Rendite und Rentenniveau der gesetzlichen Rentenversicherung - Qualitätszirkel A+B-Dienst Hessen
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Rendite und Rentenniveau
der gesetzlichen
Rentenversicherung
Qualitätszirkel A+B-Dienst HessenÜberblick
Rendite
Methode
Ergebnisse
Vergleichbarkeit
Rentenniveau
Begriffsklärung
Definition
Rentenniveau
Gesamtrentenniveau
FazitRendite - Schlagzeilen
F
F
F Manager-Magazin:
F
Freenet – Finanzen:
Qualitätszirkel A+B-Dienst HessenRendite - Einführende Anmerkungen
• Grundsätzlich beruht die Renditeberechnung für die
gRV und für kapitalgedeckte Vorsorgeprodukte auf den
gleichen methodischen Grundlagen
(versicherungsmathematische Barwertmethode)
• Ziel: Die Vergleichbarkeit der gRV-Leistungen mit den
Leistungen anderer Produkte der Altersvorsorge soll
ermöglicht werden.
4Rendite - Einführende Anmerkungen
• Beitragszahlungen als Finanzinvestition, der
Auszahlungen gegenüber stehen
• Gegenüberstellung von Einzahlungen und Auszahlungen
vom Berufseintritt bis zum Rentenwegfall
• Berechnungen für Altersrenten
• Nur der für die Sicherung im Alter verwendete Beitragsanteil
(80% des Gesamtbeitrags) geht in die Renditeberechnung ein!
• Berechnung für Modellfälle, keine Berechnungen für
„Echtfälle“
5Renditeberechnung - Methode
Modellfälle für aktuelle Renditeberechnungen
Lediger Mann
Durchschnittsverdiener
45 Jahre Beitragszahlung (1967 – 2011)
Rentenzugang 2012 mit Alter 65
Durchschnittl. (Rest-)Lebenserwartung bei Rentenbeginn: 17,3 Jahre
Frau
Durchschnittsverdienerin
45 Jahre Beitragszahlung (1967 – 2011)
Rentenzugang 2012 mit Alter 65
Durchschnittl. (Rest-)Lebenserwartung bei Rentenbeginn: 20,6 Jahre
6Renditeberechnung - Methode
Berücksichtigung der durchschnittlichen Lebenserwartung und
ihrer Entwicklung (Frauen/Männer) auf Basis von Sterbetafeln
des Statistischen Bundesamtes
Berücksichtigung von Rentenhöhe und -dynamik auf Basis der
dem jeweils aktuellen Rentenversicherungsbericht zugrunde
liegenden Daten
Berücksichtigung der von der Rentenversicherung finanzierten Beitragsanteile
für die Krankenversicherung der Rentner
8Renditeberechnung - Methode
Durchschnitts- Beitragssatz 80 % des Beitrags
Jahr entgelt (in Euro) (in Prozent) (in Euro)
1967 5225 14,00 585
1968 5543 15,00 665
1969 6053 16,00 775
1970 6822 17,00 928
1971 7634 17,00 1038
1972 8352 17,00 1136
- - - -
- - - -
2002 28626 19,10 4374
2003 28938 19,50 4514
2004 29060 19,50 4533
2005 29202 19,50 4556
2006 29494 19,50 4601
2007 29951 19,90 4768
2008 30625 19,90 4876
2009 30506 19,90 4857
2010 31144 19,90 4958
2011 30268 19,90 4819 9Renditeberechnung - Methode
Verzinste gRV-Beitragszahlungen
(80% des Durchschnittsentgelts für die Jahre 1967 – 2011)
Zinssatz Kapital zum 31.12.2011
0% 137 170 Euro
1,5% 178 710 Euro
3% 238 980 Euro
5% 366 430 Euro
11Renditeberechnung - Methode
Diskontierte (d. h. abgezinste) Standardrenten (incl. KVdR)
zum 01.01.2012 (unterstellte Laufzeit 17,3 Jahre)
Zinssatz Barwert zum 01.01.2012
0% 329 990 Euro
1,5% 288 540 Euro
3% 254 180 Euro
5% 217 030 Euro
12Renditeberechnung - Methode
Renditeberechnungen für künftige Rentenzugänge sind mit größerer
Unsicherheit behaftet als Renditeberechnungen für aktuelle Renten-
zugänge; die Ergebnisse werden im wesentlichen durch die unter-
stellten Annahmen bestimmt!
Unbekannte Einflussfaktoren:
Entwicklung des Beitragssatzes
Entwicklung der Bruttoentgelte
Entwicklung der Lebenserwartung/Rentenlaufzeit
Entwicklung der Rentenanpassungen
13Renditeberechnung - Ergebnisse
G
Kapitalstock (in €) zum Jahresende
G
(Modellfall „Lediger Mann“, Rentenbeginn 2012, Rendite 3,2%)
G
Kapitalstock am Jahresende in Euro
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
1967 1971 1975 1979 1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 2011 2015 2019 2023 2027
-50000
Kapital am 31.12.2011: 249 725 Euro 14Renditeberechnung - Ergebnisse
Die interne Rendite der gesetzlichen Rentenversicherung liegt für
ledige Männer mit Rentenzugang im Jahr 2012 bei rd. 3,2 Prozent.
Die interne Rendite der gesetzlichen Rentenversicherung liegt für
Frauen mit Rentenzugang im Jahr 2012 bei rd. 3,8 Prozent.
Die interne Rendite der gesetzlichen Rentenversicherung für
verheiratete Männer entspricht in etwa der Rendite für Frauen.
(Lebenserwartung eines heute 65jährigen Mannes: 17,3 Jahre,
Wahrscheinlichkeit einer heute 62j. Frau, das Alter 79 zu erreichen: rd. 77%;
Lebenserwartung einer heute 62j. Frau im Alter von 79: etwa 10 Jahre)
15Renditeberechnung - Ergebnisse
Rendite der gesetzlichen Rentenversicherung
(Basis: Finanzschätzung für den Rentenversicherungsbericht 2011)
Frauen
Männer (ledig)
3,8%
3,5% 3,4% 3,4%
3,2%
3,0% 3,0% 3,0%
2012 2020 2030 2040
16Vergleichbarkeit von Renditewerten
Die Leistung der gRV zur Sicherung im Alter erfolgt grundsätzlich
als lebenslange, monatliche, dynamische Rente!
Bei vielen anderen Vorsorgeprodukten erfolgt die Leistung als
Einmalzahlung oder als regelmäßige Zahlung über einen
befristeten Zeitraum („Zeit-Rente“).
Vergleiche der Rendite von unterschiedlichen Systemen der
Altersvorsorge sind schwierig.
17Rentenniveau
Typische Missverständnisse:
• Individuelle Rente von Versicherten wird mit Höhe des Arbeitsentgelts
verglichen, dass der jeweilige Versicherte unmittelbar vor Renteneintritt
bezogen hat („individuelles Zugangsrentenniveau“)
• Rentenniveausenkung = Rentensenkung?
Häufige Fragen:
• Wie hoch muss Niveau sein, um Altersarmut zu verhindern?
• Wie hoch muss Niveau sein, um es mit den 70% von früher zu
vergleichen?
• Kann zusätzliche Altersvorsorge (Riester) Niveausenkung kompensieren?
• Was sagt das Niveau über tatsächliche Lebensverhältnisse aus?
19Aussagen zum Rentenniveau
„SPD will heutiges Rentenniveau bis 2020 halten – ohne Neuregelung: durch
besser bezahlte Arbeit soll ein Absinken verhindert werden“
(Tagesspiegel 29.10.2012)
„Das niedrige Rentenniveau trifft vor allem Frauen im Westen“
Ver.di: …Modellrechnungen der Rentenversicherungsträger besagten in der
Vergangenheit, dass nach 45 Versicherungsjahren mit einer
Durchschnittsrente von rund 70 Prozent des Nettoeinkommens zu
rechnen sei. Tatsächlich aber erreichte nur etwa die Hälfte der Männer
und lediglich jede zwanzigste Frau dieses Niveau. Dieses Verhältnis
zwischen letztem Netto-Arbeitseinkommen und Rentenhöhe wird sich
weiter spreizen.“ Ver.di Mitgliederservice, Juni 2012
20Definition Bruttorentenniveau
Bruttostandardrente
Bruttorentenniveau Ø-Bruttoeinkommen
Bruttostandardrente: 45 Beitragsjahre mit Durchschnittsentgelt (45
Entgeltpunkte)
Bruttostandardrente zum 1.7.2011:
45*aRW (27,47)=1.236 Euro/Monat,
entspricht: 14.834 Euro/Jahr
Durchschn. Jahresarbeitsentgelt 2011: brutto 32.085 Euro
2011: Bruttorentenniveau= 14.834 Euro/Monat = 46%
32.085 Euro/Monat
21Definition Nettorentenniveau vor Steuern
Nettorentenniveau Bruttostandardrente – Sozialabgaben (KV, PV)
vor Steuern Ø-Brutto EK - Sozialabgaben (KV,PV, RV, AloV, zusätzl. AV)
2011:
Standardrente netto vor Steuern: 13.253 Euro/Jahr
Durchschnittliches Jahresarbeitsentgelt netto vor Steuern: 26.441 Euro/Jahr
2011: Nettorentenniveau 13.253 Euro/Jahr
vor Steuern = 50,1%
26.441 Euro/Jahr
22Einflussfaktoren auf Höhe des Nettorentenniveaus
vor Steuern
Nettorentenniveau Bruttostandardrente – Sozialabgaben (KV, PV)
vor Steuern Ø-BruttoEK – Sozialabgaben (KV,PV, RV, AloV, zusätzl. AV)
Rentenniveau steigt wenn:
- Standardrente steigt (positive Rentenanpassung)
- Durchschnittliche Bruttoverdienst sinkt
- SV Beiträge und Aufwand zur zusätzlichen AV steigen
Rentenniveau sinkt wenn:
- Standardrente sinkt (ausgeschlossen, keine negative Rentenanpassung)
- Durchschnittliche Bruttoverdienst steigt
- SV Beiträge und Aufwand zur zusätzliche AV sinken
24Standardrentenniveau
G Entwicklung des Standardrentenniveaus
(1970 bis 2012)
G70%
G
G
60%
50%
40%
Rentenniveau brutto
Rentenniveau netto vor Steuern
30%
20%
10%
0%
70
72
74
76
78
80
82
84
86
88
90
92
94
96
98
00
02
04
06
08
10
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
Quelle: DRV- Bund, Rentenversicherung in Zeitreihen 2012 20
25Gesamtversorgungsniveau
Gesamtversorgungsniveau:
Rente aus gesetzlichen RV + Riester-Rente + Privatrente (aus
Einsparung der Steuerfreistellung der Beiträge zu gRV) gemessen
am jeweiligen (Netto-)Lohn
Anhand von Modellfällen:
Höhe Einkommen während Erwerbsphase, Dauer Erwerbsphase,
Familienstand und Elternschaft
Beachte: Dieses Gesamtversorgungsniveau ist nicht mit dem
Rentenniveau vergleichbar!
27Gesamtversorgungsniveau (Alterssicherungsbericht)
28Fazit
Die Rendite in der gRV wird sich nach den aktuellen Berechnungen
langfristig bei ca. 2 bis 3 Prozent stabilisieren.
Die Rendite in der gRV ist damit tendenziell nicht geringer als
die Rendite vergleichbarer kapitalgedeckter Vorsorgeprodukte.
Renditeberechnungen bei gRV und kapitalgedeckter Vorsorge beruhen
auf gleichen methodischen Grundlagen; die Vergleichbarkeit der
Ergebnisse ist wegen der Unterschiedlichkeit der Produktgestaltung aber
begrenzt.
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