Geschäftsbericht 2015 - nebag ag
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20. geschäftsbericht 2015
inhalt
Kurzportrait 4
Bericht des Verwaltungsratspräsidenten 5
nebag ag - Strategie 6
Performance 7
Anlagereglement 8
entdecken sie die qualitäte n Corporate Governance 10
der schweizer wirtschaft Vergütungsbericht 16
inhalt
Bericht der Revisionsstelle über den Vergütungsbericht 17
Kommentare - Strategische Beteiligungen 18
Jahresrechnung nach IFRS
Bilanz 20
Gesamtergebnisrechnung 21
Veränderung des Eigenkapitals 21
Geldflussrechnung 22
Anhang 23
Jahresrechnung nach OR
Lagebericht 36
Bilanz 38
Erfolgsrechnung 39
Geldflussrechnung 40
Anhang 41
Antrag über die Gewinnverwendung und Ausschüttung 43
Bericht der Revisionsstelle nach IFRS 44
Bericht der Revisionsstelle nach OR 45
3bericht
des verwaltungsratspräsidenten
Sitz der Gesellschaft
nebag ag
c/o Baryon AG, General Guisan-Quai 36, CH-8002 Zürich Die nebag ag erzielte im 2015 in einem insgesamt anspruchsvollen Börsenumfeld ein befrie-
digendes Geschäftsergebnis und weist ein Gesamtergebnis von CHF 2.54 Mio. aus. Die aktio-
Telefon: +41 (0)43 243 07 90
Fax: +41 (0)43 243 07 91 närsfreundliche Ausschüttungspolitik wird fortgesetzt und die Aktionäre werden mit einer Aus-
E-Mail: info@nebag.ch
schüttung von CHF 0.60 am Gesamtergebnis beteiligt. Die Ausschüttung erfolgt im Rahmen einer
Internet: www.nebag.ch
Kapitalherabsetzung.
Gegründet
5. August 1996
Aktienkapital (per 31.12.2015) Die Aufhebung des EURO-Mindestkurses am 15. Januar 2015 Die übrigen Aufwen-
CHF 41‘997‘995.40 durch die Schweizerische Nationalbank war im abgelaufenen dungen konnten trotz
eingeteilt in 9‘129‘999 Namenaktien zu CHF 4.60 Geschäftsjahr wohl das prägendste Ereignis. Die diesbezüg- erhöhten regulatorischen
kotiert vom 2. April 1997 bis 31. Dezember 2005 lichen Auswirkungen erschütterten nicht nur die schweizeri- Aufwendungen relativ
an der BX Berne eXchange (www.berne-x.com) schen Finanzmärkte, sondern werden wohl die schweizerische stabil gehalten werden.
und seit 4. November 2005 Volkswirtschaft und damit auch die Unternehmenswelt länger
an der SIX Swiss Exchange (www.six-swiss-exchange.com) beschäftigen als uns lieb ist. Kurz- und mittelfristig müssen wir In den Gesprächen mit
Höchstkurs 2015: CHF 10.60 damit rechnen, dass der Anpassungsdruck zu schmerzhaften unseren Partnern bei den bericht des
kurzportrait Tiefstkurs 2015: CHF 9.40 Entscheidungen führen wird. Längerfristig wird sich die Aufhe- strategischen Beteiligun- verwaltungsrats
Steuerkurs 31.12.2015: CHF 9.51 bung des EURO-Mindestkurses jedoch positiv auf die Wettbe- gen stellten wir fest,
werbssituation der Schweizer Unternehmen auswirken. dass deren strategische und operative Herausforderungen
Unternehmenszweck sichtbar zunehmen. Der Verwaltungsrat der nebag ag hat sich
Die Gesellschaft investiert im Wesentlichen in substanzstarke Der Schweizer Kapitalmarkt hat sich in diesem Umfeld vola- deshalb im Frühjahr 2016 entschieden das Anlagereglement
Schweizer Gesellschaften, deren Stimmrechte vor allem til verhalten. Insgesamt konnte man im 2015 zwar eine leicht anzupassen und strebt im Sinne einer aktiven Unterstützung
ausserhalb der SIX Swiss Exchange gehandelt werden. positive Performance erzielen, aber grossmehrheitlich war die- und Interessenwahrnehmung an, in den Verwaltungsräten von
Im Weiteren kann die Gesellschaft auch strategische se getrieben durch Spezialsituationen. Die ausserbörslich ge- strategischen Beteiligungen Einsitz zu nehmen.
Beteiligungen und/oder Finanzanlagen an Small Caps nehmen, handelten Werte haben dieses erratische Umfeld eher passiv
deren Titel an der SIX Swiss Exchange kotiert sind. verharrend zur Kenntnis genommen, obwohl auch hier Spezi- Im Namen des gesamten Verwaltungsrates danke ich Ihnen für
alsituationen das Geschehen geprägt haben. Erfreulicherweise das uns entgegengebrachte Vertrauen und freue mich darauf,
Verwaltungsrat kann man feststellen, dass das ausserbörsliche Segment wie- für Sie auch im kommenden Jahr wiederum unterwegs sein zu
Martin Wipfli (Präsident) der vermehrt die Aufmerksamkeit der Investoren erhält. Dies dürfen.
Markus Eberle liegt wohl darin begründet, dass im ausserbörslichen Handel
Walter Häusermann die Volatilitäten geringer und die Bewertungen der Unterneh-
Kuno Kennel men für den Investor eher nachvollziehbar sind. Der Investor Mit freundlichen Grüssen
Urs Ledermann bewegt sich somit auf einem solideren Fundament und es ist
wünschenswert, dass der Regulator die Marktkräfte zumindest
Administrative Leitung in diesem Bereich noch sich selbst überlässt.
Petra Gössi
In diesem anspruchsvollen Umfeld hat sich die nebag ag befrie-
Revisionsstelle digend geschlagen. Das Gesamtergebnis erreichte im Berichts- Martin Wipfli
BDO AG, Bern jahr CHF 2.54 Mio. und liegt damit rund CHF 3 Mio. unter Vorjahr. Präsident des Verwaltungsrats
Dabei konnten zwar die Finanzerträge um rund CHF 0.50 Mio.
Trading Information gesteigert werden, das Ergebnis aus den realisierten und nicht
Valoren-Nummer Schweiz: 505943 realisierten Kursgewinnen und Kursverlusten reduzierte sich je-
ISIN-Code: CH0005059438 doch massiv. Der übrige Finanzaufwand erhöhte sich aufgrund
Ticker-Symbol: NBEN der vermehrten Handelsaktivitäten um rund 25%.
4 5einmaliges anlagekonzept entwicklung von kurs
für langfristigen wertzuwachs und NAV seit 2003
Die nebag ag ist eine performance-orientierte Investmentgesellschaft.
Verwaltungsrat neu besetzt Kotierung an der SIX
Das Anlageziel der nebag ag besteht darin, eine Anlagemöglichkeit für institutionelle und private 200.00
Investoren an Unternehmungen mit Sitz in der Schweiz oder im angrenzenden Ausland, die mehr- 180.00
160.00
heitlich nicht an der SIX Swiss Exchange gehandelt werden, zu bieten. Damit öffnet die nebag ag 140.00
120.00
Investoren ein attraktives Fenster zu Schweizer Nebenwerten und zu Unternehmungen im Small-
100.00
und Mid-Cap Bereich. 80.00
60.00
40.00
Ein kompetenter Partner für Finanzierungen
20.00
Mit ihrer Ausrichtung fokussiert sich die nebag ag auf ein Seg-
0.00
ment, das von Banken und Anlegern weitgehend unbeachtet
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bleibt. Dabei investiert die nebag ag nicht nur in Aktien der
entsprechenden Gesellschaften, sondern bietet als kompe-
tenter Partner auch Fremdkapitalfinanzierungen an. Individuell NAV nebag ag
gestaltetes Mezzanine-Kapital, das heisst Fremdkapital mit Ei- Kurs nebag ag
genkapital-Komponenten - zum Beispiel mit Options- und Wan- (indexiert, ausschüttungsbereinigt)
delrechten, Diskont zum Nominalwert - wird gezielt geeigneten
nebag-strategie Unternehmen bereitgestellt. Mit diesem breiten Anlagespek- performance
trum strebt die nebag ag für ihre Aktionärinnen und Aktionäre
einen stabilen Wertzuwachs an.
Das Portfeuille der nebag ag ist breit in Unternehmen aus di-
entwicklung des discount
versen Branchen und Regionen diversifiziert. Kriterien für ein
Investment sind: ein aktives, zukunftsorientiertes Management,
eine gute Rendite-Perspektive und ein solider Substanzwert. Verwaltungsrat neu besetzt Kotierung an der SIX
35%
Profunde Research und grosser Erfahrungsschatz
30%
Für die Selektion der Anlagen stützt sich die nebag ag auf
den grossen Erfahrungsschatz des Verwaltungsrates. Ihre 25%
Analysten beobachten seit 1991 regelmässig mehrere hundert
20%
Gesellschaften und stellen ihre Informationen der nebag ag
zur Verfügung. Neben einer profunden Überprüfung der Funda- 15%
mentaldaten bilden die Erfahrungen aus regelmässigen Firmen-
10%
besuchen und enge persönliche Kontakte zum Management die
Grundlage der Anlageentscheidungen. 5%
0%
Attraktive Ausschüttungspolitik
Die nebag ag verfolgt eine attraktive, aktionärsorientierte -5%
Ausschüttungspolitik. Mit der einzigartigen Anlagestrategie,
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verbunden mit strenger Kostendisziplin, werden die Vorausset-
zungen für eine hohe Direktrendite gelegt. Die nebag ag strebt
eine jährliche Ausschüttungsquote von mindestens 4% des Net Discount nebag ag in %
Asset Value (NAV) an.
6 7anlagereglement
Allgemeine Angaben c) Übrige Aktiven Ausschüttungspolitik
Die nebag ag („Gesellschaft“ oder „nebag ag“) ist eine In- Die übrigen Aktiven kann die nebag ag unter Ausnützung der Die nebag ag strebt eine jährliche Ausschüttungsquote von
vestmentgesellschaft in Form einer Aktiengesellschaft mit Sitz sich bietenden Opportunitäten frei im Interesse der Gesell- mindestens 4% des Net Asset Value an.
in Zürich. Die Rechtsbeziehung zwischen den Aktionären und schaft an den Finanzmärkten investieren.
der Gesellschaft richtet sich nach dem Obligationenrecht und Rechenschaftsablage
diesem Reglement. Die für die Gesellschaft erworbenen Ver- Anlagebeschränkungen Die Rechnungswährung der nebag ag ist Schweizer Franken
mögensrechte stehen im Eigentum der Gesellschaft. Es gelten die folgenden Beschränkungen für die Anlagen: Ma- (CHF). Das Rechnungsjahr entspricht dem Kalenderjahr. Inner-
ximal 49% des Verkehrswertes des Anlagevermögens darf in halb von vier Monaten nach Abschluss des Rechnungsjahres
Anlageziel und Anlagepolitik Unternehmen investiert werden, deren stimmberechtigtes Ak- veröffentlicht die nebag ag einen Jahresbericht. Innerhalb von
Das Anlageziel der nebag ag besteht darin, eine Anlagemög- tienkapital im Wesentlichen an der SIX Swiss Exchange kotiert zwei Monaten nach Ablauf der ersten Hälfte des Rechnungs-
lichkeit für institutionelle und private Investoren an Unterneh- ist. Die nebag ag darf maximal 20% des Verkehrswertes des jahres veröffentlicht die nebag ag einen Halbjahresbericht.
mungen mit Sitz in der Schweiz oder im angrenzenden Ausland, Anlagevermögens durch Fremdkapital finanzieren. Die nebag ag besteht auf unbestimmte Zeit.
die mehrheitlich nicht an der SIX Swiss Exchange gehandelt
werden, zu bieten. Das Vermögen wird nach dem Grundsatz der Verwaltung Das vorliegende Reglement ist am 1. März 2016 in Kraft getre-
Risikoverteilung investiert. Die aktive Bewirtschaftung der Anlagen, insbesondere auch ten. Es ersetzt das Reglement vom 22. November 2013.
die laufende Überwachung und Anpassung der Anlagen an die
Die Anlagepolitik der nebag ag erlaubt es der Gesellschaft, in Anlagestrategie, wird direkt vom Verwaltungsrat der nebag ag
folgende Segmente zu investieren: wahrgenommen. Dabei kann der Verwaltungsrat mit ausge-
- in Unternehmungen mit Sitz in der Schweiz oder im angren- wiesenen Spezialisten zusammen arbeiten. Die nebag ag kann
zenden Ausland, deren Titel im OTC-Markt oder an der das vorliegende Reglement jederzeit frei abändern.
Berner Börse gehandelt werden oder deren Titel liquid sind;
- in Unternehmungen im Small- und Mid-Cap Bereich, deren Anleger
anlagereglement Titel an der SIX Swiss Exchange gehandelt werden; Durch den Erwerb von Aktien werden die Anleger anteilsmässig anlagereglement
- in Bonds, zur Bewirtschaftung der eigenen Liquidität. Miteigentümer am Gesellschaftsvermögen. Die Aktien werden
in Buchform geführt. Die Anleger haben keinen Anspruch auf
Im Weiteren offeriert die nebag ag auch Fremdkapitalfinanzie- Druck und Auslieferung von Urkunden für Aktien. Die nebag ag
rungen. Es soll individuell ausgestaltetes Mezzanine-Kapital – kann demgegenüber jederzeit Urkunden für Aktien drucken und
Fremdkapital mit Eigenkapitalkomponenten (Options- und Wan- ausliefern.
delrechte) – für geeignete Unternehmen bereitgestellt werden.
Berechnung des Nettoinventarwerts
Das Halten von angemessenen flüssigen Mitteln ist gestattet. Der Net Asset Value („NAV“) der nebag ag wird an jedem
Diese werden hauptsächlich in der Rechnungswährung gehal- Bankwerktag nach Börsenschluss berechnet. Bei kotierten oder
ten. Zusätzlich kann die nebag ag in angemessenem Rahmen bei an einem geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt
zur Bewirtschaftung der Liquidität EUR- und USD-Konti führen. gehandelten Anlagen entspricht der Verkehrswert dem Kurs-
wert (Tageskurs oder Geldkurs, falls an einem Tag kein bezahl-
Anlagestrategie ter Kurs zustande kommt). Die nicht an einer offiziellen Börse
a) Strategische Beteiligungen notierten Beteiligungen oder die im OTC-Markt gehandelten
Mit einer substanziellen Beteiligungsnahme und einer intensi- Beteiligungen werden unter Berücksichtigung der wesentlichen
ven Begleitung prägt die nebag ag den Entwicklungsprozess Marketmaker zum aktuellen und besten Geldkurs bewertet.
ihrer strategischen Beteiligungen und trägt zum unternehmeri- Falls kein Kurs ermittelt werden kann, bleibt der letzte beob-
schen Erfolg der Kernbeteiligungen bei. Die nebag ag kann achtete Bewertungskurs erhalten, bis der Verwaltungsrat eine
Einsitz im Verwaltungsrat einer strategischen Beteiligung neue Bewertung festlegt. Der NAV einer Aktie ergibt sich aus
nehmen. dem Verkehrswert der zum Gesellschaftsvermögen gehörenden
b) Finanzanlagen Vermögenswert, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten
Weiteres Vermögen investiert die nebag ag in Sektoren und der Gesellschaft, dividiert durch die Anzahl der ausstehenden
Unternehmen, die gegenüber dem Gesamtmarkt möglichst Aktien.
eine Unterbewertung und eine höhere Ausschüttungsrendite
aufweisen.
8 9corporate
governance 1.2. Bedeutende Aktionäre wurde der Verwaltungsrat ermächtigt, jederzeit innert der Die Bestimmungen betreffend die Vornahme der Kapitalerhö-
Der Gesellschaft sind folgende bedeutende Aktionäre bekannt: gesetzlichen Frist von zwei Jahren (bis 2. Mai 2016) gemäss hung wurden analog dem Vorjahr übernommen.
Art. 651 Abs. 1 OR das Aktienkapital insgesamt um maximal
Aktionär Stimmenanteil CHF 19’090’000.00 zu erhöhen, durch Ausgabe von maximal 2.3. Kapitalveränderungen der letzten zehn Jahre
Eberle Markus, Meilibachweg 22, 8810 Horgen 17.77% 4’150’000 voll einbezahlten Namenaktien im Nennwert von je April 2006:
GEKLA AG, Sonnenbergstrasse 13, 6052 Hergiswil 5.91% CHF 4.60. Kapitalherabsetzung von CHF 56‘793‘750 auf CHF 53‘386‘125
Einleitung Meier-Birkel Brita, Gätternstrasse 7, 8142 Uitikon 5.61% durch Nennwertrückzahlung von CHF 0.60 pro Aktie von
Ledermann Immobilien AG, Der Verwaltungsrat kann die Kapitalerhöhung zum vollen Be- CHF 10.00 auf CHF 9.40 pro Aktie.
Dieser Bericht beschreibt die Grundsätze der Führung und Seefeldstrasse 60, 8008 Zürich 5.48% trag oder in Teilbeträgen vornehmen. Erhöhungen auf dem April 2007:
Kontrolle auf oberster Unternehmensebene der nebag ag Weg der Festübernahme sind gestattet. Der Ausgabebetrag, Kapitalherabsetzung von CHF 53‘386‘125 auf CHF 47‘706‘750
gemäss der Richtlinie betreffend Informationen zur Corporate Im Übrigen wird betreffend bedeutende Aktionäre auf die Sei- der Zeitpunkt der Dividendenberechtigung, die Art der Einlagen durch Nennwertrückzahlung von CHF 1.00 pro Aktie von
Governance der SIX Swiss Exchange. Die Corporate Gover- ten 34 und 43 verwiesen. und gegebenenfalls die Sachübernahmen werden jeweils vom CHF 9.40 auf CHF 8.40 pro Aktie.
nance der nebag ag steht im Einklang mit den Leitlinien und Verwaltungsrat festgesetzt; der Ausgabebetrag ist zu Markt- April 2008:
Empfehlungen des „Swiss Code of Best Practice for Corporate Im Berichtsjahr wurden folgende Offenlegungsmeldungen konditionen festzulegen. Kapitalherabsetzung von CHF 47‘706‘750 auf CHF 39‘755‘625
Governance“. Im Hinblick auf ihre Aktionärsstruktur und Grösse publiziert: durch Nennwertrückzahlung von CHF 1.40 pro Aktie von
hat die nebag ag jedoch gewisse Anpassungen und Vereinfa- Der Verwaltungsrat ist berechtigt, das Bezugsrecht der bisheri- CHF 8.40 auf CHF 7.00 pro Aktie.
chungen vorgenommen. Die nebag ag ist den Prinzipien einer 27. Januar 2015 gen Aktionäre ganz oder teilweise auszuschliessen und Dritten April 2009:
guten Unternehmensführung verpflichtet. Ledermann Immobilien AG, Zürich zuzuweisen, im Falle der Verwendung von Aktien für die Über- Kapitalherabsetzung von CHF 39‘755‘625 auf CHF 31‘804‘500
Erwerb, Überschreitung der 5%-Grenze nahme von Unternehmen, Unternehmensteilen oder Beteiligun- durch Nennwertrückzahlung von CHF 1.40 pro Aktie von
Die folgenden Angaben beziehen sich, soweit nichts anderes 500’000 Namenaktien 6.024% gen oder für die Finanzierung solcher Transaktionen durch die CHF 7.00 auf CHF 5.60 pro Aktie.
angegeben ist, auf den Stand vom 31. Dezember 2015 bezie- Gesellschaft sowie für die Beteiligung strategischer Partner an April 2010:
corporate hungsweise auf das Berichtsjahr 2015. 2. Februar 2015 der Gesellschaft. Kapitalherabsetzung von CHF 31‘804‘500 auf CHF 26‘125‘125 corporate
governance Alsa PK unabhängige Sammelstiftung, Neuhaus SG durch Nennwertrückzahlung von CHF 1.00 pro Aktie von governance
Unterschreitung der 3%-Grenze infolge Aktienkapitalerhöhung Am 19. Januar 2015 hat der Verwaltungsrat gestützt auf den CHF 5.60 auf CHF 4.60 pro Aktie.
1. Unternehmensstruktur und Aktionariat der nebag ag Ermächtigungsbeschluss der Generalversammlung vom 2. Mai Juli 2012:
250’000 Namenaktien 2.738% 2014 eine Erhöhung des Aktienkapitals in Form einer Privatplat- Kapitalerhöhung aus genehmigtem Aktienkapital von
1.1. Unternehmensstruktur zierung um CHF 3‘817‘995.40 durch Ausgabe von 829‘999 Na- CHF 26‘125‘125 auf CHF 38‘180‘000 durch Ausgabe von
Die nebag ag wurde am 5. August 1996 gegründet und als 13. März 2015 menaktien (10% des im Handelsregister eingetragenen Aktien- 2‘620‘625 Namenaktien mit CHF 4.60 Nennwert zum Preise von
Investmentgesellschaft in Form einer Aktiengesellschaft nach Eberle Markus, Horgen kapitals minus eine Aktie) mit einem Nennwert von je CHF 4.60 CHF 9.96.
schweizerischem Recht errichtet. Das Anlageziel der nebag ag Veräusserung, Unterschreitung der 20%-Grenze beschlossen. Die Festlegung des Emissionspreises wurde auf Februar 2015:
besteht darin, Investoren eine Anlagemöglichkeit an Unterneh- 1’825’044 Namenaktien 19.99% den Ablauf der Zeichnungsfrist (27. Januar 2015) beschlossen, Kapitalerhöhung aus genehmigtem Aktienkapital von
mungen mit Sitz in der Schweiz oder im angrenzenden Ausland, wobei dieser maximal CHF 9.80 betragen soll. CHF 38‘180‘000 auf CHF 41‘997‘995.40 durch Ausgabe von
die mehrheitlich nicht an der SIX Swiss Exchange gehandelt 1.3. Kreuzbeteiligungen 829‘999 Namenaktien mit CHF 4.60 Nennwert zum Preise von
werden, zu bieten. Die Anlagepolitik erlaubt es der nebag ag Kapital- oder stimmenmässige Kreuzbeteiligungen bestehen Per 3. Februar 2015 wurden 829‘999 Namenaktien mit einem CHF 9.80.
in Unternehmungen zu investieren, deren Titel im OTC-Markt nicht. Nennwert von je CHF 4.60 gezeichnet und liberiert. Der Emissi-
oder an der Berner Börse gehandelt werden oder deren Titel li- onspreis von CHF 9.80 wurde am 27. Januar 2015 nach Beendi- 2.4. Aktien
quid sind. Im Weiteren kann die nebag ag in Unternehmungen gung der Zeichnungsfrist festgelegt. In den Generalversammlungen der nebag ag berechtigt jede
im Small- und Mid-Cap Bereich, deren Titel an der SIX Swiss 2. Kapitalstruktur Namenaktie zu einer Stimme. Das Stimmrecht kann nur ausge-
Exchange gehandelt werden, investieren. Die neuen Namenaktien sind ab dem 1. Januar 2015 für das übt werden, wenn der Aktionär im Aktienbuch der Gesellschaft
2.1. Ordentliches Aktienkapital Geschäftsjahr 2014 dividendenberechtigt und den bisherigen mit Stimmrecht eingetragen ist.
Die nebag ag kann bis maximal 49% des Verkehrswerts des Das Aktienkapital der nebag ag beträgt per 31. Dezember Namenaktien in jeder Beziehung gleichgestellt.
Anlagevermögens in Unternehmen investieren, deren stimm- 2015 CHF 41’997’995.40, das voll liberiert und in 9’129’999 Na- Die Generalversammlung kann jederzeit die Umwandlung von
berechtigtes Aktienkapital im Wesentlichen an der SIX Swiss menaktien mit je CHF 4.60 Nennwert eingeteilt ist. Am 8. Mai 2015 beschloss die Generalversammlung, das ge- Namenaktien in Inhaberaktien und umgekehrt beschliessen; es
Exchange kotiert ist. Maximal 20% des Verkehrswerts des An- nehmigte Aktienkapital auf den maximal zulässigen Betrag können auch Inhaberaktien und Namenaktien nebeneinander
lagevermögens dürfen durch Fremdkapital finanziert werden. 2.2. Genehmigtes und bedingtes Kapital aufzustocken. Der Verwaltungsrat wurde ermächtigt, jederzeit ausgegeben werden. Im Weiteren kann die Gesellschaft in ei-
Das Aktienkapital der Gesellschaft besteht per 31. Dezember innert der gesetzlichen Frist von zwei Jahren (bis 8. Mai 2017) ner bestimmten Form ausgegebene Aktien jederzeit und ohne
Die von der nebag ag gehaltenen Beteiligungen stellen keine 2015 aus 9’129’999 Namenaktien mit einem Nominalwert von gemäss Art. 651 Abs. 1 OR das Aktienkapital insgesamt um Zustimmung der Aktionäre in eine Form umwandeln und hier-
faktische Beherrschung im Sinne eines Mutter/Tochter-Verhält- je CHF 4.60. maximal CHF 20’998’995.40 zu erhöhen durch Ausgabe von ma- zu Aktionäre, Nutzniesser oder Pfandgläubiger auffordern, zur
nisses dar und verpflichten deshalb nicht zur Erstellung eines ximal 4’564’999 voll einbezahlten Namenaktien im Nennwert Umwandlung vorgesehene Urkunden bei der Gesellschaft oder
Konzernabschlusses. Mit Beschluss der Generalversammlung vom 2. Mai 2014 von je CHF 4.60. bei einer durch die Gesellschaft bestimmten Stelle einzuliefern.
10 11Die Namenaktien der nebag ag sind nicht verbrieft, sondern tätig. Nachher leitete er die Steuerabteilung einer Schweizer 3.2. Administrative Leitung 3.4.1. Aufgabenteilung im Verwaltungsrat
als reine Bucheffekte im Bestand der SIS SegaInterSettle AG Privatbank und gründete im Herbst 1997 die Baryon AG. Er ist Petra Gössi, Jahrgang 1976, Schweizer Staatsangehörige, ist Der Verwaltungsrat wählt an seiner Sitzung den Vizepräsiden-
eingebucht. Der Aktionär kann von der nebag ag jederzeit die Verwaltungsratspräsident der Elma Electronic AG, Wetzikon, Juristin und schloss ihre Studien an der Universität Bern ab. Sie ten und bezeichnet den Sekretär, welcher nicht Mitglied des
Ausstellung einer Bescheinigung über die in seinem Eigentum sowie Mitglied des Verwaltungsrates der Metall Zug AG, Zug, ist seit dem 1. Januar 2008 Mitarbeiterin der Baryon AG und Verwaltungsrats und nicht Aktionär sein muss. Im Berichtsjahr
stehenden Aktien verlangen. Der Aktionär hat jedoch keinen und der Zug Estates Holding AG, Zug. Im Weiteren ist er im führt die Administration der nebag ag seit 1. Dezember 2008. bekleidete Martin Wipfli das Amt des Präsidenten. Als Vizeprä-
Anspruch auf Druck und Auslieferung von Urkunden für Aktien. Verwaltungsrat von verschiedenen nicht kotierten Gesellschaf- sident wurde Markus Eberle gewählt.
Die nebag ag kann demgegenüber jederzeit Urkunden für Ak- ten tätig. 3.3. Wahl und Amtszeit
tien drucken und ausliefern. Sie kann als Bucheffekten ausge- Mit den Anpassungen der Statuten an die VegüV (Verordnung Entscheide werden vom Gesamtverwaltungsrat getroffen. Er ist
staltete Namenaktien aus dem entsprechenden Verwahrungs- Markus Eberle, Vizepräsident, Jahrgang 1964, Schweizer gegen übermässige Vergütungen bei börsenkotierten Gesell- beschlussfähig, wenn die Mehrheit der Mitglieder anwesend
system zurück ziehen. Staatsangehöriger, im VR seit 2003, ist Inhaber und Verwal- schaften) bestimmte die Generalversammlung vom 2. Mai 2014 ist. Beschlüsse werden mit Stimmenmehrheit gefasst. Es be-
tungsratspräsident der ZO-Invest AG, Zug. Per Ende Mai 2013 in Art. 16 der Statuten, dass die Amtsdauer der Verwaltungs- steht keine Aufgabenteilung innerhalb des Verwaltungsrates.
2.5. Genussscheine hat er die Valartis Bank AG, bei der er als Direktor tätig war, ratsmitglieder ein Jahr beträgt. Die Amtsdauer endet mit dem Für die Administration ist Petra Gössi zuständig.
Die nebag ag verfügt über keine Genussscheine. verlassen. Von 1984 bis 1991 war er in der von ihm gegrün- Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung.
deten Notavo Informatik AG tätig. Markus Eberle hat an der 3.4.2. Vergütungsausschuss
2.6. Beschränkung der Übertragbarkeit Universität Bern studiert und seine Ausbildung als lic.rer.pol. Die Mitglieder des Verwaltungsrates sind unbeschränkt wieder Die Mitglieder des Vergütungsausschusses werden durch die
und Nominee-Eintragungen abgeschlossen. wählbar. Generalversammlung jährlich einzeln gewählt. Die Amtsdauer
Gemäss Artikel 4 der Statuten kann das mit den Aktien ver- endet mit dem Abschluss der nächsten ordentlichen General-
knüpfte Stimmrecht und andere mit dem Stimmrecht zu- Walter Häusermann, Mitglied, Jahrgang 1965, Schwei- Anlässlich der Generalversammlung 2016 stellen sich alle fünf versammlung. Wiederwahl ist möglich. Der Vergütungsaus-
sammenhängende Rechte nur ausüben, wer als Aktionär mit zer Staatsangehöriger, im VR seit 2004, ist lic. phil. hist. und Verwaltungsratsmitglieder zur Wiederwahl. Zudem schlägt der schuss setzt sich aus mindestens zwei Mitgliedern des Ver-
Stimmrecht im Aktienbuch eingetragen ist. Der Verwaltungsrat schloss seine Studien als Master of Science in Finance and Verwaltungsrat vor, Martin Wipfli wie im Vorjahr als Verwal- waltungsrates zusammen. Bei nicht vollständiger Besetzung
kann die Eintragung eines Erwerbers von Aktien als Aktionär Accounting an der London School of Economics ab. Nach Tä- tungsratspräsident zu wählen. des Vergütungsausschusses ernennt der Verwaltungsrat für
corporate mit Stimmrecht ins Aktienbuch verweigern, wenn dieser auf tigkeiten im Investment Banking der Credit Suisse wechselte die verbleibende Amtsdauer die fehlenden Mitglieder aus dem corporate
governance Verlangen nicht ausdrücklich erklärt, dass er die Aktien im er 1994 zur Swatch Group, Biel. Ab Frühling 2000 bis Dezember Name Amtsdauer Kreis des Verwaltungsrats. Im Übrigen konstituiert sich der Ver- governance
eigenen Namen und auf eigene Rechnung erworben hat. Die 2002 war er Finanzdirektor der Expo.02. Seit 2010 ist er Mehr- Martin Wipfli (Präsident) 1 Jahr gütungsausschuss selbst.
Eintragung wird verweigert, wenn der Gesuchsteller die Aktien heitsaktionär der FJD Feine Juwelen Distributions AG, Schaff- Markus Eberle 1 Jahr
als Treuhänder für Dritte erworben hat. hausen, sowie deren Präsident und Delegierter des Verwal- Walter Häusermann 1 Jahr Der Vergütungsausschuss unterstützt den Verwaltungsrat bei
tungsrates. Seit 2006 ist er Mitglied des Verwaltungsrates der Kuno Kennel 1 Jahr der Erfüllung von dessen Aufgaben im Bereich der Vergütun-
Typon Holding AG, Krauchthal. Zudem ist er als Verwaltungsrat Urs Ledermann 1 Jahr gen. Der Verwaltungsrat kann dem Vergütungsausschuss ein-
3. Verwaltungsrat im kotierten Unternehmen Elma Electronic AG, Wetzikon, und zelne Aufgaben im Bereich Vergütung zuweisen, wobei der
in verschiedenen kleineren, nicht kotierten Unternehmen tätig. 3.4. Interne Organisation Ausschuss in der Regel über ein Vorschlags- und Antragsrecht
Die Generalversammlung wählte am 8. Mai 2015 Urs Leder- Der Verwaltungsrat hat die oberste Verantwortung für die verfügt. Der Verwaltungsrat kann dem Ausschuss auch zusätzli-
mann in den Verwaltungsrat (“VR“) der nebag ag, der sich Kuno Kennel, Mitglied, Jahrgang 1969, Schweizer Staats- Unternehmensstrategie und die Oberaufsicht über die admi- che, andere Aufgaben zuweisen.
somit neu aus fünf Mitgliedern zusammensetzt. Die Aufgaben angehöriger, im VR seit 2013, ist seit Erlangen der Maturität nistrative Leitung. Die Aufgaben des Verwaltungsrats sind
des Verwaltungsrates der nebag ag richten sich in erster Linie 1989 im Finanzwesen und in der Vermögensverwaltung tätig. im Schweizerischen Obligationenrecht (Art. 716a OR) festge- 3.4.3. Weitere Verwaltungsratsausschüsse
nach dem Schweizerischen Obligationenrecht und den Statu- 1996 schloss er das Studium als eidgenössisch diplomierter Fi- schrieben. Konkret sind folgende Kompetenzen definiert: Die nebag ag hat im Berichtsjahr insbesondere aus Gründen
ten. Die Geschäftsführung wird direkt vom Verwaltungsrat nanzanalytiker und Vermögensverwalter (AZEK) ab. Zuletzt war - Strategische Ausrichtung sowie Festlegung von kurz-, der schlanken und klar geordneten Unternehmensstruktur so-
wahrgenommen, so dass dieser vollständig aus exekutiven er CEO der Bank Barclays Capital Schweiz, bevor er 2012 zum mittel- und langfristigen Zielen der Gesellschaft; wie dem aktiven Engagement sämtlicher Verwaltungsräte für
Mitgliedern besteht. Die Verwaltungsratsmitglieder vertreten Bankpräsident der Schwyzer Kantonalbank gewählt wurde. Er - Erlass und regelmässige Überprüfung des Anlagereglements; die Gesellschaft auf die Bildung weiterer Verwaltungsratsaus-
die Gesellschaft mit Kollektivunterschrift zu zweien. ist im Verwaltungsrat von verschiedenen nicht kotierten Unter- - Ernennung und Abberufung von Mitgliedern der Geschäfts schüssen verzichtet.
nehmungen tätig. leitung und Regelung der Zeichnungsberechtigung;
3.1. Mitglieder des Verwaltungsrates - Genehmigung und Überwachung des jährlichen Budgets, 3.4.4. Arbeitsweise des Verwaltungsrats
Der Verwaltungsrat setzt sich per 31. Dezember 2015 wie folgt Urs Ledermann, Mitglied, Jahrgang 1955, ist seit 1979 Inha- der Entschädigungen, der Kostenminimierung, einzelner Der Verwaltungsrat tagt, so oft es die Geschäfte erfordern.
zusammen: ber der Ledermann Immobilien AG und deren Vorgängergesell- Projekte sowie von Zwischen- und Jahresabschlüssen; Im Geschäftsjahr 2015 traf sich der Verwaltungsrat zu vier
schaften und amtet auch als deren Verwaltungsratspräsident. - Erstellung des Geschäftsberichts sowie Vorbereitung der (Vorjahr: vier) regulär angesetzten Sitzungen. Viermal erfolgte
Martin Wipfli, Präsident, Jahrgang 1963, Schweizer Staatsan- Von 2003 bis 2008 war er im Verwaltungsrat der Mobimo Generalversammlung und Ausführung ihrer Beschlüsse; die Beschlussfassung auf dem Zirkularweg. Die Mitglieder des
gehöriger, im VR seit 2003, ist beruflich als Rechtsanwalt ge- Holding AG, von 2008 bis 2013 amtete er als deren Verwal- - Überwachung des Portfoliomanagements. Verwaltungsrates erhalten jeweils vor den Sitzungen Unterla-
schäftsführender Partner der Baryon AG. Er hat in Bern studiert tungsratspräsident. Im Weiteren ist er in verschiedenen Ver- gen, die ihnen die Vorbereitung auf die Behandlung der Trak-
und 1989 seine Ausbildung mit dem Rechtsanwaltspatent des waltungsräten von nicht kotierten Unternehmen tätig. Die administrative Führung der Gesellschaft wurde im Rahmen tanden erlauben. Zwischen den Sitzungen findet ein intensiver
Kantons Uri abgeschlossen. Von 1990 bis 1995 war er bei einer einer Vereinbarung auf die Baryon AG, Zürich, übertragen. Informationsaustausch zwischen den Mitgliedern statt.
internationalen Beratungsunternehmung als Steuerberater
12 133.5. Kompetenzregelung Die Verwaltungsratsmitglieder und ihnen nahe stehende Per- auf und strich Art. 4a aus den Statuten. Damit liegt der Wert, bei
Der Verwaltungsrat nimmt sich insbesondere der strategischen sonen hielten per 31. Dezember 2015 insgesamt 2’237’570 dem ein Erwerber von Aktien der Gesellschaft verpflichtet ist, ein
Aufgaben gemäss Art. 716 OR an und hat gleichzeitig die (24.51%) Aktien der Gesellschaft (im Vorjahr 1’966’283 Aktien öffentliches Kaufangebot zu machen, beim in Art. 32 des Bun-
Geschäftsführung inne. Mit der administrativen Leitung hat der oder 23.68%). desgesetzes über die Börsen und den Effektenhandel (BEHG) ge-
Verwaltungsrat die Baryon AG beauftragt. Seit 1. Dezember setzlich vorgesehenen Wert von 33 1/3 Prozent der Stimmrechte.
2008 ist bei der Baryon AG Petra Gössi mit der administrativen Seit der Generalversammlung 2015 beschliesst die Generalver-
Leitung der nebag ag betraut. sammlung über den Vergütungsbericht, welcher die Vergütung
des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung regelt. 8. Revisionsstelle
4. Geschäftsleitung und Interessenbindungen 8.1. Dauer des Mandats und Amtsdauer
6. Mitwirkungsrechte der Aktionäre des leitenden Revisors
Seit 1. Oktober 2005 wird die Geschäftsleitung direkt vom Ver- Die Revisionsstelle wird jeweils für die Dauer eines Jahres ge-
waltungsrat wahrgenommen. 6.1. Stimmrechtsbeschränkung und -vertretung wählt. Die BDO AG, Bern, ist seit 2001 Revisionsstelle. Für das
In den Generalversammlungen der nebag ag berechtigt jede Geschäftsjahr 2015 zeichnet sich Beat Rüfenacht als leitender
Martin Wipfli, Präsident des Verwaltungsrates, ist geschäfts- Namenaktie zu einer Stimme. Das Stimmrecht kann nur ausge- Revisor verantwortlich.
führender Partner und Mehrheitsaktionär der Baryon AG, wel- übt werden, wenn der Aktionär im Aktienbuch der Gesellschaft
che als Steuerberater der nebag ag tätig ist und welche seit mit Stimmrecht eingetragen ist. Ein Aktionär kann sich durch 8.2. Revisionshonorar
18. April 2007 die Administration der nebag ag erledigt. eine andere Person, die nicht Aktionär zu sein braucht, mit Die Revisionsstelle stellte der nebag ag für das Geschäftsjahr
schriftlicher Vollmacht vertreten lassen. 2015 CHF 36’000 für Dienstleistungen im Zusammenhang mit
4.1. Managementvertrag mit der Baryon AG der Prüfung der Jahresrechnungen in Rechnung. Für übrige
Am 22. Mai 2007 hat der Verwaltungsrat mit der Baryon AG 6.2. Statutarische Quoren Dienstleistungen bezahlte die nebag ag der Revisionsstelle
corporate eine Vereinbarung betreffend administrative Führung der Es gelten die gemäss Gesetz (Art. 704 OR) verbindlichen Vor- CHF 7’677. corporate
governance nebag ag abgeschlossen, wonach die Baryon AG für die ad- schriften. Die Statuten der nebag ag beinhalten keine weiter- governance
ministrativen Arbeiten ab dem 18. April 2007 mit einer Pau- gehenden Regelungen. 8.3. Informationselemente der externen Revision
schale und für zusätzlichen Aufwand zum Stundensatz von Der Verwaltungsrat beurteilt jährlich die Leistung, Honorierung
CHF 260 entschädigt wird. Im Rahmen dieser Vereinbarung hat 6.3. Einberufung der Generalversammlung und Unabhängigkeit der Revisionsstelle und unterbreitet der
die Baryon AG im Jahr 2015 insgesamt CHF 225’573 erhalten. Die Einberufung der Generalversammlung und die Traktandie- Generalversammlung jeweils einen Vorschlag zur Wiederwahl
Im Weiteren wurde der Baryon AG für die Steuerberatung und rung richten sich nach den gesetzlichen Vorschriften. oder Neuwahl der Revisionsgesellschaft. Aufgrund der über-
die Erstellung der Steuererklärung CHF 1’885 bezahlt. Die 20. ordentliche Generalversammlung findet am 13. Mai schaubaren Grösse der Verwaltung ist Petra Gössi im direkten
2016, 10h, im Kursaal in Bern statt. Kontakt mit der Revisionsstelle. Anstehende Probleme werden
durch direkte Kommunikation gelöst. Wo es notwendig ist, wird
5. Entschädigungen, Beteiligungen und Darlehen 6.4. Traktandierung ein Beschluss des Verwaltungsrates erwirkt. Sitzungen des Ver-
Der Verwaltungsrat nimmt die Traktandierung der Generalver- waltungsrates mit der Revisionsstelle fanden keine statt.
Dem Verwaltungsrat wurden im Geschäftsjahr 2015 Honorare sammlung vor. Die Statuten legen keine vom Gesetz abwei-
und Spesen (exkl. MWST) in der Höhe von total CHF 298’206 chende Regelung fest.
ausbezahlt. Dem Präsidenten Martin Wipfli wurden total CHF 9. Informationspolitik
100’000 (CHF 90’000 Honorar und CHF 10’000 Pauschalspesen), 6.5. Eintragung im Aktienbuch
dem Vizepräsidenten Markus Eberle inklusive den gesetzlich Aktionäre, die am 15. April 2016 im Aktienbuch als Aktionäre Die Gesellschaft stellt den Aktionären auf Verlangen geprüfte
vorgesehenen Sozialversicherungsbeiträgen total CHF 65’984 mit Stimmrecht eingetragen sind, erhalten eine Einladung zur Jahresberichte und ungeprüfte Halbjahresberichte sowie die
(CHF 55’984 Lohn und CHF 10’000 Pauschalspesen) und den ordentlichen Generalversammlung. Vom Datum der Einladung von den anwendbaren Gesetzen vorgeschriebenen übrigen Un-
weiteren Mitgliedern des Verwaltungsrates je CHF 50’000 (CHF zur Generalversammlung bis zu dem auf die Generalversamm- terlagen zur Verfügung.
40’000 Honorar und CHF 10’000 Pauschalspesen) vergütet. Da lung folgenden Tag werden keine Eintragungen in das Aktien-
Urs Ledermann anlässlich der Generalversammlung 2015 neu register vorgenommen. Unter www.nebag.ch können Informationen zur Gesellschaft
in den Verwaltungsrat gewählt wurde, erhielt er die Jahres- abgefragt werden. Dazu gehört unter anderem der vorläufige
entschädigung pro rata (CHF 25’778 Honorar und CHF 6’444 Net Asset Value (NAV). Die Portfolioübersicht wird ebenfalls
Pauschalspesen). 7. Kontrollwechsel und Abwehrmassnahmen täglich aktualisiert.
Im Weiteren wurden die Dienstleistungen der Baryon AG mit Die Generalversammlung 2015 hob auf Antrag des Verwal- Sämtliche Informationen können zur üblichen Geschäftszeit un-
total CHF 227’458 entschädigt. Nähere Details finden sich vor- tungsrates die statutarische Bestimmung über die Erhöhung des ter der Telefonnummer +41(0)43 243 07 90 oder mittels e-Mail
gängig unter Ziff. 4.1 (Managementvertrag mit der Baryon AG). Grenzwerts zur Unterbreitung eines öffentlichen Kaufangebotes (info@nebag.ch) angefordert werden.
14 15vergütungsbericht revisionsbericht
für das Geschäftsjahr 2015
über den vergütungsbericht
Die nebag ag mit Sitz in Zürich („Gesellschaft“) hat die folgenden Vergütungen ausgerichtet:
Tel. 031 327 17 17 BDO AG
Vergütungen an die Mitglieder des Verwaltungsrates Fax 031 327 17 38 Hodlerstrasse 5
www.bdo.ch 3001 Bern
Die fünf Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft erhielten für das Geschäftsjahr 2015 insgesamt Vergütungen in der Höhe von CHF 525‘664,
bestehend aus fixen Honoraren, pauschalen Spesenentschädigungen (CHF 10‘000 je Mitglied), Vergütungen für zusätzliche Arbeiten und, soweit
anwendbar, den Arbeitgeberbeiträgen an die gesetzlichen Sozialversicherungen. Im Einzelnen erhielten die Verwaltungsmitglieder die folgenden BERICHT DER REVISIONSSTELLE
Vergütungen:
An die Generalversammlung der nebag ag, Zürich
Betrag CHF 2015 2014 Wir haben den Vergütungsbericht vom 6. April 2016 der nebag ag (Geschäftsbericht S. 16)
Wipfli Martin, Präsident 327‘458 312‘980 für das am 31. Dezember 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.
davon Verwaltungsratshonorar an Martin Wipfli [100‘000] [100‘000] Verantwortung des Verwaltungsrates
davon Vergütung für zusätzliche Arbeiten* [227‘458] [212‘980] Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Vergütungsberichts in
Übereinstimmung mit dem Gesetz und der Verordnung gegen übermässige Vergütungen bei börsenkotierten
Aktiengesellschaften (VegüV) verantwortlich. Zudem obliegt ihm die Verantwortung für die Ausgestaltung der
Vergütungsgrundsätze und die Festlegung der einzelnen Vergütungen.
Eberle Markus, Vizepräsident 65‘984 65‘031
Verantwortung des Prüfers
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Urteil zum Vergütungsbericht abzugeben. Wir
Kennel Kuno, Mitglied 50‘000 50‘000 haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Schweizer Prüfungsstandards durchgeführt. Nach diesen
Standards haben wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einzuhalten und die Prüfung so zu planen und
durchzuführen, dass hinreichende Sicherheit darüber erlangt wird, ob der Vergütungsbericht dem Gesetz und
Häusermann Walter, Mitglied 50‘000 50‘000 den Art. 14–16 der VegüV entspricht.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen, um Prüfungsnachweise für die im Vergü-
Ledermann Urs, Mitglied 32‘222 - tungsbericht enthaltenen Angaben zu den Vergütungen, Darlehen und Krediten gemäss Art. 14–16 VegüV
zu erlangen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies
bericht der
vergütungsbericht Total 525‘664 478‘011
schliesst die Beurteilung der Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstel-
lungen im Vergütungsbericht ein. Diese Prüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der
revisionsstelle
angewandten Bewertungsmethoden von Vergütungselementen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstel-
lung des Vergütungsberichts.
Vergütungen an die Mitglieder der Geschäftsleitung
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um
Die Geschäftsleitung wird vom Verwaltungsrat wahrgenommen. Die Gesellschaft hat für die Geschäftsjahre 2015 und 2014 dementsprechend als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
keine Vergütungen an Geschäftsleitungsmitglieder ausgerichtet.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung entspricht der Vergütungsbericht der nebag ag für das am 31. Dezember 2015
abgeschlossene Geschäftsjahr dem Gesetz und den Art. 14 – 16 der VegüV.
Darlehen und Kredite
Die Gesellschaft hat für die Geschäftsjahre 2015 und 2014 keine Darlehen oder Kredite an Verwaltungsratsmitglieder oder Geschäftsleitungs- Bern, 6. April 2016
mitglieder ausgerichtet.
BDO AG
* Der Betrag entspricht der Vergütung an die Baryon AG für administrative Arbeiten (als Pauschale: CHF 5‘000 je Monat) und zusätzliche
Beratungsdienstleistungen (CHF 260 im Stundensatz). Martin Wipfli ist geschäftsführender Partner und Mehrheitsaktionär der Baryon AG.
Beat Rüfenacht ppa. Thomas Bigler
Leitender Revisor Zugelassener Revisionsexperte
Zugelassener Revisionsexperte
16 17strategische
beteiligungen
Biella-Neher Holding AG
Die heutige Biella Group ist aus der im Jahr 1900 gegründeten Beteiligungsrechte zu investieren oder die Auflösung zu be- Innovationskraft und einem noch aktiveren Distributionsausbau vertrieben. Die Werkzeuge finden ihren Einsatz in den unter-
Schreibbücher- und Papierwarenfabrik AG in Biel hervorgegan- schliessen. In der Folge beschloss die ausserordentliche Gene- entgegnet. Die Gesa Gemüsesaft GmbH schloss den Ausbau schiedlichsten Berufen. Die Aktien der Usines Métallurgiques
gen. 1974 fusionierten die Biella und die Neher AG Bern zur ralversammlung vom 12. November 2015, die Liquidation der der Tankkapazitäten für Direktsäfte auf 9.7 Mio. Liter mit dem de Vallorbe SA werden im OTC-Markt gehandelt.
Biella-Neher AG, woraus im Jahr 2008 in Folge der Umsetzung Gesellschaft einzuleiten. Die Liquidation kann voraussichtlich Transfer der Tanks aus der geschlossenen Mosterei in Egnach Kapitalstruktur
der Holdingstruktur die Biella-Neher Holding AG entstand. Die im 2016 abgeschlossen und der Liquidationserlös an die Aktio- ab. Die Aktien der Thurella AG werden an der OTC-X der Berner Valor: 258.410
nebag ag pflegt als eine der grossen Aktionäre eine konstruk- näre verteilt werden. Kantonalbank gehandelt. Anzahl Aktien: 3’772 Inhaberaktien zu nominal CHF 500
tive Arbeitsbeziehung zu Verwaltungsrat und Gruppenleitung. Kapitalstruktur Kapitalstruktur Aktienkapital: CHF 1’886’000
Die Biella Group gehört zu den bedeutendsten und leistungs- Valor: 257.005 Valor: 1.474.512 Beteiligung nebag ag: 341 Inhaberaktien (9.04%)
stärksten europäischen Anbietern von Büroartikeln. Die Gruppe Anzahl Aktien: 9’000 Namenaktien zu nominal CHF 100 Anzahl Aktien: 407’356 Namenaktien zu nominal CHF 50
verfügt über Produktionsstandorte in Deutschland, der Schweiz, Aktienkapital: CHF 900’000 Aktienkapital: CHF 20’367’800
Polen, Grossbritannien und Rumänien, über Logistikzentren in Beteiligung nebag ag: 2’521 Namenaktien (28.01%) Beteiligung nebag ag: 120’006 Namenaktien (29.46%)
Cottbus (D), Brügg (CH), Wiener Neustadt (A) und Enkhuizen
(NL) sowie über ein europaweites Vertriebsnetz. Zur Unterneh- Plaston Holding AG Widnau Rapid Holding AG
mensgruppe gehören die Marken “Biella“ in der Schweiz, “Do- Die 1956 in Widnau im St. Galler Rheintal gegründete Firmen- Nach dem Verkauf der Gebäudegruppe Zypressenhof und der
nau“ in Österreich und “Falken“ in Deutschland. Im Berichtsjahr gruppe stellt Kunststoff-Verpackungssysteme für die Elektro- Auflösung des Immobilienbereiches war die 1926 gegründete
hat sich die Gesellschaft neben einer weiteren Optimierung des werkzeugindustrie her. In einem zweiten Geschäftsfeld entwi- und seit 1947 in Dietikon angesiedelte Unternehmensgruppe
Stammgeschäftes und einem Effizienzsteigerungsprogramm ckelt, produziert und vertreibt das Unternehmen hochwertige im Berichtsjahr in den Geschäftsbereichen Land- und Kom-
intensiv damit beschäftigt, neue Geschäftsfelder im Zusam- Luftbefeuchter und -reiniger. Nachdem der Hauptfokus der In- munaltechnik sowie Engineering tätig. Die Rapid Technic AG
menhang mit der Digitalisierung zu erarbeiten. Im Rahmen der vestitionen auf die Produktion in China gerichtet war, wurde entwickelte sich in ihrem Kerngeschäft, der Sparte Einachsge-
kommentare Vision “Biella 2.0“ wurde im November 2015 mit der Biella Sim- hauptsächlich in den Standort Widnau investiert, was den räte, erneut positiv. Das Umfeld für die Sparte Traktoren und kommentare
plyFind AG eine neue Geschäftseinheit unter dem Biella-Dach Standort Schweiz nachhaltig stärkte. Die Krise in Osteuropa Spezialfahrzeuge blieb hingegen anhaltend schwierig. Die zu-
gegründet. Die Aktien der Biella-Neher Holding AG wurden bis und veränderte Rahmenbedingungen in China belasteten im rückhaltende Investitionspolitik der Kommunen hat zu einem
am 27. November 2015 an der BX Berne eXchange und werden Berichtsjahr das Geschäft mit Luftbehandlungsgeräten. Die Rückgang der immatrikulierten Kompakttraktoren geführt. Der
seither neu über die OTC-X-Plattform der Berner Kantonalbank Plaston arbeitete intensiv an einem neuen Marktauftritt, um Geschäftsbereich Engineering konzentrierte sich auf qualita-
gehandelt. neue Kunden noch besser ansprechen zu können. tives und profitables Wachstum, was zu einer Straffung der
Kapitalstruktur Kapitalstruktur Fertigung und der Fokussierung auf die Schlüsseltechnologien
Valor: 151.948 Valor: 1.245.763 Rührreibeschweissen und Zerspanen führen wird. Die Aktie der
Anzahl Aktien: 8’300 Namenaktien zu nominal CHF 400 Anzahl Aktien: 10’000 Namenaktien zu nominal CHF 25 Rapid Holding AG wechselte per 1. Dezember 2014 vom Handel
Aktienkapital: CHF 3’320’000 Aktienkapital: CHF 250’000 an der Berner Börse (BX Berne eXchange) in den ausserbörsli-
Beteiligung nebag ag: 1’219 Namenaktien (14.69%) Beteiligung nebag ag: 1’000 Namenaktien (10.00%) chen Handel.
Kapitalstruktur
Typon Holding AG in Liquidation Thurella AG Valor: 3.033.336
Die Typon Holding AG wurde mit Beschluss der Generalver- Die Thurella AG entstand 2002 aus der Umwandlung der genos- Anzahl Aktien: 112’500 Namenaktien zu nominal CHF 10
sammlung vom 12. November 2015 aufgelöst und befindet sich senschaftlich organisierten Vertriebsorganisation Ostschweizer Aktienkapital: CHF 1’125’000
seither in Liquidation. Nach der Einstellung des grafischen Film- Mostereien. Nach einer verlustreichen Phase im 2009 wurden Beteiligung nebag ag: 10’925 Namenaktien (9.71%)
geschäfts und des Geschäfts mit Fotostationen in der Schweiz erhebliche Restrukturierungsmassnahmen notwendig, welche
im Jahr 2008 wurden im Jahr 2013 die Röntgen-Vertriebsge- Ende 2009 mit einer Aktienkapitalerhöhung mit Bezugsrechtsan- Usines Métallurgiques de Vallorbe SA
sellschaften zusammen mit dem Röntgenfilm-Geschäft durch gebot an die bisherigen Aktionäre und an die Obligationäre be- Bereits im 18. Jahrhundert gab es auf dem Boden von Vallorbe
ein Management Buy-Out verkauft. Danach verwaltete die gann und welche die Vereinfachung der rechtlichen Strukturen entlang der Orbe diverse eisenverarbeitende Betriebe, in denen
Typon Holding AG die verbleibenden Immobilien mit dem Ziel, der Gruppe umfasste. Die nebag ag trat als massgeblicher hauptsächlich Werkzeuge, Nägel und Feilen hergestellt wur-
diese vorteilhaft zu verkaufen und die verbleibenden Mittel an Partner bei der Umsetzung der Aktienkapitalerhöhung auf und den. 1899 schlossen sich die örtlichen metallverarbeitenden Fa-
die Aktionäre auszuschütten. Im Berichtsjahr konnte je ein Käu- hat so zu einem Gelingen der Umstrukturierung beigetragen. brikanten zu den Usines Métallurgiques de Vallorbe zusammen.
fer für die Liegenschaft in Burgdorf und für die Liegenschaft Heute ist die Thurella AG ausschliesslich im biologischen Ge- Heute zählt die Usines Métallurgiques de Vallorbe SA zu den
in Krauchthal gefunden werden. In diesem Rahmen wurden müse-, Frucht- und Mischsaft-Markt tätig. Biotta konnte mit weltweit führenden Herstellerinnen von Präzisionsfeilen, Ras-
die Aktien der Typon Immobilien AG und der Typon Service AG den einzigartigen Veggies als Gemüse-Fruchtsmoothies weiter peln, Riffelfeilen und Gravierstichel. Die Produkte der Gesell-
veräussert. Als Beteiligungsgesellschaft hat die Typon Holding Marktanteile und neue Konsumentengruppen gewinnen. Dem schaft werden alle im Schweizer “Präzisionsgebiet des Juras“
AG die Erlöse aus solchen Veräusserungen entweder in andere Preisdruck und Einkaufstourismus wird mit einer stärkeren hergestellt und von 300 Vertretern und Händlern in 120 Ländern
18 19jahresrechnung nach IFRS
per 31.12.2015
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014
bilanz Anhang Betrag CHF Betrag CHF gesamtergebnisrechnung Anhang Betrag CHF Betrag CHF
Aktiven Finanzerträge 12 2’985’562 2’458’363
Flüssige Mittel 3 9’922’812 13’501’382 Übrige finanzielle Gewinne und Verluste 12
Realisierte Kursgewinne 5’821’964 3’775’351
Finanzanlagen 5, 7 48’629’427 41’268’818 Realisierte Kursverluste -1’381’457 -967’241
Nicht realisierte Kursgewinne 1’950’898 5’041’077
Andere Forderungen 678’110 651’836 Nicht realisierte Kursverluste -5’427’745 -3’116’159
Aktive Rechnungsabgrenzungen 238’436 277’075 Übriger Finanzaufwand 14 -529’045 -414’706
Verwaltungsratsaufwand 16 -316’784 -281’031
Umlaufvermögen 59’468’785 55’699’111 Übriger Verwaltungsaufwand 13 -490’614 -500’711
Beteiligungen 6, 7 27’786’009 27’812’565 Jahresergebnis vor Steuern 2’612’779 5’994’943
Ertragssteuern 15 -72’665 -405’054
Anlagevermögen 27’786’009 27’812’565
Jahresergebnis 2’540’114 5’589’889
Total Aktiven 87’254’794 83’511’676 Sonstiges Ergebnis 0 0
Gesamtergebnis 2’540’114 5’589’889 gesamtergebnis-
bilanz rechnung
Passiven Ergebnis pro Aktie (verwässert und unverwässert) 17 0.28 0.68
Steuerverbindlichkeiten 8 47’846 596’407
Passive Rechnungsabgrenzungen 123’251 92’203
Kurzfristiges Fremdkapital 171’097 688’610
Latente Ertragssteuern 15 366’182 333’501 Veränderung des Eigenkapitals Aktienkapital Eigene Aktien Kapitalreserven Gewinnreserven Total
Langfristiges Fremdkapital 366’182 333’501
Eigenkapital am 1. Januar 2014 38’180’000 -500’332 11’141’951 33’378’155 82’199’774
Fremdkapital 537’279 1’022’111 Agiorückzahlung aus der Reserve aus Kapitaleinlagen -5’810’000 -5’810’000
Jahresergebnis 5’589’889 5’589’889
Aktienkapital 9 41’997’995 38’180’000 Kauf eigene Aktien -2’201’323 -2’201’323
Kapitalreserven 3’221’775 5’406’271 Verkauf eigene Aktien 2’636’905 74’320 2’711’225
Eigene Aktien 11 -10’413 -64’750
Gewinnreserven 38’968’044 33’378’155 Eigenkapital am 31. Dezember 2014 38’180’000 -64’750 5’406’271 38’968’044 82’489’565
Jahresergebnis 2’540’114 5’589’889 Aktienkapitalerhöhung 3’817’995 4’315’993 8’133’988
Transaktionskosten -120’070 -120’070
Eigenkapital 86’717’515 82’489’565 Agiorückzahlung aus der Reserve aus Kapitaleinlagen -6’390’999 -6’390’999
Jahresergebnis 2’540’114 2’540’114
Total Passiven 87’254’794 83’511’676 Kauf eigene Aktien -1’180’066 -1’180’066
Net Asset Value (NAV) je Aktie 18 9.50 9.95 Verkauf eigene Aktien 1’234’403 10’580 1’244’983
Eigenkapital am 31. Dezember 2015 41’997’995 -10’413 3’221’775 41’508’158 86’717’515
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