Quantex Multi Asset Fund - Halbjahresbericht 30. Juni 2021
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Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021 Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021
Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis .................................................................................................................................................................... 2 Organisation ............................................................................................................................................................................ 3 Publikationen / Informationen an die Anleger ........................................................................................................................ 4 Bewertungsgrundsätze ........................................................................................................................................................... 4 Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung.................................................................... 5 Währungstabelle ...................................................................................................................................................................... 6 Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie ................................................................................................................................ 7 Entwicklung von Schlüsselgrössen .......................................................................................................................................... 7 Fondsdaten............................................................................................................................................................................... 9 Vermögensrechnung per 30.06.2021 ..................................................................................................................................... 10 Ausserbilanzgeschäfte per 30.06.2021................................................................................................................................... 10 Erfolgsrechnung vom 29.12.2020 bis 30.06.2021 ................................................................................................................... 11 Veränderung des Nettovermögens vom 29.12.2020 bis 30.06.2021 ..................................................................................... 12 Entwicklung der Anteile vom 29.12.2020 bis 30.06.2021 ....................................................................................................... 13 Entschädigungen ................................................................................................................................................................... 14 Ergänzende Angaben gemäss Art. 106 AIFMG....................................................................................................................... 15 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe ............................................................................................................................ 16 Adressen ................................................................................................................................................................................. 21 2 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021
Organisation
Rechtsform Kollektivtreuhänderschaft
Typ AIF für professionelle Anleger und Privatanleger
Administrator LLB Fund Services AG, Äulestrasse 80, Postfach 1238, 9490 Vaduz, Fürstentum
Liechtenstein
Telefon +423 236 94 00, Fax +423 236 94 06, E-mail fundservices@llb.li
Verwaltungsrat Natalie Flatz, Präsidentin
Dr. Stefan Rein, Vizepräsident
Dr. Thomas Vock, Mitglied (ab 18. Mai 2021)
Dr. Peter Meier, Mitglied (bis 17. Mai 2021)
Geschäftsleitung Bruno Schranz, Vorsitzender
Patric Gysin, Mitglied
Silvio Keller, Mitglied
Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, Postfach 384, 9490 Vaduz, Fürstentum
Liechtenstein
Telefon +423 236 88 11, Fax +423 236 88 22, Internet www.llb.li, E-mail llb@llb.li
Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen
Portfolioverwaltung Quantex AG, Muri bei Bern
AIFM LLB Fund Services AG, Vaduz
Vertriebsträger LLB Fund Services AG, Vaduz
3 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Publikationen / Informationen an die Anleger Publikationsorgan des AIF ist die Internetseite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband (www.lafv.li) sowie sonstige im Treuhandvertrag genannte Medien. Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, auch über die Änderungen des Treuhandvertrages sowie des Anhangs B „Teilfonds im Überblick“ werden auf der Internetseite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des AIF sowie sonstigen im Treuhandvertrag genannten Medien und Datenträgern veröffentlicht. Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik des AIFM sind im Internet unter www.llb.li veröffentlicht. Hierzu zählen eine Beschreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und sonstigen Zuwendungen an bestimmte Kategorien von Angestellten sowie die Identität der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen. Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die Informationen vom AIFM ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt. Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des AIF bzw. eines jeden Teilfonds bzw. Anteilsklasse werden an jedem Bewertungstag auf der Internetseite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des AIF sowie sonstigen im Treuhandvertrag genannten Medien und dauerhaften Datenträgern (Brief, Fax, Email oder Vergleichbares) bekannt gegeben. Die bisherige Wertentwicklung des AIF, der einzelnen Teilfonds bzw. der Anteilsklassen ist auf der Internetseite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li oder im allfälligen KIID aufgeführt. Die bisherige Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte Jahresbericht sowie der ungeprüfte Halbjahresbericht werden den Anlegern am Sitz des AIFM und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt. Deutschland Preisveröffentlichungen: elektronische Plattform www.fundinfo.com Sämtliche Mitteilungen an die Anleger werden, soweit eine Mitteilung gesetzlich vorgeschrieben ist, in der Bundesrepublik Deutschland zusätzlich im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht und können des Weiteren bei der Zahlstelle in der Bundesrepublik Deutschland erfragt werden. Der Jahresbericht wird spätestens sechs Monate nach Geschäftsjahresende und der Halbjahresbericht spätestens zwei Monate nach dem Stichtag im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Schweiz Preisveröffentlichungen: elektronische Plattform www.fundinfo.com Die massgebenden Dokumente wie der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIIDs), die Statuten oder der Fondsvertrag sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos beim AIFM bezogen werden. Bewertungsgrundsätze Das Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen bewertet: a) Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. b) Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. c) Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt; d) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter a), b) und c) oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung des AIFM oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird. e) OTC-Derivate werden auf einer von dem AIFM festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn der AIFM nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. f) Investmentvermögen wie OGAW, OGA, AIF, bzw. andere Fonds werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlossenen Fonds kein Rücknahmeanspruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der AIFM nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen festlegt. g) Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der AIFM nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. h) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. 4 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021
i) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Währung des AIF bzw. des Teilfonds lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Währung des AIF bzw. des Teilfonds umgerechnet. Der AIFM ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungsprinzipien für das Vermögen des AIF bzw. des Teilfonds anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann der AIFM die Anteile des AIF bzw. des Teilfondsvermögens auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Emissions- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Die Angaben zur Organisation des AIFM wurden in Hinblick auf die Mitglieder des Verwaltungsrates aktualisiert. Dr. Peter Meier ist als Mitglied aus dem Verwaltungsrat ausgeschieden, Dr. Thomas Vock wurde per 18. Mai 2021 neu als Mitglied des Verwaltungsrates bestellt. 5 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021
Währungstabelle
CHF
Australien AUD 1 = 0.692613
EWU EUR 1 = 1.098000
Grossbritannien GBP 1 = 1.279646
Hongkong HKD 100 = 11.896894
Japan JPY 100 = 0.835426
Kanada CAD 1 = 0.745823
Schweden SEK 100 = 10.859460
Vereinigte Staaten von Amerika USD 1 = 0.923931
6 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie
Das Anlageziel besteht darin, durch diversifizierte Investitionen langfristiges Kapitalwachstum zu erreichen, ohne sich an einen
Benchmark zu richten. Der Fonds verfolgt einen Multi-Asset-Ansatz und investiert weltweit, direkt oder indirekt, in Aktien,
Obligationen, alternative Anlagen, physische Edelmetalle (Gold und Silber) und Edelmetalle in Buchform, indirekt in Rohstoffe
(über Rohstoff-Futures bzw. Terminkontrakte), derivative Finanzinstrumente, Sichteinlagen sowie Geldmarktanlagen.
Die Strategie integriert punktuell Nachhaltigkeitskriterien im Rahmen der Auswahl von Positionen. Nachhaltigkeit bedeutet das
Streben nach wirtschaftlichem Erfolg und langfristiger Wertschöpfung unter gleichzeitiger Berücksichtigung von
nichtfinanziellen Faktoren. Für die Beurteilung können nach Ermessen des Portfolioverwalters Themen wie
Unternehmensstrategie, Corporate Governance, Transparenz sowie das Produkt und Dienstleistungsangebot eines
Unternehmens berücksichtigt werden. Das Ziel der Beurteilung ist primär die Festlegung von Ausschlüssen aufgrund von vom
Portfolioverwalter als besonders kritisch beurteilten Faktoren. Dabei kann sich der Portfolioverwalter auf Daten von
Drittanbietern sowie auf eigene qualitative und quantitative Analysen stützen. Der Portfolioverwalter setzt hingegen keine
Indizes als Referenzwerte ein.
Entwicklung von Schlüsselgrössen
Klasse CHF I
Datum Anzahl Anteile Nettovermögen Nettoinventarwert Performance
in Mio. CHF pro Anteil in CHF
29.12.2020 34’500 3.5 100.00
30.06.2021 78’456 8.9 113.44 13.44 %
Klasse CHF S
Datum Anzahl Anteile Nettovermögen Nettoinventarwert Performance
in Mio. CHF pro Anteil in CHF
29.12.2020 30’640 3.1 100.00
30.06.2021 391’232 44.2 112.88 12.88 %
Klasse EUR I
Datum Anzahl Anteile Nettovermögen Nettoinventarwert Performance
in Mio. CHF pro Anteil in EUR
29.12.2020 10’000 1.1 100.00
30.06.2021 27’702 3.4 112.22 12.22 %
Klasse EUR S
Datum Anzahl Anteile Nettovermögen Nettoinventarwert Performance
in Mio. CHF pro Anteil in EUR
29.12.2020 430 0.5 100.00
30.06.2021 72’658 8.9 111.66 11.66 %
Klasse USD I
Datum Anzahl Anteile Nettovermögen Nettoinventarwert Performance
in Mio. CHF pro Anteil in USD
08.01.2021 2’000 0.2 100.00
30.06.2021 13’351 1.3 106.50 6.50 %
7 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Klasse USD S
Datum Anzahl Anteile Nettovermögen Nettoinventarwert Performance
in Mio. CHF pro Anteil in USD
29.12.2020 11’530 1.0 100.00
30.06.2021 41’302 4.1 108.24 8.24 %
Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit
steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen
unberücksichtigt.
8 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Fondsdaten Erstemission 29. Dezember 2020 Erstausgabepreis Klasse CHF I CHF 100.00 Klasse CHF S CHF 100.00 Klasse EUR I EUR 100.00 Klasse EUR S EUR 100.00 Klasse USD I USD 100.00 Klasse USD S USD 100.00 Nettovermögen CHF 70’825’822.67 (30.06.2021) Valorennummer / ISIN Klasse CHF I 58 051 690 / LI0580516909 Valorennummer / ISIN Klasse CHF S 58 051 687 / LI0580516875 Valorennummer / ISIN Klasse EUR I 58 051 691 / LI0580516917 Valorennummer / ISIN Klasse EUR S 58 051 688 / LI0580516883 Valorennummer / ISIN Klasse USD I 58 051 692 / LI0580516925 Valorennummer / ISIN Klasse USD S 58 051 689 / LI0580516891 Bewertung täglich Rechnungswährung CHF Ausschüttung Klasse CHF I thesaurierend Klasse CHF S thesaurierend Klasse EUR I thesaurierend Klasse EUR S thesaurierend Klasse USD I thesaurierend Klasse USD S thesaurierend Ausgabeaufschlag Klasse CHF I max. 3.00 % Klasse CHF S max. 3.00 % Klasse EUR I max. 3.00 % Klasse EUR S max. 3.00 % Klasse USD I max. 3.00 % Klasse USD S max. 3.00 % Rücknahmeabschlag Klasse CHF I keiner Klasse CHF S keiner Klasse EUR I keiner Klasse EUR S keiner Klasse USD I keiner Klasse USD S keiner Abschluss Rechnungsjahr 31. Dezember Verkaufsrestriktion Vereinigte Staaten von Amerika Fondsdomizil Fürstentum Liechtenstein 9 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021
Vermögensrechnung per 30.06.2021
CHF
Bankguthaben auf Sicht 21’285’655.24
Wertpapiere 42’284’877.97
Derivative Finanzinstrumente 610’510.27
Sonstige Vermögenswerte 46’906.80
Edelmetalle 6’821’230.00
Gesamtvermögen 71’049’180.28
Verbindlichkeiten -223’357.61
Nettovermögen 70’825’822.67
Klasse CHF I 8’899’932.34
Klasse CHF S 44’160’516.64
Klasse EUR I 3’413’330.57
Klasse EUR S 8’907’744.46
Klasse USD I 1’313’824.84
Klasse USD S 4’130’473.82
Anzahl der Anteile im Umlauf
Klasse CHF I 78’455.57
Klasse CHF S 391’232.41
Klasse EUR I 27’702.00
Klasse EUR S 72’657.76
Klasse USD I 13’351.48
Klasse USD S 41’302.43
Nettoinventarwert pro Anteil
Klasse CHF I CHF 113.44
Klasse CHF S CHF 112.88
Klasse EUR I EUR 112.22
Klasse EUR S EUR 111.66
Klasse USD I USD 106.50
Klasse USD S USD 108.24
Ausserbilanzgeschäfte per 30.06.2021
Derivative Finanzinstrumente
Futures Anzahl
CBOE Volatility Index on S&P 500 10/21 85
Commodities Baumwolle 12/2021 25
Commodities High Grade Copper 12/2021 10
Commodities Kaffee C 12/2021 18
Commodities Kakao 12/2021 41
Commodities Natural Gas 09/2021 32
Commodities Sojabohnen 11/2021 16
Commodities Zucker Nr. 11 10/2021 55
Crude Oil Barrel 1000 North Sea 10/2021 14
10 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Future on commodity Corn DEC2021 38
Future on commodity Nickel SEP2021 9
Future on commodity Orange juice SEP2021 55
Future on commodity Wheat DEC2021 33
Future on idx CBOE VIX Idx JUL2021 60
Silber 1 UZ / Closing New York 12/2021 8
Kontraktvolumen USD 16’847’712
Das Derivatrisiko wird gemäss Commitment Ansatz berechnet. Die entsprechenden Limiten wurden per 30.06.2021 eingehalten.
Per Stichtag beträgt das Derivatrisiko 21.30 %.
Wertpapierleihe
Art der Wertpapierleihe Principal-Geschäft
Kommissionen aus der Wertpapierleihe CHF 0
Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. CHF) 0.00
Erfolgsrechnung vom 29.12.2020 bis 30.06.2021
CHF CHF
Erträge der Bankguthaben -311.66
Erträge der Aktien und sonstigen Beteiligungspapiere 287’471.15
einschliesslich Erträge aus Gratisaktien
Erträge der Anteile anderer Investmentunternehmen 16’611.00
Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -55’624.18
Total Erträge 248’146.31
Passivzinsen -22’688.75
Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft -298’204.40
Revisionsaufwand -4’300.00
Sonstige Aufwendungen -12’602.83
Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -370.28
Total Aufwand -338’166.26
Nettoertrag -90’019.95
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 584’542.31
Realisierter Erfolg 494’522.36
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 3’071’875.51
Gesamterfolg 3’566’397.87
Die reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft in der Höhe von CHF 298’204.40 teilt sich wie folgt auf:
Gebührenart CHF
Verwaltungsvergütung 298’204.40
11 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Veränderung des Nettovermögens vom 29.12.2020 bis 30.06.2021
Klasse CHF I
CHF
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 3’450’000.00
Saldo aus dem Anteilverkehr 4’652’146.43
Gesamterfolg 797’785.91
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 8’899’932.34
Klasse CHF S
CHF
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 3'063'999.99
Saldo aus dem Anteilverkehr 38'622'639.75
Gesamterfolg 2’473’876.90
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 44’160’516.64
Klasse EUR I
CHF
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 1’086’200.00
Saldo aus dem Anteilverkehr 2’181’293.59
Gesamterfolg 145’836.98
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 3’413’330.57
Klasse EUR S
CHF
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 46’706.61
Saldo aus dem Anteilverkehr 8’872’855.98
Gesamterfolg -11’818.13
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 8’907’744.46
Klasse USD I
CHF
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 0.00
Saldo aus dem Anteilverkehr 1’285’130.70
Gesamterfolg 28’694.14
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 1’313’824.84
12 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Klasse USD S
CHF
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 1’021’607.58
Saldo aus dem Anteilverkehr 2’976’844.17
Gesamterfolg 132’022.07
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 4’130’473.82
Entwicklung der Anteile vom 29.12.2020 bis 30.06.2021
Klasse CHF I
Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 34’500
Ausgegebene Anteile 45'332
Zurückgenommene Anteile 1’376
Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 78’456
Klasse CHF S
Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 30’640
Ausgegebene Anteile 360’942
Zurückgenommene Anteile 350
Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 391’232
Klasse EUR I
Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 10’000
Ausgegebene Anteile 18’042
Zurückgenommene Anteile 340
Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 27’702
Klasse EUR S
Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 430
Ausgegebene Anteile 72’228
Zurückgenommene Anteile 0
Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 72’658
Klasse USD I
Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 0
Ausgegebene Anteile 13’351
Zurückgenommene Anteile 0
Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 13’351
13 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Klasse USD S
Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 11’530
Ausgegebene Anteile 29’772
Zurückgenommene Anteile 0
Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 41’302
Entschädigungen
Verwaltungsvergütung
max. 0.80 % für Klassen CHF I, EUR I und USD I
max. 1.80 % für Klassen CHF S, EUR S und USD S
Total Expense Ratio (TER)
0.92 % p. a. Klasse CHF I
1.92 % p. a. Klasse CHF S
0.92 % p. a. Klasse EUR I
1.92 % p. a. Klasse EUR S
0.90 % p. a. Klasse USD I
1.92 % p. a. Klasse USD S
Aus der Verwaltungsvergütung kann eine Bestandespflegekommission ausgerichtet werden.
Die Berechnung des Total Expense Ratio ("TER") erfolgt anhand der Berechnungsmethode der "Ongoing Charges" unter
Berücksichtigung der TER von Investments in Zielfonds, wenn der vorliegende Fonds substantiell auch in Zielfonds investiert
ist. Sofern eine performanceabhängige Vergütung ("Performance Fee") im Berichtszeitraum zur Anwendung gelangte, wird auch
diese gesondert als prozentualer Anteil des durchschnittlichen Nettovermögens ausgewiesen. In diesem Fall wird zusätzlich zur
TER1 auch die TER2 ausgewiesen, welche der Summe der TER1 sowie des prozentualen Anteils der Performance Fee entspricht.
Transaktionskosten
Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsende Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen.
Die Transaktionskosten umfassen Courtagen, Maklergebühren, Stempelgebühren, Steuern und fremde Gebühren die im
Berichtszeitraum entstanden sind.
Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von CHF 114’479.17 entstanden.
14 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Ergänzende Angaben gemäss Art. 106 AIFMG Risikoprofil Die Wertentwicklung der Anteile ist von der Anlagepolitik sowie von der Marktentwicklung der einzelnen Anlagen des AIF bzw. des Teilfonds abhängig und kann nicht im Voraus festgelegt werden. Es gibt keine Garantie dafür, dass das Anlageziel auch tatsächlich erreicht oder es zu einem Wertzuwachs der Anlagen kommen wird. Bei der Rückgabe von Anteilen kann der Anleger möglicherweise den ursprünglich in den AIF bzw. in den Teilfonds investierten Betrag nicht zurückerhalten. In diesem Zusammenhang ist darauf hinzuweisen, dass der Wert der Anteile gegenüber dem Ausgabepreis jederzeit steigen oder fallen kann. Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger sein investiertes Kapital zurück erhält. Die Risiken des AIF bzw. des Teilfonds sind aufgrund seiner Anlagepolitik mit denjenigen von bestimmten Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren im Sinne des Gesetzes über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) nicht vergleichbar. Aufgrund der Möglichkeit des Teilfonds direkt oder indirekt in Beteiligungspapiere und -wertrechte zu investieren, besteht bei diesem Anlagetyp ein erhöhtes Markt- und Emittentenrisiko, welches sich negativ auf das Nettovermögen auswirken kann. Für den vorliegenden AIF hat der AIFM gemäss den gesetzlichen Vorgaben im Wesentlichen folgende Risiken identifiziert: • Risiko aus derivativen Finanzinstrumenten • Risiko im Zusammenhang mit dem Collateral Management • Emittentenrisiko (Bonitätsrisiko) • Gegenparteirisiko • Geldwertrisiko • Konjunkturrisiko • Länder- oder Transferrisiko • Nachhaltigkeitsrisiko • Operationelles Risiko • Abwicklungsrisiko • Liquiditätsrisiko • Risiko aus dem möglichen Anlagespektrum • Konzentrationsrisiko • Marktrisiko (Kursrisiko) • Psychologisches Marktrisiko • Settlement Risiko • Rechtliches und steuerliches Risiko • Unternehmerrisiko • Währungsrisiko • Risiko aus der Änderung der Anlagepolitik und der Gebühren • Risiko der Rücknahmeaussetzung • Schlüsselpersonenrisiko • Verwahrrisiko • Zinsänderungsrisiko • Hedgingrisiko • Risiken bei der Verwendung von Benchmarks Anteil illiquide Vermögensgegenstände mit speziellen 0% Vorkehrungen in % des NAV Veränderungen der Regelung zur Steuerung der Liquidität Keine Eingesetzte Risikomanagementverfahren Commitment-Ansatz Maximaler Verschuldungsgrad gemäss konstituierenden 10 % Dokumenten Verschuldungsgrad per Stichtag 0% Veränderung maximaler Verschuldungsgrad während der Keine Berichtsperiode Hebelfinanzierung gemäss Brutto-Methode per 105.94 % Stichtag in % des NAV Hebelfinanzierung gemäss Commitment-Methode per 121.66 % Stichtag in % des NAV Rechte zur Wiederverwendung von für die Hebelfinanzierung Keine Wiederverwendung bestellter Sicherheiten für die bestellter Sicherheiten Hebelfinanzierung 15 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Titel Währung Bestand Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand Kurs Wert Anteil
per per in CHF in %
29.12.2020 30.06.2021
Wertpapiere
Aktien
Aktien, die an einer Börse gehandelt werden
Australien
AUD
Akt South32 Ltd 70’000 70’000 2.93 142’055 0.20 %
Total 142’055 0.20 %
GBP
Akt South32 Ltd 82’000 398’000 480’000 1.59 977’854 1.38 %
Total 977’854 1.38 %
Total Australien 1’119’909 1.58 %
Bermuda
HKD
Akt VTech Hldgs Ltd 115’000 115’000 81.75 1’118’457 1.58 %
Total 1’118’457 1.58 %
Total Bermuda 1’118’457 1.58 %
Brasilien
USD
Akt Ambev SA Sponsored American Deposit 50’000 280’000 330’000 3.44 1’048’846 1.48 %
Shares Repr 1 Sh
Akt Vale SA SADR Repr 1 Sh 10’000 42’000 52’000 22.81 1’095’893 1.55 %
Total 2’144’740 3.03 %
Total Brasilien 2’144’740 3.03 %
Deutschland
EUR
Namakt freenet AG 7’500 39’500 47’000 19.92 1’027’992 1.45 %
Total 1’027’992 1.45 %
Total Deutschland 1’027’992 1.45 %
Grossbritannien
GBP
Akt British American Tobacco Plc 4’200 25’800 30’000 28.00 1’074’903 1.52 %
Akt Ferrexpo Plc 40’000 160’000 200’000 4.28 1’094’865 1.55 %
Akt Imperial Brands Plc 7’500 48’500 56’000 15.57 1’115’749 1.58 %
Akt Marks and Spencer Group Plc 550’000 550’000 1.46 1’030’723 1.46 %
Akt Redrow PLC 20’000 120’000 140’000 6.12 1’096’042 1.55 %
Akt Royal Dutch Shell Plc -B- 63’000 63’000 13.99 1’127’842 1.59 %
Akt Superdry PLC 45’000 240’000 85’000 200’000 4.31 1’103’055 1.56 %
Akt Taylor Wimpey 70’000 430’000 500’000 1.59 1’016’999 1.44 %
Total 8’660’177 12.23 %
Total Grossbritannien 8’660’177 12.23 %
16 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Titel Währung Bestand Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand Kurs Wert Anteil
per per in CHF in %
29.12.2020 30.06.2021
Japan
JPY
Akt Daito Trust Construction Co Ltd 1’700 9’100 800 10’000 12’150.00 1’015’043 1.43 %
Akt SUBARU CORP 55’000 55’000 2’191.50 1’006’960 1.42 %
Akt Suzuken Co Ltd 4’400 31’600 36’000 3’255.00 978’952 1.38 %
Total 3’000’955 4.24 %
Total Japan 3’000’955 4.24 %
Jersey
GBP
Akt Man Group PLC 82’000 398’000 480’000 1.80 1’105’307 1.56 %
Total 1’105’307 1.56 %
Total Jersey 1’105’307 1.56 %
Kaimaninseln
CAD
Akt Endeavour Mining PLC 55’000 55’000 26.62 1’091’959 1.54 %
Akt Endeavour Mining Corporation 50’000 50’000 0
Total 1’091’959 1.54 %
HKD
Akt Greatview Aseptic Packaging Co 456’000 456’000 0
Total 0 0.00 %
Total Kaimaninseln 1’091’959 1.54 %
Kanada
CAD
Akt Dundee Precious Metals Inc 24’000 176’000 200’000 7.51 1’120’226 1.58 %
Akt Parex Resources Inc. 12’000 59’000 5’000 66’000 20.70 1’018’943 1.44 %
Akt Pason Systems Inc 27’000 138’000 10’000 155’000 8.93 1’032’331 1.46 %
Akt West Fraser Timber 17’000 17’000 88.99 1’128’303 1.59 %
Total 4’299’804 6.07 %
Total Kanada 4’299’804 6.07 %
Luxemburg
EUR
Namakt Tenaris SA 19’000 31’000 50’000 0
Total 0 0.00 %
Total Luxemburg 0 0.00 %
Malta
SEK
Akt Unibet Group PLC 16’000 23’000 39’000 0
Total 0 0.00 %
Total Malta 0 0.00 %
Russische Föderation
USD
Akt Oil company LUKOIL PJSC Shs SADR Repr 13’000 13’000 92.62 1’112’468 1.57 %
1Sh
Akt Sberbank of Russia OJSC ADR Repr 4 Shs 70’000 70’000 16.61 1’073’931 1.52 %
Total 2’186’400 3.09 %
17 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Titel Währung Bestand Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand Kurs Wert Anteil
per per in CHF in %
29.12.2020 30.06.2021
Total Russische Föderation 2’186’400 3.09 %
Schweden
SEK
Akt Betsson AB -B- 140’000 140’000 69.80 1’061’186 1.50 %
Akt Swedish Match AB 145’000 145’000 72.98 1’149’159 1.62 %
Akt Betsson AB Redemption -B- 80’000 80’000 0
Akt Betsson -B- 17’000 78’000 95’000 0
Akt LeoVegas AB 37’000 83’000 120’000 0
Akt Swedish Match AB 10’000 10’000 0
Total 2’210’345 3.12 %
Total Schweden 2’210’345 3.12 %
Spanien
EUR
Akt ACS SA 4’800 40’200 45’000 22.59 1’116’172 1.58 %
Akt Grupo Compania de Distribution Integral 8’000 47’000 55’000 17.34 1’047’163 1.48 %
Logista Holdings S.A.
Total 2’163’334 3.05 %
Total Spanien 2’163’334 3.05 %
Vereinigte Staaten von Amerika
USD
Akt Bank of New York Mellon Corp 4’200 19’800 24’000 51.23 1’135’992 1.60 %
Akt Carter's Inc 11’000 11’000 103.17 1’048’542 1.48 %
Akt GrafTech International Ltd 100’000 100’000 11.62 1’073’608 1.52 %
Akt Philip Morris International Inc 2’000 10’000 12’000 99.11 1’098’850 1.55 %
Akt Big Lots Inc 11’500 11’500 0
Akt Biogen IDEC Inc 700 1’800 2’500 0
Akt H & R Block Inc 40’000 40’000 0
Akt Movado Group Inc 10’000 16’000 26’000 0
Akt Valero Energy Corp 3’000 3’500 6’500 0
Akt Warrior Met Coal Inc 8’200 31’800 40’000 0
Total 4’356’991 6.15 %
Total Vereinigte Staaten von Amerika 4’356’991 6.15 %
Total Aktien, die an einer Börse gehandelt werden 34’486’369 48.69 %
Total Aktien 34’486’369 48.69 %
Anlagefonds
Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden
Irland
USD
iShares PLC USD Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF 500’000 500’000 5.15 2’378’660 3.36 %
Accum Ptg USD
Total 2’378’660 3.36 %
Total Irland 2’378’660 3.36 %
Vereinigte Staaten von Amerika
USD
Ant KraneShares Quadratic Interest Rate 90’000 90’000 27.64 2’297’955 3.24 %
Volatility and Inflation Hedge ETD
Ant Vanguard Short-Term Treasury ETF 10’000 45’000 55’000 61.44 3’121’894 4.41 %
18 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Titel Währung Bestand Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand Kurs Wert Anteil
per per in CHF in %
29.12.2020 30.06.2021
Total 5’419’849 7.65 %
Total Vereinigte Staaten von Amerika 5’419’849 7.65 %
Total Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden 7’798’509 11.01 %
Total Anlagefonds 7’798’509 11.01 %
Total Wertpapiere 42’284’878 59.70 %
Andere Wertpapiere und Wertrechte
Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden
Spanien
EUR
Anr ACS 2021-5.2.201 for SHS 4’800 4’800 0
Rts ACS 2021-06.07.21 For Shares 40’000 40’000 0
Total 0 0.00 %
Total Spanien 0 0.00 %
Total Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt 0 0.00 %
werden
Edelmetalle
Schweiz
CHF
Goldbarren 1 Kilo 999.9 fein 18 112 130 52’471.00 6’821’230 9.63 %
Total 6’821’230 9.63 %
Total Schweiz 6’821’230 9.63 %
Total Edelmetalle 6’821’230 9.63 %
Total Andere Wertpapiere und Wertrechte 6’821’230 9.63 %
Derivate Finanzinstrumente
Futures
USD
CBOE Volatility Index on S&P 500 10/21 85 85 21.85 -152’011 -0.21 %
Commodities Baumwolle 12/2021 25 25 0.85 35’400 0.05 %
Commodities High Grade Copper 12/2021 10 10 4.28 55’436 0.08 %
Commodities Kaffee C 12/2021 3 15 18 1.63 124’990 0.18 %
Commodities Kakao 12/2021 5 36 41 2’429.00 -20’400 -0.03 %
Commodities Natural Gas 09/2021 32 32 3.62 238’587 0.34 %
Commodities Sojabohnen 11/2021 16 16 13.99 103’596 0.15 %
Commodities Zucker Nr. 11 10/2021 8 47 55 0.18 127’571 0.18 %
Crude Oil Barrel 1000 North Sea 11/2012 2 12 14 72.37 169’514 0.24 %
Future on commodity Corn DEC2021 38 38 5.88 9’574 0.01 %
(14.12.2021)
Future on commodity Nickel SEP2021 9 9 18’214.00 -3’393 -0.00 %
(15.09.2021)
Future on commodity Orange juice SEP2021 55 55 1.23 6’410 0.01 %
(10.09.2021)
Future on commodity Wheat DEC2021 33 33 6.85 5’336 0.01 %
(14.12.2021)
Future on idx CBOE VIX Idx JUL2021 60 60 17.90 -63’568 -0.09 %
(21.07.2021)
Silber 1 UZ / Closing New York 12/2021 1 7 8 26.24 -26’531 -0.04 %
Commodities Corn bushel based 07/2021 28 28 0
19 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Titel Währung Bestand Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand Kurs Wert Anteil
per per in CHF in %
29.12.2020 30.06.2021
Commodities Natural Gas 03/2021 5 11 16 0
Commodities Nickel 05/2021 6 6 0
Commodities Organgensaft 05/2021 36 36 0
Commodities Weizen 07/2021 5 25 30 0
Future on commodity Nickel JUL2021 9 9 0
(21.07.2021)
Future on commodity Orange juice JUL2021 52 52 0
(12.07.2021)
Total 610’510 0.86 %
Total Futures 610’510 0.86 %
Total Derivate Finanzinstrumente 610’510 0.86 %
Bankguthaben
Bankguthaben auf Sicht 21’285’655 30.05 %
Total Bankguthaben 21’285’655 30.05 %
Sonstige Vermögenswerte 46’907 0.07 %
Gesamtvermögen per 30.06.2021 71’049’180 100.32 %
Verbindlichkeiten -223’358 -0.32 %
Nettovermögen per 30.06.2021 70’825’823 100.00 %
Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse CHF I 78’455.567000
Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse CHF S 391’232.413000
Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse EUR I 27’702.000000
Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse EUR S 72’657.758000
Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse USD I 13’351.484000
Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse USD S 41’302.429000
Nettoinventarwert pro Anteil Klasse CHF I CHF 113.44
Nettoinventarwert pro Anteil Klasse CHF S CHF 112.88
Nettoinventarwert pro Anteil Klasse EUR I EUR 112.22
Nettoinventarwert pro Anteil Klasse EUR S EUR 111.66
Nettoinventarwert pro Anteil Klasse USD I USD 106.50
Nettoinventarwert pro Anteil Klasse USD S USD 108.24
Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. CHF) 0.00
1) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten
2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung
Allfällige Differenzen bei den Werten und bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen.
20 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021Adressen Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach 384 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 88 11 Fax +423 236 88 22 Internet www.llb.li E-mail llb@llb.li Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25 a / Neumarkt 5 9001 St. Gallen, Schweiz Portfolioverwaltung Quantex AG Pourtalèsstrasse 97 3074 Muri bei Bern, Schweiz AIFM LLB Fund Services AG Äulestrasse 80, Postfach 1238 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 94 00 Fax +423 236 94 06 E-mail fundservices@llb.li Vertriebsträger LLB Fund Services AG Äulestrasse 80, Postfach 1238 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 94 00 Fax +423 236 94 06 E-mail fundservices@llb.li 21 ¦ Quantex Multi Asset Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2021
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