ZIELE IM BLICK ZINSEN AM BODEN ZEIT ZU HANDELN? - BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN EQUITY INCOME FUND - BCA ONLIVE
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ZIELE IM BLICK
ZINSEN AM BODEN
ZEIT ZU HANDELN?
BlackRock Global Funds -
European Equity Income Fund
September 2017
NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER – KEINE WEITERGABE AN KUNDEN
RET0817E-245960-735361Makro-
Politische Landschaft in Europa Umfeld
Großbritannien:
Minderheitsregierung an der
Macht; Brexit-Verhandlungen
im Gange
Deutschland:
Bundestagswahl
24. September 2017
Österreich:
Nationalratswahl
15. Oktober 2017
Italien:
Parlamentswahl
Spätestens am 28. Mai 2018
Die politische und wirtschaftliche Unsicherheit konzentriert sich jetzt auf Großbritannien
Quelle: Foto Großbritannien: Reuters. Foto Frankreich: Frenchelection.online. Foto Deutschland: Bundesregierung/Denzel. Foto Niederlande: Reuters. Foto Italien: Wikipedia. März 2017.
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NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER – KEINE WEITERGABE AN KUNDEN
2Barometer für europäische Aktien
Positionierung
Makro-Umfeld
Gewinn
Bewertung
Die Bedingungen für europäische Aktien haben sich 2017 verbessert
Quelle: BlackRock, 30. Juni 2017
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NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER – KEINE WEITERGABE AN KUNDEN
3So können Anleger teilhaben: BlackRock Global Funds –
European Equity Income Fund
Die Rahmenbedingungen für eine überzeugende
Rendite
Der Fonds kann eine attraktive Lösung für Anleger
sein, die auf der Suche nach einem regelmäßigen
Ertrag sind.
Investmentgrundsätze mit Fokus auf …
… Konzentration:
Es wird ein Portfolio mit ca. 40 bis 70 Qualitätsaktien
angestrebt.
… Europa:
Investition in Dividendenpapiere von europäischen
Unternehmen, um die Chancen gezielt wahrnehmen zu
können.
… Wachstum:
Fokus auf unterbewertete Aktien mit hoher
Dividendenrendite, einhergehend mit hoher Qualität,
die dauerhafte Dividenden und potenzielles
Dividendenwachstum bieten.
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NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER – KEINE WEITERGABE AN KUNDEN
4Welche Ziele verfolgt der BlackRock Global Funds – European Equity Income
Fund?
Zuverlässige Langfristige
und steigende Widerstands- Flexibler
Kapitalwert-
Erträge fähigkeit Ansatz
erhöhung
Rollierende
Zielt darauf ab, den Die Manager
Nettoausschüttung
MSCI Europe Index verfügen
von 4,0% über Best-in-Class- über den
Risikosysteme zusammen über
einen gleitenden Konjunkturzyklus
Disziplinierte mehr als 40 Jahre
12-Monatszeitraum* hinweg zu
Titelauswahl Anlageerfahrung
4,5% übertreffen
Realisiertes Beta BlackRocks
durchschnittliche Annualisierte mehrfach
jährliche seit Auflegung von
Gesamtrendite von ausgezeichnetes
Wachstumsrate der 0,85*** Aktienteam für
Dividenden-
10,0% seit
Auflegung**** Europa
ausschüttung**
Ist bestrebt, von stetigem Wachstum und risikoarmen Erträgen in Europa zu profitieren
*Rollierende Ausschüttung über gleitenden 12-Monatszeitraum an Anleger des BGF European Equity Income Fund bis 31. Juli 2017, berechnet anhand der an die Anleger ausgeschütteten Nettodividenden der letzten 4
Quartale, geteilt durch den Nettoinventarwert zum Monatsende. ** Arithmetisches Mittel der Renditeaufschläge für KJ2011, KJ2012, KJ2013, KJ2014, KJ2015 und KJ2016. Die Fondsrendite ist die von BlackRock
geschätzte Netto-Dividendenrendite, die Indexrendite ist die von MSCI Europe angegebene Nettorendite. Beide Angaben sind nicht geprüft. *** Realisiertes Beta seit Auflegung ggü. dem MSCI Europe Index bis 31. Juli
2017, berechnet anhand von monatlichen Daten. Quelle: BlackRock RQA **** Wertentwicklung der Klasse A2 (Cusip BRSB4EYU8) nach Gebühren zum 31. Juli 2017. Quelle: BlackRock
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5Die Balance zwischen Einkommen und Wachstum: Sektorenengagements
BlackRock Global Funds – EUROPEAN EQUITY
INCOME FUND
Überdurchschnittliche Dividendenrendite Dividendenwachstum
(circa 59% des Portfolios*) (circa 41% des Portfolios)
Versicherungen Einzigartige Franchise-
Unternehmen
Infrastruktur
Dienstleistungsunternehmen
Telekommunikation
Unternehmen, die in
Versorger
Forschung und Entwicklung
investieren
nicht-zyklische Konsumgüter
Stabiles Wachstum und Gewinne mit geringem Risiko werden erfasst
*Quelle: BlackRock, Stand 31. Juli 2017 basierend auf dem verwalteten Vermögen). Mit dem hier aufgeführten Beispiel ist keine Anlageempfehlung oder Wertpapieranalyse verbunden.
Die hier dargestellten Sektoren dienen der Veranschaulichung einer Anlagestrategie.
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NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER – KEINE WEITERGABE AN KUNDEN
6Fondsmanager: Andreas Zöllinger und Alice Gaskell
HERVORRAGENDE PERFORMANCE UND
RISIKOKONTROLLE
Das Morningstar OBSR Analysten Rating soll die
Qualität eines Fonds widerspiegeln. Hier wird ein
qualitatives Research über Gespräche mit dem
Fondsmanagement und vierteljährliche Überprüfungen
des Fonds durchgeführt.
Untersucht werden dabei die größten Fonds am Markt
sowie solche, die nach Meinung von Morningstar
die größte Relevanz für Investoren haben. Die
Erfolgreiches, bewährtes Team analysierten Fonds werden in die Kategorien Bronze,
Silber und Gold unterteilt.1
Zusammen über 40 Jahre Erfahrung
Seit 14 Jahren als Team für BlackRock tätig
Insgesamt verwaltetet das Team ein
Fondsvermögen von 9,4 Mrd. Euro
per 31. Juli 2017
Erfahrung zahlt sich aus
1© 2017 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Morningstar Qualitative RatingTM: www.morningstar.de. Die Auszeichnungen reichen von Bronze bis Gold. Stand des Ratings:
31. Juli 2017.
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7BlackRock Europa-Aktienteam
Breite Abdeckung der europäischen Märkte
• Das Team verwaltet ein Vermögen von 34,8 Mrd. Euro
(Stand: 31. Juli 2017)
Stefan Gries
• 20 Portfoliomanager/ Sektoranalysten Brian Hall PM/Analyst
Michael Constantis
PM/Analyst PM/Analyst
• 2 Hochschulabsolventen Divyang Patel Chris Sykes
Analyst Analyst
• 6 Produktspezialisten Barry Zeitoune Peter Hopkins
Analyst Analyst
Anlage nach Bottom-up-Prinzip
Tom Joy Alistair Ceurvorst
Alle Portfoliomanager & Analysten Analyst Analyst
betreiben Research Nigel Bolton
Alice Gaskell Alister Hibbert
Head of European Equity Team,
PM/Analyst PM/Analyst
• Das Team betreibt eigenständiges PM
Research und ist nicht auf
Anlageempfehlungen angewiesen
Matthew Yates Giles Rothbarth
• Die besten Ideen werden durch Analyst PM/Analyst
Diskussion und Zusammenarbeit im
Team generiert Simon Hunter
PM/Analyst Luca Manzi
• Nutzung der globalen Ressourcen von Analyst
David Tovey Lance Enguehard
BlackRock PM/Analyst Andreas Zoellinger Sarah Thomas Analyst
PM/Analyst Analyst
Portfolios werden aus den überzeugendsten
Anlageideen aufgebaut
Aktienmärkte sind ineffizient: Rigoroses und diszipliniertes Fundamental-
Research und moderne Risikomanagementsysteme können ein
beständiges Alpha erzeugen. Joe Williams
Product Strategist
Laurence Gallo
Product Strategist
Matt Williams
Product Strategist
Rebecca Inkster
Product Strategist
Aislinn Bunning
Product Strategist
Lucie Weigel
Product Strategist
Sehr erfahrenes Team, kompromissloser Ansatz, globales Research
Quelle: BlackRock: Stand 31. Juli 2017.
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NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER – KEINE WEITERGABE AN KUNDEN
8Die aktuelle Positionierung (Stand: 31. Juli 2017)
Die Top 10 Positionen im Fonds: Die Aufteilung des Fonds nach Ländern in %:
2,71 Vereinigtes Königreich
5,24
Positionen Gewichtung (%) Deutschland
2,33 Niederlande
6,64 24,51 Schweiz
TELEFONICA SA 4,17%
Frankreich
7,02
UNILEVER 3,97% Spanien
7,15 Italien
ZURICH INSURANCE 3,95% Finnland
16,57
7,67 Schweden
BRITISH AMERICAN Dänemark
3,56% 8,21
TOBACCO 11,85 Sonstiges
DEUTSCHE POST 3,51%
Die Aufteilung des Fonds nach Branchen in %:
KONE 3,35%
2,93 Industrie
1,76
BOUYGUES 3,34% Finanzen
3,01 1,72 Nichtzyklische Konsumgüter
3,76 25,37
KONINKLIJKE KPN 3,25% 4,23 Telekommunikation
4,99 Gesundheitsversorgung
MUENCHENER
RUECKVERSICHERUNGS Versorger
3,24% 6,37 IT
GESELLSCHAFT AG IN
MUENCHEN Zyklische Konsumgüter
7,43 Immobilien
ENEL SPA 3,02% Materialien
24,66
13,78 Energie
Gesamt 35,36% Barmittel
Quelle: BlackRock, Aladdin. Allokationen gelten zum angegebenen Stand, können sich hiernach aber jederzeit ändern. Mit dem hier aufgeführten Beispiel ist keine Anlageempfehlung oder
Wertpapieranalyse verbunden. Die hier dargestellten Unternehmen sind beispielhaft und dienen der Veranschaulichung der Anlagestrategie. Es sind nicht zwangsläufig Bestandteile des Fonds.
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NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER – KEINE WEITERGABE AN KUNDEN 9BlackRock Global Funds – European Equity Income Fund:
Wertentwicklung per 31. Juli 2017
220
200
Netto
Beta seit 180
Dividenden-
Auflage: 160
rendite
0.85* 140
120 4,0%**
100
80
BGF European Equity Income Fund (A2, EUR) MSCI Europe Index (Net)
YTD Seit
Absolute Renditen (%) 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Auflage
2017 p.a.
BGF European Equity Income Fund 7,4 -6,9 15,5 12,1 26,0 16,0 -1,4 10,0
MSCI Europe Index (NDR) 6,3 2,6 8,2 6,8 19,8 17,3 -8,1 7,7
Überdurchschnittlicher Ertrag trotz schwieriger Marktlage
*Seit Auflage bis zum 31.07.2017 ist das Beta des BFG European Equity Income relativ zum MSCI Europe 0,85. Quelle: BlackRock RQA **Auf Basis der per 31.07.2017 im Portfolio
gehaltenen Wertpapiere und Kurse sowie der Konsensschätzungen für Dividenden und Sonderdividenden, von der letzten 12 Monate. Dividenden und Dividendenschätzungen sind nicht
garantiert und können Änderungen unterworfen sein.
Auflegungsdatum: 03. Dezember 2010. WKN: A0PAZR. Sofern keine gegenteilige Angabe vorliegt, bezieht sich die Wertentwicklung auf den 31.07.2017 in Euro, basierend auf dem
Nettoanlagewert bei Wiederanlage der Erträge. Die Fondsperformance wurde nach den jährlichen Gebühren berechnet, die dem Fonds direkt belastet werden (insbes. die
Verwaltungsvergütung). Bei dem Erwerb von Anteilen an dem Investmentfonds wird ein Ausgabeaufschlag in Höhe von maximal 5% erhoben. Bei Erhebung des maximalen
Ausgabeaufschlags und einer dem Anleger zur Verfügung stehenden und von diesem entrichteten Gesamtsumme (inkl. Ausgabeaufschlag) von 1.000 Euro werden somit lediglich 952,4
Euro in den Investmentfonds investiert. Quelle: BlackRock. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein Indikator für künftige Erträge und sollten bei der Auswahl eines Fonds nicht
das einzige Kriterium darstellen. Die Indexentwicklung reflektiert keine Verwaltungsvergütung, Transaktionskosten oder andere Ausgaben. Indizes sind nicht verwaltet und es kann nicht
direkt in einen Index investiert werden.
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NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER – KEINE WEITERGABE AN KUNDEN
10Was haben wir für die Investoren erreicht?
15,0
10,0
Monatliche Rendite (nach Gebühren) %
5,0
0,0
Durchschnittliche Outperformance
(nach Gebühren) während eines
-5,0
Monats des Marktabschwunges: 51 bps
-10,0
-15,0
Aug 11
Aug 15
Jan 16
Mai 12
Dez 15
Jun 13
Jun 15
Sep 11
Sep 15
Jun 16
Mrz 11
Jun 11
Jul 11
Feb 16
Okt 14
Jan 14
Apr 12
Jul 14
Dez 14
Nov 11
Mrz 14
Okt 16
Aug 13
Jun 14
Jan 17
Mai 11
Mrz 12
Sep 16
Apr 15
Sep 14
Aug 16
Okt 12
Sep 12
Feb 13
Dez 13
Nov 13
Nov 16
Apr 16
Mrz 16
Mai 15
Dez 12
Mrz 13
Apr 13
Mrz 15
Dez 10
Jan 11
Apr 14
Mai 13
Aug 14
Aug 12
Dez 11
Nov 12
Mai 16
Feb 11
Mai 14
Nov 15
Jan 13
Feb 17
Nov 14
Apr 11
Jul 16
Jan 12
Okt 13
Jul 15
Feb 12
Jul 12
Sep 13
Feb 14
Jul 13
Jun 12
Dez 16
Feb 15
Jan 15
Okt 11
Okt 15
BGF European Equity Income Fund MSCI Europe
Widerstandsfähig in fallenden Märkten, kontinuierlich wachsend in steigenden Märkten
Der Chart zeigt die Wertentwicklung der BlackRock Global Funds - European Equity Income A2 Anteilsscheinklasse (auf Basis des NAV mit reinvestiertem Einkommen, nach Gebühren)
relativ zum MSCI Europe. Sie ist basierend auf der von links nach rechts aufsteigenden Wertentwicklung des MSCI Europe dargestellt. Die durchschnittliche Outperformance berechnet
sich nach dem Arithmetischen Mittel der Wertentwicklung in jedem der 28 Monate des Marktabschwunges. Quelle: BlackRock,.
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NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER – KEINE WEITERGABE AN KUNDEN 11Daten und Fakten
BlackRock Global Funds – European Equity Income Fund
(Fondsdaten per 31. Juli 2017)
Auflegungsdatum 3. Dezember 2010
Alice Gaskell
Fondsmanager
Andreas Zöllinger
Fondsgröße (in Mio.) 2.596 €
Fondswährung EUR
Ausgabeaufschlag 5%
Verwaltungsvergütung 1,5% p.a.
Laufende Kosten laut KIID per 01. Februar 2017
1,80%
(Anteilklasse A2 EUR)1
Anteilklasse WKN
A2: Basiswährung EUR (thesaurierend) A0PAZR
A4: EUR (jährlich ausschüttend) A1H982
1 Laufende Kosten: Diese Kennzahl erfasst die auf Fondsebene anfallenden Gesamtkosten, die in Verbindung mit der Verwaltung des Fondsvermögens entstehen. Diese Kosten bestehen
hauptsächlich aus der Management- und der Administrationsgebühr. Die Gesamtkosten des Fonds werden dabei durch das Gesamtvermögen des Fonds geteilt und als Prozentzahl
ausgedrückt. Die laufenden Kosten werden nach der für die Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document (KIID)) vorgeschriebenen Methode berechnet. Bei
Anlagen über Dritte fallen ggf. zusätzliche Gebühren, z. B. Depotgebühren an. Quelle: BlackRock. Quelle: BlackRock.
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12Disclaimer
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Falls nicht anders erwähnt, entsprechen die Angaben in diesem Dokument dem Stand: 31.07.2017.
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Der Fonds sowie seine bevollmächtigten Vertreter werden je nach Anteilsklasse versuchen, das Währungsrisiko zwischen der Basiswährung des Fonds und der Währung, in der die
zugrundeliegenden Investitionen gehandelt werden, abzusichern („Hedge“). Eine Zusicherung für den Erfolg dieser Strategie kann nicht gegeben werden. Es kann zu einer
Ungleichgewichtung zwischen den Währungspositionen der Fonds und den abgesicherten Anteilsklassen kommen. Absicherungsstrategien können sowohl bei sinkendem als auch bei
steigendem Wert der Basiswährung relativ zum Wert der Währung der Hedged Anteilsklassen eingesetzt werden. Solche Strategien können einem Anleger in der jeweiligen Anteilsklasse
einen wesentlichen Schutz gegen eine Abwertung der Basiswährung relativ zur Hedged Anteilsklasse bieten.
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13Disclaimer
Es kann aber möglicherweise auch dazu führen, dass der Anleger nicht von einem Wertanstieg in der Basiswährung profitieren kann. Somit kann diese Strategie sowohl einen positiven als
auch einen negativen Effekt auf die Wertentwicklung der Fonds haben. Es sollte jedoch beachtet werden, dass die angewandte Absicherungsstrategie nicht die gesamten Auswirkungen
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währungsgesicherten Anteilsklasse getragen werden. Angesichts der fehlenden Trennung von Belastungen der Anteilsklassen untereinander besteht ein minimales Risiko, dass
Absicherungstransaktionen der einen Anteilsklasse auch den Nettoinventarwert der anderen Anteilsklassen desselben Fonds beeinträchtigen können. Der Fonds kann auch in Werte
investieren, die auf eine Fremdwährung lauten; daher werden sich Änderungen des jeweils zutreffenden Wechselkurses auf den Wert der Fondsanteile auswirken. Der Fonds legt auch in
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Anleger sollten beachten, dass Kapitalwachstum nicht eine Priorität dieses Fonds ist. Der Wert einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen
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BlackRock Global Funds (BGF) ist in Luxemburg als Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) errichtet und als Organismus für die gemeinsame Anlage in Wertpapieren
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