Mai 2021 - MMD ANALYSE & ADVISORY GmbH
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Mai 2021
MARKTKOMMENTAR 2
Liebe Leserinnen und Leser,
im letzten Sommer einigten sich die EU- „Konjunkturpolitisch ist das Programm angesichts der
Mitgliedstaaten auf ein EUR 1,8 Bill. Konjunktur- in der Krise ohnehin aufgestauten Kaufkraft, die sich
Programm gegen Folgen der Corona-Krise, zu dem nach dem Ende der Pandemie entladen wird,
im Februar 2021 auch das EU-Parlament zugestimmt unnötig", sagt etwa Clemens Fuest, Chef des
hat. Die Abgeordneten stören sich aber über alle Münchener Ifo-Instituts dem Handelsblatt. Auch
Parteigrenzen hinweg daran, dass sie bei der Vergabe andere Ökonomen halten Bidens Geldregen für zu
der Mittel aus dem Aufbaufonds nicht mitreden üppig. Zunächst einmal, da sind sich die Experten
dürfen. Letztlich machen am Ende die Staaten unter ebenfalls einig, steht den USA aber ein gewaltiger
sich aus, ob das Geld im Sinne des Aufbaufonds Aufschwung bevor. Das britische Wirtschafts-
eingesetzt wird. Insgesamt kann der europäische beratungsinstitut Oxford Economics sagt bereits
Aufbaufonds EUR 672,5 Mrd. vergeben. Nimmt man voraus, dass die amerikanische Wirtschaft in diesem
Zuschüsse für spezielle EU-Programme hinzu, sind es Jahr auch wegen des Hilfspakets und der schnellen
sogar EUR 750 Mrd. Davon sind EUR 312,5 Mrd. nicht- Impfkampagne um 7% wachsen wird. Das wäre der
rückzahlbare Zuschüsse an die Staaten. Die höchste Wert seit fast 40 Jahren. Wenn es Amerika gut
Mitgliedstaaten sollten der Kommission dafür bis geht, nützt das auch den deutschen Unternehmen, für
Ende April Reformpläne vorlegen. 37% sollen darin für die die USA das wichtigste Exportland sind. Fast 10%
den Klimaschutz und 20% für die Digitalisierung aller deutschen Ausfuhren gehen dorthin, vor allem
reserviert werden. Deutschland stehen rd. EUR 25 Autos, Maschinen und Pharmaprodukte. Je mehr
Mrd. zu, die nach derzeit bekannter Planung zu 90% jenseits des Atlantiks nachgefragt wird, desto mehr
in Klimaschutz und Digitalisierung fließen sollen. Aufträge gehen in Deutschland ein, desto mehr Jobs
Kritiker sprechen allerdings von „Schönrechnerei“, entstehen, und desto höher fallen die
weil ohnehin geplante Projekte jetzt hierüber Steuereinnahmen aus. So zumindest die
finanziert würden. Bevor Geld aus dem Fonds fließen Idealvorstellung in einer Welt, in der die erforderlichen
kann, müssen die Mitgliedstaaten die Ressourcen wie Rohstoffe und Bauteile zur
Schuldenaufnahme durch die EU beschließen. Bisher Auftragsabwicklung auch zur Verfügung stehen.
haben dies Frankreich, Bulgarien, Portugal,
Slowenien, Kroatien und Zypern, also sechs Staaten Der Trend zu immer neuen, historischen
getan. Auch der Bundestag muss noch zustimmen. Höchstständen der Indizes hat sich im April fortgesetzt
Erst danach, voraussichtlich im Laufe des Juli, kann Der DAX hat sich bei über 15.000 stabilisiert und
die Kommission erste Anleihen ausgeben und Geld schloss den Monat mit einem Plus von 0,85% bei
an die Mitgliedstaaten weiterreichen. Verteilt sein soll 15.135,91 nachdem er in der Spitze bei 15.501,84
das Geld bis Ende 2023. gestanden hatte. Der US-amerikanische Aktienindex
S&P 500 (TR) legte 5,34% zu und schloss bei 8.678,16
Im März 2021 ist auch in den USA mit USD 1,9 Bill. das während der japanische Nikkei 225 um -1,25% auf
größte Konjunkturpaket aller Zeiten beschlossen 28.812,63 sank.
worden. Damit hat die USA zusammen mit anderen
im Kontext der Corona-Krise beschlossenen Der Ölpreis (Brent) stieg um 3,91% und beendete den
Hilfsmaßnahmen insgesamt rd. USD 5,0 Bill. April bei 66,41 USD je Barrel. Der Goldpreis hat seinen
aufgewandt. Die "New York Times" nennt es eines der Trend gedreht und legte 4,53% auf 1.767,65 USD zu,
größten Hilfsprogramme seit der Großen Depression während der Silberpreis sogar um 7,81% auf 25,88 USD
der 30er Jahre. Wenn das Geld fließt, werden die gestiegen ist (jeweils je Feinunze).
Folgen überall auf der Welt und damit auch in
Deutschland zu spüren sein. Das müssen nicht nur Der Kurs des Euro in Relation zum USD ist um 2,56%
positive Folgen sein. Das neue Hilfspaket entspricht auf 1,20 EUR/USD, in Relation zum Britischen Pfund
mehr als 8% der jährlichen US-Wirtschaftskraft: Ein um 2,35% auf 0,87 EUR/GBP und in Relation zum Yen
großer Teil der finanziellen Hilfen wird direkt an die um 1,24 % auf 131,45 gestiegen. Zum Schweizer Franken
Bürger ausgezahlt. Jeder US-Bürger, der weniger als ist der Euro allerdings um -0,9% auf 1,10 EUR/CFH
75.000 Dollar im Jahr verdient, erhält einen Scheck gesunken.
über 1400 Dollar. Allein das kostet USD 410 Mrd. Dazu
kommen Ausgaben für die Gesundheit, Zahlungen an Wie sich die vermögensverwaltenden Fonds in diesem
die Bundesstaaten und Hilfen für Arbeitslose. Die Jahr bereits entwickelt haben, entnehmen Sie bitte
Ökonomen sind sich keinesfalls einig, dass Bidens den folgenden Seiten.
Strategie des "Viel hilft viel" tatsächlich clever ist. Denn
„viel“ ist teuer und treibt die Staatsschulden in die
Höhe. Außerdem trifft eine hohe Kaufkraft auf ein Ihr MMD-Team
knappes Angebot. Wird damit doch dauerhaft eine
Inflation ausgelöst?
Impressum
MMD Analyse & Advisory GmbH Dieser Info Letter wurde mit größter Sorgfalt erstellt. Eine Garantie
für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Genauigkeit aller Angaben
Geschäftsführer: kann dennoch nicht übernommen werden. Dieses Dokument
Klaus-Dieter Erdmann, Karsten Schnapp, Nicolai Bräutigam dient nur zu Informationszwecken und sollte weder als
Lange Wende 31 Verkaufsangebot noch als Aufforderung zum Kauf oder als eine
59755 Arnsberg Empfehlung zugunsten der ausgewählten Fonds verstanden
werden. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse
E-Mail: info@mmd.gmbh auf ähnliche Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht
Internet: www.mmd.gmbh prognostizierbar.
Tel: 02371/919 59 20
Fax: 02371/919 59 21 Datenquelle: Mountain-View Data GmbH
NEWSLETTER 05/2021MARKTSTATISTIK 3
Stand per Performance Veränderung Veränderung
Aktienindizes 30.04.2021 April in 2021 (J/A) in 2020 (J/A)
DAX 15.135,91 0,85% 10,33% 3,55%
MDAX 32.704,67 3,11% 6,20% 8,77%
DJ EuroSTOXX 50P 8.670,31 1,82% 12,68% -3,21%
S&P 500 TR (USD) 8.678,16 5,34% 11,84% 18,40%
Nasdaq Composite 13.962,68 5,40% 8,34% 43,64%
Nikkei 225 28.812,63 -1,25% 4,99% 16,01%
MSCI / EM GRTR (€) 786,85 0,08% 6,63% 8,89%
MSCI / Welt GRTR (€) 418,90 2,22% 11,78% 6,88%
Stand per Performance Veränderung Veränderung
Rentenmärkt 30.04.2021 April in 2021 (J/A) in 2020 (J/A)
Rex Performance 492,21 -0,31% -1,41% 1,22%
Stand per Performance Veränderung Veränderung
Rohstoffe 30.04.2021 April in 2021 (J/A) in 2020 (J/A)
Gold (USD) 1.767,65 4,53% -6,35% 24,61%
Silber (USD) 25,88 7,81% -2,30% 46,77%
Rohöl Brent ($/b) 66,41 3,91% 29,25% -23,20%
Stand per Stand per Stand per
Zinsen 30.04.2021 31.12.2020 31.12.2019
Euribor (3 Monate) -0,54 -0,55 -0,38
EUR Umlaufrendite -0,27 -0,56 -0,23
10J. Staatsanleihen BRD -0,20 -0,58 -0,18
10J. Staatsanleihen US 1,64 0,92 1,92
Stand per Stand per Stand per
Währungen 30.04.2021 31.12.2020 31.12.2019
EUR / USD 1,20 1,22 1,12
EUR / JPY 131,45 126,10 121,88
EUR / CHF 1,10 1,10 1,09
EUR / GBP 0,87 0,89 0,85
NEWSLETTER 05/2021MMD-MANDAT DEFENSIV 4
MMD-Mandat
Defensiv
Das Mandat gewann 0,60%. Im April war der Phaidros-Funds Conservative B EUR mit +1,96% der Gruppenbeste, aber auf
Sicht der ersten 4 Monate besetzt diese Rolle noch ganz knapp vor dem Phaidros Funds (+3,44%) der Siemens Diversified
Growth mit +3,45%. Bei dem Phaidros-Funds Conservative B EUR steht durch ein konservatives Rendite-Risiko-Profil die
Anlagewertsicherung (keine Kapitalgarantie) im Vordergrund. Die langfristige Zielrendite ist mit der einer konservativen
Geldanlage vergleichbar. Das Fondsmanagement investiert in festverzinsliche Wertpapiere sowie weltweit (inkl.
Emerging Markets) in Aktienbeimischungen. Hinzu kommen beispielsweise Wandelanleihen mit Schwerpunkt Europa.
Die Aktienquote kann zwischen 0% und 30% des Fondsvermögens variieren. Beimischungen wie ETFs dürfen maximal
10% des Fondsvermögens ausmachen.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 30.04.2021 April 2021 2020 2019
MMD MANDAT DEFENSIV 0,60% 1,23% 2,18% 8,01%
Assenagon I Multi Asset Conservative (R) 58,13 € 1,11% 2,94% 12,95% 10,50%
Bellevue Fds (Lux)-BB Gl.Macro I EUR 186,76 € 0,70% 0,02% 2,73% 7,36%
BRW Balanced Return Direct EUR 112,69 € 1,07% 3,37% 4,92% 10,26%
CSR Ertrag Plus EUR 104,41 € -0,42% 0,98% 1,02% 3,46%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Def. I EUR 142,80 € 1,49% 0,87% -0,94% 13,70%
Kapital Plus R (EUR) 112,54 € 1,28% 2,99% 5,95% 12,39%
ODDO BHF Polaris Moderate CI-EUR 1.127,38 € 0,79% 1,51% 3,92% 8,71%
Phaidros Funds-Conservative B EUR 167,24 € 1,96% 3,44% 6,62% 13,51%
Siemens Diversified Growth EUR 11,39 € 0,53% 3,45% 2,99% 9,08%
TBF GLOBAL INCOME I EUR 18,57 € -1,07% -0,84% 3,60% 8,64%
MMD INDEX DEFENSIV 0,40% 1,26% 0,47% 7,64%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5%
MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P 0,30% 2,13% 1,21% 8,08%
Wertentwicklung - MMD Mandat Defensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 30.04.2021)
101,5
101,25
101
100,75
100,5
100,25
100
99,75
MMD Index Defensiv
MMD Mandat Defensiv
99,5
Dez 20 Jan 21 Feb 21 Mrz 21 Apr 21
NEWSLETTER 05/2021MMD-MANDAT AUSGEWOGEN 5
MMD-Mandat
Ausgewogen
Das Mandat hat sich im April um 1,28% verbessert. Der Antea führt die Gruppe mit 3,36% an und der ACATIS Fair
Value Modulor belegt mit 2,89% Platz 2, während der Lloyd Fonds Global Multi Asset Sustainable I Platz 1 unverändert
für die ersten 4 Monate behauptet (+7,84%). Der ACATIS Fair Value Modulor ist in der Selektion der Anlagen mit
einem einzigartigen Ansatz auf Nachhaltigkeit bei gleichzeitig hoher Wertschöpfung ausgerichtet. Es werden
aufgrund der Bewertung in den drei Bereichen Umwelt (E), Soziales (S) und Unternehmensführung (G) nur
Emittenten ausgewählt, die ethisch-nachhaltige Kriterien erfüllen und hohe Standards in Bezug auf soziale,
unternehmerische und ökologische Verantwortung und Nachhaltigkeit einhalten. Auch die Sustainable
Development Goals (SDG) der UN werden berücksichtigt. Öl- und Gasförderung als fossile Brennstoffe sind ein 0%-
Toleranz Ausschlusskriterium. Der Fonds hat keine geographischen, industrie- oder branchenspezifischen
Schwerpunkte. Er investiert weltweit in Aktien, REITS, Renten, Genussscheine sowie in andere innovative
Anlageinstrumente, wie Income Trusts oder Zertifikate, welche Finanzindizes, Aktien, Zinsen und Devisen als
unterliegenden Basiswert beinhalten. Bis zu 10% des Fondsvermögens können in Investmentfonds investiert werden.
Durch eine breite Streuung und Investition in verschiedene, unterbewertete Anlageklassen wird eine stetige
Wertentwicklung bei möglichst niedriger Kursschwankung angestrebt.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 30.04.2021 April 2021 2020 2019
MMD MANDAT AUSGEWOGEN 1,28% 4,27% 3,46% 12,38%
ACATIS Fa.Val.Mo.Vermögensv.1 I EUR 9.042,83 € 2,89% 5,95% 20,24% 22,86%
antea InvtAG mvK u.TGV - antea EUR 105,66 € 3,36% 6,57% 2,20% 15,84%
DJE - Zins & Dividende XP (EUR) 183,80 € 0,94% 4,68% 5,96% 11,73%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Bal. I EUR 176,92 € 2,40% 3,05% -0,86% 17,75%
Lloyd F. – Global Multi Asset Sustainable I 2.037,18 € 0,91% 7,84% 12,33% 14,31%
MFS Mer.-Prudent Wealth Fund I1 EUR 257,49 € -0,25% 3,14% 6,57% 17,06%
Nordea 1-Stable Return Fund BI-EUR 19,49 € 0,26% 3,67% 0,21% 8,94%
Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix RZ A EUR 124,47 € 0,88% 6,03% 2,27% 19,10%
Siemens Balanced EUR 21,27 € 0,85% 4,06% 3,34% 12,13%
Vont.Fd II-Vesc.Act.Beta Opp. I EUR Dis 108,64 € 1,58% 1,86% n/a n/a
MMD INDEX AUSGEWOGEN 0,95% 3,78% 1,39% 11,47%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 40% REXP, 25%
MSCI Welt, 25% EuroSTOXX 50P 0,88% 5,54% 1,36% 15,16%
Wertentwicklung - MMD Mandat Ausgewogen
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 30.04.2021)
105
104,5
104
103,5
103
102,5
102
101,5
101
100,5
MMD Index Ausgewogen 100
MMD Mandat Ausgewogen
99,5
Dez 20 Jan 21 Feb 21 Mrz 21 Apr 21
NEWSLETTER 05/2021MMD-MANDAT OFFENSIV 6
MMD-Mandat
Offensiv
Das Mandat stieg um 2,16%, wobei der Carmignac Portfolio Investissement mit +4,11% im April die Gruppe anführt, während
der ACATIS Datini Valueflex seine Spitzenposition nach 4 Monaten auf +22,03% ausgebaut hat. Der Carmignac Portfolio
Investissement ist ein internationaler Aktienfonds, der von makroökonomischer Expertise, aktivem Management und
uneingeschränkter Vermögens-allokation in Bezug auf Branche, geographischer Lage, Größe oder Kapitalisierung profitiert.
Ein Investitionsschwerpunkt ist Big Data: Angesichts des exponentiellen Wachstums von Daten in einer digitalisierten Welt
wird sowohl in Unternehmen investiert, die Software herstellen als auch in solche, die Daten speichern, aber auch in
Unternehmen, die Daten nutzen, um ihr Geschäft zu optimieren und die Kundenerfahrung zu verbessern. Noch immer
besteht ungenutztes Potenzial, u.a. im Gesundheitswesen, wo die Einführung von Big Data das Leben der Patienten
erheblich verbessern wird. Der Fondsanteil zu „Big Data“ umfasst Datenzentren, Software und KI-Unternehmen und macht
inzwischen 15% des Portfolios aus. Ziel des Fonds ist es, seinen Referenzindikator über einen Zeitraum von mindestens 5
Jahren zu übertreffen. Der Aktienanteil beträgt stets mindestens 60%.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 30.04.2021 April 2021 2020 2019
MMD MANDAT OFFENSIV 2,16% 8,10% 7,35% 16,60%
ACATIS Datini Valueflex Fonds B EUR 183,61 € 2,58% 22,03% 31,37% 27,00%
ACATIS GANÉ VALUE EVENT FONDS B 22.718,78 € 2,24% 7,03% 7,50% 18,76%
BL - Global 75 AM Dis. EUR 1.860,54 € 1,16% 2,24% 2,99% 19,59%
Carmignac Portf.-Investissem. F EUR Acc 199,07 € 4,11% 8,45% 35,30% 25,76%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Gro. I EUR 204,81 € 2,85% 4,46% 0,86% 21,79%
FU Fonds - Multi Asset Fonds I EUR 1.056,05 € 3,24% 8,58% 13,69% 11,92%
LOYS Global MH A (t) EUR 284,22 € 0,68% 13,46% -4,03% 21,98%
RW Portfolio Strategie UI EUR 167,14 € 1,27% 5,86% 5,08% 18,04%
SQUAD-MAKRO I EUR 208,10 € 1,85% 8,54% 2,31% 23,01%
Vates - Parade I EUR 128,85 € 2,92% 3,84% 9,70% 11,29%
MMD INDEX OFFENSIV 1,43% 6,63% 2,77% 17,64%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 10% REXP, 40%
MSCI Welt, 40% EuroSTOXX 50P 1,58% 9,63% 1,54% 23,66%
Wertentwicklung - MMD Mandat Offensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 30.04.2021)
109,5
108,5
107,5
106,5
105,5
104,5
103,5
102,5
101,5
MMD Index Offensiv 100,5
MMD Mandat Offensiv
99,5
Dez 20 Jan 21 Feb 21 Mrz 21 Apr 21
NEWSLETTER 05/2021MMD-STRATEGIEPORTFOLIO DEFENSIV 7
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Defensiv
Der Monatszuwachs lag bei 0,42%. Dabei hat der Flossbach v. Storch Multi Asset Defensiv mit 1,43% den höchsten Monatsbeitrag
geleistet, aber damit dem Kapital Plus die Gruppenspitze seit Jahresbeginn (+2,84%) nicht abnehmen können. Zum 01. April sind in
diesem Strategieportfolio folgende Täusche erfolgt, der Veri ETF-Allocaton Defensive in TBF Global Income und der StarCapital
Winbonds plus in Amundi Ethik Fonds. Der Amundi Ethik Fonds orientiert sich für die Zielerreichung an keinem Referenzwert und
integriert Nachhaltigkeitsfaktoren in seinen Anlageprozess. Als Nachhaltigkeitsziel ist definiert, dass der Fonds eine bessere ESG
Bewertung sowie eine niedrigere CO2-Bilanz erreichen soll als der 30% MSCI World + 70% BLOOMBERG BARCLAYS EURO
AGGREGATE. Der Fondsmanager nutzt eine Kombination aus Gesamtmarktdaten und Fundamentalanalyse einzelner Emittenten,
um Aktien mit langfristig besseren Aussichten zu ermitteln. Der Fonds wendet strenge Ausschlussregeln auf bestimmte Branchen
und Sektoren an, um eine Auswahl von ESG-Wertpapieren zu bestimmen. Das Anlageuniversum des Fonds wird aufgrund des
Ausschlusses von Wertpapieren mit niedrigerem ESG-Rating um mindestens 50% reduziert. Das Fondsvermögen besteht aus max.
40% in- und ausländischen Aktien. Der Anleiheanteil wird überwiegend in OECD - Staatsanleihen, Anleihen supranationaler Aussteller,
staatsnahe Anleihen, Pfandbriefen und sonstigen besicherten Anleihen, Green Bonds und Social Bonds, lautend auf Euro, über alle
Laufzeiten investiert (AAA bis BBB-). Es werden keine Anteile anderer Investmentfonds erworben. Inflationsindexierte Anleihen
können erworben werden. Derivative Instrumente dürfen bis zu 34 % des Fondsvermögens ausmachen und zur Absicherung
eingesetzt werden.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 30.04.2021 April 2021 2020 2019
MMD STRATEGIEPORTFOLIO DEFENSIV 0,42% 0,62% 1,61% 8,75%
Bantleon Opp.-Bantleon Opp.S PT EUR 117,97 € 0,37% 1,82% 2,21% 4,54%
Capital Invest Ethik Fonds (VT) AT 107,40 € 0,05% 2,10% 3,26% n/a
DWS Con.DJE Alpha Rent.Global LC EUR 134,22 € -0,07% -0,50% 6,25% 7,27%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Def. R EUR 136,46 € 1,43% 0,62% -1,67% 12,84%
Gothaer Comfort Ertrag T EUR 137,11 € 0,32% 0,18% 6,06% 9,84%
IJII-Jyske Inv.Stabl.Strat.CL EUR 192,17 € 1,31% 0,13% 3,46% 8,78%
Kapital Plus A (EUR) 71,24 € 1,24% 2,84% 5,47% 11,89%
TBF GLOBAL INCOME R EUR 106,83 € -1,11% -1,02% 2,85% 7,96%
MMD INDEX DEFENSIV 0,40% 1,26% 0,47% 7,64%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5%
MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Defensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 30.04.2021)
102,0
101,5
101,0
100,5
100,0
99,5
MMD Index Defensiv
MMD Strategieportfolio Defensiv
99,0
Dez 20 Jan 21 Feb 21 Mrz 21 Apr 21
NEWSLETTER 05/2021MMD-STRATEGIEPORTFOLIO AUSGEWOGEN 8
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Ausgewogen
Das Mandat gewann 1,65%, wobei der Antea V auf Monatssicht und seit Jahresanfang mit +3,68% bzw. +7,25%
auf Platz 1 in der Gruppe liegt. Er hat den Anspruch einer vollständig ausgewogenen Vermögensverwaltung in
einem einzigen Fonds. Ziel ist ein stetiger Wertzuwachs bei gleichzeitig breiter Streuung des Risikos. Dies
erfolgt durch eine weite Palette von Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Edelmetalle, Immobilien, Liquidität,
Private Equity, Rohstoffe, Wald- und Agrarinvestments, Wandelanleihen. Das Depotmanagement
übernehmen ausgezeichnete Experten, die jeweils eigenständig handeln. Sie agieren bei den Anlageklassen
mit Obergrenzen. Dies erfolgt zu den Kosten eines Direktdepots, es entfällt also die zweite Kostenebene von
Dachfonds. Diese fünf renommierten Managementhäuser sind aktuell für den antea-Fonds tätig: ACATIS
Investment GmbH (Dr. Hendrik Leber), DJE Kapital AG (Dr. Jens Ehrhardt), Flossbach von Storch AG (Dr. Bert
Flossbach), Rothschild & Co VV GmbH (Marc-Olivier Laurent), Tiberius Asset Management AG (Christoph Eibl).
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 30.04.2021 April 2021 2020 2019
MMD STRATEGIEPORTFOLIO AUSGEWOGEN 1,65% 3,46% 2,36% 12,63%
antea V 64,46 € 3,68% 7,25% 2,33% 16,55%
Bantleon Family & Friends PT 112,84 € 1,35% 1,13% 5,16% 8,36%
DJE Goldport Stabilitätsfonds (P) * 121,20 € 2,38% 0,45% 7,93% 11,68%
FvS - Multi Asset - Balanced R 165,46 € 2,34% 2,79% -1,60% 16,87%
Invesco Pan Eu. High Income A 24,08 € 0,58% 2,56% 2,04% 12,30%
JPM - Global Income A - EUR 136,79 € 1,61% 4,54% 1,61% 10,74%
Nordea - 1 Stable Return BP - EUR 17,58 € 0,23% 3,41% -0,58% 8,16%
UniStrategie: Ausgewogen 71,47 € 1,06% 5,66% 2,59% 15,71%
MMD INDEX AUSGEWOGEN 0,95% 3,78% 1,39% 11,47%
* Fondswährung in CHF - Angabe auf EUR-Basis
Wechselkurs 0,90334:1
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Ausgewogen
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 30.04.2021)
105,0
102,5
100,0
97,5
MMD Index Ausgewogen
MMD Strategieportfolio Ausgewogen
95,0
Dez 20 Jan 21 Feb 21 Mrz 21 Apr 21
NEWSLETTER 05/2021MMD-STRATEGIEPORTFOLIO DYNAMISCH 9
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Dynamisch
Das MMD-Strategieportfolio hat 1,97% gewonnen, wobei der DJE Concept I mit +3,27% die Gruppe anführt, während der am
01. April neu gegen den Loys Global N in die Gruppe aufgenommene ACATIS Datini Valueflex diese Position direkt für den
Zeitraum der ersten 4 Monate mit +22,03% eingenommen hat.
Bei dem DJE Concept I wird nach dem Grundsatz der Risikostreuung in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere, wie zum
Beispiel in Genuss- oder Partizipationsscheine und Optionsscheine auf Wertpapiere, sowie in Anleihen, Wandel- und
Optionsanleihen und sonstige festverzinsliche Wertpapiere (einschließlich Zerobonds) und sonstige zulässige
Vermögenswerte investiert. Im März wurden v.a. Positionen in den Sektoren Technologie und Finanzdienstleister ab- und
Engagement in den Sektoren Chemie, Versorger, Bauwesen & Materialien und Industrie aufgebaut.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 30.04.2021 April 2021 2020 2019
MMD STRATEGIEPORTFOLIO DYNAMISCH 1,97% 7,36% -5,34% 13,37%
ACATIS Datini Valueflex Fonds B EUR 183,61 € 2,58% 22,03% 31,37% 27,00%
BL - Global 75 B EUR 2.928,86 € 1,13% 2,10% 2,57% 19,11%
DJE Concept I EUR 301,01 € 3,27% 6,76% 4,51% 9,20%
DWS Multi Opportunities LD EUR 124,74 € 1,70% 6,19% -3,50% 12,15%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Gro. R EUR 192,05 € 2,79% 4,21% 0,11% 20,89%
ODDO BHF Polaris Flexible DRW-EUR 88,23 € 1,55% 5,77% 7,73% 19,67%
UniRBA Welt 38/200 EUR 130,37 € 1,97% 11,94% -13,93% 14,04%
Walser Portf.-German Select EUR 232,25 € 0,78% 4,56% -6,89% 17,30%
MMD INDEX OFFENSIV 1,43% 6,63% 2,77% 17,64%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5%
MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Dynamisch
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 30.04.2021)
110,0
107,5
105,0
102,5
100,0
MMD Index Offensiv
MMD Strategieportfolio Dynamisch
97,5
Dez 20 Jan 21 Feb 21 Mrz 21 Apr 21
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