Simplifying Progress - Bilanzpressekonferenz Joachim Kreuzburg | 18. Februar 2021 - Sartorius
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Simplifying Progress Bilanzpressekonferenz Joachim Kreuzburg | 18. Februar 2021
Hinweis Diese Präsentation enthält Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Sartorius Konzerns. Die Inhalte dieser Aussagen können nicht garantiert werden, da sie auf Annahmen und Schätzungen beruhen, die gewisse Risiken und Unsicherheiten bergen. Eine Aktualisierung der gemachten Aussagen ist nicht geplant. 2
Agenda Navigieren durch die Pandemie Ergebnisse des Geschäftsjahres 2020 Geschäftsstrategie und Investitionen Fragen und Diskussion 3
Anpassung an neue Rahmenbedingungen
Sicheres Arbeitsumfeld Veränderte Zusammenarbeit Produktion läuft zum Teil 24/7
Schutzkonzepte u. Tests an allen Standorten Weniger Präsenz, mehr digitaler Austausch Home Office nicht überall möglich
F&E
>1.000
Virtuelle Meetings +160%
Reibungslose Umstellung Admin Operations
~1.500 ~5.000
Geschäftsreisen ~11.000
-70%
Mitarbeiter
Dauerhaft >1/3 weniger Dienstreisen erwartet
▪ Überschaubare Infektionszahlen Onboardings >2.500
▪ Keine schweren Krankheitsverläufe Marketing & Sales
Virtuelle Formate stoßen an Grenzen >3.000
▪ Keine Übertragungen während der Arbeit
4
Pandemie als Katalysator: Kundenanforderungen werden sich ändern
Produkte teilweise hochkomplex Kunden mit neuen Erwartungen Sartorius geht neue Wege
Beratung und Service unverzichtbar Anforderungen an Vertrieb und Service Digitale Interaktion mit Produkten
Stärkere Verzahnung des direkten
und digitalen Vertriebs
Einkäufer nutzen bereits heute
durchgängig digitale Kaufprozesse
Auch hohe Investitionen werden in
rein digitalen Kaufprozessen getätigt
Keine Rückkehr zu Pre-Covid-19-
Modell zu erwarten
5
Sartorius ist Teil der Lösung
Unternehmen, Universitäten und Institute
weltweit arbeiten an der Entwicklung und
Herstellung von Coronavirus-Impfstoffen und
Medikamenten zur Covid-19-Behandlung
Viele von ihnen erhalten jeden Tag
Lieferungen mit wichtigen Produkten
und Technologien von Sartorius
6
Agenda Navigieren durch die Pandemie Ergebnisse des Geschäftsjahres 2020 Geschäftsstrategie und Investitionen Fragen und Diskussion 7
Wachstumsstärkstes Jahr der jüngeren Unternehmensgeschichte
Auftragseingang Umsatz EBITDA & Marge1 Ergebnis je Aktie2
in Mio. € in Mio. € in Mio. € in €
+49,0% wb +30,2% wb +39,6% +43,0% +42,9%
2.836,3
2.335,7 4,37 4,38
1.939,5 1.827,0
3,06 3,07
692,2
495,8
Stammaktie Vorzugsaktie
29,6%
27,1%
2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020
1 Operatives EBITDA = bereinigt um Sondereffekte; 2 Nach Anteilen Dritter, bereinigt um Sondereffekte und nicht-zahlungswirksame Amortisation sowie basierend auf dem normalisierten
Finanzergebnis und der normalisierten Steuerquote
8
Zweistelliges Wachstum in allen Regionen
Amerika EMEA Asien | Pazifik Umsatz nach Regionen
in Mio. € in Mio. € in Mio. € in %
Amerika
+32,8% +28,4% +29,6% ~35%
935,1
812,2
733,4
629,9 588,4 ~2,34
463,7 Mrd. €
EMEA
~40%
Asien | Pazifik
2019 2020 2019 2020 2019 2020
~25%
Nach Standort der Kunden; Wachstum in konstanten Währungen
9
BPS: Starke Nachfrage in allen Produktkategorien und Regionen
Auftragseingang Umsatz Operatives EBITDA und –Marge
in Mio. € in Mio. € in Mio. €
+56,4% wb + 34,4% wb +46,5%
2.238,1
1.782,6 575,9
1.457,6 1.350,5 393,1
29,1% 32,3%
2019 1 2020 2019 1 2020 2019 1 2020
▪ Hohes Wachstum im „Basisgeschäft“
▪ Umsatzwachstum: Pandemieeffekt etwa +12 Pp; Akquisitionseffekt knapp +5 Pp
▪ Operative EBITDA-Marge: Anstieg wegen Skaleneffekten und in einigen Bereichen geringeren Kosten infolge der Pandemie
1 Für 2019 berichtete Zahlen: Auftragseingang 1.479,3 Mio. €, Umsatz 1.372,1 Mio. €, operatives EBITDA 406,8 Mio. €
10LPS: Nachholeffekte nach herausforderndem ersten Halbjahr
Auftragseingang Umsatz Operatives EBITDA und –Marge
in Mio. € in Mio. € in Mio. €
+26,4% wb +18,1% wb +13,2%
598,2 553,0
481,9 476,5 116,3
102,7
21,6% 21,0%
2019 1 2020 2019 1 2020 20191 2020
▪ Hohe Nachfrage nach Produkten für Coronavirus-Testverfahren (Membrane, Pipettenspitzen)
▪ Effekt der Akquisitionen: rund +15 Pp des Umsatzwachstums; Nettoeffekt aus Pandemie: etwa -1 Pp
▪ Operative EBITDA-Marge leicht rückläufig wegen geringerer Kapazitätsauslastung infolge der Pandemie
1 Für 2019 berichtete Zahlen: Auftragseingang 460,3 Mio. €., Umsatz 454,9 Mio. €, operatives EBITDA 89,0 Mio. €
11Finanzielle Kennzahlen weiterhin auf sehr solidem Level
Bilanz- und Finanzindikatoren Nettoverschuldung und
Dynamischer Verschuldungsgrad 1
2.000 4,0
Sartorius Konzern 31.12.2019 31.12.2020
1.500 3,0
Eigenkapitalquote in % 38,1 29,9
Nettoverschuldung 1.000 2,0
1.014 1.884
in Mio. €
500 1,0
Nettoverschuldung |
2,0 2,6
Operatives EBITDA1
0 0,0
▪ Eigenkapitalquote beeinflusst durch Anstieg der Bilanzsumme Q1-Q4 Q1-Q4 Q1-Q4 Q1-Q4 Q1-Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
aufgrund jüngster Akquisitionen sowie durch höhere Cash-Position 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Nettoverschuldung in Mio. € (lhs)
Nettoverschuldung | Operatives EBITDA (rhs)
1 Enthält operatives pro forma EBITDA der in 2020 abgeschlossenen Akquisitionen
12Aktien entwickeln sich erneut überdurchschnittlich
Relative Kursentwicklung der vergangenen zwölf Monate
260%
SAG Vorzugsaktie
220%
SAG Stammaktie
SSB Aktie
Stedim
180% DAX
MDAX
TecDAX
140%
MSCI Europe
100% Stand: 15.02.2021;
Kurse der jeweiligen
Hauptbörse;
60% Quelle: Nasdaq
Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jan. Feb.
13Dividende soll wieder steigen, Aktienrendite auf hohem Niveau
Dividenden in € Aktienrendite
2020
0,70 0,71
0,61 0,62
Stammaktien Vorzugsaktien
0,50 0,51 97,3% 80,3%
0,45 0,46
0,35 0,36
Ø Aktienrendite p.a. 2016-2020:
Stammaktien ~41%, Vorzugsaktien ~45%
Die Aktienrendite berücksichtigt die
Dividende sowie die Kursentwicklung
2016 2017 2018 2019 20201
Stammaktien Vorzugsaktien
▪ Dividende für 2019 aufgrund der Pandemie angepasst
▪ Ausschüttungssumme würde auf 48,2 Mio. € steigen, Ausschüttungsquote2 läge bei 16,1%
1 Vorschlag an die Hauptversammlung; 2 Bezogen auf den maßgeblichen Konzernnettogewinn
14Zahl der Mitarbeiter steigt auf über 10.000
Schaffung von Arbeitsplätzen Kontinuierliche Integration Mix aus Erfahrung & neuen Impulsen
Gesamtzahl der Mitarbeiter Über 2.500 neue Mitarbeiter Betriebszugehörigkeit
Ø ~900 zusätzliche
Arbeitsplätze pro Jahr
10.637 52%
9.036
7.501 8.125 weniger
6.911 als 5 Jahre
17%
mehr als
482 2.033 15 Jahre
2016 2017 2018 2019 2020 aus M&A Neueinstellungen
3.126
2.124 1.539
1.539 1.028
1.028
Stichtag 31.12.2020
15Sartorius wird internationaler, jünger und weiblicher
Internationale Belegschaft Viele Mitarbeiter unter 40 Jahren Frauenanteil soll weiter steigen
Mitarbeiter nach Nationalität Belegschaft nach Altersgruppe Obere Führungsebene auf vgl. hohem Niveau
3.500 1.936
≤29 Anteil Gesamtbelegschaft
Top 5 864
1.600 3.636 39% 61%
30-39
96 1.000 666
Nationen 800
2.545 Anteil 1. Ebene unter Vorstand
650 40-49
300
600 38% 62%
Andere | 2.500 2.520
≥50
203
69% Nicht-deutsche Ø 40 Frauen Männer
Manager Gesamt Neueinstellungen
Stichtag 31.12.2020
16Starker Ausblick für 2021, Unsicherheiten bleiben höher als üblich
Umsatzwachstum1 Operative EBITDA-Marge1
Sartorius Konzern ~19% - 25% ~30,5%
davon Akquisitionen | Corona-Nachfrage ~5,5 Pp | bis zu 6 Pp
Bioprocess Solutions (BPS) ~22% - 28% ~33,0%
davon Akquisitionen | Corona-Nachfrage ~6 Pp | bis zu 8 Pp
Lab Products & Solutions (LPS) ~10% - 16% ~23,0%
davon Akquisitionen | Corona-Nachfrage ~5 Pp | kein Nettoeffekt
▪ Investitionsquote ~15% (FY 2020: 10,3%)
▪ Dynamischer Verschuldungsgrad: knapp unter 2,5 (2020: 2,6)
1 wechselkursbereinigt
17Agenda Navigieren durch die Pandemie Ergebnisse des Geschäftsjahres 2020 Geschäftsstrategie und Investitionen Fragen und Diskussion 18
Wichtiger Partner der biopharmazeutischen Industrie
Unsere Mission
Wir helfen Forschern und Ingenieuren, einfacher
und schneller Fortschritte in den Life Science
Gesundheit und Wohlergehen und der Bioprozesstechnik zu erreichen. Damit
im Zentrum der Geschäfts- ermöglichen wir die Entwicklung neuer und
tätigkeit von Sartorius besserer Therapien sowie bezahlbarer Medizin.
19Starke Makrotrends im Zielmarkt
Bevölkerung wächst und altert Biosimilars-Markt expandiert USA führend, China wächst stark
9 Milliarden Menschen bis 2050 ~30% Umsatzwachstum p.a., 2019-20251 Biopharmamarkt nach Regionen
Weltbevölkerung 2050 ~240 Mrd. € ~335 Mrd. €
~ 9 Mrd |
> 2 Mrd. 2025
Über 60 > 50 Mrd. € 155
Jahre alt ~30%
110
CAGR
2020 62
14,5 35
Mrd. €
Weltbevölkerung 2020 2019 2023
7,8 Mrd | 1 Mrd Über 60 Jahre alt USA Europa China übrige Länder
1 IQVIA
20Hohe Innovationsdynamik in der Branche
Etablierte Biopharmazeutika Nächste Generation
Proteine, Peptide Virusbasierte Verfahren, Advanced Therapies
mAbs Plasma Impfstoffe Vektoren Impfstoffe mRNA, Gen- und CRISPR-Cas9
pDNA Zelltherapien CAR-T
Industrielle Produkte Individuell hergestellte Produkte
für viele Patienten für einzelne Patienten
Kosten, Effizienz, Produktausbeuten, Robuste Herstellmethoden, geschlossene
Beschleunigung, Automation Skalierbarkeit Systeme, Herstellung in Patientennähe
21Strategischer Fokus auf Biopharma-Anwendungen
Sparte Bioprocess Solutions (BPS)
Molekül- Zelllinien- und Prozess- Upstream &
entwicklung entwicklung Downstream Produktion
Qualitätskontrolle & Tests
Sparte Lab Products & Services (LPS)
22Jüngste Akquisitionen stärken beide Sparten
Bioanalytik Downstream-Processing Tools für Gen- und Zelltherapien
Innovative Geräte zur markierungsfreien Deutliche Erweiterung des Portfolios Marktführende Produkte für die Analyse
Echtzeitanalyse von Biomolekülen, integriert von Chromatographie-Lösungen für und Aufreinigung von großen Biomolekülen
in die Sparte Lab Products & Services (LPS) die Aufreinigung von Biopharmazeutika wie Viren, Plasmiden und mRNA
Ausgewählte Geschäfte von Ausgewählte Novasep WaterSep BIA Separations
Danaher Life Science (Apr 2020) Geschäfte von (vsl. H1 2021, BioSeparations (Nov 2020)
Danaher Life vorbehaltlich (Dez 2020)
Science behördlicher
(Apr 2020) Genehmigung)
23Zunehmende Digitalisierung in der Wertschöpfungskette
Bioanalytik Bioprozessdaten Künstliche Intelligenz
Molekülentwicklung Wirkstoffproduktion Querschnittsthema
Innovative Geräte zur Echtzeit-Analyse Leistungsstarke Lösungen für Data Analytics und Künstliche Intelligenz
bei der Wirkstoffforschung Digitalisierung und Automatisierung (KI) für Life Science-Anwendungen
▪ Biolayer-Interferometrie-Technik ▪ Führende Software für ▪ Seit 2020 Gesellschafter des DFKI
für markierungsfreie Analyse Prozessdaten
▪ Lernende Systeme für Life-Science-
▪ Hochdurchsatz-Analyse-Plattform ▪ Verbesserte Prozesskontrolle und Anwendungen
für Supensionszellen –robustheit
▪ Ausbau des gemeinsamen Sartorius-
▪ Inkubatoren für Echtzeit- ▪ Tieferes Prozessverständnis für AI-Lab (SAIL)
Bildgebung und Zellanalyse komplexe Datensätze
24400 Mio. € für den Ausbau der Produktionskapazitäten
Finnland
Investitionen steigen deutlich Kajaani China
Summe in Mio. €; Quote in % Peking
USA
Marlborough
~400
50 450
45
400
40
350
Südkorea
Songdo
35
238 240
300
30
209 226 250 Deutschland
Göttingen
25
14,9 15,2 12,3 ~15 200
10,3 Guxhagen
20
Yauco
150
15
Puerto Rico
100
10
50
5
0 0
2017 2018 2019 2020 2021e
▪ Stabile Produktion während Pandemie Separation Fluid Instruments Cell Culture Customer
Management & Systems Media Interaction
▪ Lieferketten inzwischen z.T. angespannt
▪ Hoher Bedarf wg. Impfstoffherstellung
25Investitionen in Europa, Schwerpunkt Deutschland
Göttingen Guxhagen
Membrankapazitäten Bioprozessanlagen, geplant Ende 2021
▪ Neues Gebäude für 10 Ziehmaschinen Fläche Werksabnahmen, geplant 2022/23
▪ Erste Maschinen geplant bis Ende 2021
Forschung & Entwicklung Kajaani
▪ Neues F&E-Gebäude für Laborräume Neue Fertigungszellen für Pipettenspitzen
Deutschland | Göttingen, Guxhagen
▪ Fertigstellung geplant für Q3 2022 Gebäudeerweiterung um mehr als 1.000m2
Finnland | Kajaani
Kapazitäten werden erhöht
Separation Instruments Lab Products
& Systems
26Erweiterung von wichtigen Standorten in Asien
China | Peking Südkorea | Songdo
Neue Produktionsfläche Neuer Standort
▪ 1.900m2 Reinraum f. Beutelproduktion ▪ 25.000m2 für Zellkulturmedien, Montage,
▪ 800m2 künftig für Filterproduktion Labore und Applikationszentrum
▪ Fertigstellung geplant für H2 2021 ▪ Vereinbarung mit Samsung Biologics
Neubau für Werksabnahmen ▪ Baubeginn im Jahr 2021
China und Südkorea
▪ 680m2 Fläche, geplant für Q1 2021 ▪ Produktionsstart im Jahr 2023
Kapazitäten werden geschaffen
Ausgewählte Bereiche
Samsung Biologics
Separation Fluid Cell Culture Planned site
Management Media
27Aufnahme von Zellkulturmedienproduktion in Nordamerika
Puerto Rico | Yauco USA | Marlborough
Aufbau einer Zellkulturmedienproduktion Neubau für Werksabnahmen
▪ Start der Produktion für 2022 geplant ▪ Neuer Standort mit 4.000m2
▪ Fertigstellung Ende 2020
Zusätzliche Reinraum-Flächen ▪ ~100 neue Arbeitsplätze
▪ Fluid Management (inkl. Smart
Puerto Rico und USA Consumables), Separationstechnik
Kapazitäten werden erhöht
Ausgewählte Bereiche
Cell Fluid Customer
Culture Media Management Interaction
28Umsatz innerhalb von fünf Jahren verdoppelt
+30,2%
2400 Ø Umsatzwachstum p.a. ~15% ~2,34 Mrd. € 39
+14,8%
EBITDA-Marge1 ~10 Pp
2200 37
2000 +13,2% 35
1800
+9,3% 33
+18,2%
1600
+16,0% 31
1400 +12,6% 29
+8,8% ~1,12 Mrd. € 29,6
+13,6%
1200 27
1000 27,1 25
25,1 25,9
800 ~650 Mio. € 25,0 23
600
23,6 21
20,5 21,0
19,7 20,1
400 19
200 17
0 15
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Konzernumsatz EBITDA1-Margein % Sparte Intec; verkauft 2|2015
Umsatzwachstum und durchschnittlicher Zuwachs p.a. 2011 bis 2020 bei fortgeführten Aktivitäten, währungsbereinigt; 1 um Sondereffekte bereinigt
29Erhöhung der mittelfristigen Ziele bis 2025
Wachstumsstrategie ~5 Mrd. €
Weiterhin starkes organisches Wachstum 1,2
angestrebt, zusätzlich komplementäre ~4 Mrd. €
Akquisitionen
1,2
3,8
Überdurchschnittliches Wachstum in
Amerika und Asien
~2,3 Mrd. € 2,8
Ø >1.000 neue Arbeitsplätze p.a. ~2 Mrd. €
0,55
0,5
1,78
1,5
~23% 29,6% ~28% ~32%
Ziel 2020 (alt) 2020 (Ist) Ziel 2025 (alt) Ziel 2025 (neu)
Umsatz BPS Umsatz LPS Operative EBITDA-Marge
2025-Ziele auf Basis von Wechselkursen von 2020; EBITDA bereinigt um Sondereffekte
30Agenda Navigieren durch die Pandemie Ergebnisse des Geschäftsjahres 2020 Geschäftsstrategie und Investitionen Fragen und Diskussion 31
Vielen Dank.
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