Ampega Fondsmanager Runde - LEHNER INVESTMENTS THE ART OF ARTIFICIAL INTELLIGENCE - Die Fondsplattform
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Ampega Fondsmanager
Runde
LEHNER INVESTMENTS
THE ART OF ARTIFICIAL INTELLIGENCE
Mai 2021
CBIZ/MHM
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consectetur consectetur
adipisicing adipisicing
elit, sed elit, tempor
do eiusmod sed
incididuntdo
ut eiusmod
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exercitation
minim veniam,INVESTMENTS GRUPPE
ullamco laboris nisi ut aliquip ex a commodo
quis nostrud exercitation
consequat.
ullamco laboris nisi
ut aliquip exox.
ÜBER LEHNER INVESTMENTS
01
ÜBER LEHNER INVESTMENTS
▪ Gründung 1989 in Wien von Markus Lehner
01
ÜBER LEHNER INVESTMENTS
▪ Gründung 1989 in Wien von Markus Lehner
▪ Ausschließlicher Fokus auf Investmentfonds
01
ÜBER LEHNER INVESTMENTS
▪ Gründung 1989 in Wien von Markus Lehner
▪ Ausschließlicher Fokus auf Investmentfonds
▪ Gänzlich Banken- & Versicherungsunabhängig
01
ÜBER LEHNER INVESTMENTS
▪ Gründung 1989 in Wien von Markus Lehner
▪ Ausschließlicher Fokus auf Investmentfonds
▪ Gänzlich Banken- & Versicherungsunabhängig
▪ Aufgelegte Fonds mehr als 2 Milliarden AUM
01
ÜBER LEHNER INVESTMENTS
▪ Gründung 1989 in Wien von Markus Lehner
▪ Ausschließlicher Fokus auf Investmentfonds
▪ Gänzlich Banken- & Versicherungsunabhängig
▪ Aufgelegte Fonds mehr als 2 Milliarden AUM
▪ 20 Mitarbeiter, 3 Offices, 35.000 Investoren
01
ÜBER LEHNER INVESTMENTS
▪ Gründung 1989 in Wien von Markus Lehner
▪ Ausschließlicher Fokus auf Investmentfonds
▪ Gänzlich Banken- & Versicherungsunabhängig
▪ Aufgelegte Fonds mehr als 2 Milliarden AUM
▪ 20 Mitarbeiter, 3 Offices, 35.000 Investoren
▪ Vielzahl renommierte Preise & Auszeichnungen
01
ÜBER LEHNER INVESTMENTS
▪ Gründung 1989 in Wien von Markus Lehner
▪ Ausschließlicher Fokus auf Investmentfonds
▪ Gänzlich Banken- & Versicherungsunabhängig
▪ Aufgelegte Fonds mehr als 2 Milliarden AUM
▪ 20 Mitarbeiter, 3 Offices, 35.000 Investoren
▪ Vielzahl renommierte Preise & Auszeichnungen
▪ Börsennotierte Holding und operative Töchter
01ÜBER LEHNER INVESTMENTS
▪ Gründung 1989 in Wien von Markus Lehner
▪ Ausschließlicher Fokus auf Investmentfonds
▪ Gänzlich Banken- & Versicherungsunabhängig
▪ Aufgelegte Fonds mehr als 2 Milliarden AUM
▪ 20 Mitarbeiter, 3 Offices, 35.000 Investoren
▪ Vielzahl renommierte Preise & Auszeichnungen
▪ Börsennotierte Holding und operative Töchter
▪ Seit Jahren fokussiert auf Künstliche Intelligenz
01DIE LEHNER INVESTMENTS GRUPPE
02DIE LEHNER INVESTMENTS GRUPPE
02DIE LEHNER INVESTMENTS GRUPPE
02DIE LEHNER INVESTMENTS GRUPPE
02DIE LEHNER INVESTMENTS GRUPPE
02DIE LEHNER INVESTMENTS GRUPPE
LI INVESTMENT FUNDS
& OVERLAY
02CBIZ/MHM
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consectetur consectetur
adipisicing adipisicing
elit, sed elit, tempor
do eiusmod sed
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labore et tempor
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ut labore ad minim
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magna quis
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DER
exercitation
enim DATA
ad minim INTELLIGENCE
ullamco laboris
veniam,
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commodo consequat.
quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi
ut POWERED
aliquip exox. BY BIG DATA UND KIWAS PASSIERT ZURZEIT IN EINER EINZIGEN MINUTE IM INTERNET?
03
Quelle: @LorilLewis, www.twitter.com/lorilewis, @OfficiallyChadd, www.twitter.com/officiallychaddWAS IST BIG DATA?
Die Transformation von großen,
unstrukturierten Datenmengen in
strukturierte, maschinenlesbare
Datenpakete
04BIG DATA UND ALTERNATIVE DATA
Wir haben uns auf die Verarbeitung von nutzergenierten Informationen und editoriellen Nachrichten
spezialisiert:
EVENTS/ NUTZER-GENERIERTE
NACHRICHTEN INFORMATION
Handelssignale mit hoher
Vorhersagekraft
Echtzeit-Analyse und Einsammeln und Verarbeiten
Aufbereitung von von Kommunikation in
Unternehmens-, Markt- und Internet-Communities, in
Redaktions-informationen denen Nutzer über
sowie des Finanzmärkte diskutieren (z.B.
Informationsvolumens Blogs, Foren, soziale Medien).
05WAS IST KÜNSTLICHE INTELLIGENZ (K.I.)?
01010111010
11010111010
10101001001
01011011101 X
00110101001
01010101010 X
00101010110
11100100010
X
10101010
Künstliche Intelligenz ist ein Überbegriff für mathematische und statistische Modelle, durch die
Maschinen menschenähnliche Intelligenzleistungen erbringen können.
06FUNKTIONIERENDE ANWENDUNGEN VON K.I. IM ASSET MANAGEMENT
K.I. kann einen Großteil des bisher manuellen Research-Prozesses automatisieren, um quantitative Modelle
zu erstellen
LERNEN VON WAHRSCHEINLICH- SYSTEMATISCHER AUSNUTZEN VON
HISTORISCHEN DATEN KEITEN ANSATZ FEHLBEWERTUNGEN
▪ K.I. kann komplexe, ▪ Vorteil von K.I. in der ▪ K.I. leidet nicht unter ▪ K.I. kann gut Fehlbewertungen
nichtlineare Zusammen- probabilistischen Analyse Verhaltensverzerrungen, in nicht perfekt
hänge von Daten besser als gegenüber menschlicher Bestätigungsvorurteilen, funktionierenden Märkten
jede andere Methode Analyse Gruppendenken, etc. auszunutzen
erkennen ▪ Große Anzahl von Eingaben ▪ Vielmehr kann eine K.I. solche ▪ Fehlbewertungen sind im
▪ K.I. versucht, auf Basis der ermöglicht bessere Phänomene erkennen, Markt vorhanden und gut
Struktur und Merkmalen von Gesamtwahrscheinlichkeit katalogisieren und ausnutzen dokumentiert (z.B. Momentum
Daten Prognosen zu treffen s-bewertungen und Carry, etc.)
▪ Ein K.I.-System, das seine Parameter und damit sein Verhalten unabhängig von Eingaben ändern kann
ZIEL ▪ Kontinuierliche Anpassung an veränderte Marktbedingungen
07WAS IST DER UNTERSCHIED DER ANWENDUNG VON KI IM
ASSET MANAGEMENT GEGENÜBER ANDEREN FELDERN?
Regeln bekannt Die Umgebung Vorhersagen
Art der Anwendung und ändern sich ist bekannt und können die Beispiele
nicht stabil Zukunft
beeinflussen
Spiele ✓ ✓ Schach, GO
Bild- und Sprach-Erkennung ✓ ✓ Gesichtserkennung, Siri,
Cortana, Google AI
Vorhersagen auf Basis des
Gesetzes großer Zahlen ✓ ✓ (✓) Vorhersagen bspw. von
Verkäufen, Wetter, etc.
Autonome Funktionen ✓ ✓ Selbstfahrende Autos
Strategie, Wettbewerb,
Geldanlage ✓ Entscheidungen, Schätzungen,
Vorhersagen
Durch sich ständig ändernde Einflüsse sind die Kapitalmärkte nur sehr schwer vorhersagbar
08
Quelle: http://journals.plos.org/plosone/article?id=10.1371/journal.pone.0194889UNSERE LÖSUNG – NEUARTIGER BIG DATA UND K.I. BASIERTER ASSET
MANAGEMENT ANSATZ
NATURAL LANGUAGE PROCESSING
Editoriell
Economic research
DIGITALE KOMMUNIKATION
News
User-
generiert
Research Wettbewerbsvorteil
durch die
Verschmelzung von
Millionen von
Key EZB und FED Meetings, Arbeitsmarktzahlen, etc. Meinungen
Events
09UNSER ANLAGEPROZESS IST IN VIER EINFACHE SCHRITTE UNTERTEILT
Vorhersagen von Kursentwicklungen basierend auf der automatisierten Auswertung der digitalen Kommunikation
zu mehr als 45.000 Wertpapieren im Internet
Nachrichten
LESEN Hunderte von Internetquellen, traditionelle
redaktionelle Inhalte und nutzergenerierte Inhalte
Nutzergenerierte
Daten VERSTEHEN Natural Language Processing und Gewichtung:
„Wer sagt was zu welchem Wertpapier“
Research ENTSCHEIDEN Prognosen basierend auf aggregierten Big Data-
und Intensitätswerten sowie Wertpapierkursen
Key Events UMSETZEN Vollständig digitale Handelsstrategie und
(EZB, FED, etc.) Risikomanagementsystem
10WÄHREND ANDERE BEGONNEN HABEN DARÜBER NACHZUDENKEN, SIND
WIR BEREITS SEIT 9 BZW. 5 JAHREN AM ENTWICKELN UND HANDELN
7 7 24/7
7 Jahre historische …in 7 Ländern weltweit… …werden in Echtzeit
Daten-Abdeckung… 24/7 via Natural
Language
Processing
3 analysiert
…in 3 verschiedenen
Sprachen…
>45.000
…für mehr als
45.000
2 Mio. Wertpapiere…
Nachrichten, Artikel, Research-
Berichte, Blog- & Foreneinträge,
Tweets täglich …
38 Mio.
… von mehr als 38 Mio.
Autoren 1/3
… werden direkt
1 Mrd. herausgefiltert
… mehr als 1 Mrd. gesammelter
Nachrichten insgesamt
11CBIZ/MHM
Lorem ipsum ipsum
dolor sit amet, dolor sit amet,
consectetur consectetur
adipisicing adipisicing
elit, sed elit, tempor
do eiusmod sed
incididuntdo
ut eiusmod
labore et tempor
dolore magna aliqua.
incididunt Ut enim
ut labore ad minim
et dolore veniam,
magna quis
aliqua. Utnostrud
LI ad
enim DATA
exercitation ullamcoINTELLIGENCE
laboris nisi ut aliquip FUND
minim veniam,
ex a commodo consequat.
quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi
ut aliquip exox.DAS BESTE AUS ZWEI WELTEN: AKTIEN-SELEKTION UND EXPOSURE-
STEUERUNG
AKTIEN-SELEKTION EXPOSURE-STEUERUNG
Aktien - Long only Index-Futures – Long / Short
▪ Autonome Big Data & K.I. basierte Aktienselektion ▪ Autonome Big Data & K.I. basierte Exposure-Steuerung
▪ Ausschließlich Long-Positionen in hochliquiden Aktien ▪ Long/Short-Positionen in hochliquiden DAX Futures
▪ Anlageuniversum beinhaltet alle Titel aus EuroStoxx50, DAX, M-DAX und ▪ Exposuresteuerung von -50% bis +100% auf
TecDAX Gesamtfondsbasis
▪ Durchschnittliche Haltedauer: vier Wochen ▪ Durchschnittliche Haltedauer: eine Woche
Backtesting Out-Sample-Trading Backtesting Out-Sample-Trading
200% +209% 200% +178%
100% 100%
+83% +83%
0% 0%
Jan. 13 Jan. 15 Jan. 17 Jan. 19 Jan. 21 Jan. 13 Jan. 15 Jan. 17 Jan. 19 Jan. 21
Data IntelligenceStrategy EuroStoxx 50
12
Anmerkung: Seit 01.02.2019 liegt der reale Fondspreis zugrunde. Dieser enthält sämtliche Gebühren. Zuvor Backtest- & Out of Sample-Ergebnisse. Diese enthalten Handelskosten, aber keine Managementgebühren. Die
Resultate basieren auf den Backtests der Strategie vom 8. Januar 2013 bis 16. Juli 2017. Die Ergebnisse aus dem Zeitraum 17.07.2017 bis zum 30.041.2019 basieren auf Echtgeldhandel und Out-of-sample-Paper-Trading
Benchmark: EuroStoxx 50. Total Return (TR) ISIN: EU0009658152DIE AKTIEN SELEKTIONS-KOMPONENTE VERFÜGT ÜBER HOHE
PROGNOSEFÄHIGKEIT: BEISPIEL BIONTECH SE IM APRIL 2021
180 €
Aktie gekauft
160 €
140 €
120 €
100 €
80 €
60 €
4. Jan. 14. Jan. 24. Jan. 3. Feb. 13. Feb. 23. Feb. 5. Mrz. 15. Mrz. 25. Mrz. 4. Apr. 14. Apr. 24. Apr. 4. Mai. 14. Mai.
• Am 4. Januar erreichte der Wert seinen tiefsten Punkt* bei 70,60 €
• Den Aufschwung durch die Krise ging die Aktie mit und pendelte danach zwischen 80 € und 100 €
• Ende März zeigte unser Modell ein Buy-Signal, mit dem Rebalancing am 1. April wurde die Aktie in den Fonds
gekauft
• In dem darauf folgenden dreiwöchigen Handelszyklus erzielte der Wert eine Performance von über 45%
13
*Hinweis: Zeitraum vom 04.01.2021 bis 19.05.2021SEKTORENÜBERSICHT DER AKTIEN-SELEKTION IM APRIL
Industrie 08.04.21 29.04.21
Consumer Discretionary 20% 7%
Consumer Staples 7% 3%
Energy 0% 0%
Financials 0% 0%
Health Care 17% 17%
Industrials 13% 10%
Information Technoloy 13% 13%
Materials 13% 20%
Real Estate 3% 3%
7% 20%
Telecommunication Services
7% 7%
Utilities
14LIVE OUT-SAMPLE TRADING HIGHLIGHTS UNSERER
EXPOSURE-STEUERUNGSKOMPONENTE
AUG 2015 – 2. GRIECHENLAND KRISE JAN 2016 – SORGEN UM CHINA JUNI 2016 - BREXIT
10% 10% 15%
10% +10,9%
5% 5% +4,7%
+3,2%
5%
0% 0%
0%
-5% -5%
-5% -5,7%
-7,8%
-10% -9,3% -10% -10%
-15% -15% -15%
FEB 2018 – USA INFLATION MAI 2019 – TRUMP HANDELSKRIEG MÄR 2020 – CORONA KRISE
10% 5%
10%
5% +2.4%
+4,3%
+1,8% 0% 0%
0%
-5% -10%
-5,7% -5% -5.0% -16,7%
-10% -20%
-15% -10% -30%
Data Intelligence Strategie DAX
15
Anmerkung: Ergebnisse enthalten Handelskosten, aber keine Managementgebühren. Die Resultate basieren auf den Backtests der Exposuresteuerungskomponente vom 8. Januar 2013 bis 16. Juli 2017. Die Ergebnisse aus
dem Zeitraum 17.07.2017 bis zum 31.12.2018 basieren auf Echtgeldhandel und Out-of-sample-Paper-Trading. Ab 01.03.2019 live Performance des Data Intelligence Funds inkl. allen Kosten.LIVE-TRADING HIGHLIGHTS IM APRIL 2021
Aktien-Selektion: Aktien-Selektion:
Reduktion der Sektorengewichtung: Reduktion der Sektorengewichtung:
Industrials Consumer Discretionary
Erhöhung in: Signifikante Erhöhung in:
Consumer Staples Materials & Telecommunication
110% 10%
100%
90%
80% 8%
70%
Netto Exposure
60%
5%
50%
Return
40%
30% 3%
20%
10%
0%
0%
-10%
-20% Exposure-Steuerung:
-3%
-30% Reduktion des Netto-Exposures
-40% von +65% auf +25%
-50% -5%
31. Mrz. 2. Apr. 4. Apr. 6. Apr. 8. Apr. 10. Apr. 12. Apr. 14. Apr. 16. Apr. 18. Apr. 20. Apr. 22. Apr. 24. Apr. 26. Apr. 28. Apr. 30. Apr.
Netto Exposure EuroStoxx 50 DIF
16
Benchmark: EuroStoxx 50. Total Return (TR) ISIN: EU0009658152PERFORMANCE SEIT AUFLAGE
Performance der Data Intelligence Strategie (28.02.2019 – 30.04.2021)
30%
Euro- L/S
KPIs DIF
Stoxx50 INDEX
20%
Gesamte
Rendite
4,3% 26,9% 7,1%
10% Rendite p.a. 2,0% 12,4% 3,3%
Volatilität p.a. 6,9% 23,5% 5,1%
0%
Downside
Volatilität
4,4% 16,2% 3,6%
-10% Max. Drawdown -9,9% -38,2% -11,0%
Sharpe-Ratio 0,3 0,5 0,6
-20%
Sortino-Ratio 0,5 0,8 0,9
Bester Monat 4,9% 18,1% 2,0%
-30%
Feb. 19 Mai. 19 Aug. 19 Nov. 19 Feb. 20 Mai. 20 Aug. 20 Nov. 20 Feb. 21 Schlechtester
Monat
-5,2% -16,2% -3,8%
LI Data Intelligence Fund EuroStoxx 50 Long/Short European Equity Index
JAN FEB MÄR APR MAI JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEZ JAHR
+0,8% -1,6% 1,7% 0,5% 1,5%
2021 -1,9% 4,5% 7,9% 1,8% 12,7%
-0,7% 1,9% 2,0% 1,1% 3,7%
-0,6% -5,2% -2,3% +0,4% +2,6% +1,3% -1,2% +1,6% -1,4% -2,5% +1,1% +2,7% -3,9%
2020 -3,4% -8,7% -19,6% +5,5% +12,7% +2,5% +0,9% +1,0% -2,4% -5,4% +16,7% +2,5% -2,8%
+0,9% -1,8% -4,4% +2,2% +0,5% +1,8% +0,2% +1,0% -0,5% -1,7% +2,7% +0,9% +0,5%
-0,1% +2,6% -0,5% +0,5% -0,3% -1,6% +0,6% +4,9% +0,8% +0,1% +6,9%
2019 +1,8% +5,3% -5,3% +6,0% -0,1% -1,1% +4,3% +1,0% +2,8% +2,5% +17,9%
+0,4% +0,5% -1,5% +0,5% +0,2% -0,5% -0,5% +0,3% +1,6% +0,6% +1,6%
Data Intelligence Strategie EuroStoxx 50 Index Long/Short European Equity Index
17
Quelle: www.onvista.de
Anmerkung: Der Long/Short European Equity Index setzt sich zusammen aus folgenden Fonds: LU1317704135, LU0329425713, IE00BYXWT366, LU1331974276, LU0496442723, IE00BYP5TS89, LU0705071701,
IE00BYWVKX11, LU1453519362 , LU1469429549. Benchmark: EuroStoxx 50. Total Return (TR) ISIN: EU0009658152VERGLEICH VON LIVE RENDITE UND VOLATILITÄT DES DIF GEGENÜBER
WETTBEWERBERN UND INDICES
20%
Rendite KPIs DIF
DAX
Rendite +4,3%
15%
Acatis AI Volatilität 6,9%
EuroStoxx
10% Max. Drawdown -9,9%
Lupus Alpha
Sharpe-Ratio 0,3x
5% Private Alpha AI
DIF Sortino-Ratio 0,5x
ART AI Europe Bester Monat +4,9%
0%
Schlechtester
ART AI US -5,2%
Monat
AI US Dynamic
-5% Candriam MAN Bester Tag 2,3%
Two Sigma Schlechtester Tag -2,2%
Volatilität
-10%
32% 27% 22% 17% 12% 7% 2%
18
Anmerkung: Die beiden Geraden stellen die durchschnittliche Performance und die durchschnittliche Volatilität der Benchmark-Fonds und -Indizes dar.
Performance vom 01.03.2019 bis 30.04.2021.FALLSTUDIE: LI DATA INTELLIGENCE FUND (DIF) 19. – 20. MAI 2021
Tägliche Performance Exposure-Entwicklung (3 Stundenbasis)
Netto-Exposure Performance
100% 2,0%
90%
80% 0,9%1,0%
70%
60% -0,1%0,0%
50%
40% -1,0%
30%
20% -2,0%
10%
0% -3,0%
09:00 12:00 15:00 18:00 09:00 12:00 15:00 18:00
19. Mai 20. Mai
DIF EuroStoxx50 Performance DIF Netto-Exposure DIF Performance EuroStoxx 50
19
Anmerkung: DIF mit der I-Tranche, ISIN: DE000A2H9A76.UNSER USP IST DIVERSIFIZIERUNG BEREITS ÜBER DEN INPUT FAKTOR –
ALLE ANDEREN BENUTZEN ENTWEDER KURS ODER FUNDAMENTAL DATEN
Beta vs. Data Intelligence Strategy
• Unsere Strategien bieten den Vorteil
eines neuartigen Inputfaktors über den
Ansatz "Asset Management 2.0": Big
Data getriebene K.I.
• 99% aller anderen verfügbaren
Strategien / Fonds verwenden Preis-
und/oder Fundamentaldaten.
• Das Ergebnis ist nicht nur eine sehr β
geringe Korrelation / Beta zu allen
anderen Anlageklassen, sondern auch
eine Diversifikation bereits über den
Inputfaktor und damit eine Stärkung der
Portfoliokonstruktion per se.
20
Quelle Onvista.
Anmerkung: Die Betas werden rollierend mit Tagesschlusskursen berechnetDIESE DIVERSIFIKATION ZEIGT SICH INSBESONDERE WENN SIE AM MEISTEN
GEBRAUCHT WIRD – IN KRISENZEITEN
Rollierende Korrelation von DIF und Benchmark Fonds mit dem DAX
• Mit Start der Marktverwerfungen Mitte Februar 2020 steigt die Korrelation der Benchmarkfonds mit
dem DAX sprunghaft an
• Das Beta des Data Intelligence Fund dagegen fällt während des gleichen Zeitraums
• Dadurch sorgt der DIF für eine starke Diversifikation insbesondere in Krisenzeiten
Corona-Wochen
21
Anmerkung: Die Betas werden rollierend mit Tagesschlusskursen berechnet. Der graue Bereich stellt die Entwicklung seit dem 19.02.2020 und dem 18.03.2020 dar.MORNINGSTAR NACHHALTIGKEITS-RATING TOP
Unser definiertes Anlageuniversum führt zu einer Minimierung von
4
Historischer Sustainability
Nachhaltigkeitsrisiken. Dies spiegelt sich in unserem Sustainability Score bei Score Rang in Prozent
Morningstar wieder.
Nachhaltigkeitsrating im Vergleich zur globalen Kategorie Nachhaltigkeitsscore der Assets under Management
19,33
0 50
Niedriges ESG-Risiko Hohes ESG-Risiko
(hoch)
ESG Kategorien Rang Morningstar Carbon Risk Score
Environment Social Governance
9,64
0 100
1,13 10,51 24,23
4,45 7,22 7,66 Data Intelligence Fund Bester/ Schlechtester Wert Durchschnitt
22
Quelle: https://www.morningstar.de/de/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000011I87DETAILS ZUM LI DATA INTELLIGENCE FUND (DIF)
FONDSDETAILS INSTITUTIONELLE TRANCHE
Name LI Data Intelligence Fund („DIF“) ISIN DE000A2H9A76
LEHNER INVESTMENTS Min. Anlagesumme EUR 1 Mio.
Berater
Management Verwaltungsgebühr 1,35%
KVG Ampega Performance-Gebühr 20%
Verwahrstelle Hauck & Aufhäuser High Water Mark ja
Fonds-Typ UCITS (Deutschland) Ausgabeaufschlag bis zu 1,25%
Kategorie Aktienfonds (Europa)
Stil European Equity Long/Short RETAIL TRANCHE
Strategie Big Data und K.I. ISIN DE000A2H9A68
Hochliquide europäische Aktien Verwaltungsgebühr 1,88%
Verw. Instrumente
und Index-Futures Performance-Gebühr 20%
Liquidität täglich High Water Mark ja
Netto-Exposure +100% bis -50% Ausgabeaufschlag bis zu 5,25%
Leverage -
Auflagedatum 8. November 2018
Start Gebühren-
1. März 2019
abgrenzung
23Michael Peters
Sales Director
+49 (0) 171 5586 238
m.peters@lehnerinvestments.com
Friedensstraße 7
60311 Frankfurt am Main
Germany
Category: Fund Innovations
FERI Awards
BEST FUNDS WINNER
2017
FERI EURORATING
SCOPE
servicesHAFTUNGSHINWEISE
▪ LEHNER INVESTMENTS MANAGEMENT (“LIM”) IST EIN REGISTRIERTER DEUTSCHER ASSET MANAGER IM SINNE DES KREDITWESENGESETZES (KWG). CATANA
VERFÜGT ÜBER DIE ERFORDERLICHE ZULASSUNG DER BUNDESANSTALT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGSAUFSICHT (BAFIN) MIT DER BAFIN-ID: 145105 UND DER
HANDELSREGISTER-NR: HRB 103157, AMTSGERICHT FRANKFURT AM MAIN.
▪ LEHNER INVESTMENTS SALES AGENCY GMBH (“LISA”) IST EIN VON DER IHK FRANKFURT AM MAIN NACH § 34F GEWO ZUGELASSENER
FINANZANLAGENVERMITTLER MIT DER VERMITTLERGEGISTER-NR: D-F-125-U632-20 UND DER HANDELSREGISTER-NR: HRB 119210, AMTSGERICHT FRANKFURT
AM MAIN.
▪ DIE INFORMATIONEN IN DIESEM DOKUMENT WERDEN NUR FÜR DISKUSSIONS- UND INFORMATIONSZWECKE ZUR VERFÜGUNG GESTELLT UND SIND NUR FÜR DEN
URSPRÜNGLICHEN EMPFÄNGER BESTIMMT. EINE VERVIELFÄLTIGUNG ODER WEITERVERBREITUNG IST UNABHÄNGIG VON FORM UND VERBREITUNGSWEG NICHT
GESTATTET. MÖGLICHE ERWEITERUNGEN, KORREKTUREN, VERVOLLSTÄNDIGUNGEN, ÜBERPRÜFUNGEN SOWIE GENERELLE ÄNDERUNGEN BLEIBEN AUSDRÜCKLICH
VORBEHALTEN.
▪ ANLAGEN IN FINANZINSTRUMENTE KÖNNEN IHREN WERT NACH OBEN UND UNTEN VERÄNDERN. DIE WERTENTWICKLUNG IN DER VERGANGENHEIT IST KEINE
GARANTIE FÜR DIE KÜNFTIGE ENTWICKLUNG. AUF BACK-TESTING ERGEBNISSE SOLLTE SICH NICHT UNGEPRÜFT GESTÜTZT WERDEN.
▪ LIM UND LISA ÜBERNEHMEN KEINE VERANTWORTUNG ODER HAFTUNG FÜR SCHÄDEN, DIE SICH AUS EINER VERWENDUNG DIESES DOKUMENTES ODER DER DARIN
ENTHALTENEN INFORMATIONEN ERGIBT. DIE FINANZINSTRUMENTE, DIE GEGENSTAND DIESES DOKUMENTES SIND, SIND NICHT FÜR JEDEN ANLEGER PASSEND.
ANLEGER MÜSSEN EINE EIGENSTÄNDIGE ANLAGEENTSCHEIDUNG ANHAND IHRES RISIKOPROFILS, IHRER ERFAHRUNGEN, IHRER RENDITEERWARTUNGEN ETC.
TREFFEN UND SICH BEI BEDARF HIERZU BERATEN LASSEN. DIESES DOKUMENT STELLT AUSDRÜCKLICH KEINE ANLAGEBERATUNG DAR.
▪ ALLEINVERBINDLICHE GRUNDLAGE EINES KAUFES DER FINANZINSTRUMENTE, DIE GEGENSTAND DIESES DOKUMENTES SIND, KÖNNEN NUR DER JEWEILS AKTUELL
GÜLTIGE VERKAUFSPROSPEKT SOWIE DER ENTSPRECHENDE JAHRES- BZW. HALBJAHRESBERICHT SEIN. IN DIESEN UNTERLAGEN SIND AUCH NÄHERE
STEUERLICHE INFORMATIONEN ENTHALTEN. DIE AKTUELLEN UNTERLAGEN SIND BEI DER KAPITALVERWALTUNGSGSELLSCHAFT UND UNTER WWW.AMPEGA.COM
ERHÄLTLICH.
▪ DIESES DOKUMENT STELLT AUSDRÜCKLICH WEDER EIN ANGEBOT ZUM ERWERB VON FINANZINSTRUMENTEN DAR, NOCH GILT ES ALS AUFFORDERUNG ZUM KAUF
ODER ZUM HANDEL MIT FINANZINSTRUMENTEN.
▪ DIE FINANZINSTRUMENTE, DIE GEGENSTAND DIESES DOKUMENTES SIND, DÜRFEN IN KEINER RECHTSORDNUNG, IN DER EIN SOLCHES ANGEBOT, EINE
AUFFORDERUNG ODER EIN VERKAUF RECHTSWIDRIG WÄRE, ANGEBOTEN ODER VERKAUFT WERDEN. PERSONEN, DIE AN EINER VERANSTALTUNG TEILNEHMEN, BEI
DER DIESES DOKUMENT VERWENDET ODER VERTEILT WIRD ODER DIE DIESES DOKUMENT AUF ANDERE WEISE ERHALTEN, SIND VERPFLICHTET, SICH ÜBER ALLE
FÜR SIE GELTENDEN BESCHRÄNKUNGEN ZU INFORMIEREN UND DIESE EINZUHALTEN.
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