Precious Capital Global Mining & Metals Fund
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Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Precious Capital Global Mining & Metals Fund Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020
Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Inhalt
3–4 Fakten und Zahlen
Träger des Fonds
Fondsmerkmale
Kennzahlen
5 – 12 Halbjahresrechnung
Vermögensrechnung
Erfolgsrechnung (Klasse 1 CHF, Klasse 2 USD und Klasse 3 CHF)
Aufstellung der Vermögenswerte
Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes
(Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen)
Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II
13 – 14 Erläuterungen zum Halbjahresbericht
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 2 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Fakten und Zahlen
Träger des Fonds
Verwaltungsrat der Fondsleitung Portfoliomanagement
Natalie Flatz, Präsidentin SSI Asset Management AG
Bruno Schranz, Vizepräsident Landstrasse 8
Hans Stamm FL-9496 Balzers
Geschäftsführung der Fondsleitung Vertriebsträger
Dominik Rutishauser Die Fondsleitung
Ferdinand Buholzer
Prüfgesellschaft
Fondsleitung PricewaterhouseCoopers AG
LLB Swiss Investment AG Birchstrasse 160
Claridenstrasse 20 CH-8050 Zürich
CH-8002 Zürich
Telefon +41 58 523 96 70
Telefax +41 58 523 96 71
Depotbank
Bank J. Safra Sarasin AG
Elisabethenstrasse 62, Postfach
CH-4002 Basel
Telefon +41 61 277 77 77
Telefax +41 61 272 02 05
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 3 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Fakten und Zahlen
Fondsmerkmale
Das Anlageziel des Precious Capital Global Mining & Metals Fund besteht Umsetzung der Anlagepolitik kann die Fondsleitung auch Leerverkäufe
hauptsächlich darin, durch Investitionen in Effekten von Unternehmen tätigen. Die Fondsleitung steuert sowohl bei physischen als auch bei
aus dem Minensektor weltweit sowie in physisches Gold und Edelme- synthetischen Leerverkäufen mittels ausgewogener Risikostreuung und
talle Wertzuwachs mit angemessenem Ertrag zu erwirtschaften. Bei der laufender Risikoüberwachung das Gesamtrisiko.
Kennzahlen
30. 6. 2020 31. 12. 2019 31. 12. 2018
Fondsvermögen in Mio. CHF 128.97 90.46 48.91
Ausstehende Anteile Klasse 1 CHF 494 487 530 901 474 099
Ausstehende Anteile Klasse 2 USD 266 806 183 895 136 330
Ausstehende Anteile Klasse 3 CHF 211 084 141 176 74 784
Inventarwert pro Anteil der Klasse 1 CHF in CHF 107.86 88.95 62.10
Inventarwert pro Anteil der Klasse 2 USD in USD 160.50 132.96 90.29
Inventarwert pro Anteil der Klasse 3 CHF in CHF 166.11 138.51 98.13
Performance Klasse 1 CHF 21.25% 43.25% -7.84%
Performance Klasse 2 USD 20.71% 47.26% -5.46%
Performance Klasse 3 CHF 19.93% 41.15% -7.35%
TER für die Klasse 1 CHF 1.75% 1.78% 1.86%
TER inkl. Performance Fee für die Klasse 1 CHF 1.75% 1.78% 1.86%
TER für die Klasse 2 USD 1.75% 1.78% 1.86%
TER inkl. Performance Fee für die Klasse 2 USD 3.75% 1.78% 1.86%
TER für die Klasse 3 CHF 1.30% 1.33% 1.34%
TER inkl. Performance Fee für die Klasse 3 CHF 4.94% 3.90% 1.34%
PTR 0.07 0.31 0.36
Transaktionskosten in CHF ¹ 41 704 99 860 67 839
¹ Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen.
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und
Kosten unberücksichtigt. Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Vergleich.
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 4 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Vermögensrechnung
30. 6. 2020 31. 12. 2019
CHF CHF
Bankguthaben auf Sicht 34 718 218 051
Aktien 128 070 210 91 490 252
Derivate 1 777 939 83 257
Sonstige Aktiven 17 011 2 193
Gesamtfondsvermögen 129 899 878 91 793 753
Bankverbindlichkeiten -916 -974 685
Verbindlichkeiten -925 518 -362 333
Nettofondsvermögen 128 973 444 90 456 735
Anzahl Anteile im Umlauf Anteilscheine Anteilscheine
Stand am Beginn der Berichtsperiode Klasse1 CHF 530 901 474 099
Ausgegebene Anteile 45 705 123 307
Zurückgenommene Anteile -82 119 -66 505
Stand am Ende der Berichtsperiode Klasse 1 CHF 494 487 530 901
Stand am Beginn der Berichtsperiode Klasse 2 USD 183 895 136 330
Ausgegebene Anteile 115 321 72 111
Zurückgenommene Anteile -32 410 -24 546
Stand am Ende der Berichtsperiode Klasse 2 USD 266 806 183 895
Stand am Beginn der Berichtsperiode Klasse 3 CHF 141 176 74 784
Ausgegebene Anteile 91 905 85 497
Zurückgenommene Anteile -21 997 -19 105
Stand am Ende der Berichtsperiode Klasse 3 CHF 211 084 141 176
Inventarwert eines Anteils Klasse 1 CHF in CHF Klasse 2 USD in USD Klasse 3 CHF in CHF
30. 6. 2020 107.86 160.50 166.11
Veränderung des Nettofondsvermögens CHF
Nettofondsvermögen am Beginn der Berichtsperiode 90 456 735
Ausschüttung –
Saldo aus Anteilscheinverkehr 14 028 799
Gesamterfolg der Berichtsperiode 24 487 910
Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 128 973 444
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 5 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erfolgsrechnung Klasse 1 CHF
1. 1. – 30. 6. 2020 1. 1. – 31. 12. 2019
CHF CHF
Ertrag Bankguthaben 31 –
Ertrag Aktien 20 351 14 608
Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen -16 160 -51 964
Total Erträge 4 222 -37 356
abzüglich:
Sollzinsen und Bankspesen 2 399 3 383
Revisionsaufwand 2 986 6 880
Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (1.57%) 345 744 618 418
Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.10%) 21 512 38 084
Sonstiger Aufwand 2 855 7 827
Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1 – -105 754
Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen -29 361 -44 150
Total Aufwand 346 135 524 688
Nettoertrag -341 913 -562 044
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 510 229 435 525
Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste 1 – -105 754
Total Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 510 229 329 771
Realisierter Erfolg 168 316 -232 273
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 8 286 856 14 567 320
Gesamterfolg 8 455 172 14 335 047
¹ Gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der ESTV
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 6 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erfolgsrechnung Klasse 2 USD
1. 1. – 30. 6. 2020 1. 1. – 31. 12. 2019
USD USD
Ertrag Bankguthaben 79 –
Ertrag Aktien 11 853 6 787
Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen -55 126 -56 428
Total Erträge -43 194 -49 641
abzüglich:
Sollzinsen und Bankspesen 1 530 1 537
Revisionsaufwand 1 797 3 112
Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (1.59%) 219 003 285 853
Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.10%) 13 696 17 574
Sonstiger Aufwand 1 944 3 488
Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1 – -48 817
Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen -14 292 -27 033
Total Aufwand 223 678 235 714
Nettoertrag -266 872 -285 355
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -46 035 432 305
Abzüglich Performancebeteiligung ² -477 520 –
Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste 1 – -48 817
Total Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -523 555 383 488
Realisierter Erfolg -790 427 98 133
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 9 487 597 6 704 528
Gesamterfolg 8 697 170 6 802 661
¹ Gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der ESTV
² 15% der Überrendite auf 5%
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 7 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erfolgsrechnung Klasse 3 CHF
1. 1. – 30. 6. 2020 1. 1. – 31. 12. 2019
CHF CHF
Ertrag Bankguthaben 26 –
Ertrag Aktien 10 591 5 243
Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen -21 853 -51 916
Total Erträge -11 236 -46 673
abzüglich:
Sollzinsen und Bankspesen 1 376 1 158
Revisionsaufwand 1 667 2 313
Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (1.14%) 142 340 156 539
Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.10%) 12 332 13 408
Sonstiger Aufwand 1 647 2 552
Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen -6 225 -16 149
Total Aufwand 153 137 159 821
Nettoertrag -164 373 -206 494
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 340 792 148 439
Abzüglich Performancebeteiligung ¹ -445 697 -338 014
Total realisierte Kapitalgewinne und -verluste -104 905 -189 575
Realisierter Erfolg -269 278 -396 069
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 8 061 013 5 057 699
Gesamterfolg 7 791 735 4 661 630
¹ 15% der Überrendite auf 5%
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 8 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Aufstellung der Vermögenswerte per 30. Juni 2020
Bestand (in % des
1‘000 resp. Stück) Kurs per Verkehrswert Gesamtfonds-
Titel Währung per 30. 6. 2020 Käufe Verkäufe 30. 6. 2020 CHF vermögens
Effekten
Aktien (an einer Börse gehandelt) 125 342 198 96.49
Bellevue Gold Reg. AUD 4 216 000 4 216 000 1.060 2 915 523 2.24
Breaker Resources AUD 3 867 182 2 232 818 0.290 731 649 0.56
Cardinal Resources AUD 9 000 000 0.620 3 640 359 2.80
Perseus Mining AUD 9 300 000 400 000 100 000 1.310 7 948 116 6.12
Red 5 Ltd. AUD 27 500 000 15 500 000 0.200 3 588 167 2.76
Silver Lake Resources AUD 7 800 000 200 000 1 400 000 2.130 10 838 874 8.34
St.Barbara AUD 1 000 000 3.150 2 055 041 1.58
Xanadu Mines Reg. AUD 81 389 095 81 389 095 0.042 2 230 106 1.72
Alacer Gold CAD 1 510 000 120 000 20 000 9.330 9 801 258 7.55
Alexco Resources CAD 2 550 000 250 000 3.050 5 410 822 4.17
B2Gold CAD 950 000 50 000 7.720 5 102 278 3.93
Calibre Mining Registered CAD 6 500 000 3 000 000 1.370 6 195 226 4.77
Cartier Resources CAD 5 079 000 1 079 000 0.260 918 702 0.71
Equinox Gold CAD 420 000 70 000 15.180 4 435 518 3.41
GFG Resources CAD 6 300 000 6 242 263 3 442 263 0.245 1 073 816 0.83
Gold Terra Resources CAD 8 500 000 8 500 000 0.310 1 833 175 1.41
GoldQuest Mining Corp CAD 8 774 000 1 000 000 0.165 1 007 175 0.78
Kirkland Lake Gold CAD 40 000 30 000 40 000 55.900 1 555 590 1.20
New Gold CAD 1 500 000 1 022 000 1 622 000 1.840 1 920 138 1.48
OceanaGold Corp CAD 3 650 000 700 000 3.160 8 024 227 6.18
Rio2 CAD 5 300 000 2 100 000 0.770 2 839 160 2.19
Rubicon Minerals CAD 2 496 200 150 000 1.850 3 212 731 2.47
SSR Mining CAD 320 000 30 000 28.930 6 440 531 4.96
Superior Gold CAD 2 200 000 100 000 0.840 1 285 657 0.99
Teranga Gold CAD 1 200 000 90 000 20 000 12.300 10 268 562 7.90
Victoria Gold Reg. CAD 540 000 20 000 14.190 5 330 886 4.10
Wesdome Gold Mines CAD 1 200 000 20 000 30 000 11.730 9 792 701 7.54
Golden Star Resources USD 1 800 000 400 000 100 000 2.900 4 946 211 3.81
Aktien (nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt) 2 728 012 2.10
Blackrock Gold -CLAIM- CAD 7 000 000 7 000 000 0.330 1 607 072 1.24
GFG Resources -Restricted- CAD 6 576 473 6 576 473 0.245 1 120 940 0.86
Total Effekten 128 070 210 98.59
Total Derivate (gemäss separater Aufstellung) 1 777 939 1.37
Flüssige Mittel und übrige Aktiven 51 729 0.04
Gesamtfondsvermögen 129 899 878 100.00
Bankverbindlichkeiten -916
Verbindlichkeiten -925 518
Total Nettofondsvermögen 128 973 444
Umrechnungskurse:
CAD 1.0000 = CHF 0.695702
USD 1.0000 = CHF 0.94755
AUD 1.0000 = CHF 0.652394
Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen.
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 9 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Aufstellung der Vermögenswerte per 30. Juni 2020
Vermögensstruktur
Aktien Verkehrswert % Anteil am
nach Ländern in CHF Gesamtfondsvermögen
Australien 33 947 834 26.13
Kanada 94 122 376 72.46
Total 128 070 210 98.59
Anlagen nach Bewertungskategorien
Die folgende Tabelle zeigt die Bewertungs-Hierarchie der Anlagen. Die Bewertung der Anlagen entspricht dabei dem Preis, der in einer geordneten
Transaktion unter Marktteilnehmern zum Bewertungszeitpunkt beim Verkauf einer Anlage erzielt werden würde.
Bewertung
bewertet zu Kursen, die bewertet aufgrund von bewertet aufgrund von nicht
an einem aktiven Markt am Markt beobachtbaren beobachtbaren Parametern
Anlageart Betrag Total bezahlt werden Parametern (Bewertungsmodelle)
Aktien 128 070 210 125 342 198 2 728 012 –
Obligationen – – – –
Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen – – – –
Derivate 1 777 939 283 128 1 553 039 ¹ –
Total 129 848 149 125 625 326 4 281 051 –
¹ Folgende Anlagen gehören in diese Kategorie: Erfolge Devisentermingeschäfte in CHF sowie das Total der Warrants gemäss Derivateausweis auf Seite 12
Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen.
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 10 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Währung Titel Käufe Verkäufe Effekten Aktien AUD Bellevue Gold -Placement- 500 000 500 000 AUD Red 5 Tranche 2 Placement 6 289 572 6 289 572 AUD Red5 Tranche 1 Placement 2 210 428 2 210 428 AUD Xanadu Mines -CLAIM- 78 326 311 78 326 311 AUD Xanadu Mines Reg. shs Placement 3 062 784 3 062 784 CAD GFG Resources -CLAIM- 3 442 263 6 242 263 CAD Rio2 -Restricted- 750 000 CAD Rubicon Minerals -Restricted- 150 000 CAD Terrax Minerals 8 000 000 Derivate Verkaufoptionen (Put): USD SPDR S&P500 P260 21.02.2020 2 500 Bezeichnung Währung Bestand Ende Vorperiode Käufe Verkäufe Bestand 30. 6. 2020 Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakt AUD CHF 08.05.20 AUD – 12 000 000 -12 000 000 – Devisenterminkontrakt AUD CHF 09.06.20 AUD – 20 000 000 -20 000 000 – Devisenterminkontrakt AUD CHF 13.10.20 AUD – – -20 000 000 -20 000 000 Devisenterminkontrakt AUD CHF 14.02.20 AUD -15 000 000 15 000 000 – – Devisenterminkontrakt AUD CHF 17.04.20 AUD – 4 000 000 -4 000 000 – Devisenterminkontrakt AUD CHF 20.11.20 AUD – – -10 000 000 -10 000 000 Devisenterminkontrakt AUD CHF 21.02.20 AUD -1 000 000 1 000 000 – – Devisenterminkontrakt AUD CHF 24.07.20 AUD – – -5 000 000 -5 000 000 Devisenterminkontrakt CAD CHF 08.05.20 CAD – 30 000 000 -30 000 000 – Devisenterminkontrakt CAD CHF 09.06.20 CAD – 50 000 000 -50 000 000 – Devisenterminkontrakt CAD CHF 12.06.20 CAD – 10 000 000 -10 000 000 – Devisenterminkontrakt CAD CHF 13.10.20 CAD – – -50 000 000 -50 000 000 Devisenterminkontrakt CAD CHF 14.02.20 CAD -44 000 000 44 000 000 – – Devisenterminkontrakt CAD CHF 17.04.20 CAD – 4 000 000 -4 000 000 – Devisenterminkontrakt CAD CHF 20.02.20 CAD 2 956 728 90 441 -3 047 169 – Devisenterminkontrakt CAD CHF 20.11.20 CAD – – -15 000 000 -15 000 000 Devisenterminkontrakt CAD CHF 24.07.20 CAD – – -5 000 000 -5 000 000 Precious Capital Global Mining & Met. Fd - 2 (USD) Devisenterminkontrakt CHF USD 08.05.20 USD – 12 000 000 -12 000 000 – Devisenterminkontrakt CHF USD 20.11.20 USD – 15 000 000 – 15 000 000 Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen: Käufe, Verkäufe, Ausübung von Bezugs- und Optionsrechten, Konversionen, Namensänderungen, Titelaufteilungen, Überträge, Umtausch zwischen Gesellschaften, Gratistitel, Reversesplits, Stock- und Wahldividenden, Ausgang infolge Verfall, Auslosungen und Rückzahlungen. Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 11 von 14
Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II
Gesamtengagement aus Derivaten
betragsmässig in CHF in % des Nettofondsvermögens
brutto 35 913 440 27.85
netto 2 884 945 2.24
Warrants
Anzahl Titel Kurs Verkehrswert in CHF
1 400 000 GFG Resources Wts. 24. 10. 2021 CAD 0.000 –
500 000 Pelangio Exploration Wts. 20. 12. 2020 CAD 0.000 –
1 500 000 Pelangio Exploration Wts. 18. 12. 2020 CAD 0.000 –
375 000 Rio2 Wts. 13. 08. 2022 CAD 0.270 70 440
2 500 000 Rio2 Wts. 28. 02. 2021 CAD 0.120 208 711
3 500 000 Blackrock Gold 19. 05. 2023 CAD 0.030 73 049
2 000 000 PPX Mining Wts. 11. 02. 2021 CAD 0.000 –
Total Warrants 352 199
Optionen
Anzahl Titel Kurs Verkehrswert in CHF
800 S&P500 Put 250 17. 07. 2020 USD 0.300 22 741
600 S&P500 Put 250 16. 10. 2020 USD 4.580 260 387
Total Optionen 283 128
Devisentermingeschäfte
Gegenwert Einstand Wert per 30. 6. 2020 Erfolg
Währung Verfall Betrag FW CHF CHF CHF
AUD/CHF 24. 07. 2020 -5 000 000 3 036 225 -3 260 175 -223 950
AUD/CHF 13. 10. 2020 -20 000 000 13 386 000 -13 009 980 376 020
AUD/CHF 20. 11. 2020 -10 000 000 6 478 250 -6 497 950 -19 700
CAD/CHF 24. 07. 2020 -5 000 000 3 487 400 -3 476 355 11 045
CAD/CHF 13. 10. 2020 -50 000 000 35 732 500 -34 682 250 1 050 250
CAD/CHF 20. 11. 2020 -15 000 000 10 400 780 -10 393 605 7 175
Erfolg Devisentermingeschäfte 1 200 840
Die nachfolgend aufgeführten Derivate beziehen sich auf die Klasse 2 USD:
Gesamtengagement aus Derivaten, die auf der Klasse 2 USD gebucht sind
betragsmässig in USD in % des Nettofondsvermögens der Klasse 2 USD
brutto 15 061 451 35.17
netto – 0.00
Devisentermingeschäfte (Absicherung CHF Klasse)
Gegenwert Einstand Wert per 30. 6. 2020 Erfolg Erfolg
Währung Verfall Betrag FW USD USD in USD in CHF
CHF/USD 20. 11. 2020 -14 211 850 15 000 000 -15 061 451 -61 451 -58 228
Erfolg Devisentermingeschäfte -61 451 -58 228
Identität der Vertragspartner bei OTC Derivat-Geschäften:
Devisentermingeschäfte: Bank J. Safra Sarasin AG, Basel (Depotbank).
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 12 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 30. Juni 2020
1. Fonds-Performance 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufe-
Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Ver- ne Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedin-
gleich. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufen- gungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankgut-
de oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die haben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst.
bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen 6. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der,
und Kosten unberücksichtigt. der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermö-
gens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlich-
2. Soft commission agreements keiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt
Für die Periode 1. Januar bis 30. Juni 2020 wurden keine «soft commis- sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der
sion agreements» im Namen von LLB Swiss Investment AG getätigt und entsprechenden Klasse. Er wird auf die kleinste Einheit der jeweiligen
keine soft commissions erhalten. Währung gerundet.
7. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Fondsver-
3. Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des mögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen An-
Nettoinventarwertes teilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe
Die Bewertung erfolgt gemäss § 17 des Fondsvertrages. mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der
§ 17 Berechnung des Nettoinventarwerts Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Fonds
1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote
Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungs- wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet:
jahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurück- a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen;
genommen werden, in der Rechnungseinheit der jeweiligen Anteils- b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüt-
klasse berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der tungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen)
Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.B. Banken- anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen
und Börsenfeiertage, Nationalfeiertag), findet keine Bewertung des Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes
Fondsvermögens statt. unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen
2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung
offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Haupt- unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen;
markt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von
Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen
Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen,
Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in
diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich
der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklas-
3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahme- sen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen
preis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen;
einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von
stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen,
Ziff. 2 bewerten. sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen,
4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer
oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Net-
Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungs- tofondsvermögen, getätigt wurden.
preis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter
Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv 4. Performance Fee Berechnung Precious Capital Global Mining &
dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen Metals Fund
der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen (aus § 20 des Fondsvertrages zu Vergütungen und Nebenkosten zulasten des
Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlen- Fondsvermögens)
dem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geld- Die Fondsleitung stellt zu Lasten des Anlagefonds eine Gewinnbeteili-
marktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des gung (Performance Fee) in Rechnung. Die Performance Fee wird ge-
Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. mäss den Angaben in der folgenden Tabelle berechnet.
Performance Fee 10% pro Jahr Eine erfolgsabhängige Gebühr in Höhe von 10% wird auf der arithmetischen
Differenz zwischen der kumulierten Fonds-Rendite und der kumulierten
Hurdle Rate im Betrachtungszeitraum berechnet.
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2020 13 von 14Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 30. Juni 2020
Betrachtungszeitraum Kalenderjahr Den Betrachtungszeitraum für die Berechnung der erfolgsabhängigen Ge-
bühr bildet jeweils das Kalenderjahr.
Performanceberechnungsintervall Täglich Die Basis der erfolgsabhängigen Gebühr bildet die tägliche Rendite des Net-
toinventarwertes pro Anteil. Es wird keine Rendite an bewertungsfreien Ta-
gen (Sonn- und Feiertagen) berechnet.
Kosten- und Gebührenbehandlung Netto Die erfolgsabhängige Gebühr wird auf den Nettoinventarwert pro Anteil nach
Abzug aller Kosten und Gebühren aber vor Abzug der bis zum Berechnungs-
zeitpunkt abgegrenzten erfolgsabhängigen Gebühr berechnet.
Anteilsbasis Anteilsgebühr High Watermark Die erfolgsabhängige Gebühr pro Anteil wird mit Hilfe der aktuell gültigen
High Watermark berechnet.
Gesamtgebühr Durchschnittlich ausstehende Der Gesamtbetrag der abzugrenzenden erfolgsabhängigen Gebühr wird mit
Fondsanteile Hilfe der durchschnittlich ausstehenden Fondsanteile seit Jahresbeginn be-
rechnet.
«High Watermark»-Prinzip Ja Der Nettoinventarwert pro Anteil muss einen neuen Höchststand seit der
Einführung der erfolgsbezogenen Kommission des Fonds erreicht haben,
damit eine erfolgsabhängige Gebühr abgegrenzt bzw. ausgeschüttet werden
kann.
«High Water- Performance Fee Nach Ausschüttung Die High Watermark eines neuen Kalenderjahrs wird nur dann angepasst,
mark»-Reset- wenn es zu einer Ausschüttung einer erfolgsabhängigen Gebühr am Ende
Intervall des abgelaufenen Kalenderjahrs gekommen ist.
Fondserträge und Bei der Ausschüttung von Erträgen oder Kapitalgewinnen an die Investoren,
Kapitalgewinne wird die High Watermark um die Ausschüttung korrigiert.
«Hurdle Rate»-Prinzip 5% pro Rechnungsjahr Die Fonds-Rendite muss eine Mindestrendite von 5% pro Rechnungsjahr
(pro-rata temporis) erzielen, damit eine erfolgsabhängige Gebühr abge-
grenzt bzw. ausgeschüttet werden kann.
Abgrenzungsintervall Bewertungstag Die Abgrenzung der erfolgsabhängigen Gebühr erfolgt an jedem Bewer-
tungstag und kann in Abhängigkeit der Entwicklung des Nettoinventarwer-
tes erhöht und teilweise oder vollständig wieder aufgelöst werden.
Ausschüttungsintervall Jährlich Die Ausschüttung einer erfolgsabhängigen Gebühr erfolgt am Ende des Ka-
lenderjahres.
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