RICHTLINIE ZUM VERHALTEN IM MARKT - Glencore
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RICHTLINIE ZUM VERHALTEN IM MARKT
G LE NCORE RICHTLINIE ZUM VERHALTEN IM MARKT
Einleitung Für wen gilt die Richtlinie?
Die Regeln und Vorschriften zum Verhalten im Diese Richtlinie gilt für alle Mitarbeitenden,
Markt sollen das Vertrauen in die Finanz- und Direktoren und leitenden Angestellten sowie
die damit verbundenen physischen Märkte Vertragspartner, die unter der direkten
sowie deren Integrität schützen und somit Aufsicht von Glencore stehen und die für
effiziente und transparente Märkte fördern. ein Büro oder eine Industrieanlage von
Glencore tätig sind, die direkt oder indirekt
Glencore ist in verschiedenen Rechts- von Glencore plc weltweit kontrolliert oder
ordnungen tätig und handelt sowohl auf betrieben werden.
regulierten Märkten als auch ausserbörslich
(OTC), sowohl mit Rohstoffderivaten als auch Wir machen – wo immer dies relevant
mit physischen Rohstoffen. Wir unterliegen ist – unseren Einfluss auf Joint Ventures
den Marktverhaltensregeln und -vorschriften geltend, die wir nicht kontrollieren, um sie zu
sowie den Handelsplatzregeln in einer ermutigen, in einer Weise zu handeln, die der
Reihe verschiedener Länder – je nachdem, Absicht dieser Richtlinie entspricht.
wo wir ansässig sind und/oder auf welchen
Märkten wir handeln. Diese Richtlinie ist insbesondere für
Händler und alle Personen relevant,
Wenn wir den Gesetzen und Vorschriften des die mit marktbezogenen Aktivitäten
Marktes nicht nachkommen, kann dies unsere wie Handelsverhandlungen,
Reputation untergraben und Untersuchungen, Handelsausführung oder Teilnahme an einer
Geldstrafen bzw. andere Strafen für Benchmark befasst sind.
das Unternehmen bzw. Einzelpersonen
zur Folge haben.
Diese Richtlinie zum Verhalten im Markt legt
den Ansatz von Glencore zum Marktverhalten
dar, an den wir uns halten müssen.
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Was ist unsere Verpflichtung?
Die Marktverhaltensregeln verbieten Wir implementieren eine Reihe von Kontrollen
unrechtmässiges Verhalten, das eine vollständige und Prozessen, um unser Marktverhaltensrisiko
und ordnungsgemässe Markttransparenz zu erkennen und zu verhindern.
verhindert und den Handel in Bezug auf relevante
Rohstoffderivate und physische Rohstoffkontrakte Wir verlangen von unseren Mitarbeitenden,
sowie die Berechnung relevanter physischer dass sie auf das Marktverhaltensrisiko
und finanzieller Benchmarks beeinträchtigt. achten und alle Fragen oder Bedenken an
Die Marktverhaltensregeln beziehen sich Compliance eskalieren.
insbesondere auf:
• Marktmanipulation, Marktmanipulation
• Insiderhandel und Wir beteiligen uns nicht an der
Marktmanipulation.
• unrechtmässige Weitergabe
von Insiderwissen.
Marktmanipulationen ergeben sich aus
rechtswidrigen Handlungen, die das
Wir verpflichten uns, alle geltenden Gesetze, gewöhnliche Verhältnis von Angebot und
Vorschriften und Regeln einzuhalten, die für die Nachfrage verzerren, einen künstlichen
Aktivitäten und das Verhalten von Glencore auf Preis schaffen oder einen falschen oder
den physischen und Rohstoffderivatmärkten irreführenden Eindruck in Bezug auf das
oder den damit verbundenen Finanzmärkten Angebot, die Nachfrage oder den Preis von
gelten. Die Anwendung von Gesetzen und Rohstoffderivaten oder physischen Rohstoffen
Vorschriften ist von Land zu Land und von vermitteln, sowie aus der Manipulation von
Markt zu Markt verschieden und kann nicht nur
für Derivate gelten, die an regulierten Börsen
gehandelt, sondern auch für Derivate, die an
anderen Handelssystemen oder OTC gehandelt
werden, sowie für den Handel mit physischen
Rohstoffen. Der Handel an bestimmten
Märkten, unabhängig davon, wo wir ansässig
sind, bedeutet, dass wir den Regeln dieses
Marktes und den Aufsichtsbehörden, die ihn
überwachen, unterliegen.
Darüber hinaus haben verschiedene
Handelsplätze ihre eigenen Regeln, die wir
ebenfalls einhalten müssen (z. B. Positionslimits,
Verbote von Wash Trades, Käufe und Verkäufe
an einer Börse, die nicht zu einer Änderung
des wirtschaftlichen Interesses oder des
Marktrisikos führen).
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Benchmarks. Ein Versuch, den Markt zu Insiderhandel und Insiderwissen
manipulieren, kann – auch wenn er erfolglos Wir betreiben keinen Insiderhandel.
bleibt – die gleichen Folgen haben wie eine Insiderhandel liegt vor, wenn wir über
erfolgreiche Manipulation. Insiderwissen verfügen und es nutzen, um:
• (direkt oder indirekt) verwandte
Marktmanipulationen umfassen Rohstoffderivate oder Spot-Rohstoffe für uns
• Geschäfts-, Auftrags- oder sonstiges Verhalten selbst oder für einen Dritten zu erwerben
(einschliesslich algorithmischen Handels), oder zu veräussern, oder
das falsche oder irreführende Signale über • eine Order für Rohstoffderivate oder Spot-
Angebot, Nachfrage oder Preisbildung von Rohstoffe, deren Preis durch das Wissen
Derivaten oder Spot-Rohstoffen sendet (z. B. beeinflusst werden könnte, zu erteilen, zu
Spoofing und Layering) stornieren oder zu ändern (einschliesslich
• Geschäfts-, Auftrags- oder sonstiges Verhalten der Stornierung oder Änderung, wenn die
(einschliesslich des algorithmischen Handels), ursprüngliche Order erteilt wurde, bevor wir
das den Markt verzerrt oder den Preis von das Insiderwissen besassen).
Rohstoffderivaten oder Spot-Rohstoffen
manipuliert (z. B. Marktabschottung,
Wir geben kein unrechtmässiges Insiderwissen
missbräuchliche Preisdrückerei)
über Rohstoffe weiter. Wenn Sie den Verdacht
• Verbreitung falscher oder irreführender
haben, dass Sie im Besitz von Insiderwissen
Informationen, die sich auf das Angebot und
sind, oder wenn Sie Fragen dazu haben, ob
die Nachfrage in Bezug auf Rohstoffderivate
etwas ein Insiderwissen darstellt, müssen Sie
oder Spot-Rohstoffe sowie deren Preis
mit Compliance sprechen.
auswirken (z. B. Verbreitung falscher Gerüchte
über Angebot, Nachfrage, Lagerung oder
Unsere Richtlinie für Insiderwissen und
Transport von Rohstoffen), und
Wertpapierhandel behandelt das verwandte
• Versenden von falschen oder irreführenden
Thema des Insiderwissens, allerdings in Bezug
Informationen in Bezug auf Benchmarks
auf den Handel mit Wertpapieren.
oder Indizes oder jegliches andere Verhalten,
das die Berechnung einer Benchmark
manipuliert (Benchmark-Manipulation). Kommunikation mit
Preisfeststellungsagenturen
Die gesamte Kommunikation mit
Wir verbieten auch rücksichtslose und
den Preisfeststellungsagenturen
ungeordnete Handelspraktiken, die einen
sollte in Übereinstimmung mit den
künstlichen Preis schaffen oder einen falschen
abteilungsspezifischen Verfahren erfolgen.
und irreführenden Eindruck vom Markt oder
Diese Verfahren können eine akzeptable
einer Benchmark vermitteln können.
Kommunikation definieren, Personen
benennen, die mit Preisfeststellungsagenturen
Wir sollten Compliance alarmieren, wenn
interagieren oder an Benchmark-
die Marktaktivitäten externer Parteien
Bewertungsprozessen teilnehmen dürfen,
ein manipulatives Verhalten darstellen
und festlegen, wie wir die Compliance-
könnten. In bestimmten Rechtsordnungen
Abteilung bei der Zusammenarbeit mit
kann Glencore verpflichtet sein, dies den
Preisfeststellungsagenturen einbeziehen oder
Aufsichtsbehörden zu melden.
deren Genehmigung einholen sollen.
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Offene Kommunikation Auswirkungen
Wir sind alle dafür verantwortlich, dass Glencore nimmt Verstösse gegen unseren
wir unsere Verpflichtungen einhalten. Wir Verhaltenskodex und unsere Richtlinien
erwarten von unseren Mitarbeitenden ernst. Die Konsequenzen für einen Verstoss
und Vertragspartnern, dass sie mit ihren gegen diese Richtlinie hängen von der
Vorgesetzten, ihrer Aufsichtsperson oder Schwere des Verstosses ab, können aber von
über andere verfügbare Meldekanäle einer Abmahnung bis zur Kündigung des
offen über mögliche Verstösse gegen den Arbeitsverhältnisses reichen. In bestimmten
Verhaltenskodex und diese Richtlinie sprechen Fällen kann ein Verstoss auch zivil- oder
und diesbezügliche Bedenken äussern. strafrechtliche Konsequenzen nach sich ziehen.
Unsere Raising-Concerns-Plattform steht
Mitarbeitenden, Vertragspartnern und Dritten
zur Verfügung. Glencore nimmt Bedenken ernst
und bearbeitet sie unverzüglich.
Glencore toleriert keinerlei
Vergeltungsmassnahmen gegen Personen,
die offen über Verhaltensweisen sprechen, die
ihrer Ansicht nach unethisch oder rechtswidrig
sind oder nicht unserem Verhaltenskodex und
unseren Richtlinien entsprechen. Sofern es sich
nicht um bewusste Falschmeldungen handelt,
gilt dies auch dann, wenn sich die Bedenken als
unbegründet herausstellen.
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Schlüsselbegriffe
BEN CH MARK I N S I D E R WI S S E N
Jeder der Öffentlichkeit zugänglicher oder In Bezug auf Rohstoffe Wissen, das
veröffentlichter Kurs, Index oder Wert, der • genau ist,
periodisch oder regelmässig durch Anwendung • noch nicht veröffentlicht ist,
einer Formel auf den Wert eines oder mehrerer • wenn es veröffentlicht würde, den Kurs
zugrunde liegender Vermögenswerte oder der Wertpapiere des börsennotierten
Preise, einschliesslich geschätzter Preise, Unternehmens wahrscheinlich erheblich
tatsächlicher oder geschätzter Zinssätze oder beeinflussen würde, und bei dem es sich
sonstiger Werte oder Erhebungen, bestimmt um Wissen handelt, das ein vernünftiger
wird und unter Bezugnahme auf den im Anleger wahrscheinlich im Rahmen seiner
Rahmen eines Rohstoffderivats zu zahlenden Anlageentscheidung als Grundlage nutzen
Betrag oder den Wert eines Rohstoffderivats würde, und
oder eines physischen Rohstoffs bestimmt wird. • im Vereinigten Königreich/in der EU
offenlegungspflichtig ist, d. h. von dem
nach vernünftigem Ermessen erwartet
PREISF ESTSTEL LUNG S AG ENTUR
wird, dass es offengelegt wird oder gemäss
Ein Dienst oder ein Unternehmen, das eine
den gesetzlichen oder aufsichtsrechtlichen
Benchmark verwaltet.
Bestimmungen auf nationaler Ebene, den
Marktregeln, der Vertragsart, der Praxis oder
den Gepflogenheiten an den relevanten
Rohstoffderivatemärkten oder Spot-Märkten
offengelegt werden muss; oder
• in den USA vom Händler unter Verletzung
einer Pflicht oder durch Betrug oder
Täuschung erlangt wurde oder von dem der
Händler weiss oder vernünftigerweise wissen
sollte, dass es von einem anderen unter
Verletzung einer Pflicht oder durch Betrug
oder Täuschung erlangt wurde.
Zusätzliche Ressourcen
Unsere Werte Leitfaden für Benchmarks und
Preisfeststellungsagenturen
Verhaltenskodex
Leitfaden für Insiderwissen
Richtlinie zu Insiderinformationen und
Wertpapierhandel Richtlinie zur Marktmanipulation
6Unser Zweck
Auf verantwortungsvolle Weise
die Rohstoffe bereitstellen, die das
tägliche Leben voranbringen
VERÖFFENTLICHT VON: Group Compliance
VERÖFFENTLICHT AM: 01.06.2021
VERSION: 1.0
Diese Richtlinie wurde vom Verwaltungsrat
der Glencore plc genehmigt.
Glencore plc
Baarermattstrasse 3
CH-6340 Baar
Schweiz
TEL +41 41 709 2000
FAX +41 41 709 3000
EMAIL info@glencore.com
WEB glencore.comSie können auch lesen
