Herzlich Willkommen zur Hauptversammlung der Eckert & Ziegler AG am 1. Juni 2022 - Eckert & Ziegler
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Herzlich Willkommen zur
Hauptversammlung der Eckert & Ziegler AG
am 1. Juni 2022
BERICHT DES VORSTANDS
Dr. Andreas Eckert
Vorstandsvorsitzender
2 Slides only for illustration – the spoken word shall be binding
Noch immer DER globale Spezialist
für Isotopenanwendungen
ISOTOPE MEDICAL HOLDING
PRODUCTS Group Items/
Industry Medicine Pipeline
Radiation Medical Devices Pentixa
Sources Myelo
Services Pharmaceuticals Special projects
Trade Lab Devices
Disposal Engineering Wachs-
tums-
motor
180 Mio. EUR Umsatz in GJ 2021
3 35 Mio. EUR Jahresüberschuss
940 Mitarbeiter (Köpfe)
19 Standorte weltweit
GJ 2021
(Mio. EUR)
Umsatz 180,4
JÜ 34,5
JÜ/Umsatz = 19%
3%
11%
39%
47%
seit 3. Januar 2022 America Europe Asia Middle East & Africa
Tecnonuclear
4 Buenos Aires
Seit 5 Jahren steigende
Gewinne + Dividenden
Dividende in Euro/ Aktie
teilungsadjustiert
Jahresüberschuss in Mio. EUR
x 2,5
x 2,4
5
Mittendrin in einem dynamisch wachsenden Markt 6
Allerdings momentan viele
exogene Herausforderungen
• Corona noch nicht vorbei
Schlägt auf Bewertungsfaktoren durch
– China noch immer zu
– Reisebeschränkungen überall
• Ukrainekrieg
– Bisher keine Auswirkungen
– Risiko für 2022 EBIT ≠ null
• Novartis Markteinführung verspätet
• Die Inflation kommt mit Wucht
– Zinsen steigen rapide
– Bewertungsfaktoren sinken
7
Ukraineeffekt geringer als
ursprünglich befürchtet
• Sanktionen zielen auf russische Exporte, den
Kapitalmarktzugang und exponierte
Individuen
– Umsätze der EZAG mit Russland, der Ukraine und
Weißrussland gering
– Risken bestehen vor allem für den Bezug von
Rohmaterialien
• Embargo durch die EU aber unwahrscheinlich
– Lieferungen laufen bisher normal weiter
• Unsere Annahmen für den ungünstigsten Fall
(pessimistisches Szenario)
– Komplettes Embargo
– 2022 keine alternativen Lieferanten gefunden
– 2022 keine Anpassung der Kostenstrukturen
• In diesem Fall ständen die betroffenen
Produkte für ungefähr
– 30 bis 40 Mio. EUR der 2022 Gruppenumsätze
– 15 bis 20 Mio. EUR des 2022 Gruppen-EBIT
8
AUSGESUCHTE
THEMEN
9
Lange Jahre lag das Bilanz-
wachstum unter 10% pro Jahr*
+20%
* bereinigt um IFRS 16
+6%
+2%
Mio. EUR
2018
10Jetzt plötzlich springt die
Bilanzsumme um 20%
+20%
+6%
+2%
Mio. EUR
2018
11Ursache sind hohe Investitionen ins Anlagevermögen 12
Ursache sind hohe Investitionen ins Anlagevermögen In der Summe 45 Mio. EUR für • den Ausbau der Standorte in Europa, den USA und China (ca. 20 Mio. EUR) und • eigene klinische Entwicklungen (PENTIXAPHARM, ca. 25 Mio. EUR) 13
Finanziert 2021 durch massiven Eigenkapitalzuwachs 14
EK-Zuwachs mit 55,5 Mio. EUR größer als der Jahresgewinn 15
So dass 2021 zwei Sonder- effekte zusammenkamen 16
Die Investitionen gehen 2022 weiter 17
So dass eine Bilanzsumme von 500 Mio. EUR möglich wird 18
Weshalb der Kontostand sinken + die Verschuldung zunehmen wird 19 Prognose: Alexander Galitsa, Hauck & Aufhäuser, 17. Mai 2022
Bilanz zu Ende März 2022 immer
noch unspektakulär solide
Bilanzwerte zum 31. März 2022 (in Mio. EUR)
Cash/Stocks 85 Equity 195
Receivables 36 Minority Interests 5
Inventory 39 IFRS 16 Leasing 20
IFRS 16 Leasing 19 Accruals/Provisions 77
Intangible Assets 73 Other Short Term Payables 49
Fixed Assets 66 Other Long Term Payables 14
Others 42
Total Assets 360 Total Liabilities & Equities 360
Cash ≈ 85 Mio. EUR
Eigenkapitalquote 56%
20Zwar sinkt die Ausschüttungs-
quote, doch die Dividende steigt
Ausschüttungsquote
in % des Jahresüberschusses
Dividende in Euro/ Aktie
(teilungsadjustiert)
21AUSSICHTEN 22
WACHSTUMSTREIBER
RADIOPHARMACEUTICALS
23 Slides only for illustration – the spoken word shall be bindingAnwendung 1: Radioembolisation Interventionelle Radiologie Kügelchen proprietär, radioaktive Beladung kommt in der Regel von Eckert & Ziegler
Anwendung 2: Theranostics
„Precision Oncology“
PRINCIPLES
• Same molecular target
• Same binding peptide
ADVANTAGES
• Patient is first diagnosed with Ga-68 • Treatment only if diagnosis confirms
• In second step, if applicable, therapy
existence of target
with Y-90, Lu-177 or others • Patients are not treated unnecessarily
• Less wasted medication
25Verkäufe an pharm. Firmen1
2021 erneut gestiegen
„1Radiopharmaka“
26Noch auf Jahre hinaus jede Menge Tumore zum Behandeln Radiotherapeutika decken momentan nur Prostatakrebs und NET ab !!! 27
Die ersten neuen Medikamente
kommen auf den Markt
Pressemeldung
24. März 2022
Attraktive Erstattung in Amerika
pro Patientendosis Pluvicto: US$ 43,000Im Kleingedruckten wird der
Beifahrer erwähnt
What says the fine print? https://www.novartis.us/sites/www.novartis.us/files/locametz.pdf
Ready to goANDERE
OPPORTUNITÄTEN
301 Erworben im April 2021:
PENTIXAPHARM GmbH
The PENTIXA-Team
EZAGs interne Entrepreneure
Auf einen Blick:
• Gesamtkosten des Erwerbs der
Anteile (100%) ca. 34 Mio. EUR
– Großteil bezahlt in Aktien
Dr. Hakim Bouterfa Anna Steeger Dr. Jens Kaufmann
• Hohe Qualität der Entwicklungs-
Chief Clinical Officer CFO COO arbeiten (TU München)
Managing Director, PentixaPharm Managing Director, PentixaPharm Managing Director, PentixaPharm
• Die Kosten der klinischen
GmbH GmbH GmbH
Co-Founder, former Managing
Director, OctreoPharm Sciences
Former Portfolio
Manager, Full Power
Director of Development,
Ipsen AG
Entwicklung betrugen bis Ende
GmbH of Attorney,
Former Head of Development, Q1/22 ca. 5 Mio. EUR
Former Vice President Europe, Eckert Life Science Accelerator GmbH OctreoPharm Sciences GmbH
Molecular Insight Pharmaceuticals Former Head of Finance &
GmbH Former Head of Chemical Product
Former Global Medical Director
Administation, OPS
Founder, Polyventures GmbH
and Process Development, • Ergebnisabführungsvertrag
Eckert & Ziegler AG
Sandostatin, Novartis Pharma AG,
(revenues > $ 1 BN p.a.)
Former member of Board of
Studied Chemistry (PhD),
– schont Liquidität, da Pentixa-
Directors, EZ Bebig s.a.
Technical University of Berlin Verluste mit EZAG Gewinnen
Done >50 & coordinated >200 Studied Business
clinical studies in Phase l - lV (Master), Universities
verrechnet werden können
Studied Human Biology (PhD) and Sydney & Zurich
Medicine, Universities Marburg &
Göttingen
31 Slides only for illustration – the spoken word shall be bindingCXCR4: höhere Sensitivität als
der Goldstandard (FDG)
CXCR4 legion detection CXCR impact on patient
over conventional imaging management
(+20%)
25
20
15
10
False negative
5 Restaging
Change of management
Comparable to FDG
0
FDG PentixaFor
32 Slides only for illustration – the spoken word shall be bindingAkademisch schon in über 900
Patienten erfolgreich getestet
As of today Patient Data in a broad range of indications
• 7 Review, 2 Method Papers Solid tumor
Hematological malignancies • Adrenocortical carcinoma (30)*
• Esophageal cancer (15)*
• CNS lymphoma (11)*
• Pleural mesothelioma (6)*
• 64 Publications on diagnostic; 14 preclinical •
•
T-cell lymphoma (5)*
DLBCL (6)**;(4) *
•
•
GEP-NET (15)*
Breast cancer (18)*
and 54 clinical publications covering 884 •
•
Waldenström macroglobulinemia (18)*
MZL (extranodal, MALT, splenic, nodal) (63)*
• Glioblastoma (16)*
•
patients (Ga-68) • AML (3)**; (10)*
•
SCLC/LCNEC/NSCLC (16)*
Vestibular schwannomas (4)*
• CLL (34)*
• Aldosterone-producing adenoma (12)*
• Multiple myeloma (17)**; (91)*
• Primary aldosteronism (36)*
• POEMS syndrome (1)*
• 10 publications on therapeutic with 26 •
•
Mycosis fungoides (1)*
Mantle cell lymphoma (23)*
•
•
Renal cell carcinoma (1)*
Cholangiocellular carcinoma (4)*
•
patients (Lu-177 and Y-90) • Follicular lymphoma (2)*
•
Cancer of unknown primary (2)*
Sarcoma (5)*
• Lymphoplasmacytic Lymphoma (8)*
• Hepatocellular carcinoma (5)*
• Unclassified indolent B cell lymphoma (3)*
• Pancreatic cancer (3)*
• NK/T cell lymphoma (2)*
• Laryngeal cancer (1)*
Inflammatory • Prostate cancer (2)*
• Malignant melanoma (2)*
• Osteomyelitis (43)*
• Pancreatic ductal adenocarcinoma (4)*
• Urinary tract infection (13)*
• Ovarian cancer (3)*
• Sjögren’s syndrome (1)*
• Pulmonary cryptococcosis (1)* Cardiovascular
• Posttraumatic splenosis (1)* • Atherosclerosis (294)*
• Aterial inflammation in HIV patients (12)* • Acute myocardial infarction (41)*
• Myocardial infarction (1)*
• Stroke (1)*
**Number of Patients with PentixaTher treatment;
* Number of Patients with PentixaFor imaging
33 Slides only for illustration – the spoken word shall be bindingPotential für die Behandlung
von Hyperaldosteronismus
1. Frequent: Primary hyperaldosteronism can be seen in about 10% of
hypertensive patients. The prevalence of primary hyperaldosteronism
has varied from 4.6 % to 16.6 % in different studies, depending on
patient selection, diagnostic methods, and severity of hypertension .
2. Medical Need: Without proper treatment, patients with
hyperaldosteronism often suffer from poorly controlled high blood
pressure and are at increased risk for heart attacks, heart failure,
strokes, kidney failure, and early death.
3. Surgery is the preferred treatment in primary hyperaldosteronism
caused by unilateral disease
Information is key
• Confirmation of unilateral
hyperaldosteronism is
complicated and involves adrenal
vein sampling, a surgical
procedure
• PENTIXAFOR promises
possibility to check the
functioning of adrenal glands
non-invasively.
34Zeit- und Kostenplan
für Phase III eingereicht
• Gesamtumfang etwa 600 Patienten
PENTIXAPHARM GmbH
• Gesamtkosten um die 50 Mio. EUR
– Im Wesentlichen aus Barbeständen und dem laufenden Cash-Flow darstellbar
• Abschluss der Studie und Marktzulassung bereits 2024 möglich
35Börsenwertpotenzial nur des
Diagnostikums fast 1 Milliarde1
1Bei einem Pharma Mid Cap EBIT-Faktor von ≈ 10
Zum Vergleich: Pauschalerstattung von 4.800 USD/ Dosis
für Prostatadiagnostikum (in den USA)
362
DAS ALPHA-PROJEKT
37Alphastrahler und dazugehörige
DL bereits heute im Programm
Targeted Thorium Conjugates
• EZAG ist europäischer
Entwicklungspartner der
BAYER AG für Alpha-
projekte
• EZAG erzielt ein
regelmäßiges Einkommen für
aus verschiedenen Dienst-
leistungen und Produktlie-
ferungen
• Th-227 Herstellerlaubnis für
zwei Präparate im Q3/
2021erhalten
• EZAG liefert zudem Ac-225
für klinische Prüfungen
38Jetzt um strategische Allianz
mit Tschechen ergänzt
• EZAG erhält Zugang zu einer lizensierten Alpha-Standort nur eine Autostunde von
Dresden entfernt
– Zyklotron bereits vorhanden
– Freie Arbeitsräume ebenfalls
• EZAG finanziert eine Pilotanlage zur Produktion von Actinium-225
• EZAG hat Zugriff auf die Technologie und eventuelle Verbesserungen
39Ein weiterer Schritt auf dem
Weg zu Actiniumproduzenten
Raw material supply
•Largest European stock of Ra-226
•Processing contracts with leading nuclear facilities in place
Capsulation
•World class know how through industrial segments' sealed sources
division
Licensed Manufacturing Site
•Pilot plant build-up contractually secured
Radon capture
•Technology development contracts with leading European research
facilities
Separation
•Process know how from Lu-177 and other isotopes
•Development contract & licensing agreements with leading European
research facility secured
Purification
•Development contract & licensing agreements with leading European
research facility in place
GMP fill & finish
40 •Completion of GMP labs in Europe and US immanentAuf den viele Entwicklungs- projekte warten … Radiopharm Theranostics, AUX, is just the latest … 41
Alles in allem kommen wir mit
dem Ausbau voran
EZAG‘s Global Network Ready to Go!
Anything you need for radiopharmaceuticals
• Pharmaceutical grade bulk radioisotopes (Y-90, Lu-177, Ac-225)
• Pharmaceutical grade generators (Ga-68, Tc-99)
• Contract development services
• Contract manufacturing services
• Radiopharmaceutical production equipment
423 Eigener Standort in Jintan/
China
Approximately 50,000 sqft
of licensed radiation facility,
(WFOE)
Architectural drawing of future site of Qi Kang
Medical Technology (Changzhou) Co, Ltd. (QKM)
Eckert & Ziegler’s “fully foreign owned enterprise”
43Räumungsarbeiten
abgeschlossen
• Zeitverzug durch Corona-
Reisebeschränkungen
– Politisches Umfeld wird
schwieriger
• Momentan fokussiert auf
Genehmigungen
– Umweltverträglichkeitsprü-
fungen
– Strahlenschutz
• Baubeginn geplant im Juli
– Baustrom und Wasser liegen
an
• Erste Rekrutierungen vor
Ort sind erfolgt
444 Fortschritt in Lateinamerika:
Eintritt in den SPECT-Markt
• Erwerb der argentinischen
Tecnonuclear im Januar 2022
für ca. 14 Mio. EUR gelungen
• Kauf des Lieferanten stärkt das
brasilianische SPECT-Geschäft
• SPECT Umsätze im Q1 über
den Erwartungen
– Starke Nachfrage nach
Technetium-Generatoren
– Starke Nachfrage nach SPECT-
Generika
• Expansion in weitere
südamerika-nische Länder und
in die USA und Erweiterung
des Produktportfolios geplant
• Mittlerweile mehr MA in Latein-
45
amerika (≈160) als in den USANach 9 Jahren und 21 Mio. EUR
EK neue Umsatzstufe erreicht
In Lateinamerika seit 2014 investiert
• 7,3 Mio. € in Brasilien
• 14,0 Mio. € für TCN
46Zusammenfassung • 2021 war ein Ausnahmejahr • 2021 war ein Jahr der Aussaat • Hohe Wachstumschancen auf mehreren Felder • Umfeld im Moment leider eingetrübt 47
VIELEN DANK ! 48
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