BAYERNINVEST NACHHALTIGKEITSREPORTING
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BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG 08. April 2022 Das BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting ist ein Bericht über die Transparenz von Anlageprodukten, der unterschiedliche Risiken von Portfolien anhand einer effektiven Messung ihrer Exposure gegenüber Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) unter Berücksichtigung von Peers und Benchmarks einschätzt. Im Rahmen der Beurteilung und Einordnung der ESG-Merkmale von Investments deckt das Screening auch verdeckte ESG- Risiken auf und ermöglicht so bessere Anlageentscheidungen. In Kooperation mit www.yourSRI.com.
1. Überblick 4. Internationale Normen & Kontroversen
1.1. Nachhaltigkeitskennzahlen 4.1. United Nations Global Compact (UNGC)
1.2. Emissionsaktivitäten 4.2. Staatliche und unternehmerische Kontroversen
4.3. Umstrittene Geschäftsfelder
2. ESG-Details
2.1. Aufschlüsselung nach Sektoren 5. Wirkungsanalyse
2.2. Bewertung geschäftlicher Schlüsselthemen 5.1. Sustainable Development Goals
2.3. Aufschlüsselung nach Positionen 5.2. Engagementanalyse
3. Klimaanalyse 6. Fondsübersicht
3.1. Aufschlüsselung nach Sektoren 6.1. Eckdaten und Aufschlüsselung der Fonds
3.2. Emissionsaktivität bei Staaten
3.3. Transformationsanalyse
3.4. Aufschlüsselung nach Positionen
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 2
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World Index
1. Überblick BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
1.1. Nachhaltigkeitskennzahlen DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Verteilung der ESG-Ratings im Portfolio und der Benchmark ESG Quality Score im Zeitverlauf der jeweiligen Portfoliobestände
sowie das jeweilige ESG Quality Rating
Portfolio Abdeckung 96,6% Benchmark Abdeckung 99,9% 10
ESG Quality Score
3% 3% 12%
9%
16% 27%
AAA 22% AA 23%
5
23%
9,1/10 8,2/10
30%
31% 0 2018-06 2019-06 2020-06 2021-06 2021-12 letztes
AAA AA A BBB Portfolio Benchmark
BB B CCC Nicht bewertet
ESG-Übersicht
Portfolio Benchmark Portfolio vs. Benchmark* Portfolio Benchmark
ESG-Rating AA A -
Kompatibilität mit UN Global Compact 0,0% 1,0%
ESG-Score 7,6 6,5 1,0 kompatibel nicht kompatibel
x ESG Anpassungsfaktor
Exposure gegenüber umstrittenen Geschäftsfeldern 0,0% 1,6%
= ESG Quality Score 9,1 8,2 0,9
ESG Quality Rating AAA AA - Hoch Signifikant
Exposure gegenüber nachhaltiger Wirkung
E-Score 6,3 6,1 0,2
S-Score 5,8 5,1 0,7
G-Score 5,6 5,1 0,5
Der ESG Portfolio Quality Score bemisst die Fähigkeit der zugrundeliegenden Fondspositionen, zentrale mittel- bis langfristige Die Kompatibilität mit dem UN Global Compact (UNGC) spiegelt den Prozentsatz des Portfoliomarktwerts wider, der auf
Risiken und Chancen zu steuern, die mit Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren zusammenhängen. Der Score leitet sich aus Unternehmen zurückzuführen ist, die gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen. Das Exposure gegenüber
den ESG-Ratings der einzelnen Positionen im Portfolio sowie einem Anpassungsfaktor ab. Im Anpassungsfaktor werden ESG umstrittenen Geschäftsfeldern stellt den Prozentsatz des Portfoliomarktwerts dar, der mit einem oder mehreren Standard
Trendfaktoren, sowie ein Malus für Positionen mit besonders schlechtem ESG-Rating berücksichtigt. Die jeweiligen E-, S- und G- Ausschlussfaktoren in Verbindung gebracht wird. Das Exposure gegenüber nachhaltiger Wirkung basiert auf dem
Scores bemessen die Portfoliobestände in Bezug auf ihren Umgang mit und ihrem Exposure gegenüber zentralen Umwelt-, Sozial- Exposure des Portfolios gegenüber Unternehmen, deren Kerngeschäftsmodell mit Aktivitäten zum Umgang mit globalen
und Governancerisiken bzw. -chancen. Die ESG-Rating-Verteilung spiegelt den Prozentsatz des Portfoliomarktwertes mit einem ökologischen und sozialen Herausforderungen verbunden ist. Für Details verweisen wir auf das Glossar und das
Exposure gegenüber dem ESG-Rating wider. Das ESG Fonds-Rating wird direkt über die Buchstaben-Bewertungskategorien des Methodikdokument. Die Berechnung des Exposure gegenüber umstrittenen Geschäftsfeldern erfolgt gemäß der Grenzen
ESG Portfolio Quality Score berechnet. Als Abdeckung wird die prozentuale Gewichtung der Portfoliobestände, zu denen ESG-Daten des BayernInvest-Screenings (siehe Seite 16).
vorliegen, bezeichnet. *Rundungsdifferenz möglich
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 3
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1. Überblick BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
1.2. Emissionsaktivitäten DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Gewicht der Sektoren Beitrag zu Emissionen (Scope 1+2) Gewichtete mittlere Emissionsintensität (Scope 1+2) der jeweiligen
Portfolio CO2 Abdeckung 96,6% Benchmark CO2 Abdeckung 99,8%
Portfoliobestände
Portfolio
7% Rohstoffe Industriegüter 15% 200
3%4% Basiskonsumgüter
4%
tCO2e/Mio USD Umsatz
Restliche Sektoren 24% 23% 33%
24%
Benchmark 21%
59% Rohstoffe Industriegüter
24% 100
Basiskonsumgüter 29%
89% 11%
Restliche Sektoren
30%
0 2018-06 2019-06 2020-06 2021-06 2021-12 letztes
Portfolio Benchmark
CO2-Kennzahlen
Relative Relative Emissionsintensität
Finanzierte Emissionen a)
Emissionsbelastung In tCO2e/Mio EUR Umsatz
in tCO2
in tCO2e/Mio EUR investiert b)
In tCO2e/Mio EUR BIP
Abdeckung Relativer CO2 Fußabdruck Gewichtete mittlere
Portfoliogewicht Scope 1 Scope 2 Scope 1+2 Scope 3 Scope 1,2,3
(Scope 1+2) (Scope 1 & 2) Emissionsintensität (Scope 1 & 2) (WACI)
Portfolio Gesamt 96,6% - 1.086,5 623,6 1.710,1 3.858,2 5.568,3 23,6 122,6
Portfolio Unternehmen - 96,6% 1.086,5 623,6 1.710,1 3.858,2 5.568,3 23,6 a)
122,6
Portfolio Staaten - - - - - - - - b)
-
Benchmark 99,8% - 2.707,6 671,9 3.379,5 3.708,8 7.088,3 46,6 150,4
Benchmark Unternehmen - 99,8% 2.707,6 671,9 3.379,5 3.708,8 7.088,3 46,6 a)
150,4
Benchmark Staaten - - - - - - - - b)
-
Absolute CO2-Emissionen Emissionsintensitäten
Die gesamten CO2-Emissionen bemessen die absoluten Treibhausgasemissionen eines Portfolios in Tonnen Kohlendioxid-äquivalenten. Der Die Emissionsintensität gibt die Emissionseffizienz eines Portfolios an. Die Messgröße ist der Quotient aus
CO2-Emissionen und dem normalisierten Anteil am Investment. Die gewichtete durchschnittliche
relative CO2-Fußabdruck bildet den normalisierten CO2-Fußabdruck eines Anlagebetrags ab. Um einen Vergleich zur Benchmark zu ermöglichen,
Emissionsintensität ist das Produkt aus Portfoliogewichten und Emissionsintensitäten. Sie bemisst das
wurde der CO2-Fußabdruck um die Summe der Investitionen normalisiert. Die finanzierten Emissionen werden nach dem Ownership-Ansatz
Exposure eines Portfolios gegenüber Unternehmen mit hoher Emissionsintensität und kann stellvertretend
berechnet. Details siehe Nachhaltigkeitsreporting Methodik S. 5.
für das Exposure eines Portfolios gegenüber möglichen Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel
dienen. Die gewichtete mittlere Emissionsintensität ist die von der TCFD empfohlene Messgröße für den
Die Daten beruhen zum Teil auf Schätzungen und verschiedenen Veröffentlichungszeitpunkten. Nähere Informationen zu den Berechnungen im
CO2-Fußabdruck. Berechnungsformel siehe Nachhaltigkeitsreporting Methodik S. 5.
Glossar.
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 4
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2. ESG-Details BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
2.1. Aufschlüsselung nach Sektoren DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Sektorenanalyse ESG-Ratingverteilung innerhalb der Sektoren nach Marktwerten
E-Score S-Score G-Score ESG-Score Portfoliogewicht AAA AA A BBB BB B CCC n. r.
Gesamtportfolio 6,3 5,8 5,6 7,6
Kommunikationsdienste 6,9 6,6 4,5 7,6 8,4% Kommunikationsdienste 8,3% 63,3% 7,2% 21,1% 0,1%
Zyklische Konsumgüter 5,8 4,8 5,5 7,0 3,5% Zyklische Konsumgüter 10,3% 52,6% 14,6% 22,5%
Basiskonsumgüter 5,6 5,4 5,7 7,5 10,3% Basiskonsumgüter 21,3% 41,3% 16,9% 20,5%
Energie - - - - - Energie
Finanzdienstleistungen 6,8 4,4 6,2 7,1 2,3% Finanzdienstleistungen 55,2% 22,5% 22,2%
Gesundheitswesen 7,4 5,5 5,6 7,0 15,7% Gesundheitswesen 23,6% 22,3% 27,5% 26,6%
Industriegüter 6,0 5,4 5,8 7,3 23,3% Industriegüter 21,4% 29,7% 28,6% 20,2%
Informationstechnologie 6,4 6,7 5,6 8,2 22,9% Informationstechnologie 43,8% 30,5% 16,4% 6,0%
Rohstoffe 6,5 5,8 5,5 7,6 6,4% Rohstoffe 45,5% 41,5% 13,0%
Immobilien 5,1 5,7 6,2 7,1 0,9% Immobilien 100,0%
Versorger 8,5 6,1 6,3 8,8 4,1% Versorger 44,2% 27,9% 27,9%
Andere - - - - 2,2% Andere 100,0%
Staaten - - - - - Staaten
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Die gewichteten ESG-Scores werden auf Gesamtportfolioebene und für die einzelnen Sektoren dargestellt. Dabei handelt
es sich um den Industry Adjusted Score. Dieser weicht durch die Industrienormalisierung vom Mittelwert der E-, S- und
G-Scores ab.
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 5
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2. ESG-Details BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
2.2. Bewertung geschäftlicher Schlüsselthemen DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
10,0 100,0
8,0 80,0
ESG-Score
Gewicht
6,0 60,0
4,0 40,0
20,2
12,2
2,0 5,5 4,3 6,5 8,3 20,0
1,4 3,1
0,0 Klimawandel Einsatz natürlicher Abfall- Umweltchancen Humankapital Produktsicherheit Stakeholder Soziale Chancen Gute Geschäftsverhalten 0,0
Ressourcen management Opposition Unternehmensführung
Werte und Gewichtung der Themen
Thema Umwelt Gewichtung Umwelt Thema Soziales Gewichtung Soziales Thema Governance
Die Darstellung bezieht sich ausschließlich auf Exposure gegenüber Unternehmen. Die Gewichte wurden normalisiert. Falls das Portfolio auch geratete Wertpapiere enthält, die keine Unternehmenspositionen oder Aktien sind, können die
Gewichtungen und Balken-Werte auf dieser Seite von denen in der Zusammenfassung auf der vorherigen Seite abweichen. Die von MSCI errechneten Scores geben Aufschluss über das unternehmensspezifische Risiko und das Management dieses
Risikos im jeweiligen Thema. Mehr Details s. MSCI Methodik.
Portfolio Score Benchmark Score Portfolio vs. Benchmark Portfoliogewicht Benchmarkgewicht
Umwelt 6,3 6,1 0,2 24,6% 19,4%
Klimawandel 7,9 7,6 0,2 5,5% 6,6%
Natürliche Ressourcen 6,2 5,5 0,7 4,3% 3,5%
Abfallmanagement 5,7 5,0 0,7 6,5% 3,7%
Umweltchancen 5,6 5,4 0,2 8,3% 5,6%
Soziales 5,8 5,1 0,7 36,8% 43,1%
Humankapital 5,7 4,7 1,0 20,2% 20,6%
Produktsicherheit 6,0 5,4 0,6 12,2% 17,7%
Stakeholder Opposition 7,5 6,6 0,9 1,4% 1,9%
Soziale Chancen 5,3 5,2 0,0 3,1% 2,9%
Gute Unternehmensführung 5,6 5,1 0,5 38,5% 37,5%
Gute Unternehmensführung 27,8 27,5 0,3
Geschäftsverhalten 12,9 11,9 1,0
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 6
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2. ESG-Details BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
2.3. Aufschlüsselung nach Positionen DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Positionen im Portfolio mit dem höchsten ESG-Rating Positionen im Portfolio mit dem niedrigsten ESG-Rating
Portfolio- Portfolio-
Titel der Position Sektor (GICS) Rating Titel der Position Sektor (GICS) Rating
gewicht gewicht
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Informationstechnologie 2,08% AAA JD.COM, INC. Kommunikationsdienste 0,01% BB
Orsted A/S Versorger 1,81% AAA QUALCOMM INCORPORATED Informationstechnologie 0,75% BB
Wolters Kluwer N.V. Industriegüter 0,81% AAA NIDEC CORPORATION Industriegüter 0,23% BBB
Valmet Oyj Industriegüter 0,68% AAA WASTE CONNECTIONS, INC. Industriegüter 1,09% BBB
Akzo Nobel N.V. Rohstoffe 0,44% AAA D.R. HORTON, INC. Zyklische Konsumgüter 0,80% BBB
ESG-Rating-Entwicklung – Portfolio- und Benchmarkdurchschnitt Abdeckung gegenüber ESG-Vorreitern und -Schlusslichter
74%
64% 36%
41%
Portfolio Benchmark
31%
23% 59% 61%
0% 2% 2% 3% 0% 0% 0% 0% 3%
Stark Verbessert Unver- Verschlech- Stark Nicht
verbessert ändert tert verschlechtert bewertet
Portfolio Benchmark Vorreiter Nachzügler Andere
Positionen mit negativen ( - Herabstufung) und positiven ( + Heraufstufung) ESG-Ratingtrends verglichen mit dem ESG-Vorreiter sind Emittenten, die mindestens ein ESG-Rating von AA aufweisen. ESG-Nachzügler sind Emittenten, die
vorhergehenden ESG-Rating. Der ESG-Ratingtrend bezieht sich immer auf die zurückliegenden 12 Monate. mit B oder CCC bewertet sind
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 7
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2. ESG-Details BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
2.3. Aufschlüsselung nach Positionen DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Positionen mit höchstem E-Score Positionen mit niedrigstem E-Score
Portfolio- Portfolio-
Titel der Position Sektor (GICS) Score Trend Titel der Position Sektor (GICS) Score Trend
gewicht gewicht
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC. Gesundheitswesen 2,06% 10,0 JD.COM, INC. Kommunikationsdienste 0,01% 1,6
Cellnex Telecom S.A. Kommunikationsdienste 0,60% 10,0 ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED Kommunikationsdienste 1,37% 1,7
DANAHER CORPORATION Gesundheitswesen 2,11% 10,0 JAZZ PHARMACEUTICALS PUBLIC LIMITED COMPANY Gesundheitswesen 0,19% 2,4
BAXTER INTERNATIONAL INC. Gesundheitswesen 0,47% 10,0 Emmi AG Basiskonsumgüter 0,41% 2,7
KDDI CORPORATION Kommunikationsdienste 0,32% 10,0 APPLIED MATERIALS, INC. Informationstechnologie 1,26% 3,4
Positionen mit höchstem S-Score Positionen mit niedrigstem S-Score
Portfolio- Portfolio-
Titel der Position Sektor (GICS) Score Trend Titel der Position Sektor (GICS) Score Trend
gewicht gewicht
AIR PRODUCTS AND CHEMICALS, INC. Rohstoffe 0,83% 10,0 D.R. HORTON, INC. Zyklische Konsumgüter 0,80% 2,5
L'AIR LIQUIDE SOCIETE ANONYME POUR L'ETUDE ET
Rohstoffe 1,01% 9,2 Sika AG Rohstoffe 0,33% 2,8
L'EX
APPLIED MATERIALS, INC. Informationstechnologie 1,26% 9,0 THE SHERWIN-WILLIAMS COMPANY Rohstoffe 1,31% 3,3
TELENOR ASA Kommunikationsdienste 0,37% 8,8 ECOLAB INC. Rohstoffe 1,07% 3,4
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Informationstechnologie 2,08% 8,7 U.S. BANCORP Finanzdienstleistungen 0,51% 3,6
Positionen mit höchstem G-Score Positionen mit niedrigstem G-Score
Portfolio- Portfolio-
Titel der Position Sektor (GICS) Score Trend Titel der Position Sektor (GICS) Score Trend
gewicht gewicht
Infineon Technologies AG Informationstechnologie 0,96% 7,9 TENCENT HOLDINGS LIMITED Kommunikationsdienste 0,39% 2,0
KERRY GROUP PUBLIC LIMITED COMPANY Basiskonsumgüter 0,28% 7,6 JD.COM, INC. Kommunikationsdienste 0,01% 2,1
AMERICAN WATER WORKS COMPANY, INC. Versorger 0,49% 7,5 TOYOTA MOTOR CORPORATION Zyklische Konsumgüter 0,52% 2,5
THE BERKELEY GROUP HOLDINGS PLC Zyklische Konsumgüter 0,36% 7,4 XINYI SOLAR HOLDINGS LIMITED Informationstechnologie 0,20% 2,9
CAPGEMINI SE Informationstechnologie 0,84% 7,4 ANALOG DEVICES, INC. Informationstechnologie 0,78% 2,9
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 8
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3. Klimaanalyse BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
3.1. Aufschlüsselung nach Sektoren DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
CO2-Sektorenanalyse Verteilung der CO2-Intensität innerhalb der Sektoren
Finanzierte Emissionen Relativer CO2- Emissions- 0-50 50-100 100-200 200-1000 >1000
in tCO2 Fußabdruck intensität
Scope in tCO2e/Mio EUR
Scope 1+2 Scope 3 tCO2e/Mio EUR Umsatz
1+2+3 investiert
Kommunikationsdienste 24,5 68,2 92,8 0,3 29,6 88,3% 4,4% 7,2%
Kommunikationsdienste
Zyklische Konsumgüter 37,1 226,2 263,3 0,5 31,7 69,7% 25,0% 5,3%
Zyklische Konsumgüter
Basiskonsumgüter 365,0 1.237,5 1.602,5 5,0 111,1 42,3% 26,3% 13,9% 17,5%
Basiskonsumgüter
Energie 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Energie
Finanzdienstleistungen 1,6 15,2 16,8 0,0 6,2 100,0%
Finanzdienstleistungen
Gesundheitswesen 30,0 140,3 170,2 0,4 21,3 95,0% 3,0%
Gesundheitswesen
Industriegüter 516,4 1.123,8 1.640,2 7,1 105,5 66,9% 14,6% 9,0% 9,5%
Industriegüter
Informationstechnologie 108,7 371,3 480,0 1,5 55,7 77,7% 4,2% 8,2% 9,1%
Informationstechnologie
Rohstoffe 566,5 593,0 1.159,5 7,8 280,9 59,4% 6,7% 5,1% 28,8%
Rohstoffe
Immobilien 8,9 2,4 11,3 0,1 243,5 100,0%
Immobilien
Versorger 51,1 53,5 104,6 0,7 288,8 Versorger 11,2% 16,6% 72,1%
Andere 0,3 26,8 27,1 0,0 3,1 100,0%
Andere
Overall 1.710,1 3.858,2 5.568,3 23,6 122,6 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Vergleich des relativen CO2-Fußabdrucks mit Alltagsbeispielen (kg pro CO2e)
pro 1.000 EUR Investment in diesem Fonds (Beachtung von Unternehmens- und Staatsanleihepositionen)
pro 1.000 EUR Investment in die Benchmark (Beachtung von Unternehmens- und Staatsanleihepositionen)
Zug Paris - Zürich 488 km (3,7 kg)
100 km lange Autofahrt (16 kg)
Produktion von 1 kg Rindfleisch (26 kg)
Einfachflug Economy Class München - Paris (177 kg)
Durchschnittlicher Energieverbrauch eines Haushaltes / Monat (320 kg)
0kg 80kg 160kg 240kg 320kg 400kg
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 9
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3. Klimaanalyse BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
3.2. Emissionsaktivität bei Staaten DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Übersicht Staatsanleihen - Vergleich zwischen Portfolio und Vergleichsregionen
Relative Emissionen
Emissions Exposure a) Relative Emissionen
Land in tCO2e/Mio investiert Exposure Analyse
in tCO2e b) in tCO2e/Mio BIP
in tCO2e/Mio Schulden
1) a) b) Gewichtete mittlere 2)
CO2-Emissionen CO2-Fußabdruck CO2-Intensität Trend
Emissionsintensität (WACI)
Portfolio Staatsanleihen - - - - -
EU-27 34.856,2 480,3 276,7 263,1 -5,1%
OECD 40.023,7 551,6 338,6 318,7 -4,0%
3) 244.819,3 3.373,8 1.187,6 1.164,0 -4,0%
Emerging Markets
Produktions- vs. Konsum-Intensität (basierend auf CO21))
1000
tCO2/BIP in Millionen
10 Exposure gegenüber Emissionen
tCO2/Capita
Emissionen werden grundsätzlich anhand der Produktion bemessen. Diese Berechnungsmethode wird auch als
"territoriale Methode" bezeichnet und kommt zur Anwendung, wenn Länder die Menge an Emissionen darlegen
500 und sich sowohl inländische als auch internationale Ziele setzen. Ein Kritikpunkt an dieser Methode ist, dass die
Nachfrageseite der Emissionsproblematik vernachlässigt wird. Deshalb sollten auch die Importe und Exporte eines
Landes beachtet werden. Aus diesem Grund sind die Emissionen um den Handel bereinigt und spiegeln die Konsum-
und Lifestyleentscheidungen der Einwohner eines Landes wider.
CO2-Intensität tCO2/BIP
Eine produktionsbasierte Methode, um die Emissionen eines Landes zu quantifizieren, die sich auf die
Produktionsleistung fokussiert. Um den Umfang der Emissionsberechnung abzubilden und damit die CO2-Intensität
0 0 einer Ökonomie darzustellen, werden die produktionsbasierten Emissionen eines Landes mithilfe des BIP, dem
EU-27 OECD Emerging Markets monetären Wert aller innerhalb eines Landes produzierten Güter und erbrachten Dienstleistungen, ins Verhältnis
gesetzt.
CO2-Intensität tCO2/Einwohner
5 größte Staatspositionen
Eine konsumbasierte Methode zur Berechnung der CO2-Emissionen, die eine inhärente Abhängigkeit von den
Benchmark Konsummustern der Menschen in der betrachteten Ökonomie besitzen, weshalb die Anzahl der Einwohner eines
1) Landes einen geeigneten Normalisierungsfaktor darstellt.
Gesamte Treibhausgasemissionen eines Landes in Tonnen von CO2-Äquivalenten. Sechs Treibhausgase wurden, dem
Kyoto Protokoll folgend, für diesen Datenpunkt beachtet. Diese sechs Treibhausgase sind Kohlendioxid, Methan,
Distickstoffoxid, Fluorkohlenwasserstoffe, Perfluorkohlenwasserstoffe und Schwefelhexafluorid. Der Vergleich der Zahlen verdeutlicht die häufig vorkommende Ausfuhr von Kohlenstoffemissionen eines Landes.
2) Diese Ausfuhr findet hauptsächlich von entwickelten Ökonomien in Schwellenländer statt. Dieses Phänomen wird von
Der Trend gibt die prozentuale Veränderung der gesamten Treibhausgasemissionen eines Landes an (3-Jahres-Trend
BIP-bezogenen Metriken unzureichend erfasst. Die nächste Seite liefert einen detaillierten, weltweiten Überblick.
p.a.).
3)
Die Staaten zur Erstellung der Emerging Markets als Referenz basieren auf der Definition von IMF und der Weltbank.
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 10
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World Index3. Klimaanalyse BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
3.2. Emissionsaktivität bei Staaten DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
CO2-Emissionen aus Handelsperspektive
Anteil an CO2-Emissionen, die in den Handel eingebettet sind. Gemessen werden hierbei die Emissionen, die entweder importiert oder exportiert werden. Um die Bedeutung des Handels zu verdeutlichen, werden diese Emissionen in Relation zu den
inländischen, produktionsbasierten Emissionen eines Landes gesetzt. Positive Werte (rot) bilden Nettoimporteure von CO2-Emissionen ab. Negative Werte (blau) bilden Nettoexporteure von CO2-Emissionen ab.
Quelle: Global Carbon Project. (2019). Ergänzende Daten zum Global Carbon Budget 2019. (Version 1.0) [Data set]. Global Carbon Project.
Sie sind Nettoimporteure von Emissionen - sie importieren mehr in Waren gebundenes CO2 als sie exportieren. Die USA haben z. B. einen Wert von 7,9 %, d. h. ihr Nettoimport von CO₂
Länder in rot dargestellt
entspricht 7,9 % ihrer heimischen Emissionen. Das bedeutet, dass die auf Basis des "Verbrauchs" berechneten Emissionen um 7,9 % höher sind als ihre Emissionen auf Basis der Produktion.
Sie sind Nettoexporteure von Emissionen - sie exportieren mehr in Waren gebundenes CO2 als sie importieren. Zum Beispiel bedeutet Chinas Wert von -13,1 %, dass sein Nettoexport von
Länder in blau dargestellt
CO₂ 13,1 % seiner inländischen Emissionen entspricht. Die konsumbasierten Emissionen Chinas sind um 13,1 % niedriger als die produktionsbasierten Emissionen.
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 11
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World Index3. Klimaanalyse BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
3.3. Transformationsanalyse DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Integration der EU-Klimaziele und Vergleich zum MSCI All Country World Aktienindex Low Carbon Transition-Analyse
EU Climate EU Paris- Low Carbon
Portfolio
Transition Aligned Transition-Score
Dekarbonisierung
Emissionsintensität (tCO2e/Mio EUR investiert) 106,0 Yes Yes Portfolio 6,5
Potentielle Emissionen (tCO2e/Mio EUR investiert) - Yes Yes Benchmark 6,1
Selbstdekarbonisierung* - - -
80%
Exposure gegenüber Sektoren mit großem Einfluss auf das Klima 46,6 No No
Ausschluss von Aktivitäten
Thermische Kohle (1%) 1,8 n/a No
40%
Öl & Gas - n/a Yes
Energiegewinnung mit Kohle, Öl und Gas - n/a Yes
Grundsätzlicher Ausschluss 0%
Gestrandete Produkt Operationelle Neutral Lösungsanbieter Nicht
Kontroverse Waffen 0,0 Yes Yes Anlagen Transition Transition bewertet
Soziale Verstöße 0,0 Yes Yes
Portfolio Bond-Analyse nach Marktwert Benchmark Bond-Analyse nach Marktwert
Weitere Teilbereiche
Verhältnis von "grünen" zu "braunen" Erträgen 3,7 No No
Zielsetzung des Unternehmens - - -
Erklärungen
Mit der Paris Aligned Benchmark (PAB) und der Climate Transition Benchmark (CTB) hat die EU-Kommission technische Standards
zur Ausrichtung von Investmentportfolios an den globalen Klimazielen vorgegeben.
Der Low Carbon Transition-Score bemisst den Grad der Ausrichtung eines Unternehmens gemäß Low Carbon Transition.
Unternehmen mit einer höheren Low Carbon Transition-Punktzahl sind im Vergleich zu Unternehmen mit einer niedrigeren
100% Green Bonds 100%
Punktzahl stärker auf die Low Carbon Transition ausgerichtet. Die Skala reicht von 0 bis 10.
Die Low Carbon Transition-Kategorie ist ein Klassifizierungsschema und weist einem Unternehmen eine Übergangskategorie zu, Social Bonds
basierend auf seiner Exposition gegenüber karbonarmen Übergangsrisiken und -chancen. Die Kategoriezuordnung basiert auf der Sustainability-linked Bonds
Größe und Art des aktuellen Emissionsprofils des Unternehmens und kann angepasst werden, wenn der Low Carbon Transition
Sustainable Bonds
Management-Score des Unternehmens im ersten oder zweiten Quartil seiner Vergleichsgruppe liegt. Die Kategorien sind: Asset
Stranding, Product Transition, Operational Transition, Neutral und Solutions. Other Positions
*Noch nicht ermittelbar
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 12
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World Index3. Klimaanalyse BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
3.4. Aufschlüsselung nach Positionen DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Beste Unternehmen nach finanzierten Emissionen Schlechteste Unternehmen nach finanzierten Emissionen
Portfolio- Finanzierte Sektoren Portfolio- Finanzierte Sektoren
Titel der Position Sektor (GICS) Titel der Position Sektor (GICS)
gewicht Emissionen vgl. gewicht Emissionen vgl.
ING Groep N.V. Andere 0,96 0,0 >Ø AIR PRODUCTS AND CHEMICAL Andere 0,83 250,8 >Ø
AUTODESK, INC. Andere 0,94 0,0 >Ø L'AIR LIQUIDE SOCIETE ANO Andere 1,01 229,7 >Ø
JD.COM, INC. Andere 0,01 0,14. Internationale Normen & Kontroversen BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
4.1. United Nations Global Compact (UNGC) DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Positionen unter Beobachtung nach UN Global Compact UNGC-Überblick
Aufsicht über UNGC Portfolio Benchmark Portfolio vs. Benchmark
Portfolio- Benchmark- UNGC Bestanden 96.6% 85.8% 10.8%
ISIN Unternehmen Hintergrund
gewicht gewicht Compliance
Beobachtungsliste 0.0% 13.1% -13.1%
- kein Unternehmen
Nicht bestanden 0.0% 1.0% -1.0%
Prinzipien des UN Global Compact
Nr. Grundsatz
Unternehmen sollen den Schutz der internationalen Menschenrechte unterstützen und
1 achten.
Unternehmen sollen sicherstellen, dass sie sich nicht an Menschenrechtsverletzungen
2 mitschuldig machen.
Unternehmen sollen die Vereinigungsfreiheit und die wirksame Anerkennung des Rechts auf
3 Kollektivverhandlungen wahren.
4 Unternehmen sollen für die Beseitigung aller Formen von Zwangsarbeit eintreten.
5 Unternehmen sollen für die Abschaffung von Kinderarbeit eintreten.
Unternehmen sollen für die Beseitigung von Diskriminierung bei Anstellung und
6 Erwerbstätigkeit eintreten.
7 Unternehmen sollen im Umgang mit Umweltproblemen dem Vorsorgeprinzip folgen.
8 Unternehmen sollen Initiativen ergreifen, um das Umweltbewusstsein zu fördern.
Unternehmen sollen die Entwicklung und Verbreitung umweltfreundlicher Technologien
9 beschleunigen.
Unternehmen sollen gegen alle Arten der Korruption eintreten, einschließlich Erpressung
10 und Bestechung.
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 14
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World Index4. Internationale Normen & Kontroversen BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
4.2. Staatliche und unternehmerische Kontroversen DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Analyse unternehmerischer Kontroversen Analyse staatlicher Kontroversen
Lieferkette Menschenrechte Freedom House Score Klimaschutz
Dieser Faktor bildet, auf einer Skala von 0 bis 10, ab, ob sich Dieser Indikator liefert den Freedom House Global Freedom Dieser Indikator bildet den Germanwatch Climate Protection
das Unternehmen in Einklang mit den United Nations Guiding Gesamt-Score. Dieser Indikator gibt an, ob Freedom House Performance Score ab. Der Score ergibt sich aus der
0% Principles for Business and Human Rights befindet. ein Land in seinen Global Freedom Scores als frei, nicht frei gewichteten Bewertung der vier Kategorien Klimapolitik,
oder teilweise frei eingestuft hat. Punktzahl von 0 bis 100. Je Nutzung von Energie, Treibhausgasemissionen und
0%
höher die Punktzahl, desto besser. Quelle: Freedom House erneuerbare Energien. Die möglichen Werte reichen von 0 bis
0% 50% 100% 100, wobei 100 den Höchstwert darstellt.
Supply Chain
0,7% 99,3%
100%
100%
Portfolio
Rot Orange Gelb Grün 0,0 0,0
Benchmark Freedom House Score Overall Climate Protection Score
Governance Biodiversität Pressefreiheit
Wertausrichtungsmetriken liefern Transparenz, um Fonds zu Dieses Thema betrfft Unternehmen, deren Aktivitäten Dieser Indikator bildet den Freiheitsgrad eines Landes gemäß Freedom House ab. Dabei werden drei Kategorien
identifizieren, die sich an ethischen, religiösen und politischen negative Auswirkungen auf fragile Ökosysteme haben berücksichtigt: gesetzliche Rahmenbedingungen, die politischen Gegebenheiten sowie die wirtschaftliche Umgebung. Die
Ansichten ausrichten. Die Metriken messen den Prozentsatz könnten. Unternehmen, die Vorgaben und Strategien haben, möglichen Werte reichen von 0 bis 100, wobei ein Wert zwischen 0 und 30 ein Land mit hohem Pressefreiheitsstatus
des Portfoliomarktwertes, der sich Unternehmen mit die entworfen wurden, um die Biodiversität zu schützen und widerspiegelt. Werte zwischen 31 und 60 resultieren in der Einstufung als teilweise frei und Werte zwischen 61 und 100
kontroversen Geschäftsbeteiligungen, Kontroversen, kommunalen Bedenken bezüglich der Nutzung des Landes bedeuten eine Einstufung als ein Land mit nicht vorhandener Pressefreiheit.
Verletzungen internationaler Normen oder religiöser entgegenzuwirken, schneiden in dieser Kategorie gut ab.
Compliance ausgesetzt sieht. Unternehmen, die hingegen keine solchen Vorgaben und 100%
0%
0%
Strategien vorweisen können und deren Aktivitäten
biodiverse Gebiete beeinträchtigen, schneiden schlecht ab.
Das Intervall möglicher Scores beginnt bei 0 und endet bei 10.
Biodiversität – Berechnung wird geprüft
50%
0,0
Governance
100%
Gesamter Pressefreiheitsscore
des Portfolios
100%
1,8 0%
EU27 OECD Schwellen-
länder
Portfolio
Portfolio niedriges Risiko
Biodiversitätsscore
Benchmark des Portfolios mittleres Risiko
hohes Risiko
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 15
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World Index4. Internationale Normen & Kontroversen BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
4.3. Umstrittene Geschäftsfelder DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Portfoliogewicht der Geschäftsaktivitäten in umstrittenen Geschäftsfeldern Portfoliogewicht der Gesamtbeteiligung
0% 5% 10% 20% BayernInvest 0% 5% 10% 20% BayernInvest
Umsatzschwelle Umsatzschwelle Umsatzschwelle Umsatzschwelle Screen Umsatzschwelle Umsatzschwelle Umsatzschwelle Umsatzschwelle Screen
Erwachsenenunterhaltung 0,7% -% -% -% -% Portfolio 54,0% 42,3% 42,3% 42,3% -%
Alkohol 5,0% -% -% -% -% Benchmark 72,4% 39,0% 37,9% 36,6% 1,6%
Glücksspiel 1,4% -% -% -% -% Differenz -18,4 3,3 4,4 5,7 -1,6%
Ethische Faktoren
Gentechnik -% -% -% -% -%
Abtreibungen* 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% -%
Stammzellen* 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% -%
Tabak 1,7% -% -% -% -% Exposure gegenüber der Beteiligung in umstrittenen Geschäftsfeldern
Die Exposure-Analyse der Beteiligung von Unternehmen in umstrittenen Geschäftsfeldern erhöht die Transparenz zu
Waffen und Verteidigung ethischen, religiösen oder politischen Themen.
Zivile Feuerwaffen -% -% -% -% -% Die Messgrößen geben an, welcher Prozentsatz des Portfolio-Marktwertes ein Exposure gegenüber Unternehmen in
umstrittenen Geschäftsfeldern, gegenüber Kontroversen sowie in Bezug auf Verstöße gegen globale Standards und
Konventionelle Waffen -% -% -% -% -% Glaubensrichtlinien aufweist.
Kontroverse Waffen* -% -% -% -% -%
Der Prozentsatz des Portfolio-Marktwertes mit einem Exposure gegenüber Unternehmen, die in den einzelnen
Kategorien mit einer bestimmten Kontroverse in Verbindung gebracht werden, einschließlich Besitz solcher
Nuklearwaffen -% -% -% -% -%
Unternehmen oder Zugehörigkeit zu diesen; hierbei handelt es sich um ein Null-Toleranz-Analyse.
Tierversuche* 26,8% 26,8% 26,8% 26,8% -%
Für Unternehmen mit Umsätzen in Geschäftsfeldern wie geächtete Waffen, Rüstung, Tabak, thermische Kohle und
Nuklearenergie fossile Brennstoffe gelten bei der BayernInvest gesonderte Restriktionen.
Versorger -% -% -% -% -% Der BayernInvest Screen schließt folgende Beteiligungen aus:
– Kontroverse Waffen > 0 % Umsatz
Unterstützer 2,9% -% -% -% -% – Konventionelle Waffen > 10 % Umsatz
– Tabakproduktion und –vertrieb > 5% Umsatz
Uranminen -% -% -% -% -%
– Förderung thermischer Kohle > 30% Umsatz
Thermische Kohle -% -% -% -% -%
* Diese Beteiligungen folgen einem Ausschlussansatz und basieren nicht auf einer Umsatzschwellenbegrenzung.
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 16
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World IndexVI. Impact Measurement BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
a. Sustainable Impact Exposure DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Revenue Exposure to Sustainable Impact Portfolio vs. Benchmark Sustainable Impact Assestment
DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG 29%
+17%
12%
Equity - MSCI World Index
High
Exposure to Sustainable Impact Solutions
29% 15% 14%
12% 5% 7%
Overall
Sustainable
Environ-
mental
Social
Impact
9,4% 7,2%
Impact Impact
Env. Impact Social Impact
9,4% greater revenue exposure to companies pro- viding 7,2% greater revenue exposure to companies providing
sustainable water or pollution prevention technologies. major disease treatments, nutritious products, or
Revenue Exposure to Sustainable Impact Solutions sanitation products and services.
Portfolio
Benchmark
Revenue exposure to Sustainable Impact Solutions
Top 5 Companies Highly Exposed to Sustainable Impact Solutions* Percentage Exposure
reflects the extent to which company revenue is
exposed to products and services that help solve the
Weight Theme > 20% very high
world´s major social and environmental challenges. It
10 - 20% high is calculated as a weighted average, using portfolio
NOVO NORDISK A/S 3,02% SI weights and each issuer´s percent of revenue
5 - 10% moderate generated from Sustainable Impact Solutions. To be
VERTEX PHARMACEUTICALS INCORPORATED 1,17% SI
1 - 5% low eligible to contribute, an issuer must maintain
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS, INC. 1,02% EI minimum ESG standards. The classifications below
1% very low help interpret the different degrees of exposure.
DARLING INGREDIENTS INC. 1,01% EI
MICROSOFT CORPORATION 1,01% EI
*Revenue exposure defined and weighted average % revenue from sustainable impact solutions, excluding
companies that fail to meet the minimum ESG criteria.
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 17
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World Index5. Wirkungsanalyse BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
5.1. Sustainable Development Goals DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
Ausrichtung an den Zielen für nachhaltige Entwicklung
Im Jahr 2015 haben die Vereinten Nationen 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs) verabschiedet. Für jedes Unternehmen im Portfolio wird der Beitrag zur Erreichung der SDGs anhand des SDG Net Alignment Score gemäß
MSCI gemessen. Dieser Score berücksichtigt die Umsätze mit Produkten und Dienstleistungen, die sich auf die SDGs auswirken sowie die Auswirkung der allgemeinen Geschäftsaktivitäten samt etwaiger Nachhaltigkeitskontroversen auf die SDGs. Somit stellen
die SDG Net Alignment Scores eine ganzheitliche Beurteilung der Unternehmenswirkung dar. Die einzelnen SDGs erstrecken sich über eine Skala von +10 („strongly aligned“) bis -10 („strongly mis-aligned“). Dargestellt werden die durchschnittlichen SDG Net
Alignment Scores des Portfolios gegenüber der Benchmark für jedes SDG.
+1,1 +1,4 +1,4
-10 -5
0
-0,2
5 10 -10 -5 0
+0,6
5 10 -10 -5 0
+0,6
5 10
+0,1 +1,6 +0,0
-10 -5
0
-0,0
5 10 -10 -5 0
+0,6
5 10 -10 -5
0
-0,4
5 10
+0,9 +1,3 -0,1
-10 -5
0
-0,3
5 10 -10 -5
0
-0,1
5 10 -10 -5
0
-0,4
5 10
+0,2 +1,4 +0,7
-10 -5
0
-0,3
5 10 -10 -5
0
+0,3
5 10 -10 -5
-0,4
0 5 10
+1,9 +0,6 +0,5
-10 -5 0
+1,6
5 10 -10 -5
0
-0,2
5 10 -10 -5
-0,5
0 5 10
+1,4 +2,3
Portfolio
-10 -5 0
+0,7
5 10 -10 -5 0
+0,5
5 10 Benchmark
Ziel 1 Armut in jeder Form und überall beenden Ziel 7 Bezahlbare und saubere Energie Ziel 13 Weltweit Klimaschutz umsetzen
Ziel 2 Ernährung weltweit sichern Ziel 8 Nachhaltig Wirtschaften als Chance für alle Ziel 14 Leben unter Wasser schützen
Ziel 3 Gesundheit und Wohlergehen Ziel 9 Industrie, Innovation und Infrastruktur Ziel 15 Leben an Land
Ziel 4 Hochwertige Bildung weltweit Ziel 10 Weniger Ungleichheiten Ziel 16 Starke und transparente Institutionen fördern
Ziel 5 Gleichstellung von Frauen und Männern Ziel 11 Nachhaltige Städte und Gemeinden Ziel 17 Globale Partnerschaft
Ziel 6 Ausreichend Wasser in bester Qualität Ziel 12 Nachhaltig produzieren und konsumieren
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 18
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World Index5. Wirkungsanalyse BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
5.2. Engagement DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
BMO Responsible Ownership Activity Report für die BayernInvest
Hochwertiges Engagement erzielt innerhalb der Nachhaltigkeitsmaßnahmen die
größte Wirkung. Die 17 Nachhaltigkeitsziele (Sustainable Development Goals,
SDGs) wurden von den Vereinten Nationen und branchenübergreifenden
Stakeholdern entwickelt. Sie sind strategische Wegweiser, um die Welt
nachhaltiger auszurichten. Wir nutzen die SDGs als Orientierungshilfe für unsere
Unternehmensziele, unser Engagement und um die positive sowie ökologische
Wirkung von Engagementaktivitäten zu zeigen.
Die BayernInvest fokussiert bei Stimmrechtsausübung und Engagementdialog
folgende Themen:
• Maßnahmen zum Klimaschutz (SDG 13): „Wir halten die Unternehmen
an, Strategien zu entwickeln und umzusetzen, die im Einklang mit dem
Pariser Klimaabkommen stehen. Sie sollen Netto-Null-Emissionen
erreichen und die Finanzierung von Klimalösungen vorantreiben.“
• Gesundheit und Wohlergehen (SDG 3)
• Nachhaltige Städte und Gemeinden (SDG 11)
© 2020 BMO Global Asset Management. Alle Rechte vorbehalten. BMO Global Asset Management ist ein Handelsname von BMO Asset Management Limited, eines von der britischen Finanzdienstleistungsaufsichtsbehörde Financial Conduct Authority
zugelassenen und regulierten Unternehmens.
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 19
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World Index6. Fondsübersicht BayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
6.1. Eckdaten und Aufschlüsselung der Fonds DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
ESG Fonds
Fondsinformationen Performance Normen & Werte CO2-Performance des Fonds
Holdings- Gewichtete mittlere Exposure gegenüber
Fonds datum Gewichtung Rating Score Peer Performance yourSRI Diamonds UNGC BIS CO2-Intensität fossilen Brennstoffen
- no Funds -
Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 20
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World IndexBayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
DKB Nachhaltigkeitsfonds SDG
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Berichtsdatum: Portfoliodatum: Benchmark: Seite 21
Apr 08, 2022 Mar 31, 2022 Equity - MSCI World IndexBayernInvest Nachhaltigkeitsreporting
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