REAL ESTATE BEYOND COVID-19 - WEEKLY PWC EXPERT SESSION VIA WEBCAST 10. JUNI 2020, 10:00-11:00 - PWC BLOGS
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Real Estate
BEYOND COVID-19
Weekly PwC Expert Session via WebCast
10. Juni 2020, 10:00-11:00
Real Estate Markt DACH & Italien
Konjunkturpaket Spezial
• Szenarien Real Estate - heute:
• Österreich
• Schweiz
• Italien (Englisch)
• Steuerliche Implikationen
• Rechtliche und sonstige Implikationen
Anmeldung via LINK: https://www.pwc-events.com/Covid-19-Impact-Real-Estate
Fragen an die PwC Experten per Mail an: de_covid19_pwc_real_estate@pwc.com
Updates und Informationen auch auf https://blogs.pwc.de/real-estate/
© 2020 PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.
Alle Rechte vorbehalten. "PwC" bezeichnet in diesem Dokument die PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die eine Mitgliedsgesellschaft
der PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL) ist. Jede der Mitgliedsgesellschaften der PwCIL ist eine rechtlich selbstständige Gesellschaft.
Susanne Eickermann-Riepe
Partner, PwC Real Estate Leader Germany
susanne.eickermann-riepe@pwc.com
Marie Seiler MRICS, CFA
Partner, Real Estate Advisory, PwC Schweiz
marie.seiler@ch.pwc.com
Matthias Eicher
Partner, PwC Real Estate, Austria
m.eicher@pwc.com
Christopher Haug
Manager, PwC Real Estate, Italy
christopher.haug@pwc.com
Robert Clemens Prätzler
Partner, PwC Tax & Legal, Germany
robert.clemens.pratzler@pwc.com
Moritz Gröning
Local Partner, PwC Real Estate Legal, Germany
moritz.groening@pwc.com
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 2
Real Estate
BEYOND COVID-19
Repair. Rethink. Reconfigure.
• Es wird Zeit an die Zukunft zu denken!
• Repair – Krisen-induzierte Schäden werden
R³
aufzuarbeiten sein und auch im 2. Halbjahr Spuren
hinterlassen. Die Rahmenbedingungen sind klar: Die
Realwirtschaft wird nur langsam wieder Fuß fassen. Die
Real Estate Branche wird teilweise leiden.
• Rethink – Einzelne Assetklassen werden ihre Resilienz
neu definieren müssen. Manche Geschäftsmodelle Repair. Rethink. Reconfigure.
werden anzupassen sein. Die Stabilität von Portfolien
wird zu überprüfen sein, nicht nur aufgrund der
Pandemie, sondern aufgrund neuer Anforderungen aus
ESG. Investment- und Länderallokationen werden
überdacht. Susanne Eickermann-Riepe
Partner, PwC Real Estate Leader Germany
• Reconfigure – Strukturen, Plattformen, susanne.eickermann-riepe@pwc.com
Organisationen, Prozesse, Technologie und Systeme
sowie Datenmanagement und Digitalisierung werden
sich verändern. Ein guter Grund nach vorne zu schauen.
PwC Real Estate | COVID-19 WebCast 10 June 2020
PwC 3
Das Konjunkturpaket – was kommt raus für Real Estate? Konjunkturspritze & Zukunftspaket • Absenkung der Mehrwertsteuer: Vom 1. Juli an bis zum 31. Dezember 2020 soll der Mehrwertsteuersatz von 19 Prozent auf 16 Prozent und für den ermäßigten Satz von 7 Prozent auf 5 Prozent gesenkt werden. Konjunktur- und Zukunftspaket • Kinderbonus für Familien: Einmalig erhalten Eltern 130 Milliarden Euro 300 Euro pro Kind. Für Alleinerziehende werden die Freibeträge verdoppelt. • Stärkung der Kommunen: Der Bund erhöht seinen Anteil an den Kosten für die Unterkunft von Bedürftigen, gleicht die Gewerbesteuerausfälle der Kommunen zur Hälfte aus und stärkt den Öffentlichen Nahverkehr sowie den Gesundheitssektor. • Entlastung bei den Stromkosten: Die EEG-Umlage soll ab 2021 über Zuschüsse aus dem Bundeshaushalt abgesenkt werden. • Zukunftspaket: Rund 50 Milliarden Euro fließen in Zukunftsbereiche wie die Wasserstoffwirtschaft, Quantentechnologien und Künstliche Intelligenz. PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020 PwC 4
Immobilienwirtschaft profitiert! Thoughts. Expectations. Reality. • Ankurbelung des privaten Konsums – Innenstädte und Handelsimmobilien können profitieren • Überbrückungshilfen – Einzelhandel, Gastgewerbe, Immobilieneigentümer • 25 Mrd. € für kleine und mittelgroße Firmen in Form von Betriebskostenzuschüssen (u.a. fixe Betriebskosten, Mietzahlungen) • Bauwirtschaft profitiert vom Kommunalen Solidarpakt 2020, da die Investitionsbereitschaft der öffentlichen Hand gestärkt wird • CO2-Gebäudesanierungsprogramm mit zusätzlich 1 Mrd. € für 2020 und 2021 • Ausbau der Förderprogramme des Bundes zur energetischen Sanierung kommunaler Gebäude • Förderung von „Klimaanpassungsmaßnahmen in sozialen Einrichtungen“ • Investitionsplan für Sportstätten, Erweiterungen-, Um- und Neubauten von Kindertagesstätten • Entlastung bei den Aufwendungen für die Wohnkosten von Hartz- IV-Beziehern • Nebenkostenabrechnungen profitieren vom beschlossenen Kostendeckel für die EEG-Umlage PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020 PwC 5
Schweizer Spezialität –
Gesetzlicher Erlass von Mieten
Einschränkung der vertraglichen Sicherheit
Geschäftsmieter schulden während des Lock-
downs 40% der Miete. Vermieter trägt restliche www.pwc.ch/immospektive
60%. Mietobergrenze beträgt CHF 20k p.m.
https://www.pwc.ch/de/insights/immobilien/real-estate-
Bei einem Mietzins zw. CHF 15k und CHF 20k
können Mieter und Vermieter auf diese Lösung investor-survey-maerz-2020.html
verzichten.
Bereits getroffene Mietzinsvereinbarungen
zwischen Mietern und Vermietern bleiben gültig.
Marie Seiler MRICS, CFA
Partner, Real Estate Advisory, PwC Schweiz
Bundesrat sieht Härtefallfonds von CHF 20 Mio. marie.seiler@ch.pwc.com
für Vermieter vor.
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 6
Konjunktur bleibt ungewiss BIP (real)
[%]
Staats-
Haushalt
[% BIP]
Leistungs-
bilanz
[% BIP]
Inflation
[%]
Arbeits-
losenrate
[%]
15
12,2
10 8,8 9
Aktueller Stand der Schweizer Wirtschaft
5 3,7 3,4 3,6
• Seit Begin ca. 31.000 Infektions- und 1.660 Todesfälle (Stand 0,9 1,5 2,3
0,4 0,1
09.06.) – mittlerweile nur noch
Schwaches Transaktions- Transaktionsvolumen in der Schweiz (Stand Mai 2020)
volumen bei Geschäfts- [in Mio. CHF]
8.000
immobilien 6.000
6.170
5.074
3.628 3.919
4.000
Aktuelle Entwicklungen auf dem Transaktionsmarkt 2.000 1.128
• Transaktionsvolumen seit 2016 gesunken 0
2016 2017 2018 2019 2020
(YTD)
• Der langsame Start in Q1-2020 wurde durch COVID-19 Quelle: RCA
bis einschl. April 2020 verlängert. Im Mai gab es
wieder mehr Transaktionsvolumen.
Kumuliertes Transaktionsvolumen in der Schweiz (YTD)
• Viele Investoren noch zurückhaltend. Sie warten ab
[in Mio. CHF]
und beobachten die aktuellen Entwicklungen.
2.000 1.736
• Im Jahr 2020 wurden ca. 60% in Verkaufs- 1.500 1.227
1.118 1.128
liegenschaften und ca. 20% in Büroliegenschaften 1.000
862 931
investiert. 246 266
475
500 216
• Gemessen am Volumen wurden im Jahr 2020 nahezu 0
90% in Zürich investiert. Jan Feb Mär Apr Mai
2019 2020 Quelle: RCA
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 8
Nachfragerückgang für
Büroflächen – nicht nur Nettorenditen A-Klasse Büro in Top-Städten
COVID-19 impact!
Mär Okt Mär Okt Mär Erw.
Entwicklungen auf dem Büromarkt 2018 2018 2019 2019 2020 Okt. 2020
• Bereits vor Covid-19 haben Büromieten in Q1-2020
Zürich 2.5% 2.4% 2.5% 2.4% 2.2%
zum Vorquartal um 1.2% nachgegeben
• Insgesamt führte Covid-19 zu einem Stopp der
Flächenexpansion. Stattdessen investierten Genf 2.5% 2.5% 2.5% 2.5% 2.3%
Unternehmen vermehrt in IT- und Homeoffice-
Systeme
Basel 3.0% 2.8% 2.8% 2.8% 2.6%
• Homeoffice-Lösungen etablieren sich, kürzere &
flexiblere Mietverträge sind nachgefragt
• Renditen in städtischen Toplagen sind in Q1-2020 (vor Bern 3.0% 2.9% 2.8% 2.7% 2.7%
Covid-19) gesunken. Aktuell mehr stabile bis leicht
steigende Rendite erwartet. In Backoffice-Lagen ist
kurzfristig eine deutlichere Erhöhung der Renditen zu
erwarten, nicht nur durch Covid-19.
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 9
Retail und Hotels am stärksten betroffenen – aber auch
positive Effekte durch lokalen Fokus!
Verkaufsflächen – High Street weiterhin stabil Hotellerie – Vorfreude auf einen lebhaften Sommer
• Bestehende strukturelle Schwierigkeiten durch Covid-19 • Die Belegung ist seit März um 70% gesunken.
weiter verstärkt, aber kein Einkaufstourismus und durch
Nachholeffekt steigende Umsätze im Mai. • ADR fiel von CHF 250 vor Covid-19 auf CHF 150 im April
• Nettorenditen für Verkaufsliegenschaften sind in Q1 (vor • Gestärkte Ferienhotellerie – Betriebe melden hohe
Covid-19) in städtischen Lagen stabil geblieben. Nach Buchungsraten für Sommer 2020.
Covid-19 erwarten wir einen spürbaren Anstieg. • Für die Stadthotellerie wird eine schrittweise Erholung auf
Nettorenditen für High-Street Verkaufsliegenschaften: 2019er-Niveau bis Ende 2022 erwartet.
Erw.
Mär 2018 Okt 2018 Mär 2019 Okt 2019 Mär 2020
Okt. 2020
Zürich 2.5% 2.4% 2.5% 2.4% 2.4%
Genf 2.5% 2.4% 2.5% 2.5% 2.5%
Basel 3.1% 2.9% 2.7% 2.8% 2.8%
Bern 3.2% 3.0% 2.9% 2.9% 2.9%
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 10JEMALS POSITIV GETESTETE GENESENE
COVID-19 in Österreich 16.879 15.839 MIETEINBUßEN (SHUTDOWN)
Aktuelle Situation
MIETEINBUßEN (SHUTDOWN)
EUR
EUR200
200Mio.
Mio.p.a.
p.a.
GEMELDETE TODESFÄLLE AKTUELL ERKRANKTE
Perspectives – COVID-19 in Austria 672 457
TÄGLICHER UMSATZVERLUST (SHUTDOWN)
TÄGLICHER UMSATZVERLUST (SHUTDOWN)
• Die COVID-19-Pandemie hat auch Österreich seit Mitte März EUR
EUR117
117Mio.
Mio.
2020 vollends erreicht EFFEKTIVE REPRODUKTIONSZAHL
• Die österreichische Bundesrepublik hat schnell und
entschieden reagiert - gesellschaftlich als auch wirtschaftlich
wurden Maßnahmen getroffen und situationsabhängig
Anteil der Todesfälle an
Infizierten
0,86 PRIME YIELD
PRIME YIELD
angepasst
Schweiz
3,30%
Stand: 08.06.2020
3,30%
6,21%
• Abschaffung der Ausgangsbeschränkungen seit 1. Mai bei Infizierte I Todesfälle
weiterhin geltendem Mindestabstand von einem Meter D 186.233 I 8.792
Deutschland S 30.972 I 1.923
innerhalb öffentliche Räume bzw. Verwendung eines Mund- 4,72%
/Nasenschutzes
Österreich
• Wiedereröffnung Einzelhandels und Dienstleistungsbetriebe 3,98%
seit 2. Mai - Gastronomie seit 15. Mai - Hotels seit 29. Mai -
Allgemeine Bauaktivitäten seit 26. März Matthias Eicher
• Seit Donnerstag 4. Juni wurden alle Kontrollen zu den Partner, PwC Valuation & Economics Financial
Nachbarländern bei Einreise nach Österreich - mit Ausnahme Services und Real Estate
Italien - außer Kraft gesetzt m.eicher@pwc.com
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 11COVID-19 Impact in BIP VERLUST DURCH DIE CORONA-KRISE IN ÖSTERREICH
Österreich mit deutlichen (GGÜ. VORJAHR, 2020)
wirtschaftlichen Folgen EUR -35,7 Mrd.
COVID-19 – Economic Impact VERÄNDERUNG DER ARBEITSLOSENZAHL
IN ÖSTERREICH (GGÜ. VORJAHRESMONAT, MAI 2020)
• Allein bis Ende April wurde ein staatliches Gesamt-Corona-
Hilfspaket von rund EUR 40 Mrd. Unterstützungsgeldern für die
Wirtschaft zugesagt (rund 9,5% des BIP)
69,7%
• Prognostizierter Anstieg der Staatsverschuldung von 70%
KONSUMZURÜCKHALTUNG INFOLGE DER
auf ca. 75% des BIP
CORONA-KRISE IN ÖSTERREICH (YTD MAI 2020)
• Die OeNB erwartet für 2020 einen Rückgang des realen BIP im
Ausmaß von 7,2% - für 2021 und 2022 wird ein Aufholprozess bei
einem Wachstum von 4,9% bzw. 2,7% erwartet
28%
• Die HVPI-Inflation wird im Jahr 2020 auf 0,8 % sinken, im Jahr
2021 auf diesem Niveau verharren und sich erst im Jahr 2022
wieder auf 1,5% beschleunigen
• Die Arbeitslosenquote laut Eurostat-Definition steigt 2020 auf
6,8%; im Jahr 2022 wird sie bis auf 5,3% zurückgehen.
• Ein neues Kurzarbeitsmodell soll so viele Arbeitnehmer wie
möglich in einem Beschäftigungsverhältnis halten – Kernsystematik
von 80-90% des Nettoeinkommens kommen vom AMS
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 12Retail- und Logistik-Markt MIETEINBUßEN (SHUTDOWN)
MIETEINBUßEN (SHUTDOWN)
Covid-19 trifft Retail Markt hart (kurz- & langfristig)
EUR
EUR200
200Mio.
Mio.p.a.
p.a.
• Vollständige Schließung des stationären Handels inkl. der Gastronomie ab 16.
März mit Ausnahme für Lebensmittelhandel, Apotheken und Tankstellen
• Täglicher Umsatzverlust von ca. 46% bzw. EUR 117 Mio. – bis zu EUR 700 TÄGLICHER UMSATZVERLUST (SHUTDOWN)
Mio. pro Woche TÄGLICHER UMSATZVERLUST (SHUTDOWN)
• Mieteinbußen von rund EUR 200 Mio. p.m. des Shutdowns EUR
EUR117
117Mio.
Mio.
• Kündigungsschutz durch Pandemie-Gesetz
• Wiedereröffnung schrittweise ab 14. April (Geschäfte bis 400 m²), ab 02. Mai
(Geschäfte über 400m²), Gastronomie ab 15. Mai mit Einschränkungen
PRIME YIELD
• Insolvenzanmeldungen sind zu erwarten, insb. für kleine Mieter und
PRIME YIELD
•
Gastronomiebetriebe sowie Entertainment
Besorgnis, dass durch Covid-19 Krise der Druck auf den stationären Handel 3,30%
3,30%
beschleunigt wird
• Prime Yields 3,30% (eingeschränkte Datenbasis aufgrund von
aufgeschobenen Transaktionen)
Logistik-Markt: Nach wie vor starke Nachfrage
• Nachfrage nach wie vor durch boomenden Online-Handel getrieben
• Anmietungsprozesse für Logistikflächen werden durch Covid-19 nur marginal
beeinflusst
• Rückgang der Industrieproduktion könnte Wachstum verlangsamen
• Logistiksektor ist resilient und wird sich ggü. anderen gewerblichen Assetklassen
schneller erholen
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 13Hotel-Markt Österreich RevPAR
WIEN
RevPAR
ROM
nachhaltig betroffen -69% -86%
RevPAR RevPAR
WIEN
ROM
NÄCHTIGUNGSEINBUßEN 2020
Öffnung der Beherbergungsbetriebe seit 29. Mai
-69% -86%
• Komplette Schließung aller Hotels über den Zeitraum vom 03. April
bis 29. Mai,
24% - 31%
NÄCHTIGUNGSEINBUßEN 2020
• Hotels, Herbergen und Serviced Apartments verzeichneten
drastische Buchungs- und Umsatzeinbrüche
24% - 31% TOURISMUS AUS DE
• Wien März 2020: RevPAR -69% (Veränderung zum Vorjahr),
getrieben durch Auslastungsquote, Preisniveau stabil ~50%
• Rekordjahr 2019 mit EUR 1,26 Mrd. Transaktionsvolumen im
TOURISMUS AUS DE
Hotelsegment (ca. 80% in Wien)
• Rekordzunahme bei der Zahl der Arbeitslosen in diesem Segment
• kurz- bis mittelfristiger Nachfrageeinbruch erwartet
~50%
• Nächtigungseinbußen zwischen 24% - 31% für 2020
• Erholung durch Tourismus aus dem Inland und Deutschland (2019:
rund 50%)
• Langfristige Trendwende bei arbeitsbedingten Reisen möglich
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 14Büro-Markt erst langfristig Durchschnittsmieten Leerstandsquote
Q1 2019
betroffen – gilt auch für
Österreich €14,50 5,2%
Durchschnittsmieten Leerstandsquote
Q1 2019
Moderate Auswirkung auf Büroinvestments Rückgang der
• Laufenden Anmietungen werden weitergeführt
€14,50 5,2%
Vermietungsleistung um
• Nachfrage nach Flächen seit Mitte März aufgrund
unsicheren wirtschaftlichen Perspektiven geringer
Rückgang der
Vermietungsleistung um
60%
• Auf Grundlage des moderaten Mietniveaus werden
keine signifikanten Rückgänge der Marktmieten
erwartet 60%
• Die aktuelle Verbreitung von Home Office ist ein
starker Impuls zur Heimarbeit
• Flexible Büronutzungskonzepte wie Desksharing
immer attraktiver
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 15Wohnungs-Markt nicht
betroffen
Der Wohnbereich – widerstandsfähigster Sektor
• Wohnungsmarkt ist krisenresistenter als gewerbliche
Immobilienmärkte
Krisenresistenter
• Hohe Anzahl an Fertigstellungen am Wohnungsmarkt
als gewerbliche Immobilienmärkte
im Jahr 2020
• Bedenken hinsichtlich künftiger Mietzahlungen
aufgrund anhaltender Probleme am Arbeitsmarkt
• Verzögerung durch aktuelle Ausgangssperre –
Regelungen bei Übergaben, Vermietungen und
Verkauf von Wohnungen
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 16Italien - zuerst betroffen! Real GDP
growth Inflation [%]
Unemployment
rate [%]
Current
account
Budget
deficit
[%] [% of GDP] [% of GDP]
Aktuelle Situation von Covid-19 in Italien 14% 11.8
10.7
10.0
• Für Italien wird ein Rückgang des BIP um -9,5% prognostiziert, 10%
6.5
verglichen mit einem Rückgang von -6,5% in Deutschland und -
6%
7,7% insgesamt in der Eurozone (19 Mitgliedsstaaten). 3.0 3.4 3.3
• Die erweiterte Abdeckung und die gelockerten 2% 0.3 0.6 0.7
Anspruchskriterien für Lohnzusatzsysteme (Cassa integrazione -0.3
-2% -1.6
guadagni) sollten die Arbeitseinkommen stützen und das Risiko
von Entlassungen und Arbeitslosigkeit verringern.
-6% -5.6
• Sperrmaßnahmen führten zu einem Rückgang des privaten
Verbrauchs, aber es wird prognostiziert, dass sich die -10% -9.5
-11.1
Konsumausgaben in der zweiten Hälfte des Jahres 2020 -
-14% 2019 2020 2021 Source: European Commission forecast
aufgrund von Einkommenssicherungsmaßnahmen und
niedriger Inflation - wieder erholen werden.
• Mit dem Erlass vom 16. Mai wurde mit der Lockerung der
Sperrmaßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft begonnen.
Wiedereröffnung von Büros, Fabriken, Baustellen,
Restaurants und Bars, Einzelhandelsgeschäften,
Einkaufszentren, Unterhaltungseinrichtungen, Parks usw. Christopher Haug
• Es sind jedoch zusätzliche Kosten für die Reinigung und
Manager, PwC Real Estate, Italy
Anpassung von Geschäftsräumen (Eigentümer und Mieter) christopher.haug@pwc.com
erforderlich, die die Preise für die Verbraucher erhöhen könnten:
direkte Kosten (Reinigung) und indirekte Kosten (Verlust von
Nutzfläche in Büros, Restaurants).
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 17Die Auswirkungen von Covid-19
für den italienischen RE Markt
sind aktuell noch gering
Aktuelle Situation im Transaktionsgeschäft Transaktionsvolumen auf dem italienischen Gewerbeimmobilienmarkt
Quartal
6.0 [in bn EUR]
• Im ersten Quartal 2020 +7% höheres Volumen als im gleichen
Zeitraum 2019 – Auswirkungen von Covid-19 beeinflusst aktuell 5.0
4.9
noch nicht zu beobachten
4.0
3.5 3.5
• Der Investitionsmarkt im 1. Quartal 2020 wurde durch den
Einzelhandel und den Bürosektor angetrieben: 3.0
2.2 2.2
− Einzelhandel: Supermärkte (Esselunga und Unicredit - 435 2.0 1.7 1.7 1.8
1.5
Mio. €) und Einzelhandel
1.0
− Büro: 70% Mailänder Stadtzentrum (Kern und
Wertschöpfung) -
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020
• Im 2. Quartal 2020 waren die Investoren hauptsächlich in
abwartender Haltung – mehrere Transaktionen auf Eis gelegt
• Einige Transaktionen wurden abgebrochen, trotz
Industrial/
fortgeschrittenem Stadium (Vittoria Assicurazioni und York Capital Office Retail
Prime logistics
für über 500 Mio. €. - Büro; InvestiRE und Reale Immobili für über
200 Mio. €. - Wohnen).
Yields
(Milan)
3.30% 3.10% 5.25%
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 18Smart working ist derzeit das new normal in der Beyond
Covid-19 Situation
Marktimplikationen
Büro Hotel
• Die Auswirkungen der Maßnahmen zur Eindämmung von Covid- • Nach einem Rekordjahr 2019 mit Investitionen in Höhe von
19 haben zu einer schrittweisen Verschiebung der laufenden 3,3 Milliarden Euro und einem vielversprechenden
Transaktionen geführt. Jahresauftakt hat der Tourismussektor erhebliche
Auswirkungen gehabt, zunächst mit der Verschiebung und
• Es wird erwartet, dass die Mieten kurzfristig stabil bleiben.
Absage zahlreicher Veranstaltungen, dann mit Reiseverboten
• Öffnung der Büros nur langsam, da Notwendigkeit zu und -bewegungen.
Sicherheitsupdates besteht und nicht alle Mitarbeiter zur gleichen
Zeit arbeiten können. Smart working ist nach wie vor die Norm • Im März 2020 blieb der Verlust in Bezug auf den RevPAR von
für Unternehmen, die über die technologischen Möglichkeiten rund 93% im Vergleich zum Vorjahr durch einen freien Fall der
verfügen. Belegung, ADR verbleibt jedoch stabil.
• Potenzielle Bedrohung: Bisher gibt es keine objektiven Daten, • Nach der Lockerung der Sperrmaßnahmen, wird erwartet,
die die Auswirkungen von smart working auf die kurzfristige dass der (autobasierte) Inlandstourismus schneller wächst,
Nachfrage nach Büroräumen dokumentierten – aber es ist mit während sich die internationale Nachfrage langsamer
Nachfrageverschiebungen zu rechnen. erholen wird, was sicherlich von der Entwicklung der
Situation in der übrigen Welt beeinflusst wird.
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 19Anstieg im E-Commerce wird Immobilienbranche langfristig
betreffen - bisher keine Auswirkungen auf Logistik!
Marktimplikationen
Einzelhandel Beziehungen zwischen E-Commerce-Einzelhandel
• Gehört mit zu den am stärksten von der Abriegelung betroffenen und Industrie/Logistik
Sektoren, mit Ausnahme von Supermärkten, Apotheken und
Geschäften, die lebenswichtige Produkte verkaufen. Nicht • Die gegenwärtige Situation hat Online-Shoppings einen starken
lebensnotwendige Einzelhandelsgeschäfte wurden geschlossen Schub verliehen, der stark mit den primären Bedürfnissen
(z.B. Bekleidung). verbunden ist und die strukturelle Verwendung von E-Commerce
erhöht. Die Einzelhändler werden ihre Online- und Offline-
• Neuverhandlung der Mieten und die Wahrscheinlichkeit, dass die Plattformen zunehmend in einen Omni-Kanal integrieren
variablen Mietzahlungen für den Einzelhandel aufgrund von müssen, um auf die Bedürfnisse der Verbraucher reagieren zu
Lockdown Maßnahmen abgeschafft werden. können, sobald die Notfallphase vorüber ist.
Industrie/Logistik • Dies wird mittelfristig ein wichtiger Beschleuniger für die
Prozesse der Verbreitung des E-Commerce sein und zu einer
• Gegenwärtig noch keine Veränderung der Nachfrage nach Veränderung der Konsumgewohnheiten führen, insbesondere in
Logistikflächen zu erkennen Sektoren, die derzeit nur in geringem Maße am E-Commerce
• Flächennachfrage wird zunehmen, da Nachfrage durch beteiligt sind, wie z.B. die Nahrungsmittelindustrie, die bereits in
Pharmasektor und den großflächigen Einzelhandel (Supermärkte) den ersten Tagen der Krise ein deutliches Wachstum der Online-
ergänzt wird. Verkäufe verzeichnen konnte.
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 20Transaktionsvolumen bei Wohnimmobilien möglicherweise um 25% rückläufig Beobachtungen für Wohn- und Pflegeheime • Bei der Nutzung von Wohnimmobilien wird erwartet, dass sich die Marktbedingungen kurzfristig verschlechtern sogar schlimmer als als während der Krise von 2012; Transaktionen von Wohnimmobilien könnten möglicherweise um 20-25% im Vergleich zum Vorjahr zurückgehen. • Langfristig hängen die konjunkturellen Umstände von der Auswirkungen der Pandemie auf die Haushaltseinkommen ab. • Die ältere Bevölkerung wächst aufgrund der Alterszusammensetzung und der Verbesserung des Lebensstandards zunehmend. Die Lebenserwartung steigt. • Der Markt für ältere Menschen ist widerstandsfähig und vorhersehbar, selbst in Zeiten der Finanzkrise. • Es wird erwartet, dass die Nachfrage nach dieser Anlageklasse auch während der Krise stark bleiben wird. PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020 PwC 21
Befristete Mehrwertsteuer-
satzsenkung von 1. Juli bis
31. Dezember 2020
Überblick der Maßnahmen aus steuerlicher Sicht
• Allgemeiner Mehrwertsteuersatz sinkt von 19% auf
16%
• Reduzierte Mehrwertsteueränderungen von 7% auf
5%
• Gesetzentwurf vorgelegt
• BMF-Schreiben in Vorbereitung für Übergangs- und
Durchführungsmaßnahmen – Entwurf in Kürze
erwartet
• Viele offene Fragen Robert Clemens Prätzler
Partner, PwC Tax & Legal, Germany
• Sehr ehrgeiziger Zeitplan robert.clemens.pratzler@pwc.com
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 22Änderungen betreffen viele
operative Details – Achtung
Aufwand!
Auswirkungen
• Änderung von ERP-Systemen und Rechnungsvorlagen zur
Berücksichtigung neuer Mehrwertsteuersätze (zweimal!)
• Sicherstellung der korrekten Anwendung des Mehrwert-
steuersatzes:
− Der Zeitpunkt der Leistung ist entscheidend (Mietzahlung =
monatliche Teilleistung)
− Nebenkostenabrechnungen (Teilleistung 16% bzw. 19% je
nach Monat?)
− Bauleistungen = Teilleistungen oder nicht?
• Verträge und Preislisten überprüfen
• Falsche Mehrwertsteuer in Rechnungen, Verträgen,
Dauermietrechnungen: Mehrwertsteuerpflicht für den
Aussteller, kein Abzug für den Empfänger!
• Kosteneinsparmöglichkeiten bei nicht abzugsfähiger
Mehrwertsteuer (z.B. Wohnraum, teilweise befreite Mieter)
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 23Konjunkturpaket –
Rechtliche Neuerungen im
„Marshallplan 2.0“
Rechtliche Implikationen
• Vorinsolvenzliches Restrukturierungsverfahren
– Umsetzung EU-Richtlinie 2019/1023 ohnehin erforderlich
– Abgrenzung vom Schutzschirmverfahren
– Moratorium – Gläubigerschutz als Herausforderung
• Vergaberecht – Nutzung von Gestaltungsspielräumen
− Verkürzung von Vergabefristen – Spielraum fraglich
− Anpassung von „Schwellenwerten“ für flexible Verfahren –
v.a. im Bereich der VOB/A – Aufgreifen KoPa 2009 II?
• „Verdeckte“ Rechtsthemen
– Ladesäulen-Infrastruktur:
Moritz Gröning
• Öff. zugängliche Ladeinfrastruktur – Abstimmungsbedarf für
Local Partner, PwC Real Estate Legal, Germany
Betreiber; kartell-, vergabe- und straßenrechtlicher Rahmen
moritz.groening@pwc.com
• Einheitliches Bezahlsystem
– Allokation von finanziellen Erträgen aus Windkraft
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 24Konjunkturpaket –
von „Bazooka“ zu
„Marshallplan 2.0“
Maßnahmen für KMU
• Betriebskostenzuschüsse 25 Mrd. € für KMU
− Betriebskostenzuschüsse: u.a. fixe BK, Mietzahlungen
− gilt für 06-08/2020
− Corona-bedingter Umsatzrückgang ggü. Vorjahresmonaten
(04-05/2020 um 60%; 06-08/2020 um 50%)
− Erstattung je nach Umsatzrückgang – max. T€ 150 für 3
Monate, T€ 9 bei ≤ 5 MA, T€ 15 bei ≤ 10 MA
− Prüfung/Bestätigung durch StB/WP
− ACHTUNG: Antragstellung bis Ende 08/2020
• Weitere Maßnahmen:
− Fördermaßnahmen u.a.
• KiTa-Bau; kommunale Infrastruktur
• € 500 Mio. in GRW-Förderung
• Aufstockung CO2-Gebäudesanierungsprogramm
− Aufstockung löst nicht Bottlenecks der Verwaltung (Stellen!)
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 25Ihre Fragen an die
PwC Experten Susanne Eickermann-Riepe
Partner, PwC Real Estate Leader Germany
susanne.eickermann-riepe@pwc.com
Marie Seiler MRICS, CFA
Szenarien Real Estate Partner, Real Estate Advisory, PwC Schweiz
marie.seiler@ch.pwc.com
RE Markt Schweiz Matthias Eicher
Partner, PwC Real Estate, Austria
m.eicher@pwc.com
RE Markt Österreich Christopher Haug .
Manager, PwC Real Estate, Italy
christopher.haug@pwc.com
RE Markt Italien
Robert Clemens Prätzler
Partner, PwC Tax & Legal, Germany
robert.clemens.pratzler@pwc.com
Konjunkturpaket – steuerliche Dimension
Moritz Gröning
Local Partner, PwC Real Estate Legal, Germany
Konjunkturpaket – rechtliche Dimension moritz.groening@pwc.com
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 26PwC Informationen rund um das Thema COVID-19 und
Auswirkungen auf die Immobilien Industrie finden Sie hier:
Aktuelle Infos zum Thema Real Estate und auch PwC Plus – Alle Infos um Real Assets
COVID-19 mit Push Nachrichten Funktion
https://blogs.pwc.de/real-estate/ https://pwcplus.de/
Zentrale Mailadresse für Fragen an die PwC Wöchentliche Experten Session via
Experten zum Thema WebCast zu aktuelle Themen
de_covid19_pwc_real_estate@pwc.com immer Mittwoch 10:00 bis 11:00 Uhr
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 27PwC COVID-19 Services
Operations Liquidity/Financing
• Verwaltung des Mieter- und • Überwachung des Liquiditätsstatus
Dienstleistungsportfolios • Review des Kreditportfolios
• Unterstützung im Tagesgeschäft • Unterstützung Prüfung Förderungen und
• Krisenmanagement Darlehensoptionen
• Umgang mit Steuerstundungen
Scenario Analysis Strategic Impact
PwC E-Mail
• Entwicklung von Szenarien für den • Erweiterung IT-Systeme & Digitalisierung
COVID-19 Expert Contact:
Umgang mit der COVID-19 Krise • Weiterentwicklung der Wertschöpfungs-
• Änderungen im Business Model um kette, Geschäftsmodell & Assets de_covid19_pwc_real_estate@pwc.com
Cashflows nachhaltig zu sichern • Umsetzung ESG
• Erfahrenes, interdisziplinäres Team (Legal, Tax, Operations, Financials)
PwC COVID-19
• Pragmatischer und effizienter Projektansatz
Real Estate
Taskforce • Möglichkeit kurzfristig zu unterstützen und ‘Ready-to-Go’ Unterstützung
mit erprobter IT Kommunikationsplattform
PwC Real Estate | WebCast COVID-19 10 June 2020
PwC 28Real Estate
BEYOND COVID-19
Wöchentliche PwC Expert Session
via WebCast
17. Juni 2020 von 10:00-11:00 Uhr
R³
Repair. Rethink. Reconfigure.
Registrierung via Link:
https:/www.pwc-events.com/Covid-19-Impact-Real-Estatepwc.de © 2020 PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Alle Rechte vorbehalten. "PwC" bezeichnet in diesem Dokument die PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die eine Mitgliedsgesellschaft der PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL) ist. Jede der Mitgliedsgesellschaften der PwCIL ist eine rechtlich selbstständige Gesellschaft.
Sie können auch lesen
