Hypothekenpfandbriefe der Hamburger Sparkasse AG - Investorenpräsentation Stand November 2021
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Hypothekenpfandbriefe der Hamburger Sparkasse AG Investorenpräsentation Stand November 2021
Kurzporträt der Hamburger Sparkasse AG (Haspa)
Jahresbilanz der Haspa AG in Mio. EUR 31.12.2020
Bilanzsumme 55.157
Forderungen an Kreditinstitute 2.646
Kundenkredite 35.797
Wertpapiereigenbestand 6.772
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 10.244
Kundengelder 36.741
Eigenkapital und Fonds für allg. Bankrisiken 3.545
Mitarbeiter (Anzahl) 4.700
Filialen (Anzahl) 100
Marktführerschaft in der Metropolregion Hamburg – die Haspa führt fast 1,4 Mio. Girokonten
Rund jeder zweite Hamburger und jedes zweite mittelständische Unternehmen in Hamburg sind
Haspa-Kunde
Die Gruppenstruktur sowie der Status als freie Sparkasse seit 1827 erlauben der Haspa eine
unabhängige Unternehmensführung und sind Grundlage für ihre Marktpositionierung
2
Gründung der Haspa aus privater Initiative
1827
Gründung der „Hamburger Sparcasse“ durch
Hamburger Bürger als private Institution
ohne Beteiligung des damaligen Senats
1972
Fusion mit „Neue Sparcasse von 1864“ zur
Hamburger Sparkasse (Haspa)
2003
Ausgründung der Hamburger Sparkasse AG,
die HASPA Finanzholding bleibt eine
„juristische Person alten hamburgischen
Rechts“
2017
Dr. Amandus Augustus Abendroth 190 Jahre Haspa
3
Gruppenstruktur
HASPA Finanzholding
Sparkassenbeteiligungen Hamburger Sparkasse AG Töchter und Beteiligungen*
Deutsche Sparkassen
Bordesholmer Sparkasse AG
Leasing AG & Co. KG
Sparkasse zu Lübeck AG Töchter und Beteiligungen Erwerbsgesellschaft der
des Bankgeschäfts* S-Finanzgruppe mbH & Co. KG
Sparkasse Mittelholstein AG Grossmann & Berger GmbH
CFC Corporate Finance Contor GmbH HASPA Projektentwicklungs- und
Beteiligungsgesellschaft mbH
Haspa BGM Beteiligungsgesellschaft HASPA HanseGrund GmbH
für den Mittelstand mbH
Haspa Next GmbH
Haspa-DIREKT Servicegesellschaft HLS Hamburger Logistik
für Direktvertrieb mbH Service GmbH
Cenito Service GmbH LBS Bausparkasse Schleswig-Holstein
Hamburg AG
neue leben Holding AG
NM Nord-IMMO Management
GmbH & Co. KG
S-Servicepartner Deutschland GmbH
S-Servicepartner Norddeutschland
*Keine vollständige Aufzählung GmbH
4
Durch ihren Status als „freie Sparkasse“ ist die Haspa unabhängig und flexibel Durch den Status als „freie Sparkasse“ ohne öffentliche Garantien hat sich die Haspa schon immer im Wettbewerb positioniert. Dies bietet entscheidende Vorteile Vollständige unternehmerische Freiheit hinsichtlich Kreditpolitik und Kostenmanagement Geschäftspolitische Flexibilität Keine Bindung an das Regionalprinzip Gewinne bleiben der HASPA-Gruppe als Eigenkapital erhalten Haspa wird aufgrund ihres Bilanzvolumens von der EZB beaufsichtigt Der wirtschaftliche Erfolg der Haspa basiert auf der Fähigkeit, unsere Geschäfte ohne die Notwendigkeit für kurzfristiges Handeln im Sinne eines Shareholder- Value-Anspruchs zu steuern einem nachhaltigen, regionalen Geschäftsmodell, das auf Finanzdienstleistungen für alle unsere Kunden in der Metropolregion Hamburg abstellt der Mitgliedschaft in der Sparkassen-Finanzgruppe, einer der größten Finanzorganisationen Europas 5
Die Haspa ist die führende Bank für Privatkunden und
mittelständische Firmenkunden in der Metropolregion
Fokus auf unsere Privatkunden und mittelständischen Firmenkunden
in der Metropolregion Hamburg
Persönlicher Service und Beratung für unsere Kunden
„Filiale der Zukunft“ als Nachbarschaftstreff, digitale Vernetzung über Community - Apps AINO und kiekmo
Ausbau Online- und Mobile-Services
„Digitale Bank mit den besten Filialen“
Sicher und vertrauenswürdig
Konservative Risikopolitik
Eingebunden in die Kapitalmärkte
Feste Verankerung in der Metropolregion: Breit gefächertes Angebot von Finanzdienstleistungen für alle
Kundengruppen und Förderung von Bildung und Soziales, Umwelt- und Klimaschutz, Kunst, Musik und Sport aus
gesellschaftlicher Verantwortung
Wettbewerbsfähige Konditionen
Ausbau der Kooperationen mit der Sparkassen-Finanzgruppe
6
Nähe zu unseren Kunden durch ein dichtes Filialnetz – die
Filiale ist das Herzstück unserer Multikanalbankstrategie
100 Filialen und
70 SB-Standorte
7
Filiale der Zukunft fördert die Nachbarschaft 8
Hohe Marktdurchdringung in der Metropolregion Hamburg Alteingesessenes und zugleich modernes Institut Größter Gewerbe- und Wohnimmobilienfinanzierer Hohe Kundenzufriedenheit und enge Kundenbindung Privatkunden „Digitale Bank mit den besten Filialen“ Wettbewerbsvorteil durch modernes und dichtes Filial- und Geldautomatennetz Hohe Kundenbindung durch Mehrwertprogramme wie HaspaJoker (rd. 700.000 Konten) Haspa Mäusekonto – mehrfach ausgezeichnetes Konto für Kinder (rd. 143.000 Konten) Persönlichste Omnikanalbank: Service und Beratung in Filialen vor Ort, Direktberatung sowie Online- und Mobile - Services Private Banking Kunden Hochwertige Beratung Rd. 9,5 Mrd. EUR betreutes Anlagevolumen Firmenkunden Wichtigster Partner des Mittelstands – vom Start-up über den Handwerksbetrieb bis zum großen mittelständischen Unternehmen Sehr gute Kenntnis der regionalen Wirtschaft durch historisch intensive Verbindung zu unseren Mittelständlern Ausgewogene Kreditportfoliostruktur 9
Erfolgsrechnung nach HGB
1. HJ
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Zinsüberschuss 709 725 712 624 567 339
Provisionsüberschuss 280 299 308 335 316 175
(Anteil am Rohertrag) (28%) (29%) (30%) (35%) (36%) (34%)
Rohertrag 988 1.024 1.020 959 883 514
Verwaltungsaufwand 675 738 743 716 699 358
davon Personalaufwand 346 364 360 348 346 173
davon andere Verwaltungsaufw. 312 358 368 355 344 181
davon Abschreibungen 18 16 15 13 9 4
Nettoergebnis aus
Finanzgeschäften -2 -2 -1 -1 -0,1 2,4
Saldo sonst. betrieblicher
Ertrag/Aufwand -89 -40 -46 -169 -90 -59
Betriebsergebnis vor Bewertung 223 243 231 73 94 98
Bewertungsergebnis -28 -73 -101 -30 -49 -37
Außerordentliches Ergebnis -11 0 0 0 0 0
Steuern vom Einkommen und
vom Ertrag 104 90 59 1 36 52
Jahresergebnis 80 80 70 42 9 10
10Geschäftsentwicklung nach HGB
Entwicklung der Bestände nach HGB
1. HJ
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Barreserve 883 690 2.299 3.638 9.443 10.855
Forderungen an KI 3.102 3.828 2.645 2.820 2.646 4.141
Forderungen an Kunden 30.763 30.901 32.743 34.362 35.797 36.461
Geschäftskredite 13.336 13.179 14.308 11.496 12.111
Schuldscheindarlehen 0 0 0 727 371
Privatkredite 460 403 372 954 994
Wohnungsbaukredite 14.677 14.865 15.545 18.304 18.926
Kommunalkredite 124 181 171 437 676
Weiterleitungskredite 2.167 2.273 2.346 2.444 2.720
Wertpapiere 8.498 7.976 7.076 5.423 6.772 8.015
Handelsbestand 106 71 125 139 161 134
Übrige Aktiva 136 205 205 200 338 397
Summe Aktiva 43.488 43.670 45.093 46.581 55.157 60.002
Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten 3.778 3.782 3.786 4.148 10.244 13.679
Verbindlichkeiten ggü. Kunden 33.020 32.662 33.627 34.631 36.741 37.038
Spareinlagen 8.438 8.708 9.111 9.097 9.343
Sparkassenbriefe/RentaPlan 1.277 1.255 1.250 1.171 1.066
Termineinlagen/Schuldscheindarlehen 672 680 759 831 499
Namenspfandbriefe 3.680 3.732 3.547 3.350 3.140
Täglich fällige Einlagen 18.952 18.287 18.959 20.181 22.693
Verbriefte Verbindlichkeiten 2.213 2.625 2.935 2.911 3.041 4.028
Handelsbestand 37 28 24 24 23 18
Rückstellungen 1.018 1.067 1.088 1.250 1.345 1.408
Nachrangige Verbindlichkeiten 0 0 0 0 0 0
Eigenkapital und Fonds für allgemeine Bankrisiken 3.273 3.353 3.433 3.503 3.545 3.554
Übrige Passiva 149 153 200 115 219 277
Summe Passiva 43.488 43.670 45.093 46.581 55.157 60.002
11Finanzkennzahlen
HASPA Gruppe 30.06.2021 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016
HASPA Finanzholding
16,9 % 16,9 % 16,7 % 17,1 % 16,3 % 15,7 %
Gesamtkapitalquote
HASPA Finanzholding
16,0 % 16,0 % 15,8 % 16,1 % 15,6 % 15,1 %
Kernkapitalquote
Haspa AG
14,3 % 14,2 % 14,1 % 14,6 % 13,9 % 13,1 %
Gesamtkapitalquote
Haspa AG
13,4 % 13,3 % 13,2 % 13,6 % 13,2 % 12,5 %
Kernkapitalquote
Die HASPA Finanzholding als alleinige Eigentümerin der Haspa AG verfügt über eine solide
Eigenkapitalausstattung
Das haftende Eigenkapital ist größtenteils Kernkapital
Haspa AG 30.06.2021 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017
LCR 201 % 194 % 292 % 193 % 191 %
NSFR 128 % 124 % 123 % 124 % 120 %
Leverage Ratio 7,2 % 7,0 % 7,0 % 7,0 % 7,2 %
12Die Haspa ist in das Sicherungssystem der Sparkassen- Finanzgruppe eingebunden Sicherungssystem der Sparkassen-Finanzgruppe Das Sicherungssystem besteht im Einzelnen aus insgesamt 13 Sicherungseinrichtungen, den elf regionalen Sparkassenstützungsfonds, der Sicherungsreserve der Landesbanken und Girozentralen und dem Sicherungs- fonds der Landesbausparkassen. Freiwillige Institutssicherung Primäre Zielsetzung des Sicherungssystems ist es, einen Entschädigungsfall zu vermeiden und die angehörenden Institute selbst zu schützen, insbesondere deren Liquidität und Solvenz zu gewährleisten (Institutssicherung). Auf diese Weise sollen die Geschäftsbeziehungen der angehörenden Institute zu ihren Kunden wie vertraglich vereinbart fortgeführt werden. Im Rahmen der gesetzlichen Vorgaben wendet das freiwillige Institutssicherungs- system daher ggf. drohende oder bestehende wirtschaftliche Schwierigkeiten ab. Gesetzliche Einlagensicherung Aufgrund europäischer Vorgaben fordert der deutsche Gesetzgeber, zusätzlich zur Institutssicherung auch eine Entschädigung von Einlegern zu gewährleisten. Für die Sparkassen-Finanzgruppe ist diese Anforderung eine reine Rückfalllösung. Durch sie werden die Kunden von Instituten der Sparkassen-Finanzgruppe mindestens so geschützt, wie das deutsche Einlagensicherungsgesetz dies verlangt. Durch den gesetzlichen Anspruch sind Einlagen von Kunden bis zu einer Höhe von 100.000 Euro abgesichert. Nähere Informationen zur freiwilligen Institutssicherung und der gesetzlichen Einlagensicherung unter www.dsgv.de/sicherungssystem 13
Ratings
Rating Ausblick
Hamburger Sparkasse AG
Hypothekenpfandbriefe Moody´s Rating Aaa stabil
Langfristige Verbindlichkeiten Fitch Rating A+ stabil
Langfristige Verbindlichkeiten DBRS A positiv
Kurzfristige Verbindlichkeiten Fitch Rating F1+ stabil
Kurzfristige Verbindlichkeiten DBRS R-1 (low) positiv
S-Finanzgruppe
Corporate Family Rating (Verbundrating) Moody´s Rating Aa2 stabil
Baseline Credit Assessment Moody´s Rating a2 stabil
14Nachhaltigkeit
Die Hamburger Sparkasse AG hat auch für das Geschäftsjahr 2020
einen Nachhaltigkeitsbericht veröffentlicht. Er informiert
ausführlich über unser regionales, am Gemeinwohl orientiertes
Geschäftsmodell und unsere Nachhaltigkeitsleistungen für
Wirtschaft, Umwelt und Gesellschaft.
Der Nachhaltigkeitsbericht erfüllt die gesetzlichen
Anforderungen zur nicht-finanziellen Berichterstattung. Er wird
anhand des Indikatorensystems des Sparkassen-Standards
erstellt. Dieser schließt an den international anerkannten
Standard der Global Reporting Initiative (GRI) und des Deutschen
Nachhaltigkeitskodex (DNK) an.
15Die Haspa als Emittent von Hypothekenpfandbriefen
Mit Inkrafttreten des PfandBG in 2005 konnte die Haspa – als freie Sparkasse – erstmalig die
Erlaubnis zum Betreiben des Pfandbriefgeschäfts erlangen
Als führender Baufinanzierer in der Region hat die Haspa diese Chance konsequent genutzt und
im Mai 2006 ihren ersten Hypothekenpfandbrief emittiert
Seitdem wurde der Deckungsstock kontinuierlich auf rd. 8 Mrd. EUR aufgebaut und der
Pfandbriefumlauf auf rd. 6,5 Mrd. EUR gesteigert
Die Haspa betreibt das Pfandbriefgeschäft kontinuierlich
versorgt die Investoren mit Privatplatzierungen
stellt für Private Placements stets faire Rücknahmekurse
beabsichtigt als Frequent Issuer mindestens eine Benchmarkemission p.a. zu begeben
pflegt einen intensiven und offenen Umgang mit ihren Investoren
kann auf lange Sicht sicherstellen, dass jederzeit genügend geeignete Darlehen für die Deckungsmasse
vergeben werden können
ist Mitglied im Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp)
16Weiterhin stabiles Bestandswachstum bei
Baufinanzierungen
privat gewerblich
30
25
in Mrd. EUR
20
15
10
5
0
2016 2017 2018 2019 2020
17Solide Neugeschäftsbasis bei Baufinanzierungen
privat gewerblich
6
5
in Mrd. EUR
4
3
2
1
0
2016 2017 2018 2019 2020
18Preisentwicklung von Wohnungsbau und Mieten
Der Markt für Wohnimmobilien präsentiert sich bislang immun gegen die Corona-Pandemie
Hamburg verzeichnet bei den Preisen für selbstgenutztes Wohneigentum im 1. Quartal 2021
Steigerungen in Höhe von 8,8 % im Vergleich zur Vorperiode.
Hohe Nachfrage trifft auf knappes Wohnungsangebot
Verteuerung der Grundstücks- und Baukosten, u.a. Materialkosten, wie z.B. Beton und Stahl
Eigentumswohnungen Eigenheime Mehrfamilienhäuser Kapitalwert Mehrfamilienhäuser Neuvertragsmieten
2010 = 100
225,0
200,0
Hamburg
175,0
150,0
125,0
100,0
75,0
50,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Quelle: vdp research
19Büroimmobilien in Deutschland
Der Büromarkt zeigt sich trotz des schwierigen wirrtschaftlichen Umfelds weiterhin recht robust.
Die Preise für Büroimmobilien haben mit 1,2% im Jahresvergleich leicht nachgegeben.
Investments konzentrieren sich vor allem auf Büroimmobilien in den klassischen Büromarktzentren und auf
Objekte mit einer hohen Mieterbonität.
Büroimmobilien Kapitalwert Büromieten
200
180
160
140
2010 = 100
120
100
80
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Quelle: vdp research
20Deckungsstock mit hohem wohnwirtschaftlichen Anteil als
Spiegelbild unseres Baufinanzierungsgeschäftes
Per 30.09.2021 befanden sich rd. 28.000 Darlehen mit einem ordentlichen Deckungsvolumen von rd. 7,4 Mrd.
EUR im Deckungsstock
Der wohnwirtschaftliche Anteil beträgt mit einem Volumen von rd. 5,1 Mrd. EUR rd. 68 %
Der gewerbliche Anteil beträgt mit einem Volumen von rd. 2,3 Mrd. EUR rd. 32 %
Durchschnittlicher Beleihungswertauslauf der Deckungswerte von 52 %
Ein- und Zwei-
familienhäuser
Mehrfamilien- 24%
häuser 35%
Eigentums-
wohnungen
10%
Sonstige gewerbl.
Bürogebäude genutzte Gebäude
14% 12%
Industriegebäude Handelsgebäide
2% 3%
21Geographischer Fokus auf der Metropolregion Hamburg
Der Deckungsstock enthält ausschließlich deutsche Deckungswerte in EUR
Der geographische Fokus liegt mit rd. 88 % auf der Metropolregion Hamburg, eine der prosperierenden
Regionen Deutschlands mit entsprechendem Potenzial
Hohe Portfolioqualität aufgrund sehr guter Marktkenntnisse in der Region
Sonstige
Niedersachsen 12%
6%
Schleswig-Holstein
16%
Hamburg
66%
22Gut diversifizierter Deckungsstock
3,0
2,5
2,0
In Mrd. EUR
1,5
1,0
0,5
0,0
bis 300 TEUR über 300 TEUR bis 1 Mio. EUR über 1 bis 10 Mio. EUR über 10 Mio. EUR
Die Struktur des Deckungsstocks entspricht dem Baufinanzierungsgeschäft der Haspa
Gute Risikodiversifikation durch hohen Anteil von Wohnungsbaudarlehen im Deckungsstock
Hohe Anteile an Darlehen mit geringen und mittelgroßen Volumina
23Bruttoabsatz im Emissionsgeschäft
Emissionsvolumen in Mio. EUR
1400
1200
1000
Pfandbriefe strukturiert
800 Pfandbriefe plain vanilla
600 Senior unsecured strukturiert
Senior unsecured plain vanilla
400
200
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Nach dem Retailfunding sind Pfandbriefe die wesentliche Säule unserer Refinanzierungsaktivitäten
Mittelfristig erwarten wir einen Pfandbriefumlauf von rd. 9 Mrd. EUR
Darüber hinaus begeben wir bei Bedarf auch weiterhin ungedeckte Emissionen
24Anhang Auszug aus der PfandBG §28 Meldung 25
Ansprechpartner/ -in Leitung Treasury Henrik Bustorf Tel.: + 49 40 3579 9250 Henrik.Bustorf@Haspa.de Treasury – Syndikat / Sales Tilman Pflugbeil Tel.: + 49 40 3579 7595 Tilman.Pflugbeil@Haspa.de Dr. Andreas Welbers Tel.: + 49 40 3579 8682 Andreas.Welbers@Haspa.de Mathias Loll Tel.: + 49 40 3579 3084 Mathias.Loll@Haspa.de Peter Schaar Tel.: + 49 40 3579 3185 Peter.Schaar@Haspa.de Gesamtbanksteuerung – Funding Volker Retzlaff Tel.: + 49 40 3579 9258 Volker.Retzlaff@Haspa.de Jens Meyer Tel.: + 49 40 3579 9261 Jens.Meyer1@Haspa.de 26
Wichtige Hinweise
Die Präsentation dient lediglich der allgemeinen Information und kann eine individuelle Beratung
interessierter Anleger nicht ersetzen. Sie beinhaltet weder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von
Wertpapieren noch zum Abschluss eines Beratungsvertrages.
Bei der Ausarbeitung und Erhebung der Daten ist die größtmögliche Sorgfalt angewendet worden. Die
getroffenen Aussagen basieren auf Beurteilungen / Einschätzung der Daten zum Zeitpunkt der Erstellung
(November 2021) und unterliegen Änderungen in der Zukunft. Die Haspa übernimmt keine Haftung für die
Vollständigkeit, Aktualität, Auswahl und Genauigkeit der Aussagen.
Die Haspa übernimmt auch keinerlei Verpflichtung, zukunftsbezogene Aussagen aufgrund neuer
Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu
revidieren.
Investoren sollten beachten, dass Hypothekenpfandbriefe nicht in allen Ländern angeboten und verkauft
werden dürfen. Personen, die in den Besitz dieses Dokuments gelangen, sind verpflichtet, sich selbst über
derartige nationale Beschränkungen zu informieren und diese einzuhalten. Die Präsentation ist insbesondere
nicht zur Weitergabe nach bzw. zur Verwendung innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika bestimmt und
richtet sich hinsichtlich Großbritannien ausschließlich an professionelle Marktteilnehmer und institutionelle
Kunden.
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