Bethmann Aktien Nachhaltigkeit - Begleitende Informationen zum Investmentfonds "Bethmann Aktien Nachhaltigkeit" Stand: Januar 2022

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Bethmann Aktien Nachhaltigkeit - Begleitende Informationen zum Investmentfonds "Bethmann Aktien Nachhaltigkeit" Stand: Januar 2022
Echt. Nachhaltig. Privat.

Bethmann Aktien Nachhaltigkeit

Begleitende Informationen zum Investmentfonds „Bethmann Aktien Nachhaltigkeit“
Stand: Januar 2022
Bethmann Aktien Nachhaltigkeit - Begleitende Informationen zum Investmentfonds "Bethmann Aktien Nachhaltigkeit" Stand: Januar 2022
Bethmann Aktien Nachhaltigkeit

Informationen
zum Fonds              Name                                  Bethmann Aktien Nachhaltigkeit

                       ISIN / WKN                            DE000DWS18K6 / DWS18K

                       Fondsdomizil                          Deutschland
Quartalsbericht –
unser Blick auf die    Rechtsform                            OGAW
Märkte                 Fondskategorie (BVI)                  Mischfonds aktienbetont, international

                       Auflage des Fonds                     10.11.2014
Quartalsbericht –      Währung des Fonds                     EUR
unser Fokus gilt
der Nachhaltigkeit     Kapitalverwaltungsgesellschaft        Universal-Investment-Gesellschaft mbH

                                                                                                        Bethmann Aktien Nachhaltigkeit; Januar 2022
                       Fondsmanager                          Bethmann Bank AG

Nicht-finanzielle      Verwahrstelle / Depotbank             State Street Bank International GmbH
Kennzahlen
(ESG)

Nicht-finanzielle
Kennzahlen
(Impact)
                      Weitere Informationen zum Fonds erhalten Sie auf den Internetseiten der KVG:
                      https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000DWS18K6/downloads

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Bethmann Aktien Nachhaltigkeit

Informationen
                      Wirtschaftliches Umfeld
zum Fonds
                      Das vierte Quartal war gesamtwirtschaftlich weiterhin von anhaltenden Problemen in den Lieferketten und
                      hohen Inflationsraten geprägt. Es scheint jedoch so, als kämen viele Unternehmen mit den anhaltenden
                      Lieferengpässen bei Vorleistungsgütern etwas besser zurecht. Die Industrieproduktion in China konnte
Quartalsbericht –     wieder etwas zulegen, nachdem Energieengpässe zuvor zu einer Drosselung der Produktion geführt hatten.
                      Wie in den vorhergehenden Coronawellen fällt der Dienstleistungsbereich hinter dem Industriesektor
unser Blick auf die
                      zurück.
Märkte
                      Die zu Beginn des Quartals noch entspanntere Corona-Lage erklärt den zwischenzeitlichen Optimismus bei
                      Dienstleistungsanbietern. Allerdings hat sich die Lage, zumindest in Europa, wieder grundsätzlich
                      gewandelt. Die stark gestiegenen Fallzahlen in fast allen Ländern und die Omikron-Variante ließen
Quartalsbericht –     Befürchtungen vor neuen, stärkeren Lockdowns und Einschränkungen für das Wirtschaftsleben wieder
unser Fokus gilt      aufleben. Fluggesellschaften, Hotels und Tourismusanbieter sind unter Druck geraten. Die Verbraucher
der Nachhaltigkeit    zeigten im November zwar vorsichtigen Optimismus, allerdings hat sich der Trend wieder umgekehrt. Neue
                      Einschränkungen und Verunsicherung dürften auch hier zu einer Belastung führen. Die Konjunktur scheint

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                      bisher noch wenig von den erneut aufkommenden Sorgen betroffen zu sein. Es sind eher die anhaltenden
                      Lieferengpässe, die die wirtschaftliche Expansion behindern. So fiel das Wachstum des BIP im dritten
Nicht-finanzielle     Quartal nach im November veröffentlichten Schätzungen fast überall deutlich geringer aus als ursprünglich
Kennzahlen            erwartet. Die Nachfrage und die Kaufkraft wären vorhanden, es fehlt jedoch an Gütern. Diese können
(ESG)                 entweder nicht in ausreichendem Maße produziert werden oder sie stecken in den globalen Logistikketten
                      fest. Dies ist auch ein Teil der Erklärung für die aktuell hohen und weiter anziehenden Inflationsraten.
                      Neben dem Basiseffekt und den stark gestiegenen Energiepreisen ist es der Nachfrageüberschuss für viele
                      Güter, der die Preise treibt. In Deutschland ist die Inflationsrate im November auf 5,2 % angestiegen,
Nicht-finanzielle     während sie in den USA zuletzt bei 6,8 % lag. Die Fed hat angesichts der hohen Inflation in ihrem
Kennzahlen            Dezember-Meeting ein Auslaufen der Anleihenkäufe bis März 2022 beschlossen und drei Zinserhöhungen
(Impact)              für 2022 avisiert. Die EZB scheint von solchen Schritten noch weit entfernt zu sein. Ihre Vertreter betonen
                      weiter den eher transitorischen Charakter der Inflation.

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Bethmann Aktien Nachhaltigkeit

Informationen
                       Nachhaltige Investmentstrategie
zum Fonds
                       Nachdem sich die Märkte von Anfang Oktober bis in den November hinein sehr positiv entwickelt hatten,
                       kam mit dem Auftauchen von Omikron die Unsicherheit zurück. Vor allem Unternehmen aus dem
                       Tourismus- und Reisesektor waren betroffen, während Unternehmen, die von einem neuen Lockdown
Quartalsbericht –      profitieren würden, beispielsweise Lieferdienste, besser abschnitten. Besonders betroffen waren die
                       europäischen Aktienmärkte. Diese sind zyklischer ausgerichtet und hängen stärker von der Weltwirtschaft
unser Blick auf die
                       ab. Zudem stellte sich die Corona-Lage in Europa herausfordernder als in den USA dar. Entsprechend
Märkte
                       haben die US-Börsen auch verhaltener auf das Erscheinen von Omikron reagiert. Auch die Anleihemärkte
                       reagierten: Die zuvor deutlich gestiegenen Renditen gingen zurück, sichere Anlagen wie Bundesanleihen
                       waren gesucht. Bis zum Auftauchen dieser neuen Variante konzentrierten sich die Anleger auf mögliche
Quartalsbericht –      Auswirkungen der geldpolitischen Straffung der US-Notenbank in den kommenden Monaten.
unser Fokus gilt der
                       Während die Aktienmärkte damit recht gut umgehen konnten, blieb die Volatilität an den Rentenmärkten
Nachhaltigkeit         hoch. Neben Corona stand hier vor allem die Inflationsentwicklung und die Reaktion der Zentralbanken im

                                                                                                                                      Bethmann Aktien Nachhaltigkeit; Januar 2022
                       Fokus. Nachdem die Bank of England die Marktteilnehmer überraschte, indem sie ihre Zinswende noch
                       einmal aufschob und erst im Dezember einen kleinen Zinsschritt tätigte, trug die zurückhaltende Rhetorik der
Nicht-finanzielle      Fed und der EZB zu sinkenden Renditen bei. Im Dezember schließlich kündigte die Fed eine restriktivere
Kennzahlen             Haltung an. Sie will die Anleihenkäufe bis März 2022 einstellen und avisiert drei Zinserhöhungen für 2022.
(ESG)                  Entsprechend reagierten hierauf vor allem US-Staatsanleihen mit kürzeren Laufzeiten.

                       Noch vor dem Auftauchen von Omikron hatten wir beschlossen, die Aktienquote in den Portfolios auf eine
                       leichte Übergewichtung zu reduzieren. Das Wachstum dürfte in vielen Volkswirtschaften nachlassen.
                       Zugleich sorgen Risiken, die sich aus höherer Inflation, Änderungen der Zentralbankpolitik, China und der
Nicht-finanzielle
                       aktuellen Coronawelle ergeben, für Unsicherheit. Wir erwarten daher, dass die Märkte von nun an volatiler
Kennzahlen
                       sein werden. Vor diesem Hintergrund beschloss unser Investmentkomitee, das Risiko-Ertrags-Verhältnis der
(Impact)
                       Portfolios anzupassen: Es führte die Aktienquote in der Vermögensallokation auf eine niedrigere
                       Übergewichtung zurück und schichtete die Erlöse in Barmittel um.

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Informationen
zum Fonds

Quartalsbericht –
unser Blick auf die

                          * Bitte beachten Sie weitere Erläuterungen im Glossar dieser Publikation
Märkte

Quartalsbericht –
unser Fokus gilt
der Nachhaltigkeit

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Nicht-finanzielle
Kennzahlen
(ESG)

Nicht-finanzielle
Kennzahlen
(Impact)

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Informationen
zum Fonds

Quartalsbericht –
unser Blick auf die

                      Bitte beachten Sie weitere Erläuterungen im Glossar dieser Publikation
Märkte

Quartalsbericht –
unser Fokus gilt
der Nachhaltigkeit

                      Bethmann Aktien Nachhaltigkeit; Januar 2022
Nicht-finanzielle
Kennzahlen
(ESG)

Nicht-finanzielle
Kennzahlen
(Impact)

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Glossar

Berechnungsgrundlage und Benchmark

 Dieser Nachhaltigkeitsbericht – und der darin verwendete Bezug auf das „Portfolio“ – stützt sich ausschließlich auf die Aktienanlagen des Publikumsfonds Bethmann
 Aktien Nachhaltigkeit. Die Zusammensetzung des Portfolios spiegelt den Stand vom 24. Dezember 2021 wider. Bei der Gegenüberstellung von Kennzahlen im
 Vergleich zu einer Benchmark nutzen wir die globale Aktien Benchmark von ABN AMRO, die sich aus 50% MSCI Europe, 40% MSCI World ex Europe und 10% MSCI
 Emerging Markets (EUR) zusammensetzt.

ESG und ESG Risiko Rating

 In die Analyse werden sogenannte ESG-Kriterien mit einbezogen. Hierbei berücksichtigen wir die Themengebiete Umwelt (Environment), Soziales (Social) und
 Unternehmensführung (Governance). Das ausgewiesene ESG Risiko Rating basiert auf Untersuchungen des Researchanbieters Sustainalytics. Bei der Vergabe eines
 ESG Risiko Ratings bewertet Sustainalytics, in wie weit der zukünftige Unternehmenswert durch ESG-Faktoren negativ beeinflusst werden könnte. Der erste Schritt in der
 Analyse umfasst das Risikopotential eines Unternehmens. Dabei werden sowohl die Branchenzugehörigkeit als auch die Geschäftsprozesse berücksichtigt. Danach wird
 bewertet, welcher Teil des Risikos durch das Unternehmen aktiv gemanagt wird und welcher Teil inhärent mit den Produkten oder Dienstleistungen einhergeht oder durch
 das Unternehmen nicht gemanagt wird. Hierbei wird untersucht, wie gut ein Unternehmen den beherrschbaren Teil des Risikos steuert. Auf Ebene des Aktienportfolios
 wird der gewichtete Durchschnitt des ESG Risiko Ratings für das Portfolio ausgewiesen. Dieser liegt auf einer Skala von 0 bis 100. Ein hoher (niedriger) Wert zeigt auf,
 dass das Portfolio über eine hohe (niedrige) Sensitivität gegenüber ESG Risiken verfügt. Ein niedriges ESG Risiko Rating gilt als vorteilhaft.

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UN-Entwicklungsziele und Impact
 Die UN-Entwicklungsziele (auch Social Development Goals genannt) wurden im Jahr 2012 durch die UN-Mitgliedsstaaten beschlossen und traten 2016 in Kraft. Über die
 Definition von 17 Zielen fördern die Vereinten Nationen eine nachhaltige Entwicklung auf ökologischen, sozialen und ökonomischen Ebenen. Zentrale Aspekte liegen in
 der Sicherung von Grundbedürfnissen, der Reduzierung von Ungleichheit, dem nachhaltigen Management von natürlichen Ressourcen und dem Schutz der Ökosysteme.
 Bei der Impact Analyse werden die Unternehmen im Portfolio hinsichtlich ihrer positiven bzw. negativen Beiträge auf UN-Nachhaltigkeitsziele hin untersucht. Für die
 Beurteilung der Beiträge wird das Produkt- und Dienstleistungsangebots des Unternehmen unterschieden. In Abhängigkeit des Umsatzanteils eines Produktes erfolgt die
 Einstufung in „positiven“ oder „sehr positiven“ bzw. „negativen“ oder „sehr negativen“ Beitrag. Die Grafiken stellen die Portfoliogewichtung der Unternehmen je Kategorie
 dar. Bei der Darstellung nutzen wir Daten des Researchanbieters ISS-ESG.

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Glossar

Pariser Abkommen und 2-Grad-Szenario
 Um die Erderwärmung auf maximal 2 Grad Celsius zu begrenzen (so im „Pariser Abkommen“ vereinbart), müssen die globalen C02-Emissionen in den kommenden
 Jahren fortlaufend reduziert werden. Wir stellen den Portfolioemissionen einen Grenzwert für Emissionen gegenüber, der mit dem 2-Grad-Ziel des Pariser Abkommens zu
 vereinbaren ist.
 Für die Analyse werden Szenarien der International Energy Agency (IEA) genutzt. Diese Berechnungen liefern Daten zum maximalen weltweiten CO2 Ausstoß pro Jahr,
 der mit dem Klimaziel vereinbar ist. Mit Hilfe der Daten von ISS-ESG können wir Decarbonisierungsziele von Wirtschaftssektoren auf einzelne Unternehmen, gemäß ihrem
 Marktanteil im dem jeweiligen Wirtschaftssektor, herunterbrechen.
 Auf der Basis der Aufteilung des Portfolios nach Wirtschaftssektoren veranschaulicht die Analyse den maximalen CO2 Ausstoß, der mit dem Klimaziel des Pariser
 Abkommens für das Portfolio vereinbar ist (dargestellt in gelber Linie). Entsprechend der fortlaufenden Decarbonisierungsziele der einzelnen Wirtschaftssektoren sinkt
 dieser zulässige Maximalwert an CO2-Emissionen im Laufe der Zeit. Wir haben die prognostizierten Decarbonisierungsziele bis ins Jahr 2050 dargestellt. Dabei haben wir
 unterstellt, dass die Zusammensetzung des Portfolios nach Wirtschaftssektoren bis 2050 unverändert bleibt.
 Diesem Maximalwert (gelbe Linie) stellt die Analyse die tatsächlich aktuelle und die angenommene zukünftige CO2-Emission des Portfolios bis zum Jahr 2050 gegenüber
 (grüner Balken). Da die zukünftige Zusammensetzung des Portfolios von den Anlageentscheidungen der Bethmann Bank in der Zukunft abhängt, handelt es sich bei den
 Angaben über zukünftige CO2-Emissionen des Portfolios naturgemäß um Prognosen, die sich als unzutreffend herausstellen können. Basis der Prognose über die
 zukünftigen CO2-Emissionen des Portfolios ist zum einen die Annahme, dass die Zusammensetzung des Portfolios nach Wirtschaftssektoren ebenso wie nach
 Portfoliounternehmen bis 2050 unverändert bleibt. Zum anderen spiegelt es die von ISS-ESG getroffenen Annahmen über die jährliche Veränderungsrate der C02-
 Emissionen für jedes einzelne Portfoliounternehmen wider.

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 Weitere Informationen finden Sie auch unter: www.iea.org

Hinweis auf Taxonomieverordnung

 Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen zum aktuellen Zeitpunkt nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivi-
 täten.

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Wichtige Hinweise

 „Die Bethmann Bank ist von der Kapitalverwaltungsgesellschaft des Investmentfonds Bethmann Aktien Nachhaltigkeit (ISIN: DE000DWS18K6 / WKN: DWS18K), der
 Universal-Investment-Gesellschaft mbH, u.a. mit der Verwaltung des Fondsvermögens (Asset Management) beauftragt worden. In ihrer Rolle als Asset-Management-
 Gesellschaft erteilt die Bethmann Bank in dieser Ausarbeitung Informationen zum Marktgeschehen, dem Investmentfonds Bethmann Aktien Nachhaltigkeit und ihren
 Verwaltungshandlungen in Bezug auf das Fondsvermögen.
 Diese Ausarbeitung ersetzt nicht die Verkaufsunterlagen zu dem Investmentfonds Bethmann Aktien Nachhaltigkeit. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die
 Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) zum Investmentfonds Bethmann Aktien Nachhaltigkeit . Die
 Verkaufsunterlagen der Universal-Investment sind kostenlos bei der Bethmann Bank, der zuständigen Verwahrstelle / Depotbank oder bei Universal Investment GmbH
 unter www.universal-investment.com erhältlich.
 Bei dieser Ausarbeitung handelt es sich um eine Marketingmitteilung. Diese Ausarbeitung der Bethmann Bank AG richtet sich an Kunden im Sinne von § 67 Abs. 1
 Wertpapierhandelsgesetz in Deutschland. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Beratung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf
 irgendeiner Finanzanlage, insbesondere dem Bethmann Aktien Nachhaltigkeit, noch eine offizielle Bestätigung einer Transaktion dar. Sie dient vielmehr
 lediglich Informationszwecken. Diese Ausarbeitung ist keine Finanzanalyse und unterliegt daher weder den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der
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 und Wertentwicklungen von Portfolien oder einzelnen Finanzinstrumenten in dieser Ausarbeitung ist zu berücksichtigen, dass eine in der Vergangenheit erzielte
 Wertentwicklung kein Indikator für zukünftige Entwicklungen darstellt. Einschätzungen geben die Meinung der Bethmann Bank AG zum Zeitpunkt der Erstellung dieser
 Ausarbeitung wieder. Zu einer Mitteilung von künftigen Änderungen dieser Einschätzungen, insbesondere der Änderung einer rechtlichen bzw. steuerlichen Situation,
 ist die Bethmann Bank AG nicht verpflichtet. Änderungen können ggf. auch rückwirkend gelten. Alle genannten Preise und Kurse geben diejenigen zum Zeitpunkt der
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                                                                                                                                                                        Bethmann Aktien Nachhaltigkeit; Januar 2022
 hiervon vor Erstellung dieser Ausarbeitung Kenntnis erhalten hat. Etwa in der Bethmann Bank AG vorhandene vertrauliche Informationen, die dem diese Ausarbeitung
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 Anleger sollten sich vor dem Erwerb eines in dieser Ausarbeitung genannten Finanzinstruments eine Beratung zur Kapitalanlage sowie zu ihrer steuerlichen und
 rechtlichen Situation einholen, um die individuelle Eignung des zu erwerbenden Finanzinstruments (insbesondere in Bezug auf die Risikohaltigkeit) zu prüfen.
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 steuerliche Behandlung ist abhängig von den persönlichen Verhältnissen des Kunden und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Veränderungen der
 steuerlichen Behandlung können ggfs. auch rückwirkend gelten. Die Bethmann Bank AG erbringt weder Steuer- noch Rechtsberatung. Die abschließende Beurteilung
 der mit der Anlagestrategie verbundenen rechtlichen und steuerlichen Fragestellungen obliegt daher ausschließlich dem Kunden oder dessen persönlichen
 Rechtsanwalt und Steuerberater. Die Bethmann Bank AG übernimmt keine Haftung für den Inhalt, die Vollständigkeit und die Aktualität dieser Ausarbeitung, gleich
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 Stand: Januar 2022
 Herausgeber: Bethmann Bank AG
 Alle Rechte vorbehalten“

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