Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund Ein innovatives Multi-Themen Investment
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Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund
Ein innovatives Multi-Themen Investment
Februar 2021
Dr. Martin Kolrep, Senior Portfolio Manager
Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger und
Finanzberater in Deutschland, Österreich und an qualifizierte Anleger in der Schweiz.
Eine Weitergabe an Dritte, insbesondere an Privatkunden, ist nicht gestattet.
Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund:
Systematische Investitionen in Megatrends
Innovationen Innovationen sind wesentliche Voraussetzungen für Wachstum.
Investitionen in führende, innovative Unternehmen bieten das Potenzial
für langfristig überdurchschnittliche Renditen.
‘Natural Language Ein Ansatz, der auf der laufenden Analyse von Millionen von Nachrichten
Processing’ beruht. Identifiziert innovative Unternehmen mit Bezug zu drei
Megatrends: Technologie, Gesellschaft, Nachhaltigkeit.
Multi-thematisch Ein breit diversifiziertes Aktien- Portfolio, das sich auf Themen rund um
drei Megatrends konzentriert. Die Unternehmen werden anhand der
Relevanz für ein Thema gewichtet.
Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.
2
Innovationen sind der Schlüssel zur Bewältigung der
Herausforderungen des 21. Jahrhunderts
Innovationen sind die Voraus-
setzung für Produktivitäts-
steigerungen, welche
Wachstum vorantreiben.
Sie sind notwendig, um eine
nachhaltige Wirtschaft zu
gewährleisten und die
Herausforderungen der alternden
Gesellschaft zu meistern
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.
3
Wir verwenden einen neuartigen Investmentprozess, um
Innovationen aufzuspüren
− Untersuchung und Verarbeitung von
großen Datenmengen, ca. 2,5 Mio
Nachrichten pro Monat
− Computerunterstützte Analyse: “Natural
Language Processing” (NLP)
− Relevanz-basiertes Portfolio auf Basis der
Häufigkeit der Stichwörter
− Dynamische Gewichtung der
Investmentthemen über die Zeit
− Fokus auf Firmen und Geschäftsmodelle,
welche sich in der Wachstumsphase
befinden
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.
4
Auf der Spur von Innovationen
Nachrichtenbasierte Unternehmensidentifikation
Anwendung der
Innovation i Reifephase
Wachstumsphase Identifizierung von
Unternehmen, welche
sich hier befinden
Start-
/Forschungs
phase
Narichten Begrenzte Ausweitung der Rückläufige Zeithorizont der
Zyklus Berichterstattung Berichterstattung Berichterstattung Innovation i
(Forschungphase) (Wachstumsphase) (Reifephase)
► Unsere Forschung zeigt: Die Analyse von Nachrichtendaten ist eine effiziente
Methode, um innovative Wachstumsunternehmen zu identifizieren
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.
5
Der Weg von Megatrends zu aktuell 17 Investmentthemen
Themen beinhalten Gesellschaft, Technologie und Nachhaltigkeit
Personalisierte
Gesundheits-
versorgung Cloud Virtuelle
Gesellschaft Internet der Dinge Realität
Digitaler
Konsum Technologie
Alternde
Gesellschaft
Robotertechnik
Konnektivität
Recycling Saubere Energie
Nachhaltige Smarte
Materialien
Ernährung
3D Cyber-
Künstliche Druck sicherheit
Sauberes
Wasser Intelligenz
Nachhaltigkeit
Mobilität
Quelle: Invesco. Stand: 31. Dezember 2020.
6
Portfolio Snapshot
Simuliertes Portfolio
Invesco Fund MSCI ACWI IMI
Titelanzahl 468 8.982
Gewichtete durchschnittliche
169.436 258.615
Marktkapitalisierung (USDm)
Active Share 72%
Beta 1,0
KGV 22,3 22,8
Cashflow-Rendite 10,5% 7,0%
Dividendenrendite 1,7% 1,8%
Quelle: Invesco. Stand: 31. Dezember 2020. Die gezeigten Informationen sind auf Basis des proprietären Risikomodels von Invesco Quantitative Strategies berechnet.
Cashflow-Rendite exklusive Finanztitel.
7
Themenrelevanz bestimmt deren Gewicht
Themengewichte werden durch Nachrichtenanzahl bestimmt.
Themengewichte im Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund (simuliert)
100% 3D Druck
Alternde Gesellschaft
Künstliche Intelligenz
Saubere Energie
80%
Sauberes Wasser
Cloud
Konnektivität
60%
Cybersicherheit
Digitaler Konsum
Internet der Dinge
40% Mobilität
Personalisierte Gesundheitsversorgung
Robotertechnik
20% Smarte Materialien
Nachhaltige Ernährung
Virtuelle Realität
0% Recycling
12/15 6/16 12/16 6/17 12/17 6/18 12/18 6/19 12/19 6/20 12/20
Quelle: Invesco. Stand: 31. Dezember 2020. Portfoliogewichtungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern.
.
8Gewichtungen im Vergleich zu MSCI ACWI IMI Index
Sektorgewichtungen Größte Ländergewichtungen
Informationstechnologie 40.4% USA 48.6%
25.1% 56.7%
Industrie 15.3% Japan 12.1%
11.7% 7.2%
Telekommunikation 14.2% China 6.5%
8.5% 4.7%
Zyklische Konsumgüter 10.2% Deutschland 5.2%
9.0% 2.4%
Gesundheit 7.7% Südkorea 5.1%
11.9% 1.8%
Versorger 6.8% Frankreich 4.6%
3.0% 2.7%
Werkstoffe 2.2% Großbritannien 2.2%
5.2% 4.0%
Basiskonsumgüter 1.2% Dänemark 2.2%
7.0% 0.7%
Finanzen 1.1% Schweiz 2.0%
15.7% 2.5%
Energie 0.9% Spanien 1.8%
2.9% 0.7%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund MSCI ACWI IMI Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund MSCI ACWI IMI
Quelle: Invesco. Stand: 31. Dezember 2020. Portfoliogewichtungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern.
9Simulierte Wertentwicklung
Kumulierte simulierte Wertentwicklung Invesco MSCI Active
Fund ACWI IMI
240
220
200
2020 33,15% 16,25% 16,90%
180
160
140 2019 26,78% 26,35% 0,43%
120
100 2018 -8,04% -10,08% 2,04%
80
60 2017 32,56% 23,95% 8,61%
12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19 12/19 06/20 12/20
2016 5,58% 8,36% -2,78%
Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund MSCI ACWI IMI
Return p.a. 16,79% 12,15% 4,64%
Ein systematischer Prozess, welcher die richtigen
Volatility 16,08% 15,47%
Themen zur richtigen Zeit findet
Tracking Error 4,1%
Jahrzehntelange Erfahrung in der Datenanalyse hilft
0,96 0,70 1,13
bei der Entwicklung des multi-Themen Portfolios SR/IR
Historische Wertentwicklung – ob simuliert oder realisiert – ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung. Quelle: Invesco, Stand: 31. Dezember 2020. Die gezeigten Daten
beziehen sich auf die Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund Simulation, welche den Investmentprozess, welcher auf Seite 16 gezeigt wird, implementiert. Proprietäre
Themenwörterbücher mit Stand 30. November 2020 wurden benutzt, um monatlich Firmennachrichten zu den Investmentthemen, welche auf Seite 6 gezeigt werden, zu scannen.
Monatliche Neugewichtung des Portfolios. Simulierte Wertentwicklung exklusive Gebühren, inklusive Transaktionskosten.
10Zusammenfassung - Ein innovativer Ansatz, um in Innovationen
zu investieren
Innovation als Verwendung von Breit diversifiziertes
Voraussetzung für “Natural Language Portfolio
Wachstum Processing”
Themenübergreifende
Großes Potential für Lange Erfahrung in der Gewichtung nach Relevanz
langfristig höhere Erträge Nutzung alternativer Daten
und der Analyse großer
Datensätze
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.
11Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund
Fondsfakten
Fondsname Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund
LU1603798981 (A-Klasse in US-Dollar, VVG 1,0%, TER 1,35%)
Anteilsklassen
LU1603798809 (A-EUR-hedged-Klasse in EUR, VVG 1,0%, TER 1,35%)
Auflagedatum 12. November 2020 (ursprüngliches Auflagedatum 14. Juni 2017)
Domizil und legale Struktur Luxemburg SICAV mit UCITS status
Fondsmanager Georg Elsaesser und Dr. Martin Kolrep
Basiswährung US-Dollar (EUR-hedged Anteilsscheinklasse ebenso verfügbar)
Unit type Thesaurierend
Referenzindex MSCI All Country World Index
Quelle: Invesco, Stand der Daten: 31. Dezember 2020
12Anhang
Drei übergeordnete Megatrends werden die Zukunft
beeinflussen
Entwicklungen in der Technologie:
Die treibende Kraft hinter Produktivitätswachstum
Veränderungen der Demografie und der Gesellschaft:
Bedeutender Einfluss auf Konsumdynamiken, Renten-
und Gesundheitssysteme
Umweltschutz und Ressourcenknappheit:
Fundamental für die Zukunft der Menschheit
► Wir möchten an vorderster Front dieser Megatrends und den dahinterliegenden
Investmentthemen positioniert sein
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.
14Innovation hat die Faktoren Kapital und Arbeit als Treiber des
Wirtschaftswachstums überholt
Globales BIP-Wachstum und seine Komponenten
$87bln
∆ ∆ ∆ ∆
! ä (=Innovation)
# # $
% & '
( &) $ # $ * ))
@
$2bln
1966 1971 1976 1981 1986 1991 1996 2001 2006 2011 2016
Total Factor Productivity Capital Labor GDP
Quelle: Invesco, WorldBank, CFA Institute. Stand: 31. Dezember 2019. Nur zur Illustration. Globales BIP in USD. Kapital wird in globaler Kapitalformation (brutto) in USD gemessen. Arbeit
wird als globale Bevölkerung im Alter von 15-64 Jahren gemessen. Anteil von Arbeit beträgt 70%, was dem langfristigen Durchschnitt in den USA entspricht.
15Der dreistufige, klar strukturierte Investmentprozess
Sammlung von Dokumenten, welche Innovationen behandeln (z.B. Broker Research)
Themen-
Filtern nach innovationsspezifischen Stichwörtern mit Hilfe von NLP und Textmining
identifizierung
Gruppierung dieser Stichwörter in themenspezifische Wörterbücher
Überprüfung von Firmennachrichten mit Hilfe der Wörterbücher und NLP/Textmining: wie oft
Firmen- finden sich Inhalte der Wörterbücher in Firmennachrichten wieder? Je höher die Anzahl, desto
identifizierung wichtiger die Firma für das Thema, bzw. das Thema für die Firma
Balance zwischen Wichtigkeit der Firma für das Thema und des Themas für die Firma
Investierbarkeit (z.B. Betrachtung der Liquidität und Transaktionskosten)
Portfolio- Faktorscreening (Ausschluss von Aktien mit besonders negativen Faktoreigenschaften)
konstruktion Beurteilung von ESG Kriterien
Portfolio
Quelle: Invesco. Stand: 31. Dezember 2020.
16Themenspezifische Wörterbücher entwickeln sich weiter
Beispiel: Wörterbuch des Themas „Sauberes Wasser“
Jedes Thema hat sein eigenes Wörterbuch, das kontinuierlich verfeinert wird.
Identifikation von − Sammeln von Wörterbuch
Nachrichten, welche
Startwörtern Startwörter enthalten „Sauberes Wasser“
drinking water, water techno*,
− Mit “Natural Language ceramic composite membrane,
wastewater, water desal*,
Processing” werden carbon filter*, arsenic remov*,
clean water, etc.
zusätzliche Schlüsselwörter ceramic filter, ceramic membrane,
extrahiert electrodialysis, groundwater, fog
harvest*, ion exchange, processing
− Auswahl von resins, nanofilt* membrane, smart
Schlüsselwörtern, die mit water, ultrafiltration membrane,
den Startwörtern dem ultraviolet germicidal irradiation, water
Thema zusammenhängen clarifier*, water disinfect*, water purif*,
water recyc*, water collection, water
infrastructure, water ultrafiltration
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration. * ist ein Platzhalter für ähnliche Wörter/Wortzusammenhänge
17Innovationen entwickeln sich weiter – so wie unser Portfolio
Ein dynamischer und Relevanz-gewichteter Ansatz
1 Neue Themen werden in Das Ziel ist es, in neue und relevante Themen zu investieren, sobald
Betracht gezogen sobald sie sie entstehen
entstehen
2 Themen werden Das Nachrichtenaufkommen zu unseren Investmentthemen wird
kontinuierlich beobachtet kontinuierlich überprüft und deren Relevanz gemessen;
und ihre Relevanz wird Themenspezifische Wörterbücher werden kontinuierlich verfeinert
überprüft
3 Themengewichtungen Themengewichtungen werden flexibel an deren Relevanz
verändern sich dynamisch angepasst, Themen mit steigender Relevanz werden höher
gewichtet, Themen mit sinkender Relevanz werden abgebaut
L
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.
18Sektorgewichte im Zeitverlauf
Sektorgewichtungen im Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund (simuliert)
100%
Versorger
90%
Telekommunikation
80%
Werkstoffe
70%
Informationstechnologie
60% Industrie
50% Gesundheit
40% Finanzen
30% Energie
20% Basiskonsumgüter
10% Zyklische Konsumgüter
0%
01/2016 07/2016 01/2017 07/2017 01/2018 07/2018 01/2019 07/2019 01/2020 07/2020
Quelle: Invesco. Stand: 31. Dezember 2020. Der Rückgang des Gewichts in Informationstechnologie gegen Ende 2018 basiert auf der Reklassifizierung von bestimmten Firmen von
Informationstechnologie hin zu anderen Sektoren. Portfoliogewichtungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern.
19Ländergewichtungen im Zeitverlauf
Ländergewichtungen im Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund (simuliert)
100%
Andere
90%
USA
80% Großbritannien
70% Schweiz
60% Spanien
Südkorea
50%
Japan
40%
Deutschland
30%
Frankreich
20% Dänemark
10% China
0%
01/2016 07/2016 01/2017 07/2017 01/2018 07/2018 01/2019 07/2019 01/2020 07/2020
Quelle: Invesco. Stand: 31. Dezember 2020. Portfoliogewichtungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern.
20Ganzheitlicher Fokus auf ESG im Investmentprozess
ESG-Kriterien werden an mehreren Stellen des ESG
Exposure
Investmentprozesses in Betracht gezogen Control
ESG ist durch Identifizierung und Investition in nachhaltige
Themen ein natürlicher Bestandteil des Fonds Customized Adverse ESG
ESG Momentum
Bewertung mehrerer ESG-Faktoren als Teil der
Aktienauswahl:
Integrated
• Negative ESG Momentum – Ausschluss nicht nachhaltiger ESG
Approach
Unternehmen
• ESG Exposure Control
• Quality Factor Engagement
Quality
Factor
• Engagement / Proxy Voting
Themen im Fonds stehen im Zusammenhang mit den Proxy Voting
UN Sustainable Developtment Goals
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.
21Sustainable Development Goals und der Invesco Global Thematic
Innovation Equity Fund
Personalisierte
Alternde Saubere Sauberes Konnek- Cyber- Digitaler Internet Gesundheitsver- Roboter- Smarte Nachhaltige Virtuelle
Bevölk. KI Energie Wasser Cloud tivität Sicherheit 3D Druck Konsum der Dinge Mobilität sorgung Technik Materialien Ernährung Realität Recycling
No Poverty x x
Zero Hunger x x
Good Health and Well-being x x x x x
Quality Education x x x x
Clean Water and Sanitation x x x
Affordable and Clean
x x
Energy
Decent Work and Economic
x x x x x x x
Growth
Industry, Innovation, and
x x x x x x x x x x
Infrastructure
Sustainable Cities and
x x x x x
Communities
Responsible Consumption
x x x x x x x
and Production
Climate Action x x x x
Life Below Water x x x
Life On Land x x x x
Peace, Justice, and Strong
x x
Institutions
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.
22Invesco Global Thematic Innovation Equity Strategy simulation
Rollierende 12-Monats Wertentwicklung (netto) in USD
Rollierende 12-Monats 30/09/2019 - 30/09/2018 - 30/09/2017 - 30/09/2016 - 30/09/2015 -
Wertentwicklung(%) 30/09/2020 30/09/2019 30/09/2018 30/09/2017 30/09/2016
Invesco Global Thematic Innovation Equity
31,80 25,43 -9,39 31,21 4,23
Fund
MSCI ACWI IMI 16,25 26,35 -10,08 23,95 8,36
Aktive Rendite 15,55 -0,92 0,69 7,26 -4,13
Historische Wertentwicklung – ob simuliert oder realisiert – ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung. Quelle: Invesco, Stand: 31. Dezember 2020. Die gezeigten Daten
beziehen sich auf die Invesco Global Thematic Innovation Equity Fund Simulation, welche den Investmentprozess, welcher auf Seite 16 gezeigt wird, implementiert. Proprietäre
Themenwörterbücher mit Stand 30. November 2020 wurden benutzt, um monatlich Firmennachrichten zu den Investmentthemen, welche auf Seite 6 gezeigt werden, zu scannen.
Monatliche Neugewichtung des Portfolios. Simulierte Wertentwicklung inklusive Gebühren und Transaktionskosten.
23Wesentliche Risiken Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten. Da ein großer Anteil des Fonds in weniger stark entwickelten Ländern investiert ist, sollten Sie darauf vorbereitet sein, erhebliche Schwankungen des Fondswerts hinzunehmen. 24
Wichtige Hinweise Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger und Finanzberater in Deutschland, Österreich und an qualifizierte Anleger in der Schweiz. Eine Weitergabe an Dritte, insbesondere an Privatkunden, ist nicht gestattet. Dieses Marketingdokument stellt keine Empfehlung dar, in eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie, zu investieren. Das Dokument unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben. Diese Information dient ausschließlich der Veranschaulichung und ist keine Empfehlung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Stand aller Daten: 31.12.2020, sofern nicht anders angegeben. Dieses Dokument ist nicht Bestandteil eines Verkaufsprospektes. Die in diesem Dokument dargestellten Prognosen dienen der Darstellung möglicher Ergebnisse. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern, sofern zugrundeliegende Faktoren sich ändern. Es besteht keine Garantie, dass die Prognosen sich realisieren. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Entwicklungen. Soweit nicht anderes angegeben lassen die Wertentwicklungsdaten die bei der Ausgabe der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Auszeichnungen bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen. Dieses Marketingdokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Fondsanteilen, noch zur Übernahme einer Strategie dar. Dieses Dokuments stellt insbesondere keinen spezifischen Anlagerat dar, und lässt somit individuelle Bedürfnisse und Interessen eines Anlegers unberücksichtigt. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für sie geltenden Gesetze und Vorschriften informieren und unabhängigen Rat hinsichtlich der Geeignetheit der Strategie/des Fonds für ihre Anlagezwecke einholen. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für sie geltenden Wertpapier- und Steuervorschriften sowie andere sie betreffende gesetzliche Vorgaben informieren. Bitte beachten Sie, das Teile dieser Präsentation in englischer Sprache abgefasst sind und Sie erklären sich hiermit einverstanden. Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte und Satzung) sind kostenlos, als Druckstücke und in deutscher Sprache erhältlich bei dem Herausgeber dieser Information. Die von Invesco bereitgestellten Asset- Management-Dienstleistungen entsprechenden relevanten lokalen gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben. Bitte beachten Sie, dass die Anteilsklassen hinsichtlich u.a. Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen. Herausgeber dieses Dokuments ist Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxemburg, reguliert durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxemburg. Herausgeber dieses Dokuments in der Schweiz ist Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Talacker 34, CH-8001 Zürich, welche als Vertreter für die in der Schweiz registrierten Fonds amtet. BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, CH-8002 Zürich amtet als Zahlstelle für die in der Schweiz registrierten Fonds. Das Herkunftsland der Fonds ist Luxemburg. EMEA 1274/2021 25
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