Wiener Privatbank Europäische Aktien - Zwei attraktive Investment-Chancen im aktuellen Marktumfeld
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Wiener Privatbank
Europäische Aktien
Zwei attraktive Investment-Chancen
im aktuellen Marktumfeld
September 2021
Marketingmitteilung
So viele Veranlagungsmöglichkeiten (= Asset Klassen) …
… doch welche Veranlagungsformen
sind aktuell noch erfolgsversprechend?
September 2021 2
Achtung!!! Wer in „sichere Häfen“ investiert, zahlt dafür einen
hohen Preis
Quelle: Bloomberg
September 2021 3
Warum europäische Aktien?
• Investoren verlieren am Sparbuch real Geld.
• „Klassische“ Staatsanleihen von Industriestaaten sind nicht mehr attraktiv.
• Corona-Krise wird vorübergehen.
• Deutlich günstigere europäischer Märkte gegenüber USA.
Quelle: Bloomberg
September 2021 4
Wiener Privatbank
European Equity Fund
Die europäische Dividendenstrategie
mit High Quality Ansatz
Investmentansatz WPB European Equity Fund
• Beteiligung an hochqualitativen Titeln im Sinne eines Miteigentümers
• Generell Fokus auf Large-Cap Aktien, die eine attraktive Dividendenrendite mit langfristigem Dividendenwachstum sowie einem
ansprechenden Verschuldungsprofil verknüpfen
• Fokus auf krisenresistente Geschäftsmodelle! Mehr als die Hälfte des Fonds sind deshalb in Titel allokiert, die in den letzten 10 Jahren
(oder seit Börsennotierung) jedes Jahr die Dividende angehoben oder zumindest gleichbehalten haben, d.h. auch während der
Corona-Krise
• Aktueller Sektor-Schwerpunkt auf Consumer Werten und dem Techsektor. Keine fossilen Energien oder „klassische Financials“
• Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien
- Portfolio aus 30
Einzelwerten
- Durchschnittliche
Marktkapitalisierung
von rund 99 Mrd. Euro
September 2021 6
WPB European Equity
Europäischer Large Cap-Dividendenfonds
Fondsmerkmale Wertentwicklung
Anlageziel Anlageziel des Fonds ist die Erzielung
eines langfristig hohen Wachstums bei
breiter Risikostreuung
Investmentansatz Aktiv gemanagter Fonds mit einem
konzentrierten Portfolio von Aktien Large
Cap Unternehmen aus Europa
Auswahl erfolgt nach genauer Analyse
wesentlicher Kennzahlen und des
Potentials zur Shareholder Value-
Generierung
Dabei spielt die Beurteilung von
Dividendenrendite, Dividendenwachstum
sowie Aktienrückkäufe eine wichtige Rolle
Anzahl der Positionen Typischerweise zwischen 25 und 35
Ø Dividendenrendite Die Dividendenrendite der Positionen liegt
(rd.) durchschnittlich bei 2,0% p.a. (in %) YTD 5 Jahre p.a. seit 1.7.2013 p.a.
Wertentwicklung +11,1% +4,7% +5,6%
Sharpe Ratio 0,38 (seit 01.07.2013)
Daten per 31.08.2021 (Quelle:Tipas+)
Fondsmanager Mag. Florian Rainer (seit 01.07.2013)
Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator und lassen keine Rückschlüsse oder
Fondsauflage Vorhersagen auf künftige Entwicklungen zu. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der OeKB Methode
15.11.2005
der Wiederveranlagung der Ausschüttung und abzüglich aller Kosten ausgenommen dem Ausgabeaufschlag
(bis zu max. 5%).
September 2021 7
Die 5 größten Positionen
(Stand per 31.08.2021)
Wiener Privatbank European Equity
AT0000615075 – Thesaurierend AT0000615067 - Ausschüttend
LVMH
Verkäufer von Luxusgütern, unter Führung von Bernard Arnault zu einem Weltkonzern mit attraktiven Wachstumsaussichten
geworden. Einer der qualitativ hochwertigsten zyklischen Werte in Europa.
Adidas
Exzellent geführtes Sportartikel-Unternehmen, von dem wir uns in den nächsten Jahren ein starkes Wachstum erwarten.
Novo Nordisk
International Nummer 1 bei der Behandlung von Diabetes, einem (leider) absoluten globalen Megatrend.
ASML
Weltweit führender Konzern in einer boomenden Branche / Halbleiter. Hohe Margen!
Linde
ESG Vorreiter in oligopolistischem Marktumfeld. Hervorragend gemangt, schafft es Quartal für Quartal positiv
zu überraschen.
Datenquelle: TIPAS+
September 2021 8Ein Blick auf die aktuelle Allokation
(Daten per 31.08.2021)
Geographische Aufstellung Währungsexposure
Datenquelle: TIPAS+ Datenquelle: TIPAS+
September 2021 9Ein Vergleich mit der Peergroup
Quelle: Bloomberg
September 2021 10Wiener Privatbank European Property Fund Paneuropäische Immobilienaktien mit aktuellem Österreich-Schwergewicht
Immobilienaktien
Anleihen Alternative Investments
Das Beste aus Immobilien Sachwerte
zwei Welten!
Aktien
Aktien Rohstoffe
September 2021 12Immobilienaktien haben den breiten Markt historisch outperformt
Quelle: Bloomberg Quelle: Bloomberg
September 2021 13Ist der europäische Immobilienaktienmarkt teurer?
• Immobilienpreise sind in einigen europäischen Städten stark angestiegen
• Mieten in Deutschland (aktuell Schwerpunkt des Fonds) sind – als Gesamtmarkt betrachtet- nicht teuer
• Aktien, vor allem im Wohnbereich, aktuell an der Börse günstig bepreist
• Einige Sektoren in Europa sind fundamental sehr attraktiv – Logistik beispielsweise
• Investment in zahlreiche spannende Nischen (Self Storage, Altersheime, …) möglich
September 2021 14Aktives Management zahlt sich aus!
Quelle: Bloomberg
September 2021 15Wiener Privatbank European Property
Management Ansatz
• Aktives Stockpicking
• Partizipiert an stabilen Cashflows/Miteinnahmen sowie an steigenden Immobilienpreisen
• Viele interessante Investmentmöglichkeiten (hohe Vielfalt im Markt)
• Im Fokus: Attraktive Geschäftsmodelle in Verbindung mit ansprechendem Verhältnis zu NAV
• Ausschließlich beste Ideen! Keine Berücksichtigung von potentiell unattraktiven Index-Schwergewichten
(Einkaufszentren, usw.)
• Fokus auf Risikomanagement: Beispielsweise 20% UK-Untergewicht vor Brexit-Votum
Selektives Investment
=
Schlüssel zum Erfolg
September 2021 16Morningstar / Lipper / Citywire
WPB European Property Diverse Auszeichnungen
Europäischer Immobilienaktienfonds
Fondsmerkmale Wertentwicklung
Anlageziel Anlageziel des Fonds ist die Erzielung
eines langfristig hohen Wachstums bei
breiter Risikostreuung
Investmentansatz Aktiv gemanagter Fonds mit
konzentriertem Portfolio
Veranlagt überwiegend in in- und
ausländische, börsennotierte
Unternehmen deren Schwerpunkt in
Immobilienhandel, -verwaltung und
-veranlagung besteht
Übergewichtung von fundamental unter-
bewertete Aktien, die deutlich unter dem
Net Asset Value (NAV) notieren
Anzahl der Positionen Typischerweise zwischen 25 und 35
Ø Dividendenrendite Die Dividendenrendite der Positionen liegt
(rd.) durchschnittlich bei 2,7% p.a. (in %) YTD 5 Jahre p.a. seit 1.7.2013 p.a.
Sharpe Ratio 0,80 (seit 01.07.2013) Wertentwicklung +16,8% +7,1% +12,0%
Fondsmanager Mag. Florian Rainer (seit 01.07.2013) Daten per 31.08.2021 (Quelle:Tipas+)
Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator und lassen keine Rückschlüsse oder
Fondsauflage 15.11.2005 Vorhersagen auf künftige Entwicklungen zu. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der OeKB Methode
der Wiederveranlagung der Ausschüttung und abzüglich aller Kosten ausgenommen dem Ausgabeaufschlag
(bis zu max. 5%).
September 2021 17Ein Blick auf die aktuelle Allokation
(Daten per 31.08.2021)
Geographische Aufstellung Währungsexposure
Deutschland
32,6%
Sonstige
Großbritannie 1,8%
n
26,0% GBP EUR
26,2% 80,0%
Belgien
10,3%
Österreich
8,3% Luxemburg
7,5%
Spanien
Rest Cash 4,8%
6,4% 4,1%
Datenquelle: TIPAS+ Datenquelle: TIPAS+
September 2021 18Die 5 größten Positionen
(Stand per 31.08.2021)
Wiener Privatbank European Property
AT0000500285 – Thesaurierend AT0000500277 - Ausschüttend
Segro
Marktführer im Logistik-Segment, Amazon-Warehouses u.a.
Vonovia
Deutsche Wohnimmobilien-Aktie, Nachfrageüberhang in dem Markt; günstig bewertet
VIB Vermögen
Logistikimmobilien-Unternehmen mit Fokus auf wirtschaftlich starke Regionen in Süddeutschland
Safestore
Marktführer im attraktiven Nischen-Segment Self-Storage
Cellnex
Vermietet Telekommunikation-Tower, Megatrend hinsichtlich 5G
Datenquelle: TIPAS+
September 2021 19Ein Vergleich mit der Peergroup
Datenquelle: Bloomberg
September 2021 20Portrait Management Team
Wolfgang Matejka,
Mag. Florian Rainer CEFA
Fondsmanager Stv. Fondsmanager
• Analyst, Private Banker, • Geschäftsführer Matejka &
Wertpapierhändler, Asset Manager Partner Asset Management
• Manager des bestperformenden in GmbH
Österreich zugelassenen • CIO der Wiener Privatbank
Investmentfonds 2015 SE
• Gewinner zahlreicher Dachfonds- • Über 30 Jahre einschlägige
Awards Erfahrung im Bankwesen
• Mehrfacher Empfänger von Lipper • Vielfach ausgezeichnet
Awards
• Mit multiplen Alternative Investment
Awards ausgezeichnet
September 2021 21ESG-Ansatz
Mission Statement ESG
Im März 2018 veröffentlichte die Europäische Kommission den „Aktionsplan zur Finanzierung nachhaltigen
Wachstums“ mit dem Ziel, umweltbezogenen und soziale Erwägungen (ESG-Faktoren - environmental - social –
governance) verpflichtend in Investitionsentscheidungen einfließen zu lassen. Damit geht ab 2021 eine
1
verpflichtende Offenlegung der „Nachhaltigkeitsrisiken in Finanzprodukten“ einher.
Obwohl aktuell ein einheitliches EU-Klassifikationssystem (EU Taxonomie) noch nicht ausformuliert ist,
implementierte Matejka & Partner Asset Management GmbH bereits intern zusätzlich zu den analytischen und
auf Performance ausgerichteten Aspekten, ESG - Kriterien in das Management der Fonds.
Dafür werden, abhängig von der Assetklasse und den investierten Produkten von Matejka & Partner Asset
Management GmbH unterschiedliche Screening-Verfahren angewendet und auf verschiedenen Datenbanken und
Dokumente zugegriffen.
Dies verfolgt die Kontrolle und Feststellung der Nachhaltigkeitskriterien durch direkte Einzelanalysen der zur
Selektion anstehenden Investments.
1
Nachhaltigkeitsrisiken bezeichnen Ereignisse oder Bedingungen in Bezug auf Nachhaltigkeitsfaktoren, deren Eintreten tatsächlich oder potentiell wesentliche
negative Auswirkungen auf den Wert von Vermögenswerten bzw. auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie die Reputation eines Unternehmens haben
könnten (https://www.fsb-tcfd.org/wp-content/uploads/2017/06/FINAL-TCFD-Report-062817.pdf)
September 2021 23ESG-Ansatz bei Matejka & Partner Asset Management
Negativscreening des Investmentuniversums auf kontroversielle Geschäftsfelder
Matejka & Partner investiert nicht in Unternehmen oder Emittenten, die
• Waffen und Rüstung herstellen
• Systematisch Menschen- oder Arbeitnehmerrechte verletzen (Kinderarbeit, Zwangsarbeit ect.) E
• Pornographie produzieren oder handeln
• im Verdacht der Bilanzfälschung und Korruption stehen
Ergänzende Analyse des Investmentuniversums auf ESG-Faktoren
Klimaschutz & Umweltparameter E wie z.B.
• CO2-Ausstoss ESG
• Energie Management
• Ressourcen-Management
Soziale Kriterien S wie z.B.
G S
• Mitarbeiter: Ausbildung, Sicherheit & Gesundheitsschutz etc.
• Zulieferer & Kunden: Qualitätsmanagement, nachhaltige, faire Beziehungen
Ethische Faktoren G wie z.B.
• Geschäftsgebarung
• Nachvollziehbarkeit von Informationen
• Struktur Risikomanagement Hinweis: Alle Angaben ohne Gewähr.
• Struktur Compliance
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen
keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung
eines Investmentfonds zu.
September 2021 24Mission Statement ESG
Bei Aktien und Anleihen-Emittenten erfolgt durch Analyse von Geschäftsberichten und Bloomberg Daten ein
NEGATIVSCREENING. Im Zuge dessen wird das Investmentuniversum durch eine Pre-Investment-Analyse auf
kontroverse Produkte und Verstöße gegen Verhaltensstandards überprüft, welche zu einem Ausschluss einzelner Titel
aus dem investierbaren Universum führt. Zu diesen Ausschlusskriterien zählen für Matejka & Partner Asset
Management GmbH derzeit Waffen und Rüstung, Ausbeuterische Kinderarbeit, Pornographie, Korruption und
Bilanzfälschung.
Weiters integrieren wir ESG-Auswertungen großer Datenanbieter wie Bloomberg oder MSCI in unsere
Entscheidungsfindung.
Investmentfonds werden von uns zuerst quantitativ (Fondsprospekt, KID, Factsheet, Fondsdatenbanken) und danach
qualitativ (Gespräche mit Fondsmanagement, Fondspräsentation) analysiert und somit geprüft. Bei Investitionen in
Subfonds werden in erster Linie Produkte ausgewählt, die ein gutes bzw. sehr gutes Morningstar Sustainability
Rating™ (mindestens 4 von 5 Globes) aufweisen und/oder ein anerkanntes ESG-Zertifikat (z.B. Österreichisches
Umweltzeichen /UZ49) besitzen.
Die gewählte Methodologie wird in den Managementfiles dokumentiert.
Ebenso das damit festgestellte ESG-Ranking.
Die Summe der damit prozentuell gewichteten ESG-Gewichte für den Gesamtfonds wird somit ebenso bestimmt.
September 2021 25Aktienportfolio – Beispiel SAP SE
September 2021 26„
Wichtiger, rechtlicher Hinweis
Diese Präsentation dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung dar, Veranlagungen zu tätigen.
Sie darf nicht als persönliche oder allgemeine Beratung aufgefasst werden, auf deren Basis Investitions- oder Anlageentscheidungengetroffen
werden können. Dieses Dokument kann eine Beratung durch Ihren persönlichen Anlageberater nicht ersetzen. Sie beinhaltet Aussagen über
zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus von der Matejka & Partner Asset Management GmbH als verlässlich eingeschätzten Quellen
stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen, Annahmen), die keine historischen Fakten sind, so etwa die
zukünftige Finanzsituation, die Geschäftsstrategie, Pläne und Ziele der Geschäftsleitung der Matejka & Partner Asset Management GmbH, sind
Aussagen über die zukünftige Entwicklung. Diese Aussagen beinhalten bekannte wie unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige
Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten bzw. angenommenen Ergebnissen abweichen können.
Die Matejka & Partner Asset Management GmbH übernimmt keine Haftung oder Garantie für Vollständigkeit, Richtigkeit, Angemessenheit oder
Genauigkeit jeglicher hier enthaltener Informationen und Meinungen. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr.
Fonds Disclaimer:
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oder Verkauf von Fondsanteilen darstellt. Wir weisen darauf hin, dass Kapitalveranlagungen mit Risiken verbunden sind. Die Wertentwicklung der
Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung eines Kapitalanlagefonds zu. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der
Performanceberechnung nicht berücksichtigt. Alle Angaben sind ohne Gewähr. Die steuerliche Behandlung hängt von persönlichen Verhältnissen ab
und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Bei Fragen zur steuerlichen Behandlung von Investmentfonds empfehlen wir die Hinzuziehung
eines Steuerexperten. Der veröffentlichte Prospekte, das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformationen) sowie die letzten
Rechenschaftsberichte und Halbjahresberichte stehen unter www.llb.at in deutscher Sprache zur Verfügung. Diese Dokumente können auch bei
Depotbank, der Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG, Heßgasse 1, A – 1010 Wien, und der LLB Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.H,
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Eine ausführliche und vollständige Beschreibung der einzelnen Risikoarten finden Sie im jeweiligen Prospekt. Die Wertentwicklungs-Berechnungen
basieren auf Daten der Depotbank.
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Copyright: Matejka & Partner Asset Management GmbH Stand: September 2020
September 2021 27Kontakt
Matejka & Partner Wiener Privatbank SE
Asset Management GmbH
EDUARD
WOLFGANG EDUARD BERGER
MATEJKA BERGER Mitglied des Vorstandes
Geschäftsführer Geschäftsführer
Parkring 12
Parkring 12 / Stiege 3 / Stock 3 / Top 79 1010 Wien
1010 Wien
T +43 1 534 31-0
T +43 1 533 77 83 - 0, F - 44 F +43 1 534 31-710
office@mp-am.com office@wienerprivatbank.com
www.mp-am.com www.wienerprivatbank.com
DVR 0812102
UID ATU64479736 UID ATU59070249
FN 316825w, HG Wien FN 84890p, HG Wien
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