Halbjahresfinanzbericht - Goldman Sachs
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Halbjahresfinanzbericht
GOLDMAN,SACHS 8 CO. WERTPAPIER GMBH
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
INDEX
Seite
Lagebericht
Geschaftsmodell and Rahmenbedingungen 2
Steuerungssys[em 2
Ertragslage 2
Verm6gens- and Finanzlage 3
Prognose- and Chancenbericht 3
Risikobericht 4
Halbjahresabschluss
Bilanz zum 30. Juni 2021 5
Gewinn- and Verlustrechnung fiir die Zeit vom 1. Januar 2021
bis 30. Juni 2021 6
Kapitalflussrechnung 6
Eigenkapitalspiegel 6
Anhang
Angabe l Aligemeine Angaben 7
Angabe 2 Bilanzierungs- and Bewertungsmethoden 7
Angabe 3 Forderungen gegen verbundene Unternehmen 8
Angabe 4 Sonstige Vermogensgegenstande 8
Angabe 5 Riickstellungen 8
Angabe 6 Verbindlichkeiten gegeniiber verbundenen
Unternehmen 8
Angabe 7 Sonstige Verbindlichkeiten 9
Angabe 8 Ertrage aus Kostenerstattungen 9
Angabe 9 Aufwendungen aus der Emissionstatigkeit 9
Angabe 10 Sonstige betriebliche Etrage 9
Angabe I 1 Sonstige betriebliche Aufwendungen 9
Angabe 12 Sonstige Zinsen and ahnliche Enrage 10
Angabe l3 Zinsen undahnliche Aufwendungen l0
Angabe l4 Negative Zinsen aus der Geldanlage 10
Angabe 15 Positive Zinsen aus der Barsicherheit l0
Angabe 16 Steuern vom Einkommen and vom Ertrag 10
Angabe 17 Gewinnverwendung l0
Angabe 18 Kapitalflussrechnung 10
Angabe l9 Nachtragsbericht
Angabe 20 Sonstige AngabenGOLDMAN,SACHS & CO. WERTPAPIER GMBH Lagebericht Geschaftsmodell and Rahmenbedingungen Die Goldman, Sachs & Co. Wertpapier GmbH, Frankfurt am Main,(nachfolgend GSWP Oder Gesellschaft genannt) wurde zum Zwecke der Ausgabe von Wertpapieren, insbesondere von Optionsscheinen, errichtet. Die Gesellschaft begibt auger Optionsscheinen auch Zertifikate and strukturierte Anleihen. Die Gesellschaft betreibt ihr Geschaft primar in Deutschland and in den Niederlanden Bowie in geringerem Umfang in anderen europaischen Landern einschlief3lich Osterreich, der Schweiz, Luxemburg and dem Vereinigten Konigreich. Die von der GSWP begebenen Wertpapiere werden an die Goldman Sachs International, London,(nachfolgend GSI genannt) verkauft. Bei Emissionen in Deutschland and den Niederlanden fungiert die Goldman Sachs Bank Europe SE,Frankfurt am Main, (nachfolgend GSBE genannt)als emissionsbegleitendes Institut(issuing agent). Die Zahlstellenfunktion(paying agent)ubernimmt hierbei fur Emissionen in Deutschland die GSBE and fur Emissionen in den Niederlanden die GSI. Die GSBE ubernimmt zudem die Abwicklung alter von der GSWP in Deutschland emittierten and bei Clearstream Banking Frankfurt verwahrten Produkte, wahrend die GSI die Abwicklung der in den Niederlanden emittierten and bei Euroclear verwahrten Produkte ubernimmt. Fur das Luxemburger Programm mit Verwahrstelle Citibank N.A.(Non-UK),[rland, Bowie fiir das Schweizer Programm ubernimmt GSI die Zahlenstellen- and Emissionsfunktion. Zur Absicherung alter Marktpreisrisiken schlief3t die GSWP gegenlaufige Hedgegeschafte mit der GSI ab. Dies versetzt sie in die Lage, ihre Verpflichtungen gema(3 den von ihr ausgegebenen Wertpapieren zu erfiillen. Gegenstand der Gesellschaft ist die Ausgabe von vertretbaren Wertpapieren and die Durchfiihrung von Finanzgeschaften and Hilfsgeschaften fur Finanzgeschafte. Die Gesellschaft betreibt keine Bankgeschafte im Sinne von § 1 des Gesetzes uber das Kreditwesen and keine Geschafte im Sinne von § 34c Gewerbeordnung. In der ersten Halfte des Geschaftsjahres 2021 gab es insgesamt 317.077 Neuemissionen (30. Juni 2020: 431.889), ein Ruckgang um 27%. Bei den Emissionen handelt es Bich um Aktien-, Index-, Mini-Future-, Turbo-, FX- and Commodity-Optionsscheine Bowie um Discount-, Bonus- and weitere Zertifikate and strukturierte Anleihen. [m zweiten Quartal 2021 setzte die Weltwirtschaft ihre Erholung von der Coronavirus-Pandemie (COVID-19) fort, da die Authebung der Gesundheits- and Sicherheitsbeschrankungen in Teilen der Welt Bowie die Verteilung von Impfstoffen einen Anstieg der Weltwirtschaft-Aktivitat ermoglichte. Dies wurde weiterhin auch Burch akkommodierende Geldpolitik der globalen Zentralbanken unterstutzt (niedrige Leitzinsen and grof3 angelegte Ankaufe von Vermogenswerten), sowie in den USA Burch die Aussicht auf weitere fiskalische Impulse in Form von Infrastrukturausgaben. Das Wachstum der Wirtschaftstatigkeit and der Nachfrage Hach Gutern and Dienstleistungen, Bowie Arbeitskraftemangel and Lieferkettenkomplikationen trugen zum steigenden Inflationsdruck bei. Die Anleger blieben jedoch optimistisch hinsichtlich der Aussichten fur anhaltende wirtschaftliche Erholung, sodass die globalen Aktienkurse im ersten Halbjahr 2021 aligemein anstiegen, wahrend die Volatilitat welter absank auf ein moderates Level von zuvor wahrend der Pandemie erhohten Werten. Dariiber hinaus gingen die Renditen langfristiger Staatsanleihen im Allgemeinen zuriick. Trotz allgemeiner Verbesserungen der Gesamtwirtschaft Belt den ersten Auswirkungen der Pandemie herrscht weiterhin Unsicherheit hinsichtlich einer Fortsetzung der wirtschaftlichen Erholung, Bowie im Bezug auf Bedenken hinsichtlich des Wiederauflebens des Virus der Delta-Variante and anderer Virusmutationen, der Impfstoffverteilung, der steigenden Inflation and geopolitischer Risiken. Alle Verweise auf2020 beziehen Bich,je Hach Kontext, auf Bas abgelaufene Geschaftsjahr oder den Bilanzstichtag 31. Dezember. Aussagen, die Bich auf zukunftige Perioden beziehen, unterliegen einem hohen Maa an Unsicherheiten. Steuerungssystem Die GSWP ist in Bas globate Steuerungssystem der Goldman Sachs Gruppe eingebunden and ubt ihre Geschaftstatigkeit in enger Kooperation vor allem mit den verbundenen Unternehmen GSBE and GSI aus. Das Emmissionsvolumen wird von der Goldman Sachs Gruppe gesteuert. Die Gesellschaft strebt an, eine moglichst breite Palette von emissionsfahigen Auszahlungsprofilen bzw. Basiswertkombinationen anzubieten. Alle geplanten Emissionen Bind unter den gesetzlichen Vorgaben umzusetzen. Ertragslage Der Uberschuss zum 30. Juni 2021 belauft Bich auf TEUR 762(30. Juni 2020: TEUR 831) and reduzierte Bich somit gegenuber dem Vorjahr um 8%, was auf Bas gesunkene Emissionsvolumen zuruckzufiihren ist. Der Gesellschaft werden die Aufwendungen aus der Ausgabe von Optionsscheinen, Zertifikaten and strukturierten Anleihen zuziiglich eines 5%igen Kostenaufschlags von der GSI erstattet. Zinsertrage and Zinsaufwendungen, die im direkten Zusammenhang mit der Emissionstatigkeit stehen, werden an die GSI ohne Aufschlag weitergereicht bzw. von ihr erstattet. Der Saldo aus Ertragen aus Kostenerstattungen and den Aufwendungen aus der Emissionstatigkeit belauft Bich auf TEUR 823 (30. Juni 2020: TEUR 1.167). Die Zinsertrage betrugen TEUR 10.757(30. Juni 2020: TEUR 33.090). Dabei handelt es Bich im Wesentlichen um Zinsertrage aus der Anlage von Tagesgeldern bei der GSI. Im ersten Halbjahr des Geschaftsjahres 2021 resultierte der Ruckgang aus einer niedrigeren durchschnittlichen Tagesgeldanlage Bowie dem Transfer der Geldanlage von USD zu EUR, welche mit niedrigeren Zinssatzen verzinst wird.
GOLDMAN,SACHS & CO. WERTPAPIER GMBH Lagebericht Die Zinsaufwendungen betrugen TEUR 0 (30. Juni 2020: TEUR 5.671). Die Barsicherheiten wurden zu Beginn des Geschattsjahres 2021 von USD in EUR transferiert. Aufgrund der EUR-Negativzinsen generiert die Gesellschaft positive Zinsen aus der erhaltenen Barsicherheit, welche in der Position „Positive Zinsen aus der Barsicherheit" gesondert ausgewiesen werden. Die Zinsertrage aus der erhaltenen Barsicherheit betrugen TEUR 3.575 (30. Juni 2020: TEUR 131). Desweiteren traten im ersten Halbjahr des Geschaftsjahres 2021 auch negative Zinsen aus der Geldanlage in Hohe von TEUR 58 (30. Juni 2020: TEUR 3) auf. Die Gewinn- and Verlustrechnung wurde um den Posten „Negative Zinsen aus der Geldanlage" entsprechend erweitert. Zinsertrage in Hohe von TEUR 10.757, Zinsaufwendungen in Hohe von TEUR 0, negative Zinsen aus der Geldanlage in Hohe von TEUR 58 Bowie positive Zinsen aus den Barsicherheiten in Hohe von TEUR 3.575, die im direkten Zusammenhang mit der Emissionstatigkeit stehen, werden an die GSI ohne Aufschlag weitergereicht bzw. von ihr erstattet. In der ersten Halfte des Berichtsjahres verringerte Bich der Ausgleich von TEUR 27.488 auf TEUR 14.067. Der Riickgang ist auf die niedrigere durchschnittliche Bereitstellung Bowie den Transfer der Barsicherheiten von USD in EUR zuriickzufiihren. Der Ausgleich wird in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Die Gesellschaft beschaftigt keine Arbeitnehmer. Daher fallen keine Personalaufwendungen an. Fur das erste Halbjahr des Geschaftsjahres 2021 wurden Steuern vom Einkommen and vom Ertrag aus Korperschaftsteuer and Solidaritatszuschlag von TEUR 177(30. Juni 2020: TEUR 196) and Gewerbesteuer von TEUR 180(30. Juni 2020: TEUR 198) ermittelt. Vermogens-and Finanzlage Die Bilanzsumme der GSWP belief Bich zum 30. Juni 2021 auf EUR 10.957 Mio. and erhohte Bich gegenuber dem Stichtag des Vorjahres um EUR 2.933 Mio., ein Anstieg um 37%. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf das in den sonstigen Verbindlichkeiten enthaltene, erhohte Emissionsvolumen (Anstieg i.H.v. EUR 1.499 Mio.) and auf erhohte Verbindlichkeiten gegenuber verbundenen Unternehmen (Anstieg i.H.v. EUR 1.432 Mio.) zuriickzufiihren. Die von der GSI bereitgestellten Barsicherheiten erhohten Bich aufEUR 2.487 Mio.(2020: EUR 1.056 Mio.). Die Forderungen gegen verbundene Untemehmen erhohten Bich um EUR 1.434 Mio. Erhaltene Barsicherheiten and zusatzliche freie Liquiditat wurden als Tagesgeld bei der GSI angelegt. Die Guthaben bei Kreditinstituten verringerten Bich gegenuber dem Vorjahr um TEUR 423 auf TEUR 797. Es wurden Ruckstellungen fur Jahresabschlusspriifungskosten von TEUR 51 (2020: TEUR 80), fiir Rechtsanwaltskosten in Hohe von TEUR 257(2020: TEUR 21)and fiir Steuerberatungskosten von TEUR 14(2020: TEUR 14) gebildet. Das Emissionsvolumen in Hohe von EUR 8.448 Mio.(2020: EUR 6.949 Mio.), das in der Position sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesen wird, bestimmt weiterhin wesentlich die Bilanzsumme and macht zum 30. Juni 2021 77% der Passivseite aus. In gleicher Hohe bestehen sonstige Vermogensgegenstande, da die GSWP die ihr zuflie(3enden Mittel aus den Emissionen fur den Abschluss gegenlaufiger Hedgegeschafte verwendet. Das Eigenkapital betragt TEUR 9.425 (2020: TEUR 8.663) and hat Bich Burch den i.Jberschuss des ersten Halbjahres des Geschaftsjahres 2021 um TEUR 762 erhoht. Der Cashflow aus laufender Geschaftstatigkeit verzeichnete in der ersten Halfte des Geschaftsjahres einen Zahlungsmittelabfluss in Hohe von TEUR 7.960 (30. Juni 2020: Zahlungsmittelabfluss i.H.v. TEUR 14.014). Der Ruckgang ist auf einen erhohten Bestand der Forderungen gegenuber verbundenen Unternehmen zuriickzufiihren. Die Liquiditat ist aufgrund der Geschaftsstruktur, der Guthaben bei Kreditinstituten Bowie der Einbindung in die Goldman Sachs Gruppe gesichert. Liquiditatsengpasse Bind nicht zu erwarten. Zudem hat die GSWP zu jeder Zeit die Moglichkeit, Bich uber die Goldman Sachs Gruppe zu refinanzieren. Die angelegten Tagesgelder and die erhaltenen Barsicherheiten unterliegen keiner Zinsbindung. Prognose- and Chancenbericht Das Ergebnis der GSWP wird auch weiterhin wesentlich Burch die Vereinbarungen uber die Kostenerstattungen bestimmt. Die Geschaftsfiihrung plant mit einem moderates Anstieg der Emissionstatigkeit, was zu einem hoheren Gewinn fur Bas Geschaftsjahr 2021 fiihren wurde. Es wird von einem gestarkten Interesse an Hebelprodukten, insbesondere Optionsscheinen and Turbos, Bowie strukturierten Produkten, insbesondere aufdem deutschen Markt Bowie auf weiteren Vertriebsmarkten, die von der GSI and GSBE verwendet werden, ausgegangen. In einem volatilen Marktumfeld wird aufgrund von gerissenen Barrieren mit regelmal3igen Nachemissionen von Turbo-Optionsscheinen, Mini-Futures and Bonus-Zertifikaten gerechnet. Die Weiterentwicklung der Automatisierung im Emissionsprozess erlaubt eine weitgehende vollautomatische Emission neuer strukturierter Produkte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Halbjahresfinanzberichts besteht weiterhin Unsicherheit hinsichtlich der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die kurzfristigen wirtschaftlichen Aussichten, auch wens die Anstrengungen zur Verteilung der
GOLDMAN,SACHS & CO. WERTPAPIER GMBH
Lagebericht
Impfstoffe welter vorangetrieben werden. Die Gesellschaft setzt seine BCP-Strategie (Business Continuity Planning) weiterhin
erfolgreich um and verfolgt weiterhin die Prioritat, die Kontinuitat des Geschaftsbetriebs im Namen seiner Kunden sicherzustellen.
Das Ausma(3 der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die operative and finanzielle Performance der Gesellschaft hangt
von kiinftigen Entwicklungen ab.
Risikobericht
Wesentlicher Bestandteil der Risikostrategie and Risikosteuerung der GSWP ist die vollstandige Absicherung alter
Marktpreisrisiken. Deshalb bestanden bzw. bestehen bei der GSWP keine Marktrisikopositionen aus den begebenen
Optionsscheinen, Zertifikaten and strukturierten Anleihen. Diese werden Burch gegenlaufige Micro-Hedgegeschafte mit der GSI
abgesichert. Die Hedgegeschafte werden zeitgleich mit den abzusichernden Geschaften abgeschlossen and haben
Ausstattungsmerkmale, die es erlauben, alle Marktpreisrisiken abzusichern. Bei Erhohung oder Rucknahme bestehender Tranchen
der begebenen Optionsscheine, Zertifikate and strukturierten Anleihen werden die entsprechenden Hedgegeschafte angepasst.
Alle emittierten Produkte werden inklusive der notwendigen Angaben wie Quantitat, Ausgabepreis, Wertpapierkennnummer in
einer Datenbank (Nebenbuch) verwaltet. Neuemissionen, Ruckgaben, Endfalligkeiten and sonstige Anderungen des
Emissionsvolumens erfolgen uber Frontoffice-Systeme, die die Daten an Bas Nebenbuch laufend weitergeben. Bei Endfalligkeit
werden alle Zahlungsflusse aus den begebenen Produkten and deren Micro-Hedgegeschaften grof3tenteils automatisch berechnet
and abgestimmt. Zahlungen erfolgen zum grof3ten Teil automatisch aus dem Nebenbuch der GSWP. Sind manuelle Zahlungen
erforderlich, erfolgen diese Hach demVier-Augen-Prinzip, d.h. Eingabe and Freigabe erfolgen von unterschiedlichen Mitarbeitern.
Des Weiteren finden taglich Abstimmungen zwischen der Zahlstelle and Clearstream staff. Ebenso unterliegen die buchungs-and
abwickiungsrelevanten Konten einer taglichen Abstimmung Burch die Fachabteilung Operations. Die GSWP ist in Bas globate
Risikomanagement der Goldman Sachs Gruppe eingebunden and nimmt daher an dem taglich stattfindenden konzernweit
automatisierten Abstimmungsprozess tell. Die Fachabteilung Operations erhalt unter anderem taglich einen Abstimmungsbericht,
um offene Positionen zeitnah klaren zu konnen. Zusatzlich erfolgten Burch die Fachabteilung Finance zusatzliche
Bestandsabstimmungen zwischen den emittierten Produkten and den gegenlaufigen Hedgegeschaften, um die Richtigkeit der
Daten im Hauptbuch zu gewahrleisten.
Die Funktionen der Fachabteilungen Finance Bowie Operations werden von Mitarbeitern der GSBE Bowie von verbundenen
Unternehmen ubernommen. Die quantitative and qualitative Personalausstattung in diesen Bereichen ist angemessen. Die
Mitarbeiter verfiigen in Abhangigkeit von ihrem Aufgabengebiet uber die erforderlichen Kenntnisse and Erfahrungen. Die
eingebundenen Abteilungen stellen Bich quartalsweise den Anforderungen des Sarbanes-Oxley Act(SOX).Nach Artikel 404 muss
eine Beurteilung der Wirksamkeit der internen Kontrollsysteme Bowie eine Einschatzung der Risiken and deren Kontrollen
vorgenommen werden.
Sonstige Zinsanderungsrisiken bestehen nicht, da alle zinstragenden Forderungen and Verbindlichkeiten taglich fallig Bind and
keiner Zinsbindung unterliegen. Ausfallrisiken (Erfiillungsrisiken) bestehen im Wesentlichen in den mit GSI eingegangenen
Hedgegeschaften. Zum 30. Juni 2021 verfiigte die GSI uber externe Ratings fur langfristige Verbindlichkeiten von A+ mit stable
outlook (Standard & Poor's), Al mit stable outlook (Moody's)sowie A+ mit stable outlook (Fitch). Die Emissionen der GSWP
werden jeweils Burch die The Goldman Sachs Group, Inc. (Group Inc.) garantiert. Das externe Rating fur langfristige
Verbindlichkeiten von Group Inc. zum 30. Juni 2021 lautet BBB+ mit stable outlook (Standard & Poor's), A2 mit stable outlook
(Moody's), A mit stable outlook (Fitch), A (high) mit stable outlook (DBRS) Bowie A mit stable outlook (R&I). Das
Adressenausfallrisiko wird als gering eingestuft.
Liquiditatsrisiken and Risiken aus Zahlungsstromschwankungen Bind aufgrund der Einbindung in die Goldman Sachs Gruppe
nicht erkennbar. Zur Reduzierung von operationellen Risiken werden umfangreiche Abstimmungstatigkeiten vorgenommen.
Angebotsbedingungen (Final Terms) and alle zur Emission notwendigen Dokumente werden zum grol3ten Teil automatisch
erstellt. Sofern erforderlich, wirken externe Rechtsanwalte bei der Erstellung and Uberpriifung mit. Die Distribution von
Emissionsunterlagen an die Markteilnehmer, die Borsen, die Clearingsysteme and an die Bundesanstalt fiir
Finanzdienstleistungsaufsicht erfolgt automatisch. Daruber hinaus ist die GSWP in Bas gruppenweite Risikomanagement
operationeller Risiken einbezogen. Die GSWP selbst verfiigt uber keine eigenen IT-Systeme. Die Gesellschaft bedient Bich der
Systeme and Standardsoftware Ber Goldman Sachs Gruppe. Operationelle Risiken in Prozessen and IT-Systemen Bind daher Burch
Notfallplane bei verbundenen Unternehmen weitestgehend abgedeckt.
Gegenuber dem Vorjahr ergaben Bich keine wesentlichen Veranderungen der Risiken. Aus heutiger Sicht sind keine Risiken
erkennbar, welche den Fortbestand gefahrden konnten.
4Jahresabschluss
GOLDMAN, SACHS & CO. WERTPAPIER GMBH
Bilanz
Bilanz zum 30. Juni 2021
In Tausend € 30. Juni 31. Dezember
Anhang
2021 2020
Aktiva
A. Umlaufvermogen
I. Forderungen and sonstige Vermogensgegenstande
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 3 2.507.065 1.073.310
2. Sonstige Vermogensgegenstande 4 8.448.807 6.949.062
davon gegenuber verbundenen Unternehmen €8.448.386 (2020: €6.949.029)
davon mit einer Restiaufzeit von mehr als einem Jahr €2.861.747 (2020: €2.614.288)
II. Guthaben bei Kreditinstituten 797 1.221
Summe der Aktiva 10.956.669 8.023.593
Passiva
A. Eigenkapital
1. Gezeichnetes Kapital 51 51
2. Gewinnvortrag 8.612 7.000
3. Jahresiiberschuss 762 1.612
B. Riickstellungen 5
1. Steuerruckstellungen 0 227
2. Sonstige Riickstellungen 322 115
C. Verbindlichkeiten
1 . Verbindlichkeiten gegeniiber Kreditinstituten 4.821 3.471
davon gegenuber verbundenen Unternehmen €4.821 (2020: €3.471)
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr €4.821 (2020: €3.471)
2. Verbindlichkeiten gegenuber verbundenen Unternehmen 6 2.492.160 1.059.858
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr €2.492.160(2020: €1.059.858)
3. Sonstige Verbindlichkeiten 7 8.449.941 6.951.259
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr €5.588.194 (2020: €4.336.971)
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr €2.861.747(2020: €2.614.288)
Summe der Passiva 10.956.669 8.023.593GOLDMAN, SACHS & CO. WERTPAPIER GMBH
Gewinn- and Verlustrechnung
Gewinn- and Verlustrechnung fur die Zeit vom 1. Januar 2021 bis 30. Juni 2021
1. Halbjahr
In Tausend € Anhang 2021 2020
1. Ertrage aus Kostenerstattungen 8 17.282 24.516
2. Aufwendungen aus der Emissionstatigkeit 9 (16.459) (23.349)
3. Sonstige betriebliche Ertrage 10 89 45
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen 11 (14.067) (27.505)
5. Sonstige Zinsen and ahnliche Ertrage 12 10.757 33.090
davon aus verbundenen Unternehmen €10.757 (2020: €33.090)
6. Zinsen and ahnliche Aufwendungen 13 0 (5.672)
davon an verbundene Unternehmen €0 (2020: €5.672)
7. Negative Zinsen aus der Geldanlage 14 (58) (3)
davon an verbundene Unternehmen €58 (2020: €3)
8. Positive Zinsen aus der Barsicherheit 15 3.575 131
davon aus verbundenen Unternehmen €3.575 (2020: €131)
9. Steuern vom Einkommen and vom Ertrag 16 (357) (422)
Ergebnis Hach Steuern / Jahresiiberschuss 17 762 831
Kapitalflussrechnung fur die Zeit vom 1. Januar 2021 bis 30. Juni 2021
1. Halbjahr
In Tausend € Anhang 2021 2020
1. Periodenergebnis 762 831
2. Zunahme / Abnahme der Ruckstellungen (20) 180
3. Zunahme / Abnahme der sonstigen Vermogensgegenstande (1.499.745) (1.761.453)
4. Zunahme / Abnahme anderer Forderungen (1.441.291) (1.017.380)
5. Zuname / Abnahme der sonstigen Verbindlichkeiten 1.498.683 1.765.195
6. Zunahme / Abnahme anderer Verbindlichkeiten 1.433.651 998.613
7. Cashflow aus der laufenden Geschaftstatigkeit (7.960) (14.014)
8. Cashflow aus der Investitionstatigkeit 0 0
9. Cashflow aus der Finanzierungstatigkeit 0 p
10. Zahlungswirksame Veranderungen des Finanzmittelfonds (7.960) (14.014)
1 1. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 5.192 5.011
12. = Finanzmittelfonds am Ende der Periode 18 (2.768) (9.003)
Eigenkapitalspiegel fur die Zeit vom 31. Dezember 2020 bis 30. Juni 2021
In Tausend € Gezeichnetes Kapital Gewinnvortrag Jahresuberschuss Summe Eigenkapital
Stand zum 31. Dezember 2020 51 7.000 1.612 8.663
Einstellung (+)/ Entnahmen (-) 0 1.612 (1.612) 0
Jahresergebnis 2020 0 0 762 762
Stand zum 30. Juni 2021 51 8.612 762 9.425GOLDMAN, SACHS & CO. WERTPAPIER GMBH
Anhang
Angabe 1.
Allgemeine Angaben
Der Jahresabschluss der Goldman, Sachs & Co. Wertpapier GmbH, Frankfurt am Main,(nachfolgend GSWP oder Gesellschaft
genannt) ist Hach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches and des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschrankter
Haftung (GmbHG) unter der Beachtung der Grundsatze ordnungsmaLiiger Buchfiihrung aufgestellt. Die GSWP wird beim
Amtsgericht Frankfurt am Main unter der Handelsregisternummer HRB 34439 gefiihrt.
Gegenstand der Gesellschaft ist die Ausgabe von vertretbaren Wertpapieren and die Durchfiihrung von Finanzgeschaften and
Hilfsgeschaften fur Finanzgeschafte. Die Gesellschaft betreibt keine Bankgeschafte im Sinne von § 1 des Gesetzes uber das
Kreditwesen and keine Geschafte im Sinne von § 34c Gewerbeordnung.
Die GSWP ist eine grof3e Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 Satz 2 HGB. Aufgrund der Klassifizierung als
kapitalmarktorientierte Kapitalgesellschaft gemaLi § 264d HGB erstellt die Gesellschaft einen Eigenkapitalspiegel Bowie eine
Kapitalflussrechnung. Aus Griinden der Klarheit wurde aufgrund der besonderen Geschaftstatigkeit der GSWP in der Gewinn-
und Verlustrechnung staff dem Posten „Umsatzerlose" der Posten „Enrage aus Kostenerstattungen" and statt dem Posten
„Materialaufwand" der Posten „Aufwendungen aus der Emissionstatigkeit" verwendet.
Angabe 2.
Bilanzierungs-and Bewertungsmethoden
Der Ansatz der Forderungen gegen verbundene Unternehmen, Guthaben bei Kreditinstituten Bowie sonstiger
Vermogensgegenstande erfolgt zu Anschaffungskosten. Die Bewertung erfolgt zum strengen Niederstwertprinzip.
Wertberichtigungen waren am Bilanzstichtag nicht erforderlich.
In den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesene Verpflichtungen aus Emissionen in Hohe von EUR 8.448 Mio.(2020: EUR
6.949 Mio.) werden durch Optionsgeschafte abgesichert. Es handelt Bich um sogenannte „Perfect Hedges", bei denen alle
wertbestimmenden Faktoren zwischen dem Grundgeschaft and dem Sicherungsgeschaft ubereinstimmen. Die fur die Optionen
gezahlten Anschaffungskosten werden in den sonstigen Vermogensgegenstanden ausgewiesen. Aufgrund der 1:1-Absicherung hat
die Gesellschaft Bewertungseinheiten gebildet. Die bilanzielle Abbildung erfolgt anhand der sogenannten „Einfrierungsmethode".
Dabei wird die kumulierte Wertanderung des Grundgeschaftes ermittelt and mit den Wertanderungen des Sicherungsgeschafts
verglichen. Die Hohe des abgesicherten Risikos betragt EUR 2.063 Mio.(2020: EUR 1.016 Mio.)and entspricht dem kumulierten
Anstieg des Marktwertes der Emissionen seit Beginn der Sicherungsbeziehung, der netto, Hach Einbeziehung von
Absicherungsgeschaften, nicht in der Gewinn- and Verlustrechnung gezeigt wird.
Die Emissionen Bowie die eingegangenen Hedgegeschafte erfolgen uberwiegend in EUR.Emissionen and Hedgegeschafte wurden
auch in USD,CHF,GBP, AUD,CZK,PLN,JPY and RUB abgeschlossen.
Erhaltene bzw. gezahlte Anschaffungskosten fur Emissionen and OTC-Optionen verbleiben bis zur Endfalligkeit bzw. Ausubung
in den Posten sonstige Verbindlichkeiten bzw. sonstige Vermogensgegenstande. Gemaf3 § 253 Abs: 1 HGB wurden
Verbindlichkeiten mit ihrem Erfiillungsbetrag and Ruckstellungen in der Hohe des Hach vernunftiger kaufmannischer Beurteilung
notwendigen Erfiillungsbetrages angesetzt.
Aktive and passive latente Steuern wurden nicht in der Bilanz and Gewinn- and Verlustrechnung zum Stichtag angesetzt, da keine
temporaren and quasi-permanenten Differenzen zwischen Handelsbilanzwerten and Steuerbilanzwerten zum Stichtag bestehen.
Auf Fremdwahrungen lautende Vermogensgegenstande and Schulden werden mit den konzernweit verwendeten
Umrechnungskursen in Euro konvertiert. Bei einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger, werden die Enrage aus der
Wahrungsumrechnung ergebniswirksam vereinnahmt. Aufwendungen and Enrage werden mit den jeweiligen Kursen zum
Transaktionszeitpunkt umgerechnet. Aufwendungen and Enrage aus Wahrungsumrechnungen werden in den sonstigen
betrieblichen Aufwendungen bzw. in den sonstigen betrieblichen Ertragen erfasst. Die Position Guthaben bei Kreditinstituten
beinhaltet auch Forderungen in USD.
Die Gewinn- and Verlustrechnung ist Hach dem Gesamtkostenverfahren erstellt.
7GOLDMAN,SACHS & CO. WERTPAPIER GMBH
Anhang
Angaben and Erlauterungen zu den Posten der Bilanz
Angabe 3.
Forderungen gegen verbundene Unternehmen
Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten erhaltene Barsicherheiten in Hohe von EUR 2.487 Mio.(2020: EUR
1.056 Mio.) die als Tagesgeld bei der GSI angelegt wurden. Die Barsicherheiten werden im gleichen Umfang in der Position
Verbindlichkeiten gegenuber verbundenen Unternehmen ausgewiesen.
A ngabe 4.
Sonstige Vermogensgegenstande
Die sonstigen Vermogensgegenstande enthalten uberwiegend Anschaffungskosten der OTC-Optionen in Hohe von EUR 8.448
Mio.(2020: EUR 6.949 Mio.). Am 30. Juni 2021 stellen Bich die Buchwerte dieser derivatives Finanzinstrumente wie folgt dar:
Buchwerte in Mio. Euro
OTC-Optionen fur OTC-Optionen fur OTC-Optionen fur
Optionsscheine Zert'rfikate strukturierteAnleihen Gesamtsumme
Aktien 1.427 2.735 294 4.456
Commodities 103 5 0 108
Futures 48 , 22 0 70
Index 970 2.696 13 3.679
Sonstige 3 73 21 97
Wechselkurs 29 9 0 38
Gesamtsumme 2.580 5.540 328 8.448
Angabe 5.
Riickstellungen
Die sonstigen Ruckstellungen wurden fur Priifungskosten in Hohe von TEUR 51 (2020: TEUR 80), fur Rechtsanwaltskosten in
Hohe von TEUR 257(2020: TEUR 21) Bowie fiir Steuerberatungskosten in Hohe von TEUR 14(2020: TEUR 14)gebildet.
Angabe 6.
Verbindlichkeiten gegenuber verbundenen Unternehmen
Bei den Verbindlichkeiten gegenuber verbundenen Unternehmen handelt es Bich im Wesentlichen um erhaltene Barsicherheiten
fur die Absicherungsgeschafte in Nohe von EUR 2.487 Mio.(2020: EUR 1.056 Mio.).GOLDMAN,SACHS & CO. WERTPAPIER GMBH
Anhang
Angabe 7.
Sonstige Verbindlichkeiten
Bei den sonstigen Verbindlichkeiten handelt es rich im Wesentlichen um die Erlose aus den begebenen Optionsscheinen,
Zertifikaten and strukturierten Anleihen.
Das Emissionsvofumen and die Anzahl Bowie die Gliederung der Restlaufzeiten der emittierten Produkte zum Stichtag ergeben
Bich aus folgender iJbersicht:
Emissionsvolumen in Mio. Euro
Anzahl bis 1 Jahr >1 Jahr bis 5 Jahre >5 Jahre Gesamtsumme
Oationsscheine
Aktien 39.900 1356 0 0 1356
Commodities 1.713 5 0 0 5
Futures 882 11 6 0 17
I ndex 12.572 1348 6 6 1360
Sonstige 10 58 2 0 60
Wechselkurs 930 0 0 0 0
Summe Optionsscheine 56.007 2.778 14 6 2.798
Zertifikate
Aktien 2.933 1427 1307 72 2.806
Commodities 8 103 0 0 103
Futures 7 42 11 0 53
I ndex 2.260 958 874 474 2.306
Sonstige 21 1 15 0 16
Wechselkurs 1 29 9 0 38
Summe Zertifikate 5.230 2.560 2.216 546 5.322
Strukturierte Anleihen
Aktien 1.053 214 80 0 294
Futures 0 0 0 0 0
I ndex 4 13 0 0 13
Sonstige 4 21 0 0 21
Wechselkurs 0 0 0 0 0
Summe Strukturierte Anleihen 1.061 248 80 0 328
Gesamtsumme 62.298 5.586 2.310 552 8.448
Angaben and Erlauterungen zu den Posten der Gewinn- and Verlustrechnung
Angabe 8.
Enrage aus Kostenerstattung
Es handelt Bich hierbei um erstattete Aufwendungen, die der Gesellschaft Burch die Emissionstatigkeit entstanden Bind zuzuglich
eines Aufschlags von 5%. Die Vergutung erfolgt von einer Schwestergesellschaft.
Angabe 9.
Aufwendungen aus der Emissionstatigkeit
Diese Position beinhaltet alle Kosten,die im Zusammenhang mit der Ausgabe von Optionsscheinen, Zertifikaten and strukturierten
Anleihen entstanden Bind.
Angabe 10.
Sonstige betriebliche Enrage
Die sonstigen betrieblichen Enrage umfassen im wesentlichen Enrage aus Warhungsumrechnungen in Hohe von TEUR 89
(30. Juni 2020: TEUR 45).
Angabe 11.
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Zinsertrage and Zinsaufwendungen, die im direkten Zusammenhang mit der Emissionstatigkeit stehen, werden an die GS[ ohne
Aufschlag weitergereicht bzw. von ihr erstattet. In der ersten Halfte des Geschaftsjahres betrug der geleistete Ausgleich TEUR
14.067(30. Juni 2020: TEUR 27.488), der in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen wird.
L~GOLDMAN, SACHS & CO. WERTPAPIER GMBH
Anhang
Angabe 12.
Sonstige Zinsen and ahnliche Enrage
Die sonstigen Zinsen and ahnlichen Enrage enthalten im Wesentlichen Zinsertrage aus der Anlage von Tagesgeldern bei der GSI
in Hohe von TEUR 10.757(30. Juni 2020: TEUR 33.090).
Angabe 13.
Zinsen and ahnliche Aufwendungen
Die Zinsen and ahnlichen Aufwendungen enthalten im Wesentlichen Zinsaufwendungen aus der erhaltenen Barsicherheit in Hohe
von TEUR 0(30. Juni 2020: TEUR 5.671). Die Barsicherheiten wurden zu Beginn des Geschaftsjahres 2021 von USD in EUR
transferiert. Aufgrund der EUR-Negativzinsen generiert die Geselischaft positive Zinsen aus der erhaltenen Barsicherheit, welche
in der Position Positive Zinsen aus der Barsicherheit ausgewiesen werden.
Angabe 14.
Negative Zinsen aus der Geldanlage
In der ersten Halfte des Geschaftsjahres 2021 traten negative Zinsen aus der Geldanlage in Hohe von TEUR 58 (30. Juni 2020:
TEUR 3) auf. Aus diesem Grund wurde die Gewinn- and Verlustrechnung um den Posten Negative Zinsen aus der Geldanlage
erweitert.
Angabe 15.
Positive Zinsen aus der Barsicherheit
Aufgrund der Negativzinsen hat die Gesellschaft in der ersten Halfte des Geschaftsjahres 2021 Zinsertrage aus der erhaltenen
Barsicherheit in Hohe von TEUR 3.575 (30. Juni 2020: TEUR 131) generiert. Aus diesem Grund wurde die Gewinn- and
Verlustrechnung um den Posten Positive Zinsen aus der Barsicherheit erweitert, in dem die Zinsanomalien gesondert ausgewiesen
werden.
Angabe 16.
Steuern vom Einkommen and vom Ertrag
Die Position Steuern vom Einkommen and vom Ertrag setzt Bich aus Korperschaftsteuer and Solidaritatszuschlag von TEUR 177
(30. Juni 2020: TEUR 196) and Gewerbesteuer von TEUR 180 (30. Juni 2020: TEUR 198) fur das erste Halbjahr des
Geschaftsjahres 2021 zusammen.
Angabe 17.
Gewinnverwendung
Fur die erste Halfte des Geschaftsjahres 2021 weist die Gesellschaft einen Uberschuss in Hohe von TEUR 763 aus. Der Uberschuss
soli in die Gewinnrucklagen eingestellt werden.
Angabe 18.
Kapitalflussrechnung
Die GSWP hat als kapitalmarktorientierte Kapitalgesellschaft gemaf3 § 264 Abs. 1 Satz 2 HGB eine Kapitalflussrechnung
aufzustellen. Die Kapitalflussrechnung zeigt die Zusammensetzung and die Veranderungen des Zahlungsmittelbestands
(Finanzmittelfonds) des Geschaftsjahres.
Als Cash-Flow aus operativer Geschaftstatigkeit werden insbesondere die Zahlungsvorgange (Zu- and Abflusse) aus der
Emissionstatigkeit der Gesellschaft ausgewiesen. Zahlungsmittelzuflusse bzw. -abflusse aus Finanzierungs- and
Investitionstatigkeiten fanden in dem Geschaftsjahr nicht staff.
Der Finanzmittelfonds setzt Bich ausschlief3lich aus dem Guthaben bei Kreditinstituten von TEUR 797 Bowie aus der Geldanlage
der freien Liquiditat bei verbundenen Unternehmen zusammen. Die freie Liquiditat bei verbundenen Unternehmen setzt Bich
zusammen aus TEUR 430 aus der USD Tranche, verringert um TEUR 3.836 aus der EUR Tranche.
10GOLDMAN,SACHS 8 CO. WERTPAPIER GMBH
Anhang
Angabe 19.
Nachtragsbericht
Vorgange von besonderer Bedeutung Sind nach dem Schluss der ersten Halfte des Geschaftsjahres nicht eingetreten.
Bewertungserhebliche Umstande, die die finanzielle Lage der GSWP wesentlich beeinflussen konnten, haben Bich Hach dem
Bilanzstichtag nicht ergeben.
Angabe 20.
Sonstige Angaben
Gesch~ftsfiihrung
Die Geschaftsfiihrung setzt sich wie folgt zusammen:
Name
Michael Schmitz, Managing Director - Mitarbeiter der Goldman Sachs Bank Europe SE
Die Geschaftsfiihrung ist bei anderen Gesellschaften der GS Group angestellt and die Bezuge werden im vollen Umfang von
anderen Gesellschaften der GS Group getragen.
Priifungsausschuss
Die Gesellschaft hat gemaf3 § 324 HGB einen Prufungsausschuss eingerichtet, der zurzeit aus drei Mitgliedern besteht.
Konzernabschluss
Die GSWP wird direkt zu 100% von Group Inc. gehalten and in deren Konzernabschluss fur den gro(3ten Kreis von Unternehmen
einbezogen. Der grof3te Kreis von Unternehmen ist auch gleichzeitig der kleinste Kreis von Unternehmen. Der Konzernabschluss
der Konzernmutter ist sowohl auf der Internetseite www.goldmansachs.com/investor-relations/financials/ als auch in den
Geschaftsraumen der Group Inc. erhaltlich.
Mitarbeiter
Die Gesellschaft beschaftigte im Geschaftsjahr keine Arbeitnehmer i.S.v. ~ 285 Satz I Nr. 7 HGB.
Gesamthonorar des Abschlussprufers
Fur die erste Halfre des Geschaftsjahres 2021 betragt das Honorar fur den Abschlusspriifer fur Abschlusspriifungskosten TEUR
51 (30. Juni 2020: TEUR 51). Es handelt Bich ausschlief3lich um Abschlussprufungsleistungen.
Frankfurt am Main,21. September 2021
Die Geschaftsfiihrung
Schmitz v~Sie können auch lesen
