STANDARD Finanzinformationen - Einfach einen Tick besser - Deutsche Bibliothek : ISSN 1862-5428 15. Jahrgang - Ausgabe 17 (24.04.2020) ...
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STANDARD
Finanzinformationen
- Einfach einen Tick besser -
Deutsche Bibliothek : ISSN 1862-5428
15. Jahrgang - Ausgabe 17 (24.04.2020)
Erscheinungsweise: wöchentlich Freitag/Samstag24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 2 von 15
Inhalt
01. Info-Kicker: Covid-19 sorgt weiterhin für mehr Fragen als Antworten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
02. So tickt die Börse: Es wird länger dauern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Covid-19: Was wir wissen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
China mag Gilad Remdesivir nicht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Finger weg von ETFs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Wochenperformance der wichtigsten Indizes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
03. Sentiment: Schmerzhafte Differenzierung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
.......................................................................... 7
04. Ausblick: Zu Unrecht abgestrafte Aktien sind attraktive Kaufkandidaten . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
05. Ölpreis -37 USD/Fass: Vorsicht vor ETFs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
06. Leserfragen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Spekulation in Frontline Öltankern? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
BP, Total oder Royal Dutch? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Baywa & Veolia als Dividendenkandidaten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Was haben Tesla & Beyond Meat der Konkurrenz voraus? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
07. Update beobachteter Werte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Vorläufige Zahlen veröffentlicht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Gewinnmitnahme bei Moderna . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Stopp Loss auf 30 EUR anheben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Eine helfende Hand, Stopp Loss bei 250 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
08. Übersicht HT-Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
09. Disclaimer / Haftungsausschluss und Risikohinweise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
10. An-/Ab-/Ummeldung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1524. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 3 von 15
Ölpreiscrash für die PLUS-Abonnenten erklärt.
Ich will Ihnen, liebe Standard-Leser, diese
Erklärung nicht vorenthalten und habe sie
01. Info-Kicker: daher in Kapitel 06 genommen.
Covid-19 sorgt weiterhin für Wie immer gibt es wichtige Updates in Kapitel
mehr Fragen als Antworten 07 und eine Übersicht über unser Portfolio in
Kapitel 08.
Liebe Börsenfreunde, Nun wünsche ich eine anregende Lektüre,
Im Crash ging's für alle Aktien runter, in der take share, Ihr
anschließenden Erholung konnten sich alle Börsenschreibel
Aktien aufrappeln. Doch nun erleben wir ein
differenziertes Verhalten an den Aktienmärkten: Stephan Heibel
Die Corona-Verlierer geben schon wieder ab,
während die Corona-Gewinner weiter zulegen. Chefredakteur und
Wie Sie die beiden Gruppen unterscheiden Herausgeber des
können, zeige ich in Kapitel 02. Heibel-Ticker
Es lohnt sich, diese Unterscheidung weiter
auszuarbeiten, denn Maßnahmen wie Kon
taktsperre und Versammlungsverbot werden 02. So tickt die Börse:
uns noch eine längere Zeit lang beschäftigen. Es wird länger dauern
Immerhin konnte unser Portfolio in dieser
Woche um 0,7% zulegen, während der DAX
um 2,7% fiel - ein Beleg dafür, dass eine intel
ligente Auswahl von Einzeltitel besser ist als
jeder ETF oder jedes Indexzertifikat. Covid-19: Was wir wissen
Meine Meinung zur weiteren Entwicklung in
Sachen Covid-19 habe ich im Verlauf dieser Gemäß Robert-Koch-Institut sind in Deutsch
Woche gründlich hinterfragt. Das Ergebnis land bislang 5.321 Menschen an Covid-19 ver
lesen Sie ebenfalls in Kapitel 02. storben. Der Tod tritt durchschnittlich 10 Tage
nach Krankenhauseinlieferung ein, was wie
Die Stimmung der Anleger hat sich wieder ein derum rund 2-7, durchschnittlich 4 Tage nach
getrübt. Was das für die zu erwartende Akti Infektion geschieht. Vor 14 Tagen waren in
enmarktentwicklung bedeutet, lesen Sie in Deutschland 118.260 Menschen positiv auf
Kapitel 03. Corona getestet. Die entsprechende Sterberate
beträgt also 0,045 = 4,5%. Nun wissen wir
Im Kapitel 04 habe ich Ihnen weitere Kandi jedoch nicht, wie viele Menschen in Deutsch
daten für unsere Einkaufsliste ausgearbeitet. land bereits infiziert sind und einen so milden
Diesmal habe ich einen Blick auf eine Reihe Krankheitsverlauf hatten, dass sie nicht einmal
von Aktien geworfen, die ich mir als "zu getestet wurden. Die Schätzungen gehen hier
Unrecht ausgebombt" notiert hatte. Es ist von dem 4-10fachen der positiv Getesteten
erstaunlich, wie viele Unternehmen dann am aus. Um diesen Faktor müssten wir die Sterb
Ende doch gut durch diese Krise segeln kön lichkeit bereinigen. Die Sterberate könnte also
nen. irgendwo zwischen 0,4% und 1,1% liegen.
Soweit meine unwissenschaftliche Bierdeckel-
Diese Woche habe ich es nicht geschafft, alle Rechnung.
Leserfragen zu beantworten. Die eine oder
andere, die von allgemeinem Interesse sein Wenn wir nun die Bevölkerung durchseuchen
könnte, habe ich in Kapitel 05 eingebunden. wollen (60% der 80 Mio. Einwohner = 48 Mio.),
könnten wir 192.000 bis 528.000 Tote zu bekla
Am Dienstag dieser Woche habe ich den24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 4 von 15
gen haben. Sollte die Durchsuchung zu schnell Kontaktsperren zu durchseuchen? Eine vor
vonstatten gehen, könnten es auch mehr wer läufige Antwort erwarte ich in den kommenden
den. Unsere Kliniken wären schnell überfor ein bis zwei Wochen. Bis dahin verlängere ich
dert. nun meine abwartende Haltung gegenüber den
Kontaktsperren in Deutschland. Zwar gibt die
Viele Mediziner gehen dennoch von einer Ster Datenlage keinen Grund für eine Einschrän
berate von 0,2% oder kleiner aus. Andere wie kung unserer Grundrechte, genauso wenig
derum ziehen die Sterberate von Regionen zeigt die Datenlage, dass eine Lockerung
mit überlasteten Krankenhäusern heran, die geboten ist. Warten wir's also ab und tragen wir
deutlich über 1% liegt. Reagiert unsere Regie Gesichtsmasken.
rung also zu heftig, oder zu lax? Ich habe nach
meinen Ausführungen am Freitag vor einer
China mag Gilad Remdesivir nicht
Woche viele Mediziner kontaktiert und Mei
nungen sowie Erfahrungen zusammenge
tragen. Eigentlich wollte ich zeigen, dass
unsere Regierung aus politischen Gründen Gestern Abend wurde zum dritten Mal aus
(Wiederwahl) tendenziell zu heftig reagiert, China eine negative Studie zum Hoffnungs
doch das ist mir nicht gelungen. träger Remdesivir von Gilead veröffentlicht.
Das ehemalige Ebola-Medikament wirke nicht,
Der wichtigste Vorwurf, der gemacht werden so der Tenor. Gilead hat dem umgehend wider
kann, ist, das man bis heute nicht für eine sprochen und die Rahmenbedingung der chi
brauchbare Datenbasis gesorgt hat. Ist es nesischen Studie beklagt. Bis Ende des
gerechtfertigt, unsere Grundrechte auszuhe Monats werde man Studienergebnisse aus den
beln, ohne Fakten präsentieren zu können? USA vorlegen, die nach gängigen Standards
Reicht es, einfach nur aus Vorsicht heraus die erstellt wurden, so das Unternehmen. Wenn
heftigsten Einschnitte umzusetzen, die wir hier man berücksichtigt, dass China diese Tests
in den vergangenen 100 Jahren gehabt bereits vorzeitig eingestellt hatte, mangels
haben? Beteiligung, dann sind die nunmehr veröffent
lichten Ergebnisse tatsächlich mehr als frag
Für die erste Phase der Maßnahmen hatte ich würdig.
volles Verständnis. Die Verlängerung haben bei
mir Skepsis hervorgerufen, wie Sie in meiner Die Hoffnung auf ein Medikament, das den
Ausgabe vom vergangenen Freitag lesen Krankheitsverlauf deutlich mildern könnte, war
konnten. Ein differenzierteres Vorgehen hätte gestern zunächst eingetrübt worden. Sollte
ich mir gewünscht: Großveranstaltungen blei Remdesivir, oder auch eines der anderen
ben verboten, Risikogruppen sollten geschützt Medikamente, an denen derzeit geforscht wird,
werden und in den anderen Bereichen sollte in den kommenden Tagen dennoch positive
vorsichtig gelockert werden. Doch es fehlt an Daten veröffentlichen, wäre eine positive Reak
entsprechender Schutzausrüstung, ein weiterer tion in der Aktie zu erwarten.
Vorwurf an die Politik, sowie abermals eine
gesicherte Datenlage. Wer genau gehört zur
Risikogruppe? Raucher? Macht Heuschnupfen
einen Menschen schon zum Risikopatient?
Wenn dem so ist, bleibt ohnehin nur ein kleiner
Teil der Bevölkerung übrig, der nicht zur Risi
kogruppe gehört.
Es bleibt also dabei: Deutschland entwickelt
sich zum Musterknaben in dieser Pandemie,
immer mehr Länder schauen auf unsere
Erfolge bzw. Misserfolge. Wir können vieles kri
tisieren, doch im Vergleich zu anderen Län
dern läuft es hier doch recht gut. Schweden ist
ebenfalls im Fokus der Weltgemeinschaft:
schafft es das Land, seine Bevölkerung ohne24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 5 von 15
zu den Überlebenden gehören werden. Deren
Aktien schwanken stark je nach Tagesmel
Finger weg von ETFs
dung. Und dann gibt es die Verlierer, die in die
ser Krise ihr Geschäftsmodell verloren haben:
TUI, Lufthansa, viele Banken, Amadeus Fire
Am Dienstag habe ich Ihnen im Rahmen eines (Peronalvermittlung) und viele Immobilien
Plus-Updates die Hintergründe zum Ölpreis gesellschaften. Deren Aktien stürzen an
verfall erklärt. Ein Fazit war, nicht in ETFs zu schwachen Tagen überproportional ab und
investieren, die Futures verwenden. Diese erholen sich anschließend kaum.
Warnung möchte ich heute noch ein wenig
ausweiten: Alle ETFs und Indexzertifikate wer Es bleibt die Hoffnung auf einen Impfstoff, doch
den in dieser Marktphase suboptimal laufen. diese Hoffnung wird immer weiter in die
Zukunft verschoben. So übernimmt nun die
Solche Produkte sind so etwas wie Körbe, in Hoffnung auf ein Medikament die Aufgabe,
die alle Papiere gelegt werden, die ein Optimisten bei Laune zu halten. Doch wie
bestimmte Kriterium erfüllen. Das Kriterium ist schon die widersprüchlichen Ergebnisse aus
jedoch nicht "Corona-immun", sondern mei den USA und China bzgl. Remdesivir zeigen,
stens ein Index wie bspw. der DAX. Damit kauft wird selbst ein erfolgreiches Medikament nicht
man sich also Anteile an Titeln wie Wirecard, so einfach anzuwenden sein wie eine Kopf
dem Zahlungsanbieter der Zukunft, oder auch schmerztablette. In meinen Augen ist es
FMC, dem Anbieter von Medizintechnik. Beide daher weiterhin zu früh, um auf eine Erholung
Unternehmen haben gefragte Produkte, die der dritten Gruppe zu setzen.
Aktien laufen besser als der Markt.
Schauen wir mal, wie sich die wichtigsten Indi
Gleichzeitig haben Sie aber auch Unternehmen zes im Wochenvergleich entwickelt haben.
wie die Dt. Lufthansa oder MTU Aero dabei.
Deren Geschäftsmodell ist durch die Corona
krise in Frage gestellt, Staatshilfen scheinen Wochenperformance der wichtigsten Indizes
unvermeidbar. Und wie es einem Unternehmen
geht, in dem der Staat mitmischt, haben wir an
der Commerzbank gesehen: die ist bis heute INDIZES 23.4.20 Woche Δ Σ '20 Δ
nicht auf die Beine gekommen. Dow Jones 23.479 -1,9% -18,0%
DAX 10.336 -2,7% -22,0%
Warum also sollte man sich einen Aktienkorb Nikkei 19.262 -3,2% -18,6%
ins Depot legen, der ausgewiesene Verlierer Shanghai A 2.944 -1,1% -7,6%
der Krise enthält? Das ist für mich nicht ersicht Euro/US-Dollar 1,08 -0,6% -3,5%
lich. Wir haben unser Portfolio konsequent von
Euro/Yen 116,02 -0,8% -5,1%
den offensichtlichen Krisenverlierern befreit, sit
10-Jahres-US-Anleihe 0,60% -0,01 -1,33
zen auf 30% Cash und trotzdem legt unser
Umlaufrendite Dt -0,46% 0,01 -0,23
Portfolio seit Wochen kontinuierlich stärker zu
Feinunze Gold $1.713 1,5% 13,3%
als der DAX - diese Woche +1,1% (DAX
Fass Brent Öl $21,45 -24,8% -68,8%
-1,1%).
Kupfer 5.034 -1,3% -18,9%
Deswegen würde ich als Investor in dieser tur Baltic Dry Shipping 672 -7,4% -38,3%
bulenten Börsenphase weiterhin auf Einzel Bitcoin 7.532 6,7% 3,3%
titel setzen. Bei der Auswahl hilft natürlich der
Heibel-Ticker PLUS :-).
Wohin geht also die Reise an den Aktien Der Ölpreis war kurzzeitig bei -37 USD/Fass
märkten? Da gibt es Aktien aus der Gesund WTI, ist aber, wie am Dienstag im Update in
heitsbranche, Technologieaktien und Goldak Aussicht gestellt, wieder auf 17 USD/Fass
tien, die in Richtung Allzeithochs unterwegs zurück gesprungen - das europäische Brent
sind. Gleichzeitig gibt es eine Vielzahl an blieb verhältnismäßig stabil bei 21 USD/Fass.
Unternehmen, die mit harten Maßnahmen die Profitieren konnten wir von dieser Eskapade
Liquidität für die Krise sicherstellen und daher nicht, es ist nur ein weiteres Indiz, wie kaputt24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 6 von 15
die Finanzmärkte sind: Öl, Wheaton Precious, Stuttgarter Börse zeigt mit einem Wert von -10
Zinsen, ... ich werde mal eine Liste anfangen. ebenfalls großen Pessimismus: Anleger
sichern sich ab oder spekulieren sogar auf fal
lende Kurse.
03. Sentiment: Profis, die sich über die Eurex absichern,
Schmerzhafte haben ihre Long-Spekulationen aufgelöst und
sind inzwischen neutral positioniert. Auch das
Differenzierung Put/Call-Verhältnis der CBOE zeigt eine neu
trale Positionierung der dortigen Anleger auf.
Der DAX hat in der abgelaufenen Woche um US-Fondsmanager haben ihr Investitionsquote
1,4% abgegeben. Doch das zeigt nicht das hingegen deutlich angehoben: Nach nur 29%
ganze Bild der Aktienmarktentwicklung. Wenn vor einer Woche beträgt die Aktienallokation
wir die 160 Aktien der DAX-Familie in 12 Bran nun wieder 45%.
chen aufteilen, sehen wir, dass Aktien der
Gesundheitsbranche (Sartorius, FMC) um Auch bei den US-Privatanlegern dominieren
2,8% zulegen konnten, gefolgt von Technolo die Bären, das Bulle/Bär-Verhältnis ist auf -25
gieaktien (Delivery Hero, Software AG) um gefallen.
durchschnittlich +0,3%. Auf der anderen Seite
haben Logistikaktien (Dt. Lufthansa, Fraport) Der technische Angst und Gier Indikator des
um -4,9% abgegeben. Während im März alle S&P 500 ist mit einem Wert von 40% weiterhin
Aktien gemeinsam ausverkauft wurden, kön im neutralen Bereich.
nen sich nun die Corona-immunen Aktien erho
len, während der Druck auf den Corona-Verlie Interpretation
rern bestehen bleibt.
Unser Anlegersentiment hat sich vor diesem
Hintergrund wieder deutlich eingetrübt: Nach Die Stimmung sackt ab. Das ist, nach der län
einer neutralen Verfassung vor einer Woche geren Seitwärtsbewegung an den Aktien
notieren wir heute wieder eine Niederge märkten, eigentlich ein gutes Zeichen. Doch
schlagenheit von -2,9. Auch die Selbstgefäl auf der anderen Seite ziehen schwarze Wolken
ligkeit bleibt von Verunsicherung dominiert (- auf, wenn Anleger in die Zukunft blicken. Da ist
2,6). Ich lese aus diesen Daten heraus, dass es schwer, Kaufinteresse zu wecken. Wie also
noch immer viele Anleger in den Verlierern der sollen die Kurse steigen?
Corona-Krise investiert sind und in dieser
Woche der Differenzierung Federn lassen mus Vielleicht ist das Kursniveau einfach zu hoch:
sten. Der DAX ist immerhin bereits um 25% vom Tief
angesprungen, doch Lufthansa (-51%) und
Und so verlieren Anleger weiter an Zuversicht: Fraport (-49%) notieren noch immer deutlich
der Zukunftsoptimismus ist in der aktuellen unter ihren Hochs vom Februar. So sind auch
Umfrage auf -2,6 gefallen. So pessimistisch Airbus, MTU Aero, Ceconomy, MS Industries,
blickten Anleger bereits seit fast einem Jahr Commerzbank, Aareal Bank, Dt. Pfandbrief
nicht mehr in die Zukunft. Bären dominieren bank, Amadeus Fire, Hugo Boss, Bilfinger,
das Börsenparkett. CoreEstate, TLG Immobilien, Aroundtown und
Dt. Euroshop mit jeweils um die 50% im Minus.
So ist es wenig verwunderlich, dass auch kaum
jemand noch investieren möchte: die Investiti Anleger, die noch immer diese Aktien im Port
onsbereitschaft ist auf -1 gefallen. Es gibt folio halten, warten noch immer auf eine Gele
wesentlich mehr Anleger, die in den kommen genheit, sie abzustoßen ... oder hoffen auf ein
den zwei Wochen Aktienpositionen verkaufen, schnelles Ende der turbulenten Zeiten. Gleich
oder zumindest verkleinern möchten, als Anle zeitig gibt es viele Unternehmen, die ihre Bar
ger, die zukaufen wollen. mittel zurückhalten, Maßnahmen ergriffen
haben, um auch eine länger anhaltende Coro
Das Euwax Sentiment der Privatanleger der nakrise zu meistern und diese Krise nutzen,24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 7 von 15
um ein wenig Speck abzuschlagen. Diese zu lassen.
Unternehmen werden gestärkt aus der Krise
hervorgehen. - Sie können sich aus den empfohlenen Werten
Ihr eigenes Musterportfolio zusammenstellen,
Aus der Sentiment-Erhebung dieser Woche um gezielter und schneller die für Sie relevan
können wir kein Ungleichgewicht in die eine ten Neuigkeiten zu sehen.
oder andere Richtung ableiten. So ist es durch
aus möglich, dass einzelne Titel stark reagie Weiterhin erhalten meine Kunden eine über
ren, mal nach oben, mal nach unten, der Index sichtliche Tabelle über alle offenen Positionen
unterm Strich sich jedoch nur moderat bewegt. mit der jeweiligen Wochenperformance sowie
Es lohnt also weiterhin der Blick ins Detail. Performance seit Empfehlung und mit einer
Übersicht über die anstehenden Aktivitäten wie
Stopp Loss nachziehen oder verkaufen bzw.
kaufen.
Für die besonders aktiven Anleger unter Ihnen
biete ich an, die unterwöchigen Updates direkt
per E-Mail an Sie zu senden und ich benach
04. Ausblick: richtige Sie im Falle von Aktionsempfehlungen
(Kauf oder Verkauf) direkt per SMS auf Ihr
Zu Unrecht abgestrafte Handy. Dabei handelt es sich um einen Zusatz
Aktien sind attraktive dienst (Express!), den ich mit 6,25 € pro Monat
berechne. Keine Angst, sämtliche Updates
Kaufkandidaten befinden sich natürlich dann auch nochmals in
der Freitagsausgabe für die normalen PLUS-
Kunden.
Der Ausblick bleibt den zahlenden Abonnenten
des Heibel-Ticker PLUS vorbehalten. Bitte Den Reaktionen meiner Kunden entnehme ich,
haben Sie Verständnis dafür, aber ohne eine dass der Heibel-Ticker PLUS die Bedürfnisse
kleine Einnahmequelle kann ich diesen Dienst von Anlegern gezielt und verständlich sowie
nicht aufrecht erhalten. fundiert und erfolgreich befriedigt. Schauen Sie
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überwiegend vergangenheitsbezogene Erklä würde mich freuen, wenn ich Sie als neuen
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baue ich kontinuierlich weiter aus und komme unregelmäßigen Abständen veröffentlicht wer
dabei insbesondere den Wünschen meiner den. Viele Sonderanalysen stelle ich den Hei
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dungen, die unsere offenen Positionen betref bestellen. Oder bestellen Sie einfach das
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- einen Chart für jede offene Position, um die Geben Sie bitte den folgenden Link in Ihren
Kurssituation schneller zu erfassen Browser ein und bestellen Sie unter
- die Möglichkeit, nur die 10 neuesten Kom http://www.heibel-ticker.de/customer/new
mentare zu den offenen Positionen anzeigen24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 8 von 15
Im Zuge der Coronakrise ist der Ölpreis dann
unter 20 USD/fass eingebrochen. Ein Preisni
veau, zu dem niemand mehr profitabel Öl för
05. Ölpreis -37 USD/Fass: dern kann. Dieser Preis bestand auch noch in
Vorsicht vor ETFs der vergangenen Woche.
Da kamen nun einige Spekulanten auf die
Idee, dass ein so niedriges Ölpreisniveau nicht
Heibel-Ticker PLUS Update 2020#09 vom
dem tatsächlichen Wert von Öl entspricht. Sie
21.4.20
spekulierten darauf, dass es genügend Markt
teilnehmer geben werde, die billiges Öl kau
Gestern Abend war das amerikanische
fen würden. Somit kauften sie sich Futures mit
Western Texas Integrated Öl (WTI) für -37
extrem kurzer Laufzeit, also mit heutiger Fäl
USD/Fass zu haben. MINUS! Wer gestern
ligkeit, und spekulierten auf eine Erholung.
Abend ein Fass Öl abgenommen hat, der
bekam dafür 37 USD ausbezahlt. Ich will Ihnen
Als diese nach diesem Wochenende nicht kam,
kurz erklären, wie es dazu kam und warum
sondern stattdessen Meldungen über volle
daher Aktien – und nicht ETFs – die beste
Öltanks, Öllagerstätten, Tankschiffe bis hin zur
Anlageform sind.
US-Ölreserve veröffentlicht wurden, mussten
sie ihre Futures um jeden Preis verkaufen.
Es gibt Optionen und es gibt Optionsscheine.
Ende der 1980er haben sich die Börsianer den
Spekulanten unterscheiden sich von denjeni
Optionsschein ausgedacht: Ein Papier, das von
gen, die eigentlich mit Futures handeln sollten,
einem Emittenten ausgegeben wird, meist eine
dadurch, dass sie kein Öl benötigen, sondern
Bank, und dessen Preis sich am zugrunde lie
nur auf die Preisveränderung spekulieren.
genden Wert orientiert. Bei Fälligkeit erfolgt
Doch eigentlich sollte es der Futures-Markt
ein FINANZIELLER Ausgleich, je nachdem, zu
Industrieunternehmen ermöglichen, die Ein
welchem Preis der Optionsschein bei Fälligkeit
satzstoffe der Produktion zu frühzeitig fest kal
abgerechnet wird.
kulierbaren Preisen zu beschaffen. Auf der
anderen Seite sollen die Ölproduzenten früh
Im Gegensatz zu OptionsSCHEINEN gibt es
zeitig die Möglichkeit haben, den Verkaufs
auch Optionen. Futures sind beispielsweise
preis ihrer beabsichtigten Förderung festzu
Optionen. Ein Future auf den Ölpreis mit Fäl
zurren.
ligkeit 21.4.2020 wird beispielsweise heute fäl
lig. Der Future wird nun nicht „abgerechnet”,
Futures-Spekulanten MUSSTEN gestern also
sondern es erfolgt nun die Lieferung derjenigen
ihre Futures verkaufen. Sie fanden jedoch
Menge an Öl, auf die dieser Future sich bezog.
keine Abnehmer und dadurch rauschte der
Ölpreis binnen weniger Minuten auf Null ... und
Der Ölpreis, über den täglich in den Medien
dann weiter bis auf -37 USD/Fass.
gesprochen wird, bezieht sich auf den Öl-
Future mit der kürzesten Laufzeit. Das ist aktu
Vielleicht hilft es, wenn Sie sich vorstellen,
ell der Future, der HEUTE fällig wird. Heute
dass die Käufer der Furutes 37 USD/Fass
Mittag wird ein Futurepreis auf Öl ermittelt, zu
erhalten und damit nun Lagerkapazitäten
dem dann das Öl im Mai geliefert wird. Wer
beschaffen müssen.
heute Nachmittag noch einen entsprechenden
Future besitzt, muss das zugrunde liegende Öl
So konnte der Ölpreis ins Negative abrutschen.
im Mai entgegen nehmen.
Und auch heute noch dürfte der Ölpreis nega
tiv, oder zumindest nahe Null bleiben.
Bereits seit Anfang des Jahres ist der Ölpreis
(WTI) von 65 auf 45 USD/Fass Anfang März
Morgen, wenn dann der aktuelle Future aus
zurück gekommen. Es wurde zu viel Öl geför
gelaufen und abgerechnet ist, wird der näch
dert und weder Saudi Arabien, noch Russland,
ste Future für die Ermittlung des Spot-Preises
und ganz bestimmt nicht die USA wollten ihre
herangezogen: Der Juni-Future mit Fälligkeit
Fördermengen kürzen. Es gab bereits vor der
Mitte Mai. Sie werden sehen, schon morgen
Coronakrise ein Überangebot.
notiert der Ölpreis wieder deutlich über Null24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 9 von 15
USD/Fass. Doch gerade in diesen Tagen zeigt sich, dass
eine sinnvolle Aktienauswahl jedem Index
CORONAKRISE ALS URSACHE überlegen ist: Viele Indexkomponenten leiden
unter der Coronakrise und wer jetzt auf ent
Der Streit zwischen Russland und Saudi Ara sprechende DAX-ETFs setzt, der kauft auch
bien wird häufig als Ursache für den Ölpreis Lufthansa und MTU Aero.
verfall genannt. Bei näherem Hinsehen würde
ich jedoch sagen, dass die Coronakrise die FAZIT
Hauptursache ist. Zwar haben die OPEC+-
Staaten und auch die USA vor kurzem eine Einmal mehr zeigen sich FEHLER in unserem
Föderkürzung der weltweiten Ölförderung von Finanzsystem: Eine ordentliche Preisfindung in
100 auf 90 Mio. Fässer am Tag beschlossen, Abhängigkeit vom Nutzen/Wert für Öl funktio
doch glerichzeitig sind 95% der Lufthansa-Flie niert nicht mehr, Zocker haben auch diesen
ger am Boden, der Berufsverkehr ist weltweit Markt kaputt gemacht.
zum erliegen gekommen, die Öl-Nachfrage ist
Schätzungen zufolge auf 70 Mio. Fässer am Ich fürchte, die Coronakrise wird im Nachgang
Tag zusammen gebrochen. noch die eine oder andere weitere Verwerfung
erzeugen. Um so wichtiger ist es, weiterhin auf
Wohin mit dem Öl? Häufig ist es teurer, die die funktionierenden Pferde zu setzen: Edel
Ölförderung stillzulegen, als das Öl einfach für metalle, Technologie & Gesundheit.
einen überschaubaren Zeitraum zu verschen
ken. Die Ölpreisentwicklung hängt also maß
geblich von der Entwicklung der Wirtschaft
und von den Maßnahmen wegen Covid-19 ab. 06. Leserfragen
Der Ölstreit ist da fast schon vernachlässigbar.
FINGER WEG VON VIELEN ETFs
Gerüchten zufolge handelt es sich um einen
großen Öl-ETF, der gestern liquidieren bzw, rol Ölcrash: Spekulation in Frontline Öltankern?
len musste.
Ein ETF auf Öl bildet die Ölpreisentwicklung Do, 23. April um 12:57 Uhr
ab. Das wird mit Hilfe von Futures gemacht. Hallo Herr Heibel,
Zur Fälligkeit muss der E,mittent des ETFs vielen Dank für das heutige Öl-Update.
dann die auslaufenden Futures durch Futures Wie sehen Sie in diesem Zusammenhang die
mit längerer Laufzeit ersetzen. Es werden also Chancen/ Risiken bei Frontline Ltd. (A2AD7B
die auslaufenden Futures verkauft, Futures mit )?
längeren Laufzeiten werden gekauft.
Viele Grüße
Gestern soll ein großer ETF, so das Gerücht, Christian aus Köln
seine Futures im Rahmen von Liquidations 21.4.
verkäufen (also unlimitiert) auf den Markt
geschmissen haben. Wir dürften also, wenn ANTWORT
das Gerücht stimmt, in den kommenden Tagen Schöne Idee, aber nein: Frontline betreibt
von einem ETF-Emittenten hören, der Pleite Tankschiffe, die derzeit mit Öl vollgepumpt wer
gegangen ist. den, weil die Öllagerkapazitäten überall über
laufen. Die Folge ist ein Ölpreiseinbruch. Die
ETFs auf Rohstoffe sind etwas anderes als Ölnachfrage ist einfach nicht mehr da, wenn
ETFs auf Aktien oder auf einen Aktienindex. kein Flieger fliegt und Heimarbeit die Autofahrt
Ich halte ETFs auf den DAX, S&P oder ähnli ins Büro vereitelt. Wir steuern auf eine Rezes
ches für akzeptable Anlageinstrumente, denn sion zu.
damit können Sie eine große Diversifizierung
für wenig Geld erreichen. Kurzfristig wurde mehr Öl produziert als abge
nommen werden kann. Das führt aber nur24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 10 von 15
kurzfristig zu einer höheren Auslastung bei Veolia: 4,8% Dividendenrendite, sieht sehr
Frontline-Tankern. Mittelfristig wird die Welt solide aus. Ja, die Aktie werde ich berücksich
wirtschaft mit weniger Öl auskommen und ent tigen, wenn ich mir die internationalen Divi
sprechend werden dann weniger Tanker auf dendentitel anschaue, vielen Dank :-).
den Meeren benötigt. Entsprechend würde ich
keine Aktien von Frontline ins Depot legen,
bevor das Ende der Rezession absehbar ist.
Was haben Tesla & Beyond Meat der
Konkurrenz voraus?
Ölcrash: BP, Total oder Royal Dutch?
Fr, 24. April um 10:09 Uhr
Do, 23. April um 13:06 Uhr Hallo Herr Heibel,
Lieber Herr Heibel,
Ihnen und Ihrer Familie frohe Ostern!
muss man jetzt nicht Ölaktien kaufen? BP,
TOTAL, Royal Dutch? Zu den beiden Neuempfehlungen im letzten HT
Gruß ein paar Fragen: Ich stimme zu, dass es sogar
Aristoteles aus Düsseldorf in der aktuellen Situation Unternehmen geben
mag, die im Vergleich zu ihrem echten Wert
ANTWORT günstig sind. Aber ausgerechnet die beiden
Die Bereinigung in der Ölbranche hat gerade Heißluftballons Tesla und Beyond Meat? Ich
erst begonnen. Ich würde mit Käufen noch stehe beiden etwas ratlos gegenüber, was ver
abwarten, denn zunächst muss sich das Ange mutlich mit einem Mangel an Informationen
bot (Fördermenge) noch deutlich reduzieren: meinerseits liegt.
Die OPEC+ hat die Fördermenge von 100 auf
90 Mio. Fässer pro Tag reduziert, die Corona Nach allem, was ich bei Ihnen über Tesla gele
krise hat die Nachfrage jedoch aus 70 Mio. sen habe, sind die Argumente pro Tesla:
Fässer pro Tag einbrechen lassen. Erst wenn
Angebot & Nachfrage ins Gleichgewicht kom 1)E-Auto Pionier. Das mag vor zehn Jahren
men, würde ich die Ölkonzernaktien anfassen. noch innovativ gewesen sein, heute macht das
jeder, inklusive unserer deutschen Autobauer
und den chinesischen Billigheimern.
2)Technologisch führend. Vielleicht. Allerdings
Baywa & Veolia als Dividendenkandidaten
halte ich es für möglich, dass dieser Vorteil
bald dahin sein wird. Falls er es nicht schon ist,
da Tesla anscheinend nur wenig (sowohl pro
Do, 23. April um 13:25 Uhr zentual als auch absolut) in R&D investiert. Im
Sehr geehrter Herr Heibel, Vergleich zu Tech-Unternehmen wie Facebook,
Amazon oder Alphabet sowieso, aber selbst
Veolia und Baywa sind sicherlich sehr defensiv. Volkswagen lässt Tesla hier meilenweit hinter
Veolia zahlt auch eine interessante Dividende. sich. Man scheint also entweder der Meinung
Was halten Sie denn von einem Kauf? zu sein, schon alles erforscht zu haben oder
glaubt nicht an die eigene Zukunft.
Mit freundlichen Grüßen 3)Tesla wächst stark. Ja, aber wie lange noch?
Tesla bespielt einen Nischenmarkt. Im Tesla-
Peter aus Bobingen Sortiment finde ich nur dann ein passendes
9.4. Auto, wenn ich ganz spezielle Voraussetzun
gen erfülle. Es gibt sicherlich Autobauer, die
ANTWORT mit Nischen-Produkten ein erfolgreiches
Baywa schüttet 208% des Gewinns als Divi Geschäft betreiben, aber die haben einen
dende aus: der Cashflow ermöglicht diese anderen Börsenwert (falls sie überhaupt an der
hohe Ausschüttung, doch die Profitabilität lässt Börse sind). Und irgendwann haben halt alle
zu wünschen übrig. urbanen Top-Verdiener einen Tesla. Was24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 11 von 15
dann? Zu 2.: Schauen Sie sich den Ölmarkt an: Es
wird weltweit Öl gefördert, obwohl das Öl
Bei Beyond Meat muss ich immer an die Höhle weder verbraucht, noch gelagert werden kann.
der Löwen denken. „Wir machen hippe vege So sackte der Ölpreis Anfang dieser Woche ins
tarische Burger und sind jetzt auch schon in Minus. Die Ölförderung kann auf solche
ganz vielen Supermärkten.” Dass Fleischersatz Schocks wie Corona nicht flexibel reagieren.
ein interessanter Markt ist, will ich gar nicht Im Automarkt ist es ganz ähnlich: Trotz Die
bezweifeln. Aber warum sollten Nestlé, Unile selskandal werden noch immer Diesel in
ver, Kraft Heinz und Co. diesen einem Newco großen Stückzahlen produziert. Der Umstieg
mer überlassen? Ja, die Beyond-Meat-Burger auf die Elektromobilität ist von einem etablier
schmecken mir tatsächlich besser als die der ten Autokonzern zwar theoretisch machbar,
Konkurrenz. Aber wenn es bei Ernährung um praktisch wird es zu langsam sein und die Alt
Geschmack ginge, würde auch niemand bei lasten werden den Erfolg vereiteln.
McDonald’s essen. Der Markt des Fleischersatzes ist noch sehr
jung und wird von den etablierten Unterneh
Also: Was haben diese beiden Konzerne, was men als kleines Nischensegment nicht ernst
erst auf den zweiten oder dritten Blick zum Vor genommen - genau wie die E-Mobilität anfäng
schein kommt? Autos und Fleischersatz zu ver lich von der Autoindustrie.
kaufen, kann doch nicht alles sein? Beispiel:
bei Amazon ist es längst nicht mehr der
(Buch)-Versand, der den Börsenwert aus
macht, sondern die Logistik, AWS, das Prima- 07. Update beobachteter
Abo-Modell, der Marketplace, die Hardware, Werte
die digitalen Services und nicht zuletzt die
unendlichen Möglichkeiten, stets neue
Geschäftsfelder aus den existieren Strukturen
Bitte beachten Sie auch den Kundenbereich
heraus zu erschließen und aufzubauen. Was
auf meiner Internetseite unter www.heibel-
ist es bei Tesla und Beyond Meat?
ticker.de. Dort finden Sie aktuelle Charts mit
meinen jeweils aktualisierten Einschätzungen.
Besten Dank und bleiben Sie gesund!
Jan aus Nürnberg
Dieses Kapitel bleibt den Heibel-Ticker PLUS-
13.4.
Abonnenten vorbehalten.
ANTWORT
In Deutschland gibt es kaum einen anderen,
Die haben zwei Dinge:
der die Hintergründe der Aktienmärkte so mes
1. Jeweils einen visionären Unternehmens
serscharf von dem täglichen Medienrummel
gründer & CEO.
trennen kann, wie der Autor des Heibel-Tickers
2. Eine verstrahlte Konkurrenz
Stephan Heibel.
Zu 1.: In Deutschland ist der Begriff „visionär”
Von seinen Fähigkeiten, komplizierte Zusam
sehr negativ behaftet.
menhänge verständlich darzustellen, können
Dennoch hat Elon Musk mit seiner Vision aus
Sie sich mit diesem Heibel-Ticker Standard
dem Nichts einen Milliardenmarkt für E-Mobili
überzeugen. Wenn Sie allerdings seine
tät geschaffen. Damit sind seine Visionen, die
Schlussfolgerungen und Empfehlungen erfah
in ihrer ersten Ausprägungen niemals so ver
ren möchten, dann sollten Sie sich einmal um
wirklicht werden konnten, auch heute noch
den Heibel-Ticker PLUS kümmern.
richtungsweisend für Zukunftsmärkte.
Ethan Brown verkauft seinen Beyond Burger
Für eine Jahresgebühr von 150 Euro erhalten
nicht, weil er „so gut schmeckt”, sondern weil er
Sie ein Jahresabonnement sowie einen Vor
damit die Welt retten will: Sein Fleischersatz ist
zugspreis auf sämtliche Sonderanalysen, die
wesentlich umweltfreundlicher und trägt ähnli
in unregelmäßigen Abständen veröffentlicht
che Nährwerte wie echtes Fleisch. Deshalb
werden. Viele Sonderanalysen stellen wir den
fühlen sich die Menschen gut, wenn sie ihn
Heibel-Ticker PLUS Kunden sogar kostenfrei
essen.
zur Verfügung.24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 12 von 15 Falls Ihnen ein Jahr zu lang erscheint, dann können Sie den Heibel-Ticker PLUS auch zunächst für ein halbes- oder viertel Jahr bestellen. Oder bestellen Sie einfach das Schnupperabo zu 20 € für 6 Wochen. Geben Sie bitte den folgenden Link in Ihren Browser ein und bestellen Sie unter http://www.heibel-ticker.de/customer/new
24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 13 von 15
08. Übersicht HT-Portfolio
Bitte beachten Sie auch den Kundenbereich auf meiner Internetseite unter www.heibel-ticker.de. Dort
finden Sie aktuelle Charts mit meinen jeweils aktualisierten Einschätzungen.
==========
Im Wochenverlauf habe ich zu mehreren Titeln Anmerkungen im Kundenbereich der Webseiten verfasst.
Die tabellarische Übersicht bleibt den zahlenden Abonnenten des Heibel-Ticker PLUS vorbehalten.
Die dritte Spalte zeigt die Schlusskurse von Donnerstagabend. Unter „Woche“ steht die Veränderung im
Vergleich zur Vorwoche. Unter „2014“ steht das Ergebnis der Position seit Jahresbeginn bzw. seit Auf
nahme ins Portfolio. Unter „Anteil“ finden Sie den Anteil der jeweiligen Position am Gesamtdepot.
Unter ! steht zur Information meine Grundtendenz:
K – bei Gelegenheit Kaufen,
NK – Nachkaufen
H – Halten,
V – bei Gelegenheit Verkaufen,
TV – Teilverkauf, also nicht die ganze Position
VL – Verkaufslimit, bei überschreiten eines bestimmten Kurses sollte verkauft werden
SL – Stopp Loss, bei Unterschreiten eines bestimmten Kurses sollte verkauft werden
TS – Trailing Stopp, wie SL, nur dass das Limit kontinuierlich nachgezogen wird
Die „Gelegenheit“ zum Kaufen oder Verkaufen wird sodann kurzfristig von mir per Update an Sie
bekanntgegeben.
Ich habe diese Spalte „!" insbesondere für neue Kunden vorgesehen, die zu einem späteren Zeitpunkt
wissen wollen, ob ich die Position noch zukaufen würde, wenn ich beispielsweise darin nicht schon voll
investiert wäre. Zukaufen würde ich jeweils jedoch niemals zu Höchstkursen, sondern stets nur nach
kurzfristigen Kursrückschlägen von mindestens 5-7%.
Kauffolge: Je spekulativer, desto aggressiver würde ich kaufen und verkaufen. Derzeit verwende ich die
folgenden Schritte:
Value Positionen in drei Schritten aufbauen: 25%-25%-50%,
Spekulative und alternative Positionen in zwei Schrittenaufbauen: 50%-50%,
Tradingpositionen ganz oder gar nicht: 100%.
Stopp Loss Limits, Verkaufslimits und ähnliche Aktionsmarken verwalte ich aktiv in meinem System und
ändere ich unter der Woche mehrfach, fast täglich. Eine Veröffentlichung der entsprechenden Limits ist
in der Regel nicht sinnvoll, allenfalls Stopp Loss Marken werde ich bisweilen im Text bekanntgeben.
Bitte haben Sie Verständnis dafür, aber ohne eine kleine Einnahmequelle kann ich diesen Dienst nicht
aufrecht erhalten.24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 14 von 15
***************** WERBUNG ***************
In Deutschland gibt es kaum einen anderen, der die Hintergründe der Aktienmärkte so messerscharf von
dem täglichen Medienrummel trennen kann, wie der Autor des Heibel-Tickers Stephan Heibel.
Von seinen Fähigkeiten, komplizierte Zusammenhänge verständlich darzustellen, können Sie sich mit
diesem Heibel-Ticker Standard überzeugen. Wenn Sie allerdings seine Schlussfolgerungen und Emp
fehlungen erfahren möchten, dann sollten Sie sich einmal um den Heibel-Ticker PLUS kümmern.
Für eine Jahresgebühr von 150 Euro erhalten Sie ein Jahresabonnement sowie einen Vorzugspreis auf
sämtliche Sonderanalysen, die in unregelmäßigen Abständen veröffentlicht werden. Viele Sonderana
analysen stellen wir den Heibel-Ticker PLUS Kunden sogar kostenfrei zur Verfügung.
Falls Ihnen ein Jahr zu lang erscheint, dann können Sie den Heibel-Ticker PLUS auch zunächst für ein
halbes- oder viertel Jahr bestellen. Oder bestellen Sie einfach das Schnupperabo zu 20 € für 6
Wochen.
Geben Sie bitte den folgenden Link in Ihren Browser ein und bestellen Sie unter
http://www.heibel-ticker.de/bestellung.php
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Eine erfolgreiche Börsenwoche,
take share
Stephan Heibel
www.heibel-ticker.de
mailto:info/at/heibel-ticker/./de
09. Disclaimer / Haftungsausschluss und Risikohinweise
Wer un- oder überpersönliche Schreib- oder Redeweisen nachmacht oder verfälscht oder nachge
machte oder verfälschte un- oder überpersönliche Schreib- oder Redeweisen in Umlauf setzt, wird mit
Lust-, manchmal auch mit Erkenntnisgewinn belohnt; und wenn alles gut geht, fällt davon sogar etwas
für Sie ab. (frei nach Robert Gernhardt)
Wir recherchieren sorgfältig und richten uns selber nach unseren Anlageideen. Für unsere eigenen
Transaktionen befolgen wir Compliance Regeln, die auf unsere eigene Initiative von der BaFin abge
segnet wurden. Dennoch müssen wir jegliche Regressansprüche ausschließen, die aus der Verwen
dung der Inhalte des Heibel-Tickers entstehen könnten.
Die Inhalte des Heibel-Tickers spiegeln unsere Meinung wider. Sie stellen keine Beratung, schon gar
keine Anlageempfehlungen dar.
Die Börse ist ein komplexes Gebilde mit eigenen Regeln. Anlageentscheidungen sollten nur von Anle
gern mit entsprechenden Kenntnissen und Erfahrungen vorgenommen werden. Anleger, die kein tief
greifendes Know-how über die Börse besitzen, sollten unbedingt vor einer Anlageentscheidung die
eigene Hausbank oder einen Vermögensverwalter konsultieren.
Die Verwendung der Inhalte dieses Heibel-Tickers erfolgt auf eigene Gefahr. Die Geldanlage an der
Börse beinhaltet das Risiko enormer Verluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.24. Apr. 2020 Heibel-Ticker Standard #17 Seite 15 von 15
Quellen:
Kurse: Deutsche Kurse von comdirect.de, Goldbarren & Münzen von proaurum.de, US-Kurse von
finance.yahoo.com. Alle Kurse sind Schlusskurse vom Donnerstag sofern nichts Gegenteiliges vermerkt
ist.
Bilanzdaten: Comdirect, Yahoo! Finance sowie Geschäftsberichte der Unternehmen
Informationsquellen: dpa-AFX, Aktiencheck, Yahoo! Finance, TheStreet.com, IR-Abteilung der betref
fenden Unternehmen
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