Liquidationszwischenbericht 2014 AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
Liquidationszwischenbericht 2014
AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
Geprüfter Liquidationszwischenbericht per 31. Dezember 2014
Übriger Anlagefonds schweizerischen Rechts für alternative AnlagenAIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
Inhalt
Fakten und Zahlen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Träger des Fonds
Fondsmerkmale
Kennzahlen
Bericht des Vermögensverwalters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Liquidationszwischenbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5–8
Vermögensrechnung
Erfolgsrechnung
Aufstellung der Vermögenswerte
Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes
(Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen)
Erläuterungen zum Liquidationszwischenbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Geprüfter Liquidationszwischenbericht per 31. Dezember 2014 2 10AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
Fakten und Zahlen
Träger des Fonds Verwaltungsrat der Fondsleitung Depotbank und Portfoliomanager
Holger Mai, Präsident Falcon Private Bank Ltd.
Dr. Hans Niederer, Vizepräsident Pelikanstrasse 37
Salomon J. Guggenheim CH-8021 Zürich
Michael Jent Telefon +41 44 227 55 55
Herbert Kahlich Telefax +41 44 211 55 11
Geschäftsführung der Fondsleitung Prüfgesellschaft
Marcel Weiss PricewaterhouseCoopers AG
Ferdinand Buholzer Birchstrasse 160
CH-8050 Zürich
Fondsleitung
LB(Swiss) Investment AG
Claridenstrasse 20
CH-8002 Zürich
Telefon +41 44 225 37 90
Telefax +41 44 225 37 91
Fondsmerkmale Der AIG Diversified Strategies Fund investiert als Aus der Verwaltungskommission werden Vergü-
Fund-of-Funds vorwiegend in nicht klassische Fonds tungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestan-
(sogenannte Hedge Funds) mit verschiedenen al- despflegekommissionen) an Vertriebsträger und
ternativen Anlagestrategien. Dabei handelt es sich Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen
um in- und ausländische Fonds unterschiedlicher Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich
Rechtsstruktur (wie zum Beispiel Investment Com- für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der
panies, Limited Partnerships und Trusts). Verwaltungskommission gewährt.
31. 12. 2014 31. 12. 2013 31. 12. 2012
Kennzahlen Fondsvermögen in Mio. USD 19.13 22.11 26.93
Ausstehende Anteile A 70 228 70 228 70 228
Ausstehende Anteile B 423 171 423 171 423 171
Inventarwert eines Anteils A in USD 44.071 51.611 58.941
Inventarwert eines Anteils B in CHF 37.051 38.901 49.421
Teilrückzahlung pro Anteil A in USD 0.00 20.00 26.00
Teilrückzahlung pro Anteil B in CHF 0.00 20.00 20.00
Ertragsausschüttung pro Anteil A in USD 0.00 0.45 2.20
Ertragsausschüttung pro Anteil B in CHF 0.00 0.40 2.00
Performance Anteil A -14.11% 30.02% 6.71%
Performance Anteil B -4.15% 26.48% 5.23%
TER2 für die Anteilsklasse A 0.94% 0.70% 0.64%
TER2 für die Anteilsklasse B 0.95% 0.71% 0.68%
PTR3 0.00 0.07 0.04
1
Indikativer Nettoinventarwert. Der berechnete NAV ist als indikativ zu verstehen. Da 46.85% des Nettofondsvermögens in illiquiden Invest-
ments investiert waren, kann der effektive NAV vom indikativen NAV abweichen.
2
Synthetischer TER nicht kalkuliert, weil für den wesentlichen Teil der Zielfonds kein Wert verfügbar ist.
3
Berechnet vom Gesamtvermögen, da PTR auf Stufe Klasse nicht aussagekräftig ist.
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und
Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Der Fond verzichtet auf einen Benchmark-Vergleich.
Geprüfter Liquidationszwischenbericht per 31. Dezember 2014 3 10AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
Bericht des Vermögensverwalters
Allgemeines Im zweiten Quartal 2014 konnten dem Fondsma-
nagement drei Preisofferten von verschiedenen
2014 war ein schwieriges Jahr für Hedge Funds. Der Brokern für die Veräusserung der jeweiligen Posi-
HFRI Hedge Fund Index stieg in den vergangenen 12 tionen im AIG DSF unterbreitet werden. Die Fonds-
Monaten um 4.1% an. Sowohl die Aktien als auch leitung entschied sich für die preislich beste Offerte
die Anleihen entwickelten sich besser. Der Dow und trat in Vertragsverhandlungen mit der potenti-
Jones Index avancierte um 7.5%, während mit län- ellen Käuferschaft ein. Im Juli 2014 wurde mit den
gerfristigen US Staatsanleihen Gesamtrenditen von entsprechenden Gegenparteien ein Verkaufsvertrag
über 6% erzielt werden konnten (alle Angaben in unterzeichnet.
USD). Die Verzinsung der 10-jährigen US Staatsan-
leihe ermässigte sich von 3.03% (31. 12. 2013) auf Auf der Grundlage dieses Verkaufvertrages wurde
2.17% (31. 12. 2014). Einzig mit Rohstoffen konnte begonnen, die einzelnen Positionen Zug um Zug
2014 kein Geld verdient werden, wobei die markan- gegen den jeweiligen Verkaufspreis auszutauschen.
te Einbusse des Rohölpreises besonders ins Auge Zur Sicherstellung des gesamten Verkaufserlöses
sticht: Vom Juni bis Ende Dezember ermässigte sich ist der Kaufpreis der einzelnen Positionen von der
die Notiz des schwarzen Goldes um rund 50%. Käuferschaft im Voraus auf einem Escrow Account
bei der BNY Mellon in Pittsburgh/USA einbezahlt
Vor allem die stark erhöhte Volatilität im zweiten worden. Dieser Prozess ist ordnungsgemäss an-
Halbjahr machte den Hedge Funds zu schaffen. Ei- gelaufen, war jedoch per 31. 12. 2014 noch nicht
nige grosse Wetten liefen wegen den Turbulenzen abgeschlossen. Per Ende 2014 sind rund 50% aller
an den Börsen schief. So litten viele dieser Vehikel verkauften Positionen auf die neuen Käufer über-
unter dem Einbruch der Rohstoffpreise, andere wur- tragen worden.
den von der Sistierung von Akquisitionen im Zusam-
menhang mit der US-Steuer-Inversion überrascht. Eine weitere nennenswerte Entwicklung im AIG DSF
Die Kursverluste an den Rohstoffbörsen führten betraf einen Rückforderungsanspruch der Liquida-
auch an den Kreditmärkten im zweiten Semester toren eines ehemals im AIG DSF gehaltenen und
2014 zu Korrekturen. Die Kreditaufschläge oder anfangs 2009 verkauften Zielfonds. Begründet wird
Spreads sind vor allem im vierten Quartal stark an- dieser Rückforderungsanspruch mit der Ungleich-
gestiegen und es kam zu Kurskorrekturen bei den behandlung der Anleger bei der Auszahlung der
hochverzinslichen Anleihen und den Papieren aus Rücknahmen.
den Schwellenmärkten (vor allem Russland und
Brasilien). Viele Hedge Fund Manager haben einen Die Übertragung sämtlicher Anlagen im Fonds auf
Grossteil ihrer positiven Performance des ersten die neuen Käufer kann zwar voraussichtlich im
Halbjahres eingebüsst. ersten Halbjahr 2015 abgeschlossen werden. Infol-
ge der grossen Unsicherheit bezüglich des oben
Liquidation des Fonds dargelegten Rückforderungsanspruchs kann der
Abschluss der Liquidation des AIG DSF aber derzeit
Bisher leistete der AIG Diversified Strategies Fund nicht abgeschätzt werden.
(DSF) acht Teilrückzahlungen an seine Anleger. Mit
der zuletzt durchgeführten Teilrückzahlung im Juni
2013 konnte mehr als 95% des Nettoinventarwerts
per Liquidationseröffnung an die Investoren aus-
bezahlt werden. In der zweiten Jahreshälfte 2013
entscheiden wir uns, dass ein Zuwarten auf die or-
dentliche Rückzahlung der Zielfonds – vor allem aus
Kostengründen – nicht mehr im Interesse der An-
leger liegt. Gespräche mit verschiedenen Brokern
haben ergeben, dass teilweise ein Markt für die illi-
quiden Zielfonds besteht. Aus diesem Grund haben
wir im vierten Quartal 2013 einen auf diesem Gebiet
spezialisierten Broker beauftragt, den Verkauf der
Zielfonds über den Sekundärmarkt zu koordinieren.
Geprüfter Liquidationszwischenbericht per 31. Dezember 2014 4 10AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
Vermögensrechnung
31. 12. 2014 31. 12. 2013
USD USD
Bankguthaben auf Sicht 15 871 995 3 664 458
Debitoren 6 119 6 350
Effekten
Kollektive Kapitalanlagen 3 021 858 13 419 326
Sonstige Aktiven / Forderungen aus Rückzahlungen 3 363 5 057 902
Gesamtfondsvermögen 18 903 335 22 148 036
Verbindlichkeiten -27 714 -36 476
Nettofondsvermögen 18 875 621 22 111 560
Anteilscheine Anteilscheine
Anzahl Anteile im Umlauf A B
Stand am Beginn der Berichtsperiode 70 228 423 171
Ausgegebene Anteile – –
Zurückgenommene Anteile – –
Stand am Ende der Berichtsperiode 70 228 423 171
Veränderung des Nettofondsvermögens USD
Nettofondsvermögen am Beginn der Berichtsperiode 22 111 560
Teilrückzahlung –
Ausschüttung –
Saldo aus Anteilscheinverkehr –
Gesamterfolg der Berichtsperiode -3 235 939
Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 18 875 621
davon Anteil Klasse A 3 094 836*
davon Anteil Klasse B 15 678 206*
* Indikativer Nettoinventarwert. Der berechnete NAV ist als indikativ zu verstehen. Da 46.85% des Nettofondsvermögens in illiquiden Investments investiert waren, kann der effektive NAV vom indikativen NAV
abweichen.
Geprüfter Liquidationszwischenbericht per 31. Dezember 2014 5 10AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
Erfolgsrechnung
1. 1. – 31. 12. 2014 1. 1. – 31. 12. 2013
USD USD
Ertrag Bankguthaben auf Sicht 9 212 5 462
Sonstiger Ertrag – –
Total Erträge 9 212 5 462
abzüglich
Passivzinsen und Bankspesen – 168
Revisionsaufwand 16 165 5 429
Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (Klasse A: 0.50%, Klasse B: 0.54%) 100 147 89 494
Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.15%) 29 948 26 848
Sonstiger Aufwand 41 754 5 618
Total Aufwand 188 014 127 557
Nettoertrag I -178 802 -122 095
Differenz zum steuerbaren Nettoertrag* 242 581 445 384
Nettoertrag II 63 779 323 289
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -8 251 105 3 847 206
Differenz zum steuerbaren Nettoertrag* -242 581 -445 384
Total realisierte Kapitalgewinne und -verluste -8 493 686 3 401 822
Realisierter Erfolg -8 429 907 3 725 111
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 5 193 968 1 992 631
Gesamterfolg -3 235 939 5 717 742
Klasse A Klasse B
Verwendung des Erfolges USD CHF
Nettoertrag des Rechnungsjahres 10 277 53 402
Vortrag des Vorjahres – –
Zur Wiederanlage verfügbarer Erfolg 10 277 53 402
Verrechnungssteuer auf Thesaurierung 3 597 18 691
Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg 6 680 34 711
Thesaurierung pro Anteil 0.15 0.13
Verrechnungssteuer 35% 0.05 0.04
* Gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der ESTV vom 1.1.2009
Geprüfter Liquidationszwischenbericht per 31. Dezember 2014 6 10AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
Aufstellung der Vermögenswerte per 31. Dezember 2014
Bestand (in 1000 % des
resp. Stück) Kurs per Verkehrswert Gesamtfonds-
Titel Währung per 31. 12. 2014 Käufe Verkäufe 31. 12. 2014 USD vermögens
Effekten
Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen
(nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt) 3 021 858 15.99
CERBERUS INT. SPV LTD SPK USD USD 2 078 988 1 102.014 2 289 508 12.11
Keswick Offshore -A2- USD 506 6.890 3 483 0.02
Keswick Offshore -A3- USD 979 16.310 15 973 0.08
OZ Asia OVERSEAS FD Sammelvalor USD 1 225 147.000 225 147 1.19
OZ EUROPE OVERSEAS FD Sammelvalor USD 1 388 682.000 388 682 2.06
Raptor Private USD 269 76 367.670 99 065 0.52
Flüssige Mittel und übrige Aktiven 15 881 477 84.01
Gesamtfondsvermögen 18 903 335 100.00
Verbindlichkeiten -27 714
Total Nettofondsvermögen 18 875 621
Umrechnungskurse:
USD 1.2102 = EUR 1.0000
CHF 0.9935 = USD 1.0000
Vermögensstruktur
% Anteil am
Gesamtfondsvermögen
Global (side pockets) 15.99
Flüssige Mittel und übrige Aktiven 84.01
Total 100.00
Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen: Käufe, Verkäufe, Ausübung von Bezugs- und Optionsrechten, Konversionen, Namensänderungen, Titelaufteilungen, Überträge, Umtausch zwischen Gesellschaften,
Gratistitel, Reversesplits, Stock- und Wahldividenden, Ausgang infolge Verfall, Auslosungen und Rückzahlungen. Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen.
Geprüfter Liquidationszwischenbericht per 31. Dezember 2014 7 10AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation) Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Währung Titel Käufe Verkäufe Effekten Kollektive Kapitalanlagen USD CAMCAP ENERG OFF FD CL B SER 1207 $ 119 USD CAMCAP ENERGY OFF FD CL B 0806 85 USD CAMCAP ENERGY OFF FD CL B SER 1206 36 USD CAMCAP ENERGY OFFSH FD CL B SER0707 56 USD CAMCAP ENERGY OFFSHORE FD B S 0706 54 USD Camcap Res. -B- S.0707 62 USD Camcap Res. -B- S.0806 85 USD CAMCAP RESOURC OFF FD CL B SER1206 38 USD Camcap Resources -B- 1207 233 USD Camcap Resources B 07/06 56 USD Catequil Overseas Partners 16 102 USD CAXTON GL INV LTD SIDE POCKET SI-A/A 12 420 USD Libertyview Leverage Plus Fund Class B 377 USD PERRY PARTNERS CL SB-10 MRP 106 USD PERRY PARTNERS CL SB-9 CAP FACTORS 152 USD Polygon Recovery Fund -C- 3 891 496 Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen: Käufe, Verkäufe, Ausübung von Bezugs- und Optionsrechten, Konversionen, Namensänderungen, Titelaufteilungen, Überträge, Umtausch zwischen Gesellschaften, Gratistitel, Reversesplits, Stock- und Wahldividenden, Ausgang infolge Verfall, Auslosungen und Rückzahlungen. Geprüfter Liquidationszwischenbericht per 31. Dezember 2014 8 10
AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
Erläuterungen zum Liquidationszwischenbericht
1. Fonds-Performance Der Nettoinventarwert der Anlagefonds ergibt sich
aus dem kumulierten Wert der einzelnen Portfolio
Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf ei- Anlagen zuzüglich allfälliger flüssiger Mittel und
nen Benchmark-Vergleich. Die historische Perfor- vermindert um allfällige Verbindlichkeiten. Die Be-
mance stellt keinen Indikator für die laufende oder rechnung des Nettoinventarwertes der Anlagefonds
zukünftige Performance dar. Die Performancedaten erfolgt jeweils auf Ende des Rechnungsjahres sowie
lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der auf Ende eines jeden Quartals.
Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten un-
berücksichtigt. Beim Bestehen von verschiedenen Klassen teilt sich
der Inventarwert des Anlagefonds entsprechend
2. Soft commission agreements der Anzahl und des Wertes der für die verschiede-
nen Klassen ausgegebenen Anteile in den Inven-
Für die Periode 1. Januar bis 31. Dezember 2014 tarwert der verschiedenen Klassen auf. Der Netto-
wurden keine «soft commission agreements» im inventarwert der jeweiligen Klasse, dividiert durch
Namen von LB(Swiss) Investment AG getätigt und die im Umlauf befindliche Anzahl Anteile der Klasse,
keine soft commissions erhalten. ergibt den Nettoinventarwert eines Anteiles.
3. Grundsätze für die Bewertung sowie
Berechnung der Nettoinventarwerte
Die Bewertungsgrundsätze wurden mit Beschluss
zur Liquidation der Anlagefonds insofern angepasst,
dass anstelle von Verkehrswerten («going con-
cern») neu die Veräusserungswerte («going liquid»)
als Basis dienen. Die Bewertung zu Veräusserungs-
werten der einzelnen Anlagen wird wie folgt vorge-
nommen:
• Die Flüssigen Mittel werden zum Nominalwert zu-
züglich anteiliger Zinsen bewertet;
• Bei sämtlichen investierten Anlagefonds (Ziel-
fonds) handelt es sich um Hedge Fonds. Sämtli-
che Anteile dieser Zielfonds sind gekündigt bzw.
die Rücknahme und -zahlung dieser Anteile ver-
zögert sich infolge unterschiedlicher Faktoren. Ein
ausserbörslicher Handel einzelner Anteile findet
statt, jedoch nur mit signifikanten Abschlägen auf
den von den Fondsadministratoren der Zielfonds
gerechneten NAV (Net Asset Value). Aufgrund
der angewandten Liquidationsstrategie wird als
Veräusserungswert der von den entsprechenden
Fondsadministratoren der Zielfonds gerechnete
(allenfalls geschätzte) und bestätigte NAV ver-
wendet. Im Zeitpunkt wo die Fondsleitung den
Beschluss gefasst hat eine Anlage am Sekundär-
markt zu verkaufen erfolgt die Bewertung zum
geschätzten Veräusserungswert im Zeitpunkt der
Bewertung;
• Die übrigen Aktiven und Verbindlichkeiten wer-
den zum Nominalwert bewertet;
• Alle nicht auf die jeweiligen Fondswährungen
lautenden Vermögenswerte werden zum letzten
verfügbaren Devisenkurs per Stichtag in die be-
treffenden Fondswährungen umgerechnet.
Geprüfter Liquidationszwischenbericht per 31. Dezember 2014 9 10AIG Diversified Strategies Fund (in Liquidation)
Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft
Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft ben im Liquidationszwischenbericht als Folge von
haben wir den beiliegenden Liquidationszwischen- Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung
bericht, bewertet zu Veräusserungswerten, des dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne
Anlagefonds AIG Diversified Strategies Fund (in Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Li-
Liquidation), bestehend aus der Vermögensrech- quidationszwischenberichts von Bedeutung ist, um
nung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die den Umständen entsprechenden Prüfungshand-
die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung lungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsur-
der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss teil über die Existenz und Wirksamkeit des internen
Art. 89 Abs. 1 Bst. b – h des schweizerischen Kollek- Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst
tivanlagengesetzes (KAG) (Seiten 3 und 5 zudem die Beurteilung der Angemessenheit der an-
bis 9), für das am 31. Dezember 2014 abge- gewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plau-
schlossene Geschäftsjahr geprüft. sibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie
eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Liqui-
Verantwortung des Verwaltungsrats dationszwischenberichts. Wir sind der Auffassung,
der Fondsleitung dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine
ausreichende und angemessene Grundlage für un-
Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die ser Prüfungsurteil bilden.
Aufstellung des Liquidationszwischenberichts in
Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kol- Prüfungsurteil
lektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verord-
nungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt Nach unserer Beurteilung entspricht der Liquidati-
verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die onszwischenbericht für das am 31. Dezember 2014
Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechter- abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizeri-
haltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug schen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen
auf die Aufstellung des Liquidationszwischenbe- Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem
richts, die frei von wesentlichen falschen Angaben Prospekt.
als Folge von Verstössen oder Irrtümern sind. Darü-
ber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher
für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Vorschriften
Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme
angemessener Schätzungen verantwortlich. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anfor-
derungen an die Zulassung gemäss Revisionsauf-
Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen sichtsgesetz (RAG) und Art. 127 KAG sowie an die
Prüfgesellschaft Unabhängigkeit (Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit
unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachver-
Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer halte vorliegen.
Prüfung ein Prüfungsurteil über den Liquidations-
zwischenbericht abzugeben. Wir haben unsere Prü- PricewaterhouseCoopers AG
fung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen
Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vor- Daniel Pajer,
genommen. Nach diesen Standards haben wir die Revisionsexperte
Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir
hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Liquidati- Andreas Scheibli,
onszwischenbericht frei von wesentlichen falschen Revisionsexperte, Leitender Prüfer
Angaben ist.
Zürich, 29. April 2015
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prü-
fungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnach-
weisen für die im Liquidationszwischenbericht ent-
haltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die
Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflicht-
gemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine
Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Anga-
Geprüfter Liquidationszwischenbericht per 31. Dezember 2014 10 10Sie können auch lesen
