Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2019 Telefonkonferenz - München, 8. August 2019 Klaus Josef Lutz, CEO - BayWa AG
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2019 Telefonkonferenz München, 8. August 2019 Klaus Josef Lutz, CEO
Agenda
1. Geschäftsentwicklung Konzern 1-6/2019
2. Geschäftsentwicklung Segmente 1-6/2019
3. Ausblick 2019
08.08.2019 Seite 2
Geschäftsentwicklung Konzern 1-6/2019
1. Halbjahr 2019
Highlights
Erfolgreiche Emission eines Green Bonds (unrated) in Höhe von 500 Mio. Euro:
- zur Finanzierung von neuen und bestehenden Wind- und Solarenergieanlagen weltweit
Wachstums - Finanzierung:
- Baywa AG plant private placement für Baywa r.e.
- Tessol Verkauf bis Ende 2019 geplant zur Kapitalumschichtung im Unternehmensportfolio
Digital:
- BayWa Portal für die Landwirtschaft gelaunched
- Spatenstich für Deutschlands erste Building Information Modeling (BIM) Siedlung in Borna bei Leipzig
29.03.2019
08.08.2019 Seite 4
Geschäftsentwicklung Konzern 1-6/2019
Zusammenfassung Konzern
In Mio. Euro
+1,7% +62,6%
8.270,4 8.410,6 52,2
32,1
Umsatz EBIT
H1 2018 H1 2019 H1 2018 H1 2019
Leichtes Umsatzplus getragen durch Segment Energie
Starke Ergebnissteigerung im Segment Energie; Segmente Agrar und Bau auf Vorjahresniveau
Segment Agrar: Früher Saisonstart begünstigt inländisches Agrargeschäft; niedrige Preisvolatilitäten belasten internationalen Handel mit Erzeugnissen
Segment Energie: profitiert von hoher Heizölnachfrage und regem Handel mit Photovoltaik – Komponenten; Projektverkäufe überwiegend im 2. Halbjahr
Segment Bau: anhaltender Bauboom begünstigt Geschäftsentwicklung
Sonstige Aktivitäten: - Sondereffekt durch Verkauf der Anteile an der Kartoffel-Centrum Bayern GmbH
- Positiver Effekt aus Leasingbilanzierung (IFRS 16): ca. 7. Mio. Euro; Kompensation in Zinsaufwand
08.08.2019 Seite 5
Geschäftsentwicklung Konzern 1-6/2019
Mehrjahresvergleich EBIT
72,8
55,3
52,2
Ø 52
46,7
32,1
H1 2015 H1 2016 H1 2017 H1 2018 H1 2019
08.08.2019 Seite 6
Segment
Agrar
08.08.2019 Seite 7
Segment Agrar 1-6/2019
Marktentwicklungen Erzeugnisse
Preisentwicklung Mais und Sojaschrot Welt-Getreidebilanz (Ohne Reis; Juli. 2019)
In Euro/Tonnen In Mio. Tonnen
Bestandsveränderung Produktion Verbrauch
2750 135
115
2.171 2.122 2.127 2.167
2250 1.998 2.041 1.996 95
64 59 75
1750 53
55
29 35
1250
3 15
750 -5
-15 -25
-20
Quelle: Agrarzeitung 250 -45
2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20*
Quelle: USDA; * Prognose 2019/20
Markt in 2019 geprägt von niedrigerer Preisvolatilität! Weltweiter Getreideverbrauch mit stetigem Wachstum
Weltweite Endbestände für Getreide seit 2018/19 rückläufig
Ernteschätzung für das Getreidejahr 2019/20 weltweit liegt bei rund 2.170 Mio.
Tonnen (+2% y/y)
08.08.2019 Seite 8
Segment Agrar 1-6/2019: Geschäftsfeld BAST
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
BAST
In Mio. Euro
-8,5% -42,3%
2.800,8 2.564,0 14,5
8,4
EBIT
Umsatz
H1 2018 H1 2019 H1 2018 H1 2019
Umsatz: ∆ 18/19 -236,8 Mio. Euro
EBIT: ∆ 18/19 -6,1 Mio. Euro
Umsatz hinter Vorjahr aufgrund geringerer Handelsvolumina mit Getreide und Ölsaaten
Niedrige Preisvolatilität sowie Überangebot von US-Soja führen zu Margendruck
Fehlende Preisrally verringert Handelsopportunitäten
Gute Entwicklung im Spezialitätengeschäft vor allem durch Einbezug von Royal Ingredients in Q1 2019
08.08.2019 Seite 9
Segment Agrar 1-6/2019
Marktentwicklungen Betriebsmittel, Global Produce, Technik
Betriebsmittel Global Produce Technik
Verschärfung der Düngeverordnung und NZ-Apfelproduktion 2019 unter Vorjahr vor allem Konjunkturbarometer leicht unter dem
Trockenheitsgefahr führen zu Kaufzurückhaltung wegen kleinen Fruchtgrößen Vorjahresniveau
Rückläufiger Pflanzenschutzmittelabsatz: Apfelernte 2019 dürfte in Deutschland um circa 10% Neuzulassungen von Traktoren in Deutschland
hohe Lagerbestände im Markt aus Vorjahr; bis 15% y/y witterungsbedingt niedriger ausfallen von Jan bis Juni 2019 um 22% über Vorjahr
fehlende Behandlung intensiver Kulturen wie Raps Rekordernte des Vorjahres führt zu Geplantes Investitionsvolumen in
und Zuckerrüben durch witterungsbedingten hohen Apfelbeständen in Deutschland; Landtechnikmaschinen auf dem Vorjahresniveau
Rückgang der Anbauflächen im Juni mit 86,2 Tsd. Tonnen mehr als doppelt so von rund 0,7 Mrd. Euro
Saatgutgeschäft profitiert von erhöhter Nachfrage hoch wie im Vorjahr Liquidität der Landwirte insgesamt stabil
nach Zwischenfrüchten als Rapsersatz Apfelpreise in Deutschland seit Jahresbeginn
unter dem 5-jährigen Durchschnitt:
In Euro Cent / Kilo
90 87 2018/19 5-Jahresdurchschnitt
80
70
70
60 55
55 50 50 51 51 52
51 51
50 43 49
50 49 50 50 51
40 49 49 49
45
30
Aug 18 Okt 18 Dez 18 Feb 19 Apr 19 Jun 19
Quelle: European Union
08.08.2019 Seite 10Segment Agrar 1-6/2019: Geschäftsfeld Agrar
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
Agrar
In Mio. Euro
+6,5%
1.936,2 >+100%
1.817,5
24,5
Umsatz 11,7
EBIT
H1 2018 H1 2019 H1 2018 H1 2019
Umsatz: ∆ 18/19 +118,7 Mio. Euro
EBIT: ∆ 18/19 +12,8 Mio. Euro
Umsatzsteigerung mengen- und preisbedingt
Erzeugnisse: positive Vermarktung der Vorjahresbestände; Deutschland wieder im Profit trotz schwieriger Marktsituation
Düngemittel: zurückhaltende Düngung im Vorjahr sowie früher Saisonstart belebten Nachfrage im 1HJ 2019; vorteilhafte Preisentwicklung
Saatgut: positive Entwicklung wegen erhöhter Nachfrage nach Saatmais und Sämereien
Pflanzenschutz: rückläufiger Absatz aufgrund Trockenheit in Q1 und hohen Lagerbeständen aus dem Vorjahr; schwache Rapsernte reduzierte Pflanzenschutzbedarf
08.08.2019 Seite 11Segment Agrar 1-6/2019: Geschäftsfeld Global Produce
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
Global Produce
In Mio. Euro
-0,9% -6,0%
401,3 397,7 10,6 10,0
Umsatz EBIT
H1 2018 H1 2019 H1 2018 H1 2019
Umsatz: ∆ 18/19 -3,6 Mio. Euro
EBIT: ∆ 18/19 -0,6 Mio. Euro
Höhere Absatzmengen der Vorjahresernte konnte niedrigere Apfelpreise kompensieren (inländisches Obstgeschäft)
Vorjahresergebnis enthält Veräußerungsgewinne aus dem Verkauf des Kiwifruchtgeschäfts von 6,9 Mio. NZD.
T&G: - NZ-Apfelernte 2019: Apfelgrößen witterungsbedingt kleiner ausgefallen, wirkt sich nachteilig auf Verkaufspreise aus
- Frostbedingte Missernte in China erhöhte NZ-Apfelnachfrage und überkompensierte Nachfragerückgang aus EU
- Randsortimente (insb. Trauben, Beeren und Zitrusfrüchte) stärker im asiatischen Markt verkauft
08.08.2019 Seite 12Segment Agrar 1-6/2019: Geschäftsfeld Technik
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
Technik
In Mio. Euro
+0,4% -30,7%
794,9 798,4 15,6
10,8
EBIT
Umsatz
H1 2018 H1 2019 H1 2018 H1 2019
Umsatz: ∆ 18/19 +3,5 Mio. Euro
EBIT: ∆ 18/19 -4,8 Mio. Euro
Landtechnikgeschäft weiterhin begünstigt durch stabile Investitionsbereitschaft
Absatz Gebrauchtmaschinen +9% y/y, Neumaschinen leicht über Vorjahr
Starke Traktorennachfrage; Absatz Großmaschinen (bspw. Mähdrescher) schwächer aufgrund Verschiebeeffekte im 2HJ
Ergebnis durch steigende Tariflöhne und höhere IT-Kosten belastet
08.08.2019 Seite 13Finanzkennzahlen Agrar 1-6/2019
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung
in Mio. Euro H1 2015 H1 2016 H1 2017 H1 2018 H1 2019 ∆18/19 (%)
Umsatz 5.372,1 5.439,0 5.614,8 5.814,5 5.696,3 -2,0%
EBITDA 92,0 80,7 77,4 82,0 97,6 19,1%
in % vom Umsatz 1,7% 1,5% 1,4% 1,4% 1,7%
EBIT 65,2 53,5 48,3 52,4 53,6 2,4%
in % vom Umsatz 1,2% 1,0% 0,9% 0,9% 0,9%
Ergebnis vor Steuern 38,9 25,7 23,2 27,3 26,0 -4,9%
in % vom Umsatz 0,7% 0,5% 0,4% 0,5% 0,5%
08.08.2019 Seite 14Segment
Energie
08.08.2019 Seite 15Segment Energie 1-6/2019
Marktentwicklungen
Erneuerbare Energien Klassische Energie
Prognose PV-Neuinstallationen weltweit für das Jahr 2019 liegt bei ca. 128 Jahreshoch von rund 73 US-Dollar pro Barrel Ende April erreicht. Seitdem ist ein
GW (+25% y/y); Wachstumstreiber China, Indien, USA und Europa Abwärtstrend zu verzeichnen wegen anhaltender Sorge um Weltkonjunktur.
Seit Ende Juni pendelt der Preis um die 63 US-Dollar pro Barrel.
Weltweiter Windenergie Kapazitätszubau in 2019 bei ca. 65 GW (+27% y/y)
prognostiziert Heizölpreis lag in der zweiten Jahreshälfte 2018 größtenteils über dem Preisniveau
des ersten Halbjahres 2019 in Deutschland.
Neu installierte Leistung in Deutschland bis Mai 2019: Onshore-Windenergie
bei ca. 266 MW (-82% y/y); PV-Zubau bei ca. 1,8 GW (+68% y/y) Preisbedingter Anstieg der inländischen Nachfrage nach Heizöl (+11,3 y/y);
Kraftstoffabsatz auf hohem Vorjahresniveau, Schmierstoffe konjunkturbedingt um
Rund 45% des deutschen Stromverbrauchs wurden im ersten Halbjahr von 7,6% y/y rückläufig
erneuerbaren Energien abgedeckt Produktionsrekord
Durchschnittlicher Heizölpreis in Deutschland
In Cent per Liter
90 84,51
80 75,73
70,52
67,93 67,15 66,87 67,99
70 65,4
62,27
59,87
60
50
Jan. 18 Mrz. 18 Mai. 18 Jul. 18 Sep. 18 Nov. 18 Jan. 19 Mrz. 19 Mai. 19
Quelle: Statista; Stand June 2019
08.08.2019 Seite 16Segment Energie 1-6/2019: GF. Regenerative Energien
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
Regenerative Energien
In Mio. Euro
+28,9% >+100%
696,1 0,5
539,9
EBIT
Umsatz
-3,6
H1 2018 H1 2019 H1 2018 H1 2019
Umsatz: ∆ 18/19 +156,2 Mio. Euro
EBIT: ∆ 18/19 +4,1 Mio. Euro
Abverkauf im 1. Halbjahr von 2 Windparkanlagen mit einer Gesamtleistung von 60,6 MW sowie Projektrechte von über 200 MW;
Veräußerung von rund 600 MW erfolgt planmäßig im 2. Halbjahr, insbesondere im Schlussquartal
Reger Handel mit PV-Komponenten: Gesamtleistung der verkauften PV-Module ggü. Vorjahr nahezu verdoppelt; erfolgreiche Restrukturierung und Konsolidierung der
Märkte
08.08.2019 Seite 17Segment Energie 1-6/2019: GF. Klassische Energie
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
Klassische Energie
In Mio. Euro
+11,4% >+100%
1.230,7 11,6
1.105,0
4,9
Umsatz
EBIT
H1 2018 H1 2019 H1 2018 H1 2019
Umsatz: ∆ 18/19 +125,7 Mio. Euro
EBIT: ∆ 18/19 +6,7 Mio. Euro
Preis- und mengenbedingte Umsatzsteigerung
Absätze profitieren von Preisentwicklung: Heizöl (+12% y/y) und Holzpellets (-7% y/y);
Ausweitung BayWa-Tankkarten im Flottengeschäft tragen zusätzlich zum stabilen Kraftstoffgeschäft bei
Absatz im Schmierstoffgeschäft konjunkturbedingt um 14% hinter Vorjahr vor allem in Österreich
08.08.2019 Seite 18Finanzkennzahlen Energie 1-6/2019
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung
in Mio. Euro H1 2015 H1 2016 H1 2017 H1 2018 H1 2019 ∆18/19 (%)
Umsatz 1.349,5 1.274,3 1.664,1 1.644,9 1.926,7 17,1%
EBITDA 15,7 38,8 66,0 12,7 32,2 > +100%
in % vom Umsatz 1,2% 3,0% 4,0% 0,8% 1,8%
EBIT -0,9 23,1 49,1 1,3 12,1 > +100%
in % vom Umsatz -0,1% 1,8% 3,0% 0,1% 0,6%
Ergebnis vor Steuern -7,6 15,0 38,5 -7,7 -8,1 4,6%
in % vom Umsatz -0,6% 1,2% 2,3% -0,5% -0,4%
08.08.2019 Seite 19Segment
Bau
08.08.2019 Seite 20Segment Bau 1-6/2019
Marktentwicklungen
Geschäftserwartung der deutschen Bauindustrie für die
kommenden 12 Monaten:
Stimmung in der deutschen Bauindustrie anhaltend positiv; erwartete
Fortsetzung der aktuellen Geschäftslage für die nächsten zwölf Monate
Baubranche profitiert von frühem Saisonstart
Allzeithoch der Auftragseingänge im Bauhauptgewerbe
von Januar bis April 2019 nominal bei +13,9% y/y
Umsatzwachstum im Bauhauptgewerbe nominal von
6% 77% 17%
Januar bis April 2019 um +17,1% y/y
Wachstum vor allem im Tiefbau +20,6% y/y; Öffentlicher Bau +19,1% y/y
Von Januar bis April 2019 wurden in Deutschland insgesamt 105.800 verschlechtern gleich bleiben verbessern
Wohnungen genehmigt (Vorjahr: 107.256 Einheiten)
Baugenehmigungszuwachs von +4,6 y/y in 2019 prognostiziert, davon +3,2%
Einfamilien- und +6,3% Mehrfamilienhäuser
Starke Nachfrage im Ein – und Mehrfamilienhaus durch
Suburbanisierungsbewegungen aus Metropolen sowie Baukindergeld
Quelle: Hauptverband der Deutschen Bauindustrie e.V.; Stand Juni 2019
08.08.2019 Seite 21Segment Bau 1-6/2019
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
Baustoffe
In Mio. Euro
-2,8% -5,5%
797,7 775,3 7,4 7,0
Umsatz EBIT
H1 2018 H1 2019 H1 2018 H1 2019
Umsatz: ∆ 18/19 -22,4 Mio. Euro
EBIT: ∆ 18/19 -0,4 Mio. Euro
Umsatz und Ergebnis nahezu auf Vorjahresniveau
Deutschlandgeschäft: hohe Umsatzzuwächse bei Galabau (+12,8%) und Tiefbau (10,0%) sowie mit Eigenmarken (+8,7%)
BayWa Online Portal erfolgreich
08.08.2019 Seite 22Finanzkennzahlen Bau 1-6/2019
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung
in Mio. Euro H1 2015 H1 2016 H1 2017 H1 2018 H1 2019 ∆18/19 (%)
Umsatz 689,7 732,5 753,6 797,7 775,3 -2,8%
EBITDA 7,0 13,2 14,5 15,4 17,6 14,1%
in % vom Umsatz 1,0% 1,8% 1,9% 1,9% 2,3%
EBIT -0,3 5,6 6,8 7,4 7,0 -5,5%
in % vom Umsatz 0,0% 0,8% 0,9% 0,9% 0,9%
Ergebnis vor Steuern -7,4 -1,5 0,3 1,0 1,0 3,4%
in % vom Umsatz -1,1% -0,2% 0,0% 0,1% 0,1%
08.08.2019 Seite 23Segment
Innovation &
Digitalisierung
08.08.2019 Seite 24Segment Innovation & Digitalisierung 1-6/2019
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
Digital Farming & eBusiness
In Mio. Euro
+1,6% +8,3%
4,9 5,0
EBIT
Umsatz
-6,0 -6,5
H1 2018 H1 2019 H1 2018 H1 2019
Umsatz: ∆ 18/19 +0,1 Mio. Euro
EBIT: ∆ 18/19 -0,5 Mio. Euro
Umsatzwachstum durch steigende Kundenzahlen und Lizenzerträge
Planmäßige Ergebnisbelastung durch hohe Investitionen in Digital-Farming-Lösungen (insb. Software-Module und Hardware-Komponenten) und in neues Online-
Portal
Joint Venture mit Partnern angestrebt
08.08.2019 Seite 25Operativer Ausblick Geschäftsjahr 2019
Ausblick 2019
Segment Agrar
Ernteaussichten deutlich besser gegenüber Vorjahr; höheres Erfassungs- und Vermarktungspotential, zudem Trocknungserlöse möglich (im Vorjahr ausgefallen)
Mögliche Preissteigerungen im Betriebsmittelgeschäft als Folge einer geringeren Produktion (insbesondere Düngemittel)
Nach trockenem Vorjahr: höhere Aussaat von Wintergetreide erwartet, dürfte Betriebsmittelabsatz begünstigen
BAST dürfte weiterhin vom Spezialitätengeschäft (insb. Royal Ingredients) profitieren
Anhaltender Handelskonflikt könnte zu höheren Preisvolatilitäten führen und Chancen im internationalen Handel bieten
Prognostizierter Rückgang der Kernobsternte in Europa sowie erhöhte Nachfrage aus China dürften Exporte aus der südlichen Hemisphäre fördern
Positive Entwicklung bei Randsortimenten (International Produce & NZ-Markets)
Landtechnik: Zuwachs im 2. Halbjahr im Servicegeschäft erwartet, Auftragseingänge (Juli) ggü. Vorjahr höher
Weitere Kaufanreize durch Agritechnica in November 2019 wahrscheinlich
Deutliche Ergebnissteigerung ggü. Vorjahr erwartet
08.08.2019 Seite 27Ausblick 2019
Segment Energie
Ergebnissprung BayWa r.e. in 2019 erwartet: Projektverkäufe von rund 600 MW für das 2. Halbjahr geplant, Großteil davon erfolgt im Schlussquartal
Wind-Onshore-Pipeline in UK durch Übernahme von Forsa Energy um 350 MW vergrößert
Positive Entwicklung des Absatzes im Handel mit PV-Komponenten dürfte sich im 2. Halbjahr fortsetzen;
Zusätzliche Impulse durch Akquisition einer der führenden kanadischen Solarhändler „National Solar Distributors“
Ausweitung der Service-Aktivitäten von BayWa r.e sollte sich positiv auswirken: Talanx-Onshore-Windpark-Portfolios von über 300 MW;
Rahmenvertrag mit Siemens Gamesa Renewable Energy Deutschland von 230 Onshore-Windturbinen mit einer Gesamtleistung von ca. 600 MW geschlossen
Durchschnittlicher Rohölpreis unter Vorjahresniveau prognostiziert, könnte Nachfrage stabil halten
Zunehmende Akzeptanz der BayWa Tankkarten und bessere Performance der Tochtergesellschaften (Diermeier und Wingenfeld) dürfte
das Kraftstoffgeschäft stärken
Deutliche Ergebnissteigerung ggü. Vorjahr erwartet
08.08.2019 Seite 28Projektverkäufe BayWa r.e. 2019: insgesamt 660 MW
Nordamerika Europa Südostasien
232,7 58,5
369,1
USA 369,1 MW Deutschland 26,4 MW Malaysia 44,1 MW
Frankreich 18,0 MW Australien 14,4 MW
Italien 66,0 MW
Kroatien 10,0 MW
Niederlande 76,2 MW
Österreich 17,3 MW
UK 18,8 MW
08.08.2019 Seite 29Ausblick 2019
Segment Bau
Anhaltend positive Baukonjunktur in Deutschland: Umsatzplus von 8,5% für 2019 erwartet
Hohe Auftragsbestände der Branchenunternehmen sowie anhaltender Bauboom lassen eine starke Baustoffnachfrage erwarten
Gute Entwicklung des Tiefbau- und Gala-Geschäfts dürfte sich in 2HJ 2019 fortsetzen
Erstmaliger Ergebnisbeitrag aus den Bauprojekten in Schrobenhausen und Burgkirchen in 2HJ 2019 erwartet
Weitere Ausweitung Online-Angebote: Baustoffe-Online-Portal, Wohnhaus-Konfigurator “Mr+Mrs Homes”
Eigene Logistikressourcen bieten Wettbewerbsvorteil hinsichtlich der knappen Transportkapazitäten in der Baubranche
Preis- und mengenbedingtes Ertragswachstum dürfte Tariflohnsteigerung erneut überkompensieren
Ergebnis auf Vorjahresniveau erwartet
08.08.2019 Seite 30Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Sie können auch lesen
