Modulor Modulor - Modulor Deep Value Halbjahresbericht zum 31. Januar 2020 - TeleTrader.com
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Modulor
Modulor - Modulor Deep Value
Halbjahresbericht zum 31. Januar 2020
Luxemburger Investmen onds gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen
in seiner derzeit gül gen Fassung in der Rechtsform eines fonds commun de placement (FCP), R.C.S. Luxembourg K687
Verwaltungsgesellscha
R.C.S. Luxembourg B 82183
Fondsmanager und VertriebInhalt
Teilfonds Modulor - Modulor Deep Value
Geografische Länderau eilung Seite 2
Wirtscha liche Au eilung Seite 3
Zusammensetzung des Ne o-Teilfondsvermögens Seite 3
Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2020 Seite 4
Zu- und Abgänge vom 1. August 2019 bis 31. Januar 2020 Seite 7
Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. Januar 2020 Seite 8
Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 11
Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinforma onen sowie der Jahres-
und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellscha , der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und
der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Weitere
Informa onen sind jederzeit während der üblichen Geschä szeiten bei der Verwaltungsgesellscha erhältlich.
Anteilzeichnungen sind nur gül g, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich
seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten
Halbjahresbericht vorgenommen werden.
1Modulor - Modulor Deep Value
Halbjahresbericht
1. August 2019 - 31. Januar 2020
Die GesellschaŌ ist berechƟgt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit besteht die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
WP-Kenn-Nr.: A12D9U
ISIN-Code: LU1131776590
Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00 %
Rücknahmeabschlag: keiner
Verwaltungsvergütung: 0,10 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
Mindes olgeanlage: keine
Ertragsverwendung: ausschü end
Währung: EUR
1)
Geografische LänderauŌeilung
Vereinigte Staaten von Amerika 39,71 %
Indien 7,78 %
Japan 7,32 %
Vereinigtes Königreich 7,31 %
Kanada 5,89 %
Russland 5,47 %
Cayman Inseln 3,13 %
Australien 3,07 %
Norwegen 2,29 %
Südkorea 2,24 %
Griechenland 2,13 %
Niederlande 1,63 %
Südafrika 1,50 %
Dänemark 1,47 %
Taiwan 1,43 %
Luxemburg 0,92 %
Wertpapiervermögen 93,29 %
2)
Bankguthaben 6,79 %
Saldo aus sons gen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,08 %
100,00 %
1)
Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelposi onen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2)
Siehe Erläuterungen zum Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
2Modulor - Modulor Deep Value
1)
WirtschaŌliche AuŌeilung
Transportwesen 24,04 %
Groß- und Einzelhandel 8,50 %
Pharmazeu ka, Biotechnologie & Biowissenscha en 7,24 %
Automobile & Komponenten 6,40 %
Hardware & Ausrüstung 6,40 %
Gesundheitswesen: Aussta ung & Dienste 6,21 %
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 5,92 %
Gebrauchsgüter & Bekleidung 4,41 %
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 4,39 %
Energie 3,07 %
Telekommunika onsdienste 3,07 %
Lebensmi el, Getränke & Tabak 2,29 %
So ware & Dienste 2,24 %
Banken 2,23 %
Inves onsgüter 2,17 %
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduk on 1,86 %
Medien 1,45 %
Media & Entertainment 1,40 %
Wertpapiervermögen 93,29 %
2)
Bankguthaben 6,79 %
Saldo aus sons gen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,08 %
100,00 %
Zusammensetzung des NeƩo-Teilfondsvermögens
zum 31. Januar 2020
EUR
Wertpapiervermögen 4.284.305,09
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 4.462.062,72)
2)
Bankguthaben 311.529,95
Dividendenforderungen 3.422,39
Forderungen aus Devisengeschä en 875,34
Rechnungsabgrenzung 6.000,00
4.606.132,77
Zinsverbindlichkeiten -173,39
Verbindlichkeiten aus Devisengeschä en -876,19
3)
Sons ge Passiva -14.196,61
-15.246,19
NeƩo-Teilfondsvermögen 4.590.886,58
Umlaufende Anteile 41.119,000
Anteilwert 111,65 EUR
1)
Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelposi onen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2)
Siehe Erläuterungen zum Bericht.
3)
Diese Posi on setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Risikomanagementvergütung und Prüfungskosten.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
3Modulor - Modulor Deep Value
Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2020
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom
1)
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NTFV
AkƟen, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Australien
AU000000TLS2 Telstra Corpora on Ltd. AUD 1.325 1 60.509 3,8400 141.094,58 3,07
141.094,58 3,07
Cayman Inseln
US46591M1099 JOYY Inc. ADR USD 1.030 0 1.030 62,3600 58.259,23 1,27
US82706C1080 Silicon Mo on Technology USD 0 0 1.990 47,3700 85.502,31 1,86
Corpora on ADR
143.761,54 3,13
Dänemark
DK0060252690 Pandora A/S DKK 0 0 1.420 356,2000 67.692,35 1,47
67.692,35 1,47
Griechenland
GRS294003009 Folli Follie S.A. EUR 0 0 6.100 0,0001 0,61 0,00
GRS426003000 Motor Oil [Hellas] Corinth EUR 0 0 4.900 20,0000 98.000,00 2,13
Refineries S.A.
98.000,61 2,13
Indien
US40415F1012 HDFC Bank Ltd. ADR USD 980 0 1.960 57,5900 102.382,22 2,23
USY5217N1183 Larsen and Toubro Ltd. GDR USD 0 0 5.800 18,9600 99.744,22 2,17
US8765685024 Tata Motors Ltd. ADR USD 0 0 4.400 13,0900 52.241,27 1,14
US97651M1099 Wipro Ltd. ADR USD 0 0 30.666 3,7000 102.915,37 2,24
357.283,08 7,78
Japan
JP3830800003 Bridgestone Corpora on JPY 0 0 2.900 3.901,0000 94.140,80 2,05
JP3566800003 Central Japan Railway Co. JPY 0 0 490 21.585,0000 88.014,06 1,92
JP3207000005 Kaken Pharmaceu cal Co. Ltd. JPY 0 0 1.850 5.820,0000 89.598,07 1,95
JP3882750007 mixi Inc. JPY 0 0 4.000 1.928,0000 64.175,75 1,40
335.928,68 7,32
Kanada
CA0089118776 Air Canada Inc. CAD 0 0 6.300 44,9300 194.155,29 4,23
CA53278L1076 Linamar Corpora on CAD 0 0 2.477 44,8500 76.201,01 1,66
270.356,30 5,89
Luxemburg
LU1057788488 Trinseo S.A. USD 0 0 1.500 31,1600 42.394,56 0,92
42.394,56 0,92
1)
NTFV = Ne o-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelposi onen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
4Modulor - Modulor Deep Value
Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2020
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom
1)
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NTFV
Niederlande
NL0009434992 Lyondellbasell Industries NV USD 0 0 990 83,4500 74.934,69 1,63
74.934,69 1,63
Norwegen
NO0010310956 Salmar ASA NOK 0 0 2.340 457,0000 105.206,30 2,29
105.206,30 2,29
Russland
RU0009062285 Aeroflot - Russian Airlines PJSC RUB 0 0 30.529 107,8000 47.199,82 1,03
RU0007252813 Aktsionernaya Kompaniya ‘ALROSA’ RUB 0 0 71.000 82,8200 84.333,97 1,84
PAO
RU0007775219 Mobile Telesystems PJSC RUB 0 0 25.200 330,5000 119.448,58 2,60
250.982,37 5,47
Südafrika
ZAE000148466 Foschini Group Ltd., The ZAR 0 0 7.700 146,4600 68.968,30 1,50
68.968,30 1,50
Südkorea
KR7086280005 Hyundai Glovis Co. Ltd. KRW 0 0 920 147.000,0000 102.825,34 2,24
102.825,34 2,24
Taiwan
TW0002474004 Catcher Technology Co. Ltd. TWD 0 0 9.000 244,0000 65.878,48 1,43
65.878,48 1,43
Vereinigte Staaten von Amerika
US01877R1086 Alliance Resource Partners LP USD 0 0 5.150 9,2400 43.161,90 0,94
US02376R1023 American Airlines Group Inc. USD 0 0 2.700 27,7200 67.885,71 1,48
US0240611030 American Axle & Manufacturing USD 0 0 5.900 9,4100 50.357,37 1,10
Holdings Inc.
US0367521038 Anthem Inc. USD 0 0 440 265,8900 106.114,83 2,31
US0758961009 Bed Bath & Beyond Inc. USD 0 0 5.424 14,9500 73.549,93 1,60
US1101221083 Bristol-Myers Squibb Co. USD 1.400 0 1.400 63,8100 81.028,57 1,76
US1101221570 Bristol-Myers Squibb Co. USD 1.400 0 1.400 3,5000 4.444,44 0,10
-Nachbesserungsrechte-
US1266501006 CVS Health Corpora on USD 0 0 1.500 69,7100 94.843,54 2,07
US2473617023 Delta Air Lines Inc. USD 0 0 1.909 57,1000 98.869,75 2,15
US2480191012 DeLuxe Corpora on USD 0 0 1.600 49,1500 71.328,80 1,55
US3755581036 Gilead Sciences Inc. USD 0 0 1.376 64,0300 79.914,09 1,74
US4198791018 Hawaiian Holdings Inc. USD 0 0 3.100 27,9000 78.448,98 1,71
US4771431016 Jetblue Airways Corpora on USD 0 0 5.640 20,2000 103.336,05 2,25
US62886E1082 NCR Corpora on USD 0 0 3.500 34,3000 108.888,89 2,37
US6762201068 Office Depot Inc. USD 0 0 37.700 2,2600 77.280,73 1,68
US74051N1028 Premier Inc. USD 0 0 2.650 35,0400 84.223,13 1,83
US8447411088 Southwest Airlines Co. USD 0 0 1.958 55,8300 99.152,05 2,16
1)
NTFV = Ne o-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelposi onen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
5Modulor - Modulor Deep Value
Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2020
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom
1)
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NTFV
Vereinigte Staaten von Amerika (Fortsetzung)
US8485771021 Spirit Airlines Inc. USD 0 0 2.900 42,4400 111.633,56 2,43
US8803491054 Tenneco Inc. USD 0 0 2.400 9,4600 20.593,20 0,45
US9100471096 United Con nental Holdings Inc. USD 0 0 1.586 77,7500 111.847,17 2,44
US91307C1027 United Therapeu cs Corpora on USD 0 0 890 96,3500 77.779,14 1,69
[Del.]
US92556H2067 ViacomCBS Inc. USD 2.147 1 2.146 34,1900 66.550,33 1,45
US9699041011 Williams-Sonoma Inc. USD 0 0 1.702 72,7500 112.308,84 2,45
1.823.541,00 39,71
Vereinigtes Königreich
GB0000904986 Bellway Plc. GBP 0 0 2.831 40,0200 135.021,59 2,94
GB00B23K0M20 Capita Plc. GBP 0 0 49.000 1,4685 85.754,38 1,87
GB00B2B0DG97 Relx Plc. GBP 32 0 4.738 20,3100 114.680,94 2,50
335.456,91 7,31
Börsengehandelte Wertpapiere 4.284.305,09 93,29
AkƟen, Anrechte und Genussscheine 4.284.305,09 93,29
Wertpapiervermögen 4.284.305,09 93,29
2)
Bankguthaben - Kontokorrent 311.529,95 6,79
Saldo aus sonsƟgen Forderungen und Verbindlichkeiten -4.948,46 -0,08
NeƩo-Teilfondsvermögen in EUR 4.590.886,58 100,00
1)
NTFV = Ne o-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelposi onen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2)
Siehe Erläuterungen zum Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
6Modulor - Modulor Deep Value
Zu- und Abgänge vom 1. August 2019 bis 31. Januar 2020
Während des Berichtszeitraumes getä gte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen
ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge
im im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
AkƟen, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Cayman Inseln
US98426T1060 JOYY Inc. ADR USD 0 1.030
Kanada
CA9604105044 WestJet Airlines Ltd. CAD 0 7.500
Vereinigte Staaten von Amerika
US1510201049 Celgene Corpora on USD 0 1.400
US92553P2011 ViacomCBS Inc. USD 0 3.600
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. Januar 2020 in Euro umgerechnet.
Australischer Dollar AUD 1 1,6468
Bri sches Pfund GBP 1 0,8391
Dänische Krone DKK 1 7,4721
Japanischer Yen JPY 1 120,1700
Kanadischer Dollar CAD 1 1,4579
Norwegische Krone NOK 1 10,1646
Russischer Rubel RUB 1 69,7254
Südafrikanischer Rand ZAR 1 16,3516
Südkoreanischer Won KRW 1 1.315,2400
Taiwan Dollar TWD 1 33,3341
US-Dollar USD 1 1,1025
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
7Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. Januar 2020
1.Ή ALLGEMEINES Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen,
den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu
Der Fonds Modulor wurde auf Initiative der ACATIS
ermi eln, ohne dass es sich bei diesen Wertermi lungen um
Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH aufgelegt
Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im
und wird von der IPConcept (Luxemburg) S.A. entsprechend
Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich
dem Verwaltungsreglement des Fonds verwaltet. Das
können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder
Verwaltungsreglement trat erstmals am 27. Januar 2015 in
Umtausch von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember
Kra und wurde am 31. Januar 2015 im „Mémorial, Recueil des
und/oder 31. Dezember eines Jahres ermi elten Anteilwertes
Sociétés et Associa ons“, dem Amtsbla des Großherzogtums
verlangen.
Luxemburg („Mémorial“) veröffentlicht. Das Mémorial wurde
zum 1. Juni 2016 durch die neue Informationsplattform 4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem
Recueil électronique des sociétés et associa ons („RESA“) des jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich
Handels- und Gesellscha sregisters in Luxemburg ersetzt. Das der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds („Netto-
Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1. Januar 2020 geändert Teilfondsvermögen“) an jedem Bewertungstag ermi elt und
und im RESA veröffentlicht. durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen
Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt.
Der Fonds Modulor ist ein Luxemburger Investmen onds („fonds
commun de placement“), der gemäß Teil I des Luxemburger 5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sons gen
Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Finanzsta s ken aufgrund gesetzlicher Vorschri en oder gemäß
Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung („Gesetz vom den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskun über
17. Dezember 2010“) in der Form eines Umbrella-Fonds mit einem die Situa on des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben
oder mehreren Teilfonds auf unbes mmte Dauer errichtet wurde. werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen
Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige
Verwaltungsgesellscha des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A.
Ne o-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen
(„Verwaltungsgesellscha “), eine Ak engesellscha nach dem
berechnet:
Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in
4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg. Sie wurde am a) Wertpapiere, Geldmark nstrumente, abgeleitete Finanz-
23. Mai 2001 auf unbes mmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde instrumente (Derivate) sowie sons ge Anlagen, die an
am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung einer Wertpapierbörse amtlich no ert sind, werden zum
der Satzung trat am 12. Oktober 2016 in Kra und wurde am letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung
10. November 2016 im RESA veröffentlicht. Die Verwaltungs- gewährleistet, des dem Bewertungstag vorgehenden
gesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Börsentages bewertet.
Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxemburg B 82183
eingetragen. Die Verwaltungsgesellscha kann für einzelne Teilfonds
festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente,
Da der Fonds Modulor zum 31. Januar 2020 aus nur einem
abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sons ge
Teilfonds, dem Modulor - Modulor Deep Value, besteht, ist die
Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich no ert sind,
Zusammensetzung des Ne o-Teilfondsvermögens des Modulor -
zum letzten verfügbaren Schlusskurs, der eine verlässliche
Modulor Deep Value gleichzei g die konsolidierte, obengenannte
Aufstellung des Fonds Modulor. Bewertung gewährleistet, bewertet werden. Dies findet im
Anhang zum Verkaufsprospekt der betroffenen Teilfonds
Erwähnung.
2.Ή WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGSͳ UND
BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE; ANTEILWERTBERECHNUNG Soweit Wertpapiere, Geldmark nstrumente, abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sons ge Anlagen an
Dieser Bericht wird in der Verantwortung des Vorstands der
mehreren Wertpapierbörsen amtlich no ert sind, ist die
Verwaltungsgesellscha in Übereins mmung mit den in Luxemburg
geltenden gesetzlichen Bes mmungen und Verordnungen zur Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich.
Erstellung und Darstellung von Berichten erstellt. b) Wertpapiere, Geldmark nstrumente, abgeleitete Finanz-
1. Das Ne o-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) instrumente (Derivate) sowie sons ge Anlagen, die nicht
(„Referenzwährung“). an einer Wertpapierbörse amtlich no ert sind (oder
deren Börsenkurse z.B. aufgrund mangelnder Liquidität
2. Der Wert eines Anteils („Anteilwert“) lautet auf die im als nicht repräsenta v angesehen werden), die aber
jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden
Währung („Teilfondswährung“), sofern nicht für etwaige weitere
zu dem letzten dort verfügbaren Kurs bewertet, den
Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine
die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben
von der Teilfondswährung abweichende Währung angegeben
für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem Wertpapiere,
ist („Anteilklassenwährung“).
Geldmark nstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente
3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellscha oder einem (Derivate) sowie sons ge Anlagen verkau werden können.
von ihr Beau ragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem
Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des Die Verwaltungsgesellscha kann für einzelne Teilfonds
24. und 31. Dezember eines jeden Jahres („Bewertungstag“) festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente,
berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen gerundet. Die abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sons ge
Verwaltungsgesellscha kann für einzelne Teilfonds eine Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich
abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksich gen notiert sind (oder deren Börsenkurse z.B. aufgrund
ist, dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu mangelnder Liquidität als nicht repräsenta v angesehen
berechnen ist. werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt
8Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. Januar 2020
werden, zu dem letzten dort verfügbaren Kurs, den die Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für Ausschü ungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger
den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden.
Geldmark nstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente
6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend
(Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden
aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch
können, bewertet werden. Dies findet im Anhang zum
innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt
Verkaufsprospekt der betroffenen Teilfonds Erwähnung. die daraus resul erende Anteilwertberechnung innerhalb des
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungs- betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten
gesellscha festzulegenden und überprü aren Grundlage Kriterien für jede Anteilklasse getrennt.
auf Tagesbasis bewertet. Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus
d) Anteile an OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/– einer
zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten.
Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren
Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, 3.Ή BESTEUERUNG
bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme
ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt Besteuerung des Investmenƞonds
werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Aus luxemburgischer Steuerperspektive hat der Fonds
als Sondervermögen keine Rechtspersönlichkeit und ist
Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet,
steuertransparent.
wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und
Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Der Fonds unterliegt im Großherzogtum Luxemburg keiner
Bewertungsregeln festlegt. Besteuerung auf seine Einkün e und Gewinne. Das Fondsvermögen
unterliegt im Großherzogtum Luxemburg lediglich der sog. „taxe
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, falls
d‘abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05% p.a. Eine reduzierte
die unter b) genannten Finanzinstrumente nicht an
„taxe d‘abonnement“ von 0,01% p.a. ist anwendbar für (i) die
einem geregelten Markt gehandelt werden und falls für
Teilfonds oder Anteilklassen, deren Anteile ausschließlich an
andere als die unter Buchstaben a) bis d) genannten
ins tu onelle Anleger im Sinne des Ar kel 174 des Gesetzes vom
Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden, werden
17. Dezember 2010 ausgegeben werden, (ii) Teilfonds, deren
diese Finanzinstrumente ebenso wie die sons gen gesetzlich ausschließlicher Zweck die Anlage in Geldmark nstrumente,
zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert in Termingelder bei Kredi ns tuten oder beides ist. Die „taxe
bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellscha nach Treu d‘abonnement“ ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende
und Glauben, allgemein anerkannten und nachprü aren ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar. Die Höhe der
Bewertungsregeln (z.B. geeignete Bewertungsmodelle unter „taxe d‘abonnement“ ist für den jeweiligen Teilfonds oder die
Berücksich gung der aktuellen Marktgegebenheiten) festlegt. Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt
f) Die flüssigen Mi el werden zu deren Nennwert zuzüglich erwähnt. Eine Befreiung von der „taxe d´abonnement“ findet u.a.
Zinsen bewertet. Anwendung, soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger
Investmen onds angelegt ist, die ihrerseits bereits der „taxe
g) Forderungen, z.B. abgegrenzte Zinsansprüche und d‘abonnement“ unterliegen.
Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert
angesetzt. Vom Fonds erhaltene Einkünfte (insbesondere Zinsen
und Dividenden) können in den Ländern, in denen das
h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmark nstrumenten, Fondsvermögen angelegt ist, dort einer Quellenbesteuerung oder
abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) und sons gen Veranlagungsbesteuerung unterworfen werden. Der Fonds kann
Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige auch auf realisierte oder unrealisierte Kapitalzuwächse seiner
Teilfondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung Anlagen im Quellenland einer Besteuerung unterliegen.
des am Bewertungstag ermi elten Devisenkurs in die
entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne Ausschüttungen des Fonds sowie Liquidations- und
Veräußerungsgewinne unterliegen im Großherzogtum
und Verluste aus Devisentransak onen werden jeweils
Luxemburg keiner Quellensteuer. Weder die Verwahrstelle
hinzugerechnet oder abgesetzt
noch die Verwaltungsgesellschaft sind zur Einholung von
Die Verwaltungsgesellscha kann für einzelne Teilfonds Steuerbescheinigungen verpflichtet.
festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente,
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich über Gesetze
abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sons ge
und Verordnungen, die auf die Besteuerung des Fondsvermögens,
Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige
die Zeichnung, den Kauf, den Besitz, die Rücknahme oder die
Teilfondswährung lauten, zu dem unter Zugrundelegung
Übertragung von Anteilen Anwendung finden, zu informieren und
des am Bewertungstag ermi elten Devisenkurs in die
sich durch externe Dri e, insbesondere durch einen Steuerberater,
entsprechende Teilfondswährung umgerechnet werden.
beraten zu lassen.
Gewinne und Verluste aus Devisentransak onen werden
jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Dies findet im
Anhang zum Verkaufsprospekt der betroffenen Teilfonds
Erwähnung.
9Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. Januar 2020
Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmenƞonds 8.Ή TRANSPARENZ VON WERTPAPIERFINANZIERUNGSͳ
beim Anleger GESCHÄFTEN UND DEREN WEITERVERWENDUNG
Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg steuerlich Die IPConcept (Luxemburg) S.A., als Verwaltungsgesellscha
ansässig sind bzw. waren, und dort keine Betriebsstä e unterhalten von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren
oder keinen permanenten Vertreter haben, unterliegen keiner (OGAW) sowie als Manager alternativer Investmentfonds
Luxemburger Ertragsbesteuerung im Hinblick auf ihre Einkün e („AIFM“), fällt per Defini on in den Anwendungsbereich der
oder Veräußerungsgewinne aus ihren Anteilen am Fonds. Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und
Natürliche Personen, die im Großherzogtum Luxemburg steuerlich des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von
ansässig sind, unterliegen der progressiven luxemburgischen Wertpapierfinanzierungsgeschä en und der Weiterverwendung
Einkommensteuer. sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 („SFTR“).
Gesellscha en, die im Großherzogtum Luxembourg steuerlich Im Berichtszeitraum des Investmentfonds kamen keine
Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-
ansässig sind, unterliegen mit den Einkün en aus den Fondsanteilen
Swaps im Sinne dieser Verordnung zum Einsatz. Somit sind im
der Körperscha steuer.
Halbjahresbericht keine Angaben im Sinne von Ar kel 13 der
Interessenten und Anlegern wird empfohlen, sich über Gesetze genannten Verordnung an die Anleger aufzuführen.
und Verordnungen, die auf die Besteuerung des Fondsvermögens, Details zur Anlagestrategie und den eingesetzten Finanz-
die Zeichnung, den Kauf, den Besitz, die Rücknahme oder die instrumenten des Investmen onds können jeweils aus dem
Übertragung von Anteilen Anwendung finden, zu informieren und aktuellen Verkaufsprospekt entnommen sowie kostenlos auf der
sich durch externe Dri e, insbesondere durch einen Steuerberater, Internetseite der Verwaltungsgesellscha www.ipconcept.com
beraten zu lassen. unter der Rubrik „Anlegerinforma onen“ abgerufen werden.
4.Ή ERTRAGSVERWENDUNG
Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds
erwirtscha eten Erträge an die Anleger dieses Teilfonds ausschü en
oder diese Erträge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren. Dies
findet für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum
Verkaufsprospekt Erwähnung.
Die Anhänge des aktuellen Verkaufsprospektes sehen vor, die
Erträge des Teilfonds Modulor – Modulor Deep Value auszuschü en.
Die Ausschü ung erfolgt in den von der Verwaltungsgesellscha
von Zeit zu Zeit bes mmten Abständen.
5.Ή INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN
BZW. AUFWENDUNGEN
Angaben zu Management- und Verwahrstellengebühren können
dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.
6.Ή KONTOKORRENTKONTEN ΈBANKGUTHABEN BZW.
BANKVERBINDLICHKEITENΉ DES FONDS / TEILFONDS
Sämtliche Kontokorrentkonten des Fonds / jeweiligen Teilfonds (auch
solche in unterschiedliche Währungen), die tatsächlich und rechtlich
nur Teile eines einheitlichen Kontokorrentkontos bilden, werden in
der Zusammensetzung des Ne ofondsvermögens / jeweiligen Ne o-
Teilfondsvermögens als einheitliches Kontokorrent ausgewiesen.
Kontokorrentkonten in Fremdwährung, sofern vorhanden, werden
in die Fondswährung / die jeweilige Teilfondswährung umgerechnet.
Als Basis für die Zinsberechnung gelten die Bedingungen des
jeweiligen Einzelkontos.
7.Ή WESENTLICHE EREIGNISSE IM BERICHTSZEITRAUM
Mit Wirkung zum 1. Januar 2020 wurde der Verkaufsprospekt
aktualisiert. Folgende Änderungen wurden vorgenommen:
- regulatorische Anpassungen
10Verwaltung, Vertrieb und Beratung
VerwaltungsgesellschaŌ Vertriebsstelle
IPConcept (Luxemburg) S.A. Bundesrepublik Deutschland
4, rue Thomas Edison ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellscha mbH
L-1445 Strassen, Luxemburg mainBuilding Taunusanlage 18
D-60325 Frankfurt am Main
Vorstand der VerwaltungsgesellschaŌ (Leitungsorgan)
Vorstandsvorsitzender Fondsmanager
Marco Onischschenko ACATIS Investment KapitalverwaltungsgesellschaŌ mbH
mainBuilding Taunusanlage 18
Vorstandsmitglieder D-60325 Frankfurt am Main
Marco Kops
Silvia Mayers Abschlussprüfer des Fonds
Nikolaus Rummler KPMG Luxembourg, Société coopéraƟve
Cabinet de révision agréé
Aufsichtsrat der VerwaltungsgesellschaŌ 39, Avenue John F. Kennedy
Aufsichtsratsvorsitzender L-1855 Luxemburg
Dr. Frank Müller
Mitglied des Vorstandes Abschlussprüfer der VerwaltungsgesellschaŌ
DZ PRIVATBANK S.A. Ernst & Young S.A.
35E, Avenue John F. Kennedy
Aufsichtsratsmitglieder L-1855 Luxemburg
Bernhard Singer
Klaus-Peter Bräuer
Verwahrstelle
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Zentralverwaltungsstelle sowie Register- und Transferstelle
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Zahlstellen
Großherzogtum Luxemburg
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Bundesrepublik Deutschland
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenscha sbank
Frankfurt am Main
Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
InformaƟonsstellen
Bundesrepublik Deutschland
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenscha sbank
Frankfurt am Main
Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
ACATIS Investment KapitalverwaltungsgesellschaŌ mbH
mainBuilding Taunusanlage 18
D-60325 Frankfurt am Main
11Verwaltungsgesellscha
IPConcept (Luxemburg) S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Verwahrstelle
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Fondsmanager und Vertriebsstelle
ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellscha mbH
mainBuilding Taunusanlage 18
D-60325 Frankfurt
Produc on: KNEIP (www.kneip.com)Sie können auch lesen
