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März 2019
MIT REAL ASSETS ZUR
PORTFOLIOOPTIMIERUNG
UWE BACHERT –
DIRECTOR SALES
INVESTMENT AND MORE
INVESTMENTKONFERENZ – I/2019
1
VERITAS INVESTMENT DURCH LA FRANÇAISE-GRUPPE
ÜBERNOMMEN
Gegründet
Veritas Investment GmbH agiert seit dem 13.03.2019 unter dem Namen: 1975
La Française Asset Management GmbH
639
Mitarbeiter
Stand: 31.12.2018
La Française ist ein vielfältig spezialisierter Vermögensverwalter Über
GLOBAL ASSET MANAGEMENT Solider Mehrheitsaktionär €65 Mrd.
Crédit Mutuel Nord Europe, eine französische Banken- und Versicherungsgruppe AuM
Stand: 31.12.2018
(Crédit Mutuel verfügt über ein `A/A-1’ S&P Kreditrating, Jan. 2018)
GLOBAL REAL ESTATE
INVESTMENT MANAGERS Verantwortungsbewusster Finanzakteur
ESG ist ein integraler Bestandteil der Unternehmenskultur und Investmentphilosophie
(Strategically Aware Investing)
GLOBAL INVESTMENT
SOLUTIONS
Globale Reichweite, Lokale Marktkenntnisse
GLOBAL DIRECT FINANCING La Française SRI Richtlinie ist auch über unsere Website abbrufbar:
https://www.la-francaise.com/de/uber-uns/la-francaise-gruppe/sri-ansatz/
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 2
INVESTMENTPROZESS
IN DREI SCHRITTEN ZU DEN JEWEILS TOP 30 AKTIEN EINER ASSETKLASSE
Universum
Ve-RI Listed Infrastructure: ca. 2.100 Infrastrukturaktien
1 Ve-RI Listed Real Estate: ca. 3.200 REITs und Immobilienaktien
Filter
Developed Markets Ve-RI Listed Infrastructure:
2 Ausreichend Handelsvolumen1)
Mindestens 50% Umsatz mit Kerninfrastruktur
La Française AM
Aktienselektionsprozess La Française AM - Aktienselektionsprozess
findet unbewertete
Qualitätsaktien
Quality Value Trendstabilität Low Risk ESG
3 Hohe Profitabilität Niedrige Bewertung Gleichmäßige Volatilität
Kursentwicklung
Gewichtung 22,5 % 22,5 % 22,5 % 22,5 % 10 %
Portfolio: 30 Unternehmen gleich gewichtet2)
1) Das Handelsvolumen eines Einzeltitels von einer Million Euro darf nicht mehr als 30% des durchschnittlichen Tagesvolumens der letzten 30 Tage ausmachen
2) Diversifikationsziel nicht mehr als 30% pro Land bei Selektionszeitpunkt
Quelle: La Française Asset Management
3
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 3
INVESTMENTPROZESS
DER QVT-ANSATZ FINDET UNTERBEWERTETE QUALITÄTSAKTIEN
Low
3 QVT Risk
ESG
Die seit 2011 genutzten und von La Française Asset Management klar definierten Quality- und
Value-Kriterien wurden ab April 2018 um Trendstabilität ergänzt
Quality Value Trendstabilität
(Gleichmäßige
(Hohe Profitabilität) (Niedrige Bewertung)
Kursentwicklung)
Aktienrendite Kurs-Buch-Verhältnis Feststellung über
Eigenkapitalprofitabilität Kurs-Gewinn-Verhältnis Momentum
Momentum: absolute
Profitabilität des EV/ EBITDA
Preisdifferenz zwischen
eingesetzten Kapitals Historische Cash-Flow- zwei Zeitpunkten =
Verschuldungsgrad Rendite Differenzquotienten
Gesamtkapitalrendite Dividendenrendite
Je
22,5 %
4
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019
INVESTMENTPROZESS
TRENDSTABILITÄT FÜHRT ZU GLEICHMÄßIGEREN KURSENTWICKLUNG
Low
3 QVT Risk
ESG
Trendstabilität
(Gleichmäßige Kursentwicklung)
Bestehender Aufwärtstrend
beschleunigt sich: Momentum steigend
Bestehender Abwärtstrend wird gebremst:
Momentum steigend
Bestehender Aufwärtstrend wird
gebremst: Momentum fallend
Bestehender Abwärtstrend beschleunigt
sich: Momentum fallend
22,5 %
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 5
INVESTMENTPROZESS
IDENTIFIKATION VON WERTEN, DIE IN TURBULENTEN PHASEN WENIGER EXTREM REAGIEREN
Low
3 QVT Risk
ESG
Low Risk
(Volatilität)
Aktien, die in volatilen Zeiten einen
relativ stabilen Verlauf zeigen, werden
höher bewertet.
Punktesystem ergibt relative Rangfolge.
Geringere Volatilität soll Portfolio
stabilisieren.
22,5 %
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 6
INVESTMENTPROZESS
ESG: DER SCHWERPUNKT LIEGT AUF GUTER UNTERNEHMENSFÜHRUNG
Low
3 QVT Risk
ESG
Gut geführte Unternehmen sind in Marktkrisen weniger risikoanfällig
Good Governance: 4/6
Environment: 1/6
Social: 1/6
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 7
INVESTMENTPROZESS
ZUSAMMENFASSUNG
Ein gleichgewichtetes Portfolio aus den Top-30 Werten eines Sektors.
Klar strukturierter, nachvollziehbarer und transparenter
Investmentprozess.
Quartalsweise Anpassung des Portfolios:
Austausch von Aktien entsprechend des Selektionsprozesses
Rebalancing der im Portfolio verbleibenden Titel
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 8
VE-RI LISTED
REAL ESTATE
DIE WELT DER IMMOBILIEN IN EINEM
FONDS
9
REITS SIND EIN GLOBALES THEMA AN DEN FINANZMÄRKTEN
Anzahl der aufgelegten REITs und Immobilienaktien je Land (Top-12-Länder)
UK 19
Kanada 26 LUX 79
Irland 34 ..
USA 138 Frankreich 33 Schweiz 34 Südkorea 19
Japan 585
Thailand 42
AUS 130
Südafrika 74
Quelle: eigene Berechnungen, Factset, Bloomberg; Stand: 11.12.2018
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 10VE-RI LISTED REAL ESTATE
ASSET ALLOKATION
Nach Ländern* Nach Regionen*
FRANCE 3%
LUXEMBOURG 3% North America 24%
SPAIN 3%
UNITED STATES 7%
SWITZERLAND 7%
Europe 26%
SINGAPORE 10%
GERMANY 10%
JAPAN 17%
CANADA 17% Asia Pacific 50%
AUSTRALIA 23%
* nach Standorten der Unternehmenshauptsitze
Quelle: La Française Asset Management; Stand: 10.12.2018; Prozentangaben basieren auf Mittelwert aus prozentualer Aufteilung nach Gleichgewichtung und nach Marktkapitalisierung
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 11VE-RI LISTED REAL ESTATE R PERFORMANCE SEIT STRATEGIEANPASSUNG AM 01.10.2013 Quelle: La Française Asset Management; Stand: 01.03.2019; Zeitraum: 01.10.2013 bis 28.02.2019. Diese Darstellung verdeutlicht beispielhaft den Kursverlauf zum MSCI World/REITS NR EUR Index. Dabei handelt es sich nicht um einen Vergleich zur Benchmark. * Hinweise zur Wertentwicklung und zur Auswirkung von Gebühren und anderen Entgelten, siehe Disclaimer. INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 12
VE-RI LISTED REAL ESTATE R
PERFORMANCE SEIT STRATEGIEANPASSUNG AM 01.10.2013
Ve-RI Listed Real MSCI World REITS Ve-RI Listed Real MSCI World REITS
Estate (R) Net (TR, EUR) Estate (R) Net (TR, EUR)
2013 -2,8% -4,4% Jul 2018 1,8% 0,9%
2014 25,2% 39,0% Aug 2018 1,3% 2,2%
2015 5,2% 13,9% Sep 2018 -2,0% -2,3%
2016 5,0% 6,9% Okt 2018 -1,3% -0,1%
2017 5,5% -3,3% Nov 2018 2,3% 4,4%
Jan 2018 -1,2% -4,4% Dez 2018 -2,3% -7,0%
Feb 2018 -5,2% -5,2% 2018 -1,2% -0,1%
Mär 2018 0,7% 1,9% Jan 2019 7,8% 10,1%
Apr 2018 3,2% 2,2% Feb 2019 0,1% 1,3%
Mai 2018 2,2% 4,9%
Jun 2018 -0,5% 3,1% seit 01.10.2013 51,4% 74,3%
seit 01.10.2013 p.a. 8,0% 10,8%
Volatilität 10,7% 13,8%
max. Verlust -20,2% -19,4%
Quelle: La Française Asset Management; Stand: 01.03.2019; Zeitraum: 01.10.2013 bis 28.02.2019.
Diese Darstellung verdeutlicht beispielhaft den Kursverlauf zum MSCI World/REITS NR EUR Index. Dabei handelt es sich nicht um einen Vergleich zur Benchmark.
* Hinweise zur Wertentwicklung und zur Auswirkung von Gebühren und anderen Entgelten, siehe Disclaimer.
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 13VE-RI LISTED REAL ESTATE I PERFORMANCE SEIT FONDSAUFLAGE AM 03.03.2014 Quelle: La Française Asset Management, Stand: 01.03.2019. Zeitraum: 03.03.2014 bis 28.02.2019. Diese Darstellung verdeutlicht beispielhaft den Kursverlauf zum MSCI World/REITS NR EUR Index. Dabei handelt es sich nicht um einen Vergleich zur Benchmark. * Hinweise zur Wertentwicklung und zur Auswirkung von Gebühren und anderen Entgelten, siehe Disclaimer. INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 14
VE-RI LISTED REAL ESTATE I
PERFORMANCE SEIT FONDSAUFLAGE AM 03.03.2014
Ve-RI Listed Real MSCI World REITS Ve-RI Listed MSCI World REITS
Estate (I) Net (TR, EUR) Real Estate (I) Net (TR, EUR)
2014 20,4% 29,8% Jul 2018 1,9% 0,9%
2015 6,0% 13,9% Aug 2018 1,4% 2,2%
2016 5,8% 6,9% Sep 2018 -2,0% -2,3%
2017 6,3% -3,3% Okt 2018 -1,2% -0,1%
Jan 2018 -1,1% -4,4% Nov 2018 2,4% 4,4%
Feb 2018 -5,1% -5,2% Dez 2018 -2,2% -7,0%
Mär 2018 0,8% 1,9% 2018 -0,4% -0,1%
Apr 2018 3,2% 2,2% Jan 2019 7,9% 10,1%
Mai 2018 2,3% 4,9% Feb 2019 0,2% 1,3%
Jun 2018 -0,4% 3,1%
seit 03.03.2014 54,5% 70,1%
seit 03.03.2014 p.a. 7,6% 11,2%
Volatilität 10,8% 14,0%
max. Verlust -19,7% -19,4%
Quelle: La Française Asset Management, Stand: 01.03.2019. Zeitraum: 03.03.2014 bis 28.02.2019.
Diese Darstellung verdeutlicht beispielhaft den Kursverlauf zum MSCI World/REITS NR EUR Index. Dabei handelt es sich nicht um einen Vergleich zur Benchmark.
* Hinweise zur Wertentwicklung und zur Auswirkung von Gebühren und anderen Entgelten, siehe Disclaimer.
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 15VE-RI LISTED REAL ESTATE R KORRELATION ZU VERSCHIEDENEN INDIZES Quelle: Morningstar; Stand: 01.03.2019 INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 16
VE-RI LISTED REAL ESTATE R RENDITE-RISIKO ANALYSE Quelle: Morningstar; Stand: 01.03.2019 INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 17
VE-RI LISTED REAL ESTATE R PERFORMANCE- UND RISIKOKENNZAHLEN Quelle: Morningstar; Stand: 01.03.2019 INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 18
VE-RI LISTED REAL ESTATE
STAMMDATEN
R-Tranche I-Tranche Fondsvolumen2): 33,00 Mio. EUR
ISIN DE0009763276 DE000A0MKQM3
WKN Sustainability Rating Morningstar3):
976327 A0MKQM
(R-Tranche)
Auflagedatum1) 04.01.1999 03.03.2014
Währung EUR EUR
Sterne Rating Morningstar4):
Vertriebszulassung D, AT D, AT (R-Tranche)
Verfügbarkeit Täglich Täglich
5) *
Ertragsverwendung ausschüttend ausschüttend
7) *
Ausgabeaufschlag 5% 0% 6) *
Verwaltungsvergütung 1,5 % p. a. 0,75 % p.a.
Kostenpauschale 0,3 % p.a. 0,3 % p.a.
Performance Fee keine keine
Mindestanlagesumme keine 1.000.000 EUR
1) Strategieanpassung der R-Tranche am 01.10.2013; 2) Daten vom 28.02.2019; 3) Daten vom 31.12.2018; 4) Daten vom 31.01.2019; 5) €uro-FundAwards 2018 vom Finanzen
Verlag.Gewinner in der Rubrik Aktienfonds Immobilienaktien / REITs / Welt für 1 Jahr, 3 Jahre und 5 Jahre; 6) Alternative Investment Award des Geld-Magazins, Kategorie Immobilienfonds,
1 Jahr und 5 Jahre; 7) Financial Advisor Award von Cash. Gewinner in der Kategorie Investmentfonds 2018
* Diese Auszeichnung bezieht sich auf den Zeitraum vor dem Markenwechsel von Veritas Investment GmbH zu La Française Asset Management GmbH
© 2018 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: „(1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht
vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert.“
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 19VE-RI LISTED
INFRASTRUCTURE
WELTWEITE FUNDAMENTE FÜR IHR
VERMÖGEN - SYSTEMATISCH
NACHHALTIG
20DIE MENSCHHEIT WÄCHST DIE WELT BRAUCHT
INFRASTRUKTUR
Weltbevölkerung wird der UN zufolge weiter anwachsen1
Herausforderungen
Weltbevölkerung in Milliarden Sicherstellung der Wasserverbrauch2 p.a.
Versorgung mit Strom, (2015): 4.370 km3,
Öl, Wasser, Gas Weltweiter
11,2
Stromverbrauch 20403:
9,8
34 Billionen KW
(+45 % zu 2015).
7,5
6,5 Ökologischer Wandel Bis 2030 muss Energie in
5,5 EU zu 1/3 aus
erneuerbaren Quellen
stammen4
1990 2003 2017 Erhalt und Ausbau der 31,7 Mio. km Straßen
Transportwege (Straße, weltweit müssen instand
1990 2003 2017 2050 2100 Schienen, Luft, Wasser) gehalten werden
Quellen: 1) United Nations, Prognosen der UN; Stand: 2018. 2) https://de.wikipedia.org/wiki/Wasserverbrauch; abgerufen am 15.08.2018
3) U.S. Energy Information Administration www.eia.gov/outlooks/ieo/exec_summ.php; Stand:14.09.2017; 4) Vereinbarung zwischen EU Parlament und Kommission; Stand: Juni 2018
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 21DIE ERFORDERLICHEN INVESTMENTS SIND ENORM
Kumulierte Investments von rd. 94 Billionen US-$ weltweit bis 2040
Transport Telekom
49,9 8,9
Energie Wasser
28,0 6,4
Trotz gigantischer Investitionen:
Bis 2040 klafft eine Investitionslücke von ca. 15 Billionen US-$
Quelle: http://www.un.org/sustainabledevelopment/energy/
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 22KERNINFRASTRUKTUR
DAS ZEICHNET SIE AUS
Kaum Substitutionen / keinen direkten
Wettbewerb
Geringe Ausfallrisiken durch die
hervorgehobene Marktpositionierung
Geringe Rohstoffabhängigkeit
Geringe Konjunkturabhängigkeit
Stabile Cashflows, da Nutzungs- und
Dienstleistungsverträge meist langfristig
geschlossen werden
Meist hohe Markteintrittsbarrieren
Geringe Inflationsabhängigkeit
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 23KERNINFRASTRUKTUR
DIE STRATEGIE IST FOKUSSIERT
Öl- und Gas-Pipelines
Elektrizitäts-Netzwerke,
Energieproduktion und
Förderung
Energieverteilung Erbauer von Kraftwerken
Wasser Zu- und Ableitung
Flug- und Seehäfen
Straßen- und
Fluggesellschaften und
Straßenbauunternehmen
Schienennetze Leasing-Gesellschaften
Kabelnetzwerke und
Satellitensysteme
Telekommunikations-
dienstleister
Wireless-Systeme Zulieferer oder Produzenten
(Sendetürme) von Mobilfunkgeräten
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 24VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE
ASSET ALLOKATION
Nach Regionen* Nach Sektoren
NEW ZEALAND 3% Toll Road 3%
PORTUGAL 3%
FRANCE 3% Airport 10%
Median-Umsatz mit SWITZERLAND 3%
Network Energy 13%
Kern-Infrastruktur BELGIUM 3%
ca. 85%
BRITAIN 3% Railways 17%
JAPAN 10%
Network Gas-Oil 20%
HONG KONG 13%
CANADA 13% Energy Distribution 37%
SPAIN 13%
UNITED STATES 30%
* nach Standorten der Unternehmenshauptsitze
Quelle: La Française Asset Management; Stand: 11.12.2018; Prozentangaben basieren auf Mittelwert aus prozentualer Aufteilung nach Gleichgewichtung und nach Marktkapitalisierung
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 25VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE R
PERFORMANCE SEIT STRATEGIEANPASSUNG AM 23.05.2014
Alpha seit
Strategieanpassung
von ca. 6,0%-Punkten
Quelle: La Française Asset Management; Stand: 01.03.2019. Zeitraum: 23.05.2014 bis 28.02.2019.
Diese Darstellung verdeutlicht beispielhaft den Kursverlauf zum NMX Composite TR EUR Index. Dabei handelt es sich nicht um einen Vergleich zur Benchmark.
* Hinweise zur Wertentwicklung und zur Auswirkung von Gebühren und anderen Entgelten, siehe Disclaimer.
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 26VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE R
PERFORMANCE SEIT STRATEGIEANPASSUNG AM 23.05.2014
Ve-RI Listed Infrastructure (R) - Performance seit Strategieanpassung am 23.05.2014
Ve-RI Listed NMX Infrastructure Ve-RI Listed NMX Infrastructure
Infrastructure (R) Composite (TR, EUR) Infrastructure (R) Composite (TR, EUR)
2014 18,6% 14,7% Jul 2018 0,8% 2,1%
2015 5,2% -0,8% Aug 2018 0,2% -1,3%
Seit 2016 10,7% 11,4% Sep 2018 -0,6% -0,9%
Strategieanpassung 2017 1,5% 6,7% Okt 2018 -0,6% -0,9%
jedes Jahr mit Jan 2018 -1,8% -2,3% Nov 2018 2,2% 2,7%
positiver Performance
Feb 2018 -3,3% -4,2% Dez 2018 -3,1% -4,3%
Mär 2018 0,5% -1,2% 2018 0,5% -3,4%
Apr 2018 3,9% 4,4% Jan 2019 4,7% 10,1%
Mai 2018 1,7% 2,0% Feb 2019 3,3% 1,8%
Jun 2018 0,8% 0,8%
seit 23.05.2014 52,4% 46,4%
seit 23.05.2014 p.a. 8,7% 8,3%
Volatilität 9,9% 12,8%
max. Verlust -14,6% -24,4%
Quelle: La Française Asset Management; Stand: 01.03.2019. Zeitraum: 23.05.2014 bis 28.02.2019.
Diese Darstellung verdeutlicht beispielhaft den Kursverlauf zum NMX Composite TR EUR Index. Dabei handelt es sich nicht um einen Vergleich zur Benchmark.
* Hinweise zur Wertentwicklung und zur Auswirkung von Gebühren und anderen Entgelten, siehe Disclaimer.
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 27VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE I
PERFORMANCE SEIT FONDSAUFLAGE AM 04.08.2014
Alpha seit
Fondsauflage von
ca. 11,7%-Punkten
Quelle: La Française Asset Management; Stand: 01.03.2019. Zeitraum: 14.08.2014 bis 28.02.2019.
Diese Darstellung verdeutlicht beispielhaft den Kursverlauf zum NMX Composite TR EUR Index. Dabei handelt es sich nicht um einen Vergleich zur Benchmark.
* Hinweise zur Wertentwicklung und zur Auswirkung von Gebühren und anderen Entgelten, siehe Disclaimer.
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 28VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE I
PERFORMANCE SEIT FONDSAUFLAGE AM 04.08.2014
Ve-RI Listed NMX Infrastructure Ve-RI Listed NMX Infrastructure
Infrastructure (I) Composite (TR, EUR) Infrastructure (I) Composite (TR, EUR)
2014 14,2% 8,2% Jul 2018 0,9% 2,1%
2015 5,9% -0,8% Aug 2018 0,3% -1,3%
Seit 2016 11,5% 11,4% Sep 2018 -0,6% -0,9%
Strategieanpassung 2017 2,2% 6,7% Okt 2018 -0,6% -0,9%
jedes Jahr mit Jan 2018 -1,7% -2,3% Nov 2018 2,3% 2,7%
positiver Performance
Feb 2018 -3,3% -4,2% Dez 2018 -3,1% -4,3%
Mär 2018 0,5% -1,2% 2018 1,3% -3,4%
Apr 2018 4,0% 4,4% Jan 2019 5,4% 10,1%
Mai 2018 1,8% 2,0% Feb 2019 3,4% 1,8%
Jun 2018 0,9% 0,8%
seit 14.08.2014 52,3% 38,1%
seit 14.08.2014 p.a. 9,7% 7,4%
Volatilität 9,9% 13,0%
max. Verlust -14,2% -24,4%
Quelle: La Française Asset Management; Stand: 01.03.2019. Zeitraum: 14.08.2014 bis 28.02.2019.
Diese Darstellung verdeutlicht beispielhaft den Kursverlauf zum NMX Composite TR EUR Index. Dabei handelt es sich nicht um einen Vergleich zur Benchmark.
* Hinweise zur Wertentwicklung und zur Auswirkung von Gebühren und anderen Entgelten, siehe Disclaimer.
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 29VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE R
KORRELATION ZU VERSCHIEDENEN INDIZES
Niderige Korrelation zu
gängigen Marktindizes
erhöht
Diversifikationspotenzial
Quelle: Morningstar; Stand: 01.03.2019
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 30VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE R RENDITE-RISIKO ANALYSE Quelle: Morningstar; Stand: 01.03.2019 INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 31
VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE R
PERFORMANCE- UND RISIKOKENNZAHLEN
Bestes Sharpe-Ratio
im
Wettbewerbsvergleich
Quelle: Morningstar; Stand: 01.03.2019
INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 32VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE
STAMMDATEN
R-Tranche I-Tranche Fondsvolumen2): 37,41 Mio. EUR
ISIN DE0009763342 DE000A0MKQN1
976334 A0MKQN Sustainability Rating Morningstar3):
WKN
(R-Tranche)
Auflagedatum1) 02.07.2001 14.08.2014
Währung EUR EUR
Sterne Rating Morningstar4):
Vertriebszulassung D, AT D, AT (R-Tranche)
Verfügbarkeit Täglich Täglich
Ertragsverwendung ausschüttend ausschüttend
FWW Fundstars4):
Ausgabeaufschlag 5% 0% (R- und I-Tranche)
Verwaltungsvergütung 1,5 % p.a. 0,75 % p.a.
Kostenpauschale 0,3 % p.a. 0,3 % p.a.
Performance Fee keine keine
Mindestanlagesumme keine 1.000.000 EUR 2018: 2017: 2016: 2016:
5-Jahreswertung* 3-Jahreswertung* 3-Jahreswertung* 1-Jahreswertung*
1) Strategieanpassung der R-Tranche am 23.05.2014; 2) Daten vom 28.02.2019; 3) Daten vom 31.12.2018; 4) Daten vom 31.01.2019;
* Diese Auszeichnung bezieht sich auf den Zeitraum vor dem Markenwechsel von Veritas Investment GmbH zu La Française Asset Management GmbH
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INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 33WIR SIND FÜR SIE DA
Uwe Bachert, Director Sales Sandra Cerny, Sales Support
Mobil: +49 (0) 172 72 91 486 Tel.: +49 (0) 69 97 57 43-48
Tel.: +49 (0) 5031 96 00 94 E-Mail: info-am@la-francaise.com
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INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 34DISCLAIMER Bei den dargestellten Wertentwicklungen handelt es sich um Vergangenheitswerte, aus denen keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung der Fonds gezogen werden können. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Die Berechnung erfolgt nach der BVI-Methode. Provisionen und Kosten, die bei Ausgabe und Rücknahme von Anteilen entstehen, blieben bei der Berechnung der Wertentwicklung unberücksichtigt. Bei einem Anlagebetrag von EUR 1.000,00 über eine Anlageperiode von fünf Jahren und falls vorhanden einem Ausgabeaufschlag von z. B. 5 Prozent würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50,00 sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren kann sich das Anlageergebnis zudem um individuell anfallende Depotkosten vermindern. Ausgabeaufschläge und Depotkosten reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Die in der Präsentation erwähnten Sondervermögen sind nicht unmittelbar auf eine Benchmark ausgerichtet. Gegebenenfalls dargestellte Indizes zeigen lediglich die Wertentwicklung von Vermögensgegenständen bzw. Anlagemärkten, in welche das Sondervermögen zeitweise investiert. Dieser Veröffentlichung liegen Daten bzw. Informationen zugrunde, die wir für zuverlässig halten. Die hierin enthaltenen Einschätzungen entsprechen unserer bestmöglichen Beurteilung zum jeweiligen Zeitpunkt, können sich jedoch – ohne Mitteilung hierüber – ändern. Für die Richtigkeit bzw. Genauigkeit der Daten können wir keine Gewähr übernehmen. Diese Publikation dient lediglich Ihrer Information. Für eine Anlageentscheidung, die aufgrund der zur Verfügung gestellten Informationen getroffen worden ist, übernehmen wir keine Haftung. Diese Fondspräsentation dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder ein Kauf- oder Verkaufsangebot noch eine Anlageempfehlung dar. Die Verkaufsprospekte, wesentliche Anlegerinformationen sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds erhalten Sie in deutscher Sprache bei der La Française Asset Management GmbH, Mainbuilding, Taunusanlage 18, 60325 Frankfurt am Main, Tel. +49(0)69.975743-0 oder unter www.la-francaise-am.de und in Österreich bei der Zahlstelle Société Générale S.A., Paris, Zweigniederlassung Wien, Prinz Eugen- Straße 8-10/5/TOP11, A-1040 Wien. INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 35
BILDNACHWEISE Kräne Hamburger Hafen: Fotolia_129075628_powell83 Baustelle:Fotolia_93784750_Ralf Gosch Landendes Flugzeug: Fotolia_121520777_m.mphoto Güterzug: Fotolia_111889876_costadelsol Kabel: Fotolia_100999003_xiaoliangge Kraftwerk: Fotolia_98619146_iLUXimage LKW: Fotolia_116654227_thomaslerchphoto Pipelines: Fotolia_113099756_bht2000 Strommast: Fotolia_106665645_Gina Sanders Telefonzellen: Fotolia_125644617_Florence Piot Windräder: Fotolia_100431291_mimadeo © Adobe Systems Incorporated. Alle Rechte vorbehalten. Adobe, das Adobe-Logo und Fotolia (+ alle anderen verwendeten Marken) sind entweder eingetragene Warenzeichen oder Warenzeichen von Adobe Systems Incorporated in den USA und / oder anderen Ländern. INVESTMENT AND MORE INVESTMENTKONFERENZ – I/2019 36
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