Ihr Umweltklassiker für nachhaltiges Investieren
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Ihr Umweltklassiker für
nachhaltiges Investieren
Pioneer Funds – Global Ecology
Pioneer Investments | Dezember 2016
„Mit unserem Umweltklassiker haben wir ein Stück
Investmentgeschichte geschrieben“
Christian Zimmermann
Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments
und nicht zur Weitergabe an Dritte.
Agenda Pioneer Investments – Ihr kompetenter Partner Fonds-Highlights in Kürze Boom-Branche Umwelttechnologie Unser Investmentprozess Gut aufgestellt: Aktuelle Fondsstrukturen Top-Auszeichnungen Wichtige Fondsdaten Seite 2 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Pioneer Investments
Ihr ertragsstarker Partner für Investmentfonds
Pioneer Investments –
langjährige Erfahrung und hohe Kompetenz
• Firmengründung im Jahr 1928
• In 28 Ländern präsent
• Über 2.000 Mitarbeiter
• Über 350 Investmentexperten
• Globale Investmentzentren in Boston, Dublin und
London
• Weltweit über 225 Mrd. Euro verwaltetes Vermögen
“Es gibt keine Alternative dazu, erstklassige Vermögenswerte zu
kaufen und sie langfristig wachsen zu lassen. Mit Geduld können
außergewöhnliche Gewinne erzielt werden.”
Philip L. Carret, Gründer von
Pioneer Investments
Quelle: Pioneer Investments. Stand: 31.10.2016.
Seite 3 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Feri EuroRating 2017
Bestes Firmenergebnis auf Asset Manager-Ebene in Deutschland
Sieger Top Top
Asset Manager Asset Manager Asset Manager
Absolute Rentenfonds Rohstoffe
Return Emerging Markets
Quelle: Die Feri EuroRating Awards werden von der Feri EuroRating Services AG vergeben, Stand 11/2016.
Seite 4 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Pionier für nachhaltiges Investieren
Der Pioneer Funds – Global Ecology
Hohe Kompetenz in ökologischen und nachhaltigen Anlagen
• Ihr Umweltklassiker feiert 25. Geburtstag
• Fondsvolumen überschreitet 1 Milliarde Euro
• Ian O’Reilly wird Co-Fondsmanager
• MSCI ESG Research wird strategischer Research-Partner bei der Aktienselektion
• NEU: Ausschluss von Unternehmen, die mehr als 5% ihrer Umsätze aus Kernkraft erzielen
• Auszeichnung mit dem europäischen Transparenz-Logo für Nachhaltigkeitsfonds
• Auszeichnung mit dem Gütesiegel „Top-Nachhaltigkeitsfonds“ der Stiftung Warentest
• oekom research wird strategischer Research-Partner bei der Aktienselektion
• Christian Zimmermann übernimmt das Fondsmanagement
• Auflage des Pioneer Funds – Global Ecology 2010
• Am 13. Februar 1928 gründete Philip L. Carret den ersten Fonds von Pioneer Investments.
Schon damals untersuchte Carret Aktien nach ethischen Grundsätzen. Anlagen aus den
Bereichen Tabak, Alkohol und Glücksspiel kamen für ihn nicht in Frage.
Seite 5 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Agenda Pioneer Investments – Ihr kompetenter Partner Fonds-Highlights in Kürze Boom-Branche Umwelttechnologie Unser Investmentprozess Gut aufgestellt: Aktuelle Fondsstrukturen Top-Auszeichnungen Wichtige Fondsdaten Seite 6 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Pioneer Funds – Global Ecology
Klarer Umweltfokus – klare Ausschlusskriterien
Investiert in Unternehmen Investiert nicht in Unternehmen
• die nachhaltig wirtschaften und • aus den Bereichen Rüstung, Tabak, Alkohol,
umweltfreundliche Produkte und Glücksspiel, Pornografie, Militär und Kernkraft*
Technologien entwickeln • die Menschen- oder Arbeitsrechte verletzen oder
• die sich auf die Erhaltung einer sauberen Kinderarbeit betreiben
Umwelt konzentrieren • die kontroverses Umweltverhalten und kontro-
verse Wirtschaftspraktiken (Korruption) pflegen
*Unternehmen, die mehr als 5% ihrer Umsätze aus den Bereichen Rüstung, Tabak, Alkohol und Kernkraft erzielen. Uranproduzenten und Produzenten geächteter Waffen
werden komplett ausgeschlossen. Bei den genannten Anlagerichtlinien des Fonds handelt es sich um interne Richtlinien des Fondsmanagements, die sich im Rahmen des
Fondsreglements jederzeit ändern können.
Seite 7 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Pioneer Funds – Global Ecology
Breites Anlagespektrum – mehr Investmentchancen
• Investiert im Gegensatz zu Fonds, die sich nur
auf ein spezielles Anlagethema konzentrieren (z.B.
Wasser oder Energie), in Unternehmen aus allen
ökologischen und nachhaltigen Bereichen
• Verteilt das Vermögen breit gestreut auf viele
Branchen / Themen und kann in Unternehmen jeder
Größe investieren
• Erwirbt Unternehmen nur, wenn diese die hohen von
Pioneer Investments vorgegebenen Ökologie- und
Nachhaltigkeitskriterien erfüllen
„Wir bilden die Themen Nachhaltigkeit und Ökologie
in all ihren Facetten ab.“ Fondsmanager Christian
Zimmermann über seine Investmentphilosophie
Seite 8 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Ihr Umweltklassiker Gründe für eine Anlage 1 Größter Ökologiefonds am deutschen Markt 2 Erfolgreiche Historie von über 25 Jahren 3 Seit 13 Jahren gleiches Fondsmanagement 4 Konzentration auf die grünen Megathemen der Zukunft 5 Managt über 1 Milliarde Euro Kundengelder 6 Einbindung von anerkannten Research-Agenturen Seite 9 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Pioneer Funds – Global Ecology
Kompetente Partner unterstützen die Vorauswahl
Diese Spezialisten für nachhaltige Anlagen unterstützen das
Fondsmanagement bei der Vorauswahl der Unternehmen
• Eine der weltweit führenden • Eine der weltweit führenden
Research-Agenturen Research-Agenturen für ESG
(Environmental, Social,
• Umfassendes
Governance)
Dienstleistungspaket zur
Integration von ethischen,
• Umfassendes Dienstleistungspaket
sozialen und ökologischen
mit „Ecological Screener“. Deckt
Aspekten für das Asset
ca. 500 themenbezogene Titel ab
Management
Seite 10 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteAgenda Pioneer Investments – Ihr kompetenter Partner Fonds-Highlights in Kürze Boom-Branche Umwelttechnologie Unser Investmentprozess Gut aufgestellt: Aktuelle Fondsstrukturen Top-Auszeichnungen Wichtige Fondsdaten Seite 11 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
„Umwelttechnologie und Nachhaltigkeit sind die
langfristigen Wachstumsbranchen. Diese Überzeugung ist
seit über 25 Jahren unser Leitmotiv.“
„Seit mehr als 25 Jahren ermöglichen wir Investoren, vom
Trend zu einer sauberen und gesunden Umwelt zu
profitieren.“
Christian Zimmermann
Seite 12 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteKlimawandel
Unterschiedliche Stimmen – die gleiche Botschaft
„Die Menschheit ist aufgerufen, sich der Notwendigkeit
„Der Klimawandel kennt keine Grenzen.“
bewusst zu werden, Änderungen im Leben, in der
Produktion und im Konsum vorzunehmen, um diese Angela Merkel, Bundeskanzlerin
Erwärmung oder zumindest die menschlichen Ursachen,
die sie hervorrufen und verschärfen, zu bekämpfen.“
Papst Franziskus
„Der Klimawandel ist die Tragödie des Horizonts.
Wir brauchen keine Armee von Versicherungs-
mathematikern, die uns erklären, dass die
katastrophalen Auswirkungen des Klimawandels über
„Der Klimawandel gehört zu den größten den herkömmlichen Horizont der meisten Akteure
Bedrohungen für die Menschheit… [wir] hinaus spürbar werden – und künftigen Generationen
bekräftigen auch [unsere] Kosten aufbürden, bei denen die heutige Generation
Entschlossenheit, mit entschiedenen keinen direkten Anreiz hat eine Lösung zu finden.“
Maßnahmen die inländische Klimapolitik Mark Carney, Gouverneur der Bank of England
voranzutreiben, die bilaterale Abstimmung
und Zusammenarbeit zu stärken und eine
nachhaltige Entwicklung sowie den
Übergang zu einem grünen,
kohlenstoffarmen und klimaresistenten „Wir, die heutige Generation, tragen die Verantwortung, die
Wirtschaftssystem zu fördern.“ reichen Naturschätze treuhänderisch auch für künftige
Gemeinsame Präsidialerklärung Generationen zu bewahren. Es geht hier nicht nur um den
USA / China Klimawandel, sondern auch um Klimagerechtigkeit.“
Narendra Modi, Premierminister Indien
Seite 13 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteAussichtsreiche Themen
Thema Gründe Davon profitieren z.B. Firmen aus den Bereichen
Alternative • Öl-, Erdgas- und Kohlevorkommen Solar- und Windenergie
Energien sind begrenzt
Wasserkraft
Grüne Gebäude / • Verdopplung des weltweiten LED-Beleuchtung
Energieeffizienz Energieverbrauchs bis zum Jahr
Baumärkte, Hausbau, Klimakontroll-
2050
und Heizungssysteme
Bauunternehmen, die isolierende
Materialien verwenden
Nachhaltige • Zunehmender Verkehr – vor allem Abgasfiltersysteme
Mobilität in Entwicklungsländern
Alternative Antriebstechnologien
• Höhere CO2-Belastung
Emissionsarme Verkehrsmittel
Wasser • Steigender Wasserverbrauch Abwasseraufbereitung
(speziell in der Landwirtschaft)
Wasserversorgung
• Keine ausreichende Trinkwasser-
versorgung in ärmeren Ländern Bewässerungstechnik
Gesunder • Zunahme von Übergewicht, Pharmaindustrie
Lebensstil Fettleibigkeit und Diabetes
Medizintechnik
• Fettleibigkeit betrifft 2030 über
3 Mrd. Menschen Hersteller natürlicher Lebensmittel
Seite 14 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Alternative Energien“
Bedroht der niedrige Ölpreis den Dekarbonisierungspfad der Weltwirtschaft?
• Der Ölpreis lag seit 1870 meist zwischen 20 und 60 US-Dollar
• Wir sind vom langfristigen Muster überzeugt, so dass wir die kurzfristige Entwicklung nicht für eine
allgemeine Bedrohung für erneuerbare Energien halten
Realer US-Ölpreis seit 1870 (Inflationsbereinigt; US CPI-adjustiert)
Quelle: Global Financials Data, Datastream, Source Research. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist keine Garantie für die künftige Entwicklung.
Seite 15 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Alternative Energien“ Ein mögliches Szenario für Öl: Ab 2013 technisch überholt Quelle: BP Energy Survey 2014, Schätzungen und Analysen von Bernstein. Seite 16 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Fondsthema „Alternative Energien“
Ohne erneuerbare Energien gibt es keine Lösung!
Anteil fossiler Brennstoffe an der weltweiten Anteil erneuerbarer Energien an der weltweiten
Stromerzeugung Stromerzeugung
• Der Anteil der fossilen Brennstoffe wird sinken und durch erneuerbare
Energien ersetzt, in erster Linie durch Wind- und Solarenergie
Quelle: IEA, Länderangaben, Prognosen 2013-30 von BofAML Global Research.
Seite 17 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Grüne Gebäude / Energieeffizienz“
Steigender Energiebedarf
Weltweiter Energiebedarf
• Der weltweite Energieverbrauch von Primärenergie1 betrug 2011 rund
12.275 Millionen Tonnen Öleinheiten (ein Anstieg von +2,5% im Vergleich zu
2009)
• Mehr als die Hälfte davon verbrauchen China, USA, Russland, Indien und
Japan. In Europa waren Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Italien und
Spanien die größten Verbraucher
• Laut des aktuellen Energiereports des WWF liegen „die Wege zum sauberen
Energiesystem vor allem in moderner und innovativer Technik, den enormen
Einsparungsmöglichkeiten bei Gebäuden, im Verkehr und der Industrie, in
Energieeffizienz und in intelligent konzipierten Stromnetzen“
Profiteure sind z.B. Bauunternehmen, die isolierende Materialien
verwenden und Anbieter von intelligenten Stromnetzen („Smart Grids“)
Quelle: BP Statistical Review of World Energy, und WWF Energiereport 2011. 1Unter Primärenergie werden im „BP Statistical Review of World Energy“ fossile Brennstoffe
(Erdöl, Erdgas, Kohle), erneuerbare Energien (Bioenergie, Geothermie, Sonnenenergie, Wasserkraft, Windenergie) und Kernenergie erfasst.
Seite 18 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Grüne Gebäude / Energieeffizienz“
Mindestens 8 Bio. US-Dollar Investitionen in die Energieeffizienz bis 2030
Zum Erreichen der Klimaziele erforderliche Investitionen
in die Energieeffizienz
Bio. US-Dollar
• Gebäudebezogene Investitionen dürften bis 2030 3 Bio. US-Dollar erreichen
• „Szenario 450“ skizziert einen Energiepfad, der dem Ziel entspricht, den weltweiten Temperaturanstieg auf 2°C
zu begrenzen, indem die Treibhausgaskonzentration in der Atmosphäre auf 450 parts per million CO2 limitiert wird
• „Szenario 450“ würde einen Anstieg der Investitionen in die Energieeffizienz um USD 11 Bio. auf Sicht der nächsten
15 Jahre implizieren
Quelle: GFEI, IHS, Schätzungen und Analysen von Bernstein.
Seite 19 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Grüne Gebäude / Energieeffizienz“
Energieeinsparungspotenzial
Typischer gebäudebezogener Energieverbrauch
in Europa
• Nachrüsten kann zu Energieeinsparungen von 41% führen
• Grüne Neubauten zeigen Analysen des UNEP (United Nations Environment Programme) im Durchschnitt ein Energie-
einsparungspotenzial von 75%
Quelle: Enerdata, Credit Suisse Research.
Seite 20 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Grüne Gebäude / Energieeffizienz“
IT-Effizienz: Entwicklung hin zu grüneren Rechenzentren
Umsatzschätzungen grüne(re) Rechenzentren bis 2015
• Für den Markt, der die Entwicklung hin zu grüneren Rechenzentren vorantreibt, wird bis 2019 ein Wachstum auf 76 Mrd.
US-Dollar erwartet. Das entspricht einer jährlichen Wachstumsrate von +27,2%
• Mit den heutigen Best Practices im Bereich Energieeffizienz sind Energieeinsparungen von 20-50% möglich
• Beispiele für Energieeffizienzmaßnahmen: - Virtualisierung
- Stilllegung zu wenig ausgelasteter Server
Quelle: Pike Research.
Seite 21 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Wasser“
Weltweites Wasseraufkommen
• Von dem weltweiten Wasseraufkommen sind lediglich 2,5%
als Frischwasserreserven verfügbar
• In vielen Ländern besteht noch keine ausreichende Wasserversorgung
• Häufig fehlen zum Ausbau der Infrastruktur die professionelle Erfahrung und finanziellen
Mittel
Wasseraufkommen weltweit Frischwasserresourcen
Frischwasser
Salzwasser 2,5%
97,5% Eis u. Schnee
in Alpenregionen
70,0%
Grundwasser
30,0%
Wasser aus Seen
und Flüssen 0,3%
Quelle: www.unwater.org/statistics_res.html/.
Seite 22 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Wasser“
Höherer Wasserverbrauch z.B. durch Urbanisierung
Urbaniserung und höhere Lebensstandards
• Steigende Wassernachfrage wird getrieben von wachsender Weltbevölkerung,
Urbanisierung und weltweit höheren Lebensstandards
• Bis zum Jahr 2030 wird eine stark steigende Wassernachfrage
vor allem in Asien und den aufstrebenden Schwellenländern erwartet
Erwartete Wassernachfrage weltweit bis 2030 (in Mrd. Kubikmeter, m 3)
China 178 300 54
Indien 338 89 40
Afrika (Sub-Sahara) 320 28 92
Asien (ex. China) 243 117 80
Nordamerika 181 124 21
Europa 72 100 12
Südamerika 89 68 23
Landwirtschaft Industrie Haushalt / Kommunen
Quelle: 2030 Water Working group. Stand: Ende 2011.
Seite 23 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Nachhaltige Mobilität“
Verkehr nimmt zu und wird klimafreundlicher
Klima-Sünder Verkehr
• Ein großes Problem des Verkehrs ist sein Beitrag
zum Treibhauseffekt und die dadurch hervorgerufenen
Klimaveränderungen
• Nachfrage nach Verkehrsmitteln steigt in Entwicklungs-
und entwickelten Ländern
Weniger Emissionen, effizienterer Verbrauch
• Die EU erwartet, dass bis 2030 ein Viertel des Kraftstoffbedarfs durch
CO2-effiziente Biokraftstoffe gedeckt wird.
• Steigende Nutzung der Bahn infolge zunehmender Fokussierung auf
emissionsarme Verkehrsmittel
Quellen: Biofuels in the European Union, A vision for 2030 and beyond. Abschlussbericht des Biofuels Research Advisory Council; Pioneer Investments.
Foto: © Domnik / PIXELIO
Seite 24 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Nachhaltige Mobilität“
Wie geht der Durchdringungsprozess bei Elektrofahrzeugen weiter?
Drei Wellen der Akzeptanz
Quelle: SNE Energy, Navigant, IHS, Schätzungen und Analysen von Bernstein.
Seite 25 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Nachhaltige Mobilität“
Elektrifizierung: „Massenmarkttauglich in 2020“
• Elektrofahrzeuge dürften in den nächsten fünf Jahren Kostenparität zu Dieselantrieben erreichen
• Das wird zu einer Wende in der Nachfrage nach Elektroautos führen
• Die Japaner werden einen großen Vorteil im US-Markt haben, weil ihre Hybridantriebs-Projekte einen
vergleichsweise höheren Reifegrad aufweisen
• Eine niedrige Kapazitätsauslastung wird die europäischen Massenanbieter belasten, so dass sie höhere
Kosten wohl nicht weiterreichen können
Vergleich Kostenentwicklung Verbrennungs-
und Elektromotoren Marktanteile Elektro- und elektrifizierte Fahrzeuge
Quelle: Deutsche Bank, Continental, LMC Automotive, IHS.
Seite 26 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteFondsthema „Gesunder Lebensstil“
Ungesunde Trends
Die Zahl der übergewichtigen und fettleibigen Menschen könnte
sich zwischen 2005 und 2030 mehr als verdoppeln
3500 • Übergewicht steht an 5. Stelle der
fettlebige Menschen weltweit führenden Risikofaktoren bei
Anzahl der Menschen
3000
übergewichtete Menschen der Entstehung von tödlichen
2500 Erkrankungen
( Mio.)
2000 • Die Zahl liegt voraussichtlich bei
3,3 Mrd. im Jahr 2030, wenn der
1500
gegenwärtige Trend anhält
1000 • Die Kosten für Folgeerkrankungen sind
500 beträchtlich: sie liegen bei rund 3,5
Billionen Dollar, dies entspricht 5% des
0
2005 2030 2030 (wenn globalen BIP oder 500 Dollar pro
jüngste Trends
unvermindert
Person
anhalten)
Profiteure sind Unternehmen aus den Bereichen Pharmaindustrie, Medizintechnik und
Hersteller natürlicher Lebensmittel
Quelle: Kelly T., Yang W., Reynolds K., weltweite Belastung durch Adipositas in 2005 und Prognosen für 2030.
Seite 27 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteAgenda Pioneer Investments – Ihr kompetenter Partner Fonds-Highlights in Kürze Boom-Branche Umwelttechnologie Unser Investmentprozess Gut aufgestellt: Aktuelle Fondsstrukturen Top-Auszeichnungen Wichtige Fondsdaten Seite 28 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
„Mit dem Pioneer Funds – Global Ecology stehen wir
einerseits für langjährige Kontinuität im
Fondsmanagement, andererseits für innovative
Zukunftsthemen. Diese Kombination macht uns so
einzigartig“
Christian Zimmermann
Seite 29 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteDer Investmentprozess im Überblick
1. Screening nach ökologischen und nachhaltigen Kriterien
• Die unabhängigen Research-Agenturen oekom research und MSCI ESG Research analysieren
das globale Investmentuniversum anhand unserer Ausschlusskriterien bzw. themenspezifisch
• Dieses Screening reduziert die Anzahl möglicher Kaufkandidaten von rund 3.500 auf rund 1.300 Unternehmen
2. Screening nach verschiedenen weiteren Kriterien
• Hauseigene quantitative Modelle filtern die attraktivsten Firmen aus diesen 1.300 Unternehmen heraus
• Dieses wöchentliche Multi-Faktor-Screening liefert etwa 50 bis 100 potenzielle Kaufkandidaten
3. Fundamentalanalyse
• Die Titel auf der Kaufliste werden fundamental analysiert
• Mögliche Kaufkandidaten werden anhand ihrer Gewinne, ihrer Gewinnerwartungen,
ihrer Auftragslage und ihres Nachrichtenflusses bewertet
• Das ökologische und nachhaltige Profil der Unternehmen wird detailliert untersucht
4. Portfolioaufbau
• Ca. 60 bis 90 Unternehmen
• Durchschnittliche Einzeltitelgewichtung: ca. 1% bis 2%
• Ziel: Maximale Einzeltitelgewichtung 3%
Seite 30 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteStrenge Auswahlkriterien
• oekom research und MSCI ESG Research unterstützen das Fondsmanagement bei der
Aktienauswahl und filtern das globale Investmentuniversum hinsichtlich strenger
ökologischer und ethischer Kriterien
• Im Anschluss identifiziert das Fondsmanagement daraus potenzielle Kaufkandidaten. Mit
der flexiblen Einzeltitelauswahl können so die attraktivsten Unternehmen weltweit „gepickt“
werden – und das unabhängig von Branchen- und Ländergewichtungen und Größe der
Firmen
• Die Unternehmen müssen die hohen von Pioneer Investments vorgegebenen Ökologie- und
Nachhaltigkeitskriterien erfüllen
Hoch im Kurs stehen Firmen...
die nachhaltig wirtschaften und umweltfreundliche Produkte und Technologien entwickeln
die sich auf die Erhaltung einer sauberen Umwelt konzentrieren
Disqualifiziert werden Firmen…
die Menschen- oder Arbeitsrechte verletzen oder Kinderarbeit betreiben
aus den Bereichen Rüstung, Tabak, Alkohol, Glücksspiel, Pornografie, Militär, Kernkraft*
die kontroverses Umweltverhalten und kontroverse Wirtschaftspraktiken (Korruption) pflegen
*Unternehmen, die mehr als 5% ihrer Umsätze aus den Bereichen Rüstung, Tabak, Alkohol und Kernkraft erzielen. Uranproduzenten und Produzenten geächteter Waffen werden komplett
ausgeschlossen.
Seite 31 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteThemenvielfalt vermindert zu starke Schwankungen Seite 32 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Agenda Pioneer Investments – Ihr kompetenter Partner Fonds-Highlights in Kürze Boom-Branche Umwelttechnologie Unser Investmentprozess Gut aufgestellt: Aktuelle Fondsstrukturen Top-Auszeichnungen Wichtige Fondsdaten Seite 33 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Portfoliostruktur nach Themen
Land- und Forstwirtschaft
1,1%
Umweltschutz 12,0% "Grüne" Gebäude 11,5%
Alternative Energien 4,0%
IT-Effizienz / Smart Grid
16,5%
Nachhaltige Mobilität
19,1%
Wasser 11,4%
Cleantech 7,0%
Environmental, Social,
Governance verpflichtet Gesunder Lebensstil
2,3% 15,0%
Stand: 30.11.2016.
Seite 34 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DrittePortfoliostruktur nach Ländern Quelle: Pioneer Investments, Stand: 30.11.2016. Summe kann > oder < 100% sein (wegen Derivaten). Seite 35 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Top-10 Positionen
Länder Fonds %
Companhia De Saneamento Basico Do Estado De Sao Pa Brasilien 2,6
Umicore Sa Belgien 2,5
Infineon Technologies Ag Deutschland 2,5
Kroton Educacional Sa Brasilien 2,4
Cummins Inc USA 2,4
Itron Inc USA 2,4
Koninklijke Dsm Nv Niederlande 2,4
Schneider Electric Sa Frankreich 2,3
Siemens Ag Deutschland 2,3
Sap Ag Deutschland 2,2
Quelle: Pioneer Investments, Stand: 30.11.2016.
Seite 36 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteWertentwicklung über die letzten 5 Jahre
Pioneer Funds – Global Ecology
Wertentwicklung des Fonds
200%
190%
+71,6%
180%
170%
160%
150%
140%
130%
120%
110%
100%
Nov. 11 Nov. 12 Nov. 13 Nov. 14 Nov. 15 Nov. 16
Pioneer Funds – Global Ecology
Bruttowertentwicklung der Anteilklasse A EUR thesaurierend nach BVI-Methode (www.bvi.de), d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise
Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen
in der Vergangenheit sind keine Garantie oder ein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Stand: 30.11.2016.
Seite 37 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteAgenda Pioneer Investments – Ihr kompetenter Partner Fonds-Highlights in Kürze Boom-Branche Umwelttechnologie Unser Investmentprozess Gut aufgestellt: Aktuelle Fondsstrukturen Top-Auszeichnungen Wichtige Fondsdaten Seite 38 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Aktuelle Auszeichnungen
Der Pioneer Funds – Global Ecology wurde
erneut mit dem europäischen Transparenz-Logo*
für Nachhaltigkeitsfonds ausgezeichnet.
*Eurosif.Ausführliche Informationen über den Europäischen Transparenz Kodex finden Sie unter www.eurosif.org.
Alle Auszeichnungen jeweils zum letztverfügbaren Stand.
Seite 39 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteAgenda Pioneer Investments – Ihr kompetenter Partner Fonds-Highlights in Kürze Boom-Branche Umwelttechnologie Unser Investmentprozess Gut aufgestellt: Aktuelle Fondsstrukturen Top-Auszeichnungen Wichtige Fondsdaten Seite 40 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
Pioneer Funds – Global Ecology A, EUR, ND
Fondsart Aktien Global
ISIN LU0271656133
WKN A0MJ48
Bloomberg-Ticker HYPECOT LX
Erste Kursfeststellung 30.04.1990
Verwaltungsvergütung p.a. 1,50%
Ausgabeaufschlag 5,00%
15% der Extra-Performance, die der Rücknahmepreis über der Benchmark
Performancevergütung oder der Performancehürde („High-Water-Mark“) liegt. Voraussetzung: der
Rücknahmepreis hat sich im Geschäftsjahr positiv entwickelt.
Verwahrstellenvergütung p.a. 0,003%-0,5%
Gesamtkostenquote 2,10% zum 31.12.2015
Ertragsverwendung Thesaurierend
Fondsvolumen (Alle Anteilklassen) 1.014,10 Mio. Euro zum 30.11.2016
Gesamtkostenquote nach BVI-Methode (www.bvi.de), d.h. ohne Berücksichtigung der Transaktionskosten. Einführung der Performancevergütung zum 11.12.2010.
Erste Berechnung der Performancevergütung ab dem 01.01.2011. Weitere Details sind dem ausführlichen Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Seite 41 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DrittePioneer Funds – Global Ecology A, EUR, DA
Fondsart Aktien Global
ISIN LU0297469230
WKN A0MWHJ
Bloomberg-Ticker PIOGEDA
Erste Kursfeststellung 11.06.2007
Verwaltungsvergütung p.a. 1,50%
Ausgabeaufschlag 5,00%
15% der Extra-Performance, die der Rücknahmepreis über der Benchmark
Performancevergütung oder der Performancehürde („High-Water-Mark“) liegt. Voraussetzung: der
Rücknahmepreis hat sich im Geschäftsjahr positiv entwickelt.
Verwahrstellenvergütung p.a. 0,003%-0,5%
Gesamtkostenquote 2,10% zum 31.12.2015
Ertragsverwendung Ausschüttend
Fondsvolumen (Alle Anteilklassen) 1.014,10 Mio. Euro zum 30.11.2016
Gesamtkostenquote nach BVI-Methode (www.bvi.de), d.h. ohne Berücksichtigung der Transaktionskosten. Einführung der Performancevergütung zum 11.12.2010.
Erste Berechnung der Performancevergütung ab dem 01.01.2011. Weitere Details sind dem ausführlichen Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Seite 42 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DrittePioneer Funds – Global Ecology H, EUR, ND
(Mindestanlage 1 Mio. EUR)
Fondsart Aktien Global
ISIN LU0271656216
WKN A0MJ49
Bloomberg-Ticker ACTECOI
Erste Kursfeststellung 03.02.2006
Verwaltungsvergütung p.a. 0,80%
Ausgabeaufschlag 2,00%
Performancevergütung −
Verwahrstellenvergütung p.a. 0,003%-0,5%
Gesamtkostenquote 1,10% zum 31.12.2015
Ertragsverwendung Thesaurierend
Fondsvolumen (Alle Anteilklassen) 1.014,10 Mio. Euro zum 30.11.2016
Gesamtkostenquote nach BVI-Methode (www.bvi.de), d.h. ohne Berücksichtigung der Transaktionskosten. Einführung der Performancevergütung zum 11.12.2010.
Erste Berechnung der Performancevergütung ab dem 01.01.2011. Weitere Details sind dem ausführlichen Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Seite 43 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DrittePioneer Funds – Global Ecology I, EUR, ND
(Mindestanlage 10 Mio. EUR)
Fondsart Aktien Global
ISIN LU0324479020
WKN A0M267
Bloomberg-Ticker JPMGUIE
Erste Kursfeststellung 15.10.2007
Verwaltungsvergütung p.a. 0,75%
Ausgabeaufschlag −
Performancevergütung −
Verwahrstellenvergütung p.a. 0,003%-0,5%
Gesamtkostenquote 0,85% zum 31.12.2015
Ertragsverwendung Thesaurierend
Fondsvolumen (Alle Anteilklassen) 1.014,10 Mio. Euro zum 30.11.2016
Gesamtkostenquote nach BVI-Methode (www.bvi.de), d.h. ohne Berücksichtigung der Transaktionskosten. Einführung der Performancevergütung zum 11.12.2010.
Erste Berechnung der Performancevergütung ab dem 01.01.2011. Weitere Details sind dem ausführlichen Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Seite 44 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteUnser Fondsmanagement
• Der Pioneer Funds – Global Ecology wird zusammen von Christian Zimmermann
(Leitender Fondsmanager) und Ian O‘Reilly (Co-Fondsmanager) gemanagt.
• Unterstützt werden die Fondsmanager vom Pioneer Investments’ Global Equity Team,
das sich besonders auf ökologisch ausgerichtete Themen und Unternehmen
spezialisiert, sowie zwei erfahrenen Research-Partnern (oekom Research und MSCI ESG
Research), die das Universum nach besonders ökologisch ausgerichteten Unternehmen
filtern.
Christian Zimmermann
• Diplom-Ökonom Christian Zimmermann ist leitender
Fondsmanager des Pioneer Funds – Global Ecology
• Christian Zimmermann ist seit 2001 für Pioneer Investments
tätig und verfügt über 21 Jahre Anlageerfahrung
Ian O‘Reilly
• Ian O‘Reilly ist Co-Fondsmanager und erfahrener
Analyst im Global Equity Team
Seite 45 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteChancen und Risiken
Pioneer Funds – Global Ecology
Chancen Risiken
• Wählt im Gegensatz zu Fonds, die sich • Erhöhte Wertschwankungen möglich.
nur auf ein spezielles Anlagethema Nicht geeignet für Anleger, die einen sicheren
konzentrieren (z.B. Wasser oder Energie), Ertrag anstreben und ihr
Unternehmen aus allen ökologischen und Kapital kurzfristig anlegen wollen
nachhaltigen Bereichen • Fremdwährungsrisiko für Euro-Anleger
• Disqualifiziert Firmen, die Menschen- oder • Spezielles Branchenrisiko von Aktien aus den
Arbeitsrechte verletzen oder Kinderarbeit Bereichen Ökologie und Nachhaltigkeit (z.B.
betreiben, sowie Unternehmen aus den Kursrisiken der zugrunde liegenden Aktien)
Bereichen Rüstung, Tabak, Alkohol, • Allgemeine Aktien- und Marktrisiken
Glücksspiel, Pornografie, Militär und (z.B. Kursverfall aufgrund von
Kernkraft* schwierigen Marktbedingungen)
• Erwirbt Unternehmen nur, wenn diese
die hohen von Pioneer Investments
vorgegebenen Ökologie- und
Nachhaltigkeitskriterien erfüllen
*Unternehmen, die mehr als 5% ihrer Umsätze aus den Bereichen Rüstung, Tabak, Alkohol und Kernkraft erzielen. Uranproduzenten und Produzenten geächteter Waffen werden komplett
ausgeschlossen.
Seite 46 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an DritteRechtliche Hinweise Der Pioneer Funds ist ein „Fonds commun de placement“ mit verschiedenen, voneinander getrennten Teilfonds, aufgelegt nach luxemburgischem Recht von der Pioneer Asset Management S.A. Sofern nicht anders angegeben, beruhen die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen auf Recherchen und Berechnungen von Pioneer Investments sowie auf öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden, für deren Richtigkeit aber keine Garantie übernommen werden kann. Diese Präsentation ist nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur öffentlichen Verbreitung. Weitergabe sowie Vervielfältigung dieser Unterlage, Verwertung und Mitteilung ihres Inhalts an unberechtigte Dritte, z.B. Personen außerhalb der Firma des Vertriebspartners, ist unzulässig. Sämtliche Rechte sind vorbehalten. Alle hier geäußerten Meinungen beruhen auf heutigen Einschätzungen und können sich ohne Vorankündigung ändern, abhängig von wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen. Die in dieser Präsentation diskutierte Anlagemöglichkeit kann je nach ihren speziellen Anlagezielen und ihrer Finanzposition für bestimmte Anleger ungeeignet sein. Soweit nicht anders angegeben erfolgt die Berechnung der Gesamtkostenquote gemäß bzw. analog § 165 Abs. 3 KAGB, d.h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für das vergangene Fondsgeschäftsjahr. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Individuelle Kosten auf Anlegerebene wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und Depotkosten sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie oder ein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Es gibt keine Gewähr, dass sich Länder, Märkte oder Branchen wie erwartet entwickeln werden. Investitionen beinhalten gewisse Risiken, darunter politische und währungsbedingte Risiken. Die Rendite und der Wert der zugrunde liegenden Anlage sind Schwankungen unterworfen. Dies kann zum vollständigen Verlust des investierten Kapitals führen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wichtiger Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind dem Verkaufsprospekt bzw. den wesentlichen Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweils letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos in Deutschland erhältlich bei Ihrem Berater und der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, Arnulfstr. 124–126, 80636 München. Anteile der hier genannten Fonds dürfen weder in den Vereinigten Staaten von Amerika („USA“) noch an oder für Rechnung von US-Staatsangehörigen oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen. Dieses Dokument ist kein Verkaufsprospekt und stellt kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen in Ländern dar, in denen ein solches Angebot nicht rechtmäßig wäre. Außerdem stellt dieses Dokument kein solches Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Die Informationen wurden aus den internationalen Einheiten der zur Pioneer Global Asset Management S.p.A. gehörenden Unternehmen zusammengetragen. 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Bitte beachten Sie: Eine Rating-Agentur kann ein Finanzinstrument nur unter der Prämisse funktionierender Märkte bewerten. Alle anderen Ratings jeweils zum letztverfügbaren Stand. Pioneer Investments ist ein Markenname der Unternehmensgruppe Pioneer Global Asset Management S.p.A. Seite 47 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte
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