Konsortium angeführt von GIP und KKR schließt strategische Partnerschaft mit Vodafone zur Beteiligung an Vantage Towers AG
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Konsortium angeführt von GIP und KKR schließt strategische
Partnerschaft mit Vodafone zur Beteiligung an Vantage Towers AG
Zusammenschluss von zwei der weltweit führenden Infrastrukturinvestoren und Vodafone,
um Vantage Towers gemeinsam zu einem führenden europäischen Funkmastbetreiber zu
entwickeln
• Gemeinsam mit Vodafone wird das Konsortium Vodafones Anteil von ca. 81,7 % an
Vantage Towers kontrollieren und den Minderheitsaktionären des Unternehmens ein
freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für die verbleibenden ca. 18,3 %
unterbreiten
• GIP und KKR werden gemeinsam mit Vodafone ihr fundiertes Infrastruktur-Know-how
einbringen, um die operative und strategische Weiterentwicklung von Vantage
Towers zu beschleunigen
• Die strategischen Partner beabsichtigen, das laufende Investitionsprogramm in Höhe
von mehreren Milliarden Euro in den nächsten fünf Jahren zu unterstützen, um die
bestehende Infrastruktur von Vantage Towers zu verbessern und das Netz
auszubauen und zu modernisieren
• Das Konsortium wird die Weiterentwicklung der digitalen Infrastruktur in Europa
unterstützen, um den Netzausbau und die Einführung von Zukunftstechnologien zu
fördern
• Öffentliches Übernahmeangebot erfolgt zu einem Angebotspreis von 32,0 EUR je
Vantage-Towers-Aktie, was einer Prämie von 19 % auf den volumengewichteten
3-Monats-Durchschnittskurs der Aktie entspricht
9. November 2022 – Ein Konsortium aus von Global Infrastructure Partners („GIP“) und KKR
verwalteten Investmentfonds (zusammen „das Konsortium“) ist heute eine strategische
Partnerschaft mit der Vodafone GmbH („Vodafone“) eingegangen. Die strategischen Partner
werden gemeinsam den Vodafone-Anteil von ca. 81,7 % an der Vantage Towers AG („Vantage
Towers“ oder „das Unternehmen“), einem führenden europäischen Unternehmen für
Funkmastinfrastruktur, halten. Vodafone wird seine Beteiligung an Vantage Towers an eine
Holdinggesellschaft („Oak BidCo“), die indirekt von Vodafone und dem Konsortium kontrolliert
werden wird, übertragen. Das Konsortium wird mit bis zu 50 % beteiligt sein. Oak BidCo wird
ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für alle verbleibenden Aktien im Streubesitz
und somit für ca. 18,3 % des Grundkapitals von Vantage Towers abgeben.
GIP und KKR werden über ihre Core Infrastructure-Strategien investieren. Tower Bridge
Infrastructure Partners1 wird ein Co-Investor des Konsortiums werden und der Public
Investment Fund („PIF") wird zusätzliche Mittel für die Transaktion bereitstellen.
GIP, KKR und Vodafone werden gemeinsam ihre fundierte Infrastrukturexpertise einbringen,
um die strategischen Pläne des Unternehmens voranzutreiben. Das Konsortium und Vodafone
verfolgen das gemeinsame Ziel, den Wachstumskurs von Vantage Towers durch zusätzliche
Investitionen des Unternehmens in sein Netz und die Expansion in schnell wachsende,
1
Separat gemanagter Account verwaltet von GIP
1/7angrenzende Märkte zu beschleunigen. Das Konsortium und Vodafone wollen das Geschäft
von Vantage Towers ausbauen und dadurch einen führenden paneuropäischen
Funkmastbetreiber schaffen.
Vantage Towers ist bereits heute ein in seinen Kernmärkten führendes Unternehmen und
verfügt über eine große internationale Präsenz mit rund 83.000 Funkmaststandorten in zehn
Ländern, langfristigen Verträgen mit renommierten Kunden und einem dichten Netz an
Funkmasten. Da die Umsatzentwicklung sehr gut vorhersehbar ist und das Funkmast-Portfolio
verstärkt vermarktet wurde, verzeichnet das Unternehmen ein beständiges organisches
Wachstum, eine stabile Margenentwicklung und eine starke Cash-Generierung. Im Jahr 2021
unterzeichnete Vantage Towers eine wegweisende Vereinbarung mit der 1&1 Mobilfunk
GmbH, um das Unternehmen bei der zügigen Einführung seines 5G-Netzwerks zu
unterstützen. Die Vereinbarung erstreckt sich auf bis zu 5.000 der bestehenden Standorte in
ganz Deutschland für die nächsten 20 Jahre.
„Wir freuen uns, gemeinsam mit Vodafone und KKR in Vantage Towers zu investieren. Das
Unternehmen verfügt über einen erstklassigen Bestand an europäischen Funktürmen, die
großes Wertsteigerungspotenzial aufweisen. Wir wollen die attraktiven
Wertschöpfungsmöglichkeiten im europäischen Telekommunikations-Infrastrukturbereich
nutzen, indem wir die Strategie von Vantage Towers vorantreiben und die Kapazitäten des
Unternehmens für den Bau neuer Standorte unterstützen. In unserer Rolle als strategische
Partner von Vodafone und KKR werden wir unsere umfassende Expertise und unsere
Ressourcen im Infrastrukturbereich einbringen. So werden wir das Unternehmen dabei
unterstützen, Privatpersonen und Unternehmen die beste Datenkonnektivität zur Verfügung
zu stellen. Damit wollen wir dazu beitragen, die digitale Zukunft Europas im Interesse aller
Beteiligten zu gestalten“, so Will Brilliant, Partner und Head Digital Infrastructure bei GIP.
„Mit unseren strategischen Partnern Vodafone und GIP teilen wir die Überzeugung, dass
Vantage Towers mit ihrer Präsenz und Netzabdeckung hervorragend positioniert ist, um die
stetig wachsende Nachfrage nach mobiler Datenkonnektivität in Europa zu bedienen. Unser
gemeinsames Ziel ist es, das Geschäft weiter auszubauen und dadurch einen
paneuropäischen Marktführer im Bereich Telekommunikation zu schaffen. Um dieses Ziel zu
erreichen, bringt das Konsortium umfangreiche Erfahrung bei Investitionen in
Telekommunikationsinfrastruktur und seine globalen Ressourcen ein. Bei KKR investieren wir
aus Überzeugung langfristig in die digitale Infrastruktur Europas. Daher beabsichtigen wir,
wertsteigernde Investitionen von Vantage Towers zu fördern, um vom Wachstum im Sektor zu
profitieren und die Konsolidierung des fragmentierten Marktes zu unterstützen“, sagte Vincent
Policard, Partner und Co-Head European Infrastructure bei KKR.
„Dies ist ein Meilenstein für Vodafone wie auch für Vantage Towers. Diese Transaktion erfüllt
erfolgreich Vodafones erklärte Ziele: Die gemeinsame Kontrolle über ein strategisch wichtiges
Asset wird behalten und Vantage Towers wird aus Vodafones Bilanz dekonsolidiert, um
sicherzustellen, dass wir ihre Kapitalstruktur optimieren können. Gleichzeitig können wir einen
substanziellen Barerlös für die Gruppe generieren und damit den von uns priorisierten
Schuldenabbau unterstützen. Wir freuen uns auf die Zusammenarbeit mit den beiden weltweit
führenden Investoren GIP und KKR, die signifikante Erfahrung im Bereich der digitalen
Infrastruktur mitbringen und unsere langfristige Vision für Vantage Towers teilen, während wir
das Unternehmen gemeinsam in die nächste Wachstumsphase führen“, sagte Nick Read,
CEO der Vodafone Group.
2/7Investitionen in die Modernisierung der Mobilfunk-Infrastruktur in Europa
Gemeinsam planen die strategischen Partner, das milliardenschwere Investitionsprogramm
von Vantage Towers in den nächsten fünf Jahren zu unterstützen, um die bestehende
Infrastruktur zu verbessern und das Netz zu erweitern und zu modernisieren. Im Rahmen ihrer
strategischen Partnerschaft beabsichtigen das Konsortium und Vodafone, Vantage Towers
dabei zu unterstützen:
• Das ambitionierte Programm des Unternehmens für den Bau neuer Anlagen für
bestehende Kunden („Build-to-suit“, „BTS“) zu beschleunigen und Vantage Towers
dadurch dabei zu unterstützen, die Versorgungs- und Verdichtungsanforderungen zu
erfüllen.
• Die kommerzielle Nutzung von Vantage Towers zu verbessern und die Auslastung der
bestehenden Funkmasten zu steigern, indem zusätzliche Kollokationsmöglichkeiten
von neuen und bestehenden Drittkunden erschlossen werden.
• Die Aktivitäten des Unternehmens über das Kerngeschäft hinaus auf schnell
wachsende angrenzende Märkte wie private 5G-Netze, Rechenzentren, Edge
Computing, Kleinzellen und das Internet der Dinge („IoT“) sowie die Verlegung von
Glasfaser in das Funkmast-Ökosystem auszuweiten.
• Die Konsolidierung in der europäischen Funkmastbranche weiter voranzutreiben.
Diese europäische Wachstumsstrategie wird es Vantage Towers ermöglichen, seine
Mieterbasis weiter zu diversifizieren, den Umfang und die Dichte seines Funkmast-Portfolios
zu steigern sowie weitere Kostenvorteile zu generieren und seine Rentabilität zu verbessern.
Mit weiteren Investitionen in das Netz von Vantage Towers unterstützen das Konsortium und
Vodafone die Digitalisierungsbemühungen in Europa und stellen sicher, dass die Mobilfunk-
Infrastruktur mit der stetig steigenden Nachfrage nach Datenverkehr und Vernetzung Schritt
halten kann. Trends wie autonomes Fahren, Telemedizin, Virtual und Augmented Reality,
Smart Farming und IoT hängen von den Datenservices und der dahinterliegenden Infrastruktur
ab. Vantage Towers verfügt über das Know-how eines trägerneutralen Infrastrukturanbieters,
der eine Schlüsselrolle bei der Förderung eines nachhaltig vernetzten Europas spielen wird.
Das Konsortium ist sich seiner Verantwortung bewusst, der Gesellschaft Zugang zu
Kommunikationsdiensten zu ermöglichen. Es ist sich zudem der Bedeutung einer nachhaltigen
Verwaltung dieser kritischen Anlagen bewusst und setzt sich dafür ein, dass Vantage Towers
ein attraktiver Arbeitgeber in der Branche bleibt.
GIP und KKR arbeiten seit vielen Jahren im Infrastruktursektor zusammen
Sowohl GIP als auch KKR sind führende globale Infrastrukturinvestoren. Gemeinsam bilden
sie ein Konsortium mit einzigartiger Erfahrung und Expertise bei globalen
Infrastrukturinvestitionen, insbesondere im Digital- und Telekommunikationssektor. Beide
Unternehmen verbindet eine langjährige institutionelle Zusammenarbeit und eine
nachgewiesene Erfolgsbilanz als Konsortialpartner. Das Konsortium ist ein starker
Finanzpartner für Vantage Towers mit Zugang zu signifikanter Liquidität und mit langfristigen
Wertschöpfungszielen. Auf Basis dieser Faktoren kann das Konsortium das Geschäft und die
notwendigen Investitionen in dieser für die Branche entscheidenden Phase unterstützen.
Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot
Im Rahmen ihrer strategischen Partnerschaft werden das Konsortium und Vodafone den
Aktionären von Vantage Towers über Oak BidCo ein freiwilliges öffentliches
Übernahmeangebot unterbreiten. Den Aktionären von Vantage Towers werden 32,0 EUR pro
3/7Aktie in bar angeboten. Die Aktionäre von Vantage Towers profitieren von einer Prämie von
19 % auf den volumengewichteten 3-Monats-Durchschnittskurs der Aktie.
Das freiwillige Übernahmeangebot unterliegt den üblichen Angebotsbedingungen,
einschließlich des Erhalts der kartellrechtlichen und FDI-Genehmigungen. Der Abschluss der
Transaktion wird in der ersten Jahreshälfte 2023 erwartet.
Als Teil der Transaktion haben Oak BidCo und Vantage Towers ein Business Combination
Agreement abgeschlossen, in dem sich Vantage Towers dazu verpflichtet, das
Übernahmeangebot zu unterstützen. Vorbehaltlich der Prüfung der Angebotsunterlage
begrüßen und unterstützen der Vorstand und der Aufsichtsrat von Vantage Towers das
Angebot und beabsichtigen, den Aktionären von Vantage Towers die Annahme des Angebots
zu empfehlen. Die derzeitigen Vorstandsmitglieder von Vantage Towers werden das
Unternehmen weiterhin führen.
Darüber hinaus beabsichtigen das Konsortium und Vodafone, einen Beherrschungs- und
Gewinnabführungsvertrag abzuschließen, wenn der endgültige Anteil der Oak BidCo an
Vantage Towers unter 95 % liegt. Sofern die Gesamtbeteiligung von Oak BidCo an Vantage
Towers 95 % oder mehr beträgt, streben Vodafone und das Konsortium einen Squeeze-out
der Minderheitsaktionäre an, die nicht zu Oak BidCo gehören. Nach Abschluss der Transaktion
werden Vodafone und das Konsortium das Delisting von Vantage Towers von der Frankfurter
Börse in Betracht ziehen.
Angebotsunterlage und weitere Informationen
Das freiwillige öffentliche Übernahmeangebot wird auf Grundlage einer von der Bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zu genehmigenden Angebotsunterlage erfolgen.
Diese Angebotsunterlage wird nach Erhalt der Genehmigung durch die BaFin veröffentlicht.
Zu diesem Zeitpunkt beginnt die erste Annahmefrist des Übernahmeangebots. Die
Angebotsunterlage (in deutscher Sprache und einer unverbindlichen englischen Übersetzung)
sowie weitere Informationen zum öffentlichen Übernahmeangebot werden auf folgender
Internetseite veröffentlicht: https://angebot.wpueg.de/oak/.
GIP und KKR werden von Morgan Stanley als exklusivem Finanzberater und Latham &
Watkins als Rechtsberater beraten.
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Über Vantage Towers
Vantage Towers ist mit rund 83.000 Funkmaststandorten in zehn Ländern ein führender
Funkmastbetreiber in Europa, der Menschen, Unternehmen und internetfähige Geräte
miteinander verbindet – in Städten wie auf dem Land.
Das Unternehmen wurde 2020 gegründet und hat seinen Sitz in Düsseldorf. Seit dem 18. März
2021 ist Vantage Towers im Prime Standard der Deutschen Börse in Frankfurt gelistet. Die
Aktien sind im MDAX, TecDAX, STOXX Europe 600 sowie FTSE Global Midcap Index notiert.
Zum Portfolio von Vantage Towers gehören Türme, Masten, Dachstandorte, Distributed
Antenna Systems (DAS) sowie Small Cells. Durch den Bau, Betrieb und die Vermietung dieser
Infrastruktur an (Mobil-) Funknetzbetreiber, IoT-Anbieter oder Versorgungsunternehmen
leistet Vantage Towers einen wichtigen Beitrag zu einem besser vernetzten Europa.
4/7Für weitere Informationen besuchen Sie bitte unsere Website unter
http://www.vantagetowers.com/de, folgen Sie uns auf Twitter unter @VantageTowers oder
vernetzen Sie sich mit uns auf LinkedIn unter www.linkedin.com/company/vantagetowers.
Über Vodafone
Vodafone ist einer der führenden Kommunikationskonzerne. Jeder zweite Deutsche ist ein
Vodafone-Kunde – ob er surft, telefoniert oder fernsieht; ob er Büro, Bauernhof oder Fabrik
mit Vodafone-Technologie vernetzt. Die Vodafone-Netze verbinden Deutschland: Familien
und Freunde sowie Politik, Wirtschaft und Gesellschaft. Sie helfen auch dabei, entscheidende
Sektoren wie Bildung und Gesundheitswesen gerade in Zeiten von COVID-19 am Laufen zu
halten.
Die Düsseldorfer liefern Internet, Mobilfunk, Festnetz und Fernsehen aus einer Hand. Als
Digitalisierungspartner der deutschen Wirtschaft zählt Vodafone Start-ups, Mittelständler
genau wie DAX-Konzerne zu seinen Kunden. Vodafone ist die #1 im deutschen Mobilfunk:
Kein anderes Unternehmen in Deutschland vernetzt über sein Mobilfunknetz mehr Menschen
und Maschinen. Kein anderes deutsches Unternehmen bietet im Festnetz mehr Gigabit-
Anschlüsse an als die Düsseldorfer. Und kein anderer Konzern hat mehr Fernseh-Kunden im
Land.
Mit über 30 Millionen Mobilfunk-, fast 11 Millionen Breitband-, mehr als 13 Millionen TV-
Kunden und zahlreichen digitalen Lösungen erwirtschaftet Vodafone Deutschland mit seinen
rund 16.000 Mitarbeitenden einen jährlichen Gesamtumsatz von etwa 13 Milliarden Euro.
Als Gigabit-Company treibt Vodafone den Infrastruktur-Ausbau in Deutschland voran: Heute
erreicht Vodafone in seinem bundesweiten Kabel-Glasfasernetz über 24 Millionen Haushalte,
davon mehr als 23 Millionen mit Gigabit-Geschwindigkeit. In 2022 wird Vodafone zwei Drittel
aller Deutschen mit Gigabit-Anschlüssen versorgen. Mit seinem 4G-Netz erreicht Vodafone
mehr als 99% aller Haushalte in Deutschland. Vodafones Maschinennetz (Narrowband IoT)
für Industrie und Wirtschaft funkt auf fast 97% der deutschen Fläche. Seit Mitte 2019 betreibt
Vodafone auch das erste 5G-Netz in Deutschland und erreicht damit über 55 Millionen
Menschen. Bis 2023 wird Vodafone 5G für 60 Millionen Menschen ausbauen.
Vodafone Deutschland ist mit einem Anteil von rund 30% am Gesamtumsatz die größte
Landesgesellschaft der Vodafone Gruppe, einem der größten Telekommunikationskonzerne
der Welt. Vodafone hat weltweit über 300 Millionen Mobilfunk-Kunden, mehr als 28 Millionen
Festnetz-Kunden, 22 Millionen TV-Kunden und verbindet mehr als 160 Millionen Geräte mit
dem Internet der Dinge.
Vodafone vernetzt Menschen und Maschinen weltweit. Und schafft damit eine bessere Zukunft
für alle. Denn: Technologie ebnet den Weg für ein digitales Morgen. Dafür arbeitet Vodafone
daran, sein Geschäft nachhaltig zu betreiben und die Umwelt zu schützen. Die Ziele: Bis 2025
klimaneutral und bis 2040 emissionsfrei zu werden. Um diese zu erreichen, nutzt Vodafone zu
100% Grünstrom, elektrifiziert seine Fahrzeugflotte, setzt auf eine grüne Lieferkette und stellt
sicher, dass seine Netztechnik vollständig wiederverwendet, weiterverkauft oder recycelt wird.
Darüber hinaus hilft Vodafone mit smarten IoT-Technologien anderen Unternehmen dabei,
ihren C02-Fußabdruck zu minimieren.
5/7Diversität ist in der Unternehmenskultur von Vodafone fest verankert und wird durch zahlreiche
Maßnahmen gefördert. Dazu zählen Angebote zur Vereinbarkeit von Familie und Beruf ebenso
wie Netzwerke für Frauen, Väter oder LGBT’s bis hin zu Diversitäts-Schulungen für
Führungskräfte. Vodafone respektiert und wertschätzt alle Menschen: unabhängig von
ethnischer Herkunft, Behinderung, Alter, sexueller Orientierung, Geschlechtsidentität,
Glauben, Kultur oder Religion.
Weitere Informationen: www.vodafone-deutschland.de oder www.vodafone.com.
Über Global Infrastructure Partners
GIP ist ein führender unabhängiger Infrastruktur-Fondsmanager, der Eigenkapital- und
Fremdkapitalinvestitionen in Infrastrukturanlagen und -unternehmen tätigt. GIP zielt auf
Investitionen in den Bereichen Energie, Transport, digitale Infrastruktur und Wasser/Abfall
sowohl in OECD-Ländern als auch in ausgewählten Wachstumsmärkten ab. GIP hat seinen
Hauptsitz in New York und verfügt über 10 Niederlassungen: New York, London, Stamford
(Connecticut), Sydney, Melbourne, Brisbane, Mumbai, Delhi, Singapur und Hongkong. GIP
verwaltet für seine Anleger rund 84 Milliarden US-Dollar. Die Portfoliounternehmen von GIP
erzielen zusammen einen Jahresumsatz von ca. 68 Mrd. US-Dollar und beschäftigen ca.
100.000 Mitarbeiter. Weitere Informationen finden Sie unter www.global-infra.com.
Über KKR
KKR ist ein weltweit führender Investor, der alternative Vermögensverwaltung sowie
Kapitalmarkt- und Versicherungslösungen anbietet. Im Mittelpunkt steht die Erwirtschaftung
attraktiver Anlageerträge über einen langfristigen und disziplinierten Investmentansatz, die
Beschäftigung hochqualifizierter Experten und die Unterstützung von Wachstum bei seinen
Anlageobjekten und in den Gemeinden, in denen KKR präsent ist. KKR finanziert Fonds, die
in Private Equity, Kreditprodukte, reale Vermögenswerte, und – durch strategische Partner –
in Hedgefonds investieren. Die Versicherungstochtergesellschaften von KKR bieten
Altersvorsorge-, Lebens- und Rückversicherungsprodukte unter dem Management der Global
Atlantic Financial Group an. Verweise auf die Investitionen von KKR können sich auch auf die
Aktivitäten der von KKR verwalteten Fonds und seiner Versicherungstochtergesellschaften
beziehen.
KKR startete sein globales Infrastrukturgeschäft im Jahr 2008 und ist seitdem zu einem der
größten Infrastrukturinvestoren weltweit mit einem Team von mehr als 75 engagierten
Investmentprofis gewachsen. Das Unternehmen verwaltet derzeit (Stand: 30. September
2022) weltweit ein Infrastrukturvermögen von rund 50 Milliarden US-Dollar und hat über 65
Infrastrukturinvestitionen in einer Reihe von Teilsektoren und Regionen getätigt. Die
Infrastrukturplattform von KKR wurde speziell für langfristige, kapitalintensive
Strukturinvestitionen entwickelt.
Weitere Informationen über KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) erhalten Sie auf der KKR-Website
unter www.kkr.com und auf Twitter @KKR_Co.
6/7Medienkontakt des Konsortiums (im Auftrag von GIP und KKR)
Deutschland
Thea Bichmann Christian Falkowski
Mobil: +49 172 13 99 761 Mobil: +49 171 86 79 950
E-Mail: thea.bichmann@fgsglobal.com E-Mail: christian.falkowski@fgsglobal.com
Großbritannien
Alastair Elwen Sophia Johnston
Telefon: +44 20 7251 3801 Telefon: +44 20 7251 3801
E-Mail: alastair.elwen@fgsglobal.com E-Mail: sophia.johnston@fgsglobal.com
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