Sarasin Currency Opportunities Fund (CHF)
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Sarasin
Currency Opportunities Fund (CHF)
Mai 2011
Vereinfachter Prospekt zum Teilvermögen
Sarasin Investmentfonds
SICAV
’Sarasin Currency Opportunities Fund (CHF)
Dieser vereinfachte Prospekt enthält Schlüsselinformationen Performance (in CHF)
Performance (in CHF) Daten
Datenper 31.05.2011
per 31. März 2011
über Sarasin Investmentfonds – Sarasin Currency Opportuni- 115 15
ties Fund (CHF) [im Folgenden «der Fonds», «das Teilvermögen» 110 10
oder «Sarasin Currency Opportunities Fund (CHF)»], einem Teil- 105 5
100 0
vermögen des Sarasin Investmentfonds («die Gesellschaft»).
95 –5
Die Gesellschaft wird durch Sarasin Fund Management (Luxem-
90 –10
bourg) S.A. verwaltet (die «Verwaltungsgesellschaft»). Sollten 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Sie weitere Informationen wünschen, bevor Sie investieren, kon- Performance indexiert Jährliche Performance in %
sultieren Sie bitte den vollständigen Prospekt der Sicav Sarasin
Perf. in % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (YTD) Sarasin C
Investmentfonds. Darin finden Sie auch Angaben über Rechte CHF – – – – 1.74 – 0.59 – 3.94
und Pflichten des Anlegers. Der vollständige Prospekt und die
jährlichen und halbjährlichen Rechenschaftsberichte können Die historische Wertentwicklung gibt keine Gewähr für die zukünftige Wertentwicklung.
kostenlos bei der Gesellschaft oder der Hauptvertriebsstelle 125 25
(siehe «Zusätzliche wichtige Informationen») bezogen werden. 120 20
120 115 15
Detaillierte Angaben zu den Anlagen des Fonds können Sie dem Referenzwährung des Teilvermögens ist der Schweizer Franken.
115 110 10
letzten Jahres- oder Halbjahresbericht entnehmen. Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in Schweizer Fran- 110 105 5
ken berechneten Anlageerfolges angestrebt wird. Die Anlagen 105 100 0
Anlageziel werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertent- 100 95 –5
95
Das Anlageziel des Sarasin Currency Opportunities Fund (CHF) wicklung optimal eignen. Die Referenzwährung muss dabei nicht 90
ist es, einen langfristigen Vermögenszuwachs durch das Aus- mit der Anlagewährung identisch sein.
nutzen von Schwankungen internationaler Devisen zu erzielen.
Risikoprofil
Anlagepolitik Die Investitionen eines Fonds können Schwankungen unterlie-
Die Anlagen des Sarasin Currency Opportunities Fund (CHF) gen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen 115
erfolgen zu mindestens 66,6% in Einlagen, Termingeldern, Geld- Fondsanteile beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Ka- 110
marktanlagen, kurzlaufenden Anleihen und sonstigen fest- und pital entspricht. 105
100
variabel verzinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds) Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anla-
95
in verschiedenen Währungen. Dabei stehen folgende frei kon- gewährung des Fonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zu-
90
vertierbare Währungen im Vordergrund: Euro sowie sonstige dem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des Sarasin
Währungen der EU-Mitgliedstaaten, US-Dollar, Japanischer Yen, Currency Opportunities Fund (CHF) wird aufgrund der Investi
Schweizer Franken, Kanadischer Dollar, Australischer Dollar, tionen an den globalen Devisenmärkten primär durch Verände-
Neuseeländischer Dollar, Norwegische Krone, Südafrikanischer rungen auf der makroökonomischen Ebene (z.B. Zinsen, Infla
Rand, Türkische Lira, Mexikanischer Peso sowie Singapur Dollar. tion, Wirtschafts-Wachstum, internationale Kapitalflüsse) sowie
Zur Erreichung des Anlageziels kann der Fonds auch Devisen mögliche politische Ereignisse beeinflusst. Wirtschaftliche und
auf Termin, Futures, Swaps, Call- und Put-Optionen sowie andere politische Entwicklungen können zu sprunghaften Veränderun-
Derivate auf Devisen und Devisenterminkontrakte kaufen und gen bei den Devisenkursen führen. Dabei ist der Einsatz von
verkaufen, ohne dass die entsprechende Währung im Portfolio nicht frei konvertierbaren Währungen mit einem höheren Kurs
enthalten sein muss. Darüber hinaus können Anlagen in Form risiko im Vergleich zu frei konvertierbaren Währungen verbun-
von NDF’s (Non-Deliverable Forwards) in anderen, ggf. nicht frei den.
konvertierbaren Währungen erfolgen. Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten
Der Einsatz der vorgenannten Derivate erfolgt zu Anlagezwecken kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entspre-
und dient in erster Linie dem Ziel, Kursgewinne aus Devisen- chenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann.
kursschwankungen zu realisieren. Der Einsatz der betreffenden Dieser Fonds fällt in die Risikoklasse 2 (Risikoklassen: 1: tief,
Derivate erfolgt im Sinne der Umsetzung der Anlagepolitik, des 2: moderat, 3: mittel, 4: überdurchschnittlich, 5: hoch). Eine
Anlageziels sowie des Risikoprofils. detaillierte Beschreibung der Risiken sowie der Risikoklassen
Ferner können auch Futures, Swaps, Call- und Put- Optionen kann im vollständigen Prospekt gefunden werden.
sowie andere Derivate auf Wertpapiere und Zinssätze sowie
Zinssicherungsvereinbarungen (forward rate agreements) zu Anlegerprofil
Anlagezwecken gekauft bzw. verkauft werden. Dieses Teilvermögen eignet sich für Investoren mit langfristi-
Bei sämtlichen vorstehend genannten Derivaten kann es sich so- gem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben.
wohl um Derivate handeln, die an einem geregelten Markt gehan- Sarasin Currency Opportunities Fund (CHF) richtet sich als
delt werden, als auch um «over the counter» (OTC) gehandelte Ergänzungsanlage im Bereich alternativer Anlagen an private
Derivate, sofern die Gegenparteien erstklassige Finanzinstitute Anleger.
sind, die sich auf diese Art von Geschäften spezialisiert haben.
Im Übrigen dürfen Anteile an anderen OGAW/OGA gemäss den Ausschüttungspolitik
Angaben im vollständigen Prospekt in Kapitel «3.3 Anlagebe- Die Gesellschaft beabsichtigt, den Aktionären der Kategorie A
schränkungen» eingesetzt werden. und der Kategorie F jährlich zumindest 85% der Anlageerträge,
Das Teilvermögen kann zudem für bis zu maximal 10% des Net- abzüglich der allgemeinen Kosten («ordentliche Nettoerträge»),
tofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen sowie einen von der Gesellschafterversammlung der jeweiligen
und durch derivate Anlageinstrumente (wie z.B. Futures und Teilvermögen zu bestimmenden Teil der realisierten Kapitalge-
Optionen) potenzielle Verpflichtungen innerhalb der Limiten des winne, abzüglich der Kapitalverluste («Netto-Kapitalgewinne»),
Gesetzes von 2002 eingehen. auszuschütten. Die Gesellschaft schüttet keine Dividenden an
2 l Vereinfachter Prospekt zum TeilvermögenSarasin Currency Opportunities Fund (CHF)
die Aktionäre der Kategorien B, F und M aus (siehe auch «Zu- Luxemburger «Taxe d’abonnement» von 0,05% auf den An-
sätzliche wichtige Informationen», Punkte «Anteilsklassen» und teilsklassen A und B sowie 0,01% auf den Anteilsklassen F
«Ausgegebene Anteilsklassen»). Ein entsprechender Betrag wird und M.
diesen Aktionären bei jeder Dividendenausschüttung zugewie- Sämtliche weiteren Kosten der Gesellschaft wie Kosten der De-
sen. Die Ausschüttung erfolgt üblicherweise im Oktober. potbank (max. 0,1% p.a. plus Anspruch auf eine Vergütung der
Gebühren und Auslagen der von ihr beanspruchten Sammelver-
Kosten zu Lasten des Fonds wahrer und Auslandskorrespondenten), sämtlicher Zahlstellen
Jährliche Kosten zu Lasten des Fonds: und ständiger Vertreter in den Vertriebsländern werden vom
Verwaltungsgebühr von bis zu 1,50% für Anteile der Klassen A Teilvermögen anteilsmässig (auf Vermögensbasis) getragen.
und B, falls ausgegeben, bis zu 1,00% für Anteile der Klasse F, Dies gilt ebenso für die Kosten, die sich aus der allgemeinen
falls ausgegeben, sowie bis zu 0,20% für Anteile der Klasse M, Geschäftstätigkeit der Gesellschaft ergeben.
falls ausgegeben.
Dienstleistungsgebühr von bis zu 0,195% p.a. für sämtliche Gesamtkosten (TER)
ausgegebenen Anteilsklassen. Exkl. Performance Fee:
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an B: Jahr 2009 = 2,11%; 07.2009 bis 06.2010 = 1,95%
jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vier- F: 15.05.2009 bis 31.12.2009 (annualisiert) = 0,63%;
teljährlich nachträglich zahlbar. 07.2009 bis 06.2010 = 1,27%
Neben der Verwaltungsgebühr steht der Verwaltungsgesellschaft Inkl. Performance Fee:
für die Anteilklassen A, B und F (nicht jedoch für die Anteilklasse B: Jahr 2009 = 2,11%; 07.2009 bis 06.2010 = 2,00%
M) eine erfolgsabhängige Zusatzentschädigung («Performance F: 15.05.2009 bis 31.12.2009 (annualisiert) = 0,63%;
Fee») zu, welche auf Basis des Nettoinventarwertes der jewei- 07.2009 bis 06.2010 = 1,35%
ligen Anteilklasse berechnet wird. Die Performance Fee wird Gemäss offizieller Definition der TER sind die Kosten für Wert-
fällig, wenn die Performance des Fonds über ein Kalenderjahr papiertransaktionen nicht berücksichtigt.
diejenige des Benchmark Index übertrifft («Outperformance»).
Der Benchmark Index setzt sich aus dem dreimonatigen CHF- Portfolio Turnover Rate (PTR)
Libor-Zinssatz (Tagesfixing gemäss Bloomberg) zuzüglich einer Jahr 2009 = 97,81%; 07.2009 bis 06.2010 = 119,07%
Marge von 2% p.a. zusammen, berechnet auf täglicher indexier-
ter Basis. Der Benchmark Index wird somit täglich mit folgen- Steuerstatus
dem Faktor aufgezinst: (1+rLibor+2%)(1/365). Die Gesellschaft untersteht luxemburgischer Gesetzgebung.
Die Performance Fee beträgt 10% der Outperformance. In Übereinstimmung mit der derzeit gültigen Gesetzgebung in
Die Berechnung der Performance Fee und der erforderlichen Luxemburg unterliegt die Gesellschaft keiner luxemburgischen
Rückstellungen erfolgt auf täglicher Basis auf den aktuell im Um- Einkommens-, Kapitalgewinn- oder Vermögenssteuer.
lauf befindlichen Anteilen der jeweiligen Klasse und ist jährlich Nach der gegenwärtig gültigen Steuergesetzgebung unterliegen
rückwirkend für die betreffende Performance Periode zahlbar. Aktionäre in Luxemburg keiner Kapitalertrags-, Einkommens-,
Der Betrag der fälligen Performance Fee entspricht der Summe Quellen-, Schenkungs-, Erbschafts- oder sonstigen Steuer (aus-
der während einem Kalenderjahr täglich gebildeten Rückstellun- genommen sind Aktionäre, (i) die in Luxemburg ansässig oder
gen. Die Rückstellungen werden dem Fondsvermögen laufend wohnhaft sind oder ihren ständigen Sitz haben, (ii) nicht in Lu-
belastet und bei einer Abnahme der Outperformance wieder im xemburg wohnhafte Anleger, die 10% oder mehr des Aktienkapi-
entsprechenden Umfang gutgeschrieben. Die Zahlung der für tals der Gesellschaft halten und binnen 6 Monaten des Datums
die Performance Fee zurückgestellten Beträge erfolgt jeweils des Erwerbs über alle oder Teile ihrer Aktien verfügen, sowie
nach Abschluss des Kalenderjahres. Bei der Rücknahme von (iii) in einigen Fällen ehemalige Bewohner Luxemburgs, falls sie
Fondsanteilen wird eine allfällige auf die zurückgenommenen mehr als 10% der Aktien der Gesellschaft halten).
Anteile entfallende Performance-Fee-Rückstellung der Verwal- Im Einklang mit den Bestimmungen der Richtlinie des Rates
tungsgesellschaft ausbezahlt. der Europäischen Union im Bereich der Besteuerung von Zins-
Definitionen: erträgen (die «Richtlinie»), die am 1. Juli 2005 in Kraft trat,
Fonds-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Net- werden Zinszahlungen und Rückkäufe von Aktien verschiedener
toinventarwert pro Anteil am Anfang und am Ende der Betrach- Teilvermögen seitens einer EU- oder Schweizer Zahlstelle an
tungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz. einen wirtschaftlichen Eigentümer, der in einem EU-Mitglieds-
Benchmark-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem staat steuerlich ansässig ist, übergangsweise mit einer Quel-
Stand des relevanten Benchmark Index am Anfang und am Ende lensteuer belegt, die bis zum 30. Juni 2011 20% beträgt und
der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz. 35% danach. Der betroffene wirtschaftliche Eigentümer kann
Outperformance: falls die Performance des Fonds über die Be- jedoch verlangen, dass anstelle einer Quellensteuer der von
trachtungsperiode grösser ist als jene der Benchmark, die arith- der Richtlinie vorgesehene automatische Austausch von Aus-
metische Differenz zwischen der Fonds-Performance und der künften angewendet wird.
Benchmark-Performance, ausgedrückt als Prozentsatz.
Der pro Fondsanteil fällige Betrag für Steuern am Domizil des Anlegers
die Performance Fee-Rückstellung berechnet sich wie folgt: Es obliegt den Anlegern, sich über die Gesetzgebung und alle
Nettoinventarwert pro Anteil (vor Performance Fee-Rückstel- Bestimmungen über den Erwerb, Besitz und eventuellen Verkauf
lung) × Outperformance in % × 10%. Der für die Performance von Anteilen des Fonds in Bezug auf das Domizil bzw. das Steu-
Fee massgebliche Nettoinventarwert wird um allfällige in der erdomizil oder die Staatsangehörigkeit zu informieren.
Vergangenheit erfolgte Dividendenausschüttungen adjustiert
(Annahme einer Wiederanlage der Ausschüttungen).
Vereinfachter Prospekt zum Teilvermögen l 3Sarasin Currency Opportunities Fund (CHF)
Tägliche Fondspreispublikation Umtausch von Anteilen
Der Nettoinventarwert pro Anteil wird täglich auf der Internet- Gleiches gilt für Aufträge zum Umtausch von Anteilen des Fonds
Plattform der Swiss Fund Data AG (www.swissfunddata.ch) in Anteile eines anderen Fonds der Gesellschaft.
sowie in folgenden Zeitungen veröffentlicht:
Schweiz: NZZ (Neue Zürcher Zeitung), Le Temps sowie Basler Kosten zu Lasten des Anlegers
Zeitung (alle mit dem Hinweis «exklusive Kommissionen») Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von
Österreich: Die Presse Fondsanteilen bzw. bei Ausgabe und Rücknahme von Anteilen:
Grossbritannien: Financial Times Verkaufsgebühr: maximal 5% des Kauf- oder Zeichnungsbe-
Liechtenstein: Liechtensteiner Volksblatt (alle zwei Wochen) trages
Zusätzliche Publikationen erfolgen in den Vertriebsländern in Rücknahmegebühr: maximal 1% des Verkaufs- oder Rücknah-
wichtigen Wirtschaftsmedien sowie bei Reuters und im Internet mebetrages zu Gunsten des Vertriebs und maximal 0,4% des
unter www.sarasin.ch. Verkaufs- oder Rücknahmebetrages zu Gunsten des Fonds zur
Die Pflichtpublikationen in der Schweiz erfolgen im Schweizeri- Deckung der Veräusserungskosten (s. auch Kosten zu Lasten
schen Handelsamtsblatt (SHAB) und auf der Internet-Plattform des Fonds)
der Swiss Fund Data AG (www.swissfunddata.ch).
Es werden derzeit keine Rücknahmegebühren zu Gunsten des
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Vertriebs erhoben.
Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen des Fonds werden
zum Nettoinventarwert von der Hauptvertriebsstelle sowie den
weiteren Kontaktstellen entgegengenommen. Zeichnungs- und
Rücknahmeaufträge, die spätestens um 15.00 Uhr (mitteleuro-
päische Zeit) an einem Geschäftstag bei der Hauptvertriebsstel-
le (siehe Abschnitt «Zusätzliche wichtige Informationen») erfasst
worden sind (Auftragstag), werden am nächsten Geschäftstag
(Bewertungstag) auf der Basis des für den Auftragstag berech-
neten Nettoinventarwerts abgewickelt. Für alle Aufträge, die
nach 15.00 Uhr bei der Hauptvertriebsstelle eingehen, gilt der
nachfolgende Geschäftstag als Auftragstag.
4 l Vereinfachter Prospekt zum TeilvermögenSarasin Currency Opportunities Fund (CHF)
Zusätzliche wichtige Information
Rechtsform SICAV (société d’investissement à capital variable) gemäss Teil I des luxemburgischen
Gesetzes vom 20. Dezember 2002
Gesellschaft, Sarasin Investmentfonds
Gründungsdatum 19. Juni 1992, Luxemburg
Sitz der Gesellschaft 69, route d’Esch, L-1470 Luxemburg, Luxemburg
Geschäftsjahr 1. Juli bis 30. Juni
Promoter Bank Sarasin & Cie AG, Basel
Verwaltungsgesellschaft Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A., Luxemburg
Anlageverwalter Bank Sarasin & Cie AG, Basel
Aufsichtsbehörde CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), Luxemburg
Depotbank und Zahlstelle RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
Hauptverwaltung, Domizil-, RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
Register- und Transferstelle
Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers S.à r.l. (PWC), Luxemburg
Name des Fonds Sarasin Currency Opportunities Fund (CHF)
Fondswährung CHF
Anteilsklassen A ausschüttende Anteile (es besteht die Möglichkeit der Wiederanlage)
B thesaurierende Anteile
F Anteile für institutionelle Anleger
M Anteile für institutionelle Anleger mit spezieller vertraglicher Beziehung zur
Bank Sarasin & Cie AG (mehr Details im vollständigen Prospekt)
Ausgegebene Anteilsklassen* B, F
Valoren-Nummer (Schweiz) B: 4406769; F: 10124742
ISIN-Nummer B: LU0375216552; F: LU0424879962
Auflegungsdatum des Fonds 19. Dezember 2008
Laufzeit Unbegrenzt
Vertriebszulassungen Schweiz, Österreich, Liechtenstein, Italien, Irland, Niederlande, Frankreich, Luxemburg, UK,
Spanien, Schweden, Dänemark und Belgien
Vertriebseinschränkungen Personen mit Domizil oder Nationalität USA ist es nicht erlaubt, Anteile des Fonds zu halten,
und es ist verboten, Personen mit Nationalität oder Domizil USA diese Anteile öffentlich an-
zubieten, auszugeben oder zu verkaufen.
Hauptvertriebsstelle, Zahlstelle Bank Sarasin & Cie AG
und Vertreter in der Schweiz Elisabethenstrasse 62
CH-4002 Basel
Telefon: +41 (0)61 277 77 37
Fax: +41 (0)61 272 00 38
E-Mail: client.service@sarasin.ch
Kontakt-/Informationsstellen Schweiz
Bank Sarasin & Cie AG, Elisabethenstrasse 62, CH-4002 Basel
Vertreter und Zahlstelle in Österreich
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien
Vertreter und Zahlstelle in Liechtenstein
Volksbank AG, Feldkircher Strasse 2, FL-9494 Schaan
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte die Hauptvertriebsstelle. Prospekt und Statuten sowie die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte erhalten Sie
ebenfalls kostenlos bei der Hauptvertriebsstelle und dem Vertreter in der Schweiz sowie dem Sitz der Gesellschaft und den weiteren Kontakt-/Informationsstellen.
vp449al0511de
* Im Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments. Die zurzeit ausgegebenen Kategorien können bei der Gesellschaft angefordert werden. Zudem werden sie
jeweils im Jahres- und Halbjahresbericht aufgeführt.
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