Jahresrechnung 2019 - ALRIVO Vorsorgestiftung
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ALRIVO Vorsorgestiftung
ALRIVO Vorsorgestiftung, Geschäftsstelle, Sägereistrasse 29, 8152 Glattbrugg
Jahresrechnung 2019Inhaltsverzeichnis Seite
Vorwort 4
Jahresrechnung 5
Bilanz 5
Betriebsrechnung 6
Anhang 8
1 Grundlagen und Organisation ...................................................................................................... 8
1.1 Rechtsform und Zweck ............................................................................................................ 8
1.2 Registrierung BVG und Sicherheitsfonds ................................................................................. 8
1.3 Angabe der Urkunde und Reglemente ..................................................................................... 8
1.4 Oberstes Organ, Geschäftsführung und Zeichnungsberechtigung ........................................... 8
1.5 Experten, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde .............................................................. 9
1.6 Angeschlossene Arbeitgeber ................................................................................................... 9
2 Aktive Mitglieder und Rentner .................................................................................................... 10
2.1 Aktive Mitglieder .................................................................................................................... 10
2.2 Rentenbezüger ..................................................................................................................... 11
3 Art der Umsetzung des Zwecks .................................................................................................. 11
3.1 Erläuterung der Vorsorgepläne .............................................................................................. 11
3.2 Finanzierung, Finanzierungsmethode .................................................................................... 12
3.3 Weitere Informationen zur Vorsorgetätigkeit .......................................................................... 12
4 Bewertungs- und Rechnungslegungsgrundsätze, Stetigkeit .................................................... 12
4.1 Bestätigung über Rechnungslegung nach Swiss GAAP FER 26 ............................................ 12
4.2 Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze ........................................................................... 12
4.3 Änderung von Grundsätzen bei Bewertung, Buchführung und Rechnungslegung .................. 12
5 Versicherungstechnische Risiken / Risikodeckung / Deckungsgrad ....................................... 13
5.1 Art der Risikodeckung, Rückversicherungen .......................................................................... 13
5.2 Erläuterung von Aktiven und Passiven aus Versicherungsverträgen ...................................... 13
5.3 Entwicklung und Verzinsung der Sparguthaben im Beitragsprimat ......................................... 13
5.4 Summe der Altersguthaben nach BVG .................................................................................. 14
5.5 Entwicklung des Deckungskapitals für Rentner...................................................................... 15
5.6 Zusammensetzung, Entwicklung und Erläuterung der technischen Rückstellungen ............... 16
5.7 Ergebnis des letzten versicherungstechnischen Gutachtens .................................................. 17
5.8 Änderung von technischen Grundlagen ................................................................................. 17
5.9 Arbeitgeber-Beitragsreserve mit Verwendungsverzicht .......................................................... 17
5.10 Deckungsgrad nach Art. 44 BVV2 (vor Teilliquidation) ........................................................... 18
6 Erläuterung der Vermögensanlage und des Netto-Ergebnisses aus Vermögensanlage ......... 18
6.1 Organisation der Anlagetätigkeit, Anlageberater und Anlagemanager, Anlagereglement ........ 18
6.2 Inanspruchnahme Erweiterungen (Art. 50 Abs. 4 BVV 2) mit schlüssiger Darlegung der
Einhaltung der Sicherheit und Risikoverteilung (Art. 50 Abs. 1-3 BVV 2) ............................................ 18
6.3 Zielgrösse und Berechnung der Wertschwankungsreserve .................................................... 19
6.4 Darstellung der Vermögensanlage nach Anlagekategorien .................................................... 20
6.5 Laufende derivative Finanzinstrumente ................................................................................. 20
6.6 Laufende Kapitalzusagen (z.B. aus Private-Equity-Anlagen) .................................................. 20
6.7 Marktwert und Vertragspartner der Wertpapiere unter Securities Lending .............................. 20
6.8 Erläuterung des Netto-Ergebnisses aus Vermögensanlage ................................................... 21
6.9 Erläuterung zu den Vermögensverwaltungskosten ................................................................ 21
6.10 Erläuterung der Anlagen beim Arbeitgeber ............................................................................ 22
7 Erläuterung weiterer Positionen der Bilanz und Betriebsrechnung.......................................... 23
7.1 Bilanz .................................................................................................................................... 23
7.2 Betriebsrechnung .................................................................................................................. 24
8 Auflagen der Aufsichtsbehörde .................................................................................................. 26
9 Weitere Informationen mit Bezug auf die finanzielle Lage ........................................................ 26
9.1 Unterdeckung / Erläuterung der getroffenen Massnahmen (Art. 44 BVV2) ............................. 26
9.2 Teilliquidationen .................................................................................................................... 26
9.3 Verpfändung von Aktiven ...................................................................................................... 26
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 2 / 299.4 Solidarhaftung und Bürgschaften........................................................................................... 26
9.5 Laufende Rechtsverfahren .................................................................................................... 26
9.6 Besondere Geschäftsvorfälle und Vermögens-Transaktionen ................................................ 26
9.7 Retrozessionen ..................................................................................................................... 26
9.8 Wahrnehmung der Aktionärsrechte ....................................................................................... 27
10 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag .......................................................................................... 27
Bericht der Revisionsstelle ................................................................................................................. 28
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 3 / 29Vorwort Liebe Versicherte 2019 war ein sehr erfolgreiches Anlagejahr an den Finanzmärkten. Alle Anlageklassen haben zu einer sehr positiven Jahresperformance beigetragen. Zweistellige Renditen bei praktisch allen Anlageklassen waren die Regel. Die geldpolitische Normalisierung, die Anleger noch 2018 verunsichert hatte, war mit der geldpolitischen Kehrtwende der US-Notenbank der Wiederaufnahme der Anleihenkäufe und Zinssenkungen Geschichte. Der chinesisch-amerikanische Handelsstreit, Unruhen im Nahen Osten, der Brexit und weitere geopolitische Faktoren konnten den positiven Verlauf der Märkte nicht wesentlich negativ beeinflussen. Die Rendite der Vermögensanlagen der Alrivo Vorsorgestiftung lag bei +13.52% (Vorjahr: -3.21%). Dies sind rund 2% Punkte mehr als der Schweizer Pensionskassen-Index mit 11.4%. Das gute Jahresergebnis ermöglichte es dem Stiftungsrat für das Jahr 2019 eine über den letzten Jahren liegende Verzinsung der Altersguthaben von 5% (VJ 2.0%) zu gewähren. Das gute Jahresergebnisse wurde teilweise genutzt, um den technischen Zinssatz für die Berechnung der Rentenverpflichtungen per 31. Dezember 2019 von bisher 2.0% auf 1.75% zu reduzieren. Die Kosten für die Reduktion von CHF 3.35 Mio. haben den Deckungsgrad um 3.8% Punkte reduziert. Per 31. Dezember 2019 befindet sich die Alrivo Vorsorgestiftung in einer sehr stabilen finanziellen Lage. Der Deckungsgrad beträgt 122.84% (Vorjahr: 113.41%). Die Wertschwankungsreserven sind voll gedeckt. Per 1. Januar 2019 wurde die Durchschnittsfinanzierung eingeführt. Dies bedeutet, dass nicht wie bisher je nach Alter unterschiedliche Beitragssätze erhoben werden, sondern ab Alter 25 bis zum Pensionierungsalter der Gesamtbeitrag Arbeitnehmer und Arbeitgeber bei 14% des versicherten Lohnes konstant bleibt. Der Gesamtbeitrag entspricht dem L-GAV und ist identisch mit jenen der Pensionskasse Hotela oder GastroSocial. Für die Mitarbeiter bis Alter 45 wurde eine Übergangslösung von drei Jahren eingeführt. Die Arbeitnehmer dieser Altersgruppe finanzieren in dieser Zeit die Hälfte der Altersgutschrift. Mit dem Ablauf des Jahres 2019 endete die Amtsdauer des Stiftungsrats. Arbeitgebervertreter Arbeitnehmervertreter Candrian Reto, Candrian Catering AG / Präsident Pedrocchi Annamaria, Candrian Catering AG Meyer Dave, Hotel Central Plaza AG Weber Beat, Candrian Catering AG Wassermann Frank, Wassermann & Company AG Itin Florian, Wassermann & Company AG Die Wahlausschreibung an die wahlberechtigten Versicherten erfolgte im Juli 2019. Die Eingabefrist für weitere Kandidaturen bis zum 26. August 2019 an die Geschäftsführerin Elisabeth Müller lief ohne weitere Kandidaten ab. Somit wurden alle Stiftungsräte für die nächste Amtsperiode wiedergewählt und haben die Wahl angenommen. Ausblick 2020 Nachdem bis anfangs Februar die Aktienmärkte noch keine Reaktionen auf die bereits in Asien grassierende Corona Epidemie zeigte, hat sich die zu einer weltweiten Pandemie ausgebreitete Krankheit zu einer globalen gesundheitlichen und wirtschaftlichen Krise ausgedehnt. Die Staaten schnüren Hilfspakete um die Wirtschaft zu stützen und die betroffenen Personen zu helfen wo es geht. Die stark gesunkenen Finanzmärkte haben auch unsere Stiftung nicht verschont. Dank der soliden Basis Ende Jahr und den vorhandenen Reserven befindet sich die Stiftung in einer guten Verfassung mit einem positiven Deckungsgrad. Wie lange die Krise andauern wird und welchen Einfluss diese auf unsere Stiftung noch haben wird, ist zum jetzigen Zeitpunkt schwer abzuschätzen. Der Stiftungsrat verfolgt laufend die Geschehnisse um im Bedarfsfall notwendige Entscheidungen treffen zu können. An dieser Stelle bedanke ich mich auch bei meinen Kolleginnen und Kollegen im Stiftungsrat, dem Pensionskassenexperten und der Geschäftsstelle ganz herzlich für ihr Engagement und die gute Zusammenarbeit. Im Namen des gesamten Stiftungsrates danke ich Ihnen für Ihr Vertrauen. Reto Candrian Präsident des Stiftungsrates Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 4 / 29
Jahresrechnung 2019
Index
BILANZ Anhang 31.12.2019 31.12.2018
CHF CHF
AKTIVEN
Vermögensanlagen 6.4 117'946'607 108'412'898
Liquidität 3'157'818 2'038'945
Forderungen gegenüber Arbeitgeber 6.10 201'394 216'920
Forderungen 7.1.1 263'691 304'069
Obligationen CHF 37'245'683 37'780'730
Obligationen Fremdwährung 13'614'616 12'749'107
Aktien Schweiz 25'511'708 22'179'258
Aktien Ausland 17'965'674 15'035'211
Immobilien Schweiz 19'274'767 17'500'048
Commodities 711'255 608'610
Aktive Rechnungsabgrenzung 7.1.2 79'640 101'413
Total Aktiven 118'026'247 108'514'312
PASSIVEN
Verbindlichkeiten 5'038'333 1'175'036
Freizügigkeitsleistungen / Renten 3'048'046 963'664
Kapitalleistungen 3'353 10'688
Verbindlichkeiten Teilliquidation 7.1.3 1'954'246 145'760
Andere Verbindlichkeiten 7.1.3 32'688 54'924
Passive Rechnungsabgrenzung 7.1.4 307'305 195'057
Arbeitgeber-Beitragsreserve 7.1.5 3'519'537 5'077'621
Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen 88'865'728 90'000'217
Vorsorgekapital Aktive Versicherte 5.3 34'727'344 32'665'433
Vorsorgekapital Aktive Versicherte (Kollektivaustritt) 5.3 0 296'952
Altersguthaben IV-Rentner 5.3 2'524'235 2'419'425
Altersguthaben IV-Rentner (Kollektivaustritt) 5.3 0 356'843
Vorsorgekapital Rentner 5.5 29'256'275 28'113'383
Vorsorgekapital Rentner (Kollektivaustritt) 5.5 0 4'179'156
Technische Rückstellungen 5.6 21'211'275 20'654'674
Technische Rückstellungen (Kollektivaustritt) 5.6 1'146'599 1'314'350
Wertschwankungsreserve 6.3 15'995'831 12'066'381
Stiftungskapital, Freie Mittel, Unterdeckung 4'299'514 0
Stand per 1.1. 0 3'340'136
(-) Aufwandüberschuss / (+) Ertragsüberschuss -4'299'514 -3'340'136
Total Passiven 118'026'247 108'514'312
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 5 / 29Index
BETRIEBSRECHNUNG Anhang 2019 2018
CHF CHF
Ordentliche und übrige Beiträge und Einlagen 3'194'065 6'226'274
Sparbeiträge Arbeitnehmer 1'575'490 1'708'935
Sparbeiträge Arbeitgeber 1'815'767 1'750'297
Risikobeiträge Arbeitnehmer 529'966 525'223
Risikobeiträge Arbeitgeber 529'966 525'223
Entnahme aus Arbeitgeber-Beitragsreserve 7.1.5 -1'777'453 -588'443
Einmaleinlagen und Einkaufssummen 7.2.1 320'330 605'038
Einlagen Arbeitgeber-Beitragsreserve 7.1.5 200'000 1'700'000
Eintrittsleistungen 2'555'722 1'659'581
Freizügigkeitseinlagen 2'466'274 1'570'204
Einzahlungen WEF-Vorbezüge/Scheidung 7.2.2 89'448 89'377
Zufluss aus Beiträgen und Eintrittsleistungen 5'749'787 7'885'855
Reglementarische Leistungen -2'505'129 -2'735'277
Altersrenten -1'415'308 -1'683'049
Hinterlassenenrenten -316'696 -321'567
Invalidenrenten -375'598 -330'472
Kinderrenten 7.2.3 -64'484 -30'207
Kapitalleistungen bei Pensionierung -333'043 -369'983
Austrittsleistungen -10'125'518 -3'745'310
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt -5'182'164 -3'701'310
Freizügigkeitsleistungen bei Kollektivaustritt -653'795 0
Rentendeckungskapital bei Kollektivaustritt -3'592'826 0
Übertragung Wertschwankungsreserve bei
Kollektivaustritt -649'733 0
Vorbezüge WEF / Scheidung 7.2.4 -47'000 -44'000
Abfluss für Leistungen und Vorbezüge -12'630'647 -6'480'587
Veränderung Vorsorgekapitalien, technische
Rückstellungen und Beitragsreserven 1'937'176 -4'016'888
Bildung / Auflösung Vorsorgekapital Aktive Versicherte 5.3 -266'088 26'481
Aufwand aus Teilliquidation (Verwendung FM) 6.3 -774'766 -145'760
Auflösung / Bildung Altersguthaben IV-Rentner 5.3 404'069 -411
Auflösung / Bildung Vorsorgekapital Rentner 5.5 3'036'264 -3'000'049
Bildung / Auflösung technische Rückstellungen 5.6 -388'850 877'598
Verzinsung des Sparkapitals 5.3 -1'650'907 -663'190
Auflösung / Bildung Arbeitgeber-Beitragsreserven 7.1.5 1'577'453 -1'111'557
Versicherungsaufwand 7.2.5 -321'081 -31'404
Risikoprämien -242'105 0
Kostenprämien -41'471 0
Beiträge an Sicherheitsfonds -37'505 -31'404
Netto-Ergebnis aus dem Versicherungsteil -5'264'764 -2'643'024
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 6 / 29Index
BETRIEBSRECHNUNG Anhang 2019 2018
CHF CHF
Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage 6.8 13'867'847 -3'901'943
Erfolg Liquidität -51'974 -115'853
Erfolg Obligationen CHF 1'183'801 15'802
Erfolg Obligationen Fremdwährung 1'052'494 -402'222
Erfolg Aktien Schweiz 6'577'139 -1'854'373
Erfolg Aktien Ausland 3'729'208 -1'037'786
Erfolg Securities Lending 6'815 19'000
Erfolg Immobilien CH 2'206'796 109'261
Erfolg Commodities 102'645 -3'510
Verwaltungsaufwand der Vermögensanlage 6.9 -712'388 -498'248
Zinsen auf Freizügigkeitsleistungen -24'252 -39'965
Zinsen auf Arbeitgeber-Beitragsreserven 7.1.5 -202'436 -94'047
Sonstiger Ertrag 1'322 693
Verwaltungsaufwand 7.2.6 -375'441 -432'797
Allgemeine Verwaltung -317'219 -327'100
Revisionsstelle und Experte für berufliche Vorsorge -44'171 -89'886
Aufsichtsbehörden -14'052 -15'811
Ertragsüberschuss / Aufwandüberschuss
vor Veränderung Wertschwankungsreserve 8'228'964 -6'977'071
Bildung / Auflösung Wertschwankungsreserve 6.3 -3'929'450 3'636'935
Ertragsüberschuss / Aufwandüberschuss 4'299'514 -3'340'136
Die aufgeführten Werte sind mathematisch gerundet, das Total kann deshalb von der Summe der einzelnen
Werte abweichen.
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 7 / 29Anhang
1 Grundlagen und Organisation
1.1 Rechtsform und Zweck
Die ALRIVO Vorsorgestiftung ist eine privatrechtliche Stiftung im Sinne von Art. 80 ff. ZGB, Art. 331 OR und
Art. 48 Abs. 2 BVG mit eigener Rechtspersönlichkeit, die im Handelsregister unter der Nummer CHE-
109.621.255 eingetragen ist und ihren Sitz am Domizil der PFS Pension Fund Services AG in Opfikon hat. Sie
versichert die Arbeitnehmer der angeschlossenen Arbeitgeber sowie die Angehörigen und Hinterlassenen
dieser Personen gegen die wirtschaftlichen Folgen von Alter, Tod und Invalidität. Sie kann über die BVG-
Mindestleistungen hinausgehen.
1.2 Registrierung BVG und Sicherheitsfonds
Die ALRIVO unterliegt insbesondere den Bestimmungen des Bundesgesetzes vom 25.06.1982 über die
berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVG) und des Bundesgesetzes vom 17.12.1993
über die Freizügigkeit in der beruflichen Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (FZG). Sie ist unter
der Nummer ZH 1079 im Register für die berufliche Vorsorge eingetragen. Die ALRIVO ist gemäss Art. 57
BVG dem Sicherheitsfonds BVG angeschlossen und entrichtet diesem Beiträge entsprechend den
Bedingungen der Verordnung vom 22.06.1998 über den Sicherheitsfonds BVG (SFV).
1.3 Angabe der Urkunde und Reglemente
Die Stiftung wurde mit öffentlicher Urkunde vom 21. Dezember 1984 gegründet und am 30. September 1985
ins Handelsregister des Kantons Zürich eingetragen.
Angabe zu den Reglementen
Reglement Datum letzte Änderung Gültig ab
Stiftungsurkunde 13. Mai 2016 1. Januar 2016
Organisationsreglement 16. November 2017 1. Dezember 2017
Anhang 1 & 2 zum Organisationsreglement 16. November 2017 1. Dezember 2017
Vorsorgereglement 16. November 2017 1. Januar 2018
Anhang zum Vorsorgereglement 15. November 2018 1. Januar 2019
Anlagereglement 16. November 2017 1. Dezember 2017
Anhang 1 zum Anlagereglement 15. November 2018 1. Dezember 2018
Anhang 2, 3 und 5 zum Anlagereglement 06. November 2014 1. Dezember 2014
Anhang 4 zum Anlagereglement 01. Juli 2019 1. Januar 2019
Reglement Teilliquidation 26. November 2009 1. Dezember 2009
Reglement Rückstellungen und 11. November 2019 31. Dezember 2019
Schwankungsreserven
1.4 Oberstes Organ, Geschäftsführung und Zeichnungsberechtigung
Der Stiftungsrat der ALRIVO besteht aus sechs Mitgliedern (je drei Vertreterinnen bzw. Vertreter der
Arbeitnehmer und der Arbeitgeber) und bildet das oberste Führungsorgan der ALRIVO. Er übt die oberste
Leitung sowie die Aufsicht und Kontrolle über die Geschäftsführung der ALRIVO aus. Die Amtsdauer des
Stiftungsrates ist auf vier Jahre festgelegt. Die aktuelle Amtsdauer endet Ende 2019. Der Stiftungsrat setzt
sich am 31.12.2019 aus folgenden Mitgliedern zusammen:
Stiftungsrat
Arbeitgebervertreter Arbeitnehmervertreter /
Amtsperiode 2016 – 2019
Reto Candrian * Präsident Annamaria Pedrocchi * Vizepräsidentin
Dave Meyer Mitglied Beat Weber Mitglied
Frank Wassermann Mitglied Florian Itin Mitglied
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 8 / 29Im November 2019 wurden für die nächste Amtsdauer 2020-2023 Neuwahlen durchgeführt. Sämtliche
Stiftungsräte stellten sich zur Wiederwahl zur Verfügung und wurden in stiller Wahl gewählt. Das Präsidium
und Vizepräsidium bleiben unverändert.
Geschäftsführung / Rechnungswesen
Elisabeth Müller * Geschäftsführerin
Pascal Dominik Monn * Stellvertretender Geschäftsführer bis
30.10.2019
Doris Felber Kundenbetreuerin
Ramona Camenisch * Rechnungsführerin
* Unterschriftsberechtigung kollektiv zu zweien
1.5 Experten, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde
Pensionsversicherungsexperte
Der anerkannte Experte für berufliche Vorsorge im Sinne von Art. 53 Abs. 2 BVG ist Livio Cathomen (bis Juni
2019 Roland Guggenheim) von der Mercer (Switzerland) SA, 8027 Zürich. Er überprüft periodisch, ob die
ALRIVO jederzeit Sicherheit dafür bietet, dass sie ihre Verpflichtungen erfüllen kann und ob ihre
versicherungstechnischen Bestimmungen den gesetzlichen Vorschriften entsprechen.
Revisionsstelle
Das Bundesgesetz über die berufliche Alters-, Invaliden- und Hinterlassenen-Vorsorge (BVG) schreibt eine
unabhängige Revisionsstelle vor, welche jährlich die Geschäftsführung, die Jahresrechnung, die Alterskonten
und die Vermögensanlage prüft. Der Stiftungsrat hat die BDO AG in Zürich als Revisionsstelle gewählt.
Aufsichtsbehörde
Die ALRIVO untersteht der BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS).
Vermögensverwaltung
Seit dem 01.01.2006 beauftragt die ALRIVO Vorsorgestiftung die Zürcher Kantonalbank und die Albin Kistler
AG - mit zwei strategisch identischen Mandaten - mit der Bewirtschaftung des Vermögens.
Global Custodian
Seit dem 01.01.2006 vertraut die ALRIVO Vorsorgestiftung das Mandat des Global Custodian der Zürcher
Kantonalbank an, welche monatlich ein konsolidiertes Reporting erstellt und für die Führung der
Wertschriftenbuchhaltung verantwortlich ist.
Administration und Verwaltung
Mit der Administration, der Verwaltung und der Finanzbuchhaltung ist seit dem 01.01.2009 die PFS Pension
Funds Services AG in Opfikon betraut.
1.6 Angeschlossene Arbeitgeber
Folgende Arbeitgeber sind am 31. Dezember 2019 der ALRIVO Vorsorgestiftung angeschlossen:
• AG Hotel Restaurant Sonne, Küsnacht
• Wassermann & Company AG, Basel (früher Berchtold Catering AG, Basel)
• BRL Bahnhof Restauration Luzern AG, Luzern (ab 01.01.2016 Einzelversicherung)
• Candrian Catering AG, Zürich
• Hotel Central Plaza AG, Zürich
• Raponi Shop-Cafébar, Schaffhausen
• Ruepp & Partner Dietikon AG, Dietikon
• Boutique Ermenegildo Zegna / Agnona, St. Moritz
2019 wurden keine neuen Arbeitgeber der Vorsorgestiftung angeschlossen und keine Anschlussverträge
gekündigt.
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 9 / 292 Aktive Mitglieder und Rentner 2.1 Aktive Mitglieder Arbeitgeber am 31.12. 2018 Eintritte Austritte Tod Pensioniert Invalid 2019 Romantik Seehotel Sonne, Küsnacht 56 44 -41 0 -2 0 57 Wassermann & Company AG 78 10 -11 0 -1 -1 75 BRL Bahnrestauration Luzern AG 2 0 0 0 0 -1 1 Candrian Catering AG 971 638 -556 0 -3 -2 1'048 Hotel Central Plaza AG 76 31 -29 0 0 0 78 Kongresshaus Zürich AG 3 0 -3 0 0 0 0 Raponi AG Shop-Cafèbar, Schaffhausen 4 2 -1 0 -1 0 4 Ruepp & Partner, Dietikon 1 0 -1 0 0 0 0 Boutique Ermenegildo Zegna 0 2 -1 0 0 0 1 Total Alrivo Vorsorgestiftung 1'191 727 -643 0 -7 -4 1'264 Aufteilung nach Plan am Frauen Männer Total 31.12. 2019 2018 2019 2018 2019 2018 Plan Mini 0 0 0 0 0 0 Plan Midi 398 346 484 462 882 808 Plan Maxi 147 148 231 232 378 380 Plan Komfort seit 2016 0 0 4 3 4 3 Total 545 494 719 697 1'264 1'191 Der Vorsorgeplan Midi entspricht in Bezug auf die Leistungen den L-GAV-Vorschriften. Aufteilung nach BVG Alter Frauen Männer Total am 31.12. 2019 2018 2019 2018 2019 2018 18 - 24 90 76 83 79 173 155 25 - 34 167 168 211 208 378 376 35 - 44 169 147 214 211 383 358 45 - 54 99 86 131 128 230 214 55 - 65 20 17 78 69 98 86 66 - mehr 0 0 2 2 2 2 Total 545 494 719 697 1'264 1'191 Das Durchschnittsalter aller aktiven Versicherten der Vorsorgestiftung beträgt 37.69 (Vorjahr: 37.6) Jahre. Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 10 / 29
2.2 Rentenbezüger
Rentenart Frauen Männer Total
2019 2018 2019 2018 2019 2018
Altersrenten 61 68 63 71 124 124
Alters-Kinderrenten 1 1 2 1 3 2
Invalidenrenten 27 27 14 15 41 40
Invaliden-Kinderrenten 5 7 6 1 11 8
Ehegattenrentner 35 34 7 8 42 41
Waisenrenten 3 5 4 2 7 7
Total 132 142 96 98 228 222
Rentenart Entwicklung Bestand Veränderung Bestand
31.12.19 Zugang Abgang 31.12.18
Altersrenten 124 2 -2 124
Alters-Kinderrenten 3 1 0 2
Invalidenrenten * 41 4 -3 40
Invaliden-Kinderrenten * 11 4 -1 8
Ehegattenrentner 42 2 -1 41
Waisenrenten 7 1 -1 7
Total 228 14 -8 222
* inkl. Invaliden- und Invalidenkinderrenten zu CHF 0 wegen Renten-Kürzung infolge Überversicherung
3 Art der Umsetzung des Zwecks
3.1 Erläuterung der Vorsorgepläne
Das Vorsorgereglement der ALRIVO basiert auf zwei Teilen, dem Leistungsreglement und den
Vorsorgeplänen. Das Leistungsreglement gilt für alle Destinatäre der ALRIVO. Es regelt die allgemeinen
Bestimmungen der Leistungen, die Grundsätze der Finanzierung und enthält weitere generelle
Bestimmungen.
Leistungsreglement
In die ALRIVO Vorsorgestiftung werden alle BVG-pflichtigen Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer
aufgenommen.
Die reglementarischen Leistungen sind auf dem Beitragsprimat aufgebaut.
Der Anspruch auf eine ordentliche Altersleistung entsteht nach vollendetem 64. Altersjahr für Frauen und nach
dem vollendeten 65. Altersjahr für Männer. Ein vorzeitiger Bezug der Altersleistung ist nach Vollendung des
58. Altersjahres möglich. Versicherte, die dem L-GAV unterstehen, können nur eine vorzeitige Pensionierung
bis 5 Jahre vor Erreichen des gesetzlichen Rücktrittsalters beantragen Eine aufgeschobene Pensionierung
mit Einverständnis des Arbeitgebers ist bis Vollendung des 70. Altersjahres möglich. Die Altersleistung kann
in Form einer einmaligen Kapitalabfindung, einer lebenslänglichen Altersrente bzw. in einer Kombination
dieser beiden Leistungsarten bezogen werden. Die Umwandlungssätze entsprechen den BVG-
Umwandlungssätzen. Wenn der Versicherte vor der vorzeitigen Pensionierung mindestens fünf Jahre
ununterbrochen im Gastgewerbe tätig gewesen war erfolgt keine Kürzung der Rente.
Vorsorgepläne
Die ALRIVO Vorsorgestiftung bietet drei Vorsorgepläne an, bei denen es sich um Pläne im Beitragsprimat
handelt. Zwei Pläne gehen über die BVG-Mindestleistungen hinaus. Die Risikoleistungen sind in Prozenten
des versicherten Lohns definiert.
Ab dem 1. Januar 2016 bestehen die Planvarianten Midi, Maxi und Komfort.
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 11 / 293.2 Finanzierung, Finanzierungsmethode
Die Beiträge zur Finanzierung der Vorsorgepläne sind in Prozenten des versicherten Lohnes im Vorsorgeplan
definiert. Die Gesamtbeiträge werden zu mindestens 50% durch den Arbeitgeber finanziert.
Ab 2019 entspricht der Vorsorgeplan dem LGAV für das Gastgewerbe. Daraus resultiert eine über jedes Alter
hinweg gleichbleibende Höhe der Gesamtbeiträge (Risiko plus Sparen) von total 14%. Die Altersgutschriften
werden gemäss BVG den Versicherten gutgeschrieben. Jene Versicherten, welche sich per 31.12.2018 in der
Stiftung befanden, wird bis zur Erreichung von Alter 45 in Abweichung zur Einheitsfinanzierung vom
01.01.2019 bis zum 31.12.2021 der Hälfte der gutgeschriebenen Altersgutschriften als Beitrag Arbeitnehmer
belastet. Die Arbeitgeberbeiträge entsprechen der Einheitsfinanzierung.
Die Beiträge für den Sicherheitsfonds und die Verwaltungskosten werden aus dem laufenden
Betriebsergebnis finanziert.
3.3 Weitere Informationen zur Vorsorgetätigkeit
Im Rechnungsjahr erfolgte keine reglementarische Teuerungsanpassung der Renten. Sämtliche
Sparguthaben wurden mit 5% (VJ 2%) verzinst.
4 Bewertungs- und Rechnungslegungsgrundsätze, Stetigkeit
4.1 Bestätigung über Rechnungslegung nach Swiss GAAP FER 26
Die Rechnungslegung der Stiftung erfolgte im Berichtsjahr nach den Richtlinien von Swiss GAAP FER 26.
4.2 Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze
Die Buchführung, Bilanzierung und Bewertung erfolgen nach den Vorschriften des Obligationenrechts und des
BVG. Die Jahresrechnung, bestehend aus Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang, vermittelt die tatsächliche
finanzielle Lage im Sinne der Gesetzgebung über die berufliche Vorsorge. In der Jahresrechnung werden die
Anlagen wie folgt bewertet:
Anlagekategorie Bewertungsmethode
Nominalwerte
Liquidität Marktwert
Forderungen Nominalwert
Obligationen CHF Marktwert
Obligationen Fremdwährung Marktwert
Aktien
Aktien Schweiz Marktwert
Aktien Ausland Marktwert
Immobilien Schweiz Marktwert
Commodities Marktwert
Auf fremde Währungen lautende Aktiven werden zum Stichtagskurs, Aufwendungen und Erträge zum
jeweiligen Tageskurs umgerechnet.
4.3 Änderung von Grundsätzen bei Bewertung, Buchführung und Rechnungslegung
Im Berichtsjahr 2019 wurden keine Anpassungen vorgenommen.
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 12 / 295 Versicherungstechnische Risiken / Risikodeckung / Deckungsgrad
5.1 Art der Risikodeckung, Rückversicherungen
Die ALRIVO Vorsorgestiftung war bis zum 31.12.2018 eine voll autonome Pensionskasse. Ab dem 1.1.2019
besteht mit der Mobiliar ein kongruenter Rückversicherungsvertrag für die Deckung der Risiken Tod und
Invalidität.
5.2 Erläuterung von Aktiven und Passiven aus Versicherungsverträgen
Die Drehtürreserven der laufenden Leistungen per 31.12.2019 beim Rückversicherungsvertrag der Mobiliar
belaufen sich auf CHF 1'556'703.
5.3 Entwicklung und Verzinsung der Sparguthaben im Beitragsprimat
2019 2018
Entwicklung und Verzinsung des Sparguthabens Aktive
CHF CHF
Stand der Sparguthaben am 1.1. 32'665'433 32'383'140
Bildung / Auflösung Sparguthaben Aktive Versicherte 563'039 -323'433
Sparbeiträge Arbeitnehmer 1'575'490 1'708'935
Sparbeiträge Arbeitgeber 1'815'767 1'750'297
Einmaleinlagen und Einkaufssummen 320'330 605'038
Freizügigkeitseinlagen 2'466'274 1'512'700
Einzahlung WEF-Vorbezüge / Scheidung 89'448 89'377
Weitere Beiträge und Einlagen 241'277 0
Auflösung VK Aktive Art 17 FZG und BVG 5'561 1'318
Bildung aufgrund Pensionierung IV-Rentner 292'442 186'733
Bildung aufgrund Aufhebung IV 339'684 27'861
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt -5'182'164 -3'701'310
Kapitalleistung Pensionierung -333'043 -369'983
Auflösung VK Aktive Kollektivaustritt 0 -296'952
Vorbezüge WEF / Scheidung -47'000 -44'000
Auflösung infolge Pensionierung, Tod und Invalidität -1'021'028 -1'793'449
Verzinsung des Sparguthabens 1'498'871 605'726
Total Sparguthaben Aktive Versicherte am 31.12. 34'727'344 32'665'433
2019 2018
Vorsorgekapital Aktive Versicherte aus Kollektivaustritt
CHF CHF
Stand der Sparguthaben am 1.1. 296'952 0
Auflösung / Bildung Sparguthaben Aktive Versicherte aus
-296'952 296'952
Kollektivaustritt
Bildung VK Aktive Kollektivaustritt 0 296'952
Freizügigkeitsleistungen bei Kollektivaustritt -296'952 0
Total Sparguthaben Aktive Versicherte am 31.12. 0 296'952
Zinssatz der Verzinsung des Sparguthabens gemäss BVG 1.00% 1.00%
Zinssatz der Verzinsung des gesamten Sparguthabens 5.00% 2.00%
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 13 / 292019 2018
Entwicklung und Verzinsung des Sparguthabens IV-Rentner
CHF CHF
Stand der Sparguthaben IV-Rentner am 1.1. 2'419'425 2'718'394
Auflösung Sparguthaben IV-Rentner -47'226 -356'433
Altersgutschriften durch Stiftung geäufnet 178'763 157'501
Freizügigkeitseinlagen für AGH IV-Rentner 0 57'504
Übertrag Freizügigkeitsleistung neue IV-Rentner 406'137 0
Freizügigkeitsleistung für Kollektivaustritt 0 -356'843
Auflösung infolge Alterspensionierung und Tod -445'870 -186'733
Auflösung infolge Aufhebung IV -186'256 -27'861
Verzinsung des Sparguthabens IV-Rentner 152'035 57'464
Total Sparguthaben IV-Rentner am 31.12. 2'524'235 2'419'425
Zinssatz der Verzinsung des Sparguthabens gemäss BVG 1.00% 1.00%
Zinssatz der Verzinsung des gesamten Sparguthabens 5.00% 2.00%
2019 2018
Vorsorgekapital Sparguthaben IV-Rentner aus Kollektivaustritt
CHF CHF
Stand der Sparguthaben am 1.1. 356'843 0
Auflösung / Bildung Sparguthaben IV-Rentner aus
-356'843 356'843
Kollektivaustritt
Bildung Sparguthaben IV-Rentner Kollektivaustritt 0 356'843
Freizügigkeitsleistungen bei Kollektivaustritt -356'843 0
Total Sparguthaben Aktive Versicherte am 31.12. 0 356'843
5.4 Summe der Altersguthaben nach BVG
31.12.2019 31.12.2018
CHF CHF
Summe der Sparguthaben 37'251'579 35'738'654
davon Anteil nach BVG 24'858'614 24'061'793
Die ALRIVO führt die gesetzlich vorgeschriebenen Altersguthaben nach den Bestimmungen des BVG als
Schattenrechnung. Damit wird sichergestellt, dass die Minimalleistungen nach dem BVG auf jeden Fall erfüllt
sind. Die ausgewiesenen Altersguthaben sind in den Vorsorgekapitalien enthalten. Die Guthaben der aktiven
IV-Rentenbezüger sind enthalten.
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 14 / 295.5 Entwicklung des Deckungskapitals für Rentner
2019 2018
Entwicklung des Vorsorgekapital Rentner CHF CHF
Stand des Deckungskapitals am 1.1. 28'113'383 29'292'490
Bildung / Auflösung Vorsorgekapital Rentner 1'142'892 -1'179'107
Bildung infolge Pensionierung aus Aktiv-Versicherten 327'953 1'729'690
Bildung infolge Pensionierung aus IV-Rentner 286'937 63'758
Auflösung infolge Rentenzahlungen -2'172'086 -2'365'294
Auflösung infolge Kollektivaustritt 0 -4'179'156
Anpassung an Neuberechnung des Experten 2'700'088 3'571'895
Total Vorsorgekapital Rentner am 31.12. 29'256'275 28'113'383
Gemäss Beschluss des Stiftungsrates vom 11. November 2019 wurden keine Anpassungen der laufenden
Renten vorgenommen.
2019 2018
Vorsorgekapital Rentner aus Kollektivaustritt CHF CHF
Stand des Deckungskapitals am 1.1. 4'179'156 0
Auflösung / Bildung Vorsorgekapital Rentner -4'179'156 4'179'156
Bildung VK Rentner Kollektivaustritt 0 4'179'156
Rentendeckungskapital bei Kollektivaustritt -3'592'826 0
Auflösung zugunsten Wertschwankungsreserve -586'330 0
Total VK Rentner aus kollektiven Austritten am 31.12. 0 4'179'156
Das Vorsorgekapital Rentner teilt sich am Bilanzstichtag wie folgt auf die Rentenarten auf:
31.12.2019 31.12.2018 Veränderungen
CHF CHF geg. Vorjahr CHF
Deckungskapital Altersrentner 19'607'410 19'407'125 200'285
Deckungskapital Ehegattenrentner 4'617'986 4'460'741 157'245
Deckungskapital Invalidenrentner 4'506'766 3'808'178 698'588
Deckungskapital Kinderrentner 524'113 437'339 86'774
Total Vorsorgekapital Rentner 29'256'275 28'113'383 1'142'892
Deckungskapital Altersrentner 0 3'844'563 -3'844'563
Deckungskapital Ehegattenrentner 0 125'944 -125'944
Deckungskapital Invalidenrentner 0 208'649 -208'649
Total Vorsorgekapital Rentner aus 0 4'179'156 -4'179'156
Kollektivaustritt
Total Vorsorgekapital Rentner 29'256'275 32'292'539 -3'036'264
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 15 / 295.6 Zusammensetzung, Entwicklung und Erläuterung der technischen Rückstellungen Zusammensetzung 31.12.2019 31.12.2018 Veränderungen Technische Rückstellungen CHF CHF geg. Vorjahr CHF Pendente und latente Leistungsfälle 7'144'411 9'400'624 -2'256'213 Rückstellung für Pensionierungsverluste 13'443'531 10'319'050 3'124'481 Rückstellung für Durchschnittsfinanzierung der Sparbeiträge 623'333 935'000 -311'667 Total Technische Rückstellungen 21'211'275 20'654'674 556'601 Zusammensetzung 31.12.2019 31.12.2018 Veränderungen Technische Rückstellungen CHF CHF geg. Vorjahr CHF aus kollektiven Austritten Pendente und latente Leistungsfälle* 1'146'599 1'146'599 0 Rückstellung für Pensionierungsverluste 0 167'751 -167'751 Total Technische Rückstellungen 1'146'599 1'314'350 -167'751 * Die Rückstellung Pendente und latente Leistungsfälle über CHF 1'146'599 betrifft den Kollektivaustritt MICROS. Pendente und latente Leistungsfälle bis zum Entstehungsjahr 2018 können die Vorsorgeeinrichtung erheblich belasten. Zum Auffangen dieser Kosten wird die Rückstellung ''Pendente und latente Leistungsfälle“ auf Grund der bekannten Fälle und der Schadenserfahrung der Vorsorgeeinrichtung gebildet. Gemäss dem Reglement über die Bildung und Auflösung von Reserven wird die Rückstellung mit 80% der vermuteten Kosten der bekannten Fälle beziffert. Die Rückstellung Umstellung auf Durchschnittsfinanzierung der Sparbeiträge wurde neu per 1. Januar 2019 eingeführt. Die Durchschnittsfinanzierung der Sparbeiträge ab dem 01.01.2019 führt bei den Destinatären bis Alter 45 zu deutlich höheren Lohnabzügen ohne eine gleichzeitige Erhöhung der Altersleistungen. Die Sparbeiträge der Destinatäre, die per 31.12.2018 in der ALRIVO Vorsorgestiftung versichert sind, entsprechen für eine Übergangszeit von drei Jahren (vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2021) bis zur Erreichung von Alter 45 weiterhin der Hälfte der gutgeschriebenen Altersgutschriften gemäss Anhang Vorsorgereglement. Diese Rückstellung finanziert die damit verbundenen Sparbeitragsdefizite der Destinatäre über 45. Die Rückstellung für den Umwandlungssatz deckt den zusätzlichen Finanzierungsbedarf, der durch nicht versicherungstechnisch festgelegte, reglementarische Umwandlungssätze entsteht. Sie wird für diejenigen Personen gebildet, welche das 50. Altersjahr vollendet haben. Zurückgestellt wird für diese Personen der erwartete Finanzierungsbedarf bei Pensionierung im Schlussalter. Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 16 / 29
5.7 Ergebnis des letzten versicherungstechnischen Gutachtens
Das letzte versicherungstechnische Gutachten wurde per 31. Dezember 2017 per Datum 15. Mai 2018 erstellt.
Der anerkannte Experte für berufliche Vorsorge hat aufgrund der zur Verfügung gestellten Unterlagen
festgestellt, dass
▪ der von der Vorsorgeeinrichtung verwendete technischen Zins sowohl den Empfehlungen des
Experten als auch dem Referenzzinssatz der Schweizerischen Kammer der Pensionskassen
entspricht;
▪ der Deckungsgrad gemäss Art. 44 BVV2 per 31. Dezember 2017 121.8% beträgt, die notwendigen
WSR vollständig geöffnet ist und eine uneingeschränkte Risikofähigkeit besteht;
▪ die Einnahmen und Kosten im Gleichgewicht sind und die finanziellen Verpflichtungen der
Vorsorgeeinrichtung vollumfänglich gedeckt sind;
▪ die Leistungen und die Finanzierung den gesetzlichen Vorschriften entsprechen (Artikel 52e Absatz
1 Buchstabe b BVG);
▪ die aktuelle Anlagestrategie eine erwartete Rendite von 2.8% brutto und 2.3% netto bei einer Volatilität
von 8.5% ausweist und mit einer strategischen Obligationenquote von 50% ein deutliches
Zinsänderungsrisiko besteht. Die Anlagestrategie sollte deshalb im Auge behalten werden;
▪ der Experte aufgrund der Ergebnisse des versicherungstechnischen Gutachtens keine Empfehlungen
aussprechen muss.
Basierend auf der Jahresrechnung 2019 wird kein neues Gutachten erstellt.
5.8 Änderung von technischen Grundlagen
Als Basis für die Berechnungen wurden die technische Grundlagen BVG 2015 mit den Generationentafeln (VJ
Generationentafeln) verwendet. Der technische Zinssatz wurde auf 1.75% p.a. (Vorjahr: 2.00% p.a.) per 31.
Dezember 2019 reduziert. Die Anwendung der Grundlagen BVG 2015 erfolgte erstmals per Ende 2016.
Die Kosten der Reduktion des technischen Zinssatzes sehen im Detail wie folgt aus:
BVG 2015 BVG 2015
Generationentafel Generationentafel
1.75% 2.00%
Rentenbezüger Veränderung
Altersrentner 19'607'410 19'130'520 476'890
Invalide 4'506'766 4'056'242 450'524
Ehegatten 4'617'986 4'474'580 143'406
Kinder 524'113 515'897 8'216
Total Vorsorgekapital Rentenbezüger 29'256'275 28'177'239 1'079'036
Technische Rückstellungen Veränderung
Pensionierungsverluste 13'443'531 12'039'493 1'404'038
Pendente und latente Leistungsfälle 7'144'411 6'895'923 248'488
Durchschnittsfinanzierung der Sparbeiträge 623'333 0 623'333
Total Technische Rückstellungen 21'211'275 18'935'416 2'275'859
5.9 Arbeitgeber-Beitragsreserve mit Verwendungsverzicht
Es liegen keine Verwendungsverzichte auf den Arbeitgeber-Beitragsreserven vor.
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 17 / 295.10 Deckungsgrad nach Art. 44 BVV2 (vor Teilliquidation)
31.12.2019 31.12.2018 Veränderung
geg. Vorjahr
CHF CHF CHF
Gesamte Aktiven zu Marktwerten 118'026'247 108'514'312 9'511'935
abzüglich Verbindlichkeiten -5'038'333 -1'175'036 -3'863'297
abzüglich Passive Rechnungsabgrenzungen -307'305 -195'057 -112'248
abzüglich Arbeitgeber-Beitragsreserven -3'519'537 -5'077'621 1'558'084
Verfügbares Vermögen (Vv) 109'161'072 102'066'597 7'094'474
Vorsorgekapital aktive Versicherte 34'727'344 32'665'433 2'061'911
Vorsorgekapital aktive Versicherte (Kollektivaustritt) 0 296'952 -296'952
Altersguthaben IV-Rentner 2'524'235 2'419'425 104'810
Altersguthaben IV-Rentner (Kollektivaustritt) 0 356'843 -356'843
Vorsorgekapital Rentner 29'256'275 28'113'383 1'142'892
Vorsorgekapital Rentner (Kollektivaustritt) 0 4'179'156 -4'179'156
Technische Rückstellungen 21'211'275 20'654'674 556'601
Technische Rückstellungen (Kollektivaustritt) 1'146'599 1'314'350 -167'751
Notwendiges Vorsorgekapital (Vk) 88'865'728 90'000'217 -1'134'489
Überdeckung nach Art. 44 Abs. 1 BVV2 20'295'345 12'066'381 8'228'964
(Vv ./. Vk)
Deckungsgrad nach Art. 44 Abs. 1 BVV2 122.84% 113.41%
(Vv x 100 ./. Vk)
Der Deckungsgrad nach Art. 44 Abs. 1 BVV2 beträgt per Bilanzstichtag 122.84%.
6 Erläuterung der Vermögensanlage und des Netto-Ergebnisses aus
Vermögensanlage
6.1 Organisation der Anlagetätigkeit, Anlageberater und Anlagemanager, Anlagereglement
Der Stiftungsrat hat sich im November 2005 – als Ergebnis des Projektes "Evaluation der
Vermögensverwaltung" – für die beiden Vermögensverwalter Zürcher Kantonalbank, mit zusätzlichem Mandat
als Global Custodian, und Albin Kistler AG als Anlagepartner entschieden. Die Verantwortlichen der ALRIVO
Vorsorgestiftung werden durch die beiden Vermögensverwalter und den Global Custodian periodisch
informiert und dokumentiert. Die ZKB und Albin Kistler sind als Vermögensverwalter von Vorsorgegeldern der
FINMA unterstellt.
Das Anlagereglement regelt die Aufteilung der Verantwortung, Kompetenzen und Kontrollfunktionen auf den
Stiftungsrat, die Geschäftsführung und den Global Custodian sowie die beiden Vermögensverwalter.
6.2 Inanspruchnahme Erweiterungen (Art. 50 Abs. 4 BVV 2) mit schlüssiger Darlegung der
Einhaltung der Sicherheit und Risikoverteilung (Art. 50 Abs. 1-3 BVV 2)
Erweiterungen sind zulässig. Per Bilanzstichtag sind keine Verletzungen der Bandbreiten der Anlagerichtlinien
gemäss BVV2 vorhanden.
Die Anlagebegrenzungen nach Art. 54 BVV2 (Begrenzung einzelner Schuldner), Art. 54a BVV2 (Begrenzung
einzelner Gesellschaftsbeteiligungen) sowie Art. 54b BVV2 (Begrenzung pro Immobilie) sind eingehalten.
In der Tabelle unter 6.4 „Darstellung der Vermögensanlage nach Anlagekategorien“ sind die Aktiven so
gegliedert, dass eine Überprüfung der Einhaltung der Anlagevorschriften von Art. 53 ff BVV2 möglich ist.
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 18 / 296.3 Zielgrösse und Berechnung der Wertschwankungsreserve
Wertschwankungsreserven dienen dazu, Kursschwankungen auf Anlagen auffangen zu können. Sie sollen
verhindern, dass in Folge von Volatilitäten eine Unterdeckung entsteht.
Die ALRIVO Vorsorgestiftung lässt regelmässig die Höhe der Soll-Wertschwankungsreserve überprüfen und
beauftragte die Zürcher Kantonalbank mit der Analyse. Die letzte Überprüfung erfolgte im November 2018.
Die Berechnungen der ZKB basieren auf einer finanzmathematischen Methode. Für die Berechnung der
notwendigen Wertschwankungsreserve wird ein Zeithorizont von einem Jahr bei einem Sicherheitsniveau von
99.0% unterstellt. Durch die Kombination der aktuellen Anlagestrategie mit den vom ZKB Research
berechneten aktuell erwarteten Anlagerenditen, Volatilitäten und Korrelationen ergibt sich eine erwartete
Portfoliorendite von 2.48% und die erwartete Portfoliovolatilität liegt bei 6.69%. Die
Sollwertschwankungsreserve basierend auf diesen Daten ergibt einen Wert von 17.87%. Der Stiftungsrat hat
an seiner Sitzung vom 15. November 2018 beschlossen, die Soll-Wertschwankungsreserve bei 18% zu
belassen.
Notwendige Wertschwankungsreserve 2019 2018 Veränderungen
CHF CHF geg. Vorjahr CHF
Stand der Wertschwankungsreserve am 1.1. 12'066'381 15'703'316 -3'636'935
Übergabe Wertschwankungsreserve an Kollektivaustritt 0 0 0
Zuweisung zugunsten/zulasten der Betriebsrechnung 3'929'450 -3'636'935 7'566'386
Wertschwankungsreserve gemäss Bilanz am 31.12. 15'995'831 12'066'381 3'929'450
Notwendige Wertschwankungsreserve 18% (VJ 18%) 15'995'831 16'200'039 -204'208
Reservedefizit bei der Wertschwankungsreserve 0 4'133'658 -4'133'658
Die Berechnung der notwendigen Wertschwankungsreserve per Ende 2019 erfolgte auf Basis der Summe der
Vorsorgekapitalien und technischen Reserven, jedoch ohne Verbindlichkeiten und
Arbeitgeberbeitragsreserven.
Freie Mittel 2019 2018 Veränderungen
CHF CHF geg. Vorjahr CHF
Stand der freien Mittel am 1.1. 0 3'340'136 -3'340'136
Übergabe freie Mittel aus Teilliquidation 0 -145‘760 145'760
Zuweisung zugunsten/zulasten der Betriebsrechnung 4'299'514 -3‘194‘376 7'493'890
Freie Mittel gemäss Bilanz am 31.12. 4'299'514 0 4'299'514
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 19 / 296.4 Darstellung der Vermögensanlage nach Anlagekategorien
31.12.2019 % auf Band- BVV 31.12.2018 % auf
Anlagekategorie CHF Verm. SAA breite 2 CHF Verm.
Nominalwerte 54'483'203 46.2% 50% 30-80% 100% 53'089'771 49.0%
Liquidität 3'157'818 2.7% 0% 0-10% 2'038'945 1.9%
Forderungen 465'085 0.4% 0% 0% 520'989 0.5%
Obligationen CHF 37'245'683 31.6% 35% 25-45% 37'780'730 34.8%
Obligationen Fremdwährung 13'614'616 11.5% 15% 5-25% 12'749'107 11.8%
Aktien 43'477'382 36.9% 35% 15-50% 50% 37'214'469 34.3%
Aktien Schweiz 25'511'708 21.6% 20% 10-30% 22'179'258 20.5%
Aktien Ausland 17'965'674 15.2% 15% 5-25% 15'035'211 13.9%
Immobilien 19'274'767 16.3% 15% 5-25% 30% 17'500'048 16.1%
Immobilien CH 19'274'767 16.3% 15% 5-25% 17'500'048 16.1%
Alternative Anlagen 711'255 0.6% 0% 0-5% 15% 608'610 0.6%
Commodities 711'255 0.6% 0% 0-5% 608'610 0.6%
Total Vermögensanlagen 117'946'607 100% 100% 108'412'898 100%
Total Fremdwährungen 31'701'594 26.88% 15% 5-30% 30% 27'983'890 25.81%
SAA = Strategische Asset Allokation (Anlagestrategie) / BVV 2 = gesetzliche Kategorienbegrenzung
6.5 Laufende derivative Finanzinstrumente
Devisentermingeschäft Währung Betrag Lokal Abschluss Aktueller Erfolg am
Terminkurs Terminkurs 31.12.2019
Wert CHF Wert CHF CHF
Verkauf per 23.01.2020 0.966257 0.977300
Absicherung USD USD 1'900'000 1'835'888 1'856'870 -20'982
Verkauf per 23.01.2020 0.745260 0.746000
Absicherung CAD CAD 750'000 558'945 559'500 -555
6.6 Laufende Kapitalzusagen (z.B. aus Private-Equity-Anlagen)
Es liegen keine Kapitalzusagen vor.
6.7 Marktwert und Vertragspartner der Wertpapiere unter Securities Lending
Das Anlagereglement lässt Securities Lending grundsätzlich zu. Per 31.12.2019 sind Titel im Wert von
CHF 5'049'415 ausgelehnt. Die ZKB agiert als Principal und ist somit einzige Gegenpartei der Stiftung.
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 20 / 296.8 Erläuterung des Netto-Ergebnisses aus Vermögensanlage
Die Erträge der Vermögensanlage sind in der Betriebsrechnung detailliert aufgeführt. Nachfolgend einige
zusätzlichen Detaillierungen.
Performance des Gesamtvermögens
Die Performance, aufgeteilt auf die einzelnen Anlagekategorien, ist wie folgt:
Erfolg des Anlagevermögens 2019 Perform. 2018 Perform.
CHF in % CHF in %
Nominalwerte 2'184'321 -502'273
Liquidität -51'974 -13.59% -115'853 -4.04%
Forderungen 0 0% 0 0%
Obligationen CHF 1'183'801 3.11% 15'802 0.05%
Obligationen Fremdwährung 1'052'494 7.72% -402'222 -3.91%
Aktien 10'306'347 -2'892'160
Aktien Schweiz 6'577'139 30.51% -1'854'373 -7.71%
Aktien Ausland 3'729'208 24.29% -1'037'786 -7.05%
Immobilien 2'206'796 109'261
Immobilien CH 2'206'796 12.05% 109'261 -0.21%
Alternative Anlagen 102'645 -3'510
Commodities 102'645 16.87% -3'510 -0.57%
Erfolg Securities Lending 6'815 19'000
Verwaltungsaufwand der Vermögensanlage -712'388 -498'248
Zinsen auf Freizügigkeitsleistungen -24'252 -39'965
Zinsen auf Arbeitgeber-Beitragsreserven -202'436 -94'047
Total Erfolg aus Vermögensanlagen 13'867'847 13.52% -3'901'943 -3.21%
Die Performance wurde nach der Time Weighted Return (TWR) Methode gerechnet und wird nach
Berücksichtigung der Vermögensverwaltungskosten netto ausgewiesen.
6.9 Erläuterung zu den Vermögensverwaltungskosten
2019 2018 Veränderung
CHF CHF geg. Vorjahr
Management Fees / Bankspesen -566'972 -354'386 -212'586
Transaktionsspesen -4'454 -1'746 -2'708
Nicht rückforderbare Verrechnungssteuer -8'679 -8'363 -316
Stempelsteuer -17'528 -15'123 -2'405
VV-Kosten transparente TER Kollektivanlagen -114'755 -118'630 3'875
Total Verwaltungsaufwand der Vermögensanlage -712'388 -498'248 -214'140
Die Veränderung der Management Fees ist die Folge einer nicht erreichten Outperformance Albin Kistler
im 2018 und der dadurch nicht geschuldeten Performance-Fee. Diese fiel im 2019 wieder an.
Die Summe der Kostenkennzahlen für Kollektivanlagen wurde gemäss Weisung der eidg.
Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge OAK BV über die Betriebsrechnung verbucht und im
Anhang separat ausgewiesen.
Jahresrechnung 2019 ALRIVO Vorsorgestiftung Seite 21 / 29Sie können auch lesen
