GRUNDBESITZ GLOBAL Gelungene Vielfalt-Immobilien in der ganzen Welt - Januar 2022 - DWS
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GRUNDBESITZ GLOBAL Gelungene Vielfalt- Immobilien in der ganzen Welt Januar 2022 Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
AGENDA 01 KVG & Fonds im Überblick, Nachhaltigkeitsstrategie 02 Immobilienfonds im Anlagemarkt 03 Investmentphilosophie 04 Investmentprozess 05 Fondsmanager und aktuelle Ratings 06 Performance 07 Portfoliostruktur 08 Aktuelle Entwicklungen 09 Regulatorisches Umfeld
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
DIE IMMOBILIENEXPERTEN DER DWS –
globale Präsenz mit internationalem Netzwerk
Knapp 50 Jahre Erfahrung im Immobiliengeschäft*
Rund 400 Mitarbeiter in der Immobilien-
vermögensverwaltungssparte an
mehr als 20 Standorten weltweit
Immobilieninvestments in rund 40 Ländern
Verwaltetes Immobilienvermögen weltweit:
68,9 Milliarden Euro
OFFENE IMMOBILIENFONDS
GRUNDBESITZ GLOBAL GRUNDBESITZ EUROPA GRUNDBESITZ FOKUS
Investitionen in Immobilien weltweit, Investitionen in Immobilien DEUTSCHLAND
vorwiegend in Nordamerika, vorwiegend in Europa, einschließlich Investitionen in Immobilien
Asien/Pazifik sowie Europa, jedoch Deutschland. vorwiegend in Deutschland.
nicht in Deutschland.
* 1970 Auflegung des Offenen Immobilienfonds grundbesitz invest
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Ende September 2021
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Seit August 2020 neue DWS-Microsite https://realestate.dws.com/75-jahre-grundbesitz
Neuer Film zu den drei Immobilien-Publikumsfonds der grundbesitz-Familie
Umfangreiche Informationen zur Plattform, den Teams und den drei grundbesitz-Fonds
Interviews mit den Geschäftsführern Clemens Schäfer und Ulrich Steinmetz
Informationen zum Thema Nachhaltigkeit und Neue Immobiliengalerie
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH; Stand: August 2020
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
INVESTIEREN SIE GLEICHZEITIG IN 69 EXZELLENTE
OBJEKTE IN 16 LÄNDERN WELTWEIT
Die Immobilien sind bewusst breit gestreut – was 4 1
1
_ den Standort, 2
1
1
_ die Nutzungsart,
NORDAMERIKA – 10 OBJEKTE 3 4
_ die Größe und das Alter der Immobilie,
_ den Branchen- und Mietermix sowie
_ die Laufzeiten der Mietverträge betrifft. 4
So ist Ihre Anlage unabhängiger von den Entwicklungen ASIEN/PAZIFIK – 11 OBJEKTE 2
2
einzelner Länder, Wirtschaftsbranchen und Unternehmen.
3
11 7 6
1 2
6
3 4 1
EUROPA – 48 OBJEKTE
Bei den dargestellten Objekten handelt es sich um einen nicht repräsentativen Auszug aus dem Gesamtportfolio des Fonds von derzeit 69 Objekten. Die Anzahl beinhaltet auch Immobilien, an denen der Fonds
nur anteilig über eine Gesellschaft beteiligt ist.
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Ende Dezember 2021
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
DWS NACHHALTIGKEITSSTRATEGIE
“ ESG und Nachhaltigkeit im weitesten Sinne ist für die DWS von größter Wichtigkeit. Das liegt an der
treuhänderischen Tätigkeit, die im Kern unserer Arbeit als Vermögensverwalter liegt. Und
Nachhaltigkeit ist einer unserer vier Kernwerte in der DWS. Wir werden immer danach streben,
verantwortlich zu handeln, und zugleich Möglichkeiten suchen, unser Geschäft weiterzuentwickeln.
“
Asoka Wöhrmann, Vorsitzender der Geschäftsführung (CEO)
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: März 2020
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
NACHHALTIGKEIT BEI IMMOBILIENANLAGEN
Klarer Fokus und klare Ziele
_ DWS verpflichtet sich zu 50% CO2-Reduktion für ihr _ ESG ist schon immer ein wichtiger Teil des Anlageprozesses im
europäisches Büroimmobilien-Portfolio bis 2030. Immobilienfondsgeschäft und wird weiter an Bedeutung gewinnen.
_ Die Berücksichtigung von ESG-Aspekten hilft der DWS, potenzielle
Schlüsselrisiken zu identifizieren und zu minimieren und Chancen
im gesamten Immobiliengeschäft zu nutzen.
_ Energieeffizienz und nachhaltige Bautechnologien spielen im
Bereich von Gewerbeimmobilien im Umfeld des Klimarisikos eine
wichtige Rolle, vor allem bei der Lösung langfristiger Probleme.
DWS Real Estate konzentriert sich auf den Ausbau der Nachhaltigkeitsaktivitäten für ihre Bestandsportfolien
Messung und
Datensammlung Risikoprüfung Zielsetzung Umsetzung
Auswirkung
_ Datenerfassungs- _ Transitionsrisiken von _ Better Building _ Energie-/Nachhaltig- _ GRESB
Software für Transformations- Challenge (BBP) keits-Audits & Über- _ Scope
Nachhaltigkeits-KPIs pfaden in eine _ Energie-, Kohlenstoff-, prüfung von Klima-
reduzierte Zukunft risiken und –resilienz _ UN PRI
_ Intelligente Zähler Wasser- und Abfall-
_ Natürliche & physische ziele _ Intelligente Gebäude- _ TCFD
_ Social Value
Klimarisiken _ Klimaschutzziele für technik (Smart Meter)
_ Risiko sozialer Normen Büroobjekte 2030 _ Bewertung von Health
& Well-Being
_ Zentrale Beschaffung
erneuerbarer Energie
_ Mieter-Umfragen
_ Bewertung sozialer
(Mehr-)Werte
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Dezember 2020
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
ESG BEI DWS REAL ESTATE
Die Mehrheit des globalen Immobilienportfolios der DWS wird aktiv unter
ESG-Gesichtspunkten verwaltet
ESG-ZIELE IM BEREICH DWS REAL ESTATE STATUS-QUO, HIGHLIGHTS UND ERFOLGE
_ Nachhaltiges investieren in Immobilien mit entsprechendem Angebot _ Reduktionsziel auf Ebene der DWS: Reduzierung der CO2-
an Mieter Emissionen je Quadratmeter um 50 % bis 2030 im Vergleich zum
Basisjahr 2017) bezogen auf das europäische
_ Steigerung der Energieeffizienz von Gebäuden
Büroimmobilienportfolio mit ersten Fortschritten
_ Verringerung von Umweltrisiken
_ Orientierung unsere Handelns an dem Erhalt und der Steigerung
risikoadjustierter Erträge
BAUSTEINE ZUR ERREICHUNG DER ESG-ZIELE
1. Verantwortungsvolles Investieren
Als treuhänderischer Vermögensverwalter und verantwortlich
handelndes Unternehmen berücksichtigen und integrieren wir ESG-
Kriterien in unsere Investitionsentscheidungen
_ 15 Fonds (€33.5 Mrd. AUM, 60% der globalen AuM) nehmen am
2. Integration Global Real Estate Sustainability Benchmark teil und sind mit GRESB
Systematische Einbeziehung von Nachhaltigkeit in die “Green Stars” ausgezeichnet1
Investitionsentscheidungen, Ziele, Prozesse und Richtlinien
_ €16.5 Mrd. oder ca. 30% des globalen Immobilienportfolio mit Green
3. Transparenz Building Label zertifizierte Objekte2
Schaffung einer (Verbrauchs-)Datengrundlage für die Analyse und
Ableitung von Zielsetzungen sowie für die Berichterstattung _ Nachverfolgung des Energieverbrauchs und der CO2-Emissionen für
mehr als 8,4 Millionen Quadratmeter von Immobilien weltweit
4. Engagement
Wir verstehen alle Mitarbeiter als Teil des ESG-Teams für die
Umsetzung und Weiterentwicklung unserer Ziele sowie
Kommunikation mit unseren Stakeholdern
(1) Quelle: www.gresb.com , Stand: Dezember 2020, (2) Stand: Dezember 2019
Quelle: DWS Alternatives GmbH, Stand: März 2021
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
DWS NET ZERO CARBON PATHWAY – BIS 2050
DWS Real Estate ESG Houseview (Net Zero Carbon bis 2050 // 50% Reduzierung bis 2030)
Verbrauchsdaten auf
Objektebene sind die Basis
aller ESG Entscheidungen
Datenerfassung
Risikoprüfung findet beim Ankauf
Erfolgsmessung durch und während das gesamt
Verbrauchsreduktion, ESG- Messung & Lebenszyklus statt.
Risikoprüfung Mindeststandards an Umwelt- und
Zertifikate und finanziellen Auswirkung
Wertzuwachs Arbeitsschutz, sowie
Korruptionsbekämpfung
Chancen im Rahmen von ESG Umsetzung Zielsetzung Laufende Adjustierung der
Audits erkennen und in ESG-Ziele bei der
objektbezogene Maßnahmen Performancebetrachtung
umsetzen und im Rahmen der
Datenerfassung (ESG-
Checklisten)
Quelle: DWS Net Zero Carbon Pathway – EMEA Real Estate (Dezember 2020); DWS Real Estate - ESG House View (Dezember 2020)
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
DWS REAL ESTATE ESG MANAGEMENTPROZESS
ESG-Managementprozess mit Vielzahl an Aktivitäten
KONKRETE MAßNAHMEN UND STATUS QUO IM DETAIL
Messung und
Datenerfassung Risikoprüfung Zielsetzung Umsetzung
Auswirkung
_ „Measurabl“ ESG- _ Prüfung von ESG-Risiken _ 50% CO2- Reduktionsziel _ Green Building Zertifikate _ 15 Fonds (ca. 60% der
Datenerfassungsportal über Checkliste im Ankauf bis 2030 (DWS für ca. 30% des globalen globalen AuM) nehmen an
europäisches Portfolios vorhanden GRESB-ESG Branchen-
_ Energy consumption _ Spezifische verpflichtende
Büroportfolio (kg benchmark teil
_ Renewable generation and ESG Due Diligence wird _ Energie-Audits für ca.
CO2/qm))
procurement 2021 für jeden Ankauf 30% des Portfolios _ DWS als Gesamtplattform
_ Water consumption etabliert _ Net Zero Emissions bis durchgeführt und durch UN PRI mit „A“-
_ Waste generation and 2050 (Better Building Verbesserungsmaß- Rating
destination _ Physische Klimarisiken
Partnership) nahmen abgeleitet
_ Resulting carbon emissions (Erdbeben, Dürre, _ 50% CO2-
(Scopes 1, 2, and 3) Überflutungen etc.) _ Jährlicher ESG- _ Zentrale Beschaffung von Reduzierungziel: in den
_ Completed utility efficiency werden für 100% des Houseview und ESG- erneuerbaren Energien ersten beiden Jahren
projects globalen Portfolios Action Plan mit konkreten wird 2021 europaweit 2017-2019 bereits 16%
_ Completed social value
betrachtet (Tool: ‘427’ Ziele Für Portfolien und umgesetzt (Anbieter Reduzierung zu
initiatives and health &
wellbeing projects eingebunden in Gebäude ‘Westbridge’) verzeichnen
_ Energy ratings and green Measurabl)
_ ESG-Strategie ab 2021 _ ESG-ScoreCard als
building certifications
fester Bestandteil der Investorreporting
_ Erfassung von Fonds-Businessplanung
Verbrauchsdaten für
aktuell 8,4qm Mietfläche
(ca. 55% des Portfolios)
_ Grüne Mietverträge zur
Transparenzschaffung,
Vertragsklauseln stehen
als Standard bereit
Quelle: DWS Alternatives GmbH, Stand: März 2021
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ESG ALS AUFGABE DER GESAMTEN PLATTFORM
ESG-Integration in der Geschäftsorganisation
BEREICHE AUFGABEN ERGEBNIS
_ Entwicklung und plattformweite Genehmigung der _ Research House View
Nachhaltigkeitsstrategie _ ESG House View
Research & Strategy
RESEARCH UND _ ESG-Risiken in Analysen auf Marktebene einbeziehen _ Nachhaltige Maßnahmenpläne
Portfolio Management
STRATEGY _ Nutzung von Branchenforen, um Einblicke in die (Asset-, Portfolio- und Plattform-
Asset Management besten Praktiken der Branche zu erhalten Ebene)
_ Durchführung einer vollständigen technischen und _ ESG-Akquisitionsrisikoprüfung
ESG-Due-Diligence _ Eingehende Risikobewertungen
Transactions
PORTFOLIO- _ Identifizierung von ESG-Risiken und -Chancen einschließlich physischer
Portfolio Management Klimarisken
AUFBAU _ Vervollständigung des ESG-Risikoscreenings vor der
Akquisition und Aufnahme der identifizierten Initiativen
in Objekt-Businesspläne
_ Implementieren von Nachhaltigkeitsstandards auf _ Energie-Audits (Bestandsgebäude)
Immobilien-Ebene _ Gesundheits- und
Asset Management
ASSET _ Überwachen der, in den Energie-Audits identifizierten, Zufriedenheitsmonitoring der
Portfolio Management Maßnahmen Nutzer („Well-fit“, „Well-being“)
MANAGEMENT
Property Management _ Einbindung von Mietern durch gemeinsame Initiativen _ „Grüne Mietvertragsklauseln“
und durch „grüne Mietverträge“
_ Anstreben von Zertifizierungen für grüne Gebäude, _ Green-Label-Zertifizierungen
REALISIERUNG Gesundheit und Wohlbefinden sowie Konnektivität,
Transactions _ Outcome-Messung und
VON wo dies einen Mehrwert liefert Benchmarking
INVESTITIONS- Asset Management _ Werterhalt/Wertsteigerung von Bestandsgebäuden
MAßNAHMEN _ Marketing-Prospekte
Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Anlageziele erreicht werden.
Quelle: DWS Alternatives GmbH, Stand: März 2021
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
G WIE GOVERNANCE BEI DER DWS
Gute Governance ist bei der DWS tief verankert und führt im externen
Vergleich zu einem sehr guten Rating
DAS G BEI ESG STEHT FÜR GOVERNANCE UND UMFASST TREUHÄNDERISCHEN PRINZIPIEN UND DIE
SPEZIFISCHE ESG-ORGANISATION EINER FONDSGESELLSCHAFT
TREUHÄNDERISCHE PRINZIPIEN ESG-ORGANISATION AUF DWS GOVERNANCNE
MANAGEREBENE PERFORMANCE IM BENCHMARK
Als Tochter der Deutschen Bank und ESG-Ziele und Verpflichtungen sind
als einer der weltweit führenden bei der DWS von der Ebene des
Vermögensverwalter verfügt die DWS CEOs bis hin zu einzelnen
über ein dichtes Netz an Prozessen Maßnahmen an Objekten tief
und Richtlinien zur Verhinderung von verankert.
Bestechung, Korruption, Geldwäsche Wesentliche Bausteine im Bereich
oder Terrorismusfinanzierung. GRESB bewertet alle unsere Fonds
Real Estate sind der jährliche ESG
mit 29/30 Punkten im Bereich
Daneben bestehen House View und der Sustainability
Management. Dies zeigt, dass wir alle
Arbeitsschutzrichtlinien und Action Plan, die den jährliche
von der Branche erwarteten Aspekte
Mitarbeiterzufriedenheitsprogramme. strategischen Rahmen setzen und
einer guten Governance erfüllen.
konkrete Managementmaßnahmen
vorgeben.
Seit 2021 werden dazu konkrete ESG
Businesspläne je Produkt umgesetzt.
Die hierin enthaltenen Kommentare, Meinungen und Schätzungen dienen nur zu Informationszwecken und geben unsere Ansichten zu diesem Zeitpunkt wieder. Die zugrunde
liegenden Annahmen und diese Ansichten können sich ohne vorherige Ankündigung ändern.
Quelle: DWS Alternatives Global Limited, Stand: Juni 2020
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GRUNDBESITZ GLOBAL
Nachhaltigkeit und ESG-Kriterien
GRESB-RATING
_ GRESB: Global Real Estate Sustainability Benchmark, führendes Bewertungssystem
zur Messung der Nachhaltigkeitsperformance.
_ Zuletzt wurden über 1.200 Immobilienunternehmen
und –fonds, die insgesamt ein Vermögen von rund 5.100 Mrd USD verwalten, bewertet.
_ Ganzheitlicher Ansatz: Aspekte aus den drei Kerngebieten Umwelt, Soziales und Unternehmensführung werden
miteinander in Beziehung gesetzt. Um ein Ergebnis zu halten sind fortlaufende Verbesserungen notwendig, die GRESB-
Ansprüche steigen von Jahr zu Jahr.
GRUNDBESITZ GLOBAL Die DWS verpflichtet
sich zu 50%
CO2-
mit GRESB-Score 86/ 100 (Durchschnitt aller Fonds: 73/ 100)
nach 81/ 100 im Jahr zuvor. Reduktion für ihr
europäisches Büro-
grundbesitz global erreicht damit das höchstmögliche
immobilien-Portfolio
5 Sterne-Rating von GRESB.
bis 2030
Rang 11 (von 46) global diversifizierter Gewerbe-Immobilienfonds
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, https://gresb.com/real-estate/ , Stand: Oktober 2021
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_ / 13AGENDA 01 KVG & Fonds im Überblick, Nachhaltigkeitsstrategie 02 Immobilienfonds im Anlagemarkt 03 Investmentphilosophie 04 Investmentprozess 05 Fondsmanager und aktuelle Ratings 06 Performance 07 Portfoliostruktur 08 Aktuelle Entwicklungen 09 Regulatorisches Umfeld
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
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ARGUMENTE FÜR INVESTMENTS IN OFFENE
IMMOBILIENFONDS
EIN INVESTMENT MIT STABILER WERTENTWICKLUNG UND GERINGER KORRELATION ZU DEN
WERTPAPIERMÄRKTEN
Geringe Korrelation zu Aktien und Renten mindert Risiken im Gesamtportfolio
Beimischung von Offenen Immobilienfonds führt zu einer höheren Gesamtrendite des Depots bei gleicher Volatilität1
Stetiger Cashflow durch Mieteinnahmen
Stabile Wertentwicklung des Fonds bei Fokussierung auf Core-Immobilien
Vergleichsweise niedrige Volatilität
Steigerung der ökologischen Performance des Portfolios durch Investitionen in nachhaltige Immobilien
Transaktionsstrategie nutzt die unterschiedlichen weltweiten Immobilienzyklen optimal aus
Niedrige Renditen bei festverzinslichen Wertpapieren steigern die Attraktivität von Immobilien
Quelle: 1 Studie von Prof. Dr. Steffen Sebastian, IRE/BS Universität Regensburg, Jan. 2012 und Studie „Offene Immobilienfonds als wesentlicher Baustein einer erfolgreichen Asset Allocation“.
DWS Grundbesitz GmbH, Januar 2019
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BEIMISCHUNG VON OFFENEN IMMOBILIENFONDS
STABILISIERT DIE VERMÖGENSANLAGE
260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
12.00 12.02 12.04 12.06 12.08 12.10 12.12 12.14 12.16 12.18 12.20
30% DAX / 70% REX 15% DAX / 55% REX / 15% ge RC / 15% gg RC
Attraktive Rendite bei gleichzeitiger Reduzierung der Volatilität des Portfolios durch Beimischung von
Offenen Immobilienfonds (grundbesitz europa und grundbesitz global)
Wertentwicklung der Fonds nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallende Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung); Auf Kundenebene anfallende Kosten (z.B. Ausgabeaufschlag und
Depotkosten sind nicht berücksichtigt. Wertentwicklungen der Vergangenheit; sind kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung.
29.12.2000 = 100 Prozent
Stand: Ende Dezember 2021
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Refinitiv Datastream
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
AKTUELL SEHR NIEDRIGE RENDITEN IM ZINSBEREICH
Alternativen für sicherheitsorientierte Anleger gesucht
PROBLEMATIK DES NIEDRIGZINSUMFELDS
RENDITEN 10-JÄHRIGER DEUTSCHER STAATSANLEIHEN
_ Zinsen deutscher Staatsanleihen haben historische
in % Tiefststände erreicht
8
_ Risiko eines Kursrückgangs bei steigenden Zinsen von
7 Staatsanleihen
6 _ Staatsanleihen bieten
in der Regel keinen Inflationsschutz
5
4
3
2
1
0
-1
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016 2019
Renditen 10-jähriger deutscher Staatsanleihen
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand: Ende Dezember 2021
Quelle: Refinitiv Datastream
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GRUNDBESITZ FONDS IM LAUF DER EREIGNISSE
Historisch attraktive reale Wertentwicklung
16% Beginn der
Immobilienkrise/
14% Finanzkrise
Beginn der
Staats-
12% Renditen 10jähr. schuldenkrise
11. September Lehmann-
dt. Staatsanleihen Brothers-
10% Terroranschlag bei knapp 5% Pleite Renditen 10jähr. dt. Negative
New York
Staatsanleihen Wertentwicklungen
Wertentwicklung p.a./
8% erstmals unter an den meisten
Inflationsrate p.a.
EU-Beitritt 10 1,0% „Corona“
Aktienmärkten
neuer
6% Mitgliedsländer
weltweit
4%
2%
0%
-2%
2001 2005 2009 2013 2017 2021*
grundbesitz europa RC grundbesitz global RC Inflationsrate Deutschland
2001: brutto netto brutto netto
ab 2002: brutto = netto brutto = netto
Brutto-Wertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten die Netto-Wertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.
B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag von max. 5% nur im ersten Jahr anfällt, unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr.
Stand: Ende Dezember 2021
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Refinitiv Datastream
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INFLATION
grundbesitz-Fonds mit historisch attraktiver realer Wertentwicklung
GRUNDBESITZ-FONDS* VS. INFLATIONSRATE
In %
15,4%
10
8
6
4
2
0
1971 1975 1979 1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 2011 2015 2019
grundbesitz europa RC grundbesitz global RC Prozentuale Veränderung des Verbraucherpreisindex**
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.
* Jährliche Wertentwicklung von grundbesitz europa und grundbesitz global; ** Verbraucherpreisindex für die Bundesrepublik Deutschland
Stand: Ende Dezember 2021
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, ©Statistisches Bundesamt (Destatis), Refinitiv Datastream
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
…BEI GERINGER KORRELATION UND NIEDRIGER
VOLATILITÄT…
HOHE STABILITÄT DER ERTRÄGE AUS IMMOBILIENFONDS
Durchschnittliche Wertentwicklung p.a. (%)
_ Geringe Korrelation:
10% _ Immobilienfonds weitgehend unabhängig vom Auf und Ab
an der Börse
9%
Aktienfonds International _ Immobilienfonds daher mit hohem
8% Diversifikationspotential
7%
Aktienfonds _ Niedrige Volatilität:
6% Deutschland _ Wertentwicklung von Immobilienfonds unterliegt nur
geringen Schwankungen
5%
_ Hohe Planbarkeit der Erträge und Stabilisierung der
4% Depots in schwierigen Marktsituationen
Offene Immobilienfonds
3%
grundbesitz global
2%
Rentenfonds Europa
1%
0%
0% 5% 10% 15% 20%
Volatilität (%)
Aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf zukünftige Erträge geschlossen werden.
Steuerliche Ergebnisse sind nicht berücksichtigt.
Quelle: BVI, 5-Jahres-Zeitraum: 12/2016 – 12/2021
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_ / 20AGENDA 01 KVG & Fonds im Überblick, Nachhaltigkeitsstrategie 02 Immobilienfonds im Anlagemarkt 03 Investmentphilosophie 04 Investmentprozess 05 Fondsmanager und aktuelle Ratings 06 Performance 07 Portfoliostruktur 08 Aktuelle Entwicklungen 09 Regulatorisches Umfeld
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
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INVESTMENTPHILOSOPHIE DER DWS FÜR GLOBALE
IMMOBILIENINVESTMENTS
grundbesitz global ist als klassischer Total Return Durch eine strategisch strukturierte Streuung von
Fonds konzipiert. Er strebt eine dauerhaft positive Immobilieninvestments hinsichtlich Nutzungsarten,
Jahresrendite – mit stabilen jährlichen Regionen, Standorten, Branchen, Mieter und
Ausschüttungen – bei möglichst geringen Laufzeitstrukturen der Mietverträge wird das
Wertschwankungen an. Rendite-Risiko-Profil des Fonds kontinuierlich
optimiert.
Die Präsenz der DWS an den wichtigen Der Fonds investiert vorrangig in
Immobilienmärkten weltweit ermöglicht direkten Gewerbeimmobilien mit Fokus auf langfristig
Zugang zu diesen Märkten. Die Anleger profitieren vermietete Objekte in sehr guten Lagen etablierter
so vom Know-how und von der profunden Märkte und mit solventen Mietern.
Marktkenntnis der regionalen Spezialisten. (Core-Immobilien).
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2022
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_ / 22AGENDA 01 KVG & Fonds im Überblick, Nachhaltigkeitsstrategie 02 Immobilienfonds im Anlagemarkt 03 Investmentphilosophie 04 Investmentprozess 05 Fondsmanager und aktuelle Ratings 06 Performance 07 Portfoliostruktur 08 Aktuelle Entwicklungen 09 Regulatorisches Umfeld
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Investmentstrategie
Management eines breit diversifizierten Immobilienportfolios mit den Schwerpunkten Europa, Nordamerika und
Asien/Pazifik.
Das Immobilienportfolio soll hinsichtlich Standorte, Gebäude, Mieterstrukturen und Mietvertragslaufzeiten eine
ausgewogene Mischung aufweisen.
Auswahl der Immobilien nach nachhaltiger Ertragskraft sowie Diversifikation nach Lage, Größe, Nutzung
und Mieter. Fokussierung auf Objekte mit nachhaltigem Ertrags- sowie Wertsteigerungspotential.
Bildung einer 100%igen Rückstellung für Latente Steuern; Fremdwährungen werden weitgehend
vollständig abgesichert.
Fremdfinanzierung mittels Drittbanken bei Investments in Abhängigkeit der Erzielung eines Leverage-Effektes und
steuerlicher Abzugsfähigkeit des Zinsaufwandes sowie zur Verminderung des Währungskursrisikos (Ex-EUR
Investments) – Nutzung von Gesellschafterdarlehen ebenfalls möglich.
Periodische Anpassung der Transaktionsstrategie auf Basis aktueller Erkenntnisse unserer lokalen Real Estate
Einheiten und Research in den Immobilienmärkten - unter Beachtung wirtschaftlicher, rechtlicher und steuerlicher
Rahmenbedingungen.
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2022
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Geplante strategische Ausrichtung
_ Nutzung globaler Investitionschancen _ Sukzessive Steigerung
des Fondsvolumens
_ Berücksichtigung von Steuern,
Fremdfinanzierungs- und _ Reduzierung des Einflusses von
Währungsabsicherungskosten volatilen Mittelzu- und abflüssen
auf die Investmentstrategie
_ Weiterhin Verkäufe zur Portfolio-
optimierung
_ Langfristige Liquiditätsquote _ Erweiterte Transparenz der
von ca. 10 % geplant Fondsstruktur und Entwicklung
_ Geplante Fremdfinanzierungsquote _ Verstärkter Fokus auf nachhaltige
von ca. 20 % Immobilien-investments
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2022
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_ / 25Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
DWS – INVESTMENTANSATZ
KOMBINIERT TOP-DOWN / BOTTOM-UP – ANSATZ
Investitionsziele:
Risiko – Performance – Liquidität
TOP-DOWN
Strategische Allokation:
Stil – Länder – Sektoren
Taktische Allokation:
Marktentwicklung – Machbarkeit
OFFENE FONDS
Investment Entscheidung /
Hold-Sell-Analyse
BOTTUM-UP
Bewertung der Einzelimmobilie
Standortanalyse / Marktumfeld
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2022
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_ / 26Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
ANFORDERUNGEN AN DAS RISIKO MANAGEMENT
NACH §80B INVG
UMSETZUNG BEI DER DWS
Tägliche Grenzprüfung des Emittenten und Kontrahenten-Risikos des Liquiditätsportfolio
Adressausfallrisiken Jährliches Rating der größten Mieter
Prüfung der Mieterbonität bei Ankauf von Betreiber- und Single-Tenant-Objekten
Tägliche Ermittlung des VaR‘s für das Liquiditätsportfolio ohne Devisentermingeschäfte
Zinsänderungsrisiken
Risiken aus Anschlussfinanzierungen der Objekte in einem 10-Jahres-Zeitraum
Tägliche Ermittlung des VaR‘s für das Währungsportfolio
Währungsrisiken
Tägliche Prüfung der offenen Fremdwährungspositionen
Jährliche Szenarioanalyse des Bestandsportfolios (10 Jahre; auf Objektebene) für Risiken
Sonstige Marktpreisrisiken
aus Objektbewirtschaftung und Veränderungen des Investmentmarkts
Operationale Risiken Einbettung in das Operational Risk Management des Deutsche Bank Konzerns
Liquiditätsrisiken Tägliches Reporting der Mittelzu- /Mittelabflüsse; Szenarienanalysen für die freie Liquidität
1/4–jährlicher Stresstest, der die massive Veränderung des Investmentmarktes unterstellt
Stresstests
Tägliche Stresstests für Zinsänderungs- und Währungsrisiken
Organisation Risk Management unabhängig von Portfolioverwaltung
Ergebnisse und Modell werden im jährlichen Risk Report detailliert beschrieben
Dokumentation
Reporting an die Geschäftsführung
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2022
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_ / 27Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
IMMOBILIENSPEZIFISCHES MODELL DER
RISIKOBEURTEILUNG
FONDSPLANUNG Mietrisiko Zinsrisiko
Investitions-
10-Jahres- Prognose- risiko
rechnung für die
Einzelimmobilien
Risiko der
_ Input Parameter: Einzelimmobilie
_ Einjahresplanung
_ Mietverträge
_ Inflationsraten
_ Marktmieten
Risiko des
_ Immobilienrenditen Immobilienportfolios
_ Vermietungskosten Zusammenfassung der
Einzelrisiken mittels
_ etc. Korrelationen zum Dokumentation
Gesamtrisiko im Risk-Report
Handlungsempfehlungen für das Asset- und Portfoliomanagement
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2022
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_ / 28AGENDA 01 KVG & Fonds im Überblick, Nachhaltigkeitsstrategie 02 Immobilienfonds im Anlagemarkt 03 Investmentphilosophie 04 Investmentprozess 05 Fondsmanager und aktuelle Ratings 06 Performance 07 Portfoliostruktur 08 Aktuelle Entwicklungen 09 Regulatorisches Umfeld
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
DWS ALTERNATIVES | IMMOBILIEN
Fondsmanagement deutsche Offene Immobilienfonds
Ulrich Steinmetz
Managing Director
Head of Portfolio Management
18 27
GRUNDBESITZ EUROPA GRUNDBESITZ GLOBAL GRUNDBESITZ FOKUS
(6 MITARBEITER) (6 MITARBEITER) DEUTSCHLAND (3 MITARBEITER)
Anke Weinreich Christian Bäcker Taskin Mutlu
Director Director Vice President
17 17 14 25 20 20
Unternehmenszugehörigkeit # Berufserfahrung im Bereich #
(in Jahren) Immobilien (in Jahren)
_ Fondsmanagement-Teams:
Durchschnittlich 14 Jahre Unternehmenszugehörigkeit und 18 Jahre Berufserfahrung im Immobilien-Bereich
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: März 2020
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_ / 30Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Aktuelle Ratings von für Offene Immobilienfonds und für
Asset Management Gesellschaften
AKTUELLE RATINGS (JUNI 2021)
grundbesitz global mit Fonds-Rating a-AIF stabil auf hohem Niveau
Positiv bewertet wurden u.a.
_ die gute Lagequalität der Fondsimmobilien und der geringe Anteil von Single-Tenant-Strukturen,
sowie
_ das Bewertungsniveau der Fondsimmobilien, welches Scope als vergleichsweise günstig bezeichnet
In der Vergleichsgruppe der weltweit investierenden Offenen Immobilienfonds ist grundbesitz global
2021 der am besten bewertete Fonds und erreicht als einziger das hohe „Single A“-Rating.
Immobilienfondsgeschäft der DWS das achte Jahr in Folge mit dem höchstmöglichem Rating
AAAAMR („exzellente Qualität und Kompetenz“)
In der Begründung verweist Scope u.a. auf
_ die Relevanz der DWS als globaler Marktakteur,
_ die Expertise in der Entwicklung, Strukturierung und dem ertragsorientierten Management von
indirekten Immobilieninvestments, sowie
_ die Strategie der DWS mit einer globalen, integrierten Investment- und Asset Management-Plattform
auch im Immobilienbereich.
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, scopeanalysis.com, Stand: Juni 2021
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_ / 31AGENDA 01 KVG & Fonds im Überblick, Nachhaltigkeitsstrategie 02 Immobilienfonds im Anlagemarkt 03 Investmentphilosophie 04 Investmentprozess 05 Fondsmanager und aktuelle Ratings 06 Performance 07 Portfoliostruktur 08 Aktuelle Entwicklungen 09 Regulatorisches Umfeld
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
21 Jahre Erfolg
HERVORRAGENDE LEISTUNGSBILANZ
WERTENTWICKLUNG1 SEIT FONDSAUFLEGUNG WERTENTWICKLUNG1 DER LETZTEN 10 JAHRE
100% 4%
100,4% 3,5%
Ø 3,3% p.a.
80%
2,5%
2,3%
60% 2,2%
2,0% 2,0% 1,9% 2,0%
2% 1,7%
40%
0,9%
20%
0% 0%
07/00 07/03 07/06 07/09 07/12 07/15 07/18 07/21 12/12 12/13 12/14 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 12/21
grundbesitz global RC 1-Jahres-Performance RC Ø 2,1% p.a.
1) Die Angabe der Wertentwicklung erfolgt nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Gebühren, Transaktionskosten, Provisionen und Steuern sind in der Darstellung nicht
berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose zukünftiger Ergebnisse. Stichtag jeweils zum
31.03. (Geschäftsjahresende).
Stand: Ende Dezember 2021
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Wertentwicklung und Ausschüttungen*
JÄHRLICHE WERTENTWICKLUNG ANTEILKLASSE RC DURCHSCHN. AUSSCHÜTTUNGSERFOLG 2,2%**;
SEIT 2018 STEUERLICHE TEILFREISTELLUNGS-
4% QUOTE 80%
3,5% 3,5%
2,5% 2,5% 4%
2,0% 2,2% 2,2%
2% 1,7% 1,7% 3,2%
3%
0% 2,1% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,1%
2%
1,3% 1,5%
-2%
1%
-2,9%
-4%
12/16 - 12/17 - 12/18 - 12/19 - 12/20 - 0%
12/17 12/18 12/19 12/20 12/21 2010/11 2012/13 2014/15 2016/17 2018/19 2020/21
Wertentwicklung netto Wertentwicklung brutto Ausschüttung im jeweiligen Geschäftsjahr
Wertentwicklung 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre s. Aufl.
Fonds 2,2% 7,6% 12,4% 100,4%
Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 5%, der beim Kauf anfällt und im 1. Jahr abgezogen wird. Zusätzlich
können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Auf
Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
* Fondsauflegung 25.07.2000
** Durchschnitt der letzten 10 Geschäftsjahre
Stand: Ende Dezember 2021
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH
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_ / 34Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL RC
WAS WURDE AUS EINER ANLAGE IM GEGENWERT VON 10.000 EURO SEIT FONDSAUFLEGUNG IM JAHR 2000?*
22.000 20.040 €*
(31.12.2021)
20.000
Wertentwicklung
5 Jahre
18.000
ᴓ 2,4% p.a.
16.000 Volatilität
5 Jahre
0,5% p.a.
14.000
12.000
10.000
07.00 07.02 07.04 07.06 07.08 07.10 07.12 07.14 07.16 07.18 07.20
* Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der
Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige
Wertentwicklung. Die Berechnung unterstellt die kostenneutrale Wiederanlage der jeweiligen Ausschüttungen.
Stand: Ende Dezember 2021
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, eigene Berechnungen
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL RC
Sparplan über 10 Jahre
MONATLICHER ANLAGEBETRAG: 100 EURO
14.233
14.074
13.781
13.369
13.191
13.174
12.964
12.873
12.810
12.810
12.792
12.715
12.699
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Rendite p.a. in %
3,35 3,13 2,72 2,13 1,84 1,52 1,26 1,12 1,14 1,39 1,29 1,29 1,87
Kumulierte Anlage: 12.000 Euro höchster
niedrigster Depotwert
Depotwert: in Euro
durchschnittlicher
Lesehilfe am Beispiel des Jahres 2010: Ein monatliches Ansparen von 100 Euro über 10 Jahre (kumulierte Anlage von 12.000 Euro)
erreicht am Ende der Laufzeit am 31.12.2010 im Depot einen Wert von 14.233 Euro.
Anlage zum Ausgabepreis (Ausgabeaufschlag bereits berücksichtigt), alle Angaben per 31.12.
Stand: Ende Dezember 2021; Quelle: DWS Grundbesitz GmbH
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_ / 36Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL RC
Sparplan über 5 Jahre
MONATLICHER ANLAGEBETRAG: 100 EURO
6.577
6.567
6.533
6.452
6.310
6.277
6.203
6.198
6.115
6.109
6.073
6.065
6.033
6.018
6.014
6.012
6.009
6.003
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Rendite p.a. in %
1,98 3,36 3,63 3,56 2,86 1,78 1,31 0,74 0,09 0,12 0,08 0,02 0,06 0,22 0,71 0,47 0,43 1,28
Kumulierte Anlage: 6.000 Euro höchster
niedrigster Depotwert
Depotwert: in Euro
durchschnittlicher
Lesehilfe am Beispiel des Jahres 2007: Ein monatliches Ansparen von 100 Euro über 5 Jahre (kumulierte Anlage von 6.000 Euro)
erreicht am Ende der Laufzeit am 31.12.2007 im Depot einen Wert von 6.577 Euro.
Anlage zum Ausgabepreis (Ausgabeaufschlag bereits berücksichtigt), alle Angaben per 31.12.
Stand: Ende Dezember 2021; Quelle: DWS Grundbesitz GmbH
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ-FONDS
Erfolgreich im Performancevergleich1
Fonds 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 15 Jahre
grundbesitz Fokus Deutschland IC 2,6% 9,7% 18,3% - -
grundbesitz global IC 2,6% 9,0% 14,9% 28,1% -
grundbesitz europa IC 3,1% 8,8% 16,6% 35,8% -
Deka-ImmobilienEuropa 2,2% 8,5% 16,0% 29,7% 55,7%
grundbesitz Fokus Deutschland RC 2,1% 8,0% 15,7% - -
UniImmo: Deutschland 2,5% 7,6% 13,8% 29,8% 58,1%
grundbesitz global RC 2,2% 7,6% 12,4% 23,0% 48,2%
WestInvest InterSelect 2,1% 7,5% 13,4% 25,4% 46,6%
grundbesitz europa RC 2,6% 7,1% 13,8% 29,3% 73,2%
hausInvest 2,1% 6,7% 11,8% 26,0% 56,8%
UniImmo: Europa 1,9% 5,8% 11,3% 25,4% 50,2%
UniImmo: Wohnen ZBI 1,5% 5,3% - - -
Deka-ImmobilienGlobal 1,5% 4,9% 9,0% 21,7% 49,0%
UniImmo: Global 0,4% 1,1% 5,7% 20,7% 38,7%
Durchschnitt 2,1% 7,0% 13,3% 26,8% 52,9%
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und
andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der
Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
1) Auswahlkriterium: Deutsche offene Immobilienfonds mit einem Fondsvermögen von > 1 Mrd. EUR sowie grundbesitz Fokus Deutschland (Fondsvermögen rund 916 Mio. EUR)
Stand: Ende Dezember 2021; Quelle: Refinitiv Datastream
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Liquiditätsanlagen per 30.09.2021 (791,6 Mio. €)
LIQUIDITÄTSANLAGEN IM NIEDRIGZINSUMFELD
SICHTEINLAGEN
21,7% täglich verfügbar
TERMINEINLAGEN
Laufzeiten bis zu zwölf Monaten
75,0%
WERTPAPIERE
rd. 50 Unternehmens- Finanz- und Staatsanleihen,
alle Euro-denominiert und i.d.R. mit Investmentgrade
Rating
3,3%
Kurswert der Anleihen fließt täglich in den Anteilpreis des
Fonds ein (Mark-to-Market Bewertung)
Anleihen werden in der Regel bis zur Endfälligkeit
gehalten
Durch die seit Jahren bewährte Strategie der
Liquiditätsanlage wird eine gewisse Volatilität in Kauf
genommen, i.d.R. ergaben sich hieraus aber positive
Performancebeiträge
Sichteinlagen Termineinlagen Wertpapiere
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Ende September 2021
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_ / 39AGENDA 01 KVG & Fonds im Überblick, Nachhaltigkeitsstrategie 02 Immobilienfonds im Anlagemarkt 03 Investmentphilosophie 04 Investmentprozess 05 Fondsmanager und aktuelle Ratings 06 Performance 07 Portfoliostruktur 08 Aktuelle Entwicklungen 09 Regulatorisches Umfeld
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Kennzahlen der Anteilklasse RC
WERTENTWICKLUNG ANTEILKLASSE RC
FONDSÜBERSICHT ZUM 31.12.2021
(jährliche Wertentwicklung)
Insgesamt
4% 3,5% 3,5%
Mio. EUR 2,5% 2,5%
2,0% 2,2% 2,2%
1,7% 1,7%
2%
Fondsvermögen 4.373,2
0%
Immobilienvermögen (direkt gehalten) 727,8
-2%
-2,9%
Beteiligungsvermögen 2.235,1 -4%
12/16 - 12/17 12/17 - 12/18 12/18 - 12/19 12/19 - 12/20 12/20 - 12/21
Liquide Mittel1 814,2 Wertentwicklung netto
6
Wertentwicklung brutto
7
Liquiditätsquote2 18,6% KUMULIERTE WERTENTWICKLUNG
ANTEILKLASSE RC
Fremdkapitalquote3 21,0%
Seit Auflegung des
Vermietungsquote4 88,4% 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Fonds (25.07.2000)
2,2% 7,6% 12,4% 100,4%
Investments in Fremdwährung5 54,7% Ø p.a. 2,2% 2,5% 2,4% 3,3%
1) inkl. 5% Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) 2) Bezogen auf das Fondsvolumen 3) Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte)
4) Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag 5) Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften 6) Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen
Ausgabeaufschlag in Höhe von 5%, der beim Kauf anfällt und im 1. Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. 7) Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode,
d.h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt.
Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Ende Dezember 2021
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GRUNDBESITZ GLOBAL
Portfolio Übersicht
GEOGRAPHISCHE VERTEILUNG1 AUFTEILUNG NACH NUTZUNGSARTEN2
18,1% 46,1%
1,9%
4,9%
17,9%
8,3%
64,0%
27,1%
11,7%
Asien/Pazifik USA Europa Büro&Praxis Handel Wohnen
Lager/Logistik Sonstiges Hotel
_ In 16 Ländern investiert; rund 36% der Objekte (nach _ Überwiegend in Büro investiert, danach folgen Handels- und
Verkehrswerten) außerhalb Europas Logistikimmobilien
_ Investments in der Region Asien/Pazifik: Je 4 Immobilien in _ grundbesitz global setzt auch auf den Megatrend
Japan und Australien, 3 in Südkorea Urbanisierung mit Investments in großen Metropolregionen
(1) auf Basis Verkehrswerte; (2) auf Basis Jahressollmietertrag. Sonstiges: Parkplätze, Kommunikationsanlagen, etc./rundungsbedingte Abweichungen sind möglich.
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Ende Dezember 2021
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_ / 42Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Portfolio Übersicht
WIRTSCHAFTLICHE ALTERSSTRUKTUR1/2 GRÖßENKLASSEN1/2
12,3% 1,4% 2,0%
23,7% 19,7%
3,9% 19,8%
9,9%
13,3%
16,4%
19,1% 15,5%
18,8%
24,2%
Weniger als 5 Jahre 5 bis 10 Jahre 175 Mio. EUR
_ Ca. 33% der Objekte sind jünger als 10 Jahre, 57% jünger als _ Viele fungible Objekte mit Verkehrswerten unter 75 Mio. EUR
15 Jahre
_ Nur drei Objekte mit Größenklasse >150 Mio. EUR
_ Ca. 24% der Objekte sind älter als 20 Jahre. (Einzelhandelsimmobilie in Italien, sowie Büroimmobilien in
den USA und in Finnland) im Immobilienportfolio des Fonds
(1) auf Basis Verkehrswerte; (2) Rundungsbedingte Abweichungen sind möglich.
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Ende Dezember 2021
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GRUNDBESITZ GLOBAL
Mieterstruktur
TOP 5 MIETERSTRUKTUR 1
Konsumgüter & Einzelhandel 28,8%
Wohnen 12,1%
Technologie und Software 9,6%
Automobil & Transport 9,1%
Unternehmens-/ Rechts- und
7,9%
Steuerberatung
1 Prozentsätze nach Vertragsmiete
Stand: Ende Dezember 2021
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH
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GRUNDBESITZ GLOBAL
Mietvertragslaufzeiten
MIETSTRUKTUR
MIETVERTRAGSLAUFZEITEN1
_ Auslaufende Mietverträge
_ In Asien vergleichsweise viele in den kommenden ab 2032
Jahren / durch marktübliche 2-3 jährigen Mietverträge
begründet 2028-2031
_ Rund 65% des Mietertrags resultiert aus Verträgen, die im
Jahr 2024 oder später auslaufen 2027
_ Vermietungsstand 88,4%1
2026
2025
2024
2023
bis 31.12.2022
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Europa USA Asien
1 Gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in %;
Mietvertragslaufzeiten ohne Berücksichtigung von Sonderkündigungsrechten
Stand: Ende Dezember 2021
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH
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_ / 45Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
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GRUNDBESITZ GLOBAL
Die größten Objekte
TOP TEN OBJEKTE1
Stockholm, Solna United (SE) 7,3%
Barberino di Mugello, Barberino Designer Outlet (IT) 5,0%
Espoo, Keilalahdentie 2-4 (FI) 3,9%
Seoul, Tower 8 (KR) 3,5%
Dublin, Westend Retail Park (IE) 3,4%
London Stratford, The International Quarter London (GB) 3,0%
Leiria, Leiria Shopping (PT) 2,8%
London, 60 Queen Victoria Street (GB) 2,7%
Fort Lauderdale, Las Olas City Center (US) 2,6%
Puteaux, Kupka A (FR) 2,6%
1 Gemessen am Verkehrswert
Stand: Ende Dezember 2021
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH
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GRUNDBESITZ GLOBAL
Immobilienankäufe (Bestandsübergänge und Kaufvertragsunterzeichnungen)
seit Mitte 2020
Barcelona/ Spanien, Lille und Nîmes/ Frankreich,
Büro- und Hotelimmobilie Durham, North Carolina/ USA, Atlanta, Georgia/ / USA,
Logistikimmobilien
„Farggi“ Wohnimmobilie „Candour House“ Wohnimmobilie „The Catherine“
(60% Beteiligung)
Geplante Fertigstellung 2023
Gesamtprojektvol. rd. 197,7 Mio. EUR Ankaufspreis (60%) rd. 144,9 Mio EUR Ankaufspreis rd. 69,2 Mio. EUR Ankaufspreis rd. 93,0 Mio. EUR
Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q3 2021 Q4 2021
Großraum Dublin/ Irland, Metropolregion Rotterdam -
Wohnimmobilien-Portfolio Den Haag/ Niederlande, Wohn- Barcelona/ Spanien,
„Prestige“ Wohnimmobilie „Zona Franca“
immobilienportfolio „Docks“,
Übergang der ersten Immobilie im
Oktober 2020, zweite im Mai 2021
Ankaufspreis ges. rd. 155,6 Mio. EUR
Ankaufspreis rd. 67,9 Mio. EUR Ankaufspreis rd. 78,9 Mio. EUR
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2022
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GRUNDBESITZ GLOBAL
Ankäufe 2020 (1/4)
JANUAR 2020: SEOUL/ KOREA JANUAR 2020: HOUSTON/ USA
Logistikimmobilie „Sungkwang Logistics“, Büroimmobilie „Kirby Grove“,
Seoul/ Korea Houston/ USA
Nutzfläche rd. 30.000 m² Nutzfläche rd. 23.046 m²
Grundstücksgröße 9.107 m² Grundstücksgröße rd. 5.409 m²
Parkplätze 169 Parkplätze 864
Baujahr 2016 Baujahr 2016
Ankaufspreis rd. 49,1 Mio EUR Ankaufspreis rd. 102,6 Mio EUR
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Februar 2020
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GRUNDBESITZ GLOBAL
Ankäufe 2020 (2/4)
JANUAR 2020: OAK BROOK, CHICAGO / USA JUNI 2020: STOCKHOLM / SCHWEDEN
Einzelhandelsimmobilie „The Shops at Oak Brook Place“ Büroimmobilie „Solna United“,
Oak Brook, Chicago/ USA Stockholm/ Schweden
Nutzfläche rd. 16.460 m² Nutzfläche rd. 33.869 m²
Grundstücksgröße rd. 17.400 m² Grundstücksgröße rd. 1.556 m²
Parkplätze 695 Parkplätze Tiefgarage 329
Baujahr 1996 Baujahr 2019
Ankaufspreis rd. 67,8 Mio EUR Ankaufspreis rd. 318,5 Mio EUR
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Juli 2020
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GRUNDBESITZ GLOBAL
Ankäufe 2020 (3/4)
OKTOBER 2020: GROßRAUM DUBLIN/ IRLAND DEZEMBER 2020: VERSCH. STÄDTE/ NIEDERLANDE
Wohnimmobilien-Portfolio „Prestige“ (Bestandsimmobilie Wohnimmobilienportfolio „Docks“ mit Objekten in Rotterdam,
„Cedar Place“ und drei Projektentwicklungen) Den Haag (zwei), Pijnacker sowie Hellevoetsluis/ Niederlande
Großraum Dublin/ Irland
Wohnfläche ges. rd. 20.135 m²
Wohn-/Nutzfläche ges. rd. 6.372 m² Anzahl Wohneinheiten 209
Grundstücksgröße rd. 6.005 m² Parkplätze 119
Ankaufspreis rd. 32,9 Mio EUR Baujahre 2001 - 2006
Ankaufspreis ges. rd. 67,9 Mio EUR
Gesamtkaufpreis Portfolio rd. 155,6 Mio EUR
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2021
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Ankäufe 2020 (4/4) – Kaufvertraglich gesicherte Projektentwicklung
DEZEMBER 2020: BARCELONA/ SPANIEN
Büro- und Hotelimmobilie „Farggi“,
Barcelona/Spanien (Geplante Fertigstellung 2023)
Büro Nutzfläche rd. 25.092 m²
Büro Projektvolumen rd. 133,9 Mio. EUR
Hotel Nutzfläche rd. 7.584 m²
Hotel Projektvolumen rd. 63,8 Mio. EUR
Gesamtprojektvolumen rd. 197,7 Mio. EUR
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2021
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Ankäufe 2021 (1/3)
MÄRZ 2021: LILLE UND NIMES/ FRANKREICH MÄRZ 2021: BARCELONA/ SPANIEN
Logistikimmobilienportfolio „Omega“, Wohnimmobilie „Zona Franca“,
Lille und Nîmes/ Frankreich Barcelona/ Spanien
Nutzflächen ges. rd. 206.000 m² Nutzfläche Wohneinheiten rd. 21.236 m²
Grundstücksgrößen ges. rd. 554.000 m² Anzahl Wohneinheiten 210
Baujahre 2014 - 2017 Nutzfl. Einzelhandelsflächen rd. 3.820 m²
Ankaufspreis (60%iger Baujahre 2021-2022
Anteil grundbesitz global rd. 144,9 Mio EUR Ankaufspreis rd. 78,9 Mio EUR
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: März 2021
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Ankäufe 2021 (2/3)
SEPTEMBER 2021: DURHAM, NORTH CAROLINA/ USA DEZEMBER 2021: ATLANTA, GEORGIA/ USA
Wohnimmobilie „Candour House“, Wohnimmobilie „The Catherine“,
Durham, North Carolina/USA Roswell/ Atlanta, Georgia/ USA
Nutzflächen rd. 24.700 m² Nutzfläche rd. 25.750 m²
Grundstücksgröße rd. 32.500 m² Grundstücksgröße rd. 43.100 m²
Anzahl der Wohneinheiten 276 Anzahl der Wohneinheiten rd. 300
Baujahr 2021 Baujahr 2020
Ankaufspreis rd. 69,2 Mio. EUR Ankaufspreis rd. 93,0 Mio. EUR
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2022
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Ankäufe 2021 (3/3) – Kaufvertraglich gesicherte Projektentwicklung
GROßRAUM MADRID / SPANIEN
GEPLANTE FERTIGSTELLUNG: ENDE 2023
Wohnimmobilienportfolio
Fertigstellung Ende 2023 geplant
Ankaufspreis (Anteil grundbesitz global)
rd. 128,4 Mio. EUR
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: September 2021
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
GRUNDBESITZ GLOBAL
Immobilienverkäufe seit Beginn des Geschäftsjahres 2021/2022
Sunnyvale/ Kalifornien, USA Pyeongtaek, Südkorea
Wien/ Österreich, Budapest, Ungarn Büroimmobilie
Büroimmobilie „Crossroads Logistikimmobilie „Adidas Korea
Büroimmobilie „Europlaza“ „Akademia Business Center”
Center“ Distribution Center”
Verkaufspreis rd. 119,2 Mio. EUR Verkaufspreis rd. 272,1 Mio. EUR Verkaufspreis rd. 95,3 Mio. EUR Verkaufspreis rd. 47,4 Mio. EUR
APRIL 2021 JULI 2021 OKTOBER 2021 JANUAR 2022
Budapest/ Ungarn,
Büroimmobilie „BC 140“
Verkaufspreis rd. 25,0 Mio. EUR
Quelle: DWS Grundbesitz GmbH, Stand: Januar 2022
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