Wüstenrot Bausparkasse AG Investorenpräsentation - Oktober 2021
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Wüstenrot Bausparkasse AG
Investorenpräsentation
Oktober 2021
Wüstenrot Bausparkasse AG
Agenda
1. Die W&W-Gruppe
2. Unser Produktportfolio
3. Die Bausparkasse in Zahlen
4. Die Refinanzierung
5. Der Deckungsstock
6. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 2
1. Die W&W-Gruppe
W&W bestens aufgestellt, um sich Markt-Herausforderungen zu stellen
Aktionärsstruktur W&W AG in %
Service- und Zentralfunktionen
W&W Asset Management GmbH
Freefloat
~23,55 Wüstenrot Asset Management
Holding AG
39,91
Sonstige
Institutionelle
> 10,00 Wüstenrot & Württembergische AG Informatik W&W Informatik GmbH
WS Holding Die Wüstenrot Stiftung hält W&W Service GmbH
AG 26,40 indirekt 66,31% der W&W- Service
Anteile.
Geschäftsfelder
Wohnen Versichern
Wüstenrot Bausparkasse AG Württembergische Versicherung AG Adam Riese GmbH
Wüstenrot Immobilien GmbH Württembergische Krankenversicherung AG
Wüstenrot Haus- und Städtebau GmbH Württembergische Lebensversicherung AG
Württembergische Rechtsschutz Schaden-Service GmbH
Württembergische Vertriebspartner GmbH
Allgemeine Rentenanstalt Pensionskasse AG
Wüstenrot: Nr. 2 der Bausparkassen 6 Millionen Kunden
Kernmarkt ist Deutschland
Unter den Top-Anbietern in der privaten Baufinanzierung 7.000 Beschäftigte in Deutschland
Weites Netz aus Kooperations- und Partnervertrieben sowie Makler- und Direkt-Aktivitäten
Württembergische: Unter den Top-Kompositversicherern in Deutschland 6.000 Außendienstpartner
* Die W&W brandpool investiert darüber hinaus in viele weitere Startups.
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 3
1. Die W&W Gruppe
Positionierung von Wüstenrot
Wüstenrot ist der Spezialist für die Baufinanzierung im W&W-Konzern
Wohnen heißt Wüstenrot
1921 Gründung des Vereins Gemeinschaft der Freunde in Wüstenrot,
Vorläufer der ersten Bausparkasse Deutschlands
1968 Gründung der Wüstenrot Bank
1999 Zusammengehen von Wüstenrot und Württembergische unter
dem Dach der Wüstenrot & Württembergische AG
2001 Fusion von Wüstenrot Bausparkasse AG und Leonberger
Bausparkasse AG
2006 Grundlegende Restrukturierung und strategische Neuausrichtung
der W&W-Gruppe
2009 Übernahme der Vereinsbank Victoria Bauspar AG
2010 Übernahme der Allianz Dresdner Bauspar AG
2018 Übernahme Aachener Bausparkasse AG
Bausparneugeschäft 12,6 Mrd. EUR
2020 Baufinanzierungsneugeschäft 6,7 Mrd. EUR
Platz 2 unter den deutschen Bausparkassen
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 4
1. Die W&W Gruppe
Den Herausforderungen des Marktes durch “W&W Besser!” begegnen
Ausgewählte Beispiele
W&W Besser!
(Strategie-Umsetzung)
Nachhaltigkeit als integraler Teil der
Geschäftsstrategie
Gruppen- und Nachhaltigkeitsstrategie Wohn-Plattform weiterentwickeln
„Kunden und „Doppeltes
Mitarbeiter Marktwachstum in
begeistern!“ profitablen Sparten!“ Hochqualifizierte Mitarbeiter gewinnen und halten
Service Wachstum
Digitalisierung vorantreiben
„Neue
Kundengruppen
„Kosten mindestens
Fokus auf Gewerbekunden verstärken
erschließen und
auf Marktniveau
Bestandskunden
senken!“
noch besser Vertrieb Kosten Verwaltungsaufwand senken
betreuen!“
Jedes Geschäftsfeld soll einen positiven
Beitrag zum Gruppenergebnis leisten!
Neue Kooperationen eingehen
Vorsorgespezialisten für Kunden erlebbar machen
W&W Besser! fokussiert sich auf ausgewählte, strategische Initiativen, die die Erreichung der
Unternehmensziele unterstützen. Der Schwerpunkt liegt neben Wachstum nun auch verstärkt auf Effizienz.
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 5
1. Die W&W Gruppe
Kern des Geschäftsmodells Bausparen ist bereits nachhaltig ausgerichtet
Finanziert werden überwiegend neue Immobilien – mit hohem
Energieeffizienzstandard.
Energieeffizienter Wohnungsbau Hohe Investitionen für Modernisierungsvorhaben und
und energetische Sanierungen Energieeffizienzmaßnahmen.
Staat unterstützt Sparen und Vermögensbildung mit Bausparen
über attraktive Förderangebote.
Wohneigentum für breite Im Alter profitieren Eigentümer durch mietfreies Wohnen.
Bevölkerungsschichten Bausparverträge werden vielfach für altersgerechte Umbauten
eingesetzt.
Kollektivsystem basiert auf Gleichbehandlungsgrundsatz –
Wertorientiertes Geschäftsmodell Geschäftsmodell eng mit Genossenschaftsidee verwandt.
und Kollektivgedanke Bausparverträge und Kollektiv der Sparer sind gesetzlich reguliert.
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 6
1. Die W&W Gruppe
Wir haben bereits historisch die richtige DNA…
Stiftungsgedanken unseres Haupteigentümers
sowie regionale Verankerung sind bereits
natürliche Eckpfeiler der W&W Gruppe
W&W Gruppe mit langfristiger, auf Stabilität
ausgerichteter Unternehmenssteuerung
Keine schnelle Shareholder Value-Maximierung,
sondern Sicherheit von Dividenden und
Arbeitsplätzen sowie gesellschaftlicher Wirkung im
Fokus
Fokussierung des Geschäftsmodells auf
Erste Bausparkasse in Erste private Sachversicherung
umfassende, ganzheitliche Beratung, alle
Deutschland Süddeutschlands & erste Elemente der Vorsorge sowie langfristige
und Erfinder des Bausparens deutsche Rentenversicherung Betreuung der Kunden
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 7
Agenda
1. Die W&W-Gruppe
2. Unser Produktportfolio
3. Die Bausparkasse in Zahlen
4. Die Refinanzierung
5. Der Deckungsstock
6. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 8
2. Unser Produktportfolio
Der Wohnungsbau hat langfristig großes Potenzial
Neubau Bestand Energie Demographie
2/3 der Wohnungen Bis 2030 werden zusätzlich
> 300.000 10 Millionen Gebäude in Deutschland vor 2,5 bis 3 Mio.
neue Wohnungen mit erheblichem 1. Wärmeschutz-
verordnung altersgerechte Wohnungen
p.a. notwendig Sanierungsstau
1979 erstellt benötigt
Zuwanderung Haushalte Wohnansprüche Generationenwechsel
Ansprüche steigen Ein- und Zweifamilienhäuser der
Bis 2030
Bis 2060 jährliche Ausstattung 1960er/1970er Jahre
eine halbe Million
Zuwanderung Wohnfläche kommen verstärkt auf den Markt –
mehr Haushalte Infrastruktur
> 150.000 Personen Chance auf durchgreifende
in Deutschland Urbanität, Kultur Modernisierungen
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 9
2. Unser Produktportfolio
Das größte Potenzial: Der Wunsch nach den eigenen vier Wänden
2 von 3
Mietern in Deutschland wünschen
sich Wohneigentum.
96%
der Wohneigentümer würden sich
heute wieder für Wohneigentum
entscheiden.
1 von 5
Mietern hat seit Aufkommen
der Corona-Pandemie
verstärkt über Wohneigentum
nachgedacht.
Quellen: Interhyp, GMA
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 102. Unser Produktportfolio
Wüstenrot bietet für jeden Bedarf ergänzende Finanzierungsangebote
Neubau- oder Kauf
Für Kunden, die sich jetzt eine Immobilie kaufen oder bauen
Wohndarlehen Classic, Wohndarlehen Constant 25 oder 30 und Wohndarlehen
Flex (Laufzeiten 10 und 15 Jahre). Auch in Kombination mit KfW-Darlehen möglich.
Modernisierung
Für Kunden, die eine Immobilie besitzen und eine Modernisierung durchführen
Wohndarlehen Plus 20 oder 50, die Constant-Modelle mit den Laufzeiten 10 bis 15 Jahre oder das
Wohndarlehen Turbo. Bei energetischen Sanierungen: Wohndarlehen Klima.
Anschlussfinanzierung
Für Kunden, die eine Anschlussfinanzierung benötigen
Wohndarlehen Classic, Constant mit den Laufzeiten 15 und 25 Jahre und das Wohndarlehen Flex.
Auch als Forward-Darlehen. Bei kleineren Summen das Wohndarlehen Turbo.
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 112. Unser Produktportfolio
Grüne Produktlinie: Wohndarlehen Klima bereits im Angebot
Produktmerkmale
Modernisierungskredit von 5.000 bis 50.000 EUR
auf Basis des Wohndarlehen Turbo Zinsvorteil
für energetische
Es werden 2 verschiedene Produkt-Varianten Attraktiver Sanierungsmaßnahmen
angeboten Effektivzinssatz und
Zinssicherheit über
Blankodarlehen - Nutzung neue Grenze von die gesamte Laufzeit Kombinierbar mit anderen
50.000 EUR (bisher 30.000 EUR) Modernisierungsmaßnahmen
Einfache Beantragung und schnelle Bearbeitung
Jetzt
„Grünes“ Element Keine energetisch
Grundbucheintragung sanieren und Schnelle Durchlaufzeiten,
25 Basispunkte Zinsvorteil bei Verwendung für erforderlich modernisieren!
von denen jeder
energetische Sanierungsmaßnahmen Kunde profitiert
(z. B. Dachdämmung, Heizungs- oder Fenstertausch,
Fassadendämmung)
Energetische Sanierungen Keine Objektunterlagen
erforderlich; Schnelle und einfache
nur die zwei letzten Beantragung mit der
Einkommensnachweise Baufi-Easy-Strecke
Türen/ Dämmung Umstellung Außen-
Fenster Dach auf Heizung dämmung
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 122. Unser Produktportfolio
Eigenkapitalaufbau unerlässlich für Immobilienerwerb
Gezielter Eigenkapitalaufbau und Zinsabsicherung.
Bei einem Bauspardarlehen jederzeit kostenlose Sondertilgungen möglich bis hin zur kostenlosen Komplettablösung.
Vorteilhaftigkeit des Bausparkassen verlangen keinen Risikoaufschlag für höhere Beleihungen.
Bausparens /
Wohnsparens Bausparkassen verzichten auf sonst übliche Kleindarlehenszuschläge.
Wer bauspart, kann verschiedene staatliche Förderungen nutzen.
Kreditvergabe auch an Menschen, die sonst eher keinen Kredit bekommen (WIKR).
Frühzeitige Vermögensaufbau &
Eigenkapitalbildung Altersvorsorge
… denn trotz Niedrigzins sind … denn Altersarmut ist eine der größten politischen
die Eigenkapitalhürden für Herausforderungen, speziell das Auseinanderklaffen
den Eigenheimerwerb höher Relevanz des der Schere zwischen arm und reich.
denn je. Bausparsystems
für Kunden &
Volkswirtschaft Finanzstabilität
Zins(ver)sicherung
… denn was ich mir im … denn stabile Immobilienmärkte sind
heutigen Zinsumfeld leisten eine wichtige Voraussetzung für gesunde
kann, wird nicht so bleiben. Finanzsysteme.
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 132. Unser Produktportfolio
Durch Politik bestätigt mit umfangreichen Förderungen
Verbesserung der
Wohnungsbauprämie
Volltreffer durch
3-fach stattliche Förderung Förderung energetische
Sanierung
Arbeitnehmersparzulage
Volltreffer durch
3-fach stattliche Förderung Wohn-Riester
Wohn-Riester
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 142. Unser Produktportfolio
Wohnsparen: Flexibel für jeden Kundenbedarf
Wüstenrot
Wohnsparen
Kompakt Komfort Premium Spezial Trend
+ Wohn-Riester Premium
Einfach Bausparen Modernisierungs- Finanzierung Großvolumiges Vermögensaufbau
Vorsorge Bau/Kauf Geschäft
ab 250 TEUR
Modernisieren Geringe Belastung Anschluss- Mit Zinschance
Finanzierung Für Spezialgeschäft
Jugend-Bausparen Attraktiver Zins Jede staatliche Für VL- und WoP
Förderung
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 152. Unser Produktportfolio
Alles rund ums Wohnen in einem Portal
wuestenrot.de – das Wohnwelt-Portal
Immobilien: Informationen: Individuell:
350.000 Objekte angepasst an dank Rechnern
kombiniert mit optimierten Zielgruppen, Bedarfe und und exklusiven Partnervorteilen
Lead-Formularen Situationen der Vorteilswelt
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 162. Unser Produktportfolio
Ausbau der potenziellen Kundenreichweite auf > 55 Mio.
6.000 Makler
Außendienstpartner
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 17Agenda
1. Die W&W-Gruppe
2. Unser Produktportfolio
3. Die Bausparkasse in Zahlen
4. Die Refinanzierung
5. Der Deckungsstock
6. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 183. Die Bausparkasse in Zahlen
Wüstenrot hat sich zukunftssicher aufgestellt
Neue Bauspartarife eingeführt
Neue Vertriebspartner gewonnen
Neue Ertragsquellen erschlossen
Kostensenkungen vorgenommen
Dividendenausschüttungen reduziert
Altbestände in reputativ vertretbarem Ausmaß
abgebaut
Umfangreiche IT-Investitionen vorgenommen
Möglichkeiten des neuen Bausparkassengesetzes
genutzt
Außerkollektives Kreditgeschäft über Pfandbriefe
refinanziert
Kollektivmanagement eng in die Gesamtbank-
steuerung eingebunden
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 193. Die Bausparkasse in Zahlen
Wesentliche Kennzahlen
Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung (HGB)
31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021 Entwicklung
in Mio EUR
Barreserve und Kapitalanlagen 4 196 3 869 4 003 3 611 - 392
Forderungen an Kreditinstitute 3 359 3 500 2 827 2 811 - 16
Forderungen an Kunden 19 653 20 589 22 190 22 724 534
Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstitute 1 502 2 227 1 980 1 912 - 68
Verbindlichkeiten ggü. Kunden 22 210 22 126 22 923 23 155 232
Eigenkapital inkl. Fonds für allg. Bankrisiken 1 089 1 119 1 184 1 199 15
Bilanzsumme 27 398 28 144 29 195 29 301 106
Jahres-/Periodenüberschuss nach Steuern 34,3 30,2 30,1 14,9
Eigenkapitalkennzahlen
31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021 Entwicklung
Gesamtkapitalquote 18,9% 19,1% 17,7% 18,6% 0,9%
Kernkapitalquote 16,4% 16,8% 16,2% 17,1% 0,9%
Leverage Ratio 3,6% 3,7% 3,6% 4,1% 0,5%
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 203. Die Bausparkasse in Zahlen
Neugeschäft der Bausparkasse
Bausparneugeschäft
31.12.2018 31.12.2019 * 31.12.2020 30.06.2021
in Mio EUR
Brutto-Neugeschäft (Bausparsumme) 13 766 13 795 12 561 6 065
Netto-Neugeschäft (Bausparsumme) 11 412 11 501 10 362 5 014
Neugeschäft Baufinanzierung
31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021
in Mio EUR
Gesamtes Neugeschäft (Eigen- und Fremdbuch) 4 854 5 770 6 143 3 403
Geschäftsfeld Wohnen Neugeschäft
3 151 3 786 4 144 2 308
Baufinanzierung (Eigenbuch)
davon Zwischenkredite/Vorausdarlehen 2 139 2 840 3 092 1 551
davon WohnbauClassicDarlehen (früher WID) 1 012 946 1 052 757
* inkl. der mit Wirkung zum 1.1.2020 auf die Wüstenrot Bausparkasse AG
verschmolzenen Aachener Bausparkasse AG
Das Brutto- sowie das Netto-Bausparneugeschäft der Wüstenrot Bausparkasse waren auch im ersten Halbjahr 2021
weiterhin von Pandemie-Restriktionen belastet, lagen jedoch nahezu auf Vorjahresniveau.
Das Baufinanzierungsneugeschäft konnte unter Berücksichtigung der Vermittlungen ins Fremdbuch um 16,6%
auf 3,4 (Vj. 2,9) Mrd EUR deutlich gesteigert werden. Damit konnte die Wüstenrot Bausparkasse AG ihre
Marktposition ausbauen.
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 213. Die Bausparkasse in Zahlen
Kreditgeschäft
Bestand Kreditgeschäft
31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021
in Mio EUR
Bauspardarlehen 1 780 1 614 1 543 1 444
Zwischenkredite und Vorausdarlehen 11 645 12 485 13 978 14 594
Hypothekendarlehen 5 621 5 601 5 646 5 718
Geld- und Kapitalanlagen 4 196 3 869 4 003 3 611
Risikovorsorge insg. (EWB+PWB)
Das Kundenkreditportfolio ist unverändert qualitativ hochwertig
und risikoarm. Für die nach wie vor bestehende Ungewissheit
über den weiteren Verlauf und die Folgen der Coronavirus-
Pandemie wurde bereits im Vorjahr umfassend Vorsorge
getroffen. Die Kreditausfallquote lag wie auch bereits zum
31.12.2020 bei -0,02%. D. h. Eingänge auf bereits in Vorjahren
abgeschriebene Forderungen überstiegen die im
Berichtszeitraum vorgenommenen Forderungsabschreibungen.
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 223. Die Bausparkasse in Zahlen
Kapitalanlagen der Bausparkasse zum 30.06.2021
Baa3
Baa2 4,30%
3,10%
6,3 Mrd. EUR Gesamtbestand
Baa1
6,88% Konzentration auf Kerneuropa
A3 Aaa überwiegend Top-Bonitäten
8,37% 38,04%
A2 ausschließlich Investmentgrade
3,12%
A1
5,58%
Duration rund 7,3 Jahre
Aa3 Gewichtetes Durchschnittsrating Aa3
7,64%
Aa2 Aa1 hohe Bewertungsreserven
8,60% 14,36%
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 233. Die Bausparkasse in Zahlen
Distribution nach Assetklassen und Emittentenland zum 30.06.2021
EFSF Island Luxemburg USA
Portugal 0,6% Dänemark 0,1% 0,1%
0,2%
0,4% 0,4%
Lettland Schweiz Slowenien
0,6% 0,3% 0,1%
CORPORATE Schweden
EIB
8,5% 0,8%
UNGEDECKT Großbritannien ESM 0,1%
17,5% 1,7% 1,2%
Belgien
Irland 1,9%
2,4%
EU
2,6% Italien
3,1%
Norwegen
3,3%
COVERED
26,8%
Finnland Deutschland
4,6% 43,5%
Spanien
5,1%
Niederlande
6,2%
Österreich
8,1%
ÖFFENTLICH Frankreich
47,1% 12,6%
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 243. Die Bausparkasse in Zahlen
Distribution nach Ländern innerhalb der Assetklassen zum 30.06.2021
Slowenien ESM Lettland Island Portugal Belgien
ÖFFENTLICH 0% 3% 1% 0% 1% 3% COVERED
Schweden
2%
Österreich Spanien
7% 7% Österreich
18%
Niederlande
5% Deutschland
Deutschland 40%
Italien 40% Norwegen
4% 13%
Irland
5%
Niederlande
7%
Finnland EFSF
Frankreich EU 1% EIB Großbritannien Frankreich Finnland
8% 9% 6% 0% Belgien Dänemark 2% 16% 2%
2% 2%
Schweden Schweiz
1% 2%
Spanien
10%
Niederlande
6%
Luxemburg
1%
Italien
Deutschland
7%
36%
Großbritannien
6%
Frankreich
UNGEDECKT 27%
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 25Agenda
1. Die W&W-Gruppe
2. Unser Produktportfolio
3. Die Bausparkasse in Zahlen
4. Die Refinanzierung
5. Der Deckungsstock
6. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 264. Die Refinanzierung
Übersicht der Ratings
Wüstenrot Bausparkasse AG
S&P Rating Ausblick Stand
Hypothekenpfandbriefe AAA stabil 29.1.2021
Langfristrating A- stabil 24.6.2021
Kurzfristrating A-1 stabil 24.6.2021
W&W AG
S&P Rating Ausblick Stand
Emittenten-Rating BBB+ stabil 30.9.2021
Finanzstärkerating BBB+ stabil 30.9.2021
Langfristig stabiles AAA-Rating für den Hypothekendeckungsstock
Hohe Überdeckung, hochwertiger Liquiditätspuffer und Fristenkongruenz bewertet S&P
mit einem Uplift von 8 Notches zum Institutsrating
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 274. Die Refinanzierung
Refinanzierung durch …
Refinanzierung Bauspareinlagen
Tagesgeldkonten / Privatkunden
Geldmarkt
Kapitalmarkt
Inhaberpapiere 2 Mrd. EUR Debt Issuance Programm
Hypothekenpfandbriefe, ungedeckte Emissionen, Nachrangmittel
Deutsches Recht
Stückelung 100.000 EUR
Plain-Vanilla oder single-callable Emissionen
Namenspapiere Namenshypothekenpfandbriefe
Schuldscheine, Namensschuldverschreibungen
Nachrangmittel
Plain-Vanilla oder single-callable Emissionen
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 284. Die Refinanzierung
Fundingstrategie
Emission von Pfandbriefen zur Refinanzierung des Erstrangteiles deutscher Wohnimmobilien im Einklang mit der
Geschäftsstrategie der Wüstenrot Bausparkasse AG
fristenkongruente Refinanzierung der zumeist langfristigen Wohnbaudarlehen durch Pfandbriefe, sowie durch den
Kollektivüberschuss und begleitende ALM-Maßnahmen
maßgeschneiderte Emissionen
breite Investorenbasis mit Fokussierung auf institutionelle Investoren
Gestaltung von Emissionen hinsichtlich Volumen, Pricing und Timing mit Spielraum für gute
Sekundärmarktentwicklung
ausgewogener Fundingmix
tägliche Veröffentlichung der Fundingkurve auf Bloomberg WBPF
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 29Agenda
1. Die W&W-Gruppe
2. Unser Produktportfolio
3. Die Bausparkasse in Zahlen
4. Die Refinanzierung
5. Der Deckungsstock
6. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 305. Der Deckungsstock
Übersicht Deckungsregister
granularer Deckungsstock mit ca. 34.000 Einzeldarlehen
durchschnittliche Deckungsgröße 72.000 EUR
alle Sicherheiten zu 100% in Deutschland
ca. 82% Ein- und Zweifamilienhäuser und Eigentumswohnungen
ca. 70% aller Objekte selbstgenutzt
durchschnittlicher gewichteter Beleihungsauslauf ca. 45,4%
gesunde Altersstruktur des Deckungspools, laufende Indeckungnahme
sehr geringe Rückstände im Deckungsstock, seit Jahren stabil um 0,02%
keine Währungsrisiken, alle Finanzierungen in Euro
keine Derivate im Deckungsstock
professionelles Deckungsstockmanagement
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 315. Der Deckungsstock
Verteilung nach Bundesländern
Deckungshypotheken Deckungshypotheken Deckungshypotheken
wohnwirtschaftlich gewerblich gesamt
Stand: 30.06.2021 in EUR in % in EUR in % in EUR in %
Baden-Württemberg 474.245.931 19,00% 4.299.772 0,17% 478.545.703 19,18%
Bayern 491.724.709 19,70% 11.582.331 0,46% 503.307.041 20,17%
Berlin 155.986.351 6,25% 2.797.978 0,11% 158.784.329 6,36%
Brandenburg 113.049.114 4,53% 2.197.662 0,09% 115.246.776 4,62%
Bremen 9.096.799 0,36% 0,00% 9.096.799 0,36%
Hamburg 29.299.735 1,17% 6.264.297 0,25% 35.564.032 1,43%
Hessen 235.718.343 9,45% 806.658 0,03% 236.525.002 9,48%
Mecklenburg-Vorpommern 52.331.367 2,10% 157.060 0,01% 52.488.427 2,10%
Niedersachsen 176.743.261 7,08% 412.983 0,02% 177.156.244 7,10%
Nordrhein-Westfalen 309.102.435 12,39% 3.583.159 0,14% 312.685.594 12,53%
Rheinland-Pfalz 112.623.798 4,51% 245.215 0,01% 112.869.013 4,52%
Saarland 27.379.717 1,10% 15.659 0,00% 27.395.376 1,10%
Sachsen 83.115.445 3,33% 289.921 0,01% 83.405.367 3,34%
Sachsen-Anhalt 57.885.775 2,32% 269.277 0,01% 58.155.052 2,33%
Schleswig-Holstein 70.192.786 2,81% 3.218.775 0,13% 73.411.561 2,94%
Thüringen 60.322.401 2,42% 492.669 0,02% 60.815.070 2,44%
Gesamtsumme 2.458.817.967 98,53% 36.633.418 1,47% 2.495.451.385 100,00%
Schwerpunkte in den wirtschaftsstarken Bundesländern Baden-Württemberg, Bayern, Hessen und Nordrhein-Westfalen
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 325. Der Deckungsstock
Verteilung nach Objektarten und Größenklassen
Objektart Deckungshypotheken Größenklassen Deckungshypotheken
gesamt gesamt
Stand 30.06.2021 in EUR in % Stand 30.06.2021 in EUR in %
Wohnungen 384.666.565 15,41% bis zu 300 Tsd. € 2.104.553.921 84,34%
Einfamilienhäuser 1.663.259.638 66,65% mehr als 300 Tsd. € bis zu 1 Mio. € 247.000.243 9,90%
Mehrfamilienhäuser 410.440.411 16,45% mehr als 1 Mio. € bis zu 10 Mio. € 143.897.221 5,77%
Bürogebäude 6.221.690 0,25% mehr als 10 Mio. € 0 0,00%
Handelsgebäude 0 0,00%
Industriegebäude 0 0,00%
sonstige gewerbl. gen. Gebäude 30.411.727 1,22%
unf. und n.n. ertragsf. Neubauten 0 0,00%
Bauplätze 451.354 0,02%
Summe 2.495.451.385 100,00% Summe 2.495.451.385 100,00%
Über 98% wohnwirtschaftlich genutzte Finanzierungen
Schwerpunkt liegt bei Finanzierungen bis 300 TEUR
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 335. Der Deckungsstock
Übersicht Überdeckung
§ 28 (1) Nr. 1 und 3 PfandBG Nennwert Barwert Risikobarwert
Verhältnis Umlauf zur Deckungsmasse 30.06.2021 30.06.2021 30.06.2021
Gesamtbetrag des Pfandbriefumlaufs inkl. Derivate 2.213,60 2.338,91 2.228,94
Gesamtbetrag der Deckungsmassen inkl. Derivate 2.745,45 3.060,06 2.915,62
% Fremdw ährungsderivate v. Passiva 0,00% 0,00% 0,00%
% Zinsderivate v. Passiva 0,00% 0,00% 0,00%
% Fremdw ährungsderivate v. Aktiva 0,00% 0,00% 0,00%
% Zinsderivate v. Aktiva 0,00% 0,00% 0,00%
Überdeckung in % 24,03% 30,83% 30,81%
Für die Berechnung der Stress-Szenarien wird für die Zinsen der dynamische Ansatz verwendet
Alle Deckungswerte und Pfandbriefe ausschließlich in Euro, keine Fremdwährungen im Deckungsregister
Alle grundpfandrechtlich besicherten Pfandobjekte befinden sich ausnahmslos in Deutschland
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 345. Der Deckungsstock
Übersicht Laufzeitstruktur und weitere Deckungswerte
Pfandbriefumlauf Deckungsmasse
§ 28 (1) Nr. 2 PfandBG Emittent ISIN Betrag Laufzeit
Laufzeitstruktur und Zinsbindungsfrist
30.06.2021 30.06.2021
Republik Finnland FI4000006176 50.000.000,00 04.07.2025
bis zu sechs Monate 68,00 204,41
mehr als sechs Monate bis zu zwölf Monaten
Königreich Spanien ES00000122E5 20.000.000,00 30.07.2025
144,00 131,45
mehr als zwölf Monate bis zu 18 Monaten 86,00 133,39 Republik Frankreich FR0000571150 25.000.000,00 25.10.2025
mehr als 18 Monate bis zu 2 Jahren 73,50 153,91 Republik Österreich AT0000383864 15.000.000,00 15.07.2027
mehr als 2 Jahre bis zu 3 Jahren 132,00 256,21 Königreich Niederlande NL0000102317 75.000.000,00 15.01.2028
mehr als 3 Jahre bis zu 4 Jahren 158,10 199,76
Republik Frankreich FR0000571218 25.000.000,00 25.04.2029
mehr als 4 Jahre bis zu 5 Jahren 425,00 333,16
mehr als 5 Jahre bis zu 10 Jahren 992,00 1.171,05
Republik Irland IE00BJ38CR43 40.000.000,00 15.05.2030
über 10 Jahre 135,00 162,11
Summe
Summe 250.000.000,00
2.213,60 2.745,45
Duration 4,87 4,89
fristenkongruente Aussteuerung des Deckungsregisters ausschließlich europäische Staatsanleihen
der Schwerpunkt des Neugeschäftes liegt zwischen 7 ausschließlich zur sichernden Überdeckung
und 10 Jahren
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 355. Der Deckungsstock
Übersicht Seasoning und NPLs
NPLs in der 3-Jahres-Übersicht
Seasoning Nominal Prozent 0,04
0 - < 18 Monate 216.851.689 8,69% 0,03
Prozent
>= 18 Monate - < 60 Monate 615.697.885 24,67%
0,02
>= 60 Monate 1.662.901.811 66,64%
0,01
Summe 2.495.451.385 100,00%
0,00
Juni 18 Juni 19 Juni 20 Juni 21
Weighted-average seasoning
125,92
in Monaten Jahre
Gesamtbetrag dieser Forderungen, soweit der jeweilige Rückstand mindestens 5%
der Forderung beträgt (§ 28 (2) Nr. 2 PfandBG)
organisch gewachsener Deckungsstock geringe Rückstände im Deckungsstock
langjährige Historie langjährig unter 0,02%
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 36Agenda
1. Die W&W-Gruppe
2. Unser Produktportfolio
3. Die Bausparkasse in Zahlen
4. Die Refinanzierung
5. Der Deckungsstock
6. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 376. Zusammenfassung
Zusammenfassung Wüstenrot Bausparkasse
Kern des Geschäftsmodells ist
„wohnen“. „Wohnen“ hat hohe Für „wohnen“ gibt es massive
Relevanz und hohen Bedarf bei politische Unterstützung, z.B.
den Menschen mit starker durch Förderung energetischer
Dynamik und deutlichem Maßnahmen
Wachstumspotenzial
Risikoarmes Geschäftsmodell
mit Fokus auf Retailkunden Geschäftsmodell ist
grundsätzlich nachhaltig
ausgerichtet
Wüstenrot
Konservative Bilanz mit sehr Bausparkasse
Ausbau Vertriebskraft über
soliden Kennzahlen eigene Organisation und
Kooperationspartner beinhaltet
enorme Wachstumspotenziale
Investitionen in die Zukunft
Neuer Campus, IT-Projekte.... Permanente Weiterentwicklung
des Geschäftsmodells,
Digitalisierung
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 38Agenda
1. Die W&W-Gruppe
2. Unser Produktportfolio
3. Die Bausparkasse in Zahlen
4. Die Refinanzierung
5. Der Deckungsstock
6. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 39Anhang
Vom Bausparvertrag zum Kollektiv
Unter § 1 Abs. 2 BauSparkG ist der Bausparvertrag definiert. Auch ist definiert, dass mit Abschluss eines
Bausparvertrages der Bausparer Mitglied einer Zweckgemeinschaft, dem Kollektiv, wird. Die Bausparkasse als
Verwalter des Kollektivs nimmt die Spargelder an, regelt die Zuteilung und vergibt anschließend die
Bauspardarlehen und nimmt deren Tilgungsbeiträge wieder entgegen.
BAUSPARVERTRAG BAUSPARKOLLEKTIV
feste Option Kundenoptionen
bei Vertragsabschluss während Vertragslaufzeit
• freie Besparung
Guthaben- • jederzeitige Sparbeträge fließen in
verzinsung p.a. Auflösung
• Vertragsänderungen
(bspw. Erhöhung
Bausparsumme) Auszahlung Guthaben und
Darlehen fließen aus
Zuteilungsmasse
• kostenfreie
Darlehens- Sonder- bzw. Tilgungsbeiträge fließen in
verzinsung p.a. Endtilgung
Die Kollektivsimulation ist das zentrale Instrument für die Erstellung
von Prognosen zur langfristigen Erfüllbarkeit der Verträge
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 40Anhang
Simulationsmodell als zentrales Steuerungsinstrument
Simulationsmodelle bei Bausparkassen werden eingesetzt für die operative Planung, zur Durchführung von
Risikotragfähigkeits- und Sensitivitätsanalysen sowie zur Steuerung der kollektiven Entwicklung.
In den Bausparkassen hat die Kollektivsimulation dadurch eine zentrale Bedeutung für Produktpolitik,
Kollektivmanagement und eine integrierte Unternehmensplanung erlangt.
Auch aufsichtsrechtlich hat das bauspartechnische Simulationsmodell einer Bausparkasse mit dem Ende
2015 novellierten Bausparkassengesetz an Bedeutung gewonnen.
monatlich ad hoc
Zinsänderungsrisiko
Produktentwicklung
Neugeschäftsbarwert
Konsistenz / Beharrung
Zinsergebnis
Stressumfragen der Aufsicht
zzgl. vierteljährlich
Risikotragfähigkeit
Stress Zinsänderungsrisiko
Kollektivrisiko
zzgl. jährlich
Kollektiver Lagebericht
Meldung nach § 5 BausparkV
Planung / Hochrechnung
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 41Anhang
Lebensdauer einer Tarifgeneration
Idealtypischer Ablauf * Fazit für Alttarife
100% (abgeleitet aus dem idealtypischen Ablauf)
Anteil der Verträge
innerhalb von 20 Jahren
90%
Abbau des Bestandes 2005 wurde der Verkauf von Alttarifen
80% auf ca. 10% eingestellt (letzte Abschlussgeneration)
70% 2012 kommt die letzte
60% Abschlussgeneration nach 7 Jahren
50%
Regelbesparung in die Zuteilung
40%
2022 kann die letzte
Abschlussgeneration nach 10 Jahren
30%
Zuteilungsreife gekündigt werden
20%
10% deutlicher Abbau der Alttarife in
0% überschaubarem Zeitraum
Laufzeit t = 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
1. Generation kommt zur Zuteilung … kann 10 Jahren nach Zuteilung gekündigt werden
letzte Generation kommt zur Zuteilung … kann 10 Jahren nach Zuteilung gekündigt werden
Im Jahr 0 wird Wenn ein Vertrag regelmäßig Einzahlungen erbringt, wird er in der Regel
der erste Vertrag nach rund 7 Jahren zugeteilt. Nach der Zuteilung beginnt die Frist für die
verkauft, im Jahr Kündigung nach 10 Jahren Zuteilungsreife. Atypischer Vertragsablauf
4 der letzte.
Anlaufphase aktive Phase Auslaufphase
.
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 42Anhang
Entwicklung Bauspareinlagen
Prognostizierte Entwicklung Bauspareinlagen BSW-Tarife bis 2008
Stichtag: 31.08.2020
fusionierte Kollektive VVB, ADB und ABAG
28.000
neue Tarife (ab 2008 mit 0,5% Grundzins)
26.000
24.000
22.000
20.000
18.000
16.000
Mio. Euro
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2009
2011
2012
2013
2014
2016
2017
2018
2019
2021
2022
2023
2024
2026
2027
2028
2029
2010
2015
2020
2025
2030
Jahr
.
Investorenpräsentation Oktober 2021 Seite 43Kontaktdaten
Thomas Arendt - Leiter Treasury
Telefonnummer: 07141 16-754638
E-Mail: thomas.arendt@wuestenrot.de
Frank Boetzer – Leiter Liquidität und Funding
Telefonnummer: 07141 16-755665
E-Mail: frank.boetzer@wuestenrot.de
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Prognosen der Bausparkasse im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse und sind mit Risiken, Unsicherheiten und Annahmen verbunden, die die
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