nutzen externes Research
Methode: Wir filtern nach ESG-
Ratings und Ausschlußkriterien und
analysieren vor Kauf gründlich intern
nach einzelnen relevanten ESG-
Faktoren, um Verlustrisiken zu
minimieren
Das Mindest-ESG-Rating einzelner
Portfolio-Positionen unserer Fonds
beträgt BBB
(aktuell ist das schlechteste ESG-
Rating: A)
Wir streben auf Fondsebene
durchschnittliche ESG Ratings von MSCI Portfolio-ESG-Rating des Fonds SDG Evolution Flexibel
AAA an Quelle: https://www.msci.com/esg-fund-ratings/funds/sdg-evolution-flexibel-ak-i/68243264
12Investmentprozess
ESG-Risikomanagement und Investmentbeispiel (ESG Ratings von MSCI ESG)
Das Bergbauunternehmen Vale S.A. wies aufgrund des Der Elektrotechnik-Konzern Schneider Electric SE wurde
Dammbruchs in 2019 hohe Umweltrisiken auf und von MSCI mit dem höchsten ESG-Rating von AAA
wurde mit einem MSCI ESG-Rating von CCC bewertet. bewertet.
Wir verwenden ESG-Ratings als Risikomanagementtool Wir investierten gerne in dieses Unternehmen. Die
und investierten demnach nicht in dieses Unternehmen. geringen Umweltrisiken unterstützten auch die gute
Aktienperformance von 32% Performance in 2020.
Quellen: Der Spiegel, 8. Februar 2019; MSCI Quellen: Bloomberg; MSCI
13Investmentprozess
SDG-Analyse
Datenquellen: Zur SDG- SDG-Beitragsmessung für den Fonds SDG Evolution Flexibel:
Wirkungsmessung nutzen wir
Lizenzen von MSCI ESG und ESG
Screen17 sowie weiteres externes 46,1 %
Research
Methode: Wir selektieren
Unternehmen mit positiven SDG
Wirkungen, die keine negativen TOP 5 SDGs:
Wirkungen aufweisen.
Die SDG Wirkung jeder Position und
des Gesamtfonds wird gemessen als
Umsatzanteil der klar einem SDG
zugeordnet werden kann.
Die Zahlen spiegeln den Anteil des Jahresumsatzes wider, den Unternehmen mit
Produkten und Dienstleistungen mit nachhaltigen Wirkungen erzielen, basierend auf
einer Investition in Höhe von 1 Mio. USD in das Portfolio.
Dieser Wert soll für alle Portfolios Quelle, MSCI ESG, 1. April 2021, eigene Berechnungen
über 35% liegen. Die meisten
nachhaltigen Benchmarks erzielen
einen Wert von nur ca. 5%.
14Investmentprozess
Beispiele mit positiver SDG-Wirkung
Anleihe: 2,25% Xylem INC. 2023 Aktie: Scatec Solar
Quelle: http://www.xylem.com Quelle: http://scatecsolar.com
• Xylem INC. ist ein Hersteller und Dienstleister von • Scatec Solar entwickelt, baut und betreibt weltweit
Wassertechnologien wie Wasseraufbereitungsanlagen Solaranlagen
• Das Unternehmens bedient den Kreislauf von • Das Unternehmen erreicht den maximalen SDG-
Wassersammlung, -aufbereitung und Impact von 100% und erhielt ein ESG Rating-
Wiederzuführung
Upgrade auf AAA
• Xylem INC. Weist einen SDG Impact von 44% auf
und erhielt im Februar 2019 ein ESG Rating-Upgrade
auf AAA durch MSCI ESG aufgrund erfolgreicher
Abfallreduktion und verstärktem Fokus auf Research
und Entwicklung neuer Produkte
15Investmentprozess
Hintergrund: Klimarisiken
• Klimarisken sind die größte Bedrohung und erhalten nun die höchste Aufmerksamkeit in Gesellschaft und
Politik, bei Regulatoren und Investoren.
• Wir setzen uns ein, dass unsere Fonds die Pariser Ziele von 1,75 Grad erreichen und unterschreiten.
Gemäß Wärmestreifen von 1850-2018 steigen ab Anstieg der Carbonemissionen vor allem in Asien:
1990 die globalen Temperaturen stark an:
1850 1870 1890 1910 1930 1950 1970 1990 2010
Quelle: Prof. Ed Hawkins: Warming stripes for 1850-2018.
https://showyourstripes.info/ Quelle: https://www.consultancy.uk/news/13553/global-co2-emissions-
and-the-20-most-polluting-countries-in-the-world
16Investmentprozess
Hintergrund: Klimarisiken
Zu erwartende ökonomische Auswirkungen für verschiedene
„Es liegt an den Finanzinstituten,
Erwärmungsszenarien
diese Chancen zu erkennen und
sich in ihren Geschäftsmodellen
und Strukturen darauf
einzustellen. Institute, die sich
nicht anpassen, werden
langfristig möglicherweise keine
Investoren und Kunden sowie
junge, motivierte Mitarbeiter
mehr gewinnen können. Ich
wage zu behaupten, dass auf
lange Sicht nur die auf
Nachhaltigkeit ausgerichteten
Finanzinstitute selbst eine
nachhaltige Existenz am Markt Quelle: based on Chief Risk Officers Forum, 2019
haben werden.“
17Investmentprozess
Hintergrund: Klimarisiken
Karte der US-Bevölkerung, die
dem Meeresspiegelanstieg
besonders ausgesetzt sind.
Dunklere Farben zeigen eine
höhere Bevölkerungsdichte an
und in blau eingefärbten
Bereichen besteht zukünftig
Überflutungsrisiko.
TOP 5 Länder mit den höchsten Klimarisiken in 2040
Quelle: Four Twenty Seven, Measuring what matters, 2020
18Investmentprozess
Ökonomische Detailanalyse – proprietäres Credit Rating Modell
Wir nutzen selbst erstellte
quantitative Ratingmodelle als Teil
unserer Bonitätsanalysen:
Wir nutzen die Methode der
Diskriminanzanalyse um die internen
Credit Rating Modelle zu berechnen.
Quelle: http://www.thejei.com/quantitative-credit-rating-models-including-esg-factors/
19Investmentprozess
Ökonomische Detailanalyse – proprietäres Credit Rating Modell
Wir zeigen hier als Beispiel unser Modell für
Industrieunternehmen:
Internes Credit Rating Modell:
✓ Verknüpfung mit Bloomberg Daten
✓ Erstellung von internen Ratings
✓ Erlaubt Simulationen und Szenario-Analysen
✓ Vergleich mit Ratings von Credit Rating
Agenturen
20Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Wir bieten Fonds und Mandate an: Mischfonds und Anleihefonds
Positive Impact-Lösungen
Hohe ESG-Qualitäten
Strenge Ausschlusskriterien
Geringer CO2-Ausstoß
Aktives Risikomanagement
M AY E N C E FA I R
VA L U E B O N D F O N D S
Konservativer Anleihefonds
Durchschnittsrating mindestens BBB
• Mehrheitlich europäische Unternehmen guter Bonität
• Beimischung ausgewählter Impact Anleihen
• Sorgfältige Portfoliokonstruktion
• Reduktion von Risiken durch Einsatz von Put-Optionen
21Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Kennzahlen: SDG Evolution Flexibel
SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie
Finanziell Nicht-Finanziell
Ø Netto- 27% (max. brutto 49%) Carbonintensität (tCO2e/ $m sales)
Aktienquote
100
Anzahl Positionen 40 bis 75 (Ø 60) 80
60
Rendite 1Y Sharpe Ratio 1Y 40
20,0% 2,2 20
2,18
15,0% 0
2,16
SDG Evolution Flexibel Benchmark
10,0% 2,14
2,12
5,0%
0,0%
2,1
2,08
ESG Score SDG Impact
SDG Evolution Benchmark SDG Evolution Benchmark 10 100%
Flexibel Flexibel
8 80%
Quellen: Universal Investment, MSCI, DWS, iShares, finanzen.net 6 60%
Stand: 31. März 2021 4 40%
Benchmark: 30% iShares MSCI Europe ESG Screened / 2 20%
70% db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF 0 0%
SDG Evolution Benchmark SDG Evolution Benchmark
Flexibel Flexibel
Quellen: Universal Investment, MSCI, DWS, iShares
Stand: 31. März 2021
22Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Kennzahlen: Mayence Fair Value Bond Fonds
MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im
Investmentgrade-Bereich
Finanziell Nicht-Finanziell
Anzahl Positionen 40 bis 60 (Ø 50)
Carbonintensität (tCO2e/ $m sales)
Rendite 1Y Sharpe Ratio 1Y 58
57
10,0% 2,3
56
8,0% 2,2
6,0% 2,1 55
4,0% 2 54
2,0% 1,9 53
0,0% 1,8
52
Mayence Fair Benchmark Mayence Fair Benchmark
Mayence Fair Value Bond Fonds Benchmark
Value Bond Value Bond
Fonds Fonds
ESG Score SDG Impact
Quellen: Universal Investment, DWS, finanzen.net
Stand: 31. März 2021 10 100%
Benchmark: db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF 8 80%
6 60%
4 40%
2 20%
0 0%
Mayence Fair Benchmark Mayence Fair Benchmark
Value Bond Value Bond
Fonds Fonds
Quellen: Universal Investment, MSCI, DWS
Stand: 31. März 2021
23Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Übersicht Fondsangebot
SDG Evolution Flexibel SDG Evolution Flexibel
Tranchen Mayence Fair Value Bond Fonds
AK I AK R
Anteilsklasse Institutional Retail -
WKN A1W9AZ A1W9AA A2AQZE
ISIN DE000A1W9AZ5 DE000A1W9AA8 DE000A2AQZE9
Volumen 9 Mio. EUR 0,2 Mio. EUR 19 Mio. EUR
mind. Ordervolumen Ab 100.000 EUR Unlimitiert Ab 25.000 EUR
Ertragsverwendung Ausschüttend Ausschüttend Ausschüttend
Aktuelle Benchmark Ohne Benchmark Ohne Benchmark Ohne Benchmark
Konditionen
Laufende Kosten* p.a. 1,14% 1,85% 1,11%
Advisor ESG Portfolio Management GmbH ESG Portfolio Management GmbH
Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Verwahrstelle State Street Bank International GmbH Donner & Reuschel AG
*bezogen auf das vergangene Geschäftsjahr oder Schätzung bei neuen Fonds Quelle, Universal Investment, 31. März 2021
24Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Extrem hohe ESG-Qualität unserer Fonds und transparentes Reporting
ESG-Scores von 9,1 (SDG Evolution Flexibel) bzw. 9,2 (Mayence Fair
Value Bond) sind Spitzenwerte! (Maximum:10)
2% der Positionen im Flexibel und 3% der Positionen im Mayence
wurden zuletzt hochgestuft, wohingegen keine der Positionen im
Flexibel und im Mayence herabgestuft wurden.
Beide Fonds erhalten die Höchstnoten der wertvollsten Zertifizierung
nachhaltiger Fonds in Deutschland:
Das FNG-Siegel mit jeweils drei Sternen
Der Flexibel erhält von Morningstar fünf Globen (höchste
Nachhaltigkeits-Bewertung)
Quellen: MSCI ESG, 1. April 2021, https://fondstrends.lu/produkte-und-vertrieb/erfahrungsbericht-unsere-bewerbung-um-das-fng-siegel/
25Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Niedrige Klimarisiken unsere Fonds und transparentes Reporting
In unseren Monatsreports
berichten wir transparent
über die finanzielle und Quelle: MSCI ESG, 1. April 2021
nicht-finanzielle
Entwicklung, wie z.B. über
die Carbonintensität
unserer Fonds und
Benchmarks (siehe z.B.
Nur ca. 3% aller analysierten Fonds erhalten die Höchstbewertung von fünf Blättern.
Footprint Calculator) und
erhielten 2020 die SDG Evolution Flexibel und Mayence Fair Value Bond Fonds:
Bestwertung im Klimarating
von Climetrics.
26Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Klima: Prognosen und Ziele
Die Klimarisikoexperten von “right. based on science” haben mit Emissionsdaten von Urgentem
berechnet:
Wenn alle Unternehmen so arbeiten würden, wie die Unternehmen im SDG Evolution Flexibel und
im Mayence Fair Value Bond Fonds, dann könnte die Erderwärmung bis 2050 auf ca. 1,75 Grad
begrenzt werden (Im Vergleich dazu der Dax im März 2021: 4,1 Grad).
Wir arbeiten intensiv daran – mit sorgfältiger Selektion und aktiven Engagements mit den
investierten Unternehmen - für beide Fonds das 1,5 Grad Ziel zu erreichen und zu unterschreiten.
Die Unternehmen der Fonds emittieren durchschnittlich weniger Treibhausgase als die jeweiligen
Sektorziele und sind daher Paris Aligned.
Quelle: https://www.right-basedonscience.de
27Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Risikomanagement
Reduktion der Aktienquote mit Puts auf
Aktienindizes wie DAX oder EuroStoxx In volatilen Marktphasen Verwendung von
und sorgfältige Auswahl des kurzfristigen taktischen und längerfristigen
Portfoliogewichts, Strikes und der antizyklischen Absicherungsstrategien
Laufzeiten, um kosteneffizient zu arbeiten
und eine positive Konvexität im
Gesamtportfolio zu erreichen
Steuerung der Zinssensitivität über
unterschiedliche Instrumente, um ein „Bund Absicherung von Währungsrisiken
Future Squeeze Risiko“ zu vermeiden
28Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Wo kommt die Performance her? Verschiedene Szenarioanalysen
Historische Wertentwicklungen sind keine garantierten Indikatoren für die Zukunft.
base case best worst
(Aktien+7%, (A+10, R flat, (A-10, R-1,
Renditen+0,5) Spread -10Bp) Spread +20Bp)
Aktienexposure x Aktien-Portfolio-Beta x
2,3 3 -3
Aktienmarktentwicklung
Aktienexposure x Dividendenrendite 2,5% 0,75 0,75 0,75
Aktive Steuerung der Aktienquote und des Aktienbetas 0,5 0,5 0
Alpha aus Titelselektion 0,5 1 -0,3
Fat Tail Management mit Aktienoptionen -0,5 -0,5 2,0
Zinsduration (aktuell 1) -0,5 0 1
Aktive Steuerung der Zinsduration und des Creditbetas 0,5 1 -0,5
Credit Duration (aktuell 4) 0 0,26 -0,52
Carry und Roll Down 0,33 0,33 0,33
Alpha aus Titelselektion 0,5 1 -0,3
Kasse -0,03 -0,03 -0,03
Summe 4,4 7,3 -0,6
Quelle: Eigene Prognoseberechnung
29Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Individuelle Umsetzung Ihrer Bedürfnisse
Wir nutzen
Wir können alle von
internationale
Kunden gewünschten
Anlageuniversen und
Guidelines und
eine Vielzahl geeigneter
Kriterien umsetzen
Anlageinstrumente
Wir liefern
Wir managen aktiv Ihr
hochwertiges
Risiko
Reporting
Wir können Sie bei der Wir schulen gerne Ihre
Erreichung des FNG Mitarbeiter bezüglich
Siegels für Ihre Fonds nachhaltigen
bzw. Mandate Investments und auch
unterstützen in der EU Taxonomie
30Wichtige Hinweise & Haftungsausschluss
Die vorliegenden Informationen richten sich ausschließlich an professionelle Kunden bzw. geeignete Gegenparteien im Sinne des WpHG und sind nicht
für Privatkunden bestimmt. Diese Werbemitteilung stellt keine Anlageberatung dar. Es wird keine Garantie für die Richtigkeit und Vollständigkeit der
Informationen übernommen und jede Haftung für eventuelle Schäden abgelehnt, die sich aus der Verwendung und / oder Weitergabe dieser
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Insbesondere dürfen die Anteile des jeweiligen Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA
ansässige US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Die hier veröffentlichten Dokumente und die darin enthaltenen
Informationen dürfen nicht in den USA oder in anderen Ländern, in denen keine Vertriebszulassung besteht, verbreitet werden.
Das Fondsportrait dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von
Fondsanteilen dar. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres-
und Halbjahresbericht) zum Fonds. Verkaufsunterlagen zu allen Investmentvermögen der Universal-Investment sind kostenlos bei Ihrem Berater /
Vermittler, der zuständigen Verwahrstelle oder bei Universal-Investment unter http://www.universal-investment.com erhältlich.
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb
kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Berechnungen oder Renditeangaben sind nicht als
Ertragszusage zu verstehen; sie sind rein indikativ und beruhen auf Daten und Annahmen, die sich möglicherweise in der Praxis gar nicht, nur in anderer
Ausprägung oder zu anderen Zeitpunkten realisieren lassen. Folglich besteht das Risiko, dass in der Realität niedrigere Renditen oder sogar Verluste bis
hin zum Totalverlust erzielt werden. Die historische Wertentwicklung ermöglicht keine Prognose für die zukünftige Wertentwicklung.
Die ESG Portfolio Management GmbH mit Sitz in Frankfurt am Main ist ein inhabergeführtes Unternehmen mit Kernkompetenz in der
bankenunabhängigen Beratung zu Kapitalmarktprodukten. Sie entwickelt maßgeschneiderte Lösungen für professionelle Investoren, um trotz eher
geringer Risikobudgets nachhaltig auskömmliche Erträge zu generieren. ESG Portfolio Management ist Initiator und Berater der Fonds SDG Evolution
Flexibel und Mayence Fair Value Bond Fonds.
Die Informationen dürfen weder in Auszügen noch als Ganzes ohne schriftliche Genehmigung durch den Ersteller vervielfältigt oder an andere Personen
weitergegeben werden.
Die ESG Portfolio Management GmbH ist im Rahmen der Anlagevermittlung von Finanzinstrumenten und der Anlageberatung gem. § 1 KWG
ausschließlich auf Rechnung und unter der Haftung der AHP Capital Management GmbH, Weißfrauenstraße 12-16, 60311 Frankfurt am Main, tätig (§ 2
Abs. 10 KWG).
31Anhang
Zielsetzungen: SDG Evolution Flexibel
SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie
Finanziell Nicht-finanziell
1. Durchschnittliches Portfolio ESG Rating von
1. Attraktive absolute Rendite
mindestens AA*
2. Positives Gesamtrenditeziel von über 4% 2. Minimum SDG Impact von 40%*
3. Absicherung von Verlustrisiken durch ESG- 3. Erreicht 1,75 Grad-Ziel des Pariser
Integration und Einsatz von Put-Optionen Klimaabkommens
*MSCI ESG
32Anhang
Portfolioparameter: SDG Evolution Flexibel
SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie
Min Max
Gross equity exposure 25% 45,3 49%
Net equity exposure 0% 26,8 49%
Rating BB- BBB+ AAA
Net Effective Duration
0 2,20 5
Inkl. Derivate
Spread Duration 4 6,79 7
HY/NR exposure 0% 13,8 20%
EM exposure 0% 0 10%
Währungsrisiken werden mindestens zu 99% abgesichert.
Quelle: Universal Investment, 31. März 2021
33Anhang
Zielsetzungen: Mayence Fair Value Bond Fonds
MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im
Investmentgrade-Bereich
Finanziell Nicht-finanziell
1. Attraktiver Ertrag im Vergleich zum europäischen 1. Durchschnittliches Portfolio ESG Rating von
Investmentgrade-Universum mindestens AA*
2. Positives Gesamtrenditeziel von über 2% 2. Minimum SDG Impact von 30%*
3. Absicherung von Verlustrisiken durch ESG- 3. Erreicht 1,75 Grad-Ziel des Pariser
Integration und Einsatz von Put-Optionen Klimaabkommens
*MSCI ESG
34Anhang
Portfolioparameter: Mayence Fair Value Bond Fonds
MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im
Investmentgrade-Bereich
Min Max
Credit Rating BB- BBB+ AAA
Net Effective Duration
1 3,34 5
Inkl. Derivate
Spread Duration 4 6,63 7
HY/NR exposure 0% 11,14 20%
EM exposure 0% 0,0 10%
Währungsrisiken werden mindestens zu 99% abgesichert.
Quellen: Universal Investment, 31. März 2021
35Anhang
Geringer Carbon Footprint und transparentes Reporting
ESG, SDG und Carbonintensität im Zeitablauf
Linien: SDG Evolution Flexibel
Punkte: Benchmark (30% iShares MSCI Europe ESG Screened /
70% db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF)
60 0
CO2 t/m sales
SDG, ESG
SDG (46,1)
50 20
40
40
60
CO2 t/m
30 (47,1) BM: CO2 t/m
80 (87,4)
20
ESG (9,1) 100 BM: SDG
(9,2)
10 120
BM: ESG
0 140 (8,1)
Aug
Mai
Okt
Aug
Mai
Aug
Apr
Okt
Apr
Okt
Nov
Jan
Feb
Nov
Jan
Feb
Juli
Nov
Jan
Feb
Mrz
Sep
Dez
Mrz
Dez
Mrz
BM
Jul
Jun
Sep
Dez
Jul
Jun
Sep
2018 2019 2020 2021
ESG SDG CO2 t/m sales
Quelle: MSCI ESG, 1. April 2021
36Anhang
Geringer Carbon Footprint und transparentes Reporting
ESG, SDG und Carbonintensität im Zeitablauf
Linien: Mayence Fair Value Bond Fonds
Punkte: Benchmark (db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF)
SDG, ESG
CO2 t/m sales
40 0
SDG (36,9)
20
35
40
30
60
25 CO2 t/m (57,7)
80
BM: CO2 t/m (54,5)
20 100
120
15
ESG (9,2) BM: ESG (8,3)
140
10
160
5 BM: SDG (7,1)
180
0 200
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Juli Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz BM
2019 2020 2021
ESG SDG CO2 t/m sales
Quelle: MSCI ESG, 1. April 2021
37Anhang
SDG Evolution Flexibel AK I
Seit 02.07.2018 Beratung durch ESG Portfolio Management GmbH (grüne Felder) und ab 2019 Integration von Nachhaltigkeit
ISIN: WKN: Währung: Volumen: Gesamtfondsgröße:
DE000A1W9AZ5 A1W9AZ EUR 9 Mio. EUR 11 Mio. EUR
Wertentwicklung kumuliert (in %)
1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 2018 2019 2020
Fonds 0,9 10,8 3,5 5,7 8,5 -0,8 -4,8 2,6 5,4
Fonds p.a. 1,2 1,1 1,1
Monatliche Wertentwicklung (in %)
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD
2015 2,58 0,63 -0,49 -0,38 -2,49 1,52 -4,97 -1,13 4,00 1,90 -1,86 2,19
2016 -3,02 -2,12 1,21 -0,19 -0,17 -1,83 0,64 0,50 -0,47 -0,37 -0,93 1,41 -5,32
2017 0,16 1,13 1,51 0,85 0,28 -1,33 0,34 -0,72 2,96 0,84 -0,62 -0,32 5,12
2018 0,92 -1,36 -1,01 1,38 -1,23 -0,53 1,16 -0,84 -0,12 -1,57 0,42 -2,09 -4,84
2019 1,78 1,65 0,44 1,17 -1,07 -1,13 0,03 -1,22 -0,83 -0,08 1,18 0,68 2,55
2020 0,32 0,52 -6,43 2,72 0,20 3,22 0,53 0,63 -0,81 0,53 2,86 1,30 5,37
2021 0,03 -1,67 0,85 -0,81
Quelle: Universal Investment, 31. März 2021 38Anhang
Mayence Fair Value Bond Fonds
Seit Februar 2019 Beratung durch ESG Portfolio Management GmbH (grüne Felder) und Integration von Nachhaltigkeit
ISIN: WKN: Währung: Volumen:
DE000A2AQZE9 A2AQZE EUR 20 Mio. EUR
Wertentwicklung kumuliert (in %)
1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 2018 2019 2020
Fonds -0,1 4,1 -1,1 -0,7 -0,7 -3,1 -0,1 1,7
Fonds p.a. -0,4 -0,2
Monatliche Wertentwicklung (in %)
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD
2017 -0,54 1,62 -0,15 1,04 -0,20 -0,35 -0,46 0,09 0,39 0,79 -0,66 0,03 1,58
2018 -0,55 0,07 -0,66 0,61 -0,41 -1,75 1,31 -0,56 0,81 -0,68 -0,73 -0,52 -3,07
2019 1,06 0,63 -0,37 0,68 0,01 -0,30 0,07 -0,98 -0,72 0,12 -0,29 0,04 -0,06
2020 0,4 0,45 -3,93 0,65 0,75 1,55 0,95 0,16 0,00 0,56 0,34 -0,14 1,65
2021 0,02 -0,64 -0,13 -0,74
Quelle: Universal Investment, 31. März 2021
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