BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021 - Verantwortungsvolle Investmentlösungen Nur für ...
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Verantwortungsvolle Investmentlösungen Nur für professionelle/qualifizierte Anleger BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021
Hilfestellung für Anleger bei der Bewertung unseres Angebots
Bei BMO Global Asset Management haben wir klare Vorgaben entwickelt,
um die ESG-Merkmale verschiedener Fonds aus unterschiedlichen
Anlageklassen aufzuzeigen. So können wir unsere Anleger unterstützen,
indem wir demonstrieren, wie diese Fonds den drei Grundpfeilern unserer
Philosophie Rechnung tragen: Vermeiden – Investieren – Verbessern.
Vermeiden Investieren Verbessern
Ausschluss bestimmter Branchen Proaktive Auswahl von Aktives Engagement als
oder Wertpapiere aufgrund ihrer Wertpapieren auf der Grundlage Eigentümer nach der Anlage,
Produkte und Dienstleistungen oder ihres vorteilhaften ESG-Profils um positive Veränderungen
ihres Geschäftsverhaltens aus dem oder ihres positiven Beitrags zu im Umgang mit ESG-Fragen
investierbaren Universum Gesellschaft und Umwelt voranzutreiben
Hauptrisiken
Der Ausschluss von Sektoren oder Unternehmen kann zu einer geringeren Diversifizierung führen. Infolgedessen kann der Wert
von Investments stärker schwanken.
Der Wert von Investments und alle daraus bezogenen Erträge können aufgrund von Markt- oder Wechselkursbewegungen fallen
oder steigen. Möglicherweise erhalten Anleger ihr ursprünglich investiertes Kapital nicht zurück.
Eine Anlage in Schwellenländern gilt generell als riskanter als eine Anlage in Industrieländern.
Die hierin enthaltenen Ansichten und Meinungen sind die von BMO Global Asset Management und sollten nicht als Empfehlung
oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf etwaig erwähnter Aktien oder Produkte aufgefasst werden.
Wirkungsvolle Investments Anfang 2010 legten wir unsere Responsible Global Emerging Markets Strategie auf. Sie gehörte zu den ersten Schwellenländerfonds, die auf die Einbeziehung von ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Governance) in den Investitionsentscheidungsprozess setzten. Das war keine leichte Aufgabe zu einer Zeit, als die ESG- Berichterstattung aus Schwellenländern noch ausgesprochen dürftig war und Unternehmen nicht daran gewöhnt und auch nicht besonders aufgeschlossen dafür waren, über ESG-Themen zu sprechen. Wir stellten uns dieser Herausforderung – mit Rückhalt durch die Erfolgsbilanz von BMO Global Asset Management beim Betrieb von ESG-Fonds, aber auch durch die Stärke und Sachkenntnis unserer Responsible-Investment- und Emerging-Markets Investment-Teams. Diese erwiesen sich als tragfähige Grundlagen, auf die wir aufbauen konnten, um das ESG- Profil der Strategie nach und nach zu optimieren. Unser zehnter Geburtstag fiel 2020 mit den weitreichenden erschütternden Auswirkungen der Covid-19-Pandemie zusammen, die das Grundgerüst unserer globalen Gemeinschaft auf eine harte Probe stellten. Trotz der lähmenden Belastungen des letzten Jahres blicken wir nach wie vor optimistisch in die Zukunft. Wir sehen in der Pandemie einen Katalysator für Fortschritte beim Erreichen der Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs). Sie offenbarte de facto verbreitete Benachteiligungen und Governance- Missstände, zu deren Behebung die SDGs als solche beitragen können auf unserem Weg zu einer nachhaltigen, integrativen Erholung für die Menschen und den Planeten. Für die Unternehmen aus dem Universum unserer Strategie eröffnet die Erholung von der Pandemie eindeutig Chancen, an ihrer Zweckbestimmung und der strategischen Einbeziehung von Nachhaltigkeit in ihr Geschäft zu arbeiten. Dadurch werden sie ihre Belastbarkeit und ihre Wachstumsaussichten verbessern und gleichzeitig zum Erreichen der SDGs beitragen. Kapital kann Gutes bewirken, wenn es in der langfristigen Absicht eingesetzt wird, für alle Beteiligten eine wechselseitige Wertschöpfung herbeizuführen. Aufgrund unserer Erfahrung in den letzten zehn Jahren sind wir mehr denn je davon überzeugt, dass wir mit unseren Anlagen sowohl attraktive risikobereinigte Investmenterträge als auch einen positiven Impact jenseits finanzieller Kennzahlen erzielen können. Im Hinblick darauf legten wir 2020 zwei neue Produkte auf, um unser Angebot im Bereich verantwortungsbewusster Investments in Schwellenländeraktien auszubauen: Responsible Asia und Responsible China A-Shares. Wir freuen uns, dass wir unseren geschätzten Kundinnen und Kunden unseren fünften Wirkungsbericht vorlegen können. In dem Jahr, in dem Großbritannien schließlich die UN-Klimakonferenz 2021 (COP-26) veranstalten will, liefern wir zum ersten Mal detailliertere Einblicke in unseren Ansatz zur Klimawandelberichterstattung einschließlich Daten auf Unternehmensebene zur Netto-Null-Ausrichtung sowie unserer Einschätzungen zu ihrer Bedeutung auf Portfolioebene. Nach diesem Ausnahmejahr hoffen wir, dieser Bericht ist eine ebenso erbauliche wie informative Lektüre und verrät Ihnen noch mehr über unsere Strategie. Wie immer freuen wir uns über jede Rückmeldung und bedanken uns bei Ihnen für Ihr Vertrauen in unsere Strategie und unser Team. Responsible Global Emerging Markets Team, London Juan Salazar Gokce Bulut Rishikesh Patel Sam Mahtani BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021 3
In eine bessere Zukunft investieren
Wir bewerten, wie die in der Responsible Global Emerging Markets Equity Strategy berücksichtigten
Unternehmen das Erreichen der Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) durch ihre Produkte und
Dienstleistungen fördern.
Wie in vergangenen Berichten haben wir überprüft, wie unsere Strategie mit den SDGs verknüpft ist, und hierfür die größten
Ertragsquellen der einzelnen Portfoliounternehmen analysiert. Dabei untersuchen wir, inwiefern die Ertragsquellen der einzelnen
Unternehmen mit den 169 Unterzielen der SDGs verbunden sind. Das bedeutet, dass ein Unternehmen je nach Produkt- und
Dienstleistungsportfolio mit mehr als einem Ziel verknüpft sein kann.
Nachfolgend fassen wir die Ergebnisse dieser Analyse zusammen und geben auf den folgenden Seiten einen vollständigen Überblick
über das Portfolio und die jeweiligen Verbindungen zu den SDGs.
8% Po s i t i v
ittel 4,
Ausrichtung des Portfolios auf die B a rm
61,0
%
SDGs und ihre Unterziele
% Barmittel
7,5
MASSNAHMEN KEIN
ZUM KLIMASCHUTZ HUNGER
tiv
ga
Ne
BEZAHLBARE UND
SAUBERE ENERGIE
2,1
GESUNDHEIT UND
WOHLERGEHEN 13,2
7,2 3,3
3,9
2,1
% 4,8% 9,5 %
% 5,1
KEIN
e:
HUNGER
0,1
en
%
1,2
eb
GESUNDHEIT UND
WOHLERGEHEN
iel
%
1,1
er z
U nt
3,8
:
ne
ebe
Quelle: BMO Global Asset
16,0
Management (Stand: 31. Dezember
Ziel
2020), nur zur Veranschaulichung, BMO
%
Änderungen vorbehalten.
Responsible
Barmittel
Global Emerging
26,7%
2.1 Hunger beenden und Zugang
zu sicheren, nährstoffreichen
Nahrungsmitteln sicherstellen; 3.3
Markets Equity
die Aids-, Tuberkulose- und
Malariaepidemien beseitigen und Strategie
durch Wasser übertragene
Krankheiten und andere
übertragbare Krankheiten
8, 2
bekämpfen; 3.8 Zugang zu
Arzneimitteln und 3 ,2 % ,2
%
Gesundheitsversorgung; 3.9 Todesfälle 0 ,5 % 28
und Erkrankungen aufgrund der 3,7 %
Verschmutzung und Verunreinigung
verringern; 7.2 den Anteil erneuerbarer 17,
16
PARTNERSCHAFTEN ZUR
MENSCHENWÜRDIGE
Energien am globalen Energiemix deutlich ERREICHUNG DER ZIELE
ARBEIT UND
11, WIRTSCHAFTSWACHSTUM
Ne
erhöhen; 8.2 höhere Produktivität durch 6
9,3
ut
Innovation erreichen; 8.10 Zugang zu
8,10
NACHHALTIGE STÄDTE
ra
26 UND GEMEINDEN
l
Finanzdienstleistungen erweitern; 9.3 Zugang kleiner ,7
und mittlerer Unternehmen (KMU) zu % INDUSTRIE, INNOVATION
UND INFRASTRUKTUR
Finanzdienstleistungen erhöhen; 11.6 die von Städten
ausgehende Umweltbelastung senken; 13.2
Klimaschutzmaßnahmen in Politiken und Strategien
einbeziehen; 17.16 Multi-Akteur-Partnerschaften zum
Austausch von Ressourcen nutzen
4 BMO Global Asset Management
Das im Fonds am stärksten vertretene Ziel ist SDG 8 – Unsere Analysen ergaben ein negatives Mapping-Ergebnis von
Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum. Darunter fallen 7,5 % für Geschäftstätigkeiten, die der nachhaltigen Entwicklung
Positionen in Technologieunternehmen wie Taiwan Semiconductor schaden könnten. Diese beziehen sich überwiegend auf SDG 13
Manufacturing und Naver, die das Unterziel SDG 8.2 unterstützen, – Maßnahmen zum Klimaschutz und beinhalten Aktivitäten von
das eine höhere wirtschaftliche Produktivität durch technologische Unternehmen wie dem Erdgasvertreiber China Resources Gas
Modernisierung und Innovation anmahnt; und in Banken wie die (CRG) und der europäischen Fluggesellschaft Wizz Air. Wir stellen
HDFC Bank und die Bank Mandiri, die mit dem SDG-Unterziel allerdings fest, dass CRG bei der Unterstützung von über 40 Millionen
8.10 in Zusammenhang stehen, das auf erweiterten Zugang zu Industrie-, Gewerbe- und Privatkunden in ganz China bei der
Finanzdienstleistungen fokussiert ist. Umstellung vom besonders CO2-intensiven Kohlestrom zur Deckung
ihres Energiebedarfs eine maßgebliche Rolle gespielt hat. Auch die
Auch SDG 3 – Gesundheit und Wohlergehen ist maßgeblich gewichtet.
kontinuierlichen Bemühungen von Wizz Air zur Emissionsverringerung
Zu den Fondspositionen in diesem Bereich zählen Pharmafirmen
haben dazu beigetragen, dass die Fluglinie bei den CO2-Emissionen
wie Biocon, Apotheken und Sanitätsfachgeschäfte wie Clicks Group
pro Passagierkilometer Werte meldet, die beinahe die Hälfte des
und Raia Drogasil sowie Unternehmen wie Discovery, die an der
Branchendurchschnitts betragen.
Förderung des breiteren Wohlergehens ihrer Kunden beteiligt sind.
Unsere SDG-Mapping-Methode, die überwiegend auf der Analyse
der von Unternehmen veröffentlichten Ertragsströme beruht, hat ihre
Grenzen, sodass wir nicht vollständig erfassen können, auf welchen
Wegen Unternehmen zu den SDGs beitragen. Beispiele dafür sind
unsere Positionen in Infosys und Tata Consultancy Services, zwei
der führenden Akteure in der indischen IT-Dienstleistungsbranche, Die SDGs legen nicht nur fest, wo wir 2030
die zu den größten privatwirtschaftlichen Arbeitgebern des Landes
zählen. Darüber hinaus helfen ihre Produkte und Dienstleistungen
angekommen sein müssen, um die Welt
Kunden in aller Welt dabei, Strategien für den digitalen Wandel zu nachhaltig zu gestalten, sondern umreißen auch
entwickeln und umzusetzen, die ihre Produktivität steigern und
im Zuge dessen auch positive ökologische und soziale Wirkungen
neue Chancen für Unternehmen in aller Welt.
herbeiführen könnten. Lise Kingo, Executive Director, UN Global Compact
Verantwortungsbewusst in das Thema „Entwicklung in China“ investieren
China ist zwar die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, doch in vielen Investmentportfolios sind chinesische Aktien
nach wie vor unterrepräsentiert. Ein breites und wachsendes Spektrum von Investmentgelegenheiten, die auf das
Thema der strukturellen Entwicklung in China abgestellt sind, findet derzeit keine Beachtung.
Durch A-Aktien oder auf RMB lautende Anteile von Unternehmen Neue Positionen unseres Fonds in chinesischen A-Aktien
mit Sitz in China, die an den Börsen von Schanghai und tragen zum Erreichen von SDG 3 und 8 bei. Dazu gehören Dian
Shenzhen gehandelt werden, bietet der chinesische Onshore- Diagnostics, das sich strategisch als Anbieter ganzheitlicher
Aktienmarkt Zugang zu einer Fülle von Anlagechancen durch Diagnoselösungen für Kliniken in ganz China aufgestellt hat,
einen vielfältigen Pool heimischer chinesischer Unternehmen Beijing Sinnet Technology, einer der führenden Internet-
– Unternehmen, die in einer dynamischen, wachsenden Rechenzentren-Betreiber und Anbieter von Cloud-Diensten des
Wirtschaft tätig sind. Wir erkennen daher Spielraum für Landes, sowie By-Health, die führende chinesische Marke für
Outperformance durch detaillierte Bottom-up-Analysen, welche Gesundheitsprodukte und Nahrungsergänzungsmittel.
ESG-Faktoren, einen langfristigen Investmenthorizont sowie
Chinesische Unternehmen stehen auf ihrem Weg zur
einen Schwerpunkt auf der Bewertung vollständig einbeziehen.
Einbeziehung von ESG-Aspekten in ihre Geschäfts-,
Die Auswirkungen des rasanten Wirtschaftswachstums und der Risikomanagement- und Berichtsstrategien in aller Regel noch
zügigen Entwicklung eröffnen Chancen für Unternehmen, deren ganz am Anfang. Als aktive Eigentümer fokussieren wir uns
Produkt- und Dienstleistungsangebot zu einer nachhaltigen verstärkt auf den Dialog mit unseren China-A-Unternehmen
Entwicklung beiträgt. In diesem Kontext fokussieren wir unsere zu Themen, die nicht nur aus finanzieller Sicht wesentlich sind,
Investmentanalysen auf Trends wie Ertragssteigerungen, sondern auch bedeutsam für die Maximierung ihres positiven
erweiterten Zugang zu Gesundheitsversorgung, Umweltschutz Beitrags zu den SDGs.
und technischen Fortschritt.
BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021 5
Nachhaltigkeit im Finanzsektor
Der Finanzsektor ist optimal positioniert, um Innovationen einzuführen und zu fördern, mit denen die
weltweiten Herausforderungen im Nachhaltigkeitsbereich angegangen werden – dies umfasst unter
anderem den Klimawandel, soziale Ungleichheit und Ressourcenknappheit.
MENSCHENWÜRDIGE INDUSTRIE, INNOVATION Geschäftschancen wahrnehmen. Letztlich verbessert sich
ARBEIT UND UND INFRASTRUKTUR
WIRTSCHAFTSWACHSTUM
dadurch ihre Fähigkeit zur langfristigen Wertschöpfung für alle.
Im Rahmen unserer Strategie interessieren wir uns
insbesondere für Unternehmen, die das Thema der
finanziellen Inklusion vorantreiben. Mehr als 1,5
Milliarden Menschen und unzählige Unternehmen
in den Schwellenländern haben keinen Zugang
Als Anbieter von Finanzdienstleistungen und Finanzkompetenz
zum traditionellen Bankensystem. Der Finanzsektor
für Privat- und Firmenkunden glauben wir, dass Finanzinstitute
kann zur Armutsbekämpfung, Verbesserung der
eine entscheidende Rolle spielen bei der Förderung neuer
Gesundheitsversorgung, Schaffung von Arbeitsplätzen
Wirtschafts- und Geschäftsmodelle, welche die Umstellung auf
und Geschlechtergleichheit beitragen, wenn er sich
eine kohlenstoffarme Wirtschaft und das Erreichen anderer
verstärkt dafür einsetzt, Personen zu erreichen, die
Nachhaltigkeitsziele unterstützen, wie sie von den SDGs, dem Pariser
keinen oder nur einen eingeschränkten Zugang zu
Klimaabkommen und einschlägigen nationalen und regionalen
Finanzinstituten haben. Hierfür kann er sich unter anderem
Regelwerken vorgegeben werden.
technologische Fortschritte zunutze machen. Letztendlich
Die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsaspekten in können Finanzinstitute zur schnellen Expansion und
Geschäftsstrategien wird dazu beitragen, dass Finanzinstitute ihre Entwicklung leistungsstarker Volkswirtschaften beitragen
Risikomanagementpraktiken und ihre „gesellschaftliche und gleichzeitig ihre eigene Kunden- und Umsatzbasis
Betriebslizenz“ optimieren und gleichzeitig neue gewinnbringend ausbauen.
Unternehmen Beschreibung des Ausrichtung auf die SDGs Anzahl und Thema
Unternehmens des bzw. der Engagements
Bank Mandiri Persero Erbringt allgemeine Unterziel 8.10; Umsatzanteil: 84 %
6: K limawandel, Umweltschutz,
Tbk PT Bankdienstleistungen für Firmen-/ Fördert den Zugang zu Finanzdienstleistungen für alle durch das Arbeitsstandards, Corporate
Banken Gewerbekunden und KMU sowie für eigene Privatkundenbankgeschäft. Governance
INDONESIEN Retail-, Mikrofinanz- und
Treasury-Kunden. Unterziel 9.3; Umsatzanteil: 12 %
Fördert das sozioökonomische Wachstum, indem es kleinen und
mittleren Unternehmen einen Zugang zu Finanzdienstleistungen
ermöglicht, unter anderem auch zu erschwinglichen Krediten.
Bank Tabungan Pensiunan Nasional Erbringt in ganz Indonesien Unterziel 8.10; Umsatzanteil: 100 %.
2: Corporate Governance
Syariah Tbk PT Bankdienstleistungen für Fördert den Zugang zu Finanzdienstleistungen für alle durch das
Banken Unternehmen und für eigene Privatkundenbankgeschäft.
INDONESIEN Privatpersonen, die keinen oder nur
einen eingeschränkten Zugang zu
Finanzinstituten haben.
Guaranty Trust Bank PLC Erbringt allgemeine Unterziel 8.10; Umsatzanteil: 17 %
2: Corporate Governance
Banken Bankdienstleistungen für Firmen-/ Fördert den Zugang zu Finanzdienstleistungen für alle durch das
NIGERIA Gewerbekunden und KMU sowie für eigene Privatkundenbankgeschäft.
Retail- und Treasury-Kunden.
Unterziel 9.3; Umsatzanteil: 83 %
Fördert das sozioökonomische Wachstum, indem es ortsansässigen,
auch kleinen und mittleren Unternehmen einen Zugang zu
Finanzdienstleistungen ermöglicht.
Wenn sich der Umsatzanteil der Unternehmen nicht auf 100 % beläuft, stehen die restlichen Umsatzerlöse nicht in Verbindung mit den SDGs.
6 BMO Global Asset Management
Unternehmen Beschreibung des Ausrichtung auf die SDGs Anzahl und Thema
Unternehmens des bzw. der Engagements
HDFC Bank Ltd. Erbringt allgemeine Unterziel 8.10; Umsatzanteil: 73 % 1: Klimawandel
Banken Bankdienstleistungen für Firmen-/ Fördert den Zugang zu Finanzdienstleistungen für alle durch das
INDIEN Gewerbekunden und KMU sowie für eigene Privatkundenbankgeschäft.
Retail-, Mikrofinanz- und
Unterziel 9.3; Umsatzanteil: 19 %
Treasury-Kunden.
Fördert das sozioökonomische Wachstum, indem es kleinen, mittleren
und großen Unternehmen einen Zugang zu Finanzdienstleistungen
ermöglicht, unter anderem auch zu erschwinglichen Krediten.
Hong Kong Exchanges & Clearing Betreibt eine Reihe von Aktien-, Unterziel 17.16; Umsatzanteil: 59 % n. z.
Ltd. Rohstoff-, Renten- und
Fördert die Transparenz – und letztlich die Leistung – von Unternehmen
Kapitalmärkte Währungsmärkten. in ESG-Fragen bei börsennotierten Unternehmen und animiert zu
HONGKONG nachhaltigen Investitionen.
Unterziel 8.10; Umsatzanteil: 41 %
Unterstützt die Entwicklung lokaler Kapitalmärkte durch Clearing-,
Post-Trade- und Technologiedienste.
Kasikornbank PCL Erbringt allgemeine Unterziel 8.10; Umsatzanteil: 46 % 6: K limawandel, Corporate Governance
Banken Bankdienstleistungen für Firmen-/
Fördert den Zugang zu Finanzdienstleistungen für alle durch das
THAILAND Gewerbekunden und KMU sowie für eigene Privatkundenbankgeschäft.
Retail- und Treasury-Kunden.
Unterziel 9.3; Umsatzanteil: 42 %
Fördert das sozioökonomische Wachstum, indem es kleinen und
mittleren Unternehmen einen Zugang zu Finanzdienstleistungen
ermöglicht, unter anderem auch zu erschwinglichen Krediten.
Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC Betreiber der Moskauer Börse Unterziel 17.16; Umsatzanteil: 57 % 1: Corporate Governance
Kapitalmärkte
Fördert die Transparenz – und letztlich die Leistung – von Unternehmen
RUSSLAND in ESG-Fragen bei börsennotierten Unternehmen und animiert zu
nachhaltigen Investitionen.
Unterziel 8.10; Umsatzanteil: 43 %
Unterstützt die Entwicklung lokaler Kapitalmärkte durch Clearing-,
Post-Trade- und Technologiedienste.
Wenn sich der Umsatzanteil der Unternehmen nicht auf 100 % beläuft, stehen die restlichen Umsatzerlöse nicht in Verbindung mit den SDGs.
BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021 7
Lebensmittel und Ernährung
Bis zum Jahr 2050 wird das globale Ernährungssystem fast 10 Milliarden Menschen versorgen müssen
– dabei sind die Grenzen des Planeten zunehmend ausgereizt. Deshalb werden Lebensmittel- und
Ernährungsfragen immer wichtiger.
KEIN
HUNGER Vertriebsstörungen. Auf der Nachfrageseite stellen die sich
wandelnden Verbraucherpräferenzen und regulatorischen Standards
in puncto Erschwinglichkeit, Diversität, Qualität und Ernährung eine
Belastung dar.
Wir zielen auf eine Investition in solche Unternehmen ab, die durch ein
Aufgrund der steigenden Einkommen in den Schwellenländern nimmt strategisches Herangehen an Fragen der Nachhaltigkeit von Produktion
die Nachfrage nach Lebensmitteln und Getränken dort deutlich zu. und Konsum dazu beitragen, den Wandel der Ernährungssysteme zu
Diese Märkte eröffnen Fertigungs- und Vertriebsunternehmen sowie fördern. Wir erwarten von den Unternehmen in unserem Portfolio,
Einzelhändlern unzählige Chancen. Gleichwohl sind sie aufgrund auf die Bereitstellung bezahlbarer, sicherer und nährstoffreicher
von Nachhaltigkeitsaspekten mit erheblichen Herausforderungen für Lebensmittel und Getränke hinzuarbeiten und dabei das effektive
Angebot und Nachfrage konfrontiert. Auf Angebotsseite werden die Management von natürlichen Ressourcen, Boden und biologischer
voraussichtlichen Veränderungen der Klima- und Umweltbedingungen Vielfalt voranzutreiben. Ebenso erwarten wir von ihnen, die Grundsätze
in den kommenden Jahrzehnten sicherlich maßgebliche der Kreislaufwirtschaft in ihre Geschäftsstrategien einzubinden,
Auswirkungen auf die künftige Gesundheit des Planeten und auf die menschenwürdige, integrative Arbeitsplätze und fairen Handel
Ernährungssicherheit haben. De facto verursachen Umweltvariabilität zu gewährleisten und mit Kleinbauern entlang ihrer Lieferketten
und Extremereignisse bereits jedes Jahr Ernteverluste und zusammenzuarbeiten, um deren Lebensbedingungen zu verbessern.
Unternehmen Beschreibung des Ausrichtung auf die SDGs Anzahl und Thema
Unternehmens des bzw. der Engagements
BIM Birlesik Magazalar AS Betreibt in der Türkei Discounter für n. z. 1: C orporate Governance,
Einzelhändler für Lebensmittel und Lebensmittel und Basiskonsumgüter. Umweltschutz
Grundnahrungsmittel
TÜRKEI
Dali Foods Group Co. Ltd. Markenunternehmen für
Unterziel 2.1; Umsatzanteil: 12 % 6: K limawandel, Umweltschutz
Lebensmittel und Getränke Lebensmittel und Getränke mit Stellt ganzjährig bezahlbare, sichere und nährstoffreiche Lebensmittel
CHINA einem diversifizierten Mehrmarken- bereit, darunter auch Sojamilch und frisches Brot.
Produktportfolio.
Unterziel 2.1; Umsatzanteil: 33 %
Produziert Snacks und Getränke mit geringem Nährwert.
Inner Mongolia Yili Industrial Group Produziert und vertreibt Milch- und Unterziel 2.1; Umsatzanteil: 83 %
3: Klimawandel, Umweltschutz,
Co. Ltd. Molkereiprodukte. Stellt ganzjährig bezahlbare, sichere und nährstoffreiche Lebensmittel Corporate Governance
Lebensmittel und Getränke bereit.
CHINA
Unterziel 2.2; Umsatzanteil: 11 %
Trägt mit seiner Säuglingsanfangsnahrung zur Bekämpfung von
Unterentwicklung und Auszehrung bei Kindern unter fünf Jahren bei.
Unterziel 2.1; Umsatzanteil: 6 %
Produziert Snacks und Getränke mit geringem Nährwert.
Jeronimo Martins SGPS SA Vertreibt über seine n. z. 6: Umweltschutz, Arbeitsstandards,
Einzelhändler für Lebensmittel und Tochtergesellschaften Lebensmittel Corporate Governance
Grundnahrungsmittel in Portugal, Polen und Kolumbien.
PORTUGAL
Wenn sich der Umsatzanteil der Unternehmen nicht auf 100 % beläuft, stehen die restlichen Umsatzerlöse nicht in Verbindung mit den SDGs.
8 BMO Global Asset Management
Unternehmen Beschreibung des Ausrichtung auf die SDGs Anzahl und Thema
Unternehmens des bzw. der Engagements
Marico Ltd. Bietet Konsumprodukte und
Unterziel 2.1; Umsatzanteil: 58 % 2: Arbeitsstandards
Grundnahrungsmittel Dienstleistungen in den Bereichen Stellt ganzjährig bezahlbare, sichere und nährstoffreiche Lebensmittel
INDIEN Gesundheit, Schönheit und Wellness bereit.
in über 25 Ländern in ganz Asien und
Afrika an.
Nestle India Ltd. Erzeugt Lebensmittel, Getränke, nterziel 2.1; Umsatzanteil: 75 %
U n. z.
Nahrungsmittel und Getränke Schokolade und Süßigkeiten. Stellt ganzjährig bezahlbare, sichere und nährstoffreiche Lebensmittel
INDIEN bereit.
Unterziel 2.1; Umsatzanteil: 13 %
Produziert Snacks und Getränke mit geringem Nährwert.
Vietnam Dairy Products JSC Produziert und vertreibt Milch- und nterziel 2.1; Umsatzanteil: 100 %
U 3: K limawandel, Umweltschutz,
Lebensmittel und Getränke Molkereiprodukte. Stellt ganzjährig bezahlbare, sichere und nährstoffreiche Lebensmittel Corporate Governance
VIETNAM bereit.
Vitasoy International Holdings Ltd. Produziert und vertreibt Lebensmittel nterziel 2.1; Umsatzanteil: 100 %
U 6: K limawandel, Umweltschutz,
Lebensmittel und Getränke und Getränke auf pflanzlicher Basis. Stellt ganzjährig bezahlbare, sichere und nährstoffreiche Lebensmittel Corporate Governance
HONGKONG bereit.
Wal-Mart de Mexico SAB de CV Einzelhändler für Lebensmittel, n. z. 1: K limawandel, Umweltschutz
Einzelhändler für Lebensmittel und Bekleidung und andere Artikel, die in
Grundnahrungsmittel vielfältigen Ladenformaten in Mexiko
MEXIKO und Mittelamerika vertrieben
werden.
Wenn sich der Umsatzanteil der Unternehmen nicht auf 100 % beläuft, stehen die restlichen Umsatzerlöse nicht in Verbindung mit den SDGs.
BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021 9
Gesundheit und Wohlergehen
Heute wissen wir mehr denn je zu würdigen, wie wichtig weltweiter Zugang zu
belastbaren, bezahlbaren und fairen Gesundheitssystemen ist.
GESUNDHEIT UND MENSCHENWÜRDIGE
WOHLERGEHEN ARBEIT UND
WIRTSCHAFTSWACHSTUM Nachdem die Covid-19-Pandemie offenbart hat, wie
unterfinanziert das globale Gesundheitswesen ist, allen voran in
Schwellenländern, ist die Entwicklung hin zu einer flächendeckenden
Gesundheitsversorgung heute dringlicher denn je.
Unsere Strategie zielt darauf ab, in Unternehmen zu investieren,
die diese Themen anpacken – durch ein ganzes Spektrum von
Jedes Jahr geraten fast 90 Millionen Menschen durch Gesundheitskosten
Initiativen, die richtige Diagnosen, kritische klinische Forschung,
in die Armut, und im Jahr 2030 werden immer noch bis zu fünf
sichere Medikamentenentwicklung, hochwertige Behandlung,
Milliarden Menschen keinen Zugang zur Gesundheitsversorgung
bessere Hygiene und eine breitere Krankenversicherung ermöglichen.
haben, sofern der aktuelle globale Trend anhält.1 Unterfinanzierte
Dazu zählen Unternehmen, die durch fortlaufende Einführung
Gesundheitssysteme haben mit der zunehmenden Verbreitung nicht
hochwertiger und bezahlbarer Arzneimittel, Nutzung von Chancen
übertragbarer Krankheiten zu kämpfen, die durch die massenhafte
zur Digitalisierung von Gesundheits- und Wellnessdaten, Lieferung
Urbanisierung, eine sitzende Lebensweise und die zunehmende
von Medikamenten und wichtigem medizinischem Bedarf und das
Verfügbarkeit von nährstoffarmen, verarbeiteten Lebensmitteln
Angebot einer pauschalen Krankenversicherung innovativ tätig sind.
begünstigt werden. Die hohen Arzneimittel- und Behandlungskosten,
Zusammen leisten unsere Positionen im Gesundheitswesen einen
der unzureichende Gesundheitsschutz und Versicherungslücken haben
aktiven Beitrag zu den Unterzielen von SDG 3 – Gesundheit und
zudem zur Folge, dass Privatausgaben steigen. Dies kann potenziell
Wohlergehen.
katastrophale finanzielle Folgen für Haushalte haben.
Unternehmen Beschreibung des Ausrichtung auf die SDGs Anzahl und Thema
Unternehmens des bzw. der Engagements
AIA Group Ltd. Stellt in ganz Asien Versicherungs- Unterziel 8.10; Umsatzanteil: 69 %
1: C orporate Governance
Versicherung und Investmentdienstleistungen Schafft einen allgemeinen Zugang zu Versicherungsprodukten,
HONGKONG bereit. einschließlich Kranken- und Lebensversicherungen.
AK Medical Holdings Ltd. Hersteller und Vertreiber von nterziel 3.8; Umsatzanteil: 100 %
U n. z.
Gesundheitsgeräte und medizinischen Geräten in China, Fördert einen Zugang zu sicheren, effektiven und bezahlbaren
-dienstleistungen einschließlich orthopädischer medizinischen Geräten.
CHINA Implantate.
Biocon Ltd. Stellt Generika-Wirkstoffe her, die Unterziel 3.8; Umsatzanteil: 100 %
2: Arbeitsstandards,
Pharma weltweit in über 120 Ländern Fördert einen Zugang zu sicheren, effektiven und bezahlbaren Gesundheitswesen
INDIEN vertrieben werden. lebenswichtigen Medikamenten.
By-Health Co. Ltd. Produziert und vertreibt Unterziel 3.8; Umsatzanteil: 100 %
n. z.
Vitamine und überwiegend in China Nährstoffe Fördert einen Zugang zu sicheren, effektiven und bezahlbaren
Nahrungsergänzungsmittel und Nahrungsergänzungsmittel. Vitaminen und Nahrungsergänzungsmitteln.
CHINA
Colgate-Palmolive India Ltd. Produziert Konsumgüter für die Unterziel 3.3; Umsatzanteil: 100 %
n. z.
Haushalts- und Körperpflegeprodukte Mund- und Körperpflege. Fördert in ganz Indien eine bessere Mund- und Körperpflege.
INDIEN
Clicks Group Ltd. Eigentümer und Betreiber von Unterziel 3.8; Umsatzanteil: 100 %
6: U
mweltschutz, Gesundheitswesen,
Apothekenkette Einzelhandelsgeschäften in Fördert mit der Herstellung und dem Vertrieb von Arzneimitteln einen Arbeitsstandards
SÜDAFRIKA Südafrika, in denen Arzneimittel-, Zugang zu sicheren, effektiven und bezahlbaren lebenswichtigen
Gesundheits- und Kosmetikprodukte Medikamenten.
vertrieben werden.
1
Quelle: Weltgesundheitsorganisation, Universal Health Coverage Monitoring Report, 22. September 2019
Wenn sich der Umsatzanteil der Unternehmen nicht auf 100 % beläuft, stehen die restlichen Umsatzerlöse nicht in Verbindung mit den SDGs.
10 BMO Global Asset ManagementUnternehmen Beschreibung des Ausrichtung auf die SDGs Anzahl und Thema
Unternehmens des bzw. der Engagements
Dian Diagnostics Group Co. Ltd. Stellt einen Outsourcing-Dienst für Unterziel 3.8; Umsatzanteil: 100 % 1: C orporate Governance
Anbieter und Dienstleister im medizinische Diagnosen bereit.
Fördert einen Zugang zu sicheren, effektiven und bezahlbaren
Gesundheitswesen lebenswichtigen medizinischen Diagnosediensten.
CHINA
Discovery Ltd. Anbieter von Versicherungs-, Bank- Unterziel 3.8; Umsatzanteil: 31 % 1: Arbeitsstandards
Versicherung und Investmentdienstleistungen
Trägt mit seinen Krankenversicherungsprodukten zu einer universellen
SÜDAFRIKA weltweit, dessen Schwerpunkt auf Gesundheitsversorgung bei und deckt auch finanzielle Risiken ab.
Südafrika liegt.
Unterziel 8.10; Umsatzanteil: 34 %
Schafft einen allgemeinen Zugang zu Versicherungsprodukten,
einschließlich Kranken- und Lebensversicherungen.
Raia Drogasil SA Eigentümer und Betreiber von Unterziel 3.8; Umsatzanteil: 100 % 3: C orporate Governance,
Anbieter und Dienstleister im Apothekenketten in Brasilien.
Fördert mit dem Einzelhandel und Vertrieb von Arzneimitteln einen Arbeitsstandards,
Gesundheitswesen Zugang zu sicheren, effektiven und bezahlbaren lebenswichtigen Gesundheitswesen
BRASILIEN Medikamenten.
Torrent Pharmaceuticals Ltd. Produziert und vertreibt Unterziel 3.8; Umsatzanteil: 100 % 1: Gesundheitswesen
Pharma pharmazeutische Markenprodukte
Fördert einen Zugang zu sicheren, effektiven und bezahlbaren
INDIEN und markenlose Generika. lebenswichtigen Medikamenten.
Unilever PLC Hersteller von Marken- und Unterziel 3.3; Umsatzanteil: 15 % 5: U
mweltschutz, Menschenrechte,
Basiskonsumgüter Verbrauchsgütern, einschließlich
Trägt mit seinen Körperpflegeprodukten und Haushaltsreinigern Arbeitsstandards
GROSSBRITANNIEN Lebensmitteln, Reinigungsmitteln, (einschließlich Seifen) dazu bei, die Verbreitung von
Parfüms, Haushalts- und Infektionskrankheiten einzudämmen.
Körperpflegeprodukten.
Unterziel 2.1; Umsatzanteil: 13 %
Produziert Lebensmittel mit geringem Nährwert.
Wenn sich der Umsatzanteil der Unternehmen nicht auf 100 % beläuft, stehen die restlichen Umsatzerlöse nicht in Verbindung mit den SDGs.
BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021 11Technologische Innovationen
Digitale Technologien und Innovationen sind immer entscheidender, um ehrgeizige Nachhaltigkeitsziele
zu erreichen, und steigern dabei die Wertschöpfung für Unternehmen, Gesellschaft und Umwelt.
MENSCHENWÜRDIGE INDUSTRIE, INNOVATION
ARBEIT UND
WIRTSCHAFTSWACHSTUM
UND INFRASTRUKTUR eingreifen oder bestehende soziale, wirtschaftliche und
geschlechtsspezifische Ungleichheit verstärken können.
Wir werden nach Unternehmen Ausschau halten, die disruptive
Innovationen für einen echten Wandel entwickeln, und darin
investieren. Unternehmen, die durch technologiegestützte Lösungen
selbst Durchbrüche erzielen oder ihren Kunden dabei helfen – in
Um die SDGs zu erreichen, muss an mehreren Fronten gekämpft Bereichen wie Datenwissenschaft und modernen Analyseverfahren,
werden. So muss das Potenzial technologischer Innovationen Produktivität, Lieferketteneffizienz und Management natürlicher
voll ausgeschöpft und maximiert werden. Wird Technologie Ressourcen –, aber auch den Zugang zu Finanzdienstleistungen,
als wirtschaftlicher Hebel eingesetzt, kann sie gleichzeitig die Gesundheitsversorgung und Bildung erleichtern. Vor allem aber
positive ökologische und soziale Wirkung von Unternehmen interessieren wir uns für Unternehmen, die Maßnahmen ergreifen,
vorantreiben. Wir räumen dabei jedoch ein, dass die neuen um die potenziellen Risiken neuer Technologien im Zusammenhang
digitalen und sonstigen Technologien für die Gesellschaft zwar sehr mit sozialer Nachhaltigkeit und Ethik zu überwachen und anzugehen,
vielversprechend sind, ihre Entwicklung und Einführung aber mit die Entwicklung digitaler Qualifikationen und Kompetenzen
etlichen Herausforderungen ethischer Natur und in Bezug auf die voranzutreiben und einen integrativen digitalen Wandel zu fördern,
Zugangsmöglichkeiten verbunden sind, welche in Menschenrechte der dazu beitragen kann, die digitale Spaltung zu verringern.
Unternehmen Beschreibung des Ausrichtung auf die SDGs Anzahl und Thema
Unternehmens des bzw. der Engagements
Beijing Sinnet Technology Co. Ltd. Versorgt Kunden mit Zugang zu Unterziel 8.2; Umsatzanteil: 99 %
n. z.
Software und Dienstleistungen Breitbanddiensten, der IDC und ihren Ermöglicht seinen Kunden durch Diversifizierung, technologische
CHINA Zusatzleistungen und weiteren Upgrades und Innovationen eine höhere Produktivität.
integrierten Internetdiensten.
nterziel 9.c; Umsatzanteil: 1 %
U
Fördert den allgemeinen und erschwinglichen Zugang zu Breitband-
Internetdiensten
Infosys Ltd. Anbieter von IT-Consulting- und
n. z. 2: C orporate Governance,
Software und Dienstleistungen Softwaredienstleistungen, Arbeitsstandards
INDIEN einschließlich E-Business,
Programmmanagement und
Lieferkettenlösungen.
NAVER Corporation Betreibt eine Suchmaschine und eine Unterziel 8.2; Umsatzanteil: 100 % n. z.
Software und Dienstleistungen E-Commerce-Plattform für Fintech, Ermöglicht seinen Kunden durch Diversifizierung, technologische
SÜDKOREA digitale Inhalte und Cloud-Dienste. Upgrades und Innovationen eine höhere Produktivität.
Taiwan Semiconductor Als weltweit größter reiner Unterziel 8.2; Umsatzanteil: 100 % 1: Corporate Governance
Manufacturing Co. Ltd. Halbleiterhersteller produziert und
Ermöglicht seinen Kunden durch Diversifizierung, technologische
Halbleiter und vertreibt TSMC integrierte Upgrades und Innovationen eine höhere Produktivität.
Halbeiterkomponenten Schaltkreise.
TAIWAN
Tata Consultancy Services Ltd. Globaler IT-Dienstleister, der seinen n. z. 1: Arbeitsstandards
Software und Dienstleistungen Kunden aus unterschiedlichen
INDIEN Branchen ein umfassendes Spektrum
an IT-Dienstleistungen bietet.
Wenn sich der Umsatzanteil der Unternehmen nicht auf 100 % beläuft, stehen die restlichen Umsatzerlöse nicht in Verbindung mit den SDGs.
12 BMO Global Asset ManagementUnternehmen Beschreibung des Ausrichtung auf die SDGs Anzahl und Thema
Unternehmens des bzw. der Engagements
Tencent Holdings Ltd. Anbieter von Internetdiensten und Unterziel 8.2; Umsatzanteil: 27 %
1: Corporate Governance
Medien und Unterhaltung mobilen Mehrwertdiensten, Ermöglicht seinen Kunden durch Diversifizierung, technologische
CHINA Internetwerbung, Online-Gaming Upgrades und Innovationen eine höhere Produktivität.
und E-Commerce-Transaktionen.
Neue Technologien sind ein Versprechen für die Zukunft, von Klimaschutz und mehr Gesundheit bis zu
demokratischeren und integrativeren Gesellschaften […] Nutzen wir sie mit Verstand, zum Wohle aller.
António Guterres, Generalsekretär der Vereinten Nationen
Wenn sich der Umsatzanteil der Unternehmen nicht auf 100 % beläuft, stehen die restlichen Umsatzerlöse nicht in Verbindung mit den SDGs.
BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021 13Sonstige
Unternehmen, die kritische Infrastruktur bauen und betreiben, Verkehrslösungen anbieten und
die Energiewende vorantreiben, sind die Triebfedern für eine nachhaltige Entwicklung in den
Schwellenländern.
MENSCHENWÜRDIGE INDUSTRIE, INNOVATION NACHHALTIGE STÄDTE ist Gas ein fossiler Brennstoff, und die Branche kämpft noch mit
ARBEIT UND UND INFRASTRUKTUR UND GEMEINDEN
WIRTSCHAFTSWACHSTUM
der Bewältigung der Methanemissionen aus Gasgewinnung,
-transport und -versorgung. Hinzu kommt, dass Gas durch saubere
Energietechnologien allmählich unter wirtschaftlichen Druck gerät.
Gleichzeitig heben wir die wesentliche Rolle hervor, die CRG
bei der Umstellung von Kohlestrom in China spielt und die mit
besserer Luftqualität und einer Begrenzung der CO2-Emissionen im
Energiewende: Nach wie vor haben fast 900 Millionen Menschen ganzen Land einhergeht.
weltweit keinen Zugang zum Stromnetz – der Großteil von ihnen
Ebenso räumen wir die erheblichen klimabezogenen Wirkungen
lebt in Schwellenländern. Wir wollen Unternehmen ausfindig
des Luft-, Straßen- und Seeverkehrs ein und bewerten und
machen und darin investieren, deren Lösungen effektiv und
überwachen die Maßnahmen von Unternehmen zur Minimierung
effizient dazu beitragen, den Bedarf nach Stromversorgung zu
solcher Effekte. Wizz Air hat beispielsweise über 60 Initiativen
decken und gleichzeitig die weltweiten Emissionen zu mindern.
zum Spritsparen angestoßen, die zu geschätzten Reduzierungen
Infrastruktur und Verkehrswesen: Von Verkehrssystemen bis hin der CO2-Emissionen von 100.000 Tonnen pro Jahr führen. In diesem
zu Kraftwerken und Wasser- und Abwassernetzen – Infrastruktur Zusammenhang und in Anbetracht des Umstands, dass die
ist eine Voraussetzung für das effiziente Funktionieren der effiziente Mobilität von Personen, Gütern und Werkstoffen eine
Gesellschaft und deren Fähigkeit, nachhaltige Entwicklung wesentliche Voraussetzung für eine nachhaltige gesellschaftliche
zu erreichen. Wir wollen in Unternehmen investieren, die und wirtschaftliche Entwicklung ist, indem sie Menschen mit
Infrastruktur einschließlich Verkehrssystemen unter nachhaltigen grundlegenden Dienstleistungen, Arbeitsplätzen und miteinander
Gesichtspunkten planen, bauen und betreiben. verbindet, haben solche Unternehmen in unserer Strategie unserer
Ansicht nach ihren Platz.
Wir stellen fest, dass die meisten unserer Unternehmen, die in diese
beiden Themenbereiche fallen, nach unserer SDG-Mapping-Methode Beachten Sie bitte, dass unsere Überlegungen zu diesen wichtigen
einen negativen Zusammenhang mit SDG 13 – Maßnahmen zum Fragen, auch zu der Ausgewogenheit positiver ökologischer und
Klimaschutz aufweisen. Bezüglich unseres Investments in China sozialer Wirkungen im Kontext steigender CO2-Emissionen sowie
Resources Gas (CRG) räumen wir Bedenken in Bezug auf die zur nötigen Ausrichtung auf die Ziele des Pariser Klimaabkommens,
Betrachtung von Erdgas als Übergangsbrennstoff ein – schließlich noch nicht abgeschlossen sind.
Unternehmen Beschreibung des Ausrichtung auf die SDG Anzahl und Thema
Unternehmens des bzw. der Engagements
Bajaj Auto Ltd. Hersteller und Vertreiber
Unterziel 3.9; Umsatzanteil: 100 % 2: Corporate Governance
Fahrzeuge und motorisierter zwei- und dreirädriger Stellt Zwei- und Dreiräder her, die zur Luftverschmutzung beitragen
Fahrzeugkomponenten Scooter, Motorräder und Mopeds.
INDIEN
China Resources Gas Group Ltd. Versorgt eine wachsende Anzahl an
Unterziel 13.2; Umsatzanteil: 91 % 2: K limawandel, Umweltschutz,
Versorger Städten in ganz China mit Erdgas. Versorgt Gewerbe- und Privatkunden in ganz China mit Erdgas Arbeitsstandards
HONGKONG
Unterziel 7.2; Umsatzanteil: 7 %
Besitzt und betreibt Erdgastankstellen
Unterziel 9.1; Umsatzanteil: 1 %
Erbringt Planungs- und Bauleistungen für die Erdgasindustrie
Wenn sich der Umsatzanteil der Unternehmen nicht auf 100 % beläuft, stehen die restlichen Umsatzerlöse nicht in Verbindung mit den SDGs.
14 BMO Global Asset ManagementUnternehmen Beschreibung des Ausrichtung auf die SDG Anzahl und Thema
Unternehmens des bzw. der Engagements
Home Product Center PCL Einzelhändler für Baustoffe und Unterziel 11.6; Umsatzanteil: 28 %
1: Corporate Governance
Fachhandel Baumarktprodukte. Vertreibt energiesparende, nachhaltig bezogene und sichere
THAILAND Innenausstattungsprodukte und Möbel
Shanghai International Airport Co. Betreibt die Flughäfen Pudong Unterziel 13.2; Umsatzanteil: 37 % n. z.
Ltd. International und Hongquiao in Die Luftfahrt hat erhebliche Auswirkungen auf den Klimawandel
Verkehrsinfrastruktur Schanghai, China.
CHINA
SITC International Holdings Co. Ltd. Bietet Seeverkehrs- und andere Unterziel 13.2; Umsatzanteil: 91 % 3: Klimawandel, Corporate
Seeverkehr logistische Dienstleistungen. Der Seeverkehr hat erhebliche Auswirkungen auf den Klimawandel Governance, Umweltschutz
HONGKONG
Wizz Air Holdings Plc Bietet europaweit preisgünstige Unterziel 13.2; Umsatzanteil: 100 % 2: Corporate Governance,
Fluggesellschaften Flugverkehrsdienste mit Schwerpunkt Die Luftfahrt hat erhebliche Auswirkungen auf den Klimawandel Arbeitsstandards
SCHWEIZ auf Mittel- und Osteuropa
Zhejiang Supor Co. Ltd. Produziert und vertreibt Kochzubehör
n. z. 2: Corporate Governance
Gebrauchsgüter und Haushaltsgeräte.
CHINA
Wenn sich der Umsatzanteil der Unternehmen nicht auf 100 % beläuft, stehen die restlichen Umsatzerlöse nicht in Verbindung mit den SDGs.
BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021 15Reale Wirkung messen
Es werden immer höhere Erwartungen an die Unternehmen gestellt, was die Messung ihrer
ökologischen und sozialen Auswirkungen und die entsprechende Berichterstattung angeht. Auch wenn
beträchtliche Fortschritte erzielt wurden, sind noch nicht alle Herausforderungen gemeistert.
Impact-Kennzahlen unterscheiden sich hauptsächlich darin von und inwiefern mit ihren Maßnahmen ein Beitrag erzielt wird,
Ergebnissen und anderen Leistungsindikatoren, dass sie die der über das hinausgeht, was sowieso geschehen wäre. Wenn
Auswirkungen messen, welche die Tätigkeiten, Produkte oder die Unternehmen Prognosen zu ihren zukünftigen Impacts
Dienstleistungen eines Unternehmens auf die Umwelt oder das anstellen, möchten wir auch wissen, wie hoch das Risiko ist,
Leben von Interessengruppen (wie Arbeitnehmer, Lieferanten dass diese sich nicht wie geplant konkretisieren.
und Kunden) haben.
Wir möchten die Impact-Kennzahlen hervorheben, die unser
Die Kennzahlen sollten auch den verschiedenen Portfoliounternehmen BTPN Syariah angab, ein ausschließlich
Wirkungsdimensionen gerecht werden, wie im Impact auf das Segment der „produktiven Armen“ Indonesiens
Management Project dargelegt. Wir möchten von den fokussiertes indonesisches Mikrofinanzunternehmen. 100 %
Unternehmen nicht nur wissen, welche Wirkung sie erzielen, seiner insgesamt 3,9 Millionen aktiven Kunden waren im Jahr
sondern auch, wie groß diese Wirkung ist, wer davon profitiert 2020 Frauen aus unterprivilegierten Familien in ganz Indonesien.
Kreditvergabezyklus 1 Kreditvergabezyklus 2 Kreditvergabezyklus 3
(Erstkredit)
Wahrscheinlichkeit des Absinkens der Kundin unter die
25,8 % 23,5 % 20,9 %
Armutsgrenze
Anzahl der Kinder, die keine Schule besuchen 15,3 % 12,0 % 9,9 %
Anzahl der Haushalte ohne Toilette/Latrine 14,3 % 12,2 % 8,4 %
Quelle: BTPN Syriah, Drittquartalsbericht 2020
16 BMO Global Asset Management„Eine nachhaltige Strukturierung unseres
Kundenkapitals bürdet uns große
Verantwortung auf und setzt eine
fundierte Kenntnis der ökologischen und
sozialen Wirkungen voraus, die unsere
Investitionen in den Gesellschaften
hervorrufen, in denen sie erfolgen.“
Gokce Bulut – Lead Portfolio Manager
Zur Veranschaulichung der unterschiedlichen Kennzahlen haben wir ferner beispielhaft einige
Portfoliounternehmen ausgewählt, die wirkungsbezogene Leistungen oder Ergebnisse ausweisen.
800.000 Workouts 25 Millionen 2.468 Tonnen Zucker
verzeichnete Vitality, die führende Covid-19-Tests wurden 2020 in sind 2020 durch Umformulierung
Plattform der AIA für Engagement und China durchgeführt von Eigenmarkenprodukten nicht
positive Verhaltensänderungen, 2020 Dian Diagnostics auf den Markt gekommen
AIA Group Jeronimo Martins
Weniger 12.900.000 15 % Steigerung des
als 10 Cent pro Tag Menschen wurden 2019/2020 vom Ernteertrags
kostet das von Biocon in Ländern mit Finanzkompetenzprogramm in ganz wurden im Durchschnitt von über
niedrigen und mittleren Einkommen Indien erreicht 20.000 Kokosbauern erzielt, die
bereitgestellte rekombinante HDFC Bank an dem Programm für nachhaltige
Humaninsulin Landwirtschaft teilnehmen
Biocon Marico
50 % 12,4 Millionen Plastiktüten 6 von 8
der südafrikanischen Bevölkerung wurden 2019 durch die Entscheidung Fabriken in Indien
leben derzeit nicht weiter als eingespart, diese den Kunden verursachten am Jahresende
6 Kilometer von einer Clicks- nicht mehr kostenlos zur 2019 keinen Deponieabfall
Apotheke entfernt Verfügung zu stellen Nestle India
Clicks Group Home Product Center
BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021 17Klimawandel
Angesichts des Treffens von Regierungschefs aus aller Welt in Glasgow zur Klimakonferenz COP26 wird
2021 ein entscheidendes Jahr im Kampf gegen die Klimakrise, an dem sich alle Teile der Gesellschaft
beteiligen müssen. Wir haben uns dazu verpflichtet, die Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft
zu unterstützen, unter anderem durch unseren Dialog mit Unternehmen und unser Engagement zur
Entkarbonisierung unseres Portfolios.
Unser Ansatz
Wir haben für die Responsible Global Emerging Markets Equity • Durch unsere Arbeit am Net Zero Investment Framework,
Strategie eine umfassende, 2017 formalisierte Klimapolitik das von der Institutional Investors Group on Climate Change
entwickelt. Diese sieht unter anderem vor, dass wir uns aufgelegt wurde und die Grundlage für unseren Ansatz bilden
vollständig von Unternehmen mit fossilen Energieträgern wird, weiter zu den Branchenstandards beigetragen;
trennen und darüber hinaus in Lösungen und Engagement
• Die Fortschritte mit unserem Responsible Investment Advisory
investieren.
Council erörtert, unter anderem mit dem neu berufenen
• Ferner verpflichtete sich BMO Global Asset Management Mitglied Dr. Ben Caldecott, einem Klimaexperten der
im Dezember 2020 als eines der ersten Mitglieder der Net Universität Oxford; und
Zero Asset Managers Initiative für das gesamte verwaltete
• Leitsätze für unseren Netto-Null-Ansatz festgelegt.
Vermögen bis spätestens 2050 zu einem Netto-Null-
Emissionsziel.
Weitere Einzelheiten zu unserem Ansatz geben wir
Seit der Bekanntgabe dieser Verpflichtung haben wir: voraussichtlich im Verlauf von 2021 bekannt.
Wie unsere Portfoliounternehmen
die Revolution der erneuerbaren Energien unterstützen
Fast zwei Drittel der Weltbevölkerung
leben heute in Ländern wie China und
100 % 2,189 Millionen Tonnen
Indien, wo Solarenergie und Onshore- Sämtliche Fabriken, an CO2-Emissionen werden jedes
Windkraft die billigsten Quellen für Büros, Forschungs- und Jahr durch TSMCs Verträge über den
neue Stromerzeugung darstellen. 2020 Entwicklungseinrichtungen, Bezug von Strom aus erneuerbaren
waren über 80 % aller entwickelten Rechen-, Lagerwirtschafts- und Energien mit einer Kapazität von
Vertriebszentren von Unilever insgesamt 1,2 GW per Juli 2020 pro
neuen Stromerzeugungsprojekte
weltweit werden durch Netzstrom Jahr eliminiert.
erneuerbar, was zu einem Anstieg der
aus erneuerbaren Quellen versorgt.
gesamten installierten emissionsfreien
Stromerzeugung weltweit um 10,3 %
2.268 Megawatt 1. Platz
führte.1
Mehrere unserer Portfoliounternehmen
haben Strategien entwickelt, um an Sonnen- und Windenergie- von Tencent auf der Clean-Energy-
vermehrt Wind-, Solar- und andere kapazität wird von der HDFC Scorecard des chinesischen Tech-
saubere Energiequellen für ihren eigenen Bank in ganz Indien finanziert Sektors2, was unter anderem der
Betrieb einzusetzen oder die Entwicklung (Gesamtwert seit 2017). Strategie des Unternehmens zu
erneuerbarer Energieprojekte zu fördern. verdanken ist, Rechenzentren dort zu
bauen, wo reichlich Energiequellen
zur Verfügung stehen.
18 BMO Global Asset ManagementBilanz 2020
Wir zogen die gewichtete durchschnittliche Kohlenstoffintensität Zu den SITC-Maßnahmen zum Einsparen von Treibstoff zählen die
(Scope-1- und Scope-2-Emissionen) als einen Faktor für die Wahl optimaler Schifffahrtsstraßen und Geschwindigkeiten, effiziente
Überwachung und Steuerung der klimabezogenen Risiken und Beladung, systematische Überwachung und Wartung von Gerät sowie
Chancen unseres Anlageportfolios heran. Mit dieser Kennzahl können die Einführung neuer Technologien. Dadurch konnte das Unternehmen
wir eine unkomplizierte Attributionsanalyse und Aufgliederung die CO2-Intensität seines Betriebs von 2017 bis 2019 um 5 % senken.
des Portfolios vornehmen und sein Klimarisiko relativ einfach Wir standen und stehen mit dem Unternehmen im Dialog, um die
nachvollziehen und gegenüber unseren Kunden offenlegen. Entwicklung eines strategischeren Ansatzes zum Management von
CO2-Emissionen zu fördern. Der Fokus liegt dabei auf den Zielen des
Der Fonds schneidet bei der portfoliogewichteten
Pariser Klimaabkommens.
Kohlenstoffintensität deutlich besser ab als seine Benchmark. Dies
liegt in unserem strengen Screening-Prozess sowie in der weitaus
Wie im Bericht bereits mehrfach angesprochen, ist der Ansatz von
geringeren aktiven Gewichtung der traditionell kohlenstoffintensiven
Wizz Air zum Management von CO2-Emissionen branchenführend. Das
Sektoren begründet (z. B. Grundstoffe, Energie und Versorger).
Unternehmen wartet mit der besten CO2-Bilanz in der europäischen
Den größten Beitrag zur Kohlenstoffintensität des Portfolios leisten Luftfahrtindustrie auf und hat zugesagt, diese bis spätestens 2030
die Verkehrsunternehmen SITC International Holdings und Wizz Air. noch um weitere 33 Prozent zu verbessern.
Scope-1- + -2-Intensität (tCO2e/Umsatz in Mio. USD)
350
300
250
200
150
100
50
0
31. Dez. 2018 31. Dez. 2019 31. Dez. 2020
BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie Benchmark
Quelle: MSCI ESG und Bloomberg
Ausrichtung auf Klimaneutralität
Die Transition Pathway Initiative (TPI) und die Climate Action
Einzelheiten zu unserem Ansatz zur vollständigen Ausrichtung
100+ (CA100+) Benchmark analysieren die Ausrichtung
auf Klimaneutralität werden wir zu gegebener Zeit darlegen.
von Unternehmen auf Klimaneutralität umfassender und
Dazu gehören sowohl Ziele auf Portfolioebene als auch Analysen
berücksichtigen dabei auch Faktoren wie Unternehmensführung,
zur Ausrichtung der zugrunde liegenden Unternehmen, in die wir
Strategie und Lobbyarbeit. Sie decken aufgrund unseres
investieren.
begrenzten Engagements in emissionsintensiven Unternehmen
Lediglich zwei unserer Portfoliounternehmen, Marico und aber nur eine kleine Zahl von Portfoliokomponenten ab.
Unilever, haben sich bereits dazu verpflichtet, von der Unilever ist das einzige im CA100+-Programm enthaltene
Science-based Targets Initiative (SBTi) gebilligte Ziele zur Unternehmen und wird im Rahmen der Benchmark allgemein
Emissionsverringerung festzulegen, oder dies bereits getan. positiv bewertet. Unilever und Wizz Air sind beide durch die TPI
Unilevers Ziele werden als mit dem globalen 1,5-Grad- mit einem Klimamanagement-Rating von 3 beziehungsweise 2
Kurs konform erachtet. Andere Portfoliounternehmen wie (von 4) bewertet worden. Zu den von TPI angeführten Bereichen
Tencent, Kasikornbank und Infosys haben sich bereits zur mit Verbesserungsbedarf zählen Lobbyismuspraktiken bei
Nettonull verpflichtet, dies aber noch nicht durch die SBTi Unilever und eine stärkere Einbeziehung von Klimafaktoren in
validieren lassen. operationelle Entscheidungsprozesse bei Wizz Air.
1
https://www.irena.org/publications/2021/March/Renewable-Capacity-Statistics-2021
2
https://www.greenpeace.org/static/planet4-eastasia-stateless/2021/04/03a3ce1a-clean-cloud-english-briefing.pdf
BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Strategie ESG-Profil und Wirkungsbericht 2021 19Impact-Kennzahlen
Wir haben einige ESG-Kennzahlen ausgewählt, um aufzuzeigen, wo das Responsible-GEM-
Portfolio im Verhältnis zur Benchmark steht, und um potenzielle Themen für den Dialog mit
Unternehmen zu ermitteln. Die Kennzahlen beziehen sich auf Umweltschutz, Fairness und
Gleichstellung sowie wirtschaftliche Entwicklung.
Bewertung unseres Einflusses
Eine „positive“ Leistung, dargestellt durch einen grünen Kreis, Bei manchen Kennzahlen wie Wasserintensität steht ein
zeigt an, dass die Unternehmen im Fonds mehr positive niedrigerer Wert für eine positive Wirkung, da ein geringerer
Wirkungen auf Umwelt und Gesellschaft ausüben als die Wasserverbrauch unter dem Aspekt der Nachhaltigkeit
Benchmark. Eine „negative“ Leistung, dargestellt durch vorzuziehen ist. Bei anderen wie Gleichstellung der
einen roten Kreis, steht für eine im Verhältnis zur Benchmark Geschlechter wird eine positive Wirkung durch einen höheren
geringere Wirkung. Wert angezeigt, da mehr Geschlechtervielfalt besser ist.
Für jeden Bereich erläutern wir die wichtigsten Gründe für
Impact-Ranking im Vergleich zu unseren Benchmarks
die Wirkungsleistung der Portfolios, erörtern Unternehmen,
Die Zahlen in der Tabelle geben die Werte für bestimmte die spürbare Beiträge leisten, und heben hervor, wo wir auf
Kennzahlen an, wiederum im Verhältnis zur Benchmark. längere Sicht Verbesserungen anstreben.
BMO Responsible Global Emerging Benchmark:
Markets Equity Strategie MSCI EM Index
Liter Wasser pro 1 Mio. USD Umsatz in Tsd.** 0,7 8,0
Tonnen Feststoffabfälle pro Umsatzeinheit** 4,8 727,2
Weibliche Verwaltungsratsmitglieder %* 21 % 12 %
CEO-Vergütung im Verhältnis zur Vergütung des
56,5-fach 47,3-fach
Durchschnittsbeschäftigten**
Geografische Betriebsbreite eines Unternehmens im Vergleich
20.320,1 USD 24.071,0 USD
zum Pro-Kopf-BIP**1
Geografische Beschäftigungsbreite eines Unternehmens im
6% 5%
Vergleich zu den Arbeitslosenquoten der ILO**²
* Quelle: MSCI ESG
** Quelle: Impact Cubed
Ein höherer Wert gibt an, dass die Portfoliounternehmen in Ländern mit niedrigem Pro-Kopf-BIP wirtschaftlich insgesamt weniger aktiv sind als die Benchmark und daher
1
weniger Einfluss auf die Entwicklung nehmen.
2
Ein höherer Wert gibt an, dass die Portfoliounternehmen in Ländern mit hoher Arbeitslosigkeit insgesamt aktiver sind als die Benchmark und daher mehr Einfluss auf die
Beschäftigung nehmen.
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