CSA Mixta-BVG für Vorsorgeeinrichtungen 30. Juni 2015
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CREDIT SUISSE ANLAGESTIFTUNG CREDIT SUISSE ANLAGESTIFTUNG 2. Säule CSA Mixta-BVG für Vorsorgeeinrichtungen 30. Juni 2015
Mixta-BVG
Anlagegruppen für Vorsorgeeinrichtungen
Produktephilosophie möchten, aber eine sichere und Wert Verfügbarkeit der Preis
Vorsorgeeinrichtungen unterscheiden erhaltende Anlage mit gutem Ertragspo- informationen
sich in Bezug auf ihre Risikofähigkeit. tenzial bevorzugen, haben mit dem CSA Ausführliche Informationen finden Sie unter:
Sie stellen somit unterschiedliche Anfor- Mixta-BVG Basic I eine gute Alternative www.credit-suisse.com/anlagestiftung
derungen an die Anlage ihrer Vorsorge- zur Auswahl. Diese Anlagegruppe enthält www.kgast.ch
gelder. Die Credit Suisse Anlagestiftung keine Aktien und investiert in die Anla-
(CSA) und Credit Suisse Anlagestiftung gekategorien Geldmarkt, Hypotheken, Credit Suisse Anlagestiftung
2. Säule (CSA 2) berücksichtigen diese Obligationen und Immobilien. Credit Suisse Anlagestiftung 2.Säule
Bedürfnisse und bieten sieben verschie- Die Schweizerische Kreditanstalt An-
dene Mischvermögen an: Bewährte Vorteile der aktiven Misch- lagestiftung 2. Säule (ANSKA) wurde
Aktienanteil vermögen 1974 gegründet. 1997 wurde ihr Name
CSA Mixta-BVG Basic I0% – kein Spread in Credit Suisse Anlagestiftung (CSA)
CSA Mixta-BVG I ø 35% – keine Ausgabe- und Rücknahme geändert. Mit Wirkung vom 1. Juli 1997
CSA Mixta-BVG Index 45 I ø 45% kommissionen fusionierte die CSA mit der Columna-
CSA 2 Mixta-BVG 25 ø 25% – keine Depotgebühren Invest Anlagestiftung. Die Anlagegrup-
CSA 2 Mixta-BVG 25 Plus ø 25% pen der Columna-Invest wurden im
CSA 2 Mixta-BVG 35 ø 35% Investmentgrundsatz September 1997 in die entsprechen-
CSA 2 Mixta-BVG 45 ø 45% Das Vermögen wird hauptsächlich in den Anlagegruppen der CSA integriert.
Ansprüche anderer Anlagegruppen der Im Geschäftsjahr 2006/2007 sind die
Diese Produkte bieten Gewähr, dass Credit Suisse Anlagestiftungen und/ Anlagegruppen mit relevantem US-Akti-
der durchschnittliche Aktienanteil immer oder in Anteile entsprechender Anlage- enanteil aus steuerlichen Überlegungen
innerhalb einer festgelegten Bandbrei- fonds, welche in der Schweiz zum Ver- in eine zweite, neue Anlagestiftung mit
te liegt. So bewegt sich beispielsweise trieb zugelassen sind, angelegt. Bei der dem Namen Credit Suisse Anlagestif-
beim CSA 2 Mixta-BVG 35 der Aktien- Wahl der Vermögensstruktur orientieren tung 2. Säule (CSA 2) überführt worden.
anteil in einer Bandbreite zwischen 25% wir uns an der Anlagestrategie der Credit Die CSA 2 bezweckt die gemeinsame
und 45%. Je höher der Aktienanteil, Suisse für gemischte Mandate. Anlage und Verwaltung von Vorsorgegel-
desto grösser die Kursschwankungen, dern. Registrierte Einrichtungen der be-
umso höher aber auch die auf lange Kosten ruflichen Vorsorge gemäss Art. 48 BVG,
Sicht erwartete Performance. Eine Vor- Die geschätzten Kosten werden auf den über obligatorische Vorsorgeeinrichtun-
sorgeeinrichtung mit genügend Reser- Factsheets ausgewiesen. Anlagen in gen mit reglementarischen Leistungen,
ven wird grössere Kursschwankungen CSA und CSA 2 Anlagegruppen sowie in Sammelstiftungen und Gemeinschafts-
in ihrem Vorsorgevermögen verkraften Anlagefonds der Credit Suisse AG wer- stiftungen, Freizügigkeitsstiftungen,
können. Sie wird sich tendenziell eher für den in der Kostenberechnung ebenfalls welche ihr Domizil in der Schweiz haben
den CSA 2 Mixta-BVG 45 entscheiden, berücksichtigt. Detaillierte Angaben dazu und steuerbefreit sind, können sich ihr
sofern sie qualifiziert ist. Vorsorgeeinrich- finden Sie in den Jahresberichten der anschliessen.
tungen, die ein geringes Risiko eingehen CSA und CSA 2.
3 / 16Mixta-BVG
Managerreport
wird vierteljährlich aktualisiert
1. Rückblick
Makroökonomie und Märkte
Im 2. Quartal 2015 war die Schulden- Wirtschaftswachstum und Investitionen Schweiz
krise in Griechenland und ein drohender %
15
Grexit, ein Ausscheiden Griechenlands
aus der Eurozone, das dominierende 10
Thema an den Märkten. Die Verhand-
5
lungen zwischen der griechischen Re-
gierung und den Institutionen, bestehend 0
aus EU-Kommission, Europäischer Zen-
–5
tralbank (EZB) und dem Internationalen
Währungsfonds (IWF), verliefen eher –10
harzig und mündeten schliesslich an-
–15
fangs Juli in einer Volksabstimmung in
Griechenland. Dabei lehnte das griechi- –20
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
sche Volk das ihnen vorgelegte Sparpa-
BIP Bauinvestitionen Ausrüstungsinvestitionen
ket ab. Trotzdem will, gemäss Umfragen,
Quelle: Datastream, Credit Suisse / SNB
eine deutliche Mehrheit der griechischen
Bevölkerung in der Eurozone bleiben. September 2015 bevorstehende, erste USA im 1. Quartal 2015 annualisiert um
Massive Geldabflüsse bei den griechi- Zinserhöhung der US-Notenbank Fed. 0,2% (Vorquartal +2,2%).
schen Geschäfts- und Depositbanken Positivere Einzelhandelszahlen, Konjunk- In der Schweiz schrumpfte die Industrie-
hatten zur Folge, dass diese vorüberge- turumfragen sowie bessere Daten vom produktion im 1. Quartal 2015 annuali-
hend geschlossen und Devisenkontrollen Arbeits- und Immobilienmarkt begünsti- siert um –0,5% (Vorquartal +2,7%). Die
eingeführt wurden. Diese Situation stell- gen diese Erwartungen. Arbeitslosenquote lag im Juni 2015 bei
te die griechische Realwirtschaft und die Die Eurozone weist für das 1. Quartal 3,1% und das BIP stieg im 1. Quartal
Bevölkerung vor Liquiditätsprobleme. 2015 ein Wirtschaftswachstum von an- 2015 um annualisiert 1,1% (Vorquartal
Das zweite grosse Thema im 2. Quartal nualisiert 1,0% aus (Vorquartal 0,9%). +1,9%).
2015 war eine möglicherweise bereits im Im Vergleich dazu sank das BIP in den
Fremdwährungen – USD–CHF und EUR–CHF
Nach einem sehr turbulenten 1. Quar- USD–CHF und EUR–CHF
tal 2015 für CHF-Investoren, welches 2.0
durch die Aufhebung der EUR/CHF
1.8
Untergrenze durch die SNB geprägt
war, verlief das 2. Quartal 2015 in rela- 1.6
tiv ruhigen Bahnen. Der CHF handelte,
1.4
auch dank gelegentlichen Interventionen
der SNB, in einer Preisspanne von 1.02 1.2
bis 1.06 pro EUR. Gegenüber dem USD
legte der CHF von 0.97 auf 0.92 pro 1.0
USD zu.
0.8
Auch gegenüber dem JPY (+5,6%),
AUD (+2,6%) und CAD (+2,4%) legte 0.6
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15
der CHF zu. Hingegen verlor er rund 2%
gegenüber dem GBP. Das Erstarken des USD–CHF EUR–CHF
Quelle: Datastream, Credit Suisse / IDC
GBP ist untern anderem darauf zurück-
zuführen, dass die britische Wirtschaft Die Devisenreserven der SNB betrugen
weiterhin robust wächst, was wiederum per Ende Mai 2015 rund CHF 517 Mrd
zur Folge hatte, dass das Lohnwachs- und sind somit im 2. Quartal 2015 trotz
tum im April 2015 ein 6-Jahres-Hoch der EUR-Schwäche um CHF 5 Milliar-
erreichte. den gesunken.
4 / 16Festverzinsliche Anleihen – Renditen zehnjähriger Staatsanleihen
Im 2. Quartal 2015 verloren die meis- Renditen zehnjähriger Staatsanleihen
ten festverzinslichen Anleihen an Wert.
%
Zunehmende Überraschungen bezüg- 7.0
lich der Wirtschaftsentwicklung in den
6.0
USA, sowie der weltweit nachlassende
5.0
disinflationäre Druck, sorgten für höhere
Renditen bei festverzinslichen Anleihen. 4.0
In der Eurozone bleibt zwar die Nachfra- 3.0
ge für festverzinsliche Anleihen weiterhin
2.0
gross, da die EZB zur Umsetzung ihrer
geldpolitischen Massnahmen grosse 1.0
Mengen an Zinspapieren aufkauft. An- 0
dererseits haben die Diskussionen rund –1.0
um Schuldenkrise in Griechenland und 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
eine mögliche Lösung die Renditen in USA EWU Schweiz Japan
der Eurozone beflügelt. Quelle: Datastream, Credit Suisse / IDC
Bei den Unternehmensanleihen sind die
Kreditaufschläge, insbesondere in den zeiten weiten sich die Kreditaufschläge Die SNB hat kürzlich bestätigt, stabili-
USA, grösstenteils leicht angestiegen. bereits etwas mehr aus. Der Verschul- sierend am Frankenmarkt interveniert
Ein höheres Risiko besteht bei erstklassi- dungsgrad der US-Unternehmen hat zu haben. Im Zuge der Verhandlungen
gen US-amerikanischen Unternehmens- bereits deutlich zugenommen. Leider zwischen Griechenland und der Euro-
anleihen ausserhalb des Finanzsektors. geschieht dies meistens, ohne dass die Gruppe war der CHF als typische Flucht-
Seit anfangs Jahr überschwemmen In- Unternehmen Investitionen tätigen, wel- währung wiederholt unter aufwärtsdruck.
dustrieunternehmen den Primärmarkt mit che längerfristig das Gewinnwachstum
langfristigen Anleihen. Bei langen Lauf- ankurbeln.
Aktien – SMI, Nikkei, S&P 500 und Euro Stoxx 50 in Lokalwährungen
Im 2. Quartal 2015 litten insbesondere SMI, Nikkei, S&P 500 und Euro Stoxx 50 in Lokalwährungen
die europäischen Aktienmärkte unter den Ende 2003 = 100
Vorkommnissen rund um die Schuldenkri- 200
se in Griechenland. Am deutlichsten ver- 180
loren deutsche Aktien (MSCI Germany)
an Wert, mit einem Minus von über 10%, 160
was auch die Eurozone-Aktien insgesamt 140
(MSCI EMU –6,2%) belastete. Auch
120
Schweizer Unternehmen, welche stark
vom europäischen Binnenmarkt abhän- 100
gig sind, büssten Performance ein (MSCI
80
Switzerland –4,2%).
Besser entwickelten sich in diesem Zeit- 60
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
raum die asiatischen Aktienmärkte (MSCI
Far East +4,6%) und der amerikanische SMI Nikkei S&P 500 Euro Stoxx 50
Aktienmarkt, welcher sich knapp unter Quelle: Datastream, Credit Suisse / IDC
dem Nullpunkt halten konnte. Japanische
Aktien (MSCI Japan) verzeichneten einen Sektorenspezifisch waren in der Eurozone hungen zurückzuführen ist. Im Gegenzug
Anstieg von mehr als 5% im 2. Quartal und in den USA Immobilien-Aktien unter gehörten Pharma-Titel zu den Gewinnern.
2015. Druck, was auf die erwarteten Zinserhö-
5 / 162. Performance der aktiv verwalteten Mischvermögen*
Die Mixta-BVG Vermögen (exklusive CSA Mixta-BVG Basic I) haben im 1. Halbjahr tionenrenditen waren für die gute Perfor-
2015 zwischen 0,1% und 1,1% zugelegt. Der Wertzuwachs lässt sich auf die positi- mance verantwortlich.
ven Renditen von Aktien, Obligationen und Immobilien zurückführen.
Strategische Allokation
Performance-Übersicht YTD neutral, während wir an der kürzeren Du- Per 1.1.2015 hat eine Anpassung der
Nettoperformance ration der festverzinslichen Anlagen fest- Anlagestrategie und der Bandbreiten
bis 30.06.2015 CSA/CSA 2 BM
gehalten haben. In Immobilien Schweiz stattgefunden. Inskünftig wird der durch-
CSA Mixta-BVG Basic I 1,3% 1,3% schnittliche Immobilienanteil 27% statt
sind wir zu Lasten von Obligationen
CSA Mixta-BVG I 0,3% –0,7% Schweiz übergewichtet. 40% und der durchschnittliche Obligatio-
CSA 2 Mixta-BVG 25 1,1% –0,2% nenanteil 38% statt 25% betragen. Der
CSA 2 Mixta-BVG 25 Plus 0,1% 1,0% Aktuelle Performance von strategische Anteil an Geldmarktanla-
CSA 2 Mixta-BVG 35 0,4% –0,7% CSA Mixta-BVG Basic I gen und Hypotheken bleibt unverändert.
CSA 2 Mixta-BVG 45 0,4% –0,4% Das Vermögen CSA Mixta-BVG Basic Die Neuausrichtung der Anlagegrup-
I hat im 1. Halbjahr 2015 eine Perfor- pe erfolgt schrittweise bis spätestens
Taktische Allokation mance von 1,3% erreicht. Der positive 31.12.2015.
Im 2. Quartal 2015 reduzierten wir unser Immobilienbeitrag und die durch sinken-
leichtes Übergewicht der Aktienquote auf de Zinsen verursachten positiven Obliga-
* Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse.
3. Marktausblick
Die Konjunktur- und Leitzinsprognosen Auch die japanische Wirtschaft profitiert Gegenüber Anleihen sind wir nach wie
der US-Notenbank Fed vom Juni 2015 vom schwachen JPY und die Export- vor insgesamt negativ, da die Renditen
weisen darauf hin, dass eine erste Zins- nachfrage hat sich in den letzten Mona- von Staatsanleihen niedrig und ihre Be-
erhöhung im September 2015 immer ten erfreulich entwickelt. Zudem profitiert wertungen dadurch teuer sind. Wir se-
wahrscheinlicher wird. Jedoch ist damit Japan von verhältnismässig niedrigen hen mehr Potenzial bei Schwellenmarkt-
zu rechnen, dass ein allfälliger Straf- Energiepreisen. Deshalb rechnen wir da- und Hochzinsanleihen. Unsere Wäh-
fungszyklus sehr langsam und graduell mit, dass der Aufschwung in Japan an rungsallokation besteht weiterhin aus
verlaufen würde, damit das Wirtschafts- Breite gewinnen könnte. einem Übergewicht in USD gegenüber
wachstum nicht abgewürgt wird. Weniger positiv beurteilen wir die Lage in EUR. Seit Kurzem sind wir zudem wieder
In Europa erwarten wir ein moderates, den Schwellenländern. China zeigt zwar positiver eingestellt für den JPY.
aber nachhaltigeres Wachstum. Eine Ei- gewisse Stabilisierungsanzeichen, doch
nigung zwischen Griechenland und sei- das Bild bleibt durchzogen. Weitere geld-
nen Gläubigern ist nach wie vor möglich. politische Massnahmen der Public Bank
Allerdings liegt eine langfristige Lösung of China (PBOC) sind wahrscheinlich.
der strukturellen Probleme in Griechen- Der nach wie vor tiefe Ölpreis belastet
land noch in weiter Ferne. Dies dürfte die Konjunktur in Rohstoffexport-Län-
aber die wirtschaftliche Entwicklung in dern wie Brasilien oder Russland stark.
der Eurozone nur am Rande beeinflus- Gegenwärtig sind wir im Bereich der Ak-
sen. Es ist zu erwarten, dass die EZB tien neutral gewichtet. Europa, Japan
die quantitative Lockerung im angekün- und die Schweiz sind unsere Favoriten
digten Umfang beibehalten wird. Zudem unter den Aktienmärkten. Dagegen be-
weitet sie das Aufkaufprogramm auf be- urteilen wir den US-Markt, sowie die
stimmte Unternehmensanleihen aus. Ein rohstoffabhängigen Märkte Australien
latentes Risiko stellt weiterhin der unge- und Kanada als fair bewertet und sehen
löste Konflikt in der Ukraine dar. weniger Aufwärtspotential.
6 / 1630. Juni 2015
CSA Mixta-BVG Basic I
Anlagepolitik Netto-Performance in CHF (zurŸckgesetzt auf Basis 100) und
Das Anlageziel der Anlagegruppe ist die Jahresperformance 1)
Erzielung eines der Risikostruktur 125 25%
entsprechenden Ertrages in CHF. Zu diesem
Zweck investiert die Anlagegruppe über 120 20%
kollektive Anlagen in fest- und variabel 115 15%
verzinsliche Geldmarktanlagen, Obligationen und
Schuldverschreibungen, sowie in Schweizer 110 10%
Hypotheken und Immobilien. Der Anteil an 105 4.9 4.2 5%
3.2 3.3 3.7 3.9 3.4 3.4
Immobilien und Hypotheken beträgt mindestens 1.6 1.3 1.3
0.7
45% des Anlagegruppenvermögens. 100 0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fremdwährungsanlagen werden möglichst CSA Mixta-BVG Basic I Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (CSA)
umfassend gegen Schweizer Franken CB CSA Mixta-BVG Basic I Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (Benchmark)
abgesichert. Quelle: Lipper, a Thomson Reuters company
Per 1.1.2015 findet eine Anpassung der Netto-Performance in CHF 1)
Anlagestrategie und der Bandbreiten statt. 1 Monat 3 Monate YTD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Inskünftig wird der durchschnittliche CSA -0.15 0.06 1.32 3.04 7.59 15.01 35.28
Immobilienanteil 27% statt 40% und der Benchmark -0.32 -0.11 1.34 3.54 9.27 17.65 39.51
durchschnittliche Obligationenanteil 38% statt
25% betragen. Der strategische Anteil an Benchmarkzusammensetzung in %
Geldmarktanlagen und Hypotheken bleibt SBI Domestic AAA-BBB (TR) 38.00
unverändert. Die Neuausrichtung der SBI Domestic AAA-A 1-3Y (TR) 30.00
Anlagegruppe erfolgt schrittweise bis spätestens KGAST Immo-Index (Schweiz) (TR) 27.00
31.12.2015. Weitere Informationen hierzu CGBI CHF 3M Euro Dep. 5.00
erhalten Sie auf Anfrage direkt bei der Credit
Suisse Anlagestiftung. Anlagekategorien in %
Kennzahlen Nominalwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Zahlungsmittel/ -äquivalente 0.59 5.00 -4.41
Investment Manager
Christoph Christen, Roger Düggelin Hypotheken Schweiz 32.85 30.00 2.85
Obligationen Schweiz CHF 16.03 38.00 -21.97
Investment Manager seit 31.12.2007, 31.12.2011
Zürich, Zürich Obligationen Ausland CHF 4.06 - 4.06
Standort Investment Manager
CHF Obligationen Fremdwährung 2.13 - 2.13
WŠhrung
abgesichert in CHF
Mindestinvestition (Anspruch) 1
Inflationsindexierte Obligationen 9.12 - 9.12
Ende des GeschŠftsjahres 30. Juni
Total Nominalwerte 64.78 73.00
Erstemission 28.10.2002
PauschalgebŸhr in % p.a. 0.54
Betriebsaufwandquote TER KGAST 0.54 Sachwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
(per 30.06.2014) in % p.a. 2) Immobilien Schweiz 35.22 27.00 8.22
Zeichnung / RŸcknahme Täglich Total Sachwerte 35.22 27.00
Benchmark (BM) CB CSA Mixta-BVG Basic I
Valoren-Nr. 1503660 Laufzeit und Rendite
ISIN CH0015036608 Modified Duration in Jahren 3.71
Bloomberg Ticker CSABVGL SW
Reuters 1503660X.CHE
Statistische Kennzahlen
Anspruchsklassenvermšgen (in Mio.) 137.63 1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre
Ausgabepreis 1'319.16 Annualisierte Volatilität 0.79 0.77 0.87
RŸcknahmepreis 1'319.16 in %
Anlagegruppenvermšgen (in Mio.) 775.04 Information Ratio -0.59 -0.76 -0.65
Tracking Error (Ex 0.83 0.60 0.47
2) Betriebsaufwandquote TER KGAST: Die Angabe entspricht
post)
der Total Expense Ratio (TER KGAST) im zuletzt Maximaler Verlust in % -0.22 -0.53 -0.53
abgeschlossenen Geschäftsjahr und bietet keine Gewähr für eine Sharpe Ratio 3.81 3.56 2.52
entsprechende Höhe in der Zukunft. Beta 0.48 0.64 0.77
Alpha 0.11 0.06 0.02
Erholungsphase (in - 3 3
Monaten)
1) Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme
erhobenen Kommissionen und Kosten nicht.
Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite.
7 /116
/230. Juni 2015
CSA Mixta-BVG I
Anlagepolitik Netto-Performance in CHF (zurŸckgesetzt auf Basis 100) und
Das Anlageziel der Anlagegruppe ist die Jahresperformance 1)
Erzielung eines angemessenen Ertrages in CHF 135 35%
unter Nutzung der Möglichkeiten der 130 30%
internationalen Diversifikation. Die Anlagegruppe 125 25%
investiert weltweit in fest- und 120 20%
variabelverzinsliche Werte, in Aktien sowie in 115 15%
indirekte Immobilienanlagen. Dabei wird der 110 7.3 6.8
9.0 10.1
10%
6.6 6.1
Anteil an Aktienanlagen zwischen 25% und 45% 105 3.3 2.1 1.8
5%
0.3
des Nettovermögens betragen. Der nicht 100
-0.7
0%
-1.4
abgesicherte Teil des 95 -5%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fremdwährungsengagements darf 30% des CSA Mixta-BVG I Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (CSA)
Nettovermögens nicht überschreiten. CB CSA Mixta-BVG Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (Benchmark)
Quelle: Lipper, a Thomson Reuters company
Kennzahlen
Investment Manager Netto-Performance in CHF 1)
Christoph Christen, Roger Düggelin 1 Monat 3 Monate YTD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit
Investment Manager seit 31.12.2007, 31.12.2011 Lancierung
Standort Investment Manager Zürich, Zürich CSA -2.40 -1.96 0.33 4.98 21.43 26.23 25.51
WŠhrung CHF Benchmark -2.10 -2.04 -0.71 4.35 20.17 28.23 30.54
Mindestinvestition (Anspruch) 1
Ende des GeschŠftsjahres 30. Juni
Erstemission 16.10.2006 Benchmarkzusammensetzung in % VerŠnderung taktische Allokation
PauschalgebŸhr in % p.a. 0.56 Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB 45.00 Festverzinsliche Inflation Linked-1%
Betriebsaufwandquote TER KGAST 0.56 SPI (RI) 20.00 Geldmarkt CH+1.5%
(per 30.06.2014) in % p.a. 2) MSCI World ex CH (NR) 15.00 Aktien USA-1%, EMU+0.5%
Zeichnung / RŸcknahme Täglich JPM WGBI traded 9.00
Benchmark (BM) CB CSA Mixta-BVG CGBI CHF 3 Mth Euro Dep 5.00
Valoren-Nr. 2733319 KGAST Immo Schweiz Index 4.00
ISIN CH0027333191 CB offene deutsche Immofonds 2.00
Bloomberg Ticker CSABVGI SW
Reuters 2733319X.CHE Anlagekategorien in %
Nominalwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Anspruchsklassenvermšgen (in Mio.) 89.56
Zahlungsmittel/ -äquivalente 4.03 5.00 -0.97
Ausgabepreis 1'286.14
Hypotheken Schweiz 2.55 0.00 2.55
RŸcknahmepreis 1'286.14
Obligationen Schweiz CHF 30.72 45.00 -14.28
Anlagegruppenvermšgen (in Mio.) 1'824.31
Obligationen Ausland CHF 1.79 0.00 1.79
Obligationen Ausland FW 8.77 9.00 -0.23
2) Betriebsaufwandquote TER KGAST: Die Angabe entspricht
der Total Expense Ratio (TER KGAST) im zuletzt Inflationsindexierte Obligationen 3.05 0.00 3.05
abgeschlossenen Geschäftsjahr und bietet keine Gewähr für eine Total Nominalwerte 50.91 59.00
entsprechende Höhe in der Zukunft.
Laufzeit und Rendite Sachwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Modified Duration in Jahren 5.67 Aktien Schweiz 20.71 20.00 0.71
Aktien Europa 3.16 3.07 0.09
Aktien USA 7.72 9.30 -1.58
Statistische Kennzahlen Aktien Kanada 0.57 0.63 -0.06
1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Aktien Japan 1.98 1.27 0.71
Annualisierte Volatilität 5.58 4.10 4.02 Aktien Pazifik ex Japan 0.70 0.73 -0.03
in % Aktien Emerging Markets 0.49 0.00 0.49
Information Ratio 0.54 0.42 -0.28 Immobilien Schweiz 9.47 4.00 5.47
Tracking Error (Ex 1.09 0.82 1.12 Immobilien Ausland 4.29 2.00 2.29
post) Total Sachwerte 49.09 41.00
Tracking Error (Ex 1.03 - -
ante)
Maximaler Verlust in % -2.40 -2.40 -6.68
Sharpe Ratio 0.87 1.58 1.14
Beta 1.04 1.00 1.00
Alpha 0.03 0.03 -0.03
Erholungsphase (in 1 1 7
Monaten)
1) Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme
erhobenen Kommissionen und Kosten nicht.
Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite.
8 / 16 1/230. Juni 2015
CSA Mixta-BVG Index 45 I
Anlagepolitik Netto-Performance in CHF (zurŸckgesetzt auf Basis 100) und
Die Anlagegruppe CSA Mixta-BVG Index 45 Jahresperformance 1)
investiert indirekt über indexierte Anlagefonds 150 50%
weltweit in fest- und variabelverzinsliche Werte
140 40%
(z.T. inflationsgeschützt), in Aktien sowie in
Schweizer Immobilien. Dabei werden die 130 30%
Investitionen in sechs unterschiedlichen 120 20%
Anlageklassen gemäss Benchmark getätigt. Der 110 8.8 9.4 7.7
11.0 11.3
10%
7.3
Anteil von Aktienanlagen beträgt zwischen 40% 1.0 0.5
100 0%
und 50%. Der abgesicherte Teil des -0.5 -0.3
Fremdwährungsengagements liegt mindestens 90 -10%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
bei 70%. Neben der breiten Diversifikation – CSA Mixta-BVG Index 45 I Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (CSA)
verschiedene Anlageklassen, welche wiederum CB CSA Mixta-BVG Index 45 Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (Benchmark)
in mehr als 3500 Einzeltitel investieren – zeichnet Quelle: Lipper, a Thomson Reuters company
sich die Anlagegruppe durch geringe
Verwaltungskosten (z.B. Kosten für Research Netto-Performance in CHF * 1)
oder Transaktionskosten) aus. Die Investitionen 1 Monat 3 Monate YTD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit
erfolgen gemäss Anlagevorschriften der Lancierung
Verordnung über die berufliche Alters-, CSA -2.30 -2.51 -0.55 4.98 23.92 34.94 30.60
Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVV 2). Benchmark -2.29 -2.44 -0.26 5.39 25.41 36.62 32.50
*Der Portfolio Manager strebt eine Zielrendite der Benchmark-Performance minus Kosten für das Management an
Kennzahlen
Investment Manager Stephan Elmenhorst Benchmarkzusammensetzung in % Gršsste Positionen
Investment Manager seit 30.11.2010 MSCI AC World ex CH IMI (NR) 27.00 Position Coupon FŠlligkeit in % d.
Standort Investment Manager Zürich SBI AAA-BBB (TR) 25.00 % Vermšg.
WŠhrung CHF SPI (RI) 18.00 Novartis 3.31
Ende des GeschŠftsjahres 30. Juni Barclays World Govt Inflation-linked ex Japan 15.00 Nestlé 3.08
Erstemission 01.06.2010 ex Italy (TR) hedged CHF Roche 2.60
PauschalgebŸhr in % p.a. 0.43 CGBI World ex CH (TR) hedged CHF 10.00 UBS Swiss Mixed 1.02
Betriebsaufwandquote TER KGAST 0.51 SXI Real Estate Funds (RI) 5.00 Sima
(per 30.06.2014) in % p.a. 2) UBS Group 0.98
Ausgabeaufschlag (verbleibt im 0.22 ABB 0.64
Anlagevermšgen) in % Zurich Insurance 0.60
RŸcknahmeabschlag (verbleibt im 0.05 Credit Suisse 0.57
Anlagevermšgen) in % Compagnie 0.56
Zeichnung / RŸcknahme Täglich Financiere
Benchmark (BM) CB CSA Mixta-BVG Index 45 Syngenta 0.50
Valoren-Nr. 11269573 Total 13.86
ISIN CH0112695736
Bloomberg Ticker CSAB45I SW Anlagekategorien in %
Reuters 11269573X.CHE Nominalwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Obligationen Schweiz CHF 25.24 25.00 0.24
Anspruchsklassenvermšgen (in Mio.) 36.49 Obligationen Fremdwährung 10.10 10.00 0.10
Ausgabepreis 1'308.87 abgesichert in CHF
RŸcknahmepreis 1'305.35 Inflationsindexierte Obligationen 15.25 15.00 0.25
Anlagegruppenvermšgen (in Mio.) 478.57 abgesichert in CHF
2) Betriebsaufwandquote TER KGAST: Die Angabe entspricht Total Nominalwerte 50.59 50.00
der Total Expense Ratio (TER KGAST) im zuletzt
abgeschlossenen Geschäftsjahr und bietet keine Gewähr für eine
entsprechende Höhe in der Zukunft. Sachwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Aktien Schweiz 17.89 18.00 -0.11
Statistische Kennzahlen Aktien Europa 5.76 5.80 -0.04
1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Aktien USA 13.48 13.50 -0.02
Annualisierte Volatilität 5.54 4.61 4.53 Aktien Kanada 0.95 1.10 -0.15
in % Aktien Japan 2.17 2.20 -0.03
Tracking Error (Ex 0.15 0.11 0.38 Aktien Pazifik ex Japan 1.14 1.35 -0.21
post) Aktien Emerging Markets 2.90 3.05 -0.15
Tracking Error (Ex 0.07 - - Immobilien Schweiz 5.12 5.00 0.12
ante)
Total Sachwerte 49.41 50.00
Maximaler Verlust in % -2.51 -3.05 -5.95
Sharpe Ratio 0.88 1.55 1.31
Beta 0.99 0.99 0.97
Erholungsphase (in - 4 5
Monaten)
1) Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme
erhobenen Kommissionen und Kosten nicht.
Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite.
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/230. Juni 2015
CSA 2 Mixta-BVG 25
Anlagepolitik Netto-Performance in CHF (zurŸckgesetzt auf Basis 100) und
Das Anlageziel der Anlagegruppe ist die Jahresperformance 1)
Erzielung eines angemessenen Ertrages in CHF 130 30%
unter Nutzung der Möglichkeiten der
125 25%
internationalen Diversifikation. Die Anlagegruppe
120 20%
investiert weltweit in fest- und
115 15%
variabelverzinsliche Werte, in Aktien sowie in
110 8.7 10%
indirekte Immobilienanlagen. Dabei wird der 6.0 5.5
7.5
105 4.8 4.0 5%
Anteil an Aktienanlagen zwischen 15% und 35% 3.5
2.2 2.7
1.1
des Nettovermögens betragen. Der nicht 100 -0.1 -0.2
0%
abgesicherte Teil des 95 -5%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fremdwährungsengagements darf 30% des CSA 2 Mixta-BVG 25 Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (CSA)
Nettovermögens nicht überschreiten. CB CSA 2 Mixta-BVG 25 Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (Benchmark)
Quelle: Lipper, a Thomson Reuters company
Kennzahlen
Investment Manager Netto-Performance in CHF 1)
Christoph Christen, Roger Düggelin 1 Monat 3 Monate YTD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Investment Manager seit 31.12.2007, 31.12.2011 CSA -1.90 -1.42 1.12 4.96 17.87 23.03 40.92
Standort Investment Manager Zürich, Zürich Benchmark -1.74 -1.60 -0.15 4.15 16.24 23.93 40.47
WŠhrung CHF
Mindestinvestition (Anspruch) 1
Ende des GeschŠftsjahres 30. Juni Benchmarkzusammensetzung in % VerŠnderung taktische Allokation
Erstemission 25.11.1997 Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB 54.00 Festverzinsliche CH+1%, Inflation Linked-1%
PauschalgebŸhr in % p.a. 0.52 SPI (RI) 15.00 Geldmarkt CH+0.5%
Betriebsaufwandquote TER KGAST 0.52 MSCI World ex CH (NR) 10.00 Aktien USA-1%, EMU+0.5%
(per 30.06.2014) in % p.a. 2) CGBI CHF 3 Mth Euro Dep 9.00
Zeichnung / RŸcknahme Täglich KGAST Immo Schweiz Index 5.00
Benchmark (BM) CB CSA 2 Mixta-BVG 25 JPM WGBI traded 4.00
Valoren-Nr. 887902 CB offene deutsche Immofonds 3.00
ISIN CH0008879022
Bloomberg Ticker CSABV25 SW Anlagekategorien in %
Reuters 887902X.CHE
Nominalwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Zahlungsmittel/ -äquivalente 9.29 9.00 0.29
Anspruchsklassenvermšgen (in Mio.) 173.24
Hypotheken Schweiz 3.82 0.00 3.82
Ausgabepreis 1'378.36
Obligationen Schweiz CHF 37.53 54.00 -16.47
RŸcknahmepreis 1'378.36
Obligationen Ausland CHF 1.77 0.00 1.77
Anlagegruppenvermšgen (in Mio.) 258.82
Obligationen Ausland FW 4.63 4.00 0.63
Inflationsindexierte Obligationen 2.96 0.00 2.96
2) Betriebsaufwandquote TER KGAST: Die Angabe entspricht
der Total Expense Ratio (TER KGAST) im zuletzt Total Nominalwerte 60.00 67.00
abgeschlossenen Geschäftsjahr und bietet keine Gewähr für eine
entsprechende Höhe in der Zukunft.
Sachwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Statistische Kennzahlen Aktien Schweiz 15.55 15.00 0.55
1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre Aktien Europa 2.08 2.05 0.03
Annualisierte Volatilität 3.87 2.83 4.02 Aktien USA 4.57 6.19 -1.62
in % Aktien Kanada 0.38 0.42 -0.04
Information Ratio 0.76 -0.14 0.03 Aktien Japan 1.51 0.85 0.66
Tracking Error (Ex 1.01 1.05 1.11 Aktien Pazifik ex Japan 0.46 0.49 -0.03
post) Aktien Emerging Markets 0.46 0.00 0.46
Tracking Error (Ex 1.93 - - Immobilien Schweiz 10.53 5.00 5.53
ante) Immobilien Ausland 4.46 3.00 1.46
Maximaler Verlust in % -1.90 -3.87 -13.91 Total Sachwerte 40.00 33.00
Sharpe Ratio 1.25 1.44 0.65
Beta 1.01 0.94 1.05 Laufzeit und Rendite
Alpha 0.06 0.01 -0.01 Modified Duration in Jahren 5.48
Erholungsphase (in - 5 13
Monaten)
1) Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme
erhobenen Kommissionen und Kosten nicht.
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CSA 2 Mixta-BVG 25 Plus
Anlagepolitik Netto-Performance in CHF (zurŸckgesetzt auf Basis 100) und
Das Vermögen der Anlagegruppe CSA 2 Jahresperformance 1)
Mixta-BVG 25 Plus wird hauptsächlich in 125 25%
Ansprüche anderer Anlagegruppen der
120 20%
Anlagestiftung und in Anteile entsprechender
Anlagefonds, welche in der Schweiz zum Vertrieb 115 15%
zugelassen sind, investiert. Zugelassen sind die 110 10%
7.4 7.4
Anlagekategorien Nominalwerte (Hypotheken, 105
6.2 6.4
5.1 5.3
5%
Obligationen und Geldmarkt), Aktien, Immobilien 0.5 0.1 1.0
100 0%
und alternative Anlagen (Private Equity, Hedge -1.6
Funds und Rohstoffe). Dabei wird der Anteil an 95 -5%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Aktienanlagen zwischen 15% und 35% des CSA 2 Mixta-BVG 25 Plus Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (CSA)
Nettovermögens betragen. Der nicht CB CSA 2 Mixta-BVG 25 Plus Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (Benchmark)
abgesicherte Teil des Fremdwäh- Quelle: Lipper, a Thomson Reuters company
rungsengagements darf 30% des
Nettovermögens nicht überschreiten. Netto-Performance in CHF 1)
1 Monat 3 Monate YTD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit
Kennzahlen Lancierung
Investment Manager CSA -1.65 -1.55 0.12 3.44 17.15 - 21.13
Christoph Christen, Roger Düggelin Benchmark - -0.16 1.00 4.34 18.05 - 25.61
Investment Manager seit 09.07.2010, 31.12.2011
Standort Investment Manager Zürich, Zürich
Benchmarkzusammensetzung in % VerŠnderung taktische Allokation
WŠhrung CHF
Mindestinvestition (Anspruch) 1 SBI AAA-BBB (RI) 24.00 Festverzinsliche CH+1%, Inflation Linked-1%
Ende des GeschŠftsjahres 30. Juni Barclays Global Aggr. (RI) (hedged) 18.00 Geldmarkt CH+0.5%
Erstemission 09.07.2010 MSCI AC World ex CH (NR) 15.00 Aktien USA-1%, EMU+0.5%
PauschalgebŸhr in % p.a. 0.82 KGAST Immo Schweiz Index (RI) 10.00
Betriebsaufwandquote TER KGAST 0.82 SPI (RI) 10.00 Laufzeit und Rendite
(per 30.06.2014) in % p.a. 2) SBI Domestic AAA-A 1-3Y (RI) 8.00
Modified Duration in Jahren 5.63
Zeichnung / RŸcknahme Täglich HFRX Global Hedge Fund (hedged) 4.00
Benchmark (BM) CB CSA 2 Mixta-BVG 25 Plus DJ-UBS Commodity Index (RI) 3.00
Valoren-Nr. 11217285 CB Lipper Open RE Fds Germany (hedged) 3.00
ISIN CH0112172850 CB Private Equity 3.00
Bloomberg Ticker CSAMIXA SW CGBI CHF 3M Euro Dep. 2.00
Reuters 11217285X.CHE Anlagekategorien in %
Nominalwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Ausgabepreis 1'211.28 Zahlungsmittel/ -äquivalente 2.81 2.00 0.81
RŸcknahmepreis 1'211.28 Hypotheken Schweiz 7.37 8.00 -0.63
Anlagegruppenvermšgen (in Mio.) 87.56 Obligationen Schweiz CHF 19.53 24.00 -4.47
Obligationen Ausland FW 1.26 - 1.26
2) Betriebsaufwandquote TER KGAST: Die Angabe entspricht
Obligationen Fremdwährung 17.36 18.00 -0.64
der Total Expense Ratio (TER KGAST) im zuletzt
abgeschlossenen Geschäftsjahr und bietet keine Gewähr für eine abgesichert in CHF
entsprechende Höhe in der Zukunft. Inflationsindexierte Obligationen 2.96 - 2.96
Total Nominalwerte 51.29 52.00
Statistische Kennzahlen
1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre
Sachwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Annualisierte Volatilität 3.78 3.06 -
Aktien Schweiz 10.57 10.00 0.57
in %
Aktien Europa 2.75 2.74 0.01
Information Ratio -0.48 -0.23 -
Aktien USA 6.59 8.28 -1.69
Tracking Error (Ex 1.81 1.09 -
Aktien Kanada 0.52 0.57 -0.05
post)
Aktien Japan 1.88 1.13 0.75
Tracking Error (Ex 1.33 - -
ante) Aktien Pazifik ex Japan 0.60 0.65 -0.05
Maximaler Verlust in % -1.65 -1.99 - Aktien Emerging Markets 2.53 1.63 0.90
Sharpe Ratio 0.89 1.72 - Immobilien Schweiz 10.30 10.00 0.30
Beta 1.02 1.03 - Immobilien Ausland abgesichert 3.57 3.00 0.57
in CHF
Alpha -0.08 -0.03 -
Private Equity 3.80 3.00 0.80
Erholungsphase (in - 4 -
Monaten) Hedge Funds abgesichert in CHF 2.49 4.00 -1.51
Rohstoffe 3.11 3.00 0.11
Total Sachwerte 48.71 48.00
1) Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme
erhobenen Kommissionen und Kosten nicht.
Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite.
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/230. Juni 2015
CSA 2 Mixta-BVG 35
Anlagepolitik Netto-Performance in CHF (zurŸckgesetzt auf Basis 100) und
Das Anlageziel der Anlagegruppe ist die Jahresperformance 1)
Erzielung eines angemessenen Ertrages in CHF 135 35%
unter Nutzung der Möglichkeiten der 130 30%
internationalen Diversifikation. Die Anlagegruppe 125 25%
investiert weltweit in fest- und 120 20%
variabelverzinsliche Werte, in Aktien sowie in 115 15%
indirekte Immobilienanlagen. Dabei wird der 110 7.4 6.8 6.9
9.0 10.1
10%
6.1
Anteil an Aktienanlagen zwischen 25% und 45% 105 3.5
2.1 1.8
5%
0.4
des Nettovermögens betragen. Der nicht 100
-0.7
0%
-1.3
abgesicherte Teil des 95 -5%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fremdwährungsengagements darf 30% des CSA 2 Mixta-BVG 35 Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (CSA)
Nettovermögens nicht überschreiten. CB CSA 2 Mixta-BVG 35 Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (Benchmark)
Quelle: Lipper, a Thomson Reuters company
Kennzahlen
Investment Manager Netto-Performance in CHF 1)
Christoph Christen, Roger Düggelin 1 Monat 3 Monate YTD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Investment Manager seit 31.12.2007, 31.12.2011 CSA -2.37 -1.94 0.45 5.11 21.89 27.10 44.24
Standort Investment Manager Zürich, Zürich Benchmark -2.10 -2.04 -0.71 4.35 20.17 28.23 43.61
WŠhrung CHF
Mindestinvestition (Anspruch) 1
Ende des GeschŠftsjahres 30. Juni Benchmarkzusammensetzung in % VerŠnderung taktische Allokation
Erstemission 16.07.1974 Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB 45.00 Festverzinsliche Inflation Linked-1%
PauschalgebŸhr in % p.a. 0.53 SPI (RI) 20.00 Geldmarkt CH+1.5%
Betriebsaufwandquote TER KGAST 0.53 MSCI World ex CH (NR) 15.00 Aktien USA-1%, EMU+0.5%
(per 30.06.2014) in % p.a. 2) JPM WGBI traded 9.00
Zeichnung / RŸcknahme Täglich CGBI CHF 3 Mth Euro Dep 5.00
Benchmark (BM) CB CSA 2 Mixta-BVG 35 KGAST Immo Schweiz Index 4.00
Valoren-Nr. 887904 CB offene deutsche Immofonds 2.00
ISIN CH0008879048
Bloomberg Ticker CSABV35 SW Anlagekategorien in %
Reuters 887904X.CHE
Nominalwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Zahlungsmittel/ -äquivalente 4.01 5.00 -0.99
Anspruchsklassenvermšgen (in Mio.) 536.81
Hypotheken Schweiz 2.89 0.00 2.89
Ausgabepreis 1'296.31
Obligationen Schweiz CHF 30.58 45.00 -14.42
RŸcknahmepreis 1'296.31
Obligationen Ausland CHF 1.78 0.00 1.78
Anlagegruppenvermšgen (in Mio.) 589.30
Obligationen Ausland FW 9.01 9.00 0.01
Inflationsindexierte Obligationen 3.02 0.00 3.02
2) Betriebsaufwandquote TER KGAST: Die Angabe entspricht
der Total Expense Ratio (TER KGAST) im zuletzt Total Nominalwerte 51.29 59.00
abgeschlossenen Geschäftsjahr und bietet keine Gewähr für eine
entsprechende Höhe in der Zukunft.
Sachwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Statistische Kennzahlen Aktien Schweiz 20.75 20.00 0.75
1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre Aktien Europa 3.16 3.07 0.09
Annualisierte Volatilität 5.53 3.98 5.48 Aktien USA 7.72 9.30 -1.58
in % Aktien Kanada 0.55 0.63 -0.08
Information Ratio 0.71 -0.15 0.03 Aktien Japan 2.02 1.27 0.75
Tracking Error (Ex 1.01 1.14 1.29 Aktien Pazifik ex Japan 0.67 0.73 -0.06
post) Aktien Emerging Markets 0.53 0.00 0.53
Tracking Error (Ex 1.05 - - Immobilien Schweiz 8.74 4.00 4.74
ante) Immobilien Ausland 4.57 2.00 2.57
Maximaler Verlust in % -2.37 -6.53 -20.56 Total Sachwerte 48.71 41.00
Sharpe Ratio 0.90 1.19 0.52
Beta 1.04 0.99 1.07 Laufzeit und Rendite
Alpha 0.05 -0.01 -0.01 Modified Duration in Jahren 5.46
Erholungsphase (in 1 7 41
Monaten)
1) Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme
erhobenen Kommissionen und Kosten nicht.
Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite.
12 / 16 1/230. Juni 2015
CSA 2 Mixta-BVG 45
Anlagepolitik Netto-Performance in CHF (zurŸckgesetzt auf Basis 100) und
Das Anlageziel der Anlagegruppe ist die Jahresperformance 1)
Erzielung eines angemessenen Ertrages in CHF 140 40%
unter Nutzung der Möglichkeiten der
internationalen Diversifikation. Die Anlagegruppe 130 30%
investiert weltweit in fest- und 120 20%
variabelverzinsliche Werte, in Aktien sowie in
9.4 9.4 10.8
indirekte Immobilienanlagen. Dabei wird der 110 8.7 8.2 8.8 10%
3.5 2.6
Anteil an Aktienanlagen zwischen 30% und 50% 100
0.6 0.4
0%
-0.4
des Nettovermögens betragen. Der nicht -2.3
abgesicherte Teil des 90 -10%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fremdwährungsengagements darf 30% des CSA 2 Mixta-BVG 45 Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (CSA)
Nettovermögens nicht überschreiten. CB CSA 2 Mixta-BVG 45 Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (Benchmark)
Quelle: Lipper, a Thomson Reuters company
Kennzahlen
Investment Manager Netto-Performance in CHF 1)
Christoph Christen, Roger Düggelin 1 Monat 3 Monate YTD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Investment Manager seit 31.12.2007, 31.12.2011 CSA -2.62 -1.98 0.42 5.22 26.19 32.02 47.04
Standort Investment Manager Zürich, Zürich Benchmark -2.41 -2.07 -0.39 5.01 25.48 34.36 48.70
WŠhrung CHF
Mindestinvestition (Anspruch) 1
Ende des GeschŠftsjahres 30. Juni Benchmarkzusammensetzung in % VerŠnderung taktische Allokation
Erstemission 27.09.1999 Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB 41.00 Festverzinsliche Inflation Linked-1%
PauschalgebŸhr in % p.a. 0.56 SPI (RI) 25.00 Geldmarkt CH+1.5%
Betriebsaufwandquote TER KGAST 0.56 MSCI World ex CH (NR) 20.00 Aktien USA-1%, EMU+0.5%
(per 30.06.2014) in % p.a. 2) CGBI CHF 3 Mth Euro Dep 5.00
Zeichnung / RŸcknahme Täglich JPM WGBI traded 5.00
Benchmark (BM) CB CSA 2 Mixta-BVG 45 KGAST Immo Schweiz Index 3.00
Valoren-Nr. 887909 CB offene deutsche Immofonds 1.00
ISIN CH0008879097
Bloomberg Ticker CSABV45 SW Anlagekategorien in %
Reuters 887909X.CHE
Nominalwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Zahlungsmittel/ -äquivalente 2.58 5.00 -2.42
Anspruchsklassenvermšgen (in Mio.) 175.64
Hypotheken Schweiz 3.20 0.00 3.20
Ausgabepreis 1'302.00
Obligationen Schweiz CHF 27.43 41.00 -13.57
RŸcknahmepreis 1'302.00
Obligationen Ausland CHF 1.81 0.00 1.81
Anlagegruppenvermšgen (in Mio.) 245.92
Obligationen Ausland FW 5.54 5.00 0.54
Inflationsindexierte Obligationen 3.00 0.00 3.00
2) Betriebsaufwandquote TER KGAST: Die Angabe entspricht
der Total Expense Ratio (TER KGAST) im zuletzt Total Nominalwerte 43.56 51.00
abgeschlossenen Geschäftsjahr und bietet keine Gewähr für eine
entsprechende Höhe in der Zukunft.
Sachwerte CSA Benchmark Im Vergleich zum Benchmark
Statistische Kennzahlen Aktien Schweiz 25.65 25.00 0.65
1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre Aktien Europa 4.22 4.10 0.12
Annualisierte Volatilität 6.64 4.87 6.71 Aktien USA 10.70 12.39 -1.69
in % Aktien Kanada 0.75 0.85 -0.10
Information Ratio 0.21 -0.32 -0.09 Aktien Japan 2.51 1.69 0.82
Tracking Error (Ex 0.93 1.08 1.28 Aktien Pazifik ex Japan 0.94 0.97 -0.03
post) Aktien Emerging Markets 0.47 0.00 0.47
Tracking Error (Ex 1.13 - - Immobilien Schweiz 7.92 3.00 4.92
ante) Immobilien Ausland 3.28 1.00 2.28
Maximaler Verlust in % -3.05 -8.19 -26.29 Total Sachwerte 56.44 49.00
Sharpe Ratio 0.77 1.13 0.45
Beta 1.05 1.03 1.07 Laufzeit und Rendite
Alpha 0.00 -0.04 -0.03 Modified Duration in Jahren 5.69
Erholungsphase (in 1 11 47
Monaten)
1) Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme
erhobenen Kommissionen und Kosten nicht.
Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite.
13 /116
/2Kontakt
Suisse Romande Deutsche Schweiz Ticino
Christian Waser Daniel Ammon Antonio Mantarro
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