AB FCP II + EMERGING MARKETS VALUE PORTFOLIO
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MAI 31.05.2020 JAHRESBERICHT AB FCP II + EMERGING MARKETS VALUE PORTFOLIO AB FCP II ist ein gemäß den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg gegründeter offener Investmentfonds (fonds commun de placement). RCS: K218
Auf Grundlage der Berichte können keine Zeichnungsaufträge eingereicht werden. Zeichnungen sind nur wirksam, wenn sie auf Grundlage des Dokuments mit wesentlichen Anlegerinformationen („KIID“) und des aktuellen Verkaufsprospekts in Verbindung mit dem Jahresbericht und dem jüngsten Halbjahresbericht, falls dieser später herausgegeben wurde, erfolgen. Das [A/B] Logo ist eine Dienstleistungsmarke von AllianceBernstein, und AllianceBernstein ist ein eingetragenes Warenzeichen, das mit Erlaubnis des Inhabers, AllianceBernstein L.P., verwendet wird.
Brief an die Anteilinhaber AB FCP II
22. Juni 2020 Die globalen Rentenmärkte entwickelten sich im zwölfmona-
tigen Berichtszeitraum unterschiedlich. Die Anlegerstimmung
Sehr geehrte Anteilinhaber,
war lebhaft, bis die Ausbreitung von COVID-19 im März eine
der vorliegende Bericht bietet Ihnen eine aktuelle Übersicht Panik unter den Anlegern in Risikoanlagen auslöste, die meh-
über AB FCP II (der „Fonds“) für den Jahresberichtszeitraum rere Wochen anhielt. Die US-Notenbank und andere Zentral-
zum 31. Mai 2020. banken in den Industrie- und Schwellenländern leiteten erheb-
liche Zinssenkungen und Liquiditätsmaßnahmen ein, als die
Die US-Aktien erzielten im zwölfmonatigen Berichtszeitraum
Regierungen rasche und beispiellose finanzpolitische Konjunk-
zum 31. Mai 2020 hohe Gewinne, während internationale und
turmaßnahmen ergriffen, um die unmittelbaren globalen wirt-
Schwellenmarktaktien leichte Verluste verzeichneten. Die Ak-
schaftlichen Auswirkungen des Virus auszugleichen.
tienmärkte aller Industrie- und Schwellenländer legten im April
und Mai deutlich zu und erholten sich damit von den Tiefs im Die Staats- und Investment-Grade-Unternehmensanleihen der
März, nachdem die zuvor erlittenen drastischen Verluste vor Industrieländer erbrachten stabile Renditen. Da sich die Märk-
dem Hintergrund der COVID-19-Pandemie die vorherigen Ge- te erholten, beendeten hochverzinsliche Unternehmensanlei-
winne zunichte gemacht hatten. hen und Staatsanleihen aus Schwellenländern den Berichts-
zeitraum mit positiven, wenn auch gedämpften Gewinnen.
Die anhaltende Unterstützung durch die Zentralbanken, die
Der US-Dollar legte gegenüber den Währungen der meisten
beginnende Wiedereröffnung der Weltwirtschaft und die Aus-
Industrie- und Schwellenländer zu. Schweizer Franken und
sicht auf einen möglichen Impfstoff trugen dazu bei, trotz eines
Yen, die ebenfalls als Fluchtwährungen gelten, stiegen gegen-
starken Rückgangs des Wirtschaftswachstums und der wieder
über dem US-Dollar an.
aufflammenden Spannungen zwischen den USA und China die
Anlegerstimmung zu heben. Am Ende des Berichtszeitraums Wir danken Ihnen für Ihre Anlage in den Fonds.
wiesen Small-Cap-Aktien eine kurzfristige Outperformance
Mit freundlichen Grüßen
gegenüber Large-Cap-Titeln auf. Während des größten Teils
des Berichtszeitraums übertrafen die Wachstumswerte die
Substanzwerte; gegen Ende des Berichtszeitraums verzeichne-
ten die Substanzwerte jedoch einen deutlichen Wiederanstieg AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l., die Verwaltungsge-
und übertrafen die Wachstumswerte. sellschaft des Fonds (die „Verwaltungsgesellschaft“)
1Wertentwicklung der Anteile (ungeprüft) AB FCP II
6 Monate* 12 Monate Vorjahr Seit Auflegung
Emerging Markets Value Portfolio
Anteilklasse
A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (18.65)% (13.71)% (11.32)% (14.08)%
I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (18.33)% (13.03)% (10.60)% (6.46)%
S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (17.84)% (11.99)% (9.50)% 51.74%
S1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (18.23)% (12.83)% (10.37)% 319.80%
Die Wertentwicklung der Anteilklassen der einzelnen Portefeuilles beruht auf dem Nettoinventarwert zum 31. Mai 2019, wobei
die Auswirkungen der von der Verwaltungsgesellschaft rückerstatteten oder erlassenen Aufwendungen berücksichtigt wurden.
Es wurden keinerlei Anpassungen für Ausgabeauf- oder Rückgabeabschläge vorgenommen, die unter Umständen bei Kauf oder
Rückgabe von Anteilen entstehen. Die Wertentwicklung der ausschüttenden Anteilklassen umfasst die während der Periode
ausgeschütteten und wieder angelegten Beträge. Die Wertentwicklungszahlen berücksichtigen nicht die Provisionen und Kosten,
die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für
aktuelle oder zukünftige Ergebnisse. Anlagerenditen und der Wert des angelegten Kapitals unterliegen Schwankungen, so dass die
Anteile eines Anlegers bei Rücknahme mehr oder weniger als die ursprünglichen Anschaffungskosten wert sein können.
* Sechsmonatszeitraum zum 31. Mai 2020.
2Verzeichnis der Anlagewerte
(in USD) AB FCP II
31. Mai 2020 Emerging Markets Value Portfolio
Anteile Wert Nettover-
(USD) mögen %
ÜBERTRAGBARE BÖRSENNOTIERTE ODER AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT GEHANDELTE WERTPAPIERE
STAMMAKTIEN
FINANZWERTE
BANKEN
Agricultural Bank of China Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,675,000 $ 3,520,588 1.4%
Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,545,500 2,240,196 0.9
Bank of Georgia Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18,380 210,273 0.1
Bank of the Philippine Islands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,171,790 2,844,521 1.1
China CITIC Bank Corp., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,785,000 2,091,066 0.8
China Construction Bank Corp. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,667,000 4,469,525 1.8
Credicorp Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,710 1,200,412 0.5
Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC (GDR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119,830 1,264,207 0.5
Hana Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286,164 6,914,208 2.8
ICICI Bank Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277,268 1,206,234 0.5
Industrial Bank Co., Ltd. - Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,704,186 3,854,640 1.5
KB Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252,720 6,897,005 2.8
Shinhan Financial Group Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,100 2,422,186 1.0
State Bank of India . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 601,199 1,292,339 0.5
Turkiye Garanti Bankasi AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,258,740 2,590,354 1.0
43,017,754 17.2
KAPITALMÄRKTE
Banco BTG Pactual SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134,700 1,232,830 0.5
China Everbright Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 922,000 1,303,589 0.5
2,536,419 1.0
DIVERSIFIZIERTE FINANZDIENSTLEISTUNGEN
Fubon Financial Holding Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 851,000 1,204,265 0.5
Metro Pacific Investments Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,680,000 666,835 0.3
1,871,100 0.8
VERSICHERUNGEN
IRB Brasil Resseguros S/A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 533,000 829,020 0.3
PICC Property & Casualty Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,063,000 1,804,971 0.7
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. - Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69,440 691,012 0.3
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92,500 915,391 0.4
4,240,394 1.7
51,665,667 20.7
INFORMATIONSTECHNOLOGIE
ELEKTRONISCHE AUSRÜSTUNG, INSTRUMENTE UND KOMPONENTEN
Yageo Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141,000 1,749,788 0.7
HALBLEITER UND HALBLEITERAUSRÜSTUNG
Nanya Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,245,000 6,494,113 2.6
SK Hynix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109,970 7,292,391 2.9
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 487,000 4,734,259 1.9
18,520,763 7.4
TECHNOLOGIE – HARDWARE, SPEICHERUNG UND PERIPHERIEGERÄTE
Samsung Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371,750 15,310,921 6.2
Samsung Electronics Co., Ltd. (Preference Shares) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87,630 3,050,949 1.2
18,361,870 7.4
38,632,421 15.5
GRUNDSTOFFE
CHEMIKALIEN
Kumho Petrochemical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79,995 4,602,773 1.8
Orbia Advance Corp. SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,443,320 2,097,824 0.8
Sinopec Shanghai Petrochemical Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,710,000 1,172,517 0.5
7,873,114 3.1
BAUMATERIAL
Anhui Conch Cement Co., Ltd. - Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107,200 855,591 0.3
Anhui Conch Cement Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 810,000 6,107,800 2.4
China Resources Cement Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,972,000 2,491,459 1.0
Grupo Cementos de Chihuahua SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260,400 932,764 0.4
Huaxin Cement Co., Ltd. - Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,118,692 3,904,920 1.6
14,292,534 5.7
METALL UND BERGBAU
Antofagasta PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 491,430 5,365,859 2.2
KGHM Polska Miedz SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54,744 1,173,615 0.5
3Verzeichnis der Anlagewerte (Fortsetzung) AB FCP II
Emerging Markets Value Portfolio
Anteile Wert Nettover-
(USD) mögen %
Polyus PJSC (GDR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34,498 $ 2,849,535 1.1%
Untrade Real Gold Mining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,366,000 0 0.0
9,389,009 3.8
31,554,657 12.6
ENERGIE
ÖL, GAS UND VERBRAUCHSBRENNSTOFFE
LUKOIL PJSC (Sponsored ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127,225 9,578,770 3.8
LUKOIL PJSC (Sponsored ADR) (London) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,240 1,145,054 0.5
PetroChina Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,324,000 2,871,720 1.2
Petroleo Brasileiro SA (Preference Shares) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,014,900 7,680,053 3.1
Petronet LNG Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 375,188 1,270,512 0.5
Tatneft PJSC (Sponsored ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37,627 1,587,483 0.6
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120,148 1,511,300 0.6
25,644,892 10.3
NICHT-BASISKONSUMGÜTER
KRAFTFAHRZEUGE
Geely Automobile Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,300,000 3,177,939 1.3
Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,286,000 6,034,554 2.4
Kia Motors Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103,680 2,882,982 1.1
SAIC Motor Corp., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,559,036 3,923,102 1.6
16,018,577 6.4
DIVERSIFIZIERTE VERBRAUCHERDIENSTE
YDUQS PARTICIPACOES SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272,200 1,452,740 0.6
SPEZIALISIERTER EINZELHANDEL
Zhongsheng Group Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274,500 1,420,215 0.6
18,891,532 7.6
IMMOBILIEN
AKTIEN-IMMOBILIENINVESTMENTGESELLSCHAFTEN (REITS)
Fibra Uno Administracion SA de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,012,470 1,543,760 0.6
IMMOBILIEN-MANAGEMENT UND -ERSCHLIESSUNG
Aldar Properties PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,505,590 1,660,780 0.7
CIFI Holdings Group Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,650,000 4,830,943 1.9
Midea Real Estate Holding Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 968,400 2,284,744 0.9
Poly Developments and Holdings Group Co., Ltd. - Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,736,364 3,506,935 1.4
Times China Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,847,000 4,214,655 1.7
16,498,057 6.6
18,041,817 7.2
VERBRAUCHSGÜTER
LEBENSMITTEL UND MASSENERZEUGNISSE – EINZELHANDEL
X5 Retail Group NV (GDR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108,980 3,199,653 1.3
LEBENSMITTELPRODUKTE
COFCO Meat Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,497,400 915,604 0.4
Industrias Bachoco SAB de CV – Series B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 509,237 1,558,633 0.6
Minerva SA/Brazil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,032,200 5,099,256 2.0
WH Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,182,260 4,508,277 1.8
12,081,770 4.8
15,281,423 6.1
INDUSTRIEGÜTER
INDUSTRIEKONGLOMERATE
Bidvest Group Ltd. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235,270 2,042,230 0.8
MASCHINEN
Sany Heavy Industry Co., Ltd. - Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439,909 1,133,904 0.5
Weichai Power Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,364,000 5,827,565 2.3
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,493,000 1,228,498 0.5
8,189,967 3.3
HANDELSGESELLSCHAFTEN UND VERTRAGSHÄNDLER
Barloworld Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252,257 967,916 0.4
11,200,113 4.5
KOMMUNIKATIONSDIENSTLEISTUNGEN
DIVERSIFIZIERTE TELEKOMMUNIKATIONSDIENSTE
China Telecom Corp., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,324,000 1,766,145 0.7
Megacable Holdings SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439,497 1,327,935 0.6
Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,749,000 2,533,152 1.0
5,627,232 2.3
4AB FCP II
Emerging Markets Value Portfolio
Anteile Wert Nettover-
(USD) mögen %
DRAHTLOSE TELEKOMMUNIKATIONSDIENSTE
China Mobile Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 529,500 $ 3,743,955 1.5%
9,371,187 3.8
VERSORGUNG
STROMVERSORGUNGSBETRIEBE
Centrais Eletricas Brasileiras SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216,300 1,160,480 0.5
Centrais Eletricas Brasileiras SA (Preference Shares) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,100 40,847 0.0
Power Grid Corp. of India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,359,130 2,832,984 1.1
4,034,311 1.6
GASVERSORGUNGSBETRIEBE
China Resources Gas Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176,000 964,170 0.4
ENN Energy Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188,000 2,207,122 0.9
GAIL India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,529,346 1,854,024 0.7
5,025,316 2.0
9,059,627 3.6
GESUNDHEITSWESEN
GESUNDHEITSWESEN – ANBIETER UND DIENSTLEISTUNGEN
MLP Saglik Hizmetleri AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 548,330 1,345,443 0.6
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,937,500 3,071,480 1.2
4,416,923 1.8
PHARMAZEUTIKA
China Resources Pharmaceutical Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,532,100 1,384,402 0.5
5,801,325 2.3
235,144,661 94.2
AKTIENANLEIHEN
FINANZWERTE
BANKEN
Emirates NBD Bank PJSC, Merrill Lynch & Co., Inc.,
expiring 01/03/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,276,819 2,987,756 1.2
INFORMATIONSTECHNOLOGIE
ELEKTRONISCHE AUSRÜSTUNG, INSTRUMENTE UND KOMPONENTEN
FPT Corp., Macquarie Bank Ltd., expiring 03/31/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,401,827 2,887,168 1.1
5,874,924 2.3
Gesamtanlagen
(Kosten $256,251,894) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 241,019,585 96.5%
Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,726,942 3.5
Nettovermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 249,746,527 100.0%
DEVISENTERMINGESCHÄFTE
Verträge zur Im Austausch Unrealisierte
Lieferung gegen Ausübungs- Wertsteigerung/
Kontrahent (000) (000) datum (-minderung)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 4,645 USD 835 06/02/2020 $ (35,134)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNY 13,673 USD 1,927 06/15/2020 14,576
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 16,719 USD 681 06/15/2020 (71,888)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 643 MXN 15,266 06/15/2020 43,854
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB 48,828 USD 680 07/14/2020 (9,931)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 147,760 USD 1,892 07/23/2020 (51,910)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 9,096 INR 708,852 07/23/2020 231,119
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MYR 12,047 USD 2,796 08/13/2020 32,806
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7,128 MYR 30,150 08/13/2020 (212,949)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 48,939 USD 956 08/19/2020 (8,289)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 11,477 USD 488 09/14/2020 (21,765)
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4,197 BRL 22,568 06/02/2020 32,480
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNY 8,234 USD 1,175 06/15/2020 23,579
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 1,217 USD 291 06/15/2020 (12,473)
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4,111 CNY 28,979 06/15/2020 (57,955)
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 739 MXN 17,987 06/15/2020 70,163
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 22,568 USD 4,190 07/02/2020 (32,297)
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 628 INR 48,319 07/23/2020 7,888
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 3,858,337 USD 3,146 08/13/2020 30,061
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 712 KRW 881,179 08/13/2020 (134)
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,720 USD 227 09/14/2020 (15,398)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 4,996 USD 859 06/02/2020 (77,155)
5Verzeichnis der Anlagewerte (Fortsetzung) AB FCP II
Emerging Markets Value Portfolio
Verträge zur Im Austausch Unrealisierte
Lieferung gegen Ausübungs- Wertsteigerung/
Kontrahent (000) (000) datum (-minderung)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 364 BRL 2,106 06/02/2020 $ 30,924
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CZK 5,333 USD 208 06/15/2020 (11,591)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 19,435 USD 3,006 06/15/2020 167,960
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 728 CNY 5,160 06/15/2020 (6,430)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 275 TRY 1,826 06/15/2020 (7,919)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,173 ZAR 19,514 06/15/2020 (62,720)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB 626,619 USD 8,407 07/14/2020 (448,823)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4,281 RUB 314,044 07/14/2020 157,311
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CLP 1,308,678 USD 1,567 07/15/2020 (68,145)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PEN 1,240 USD 362 07/15/2020 (38)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 640 INR 50,215 07/23/2020 20,552
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 16,645,374 USD 13,608 08/13/2020 166,522
Credit Suisse International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 11,385 USD 674 06/15/2020 26,391
HSBC Bank USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 2,547 USD 606 06/15/2020 (29,141)
HSBC Bank USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 2,555 USD 359 06/15/2020 (13,842)
HSBC Bank USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 223 TRY 1,458 06/15/2020 (10,364)
HSBC Bank USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CLP 893,291 USD 1,086 07/15/2020 (29,992)
HSBC Bank USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 788 INR 60,409 07/23/2020 7,251
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 19,181 USD 3,438 06/02/2020 (156,798)
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 732 BRL 4,148 06/02/2020 45,602
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 16,534 USD 676 06/15/2020 (68,381)
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 11,476 USD 1,706 06/15/2020 30,210
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3,678 ZAR 68,035 06/15/2020 192,407
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 421 COP 1,592,540 07/15/2020 4,005
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,875 KRW 2,286,995 08/13/2020 (27,843)
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD 46,268 USD 1,561 08/20/2020 18,207
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 14,253 TWD 420,396 08/20/2020 (237,553)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AED 13,999 USD 3,809 06/15/2020 (1,625)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNY 12,232 USD 1,737 06/15/2020 26,368
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . THB 31,262 USD 986 06/15/2020 3,541
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 781 AED 2,869 06/15/2020 139
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 228 CZK 5,333 06/15/2020 (8,425)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 344 HUF 107,229 06/15/2020 (1,541)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 932 PLN 3,764 06/15/2020 6,224
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,522 THB 176,251 06/15/2020 18,653
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 778 TRY 5,204 06/15/2020 (17,959)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,094 ZAR 33,363 06/15/2020 (196,080)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 19,648 USD 1,060 06/15/2020 (57,856)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 11,685 USD 471 09/14/2020 (47,991)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 487 MXN 11,685 09/14/2020 32,086
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 966 THB 30,924 09/14/2020 6,077
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 989 ZAR 18,487 09/14/2020 53,121
$ (618,258)
Wertsteigerung $ 1,500,077
Wertminderung $ (2,118,335)
Währungskürzel:
AED – United Arab Emirates Dirham
BRL – Brazilian Real
CLP – Chilean Peso
CNY – Chinese Yuan Renminbi
COP – Colombian Peso
CZK – Czech Koruna
HUF – Hungarian Forint
INR – Indian Rupee
KRW – South Korean Won
MXN – Mexican Peso
MYR – Malaysian Ringgit
PEN – Peruvian Sol
PHP – Philippine Peso
PLN – Polish Zloty
RUB – Russian Ruble
THB – Thailand Baht
TRY – Turkish Lira
TWD – New Taiwan Dollar
USD – United States Dollar
ZAR – South African Rand
6AB FCP II
Emerging Markets Value Portfolio
Glossar:
ADR – American Depositary Receipt
GDR – Global Depositary Receipt
JSC – Joint Stock Company
PJSC – Public Joint Stock Company
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
7Zusammensetzung des Fondsvermögens
31. Mai 2020 AB FCP II
Emerging
Markets
Value
Portfolio
(USD)
VERMÖGENSWERTE
Anlagen in Wertpapiere zum Wert . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 241,019,585
Zahlungsmittel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,514,177 (a)
Unrealisierte Wertsteigerung aus Devisentermingeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,500,077
Dividenden- und Zinsforderungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 803,203
Forderungen aus verkauftem Anteilkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247,567
Forderungen aus Aufwandserstattung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23,912
252,108,521
VERBINDLICHKEITEN
Unrealisierte Wertminderung aus Devisentermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,118,335
Verbindlichkeiten für gekaufte Anlagewertpapiere . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26,234
Antizipative Passiva und andere Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217,425
.............................................................................................. 2,361,994
NETTOVERMÖGEN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 249,746,527
(a) Beinhaltet Sicherheiten auf Swaps, Terminkontrakte und Devisentermingeschäfte, die von Brokern oder Kontrahenten gehalten bzw. diesen
geschuldet werden. Siehe Details in den Anmerkungen H, I und J zum Jahresabschlusses.
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
8Ertrags- und Aufwandsrechnung und
Veränderung des Fondsvermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. Mai 2020 AB FCP II
Emerging
Markets
Value
Portfolio
(USD)
ANLAGEERTRÄGE
Dividenden (abzüglich Quellensteuern in Höhe von $871,545) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 6,194,555
Zinserträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 516
Erträge aus der Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0-
6,195,071
AUFWENDUNGEN
Verwaltungsgebühr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,092,881
Gebühr für professionelle Dienstleistungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130,123
Depotbankgebühren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95,484
Bilanzierungs- und Administrationsgebühr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83,242
Gebühr der Verwaltungsgesellschaft. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30,203
Transferstelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27,965
Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26,161
Druckkosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14,301
Registrierungsgebühr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,514
Zinsaufwendungen für Swap-Transaktionen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0-
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185,603
1,690,477
Zurückerstattete Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (18,126)
Nettoaufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,672,351
Netto-Anlageertrag/(-verlust) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,522,720
REALISIERTE GEWINNE UND (VERLUSTE)
Aus Anlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (16,548,788)
Aus Swaps. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0-
Aus Finanzterminkontrakten. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0-
Aus Devisentermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,143,445
Aus in Fremdwährung denominierten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (331,669)
NETTOVERÄNDERUNG DER NICHT REALISIERTEN AUFWERTUNGEN UND ABWERTUNGEN
Aus Anlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (5,238,890)
Aus Swaps. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0-
Aus Finanzterminkontrakten. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0-
Aus Devisentermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (869,513)
Aus in Fremdwährung denominierten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,672
Ergebnis der Geschäftstätigkeit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (17,311,023)
EIGENKAPITALTRANSAKTIONEN
Steigerung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48,233,708
Abnahme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0-
Ausschüttungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0-
Umrechnungsdifferenz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -0-
NETTOVERMÖGEN
Zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218,823,842
Am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 249,746,527
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
9Umlaufende Anteile
31. Mai 2020 AB FCP II
Emerging
Markets Value
Portfolio
ANTEILKLASSE
A ................................................................................................. 36,189
I ................................................................................................. 118,290
S ................................................................................................. 3,916,914
S1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,288,399
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
10Statistische Informationen
31. Mai 2020 AB FCP II
Emerging Markets Value Portfolio
31. Mai 2020 31. Mai 2019 31. Mai 2018
Nettovermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $249,746,527 $218,823,842 $268,667,763
Anteilklasse
A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $37.78 $43.78 $49.37
I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $41.13 $47.29 $52.90
S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $48.36 $54.95 $60.72
S1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $41.98 $48.16 $53.73
A - EUR* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . €34.04 €39.19 €42.23
I - EUR* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . €37.05 €42.33 €45.25
S - EUR* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . €43.57 €49.19 €51.94
S1 - EUR* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . €37.82 €43.11 €45.96
* Nur für Informationszwecke.
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
11Anmerkungen zum Jahresabschluss
31. Mai 2020 AB FCP II
ANMERKUNG A: Allgemeine Informationen heit verursacht, zu einer globalen Pandemie aus. Wachsende
AB FCP II (der „Fonds“) ist ein offener Investmentfonds (fonds Turbulenzen durch die Ausbreitung dieses Coronavirus und
commun de placement), der gemäß den Gesetzen des Großher- das Potenzial für eine anhaltende und erhebliche negative
zogtums Luxemburg gegründet wurde und gemäß Teil I des Auswirkung auf die Weltwirtschaft haben zu einem scharfen
Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen zur gemein- Anstieg der Volatilität in allen Märkten und eine starke Flucht
samen Anlage registriert wurde (das „Gesetz von 2010“). Der in Qualität ausgelöst. Der Verwaltungsrat wird die Entwicklung
vormals als ACM Bernstein Value Investments bekannte Fonds der Lage und ihre Auswirkung auf die finanzielle Situation der
änderte seinen Namen mit Wirkung vom 5. Februar 2016 zu Portefeuilles weiter überwachen.
AB FCP II. Der Fonds wird im Interesse der Mitinhaber (die Im Geschäftstätigkeit zum 31. Mai 2020 bestand der Fonds
„Anteilinhaber“) von AllianceBernstein (Luxemburg) S.à r.l. aus einem Portefeuille (das „Portefeuille“). Das Columbus
(die „Verwaltungsgesellschaft“) verwaltet, einem Unter- Global Corporate Low Volatility Portfolio (Euro) stellte
nehmen, das gemäß den Gesetzen des Großherzogtums seinen Betrieb mit Wirkung zum 21. Oktober 2019 ein. Zum
Luxemburg gegründet wurde und seinen eingetragenen Sitz in 31. Mai 2020 belief sich der Kassenbestand des Columbus
Luxemburg hat. Der Fonds erfüllt die Voraussetzungen eines Global Corporate Portfolio (Euro) auf €67,073.
Organismus zur gemeinsamen Anlage in übertragbare Wertpa-
piere („OGAW“) im Sinne der Bedeutung von Artikel 1 (2) Alle Anteilklassen stellen eine Beteiligung an den Anlagewert-
der EG-Richtlinie 2009/65 vom 13. Juli 2009 (in der jeweils papieren und anderen Nettovermögenswerten des Portefeuilles
gültigen Fassung). dar. Alle Anteile einer Klasse haben dieselben Rechte in Bezug
auf Ausschüttungen und Rücknahmen. Im Folgenden ist die
Ab Ende 2019 und auch im Jahr 2020 weitete sich der Ausbruch Aufnahme der Geschäftstätigkeit der einzelnen Portefeuilles
des neuen Coronavirus, das eine als COVID-19 bekannte Krank- für die finanzierten Anteilklassen aufgeführt:
AB FCP II Geschäftsaufnahme Finanzierte Anteilklassen
Emerging Markets Value Portfolio 26. Februar 2010 I&A
Emerging Markets Value Portfolio 30. Dezember 2005 S
Emerging Markets Value Portfolio 5. August 2002 S1
ANMERKUNG B: Relevante Bilanzierungsgrundsätze bestimmter Regierungsbehörden. Soweit verfügbar, können
Der Jahresabschlusses wurde in Übereinstimmung mit den gesetz die angemessenen Werte verwendet werden, die von den
lichen und aufsichtsbehördlichen Bestimmungen für Investment- Bewertungsmodellen dritter Händler ermittelt werden. Wenn
fonds in Luxemburg erstellt. Es folgt eine Zusammenfassung der Verfahren zur Ermittlung des angemessenen Werts eingesetzt
relevanten Bilanzierungsgrundsätze des Portefeuilles. werden, können die Kurse einzelner Portefeuille-Wertpapiere,
die zur Berechnung des Nettoinventarwerts des Portefeuilles
1. Bewertung verwendet werden, daher von den notierten oder veröffent-
1.1 Anlagen in Wertpapiere lichten Kursen derselben Wertpapiere abwei chen. Derzeit
An einer Börse notierte oder an einem anderen regulierten werden Marktwertanpassungen nur bei bestimmten Aktien-
Markt gehandelte Wertpapiere werden zum zuletzt verfügbaren werten vorgenommen.
Kurs an dieser Börse bzw. diesem Markt oder, wenn dieser Kurs
nicht verfügbar ist, zum Mittelwert aus dem an dem entspre- Dementsprechend kann der Preis eines Portefeuille-Wertpa-
chenden Tag notierten Geld- und Briefkurs bewertet. Wenn ein piers, der durch Verfahren zur Ermittlung des angemessenen
Wertpapier an mehreren Börsen oder Märkten gehandelt wird, Werts ermittelt wurde, genau wie ein früher notierter Börsen-
wird der letzte verfügbare Kurs an der Börse bzw. dem Markt, kurs bedeutend von dem Preis abweichen, der beim Verkauf
der den Primärmarkt für dieses Wertpapier darstellt, zugrunde dieses Wertpapiers erzielt würde.
gelegt. Im Hinblick auf Portefeuille-Wertpapiere, die vorwiegend an
Wertpapiere werden zu ihrem aktuellen Marktwert auf Basis US-Börsen gehandelt werden, wird erwartet, dass Verfahren
der Markt notierungen oder, wenn keine Marktnotierungen zur Ermittlung des angemessenen Werts nur unter sehr einge-
verfügbar sind oder diese als unzuverlässig gelten, zum schränkten Umständen eingesetzt werden, z. B. wenn eine
„angemessenen Marktwert“ entsprechend den Verfahren Börse, an der ein bestimmtes Wertpapier gehandelt wird,
bewertet, die vom und unter der allgemeinen Aufsicht des frühzeitig geschlossen wird oder wenn der Handel mit einem
Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft festgelegt werden. bestimmten Wertpapier ausgesetzt wird. Es wird jedoch
Angemessene Bewertungsverfahren sollen die Schlusskurse erwartet, dass Verfahren zur Ermittlung des angemessenen
der Wertpapiere des Portefeuilles so berichtigen, dass sie den Werts im Hinblick auf Wertpapiere, die an Börsen außerhalb der
zum Bewertungszeitpunkt des Portefeuilles als angemessen USA oder anderen Märkten gehandelt werden, insbesondere an
erachteten Wert jener Wertpapiere widerspiegeln. europäischen und asiatischen Märkten, regelmäßig eingesetzt
werden, da diese Märkte u. a. weit vor dem Bewertungszeit-
Wenn hinsichtlich eines bestimmten Portefeuille-Wertpapiers punkt des Portefeuilles schließen. Zwischen dem Schließen
Verfahren zur Ermittlung des angemessenen Werts einge- dieser Märkte und dem jeweiligen Bewertungszeitpunkt des
setzt werden, können eine Reihe objektiver und subjektiver Portefeuilles können bedeutende Ereignisse, darunter umfas-
Faktoren berücksichtigt werden, darunter z. B. Entwicklungen sende Marktbewegungen, eintreten. Insbesondere können
seit der letzten Kursnotierung des Wertpapiers, die sich auf das Ereignisse auf dem US-Markt, die an einem Handelstag nach
Wertpapier bzw. auf einen gesamten Markt auswirken, aktuelle dem Schließen dieser anderen Märkte eintreten, den Wert der
Bewertungen entsprechender Aktienindizes oder Äußerungen Portefeuille-Wertpapiere beeinflussen.
12AB FCP II
Rententitel (i), Wertpapiere, die an keiner Börse notiert sind Tagen wird das Wertpapier nach bestem Wissen und Gewissen
oder an keinem regulierten Markt gehandelt werden (ii), und zum angemessenen Marktwert bewertet. Sämtliche nicht
Wertpapiere, die an einer Börse oder einem regulierten Markt börsennotierte Optionsscheine werden nach bestem Wissen und
nur sehr schwach gehandelt werden (iii), werden zum letzten Gewissen zum angemessenen Marktwert bewertet. Sobald ein
Angebotskurs bewertet, der von den Hauptmarktmachern Optionsschein abgelaufen ist, wird er nicht mehr bewertet.
bereitgestellt wird. Ist ein solcher Marktkurs nicht verfügbar
1.3 Finanzterminkontrakte
oder entspricht ein solcher Marktkurs nicht dem angemes-
senen Marktwert eines Wertpapiers, wird das Wertpapier auf Beim Abschluss von Finanzterminkontrakten werden
eine Weise bewertet, die entsprechend den Verfahren, die vom Einschusszahlungen geleistet. Solange der Finanzterminkon-
und unter der allgemeinen Aufsicht des Verwaltungsrats der trakt offen ist, werden Veränderungen des Kontraktwerts als
Verwaltungsgesellschaft festgelegt werden, den angemessenen unrealisierte Gewinne oder Verluste verbucht, indem täglich
Wert widerspiegelt. Neubewertungen vorgenommen werden, um den Marktwert
des Kontrakts am Ende jedes Handelstages widerzuspiegeln. Je
US-Staatstitel und alle anderen Schuldinstrumente, die eine nachdem, ob eine unrealisierte Wertsteigerung oder Wertmin-
verbleibende Laufzeit von höchstens 60 Tagen besitzen, werden derung erzielt wird, werden Nachschusszahlungen geleistet
im Allgemeinen von einem unabhängigen Kursdienst zum oder erhalten. Wenn der Kontrakt glattgestellt wird, wird ein
Marktwert bewertet, sofern ein Marktpreis zur Verfügung steht. realisierter Gewinn oder Verlust verbucht. Dieser realisierte
Wenn kein Marktpreis zur Verfügung steht, werden die Wertpa- Gewinn oder Verlust entspricht der Differenz zwischen dem
piere zum Buchwert bewertet. Diese Methode wird häufig Erlös (oder den Kosten) der Glattstellungstransaktion und der
für kurzfristige Wertpapiere benutzt, die eine ursprüngliche Basis des Fonds im Kontrakt.
Laufzeit von höchstens 60 Tagen besitzen, sowie für kurzfristige
Wertpapiere, die eine ursprüngliche Laufzeit von über 60 Tagen Offene Finanzterminkontrakte werden anhand des Glattstel-
besitzen. Wenn der Buchwert zur Anwendung kommt, muss das lungskurses oder, wenn dieser nicht verfügbar ist, anhand des
Bewertungskomitee (das „Komitee“) vernünftigerweise zu dem letzten notierten Angebotskurses bewertet. Wenn keine Notie-
Schluss kommen, dass der Buchwert in etwa dem angemes- rungen für den Bewertungstag vorliegen, wird der letzte verfüg-
senen Wert des Wertpapiers entspricht. Zu den Faktoren, bare Glattstellungskurs benutzt.
die das Komitee berücksichtigt, gehören unter anderem eine 1.4 Devisentermingeschäfte
Verschlechterung der Bonität des Emittenten oder wesentliche Die unrealisierte Wertsteigerung oder Wertminderung aus
Veränderungen der Zinssätze. Die Beschlüsse des Ausschusses offenen Devisentermingeschäften wird als Differenz zwischen
werden in Übereinstimmung mit Verfahren gefasst, die vom und dem vertraglich vereinbarten Satz und dem Glattstellungssatz
unter der allgemeinen Aufsicht des Verwaltungsrats der Verwal- des Kontrakts berechnet. Der realisierte Gewinn oder Verlust
tungsgesellschaft festgelegt werden. beinhaltet Nettogewinne oder -verluste aus Devisenterminge-
Im Freiverkehr gehandelte („OTC“) Swaps und andere deriva- schäften, die durch andere Geschäfte mit demselben Kontra-
tive Finanzinstrumente werden auf Basis eines notierten henten beglichen oder verrechnet wurden.
Angebotskurses oder eines Spreads von einem maßgeblichen 1.5 Swap-Vereinbarungen
Broker-Dealer bezüglich dieses Wertpapiers bewertet.
Die Portefeuilles werden täglich für Zwischenzahlungen auf
Transaktionskosten sind Kosten, die beim Kauf von übertrag- Swapkontrakte abgegrenzt, wie unter „Erträge und Aufwen-
baren Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Derivaten oder dungen“ angegeben. Swap-Kontrakte werden täglich zu Markt-
anderen geeigneten Anlagen anfallen. Hierzu können die preisen bewertet. Wertschwankungen werden unter „Nicht
Geld-Brief-Spanne, Gebühren und Provisionen gehören, die an realisierte Wertsteigerung (Wertminderung) aus Swaps“ in
Vermittler, Berater, Broker und Händler gezahlt werden, sowie der Vermögensbilanz sowie unter „Nettoveränderung der
transaktionsbezogene Steuern und andere Marktgebühren. Die nicht realisierten Wertsteigerung oder Wertminderung aus
Transaktionskosten werden im Verzeichnis der Anlagewerte Swaps“ in der Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwick-
als Teil der Anlagekosten sowie in der Ertrags- und Aufwands- lung des Nettovermögens erfasst. Bei Fälligkeit oder Verkauf
rechnung unter realisierter Nettogewinn oder (-verlust) aus eines Swap-Kontrakts wird der Nettobetrag unter „Realisierte
Anlagen und Veränderung der unrealisierten Wertsteigerung Nettogewinne oder -verluste aus Swaps“ in der Aufwands- und
und (Wertminderung) aus Anlagen ausgewiesen. Die Transak- Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens erfasst.
tionskosten werden bei der Kalkulation der Gesamtausgaben-
Die im Voraus bezahlten oder erhaltenen Prämien werden in
quote und/oder Aufwandserstattung nicht berücksichtigt.
der Vermögensbilanz als Kosten oder Erlöse ausgewiesen
Für den Geschäftstätigkeit zum 31. Mai 2020 ist der Betrag der und linear über die Laufzeit des Vertrages abgeschrieben.
Transaktionskosten, der dem Portefeuille entstanden ist, in der Abgrenzungen abgeschriebener, im Voraus bezahlter Prämien
folgenden Tabelle ausgewiesen: auf Credit Default Swaps sind in den „Erträgen aus Swaps“
enthalten, bis die Position verkauft wird. Danach werden die
AB FCP II Transaktionskosten
abgeschriebenen, im Voraus bezahlten Prämien unter „Reali-
Emerging Markets Value Portfolio . . . . . . . . . $ – sierte Nettogewinne und (-verluste) aus Swaps“ erfasst. Bei
allen anderen Swap-Typen sind die abgeschriebenen, im Voraus
1.2 Bewertung von Optionsscheinen bezahlten Prämien in den realisierten Nettogewinnen und
Börsennotierte Optionsscheine werden zu dem von geneh- (-verlusten) aus Swaps enthalten. Schwankungen des Werts von
migten Verkäufern bereitgestellten letztverfügbaren Kurs Swap-Kontrakten werden als eine Komponente der „Nettover-
bewertet. Kommt es an dem betreffenden Geschäftstag zu änderungen des nicht realisierten Wertzuwachses und (Wertver-
keinem Verkauf, dann wird der Optionsschein zum letztver- lusts) aus Swaps“ in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und
fügbaren Kurs des Vortages bewertet. An den darauffolgenden Veränderung des Fondsvermögens ausgewiesen.
13Anmerkungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung) AB FCP II
Die Angaben unter „Bezahlte (erhaltene) Vorabgebühren auf Aufwandsrechnung und Veränderung des Fondsvermögens in
Credit-Default-Swaps“ in der Zusammensetzung des Fonds- US-Dollar zu den durchschnittlichen, während des Geschäfts-
vermögens beinhalten bezahlte (erhaltene) Gebühren auf im jahres geltenden Wechselkursen dargestellt wird.
Freiverkehr gehandelte Credit-Default-Swaps und eine Marge,
Dem Jahresabschluss wurden folgende Kurse zugrunde gelegt:
die noch in den zentral abgerechneten Credit-Default-Swaps
Kassakurs von 0.900860 und Mittelkurs von 0.904356 für die
abzurechnen ist.
Umrechnung von USD in EUR.
2. Zuteilungsmethode
4. Anlageerträge und Anlagetransaktionen
Erträge, Aufwendungen (außer klassenspezifische Gebühren),
Dividendenerträge werden am Tag der Notierung ex Dividende
realisierte Gewinne und Verluste sowie nicht realisierte
verbucht. Zinserträge werden tagesgenau verbucht. Die Anlage-
Wertsteigerungen und Wertminderungen der Portefeuilles
gewinne und -verluste für das Portefeuille werden anhand der
werden an jedem Berechnungstag in Abhängigkeit vom Wert
durchschnittlichen Anschaffungskosten ermittelt. Der Fonds
der einzelnen Klassen anteilig den im Umlauf befindlichen
verbucht Disagios und amortisiert Prämien als Wertberichti-
Anteilen zugeordnet. Klassenspezifische Gebühren werden der
gungen der Zinserträge. Anlagegeschäfte werden am Transakti-
jeweiligen Klasse direkt belastet.
onstag zuzüglich eines Tages verbucht.
3. Währungsumrechnung
5. Schätzungen
Werte, die auf eine andere Währung lauten als die Währung,
Bei der Erstellung des Jahresabschlusses im Einklang mit den
auf die das Portefeuille gemäß den Verwaltungsbestimmungen
in Luxemburg allgemein anerkannten Rechnungslegungs-
lautet, werden unter Anwendung des Mittelwerts zwischen
grundsätzen muss die Fondsverwaltung Schätzungen und
dem letzten erhältlichen Kauf- und Verkaufspreis umgerechnet.
Annahmen erstellen, die sich auf den Betrag der berichteten
Transaktionen in Fremdwährungen werden zu dem am Tag der
Aktiva und Passiva und die Offenlegung der Eventualaktiva
Transaktion geltenden Wechselkurs in die Währung des jewei-
und -passiva zum Zeitpunkt des Jahresabschlusses sowie die
ligen Portefeuilles umgerechnet.
berichteten Einnahmen und Auslagen während des Berichts-
Die Zusammensetzung des Fondsvermögens wird in US-Dollar zeitraums auswirken. Die tatsächlichen Ergebnisse können von
zu den am Datum der Zusammensetzung des Fondsvermögens diesen Schätzungen abweichen.
geltenden Wechselkursen dargestellt, während die Ertrags- und
ANMERKUNG C: Steuern Tag jedes Quartals ermittelt wird. Der Satz liegt bei 0.01%
Als Luxemburger „fonds commun de placement“ („FCP“, für Anteilklassen, die institutionellen Anlegern vorbehalten
offener Investmentfonds) unterliegt der Fonds in Luxemburg sind, wie gemäß Artikel 174 des Gesetzes von 2010 definiert.
nach den derzeit geltenden Steuergesetzen keiner Einkommen-, Auf Zinsen, Dividenden und Kursgewinne aus Wertpapieren
Quellen- oder Kapitalertragsteuer. Der Fonds unterliegt jedoch werden unter Umständen in gewissen Ländern Quellen- oder
der Luxemburger „taxe d’abonnement“ von 0.05% pro Jahr, Kapitalertragsteuern erhoben.
die auf Grundlage des Gesamtnettovermögens am letzten
ANMERKUNG D: Ausgabe, Rücknahme und Umtausch Die Anteilinhaber können ihre Anteile an jedem Bewertungstag
von Anteilen zurückgeben. Die Verwaltungsgesellschaft kann hinsichtlich
Neben den Anteilen, die derzeit angeboten werden, kann der des Portefeuilles eine Ankündigungsfrist für Zeichnungen
Fonds in Bezug auf das bestehende Portefeuille sowie in Bezug und Rücknahmen festlegen. Einzelheiten finden sich im
auf zukünftige Portefeuilles zusätzliche Anteilklassen anbieten. Verkaufsprospekt des Fonds (der „Verkaufsprospekt“).
Der Fonds behält sich das Recht vor, Anlegern in bestimmten
Gerichtsbarkeiten nur eine Anteilklasse zum Kauf anzubieten.
ANMERKUNG E: Ausschüttungen die den Anteilen der Klassen A, I, S und S1 zuzuschreiben sind,
Für Anteile der Klassen A, I, S und S1 des Emerging Markets im jeweiligen Nettoinventarwert der Anteile widergespiegelt.
Value Portfolio beabsichtigt die Verwaltungsgesellschaft derzeit Für den Geschäftstätigkeit zum 31. Mai 2020 wurden vom
nicht, Dividenden auf die Anteile auszuschütten. Aus diesem Portefeuille keine Ausschüttungen vorgenommen.
Grunde werden alle Nettoerträge und realisierten Nettogewinne,
ANMERKUNG F: Verwaltungsgebühr und andere vermögens der Anteile der Klasse A, 1.45% des tagesdurch-
Transaktionen mit verbundenen Unternehmen schnittlichen Nettovermögens der Anteile der Klasse I, 0.30%
Der Fonds zahlt der Verwaltungsgesellschaft eine Verwal- des tagesdurchschnittlichen Nettovermögens der Anteile der
tungsgebühr. Gemäß den Bedingungen des jeweiligen Klasse S und 1.25% des tagesdurchschnittlichen Nettovermö-
Anlageverwaltungsvertrags zahlt die Verwaltungsgesellschaft gens der Anteile der Klasse S1 des Emerging Markets Value
AllianceBernstein L.P. (der „Anlageverwalter“) aus der erhal- Portfolio festgelegt. Es erfolgten Erstattungen für Aufwen-
tenen Verwaltungsgebühr eine Anlageverwaltungsgebühr. dungen in Höhe von $18,126 für das Geschäftsjahr zum
31. Mai 2020.
Die Verwaltungsgesellschaft hat sich freiwillig bereit erklärt,
bestimmte Aufwendungen zu tragen, soweit dies erforderlich Außerdem bezahlt der Fonds der Verwaltungsgesellschaft aus
ist, um die Gesamtbetriebskosten des Emerging Markets Value dem Vermögen des Portefeuilles auf Basis des Gesamtnettoin-
Portfolio auf jährlicher Basis zu beschränken. Diese Beschrän- ventarwerts, der den Anteilklassen S und S1 zuzurechnen ist,
kungen wurden mit 2.25% des tagesdurchschnittlichen Netto- eine jährliche Verwaltungsgesellschaftsgebühr, die $50,000
14AB FCP II
oder 0.01% des tagesdurchschnittlichen Nettoinventar- dafür, dass sie Personal und Räumlichkeiten im Rahmen der
werts entspricht (je nachdem, welcher Betrag niedriger ist). Erbringung von Dienstleistungen als Registrier- und Transfer-
Im Hinblick auf Anteile der Klassen I und A des Emerging stelle des Fonds zur Verfügung stellt. Im Geschäftsjahr zum
Markets Value Portfolio wird der Verwaltungsgesellschaft eine 31. Mai 2020 betrug diese Vergütung $27,965 für das Emerging
jährliche Gebühr aus dem Vermögen des Portefeuilles gezahlt, Markets Value Portfolio.
die auf dem Gesamtnettoinventarwert basiert, der den Anteilen
Der Fonds kann dem Anlageverwalter bestimmte Dienstleis-
zuzurechnen ist, und 0.10% des tagesdurchschnittlichen Netto-
tungen vergüten, die dieser dem Fonds im Zusammenhang
inventarwerts entspricht.
mit der Registrierung des Fonds zum Vertrieb in bestimmten
Der Fonds vergütet seinem Rechtsberater Elvinger Hoss Prussen Hoheitsgebieten außerhalb von Luxemburg vorbehaltlich
société anonyme (bei dem Herr Yves Prussen, ein Verwaltungs- bestimmter Bedingungen erbringt. Für den Geschäftsjahr zum
ratsmitglied der Verwaltungsgesellschaft, Partner ist) gegen- 31. Mai 2020 wurde keine Vergütung dieser Art bezahlt.
über dem Fonds erbrachte Rechtsdienste. Im Geschäftsjahr zum
Der Anlageverwalter hat keine Geschäfte bezüglich einer
31. Mai 2020 wurden Zahlungen in Höhe von $795 und €260 für
Platzierung und/oder Neuemission abgeschlossen, an der eine
das Emerging Markets Value Portfolio geleistet.
verbundene Person als Mitglied des Übernahmekonsortiums
Die Jahressätze der betreffenden Gebühren für das Portefeuille wesentlich beteiligt ist.
sind in Tabelle 1 (auf Seite 17) aufgeführt.
Alle im Namen des Fonds abgeschlossenen Geschäfte wurden
Der Fonds zahlt seiner Registrier- und Transferstelle im Verlauf der regulären Geschäftstätigkeit und/oder zu den
AllianceBernstein Investor Services, einem Geschäftsbereich handelsüblichen Bedingungen getätigt.
von AllianceBernstein (Luxemburg) S.à r.l., eine Vergütung
ANMERKUNG G: Vereinbarungen über und Dienstleistungen umfassen u. a. spezialisiertes Branchen-,
Ausgleichsprovisionen Unternehmens- und Verbraucher-Research, Portefeuille- und
Im Geschäftstätigkeit zum 31. Mai 2020 hat der Anlagever- Marktanalysen sowie Computersoftware für die Bereitstellung
walter Ausgleichsprovisionen/-vereinbarungen mit Brokern dieser Dienstleistungen. Die erhaltenen Güter und Dienstleis-
in Bezug auf das Portefeuille des Fonds erhalten bzw. tungen sind von der Art, dass die gemäß dieser Vereinbarung
abgeschlossen, das in Aktienwerte anlegt, für das bestimmte bereitgestellten Leistungen bei der Bereitstellung von Anlage-
Güter und Dienstleistungen zur Unterstützung des Anlageent- diensten für den Fonds behilflich sind und zur Verbesserung der
scheidungsprozesses erhalten wurden. Die Vereinbarungen Wertentwicklung des Fonds beitragen könnten. Um jegliche
über Ausgleichsprovisionen wurden auf Grundlage der Voraus- Zweifel zu vermeiden, umfassen diese Güter und Dienst-
setzung abgeschlossen, dass die Abwicklung von Transak- leistungen keinerlei Güter und Dienstleistungen für Reisen,
tionen für den Fonds im Einklang mit den Standards zur Hotelunterkunft, Unterhaltung oder allgemeine Verwaltung,
bestmöglichen Abwicklung erfolgt und die Maklergebühren die Büroausstattung bzw. -räumlichkeiten, Beitragsgebühren,
branchenüblichen Maklergebühren für eine umfassende insti- Angestelltengehälter oder direkte geldliche Zahlungen.
tutionelle Betreuung nicht überschreiten. Die erhaltenen Güter
ANMERKUNG H: Finanzterminkontrakte tene Barmittel werden in der Vermögensaufstellung unter
Der Fonds kann Finanzterminkontrakte kaufen oder verkaufen. „Barmittel“ ausgewiesen.
Der Fonds trägt das Marktrisiko, das sich aus den Wertände- Diese Zahlungsempfänge werden als Nachschusszahlung
rungen dieser Finanzinstrumente ergibt. Die Finanzterminkon- bezeichnet und vom Fonds als unrealisierte Wertsteigerung
trakte werden vom Fonds an geregelten Börsen abgeschlossen, bzw. Wertminderung verbucht. Bei Glattstellung des Kontrakts
wodurch kein Kontrahentenkreditrisiko entsteht. Zu dem verbucht der Fonds einen realisierten Gewinn oder Verlust,
Zeitpunkt, an dem der Fonds einen Finanzterminkontrakt der der Differenz zwischen dem Vertragswert zum Zeitpunkt
abschließt, hinterlegt und hält er beim Broker, Goldman Sachs & des Vertragsabschlusses und dem Zeitpunkt des Vertragsendes
Co., die von der Börse, an der der Kontrakt abgeschlossen wird, entspricht.
erforderte Sicherheitsleistung in Form einer Einschusszahlung.
Zum 31. Mai 2020 wies der Fonds keine offenen Futures-
Der Fonds erklärt sich nach dem Kontrakt einverstanden, Kontrakte auf.
einen Bargeldbetrag vom Broker in Empfang zu nehmen oder
diesem zu bezahlen, der den täglichen Wertschwankungen des Zum 31. Mai 2020 hielt der Fonds keine Bar- und Wertpapier-
Kontrakts entspricht. Zum 31. Mai 2020 vom Makler gehal- sicherheiten für seine Terminkontrakte.
ANMERKUNG I: Devisentermingeschäfte Die Wertschwankungen von offenen Devisentermingeschäften
Ein Devisentermingeschäft ist eine Verpflichtung zu einem werden zu Finanzberichterstattungszwecken als Kompo-
späteren Kauf oder Verkauf einer Fremdwährung zu einem nente der unrealisierten Wertsteigerung oder Wertminderung
vereinbarten Terminsatz. Der Gewinn bzw. Verlust, der sich aus Devisentermingeschäften ausgewiesen. Die mit diesen
aus der Differenz zwischen dem ursprünglichen Vertrag und Geschäften verbundenen Risiken sind die Unfähigkeit des
der Glattstellung dieses Vertrags ergibt, wird unter „Reali- Kontrahenten, seinen Verpflichtungen nachzukommen, und
sierte Gewinne bzw. Verluste aus Devisentermingeschäften“ unerwartete Wertentwicklungen einer Fremdwährung im
ausgewiesen. Vergleich zur Währung des Portefeuilles.
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