UNSERE ZAHLEN, DATEN UND FAKTEN ERSTES HALBJAHR - NFON AG Halbjahresfinanzbericht 2020
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UNSERE ZAHLEN, DATEN UND FAKTEN ERSTES HALBJAHR NFON AG Halbjahresfinanzbericht 2020
NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Wer wir sind
Die NFON AG (kurz: «NFON») mit Hauptsitz in München wurde 2007
gegründet und ist der einzige paneuropäische Cloud-PBX-Anbieter:
NFON zählt über 40.000 Unternehmen in 15 europäischen Ländern
zu ihren Kunden. Darüber hinaus verfügt die NFON über ein starkes
Partnernetzwerk und 2.700 Partnern. NFON bietet mit Cloudya eine
einfache, unabhängige und verlässliche Lösung für moderne
Cloud-Businesskommunikation. Weitere Premium- und Branchen
lösungen ergänzen das Portfolio im Bereich Cloud-Kommunikation.
Mit unseren intuitiven Kommunikationslösungen ermöglichen wir es
Europas Unternehmen, jeden Tag ein wenig besser zu werden. NFON
ist die neue Freiheit der Businesskommunikation.
Kennzahlen
Veränderung Q2 2020 Q2 2019 Veränderung
in Mio. EUR H1 2020 H1 2019 in % (3M) (3M) in %
Umsatz 32,8 26,3 24,5 16,4 14,3 15,1
Wiederkehrender Umsatz 28,7 22,4 28,0 14,6 12,0 21,5
Anteil in % vom Gesamtumsatz 87,6 85,2 89,3 84,7
davon nicht wiederkehrender Umsatz 4,1 3,9 4,3 1,7 2,2 −20,0
Anteil in % vom Gesamtumsatz 12,4 14,8 10,7 15,3
Seats 494.132 408.393 21,0
2
NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
INHALT
Unternehmen4
Vorwort4
Halbjahresfinanzbericht 2020 6
Grundlagen des Konzerns 6
Geschäftsmodell 6
Allgemeine Marktcharakteristik 7
Ziele und Strategien 8
Organisation 10
Steuerungssystem 11
Wirtschaftsbericht12
Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene
Rahmenbedingungen 12
Darstellung des Geschäftsverlaufs 14
Ertragslage 14
Konzernumsatz 15
Vermögenslage 18
Finanzlage 18
Nachtragsbericht18
Risiko- und Chancenbericht 18
Prognosebericht19
Verkürzter Konzernzwischenabschluss 20
Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung und
Konzern-Gesamtergebnisrechnung 21
Konzernbilanz22
Konzern-Kapitalflussrechnung24
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung 2020 26
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung 2019 27
Anhang zum Konzernabschluss 28
1. Grundlagen der Rechnungslegung 29
2. Konsolidierungskreis - vorläufige Kaufpreisallokation der
Onwerk GmbH, Mannheim 31
3. Auswirkungen neuer Standards zur Rechnungslegung
und Interpretationen 31
4. Immaterielle Vermögenswerte 32
5. Verzinsliches Fremdkapital 32
6. Eigenkapital 33
7. Finanzinstrumente 34
8. Haftungsverhältnisse, Eventualverbindlichkeiten
und -verpflichtungen 36
9. Ergebnis je Aktie 36
10. Umsatzerlöse 37
11. Sonstige betriebliche Erträge 38
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen 38
13. Anteilsbasierte Vergütung 39
14. Ertragsteuern 39
15. Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen
und Personen 39
16. Organe und Vergütung 41
17. Segmentinformationen 42
18. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 45
Weitere Informationen 45
3NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
VORWORT
Liebe Aktionärinnen, liebe Aktionäre,
liebe Leserinnen und Leser!
NFON hat das Momentum einer stärker werdenden Digitalisierung des ersten Halbjahrs 2020
gut genutzt. Die wiederkehrenden Umsätze legten gegenüber dem Vorjahr um 28,0 % auf
28,7 Mio. Euro zu. Unser Gesamtumsatz erhöhte sich um 24,5 % auf 32,8 Mio. Euro. Insgesamt
entspricht der Anteil der wiederkehrenden Umsätze am Gesamtumsatz damit 87,6 %. Positiv
entwickelte sich auch unser „ARPU“ (Average Revenue Per User), also der durchschnittliche wieder-
kehrende Umsatz über alle Leistungen, Vertriebskanäle und Länder pro Nutzer. Für den gesamten
Berichtszeitraum beträgt dieser 9,83 Euro nach 9,76 Euro im im entsprechenden Vorjahreszeitraum.
Der erhöhte ARPU bei einem sehr hohen Anteil wiederkehrender Umsätze spiegelt sich auch in der
Ergebnisentwicklung wider: Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) ist im
ersten Halbjahr 2020 mit 0,8 Mio. EUR leicht positiv. Betrachten wir das bereinigte EBITDA liegt
dieses sogar bei 1,4 Mio. EUR und ist damit deutlich positiv.
Die insgesamt positive Umsatzentwicklung begründet sich in der vermehrten Home-Office-
Tätigkeit seit Anfang März. Daraus ergab sich eine erhöhte Nachfrage bei unseren cloudbasierten
Lösungen und ein sprunghafter Anstieg der Sprachminuten. Im Laufe des zweiten Quartals hat
sich dieser außergewöhnliche Anstieg zwar wieder etwas normalisiert. Dennoch: Die guten
Praxis-Erfahrungen mit der flexiblen Telefonie oder Telefonkonferenzen aus der Cloud ü berzeugen
und sorgen für zusätzlichen Rückenwind auf dem Markt für Cloudtelefonie. Wenngleich sich
erwartungsgemäß bei einigen der NFON-Kunden aufgrund der bekannten Marktunsicherheiten
Investitionsentscheidungen länger hinziehen als in normalen Zeiten sehen wir mit einem Zuwachs
der bei Kunden betriebenen Nebenstellen (Seats) um 21 % von 408.393 zum 30. Juni 2019 auf
494.132 zum 30. Juni 2020, eine solide Basis für den weiteren Jahresverlauf.
4NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
VORWORT
Hans Szymanski, Jan-Peter Koopmann, César Flores Rodríguez,
Chief Executive Officer Chief Technology Officer Chief Sales Officer
Gleichzeitig können wir nicht mit Bestimmtheit sagen, wie sich die wirtschaftliche Situation in
Europa und weltweit entwickeln wird und welche Auswirkungen dies auf NFON haben kann.
Insbesondere die Märkte Spanien, Italien und Frankreich stellen sich aktuell noch als sehr heraus-
fordernd dar.
Vor diesem Hintergrund bestätigen wir unsere Prognose für das Gesamtjahr mit einer Wachstums-
rate zwischen 22 % und 26 % bei den wiederkehrenden Umsätzen. Das hohe organische Wachs-
tumstempo der letzten Jahre halten wir damit bei. Den Anteil der wiederkehrenden Umsätze am
Gesamtumsatz erwarten wir zwischen 80 % und 85 %. Hinsichtlich der Seats erwarten wir für 2020
ein Wachstum zwischen 20 % und 24 %.
Insgesamt unterstreicht die Entwicklung des ersten Halbjahrs noch einmal das Potenzial unseres
Geschäftsmodells. Wir haben schon viel erreicht. Unser strategischer Fokus ist entsprechend
unverändert klar auf Wachstum mit den damit verbundenen Investitionen gerichtet Die Umsetzung
unserer Wachstumsstrategie leitet uns und gibt den weiteren Weg klar vor.
In diesen Zeiten gilt unser Dank insbesondere unseren Kolleginnen und Kollegen für ihren Ein-
satz und ihr Engagement. Auch unseren Partnern und Kunden sowie unseren Aktionärinnen und
Aktionären gilt ein besonderer Dank für das entgegengebrachte Vertrauen. Begleiten Sie uns auch
weiterhin auf unserem Weg an die Spitze der europäischen Cloudtelefonie!
Bleiben Sie gesund!
Ihr,
Hans Szymanski, Jan-Peter Koopmann und César Flores Rodríguez
5NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Grundlagen des Darüber hinaus kann NFON den Telefonanschluss ersetzen,
sodass der Kunde die Gebühren für sämtlichen Telefonverkehr
Konzerns an NFON entrichtet. NFON wiederum bezieht diese Leistung
von verschiedenen Carriern. Seit November 2018 bietet die
NFON-Gruppe mit „Cloudya“ erstmalig ein europaweites und
homogenes Tarifmodell an, das die mit dem Telefonsystem
Geschäftsmodell verbundenen Kernfunktionen wie Telefonkonferenzräume,
automatische Anrufweiterleitung (ACD) oder automatische
Die NFON AG (kurz: „NFON“ oder „NFON-Gruppe“) mit Weiterleitung von Anrufen an die zuständige Person abdeckt.
Hauptsitz in München wurde 2007 gegründet und ist Darüber hinaus bietet NFON ihren mehr als 40.000 Kunden
der einzige paneuropäische Anbieter von Telefonanlagen Premium-Dienste an. Bei B edarf verkauft NFON auch die End-
aus der Cloud. NFON zählt über 40.000 Unternehmen geräte bzw. die entsprechende Software (Telefone, Softclients
in 15 europäischen Ländern zu seinen Kunden und ist mit für PCs und Smartphones), die die Gesellschaft von mehreren
eigenen Gesellschaften in Deutschland, Österreich, Großbri- Herstellern bezieht, und stellt ggf. einen Internetzugang auf
tannien, Spanien, Italien und Frankreich vertreten. Darüber Reselling-Basis zur Verfügung.
hinaus verfügt NFON über ein großes Partnernetzwerk, über
das der Vertrieb in den übrigen Ländern erfolgt. NFON unterteilt ihre Umsätze in wiederkehrende und nicht
wiederkehrende Umsätze. Zu den wiederkehrenden Umsätzen
Den Umsatz generiert die NFON-Gruppe im Wesentlichen zählen Monatsgebühren für die Cloud PBX, SIP-Trunk-Channel,
mit der Erbringung cloudbasierter Telekommunikations- laufende Gesprächsgebühren und SDSL-Monatsgebühren
dienstleistungen für Unternehmenskunden. Dabei wird (Symmetric Digital Subscriber Line ist eine DSL-Zugangs-
den Kunden die notwendige Vermittlungsdienstleistung technik zu einem öffentlichen digitalen Netzwerk) sowie
aus der Cloud in den NFON-Rechenzentren über die soge- Premium-Lösungen wie Neorecording und Ncontact. D agegen
nannte Cloud PBX (Private Branch Exchange oder Cloud- sind nicht wiederkehrende Umsätze einmalige Umsätze
Telefonanlage) zur Verfügung gestellt. Diese Kunden können aus dem Verkauf von Hardware, Einrichtungsgebühren der
infolgedessen auf die herkömmliche Telefonanlage in den Cloud PBX oder Einrichtungsgebühren für SDSL.
eigenen Räumlichkeiten verzichten. Dem Kunden wird in der
Regel zunächst eine einmalige Aktivierungsgebühr je Neben-
stelle und je genutzter Nebenstelle eine monatliche Bereit-
stellungsgebühr berechnet.
Der Vertrieb erfolgt über fünf Kanäle mit einem klaren Fokus auf den indirekten Partnervertrieb
Direkt Kunde
Dealer Dealer Kunde
Distributor Distributor Dealer Kunde
Wholesale mit Sprachminuten Wholesale mit Sprachminuten Kunde
(NFON-Terminierung)
Wholesale ohne Sprachminuten
(keine NFON-Terminierung) Wholesale ohne Sprachminuten Kunde
NFON-Vertragspartner
6NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Allgemeine Marktcharakteristik
Der europäische Markt für Geschäftstelefonie lässt sich in
drei Bereiche unterteilen:
Europäischer Markt für Businesstelefonie
Cloud PBX
(public)
Hosted PBX
On-premise PBX
(private)
Multi-Instance / Multi-Tenant Single-Instance / Multi-Tenant
On-premise (PBX) umfasst die klassische vor Ort installierte
Telefonanlage (Hard- oder Software), die vom Eigentümer
betrieben wird. Mit Hosted PBX beginnt der Bereich der
IP-basierten Telefonanlage, die zwar noch im Eigentum des
Nutzers ist (private), aber nicht mehr in den eigenen Räum-
lichkeiten steht und von einem Dritten betreut werden
kann. Davon unterschieden ist der Bereich der Cloud-PBX.
Damit wird ein öffentliches Angebot beschrieben, welches
jeder, beliebig reproduzierbar, nutzen kann (public). Dieser
Bereich unterteilt sich wiederum in verschiedene Formen
der Cloud-PBX.
Multi-Instance / Multi-Tenant: Es wird für jeden Nutzer Single-Instance / Multi-Tenant: Verschiedene Nutzer (Tenant),
(Tenant) eine eigene Plattform (Instanz) aufgebaut. nutzen nur eine Plattform (Instanz).
Multi-Instance / Multi-Tenant (n:n) Single-Instance / Multi-Tenant (1:n)
Service-Provider Service-Provider
C1 C1
Technische Infrastruktur
Technische Infrastruktur
Instanz 1
Technische Infrastruktur
Technische Infrastruktur
PSTN C2 PSTN C2
Instanz 2 Geteilte
PBX core
Instanz n Cn Cn
7NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Ziele und Strategien
Als dominanter Anbieter in Deutschland verfügt die NFON AG
nach eigener Auffassung bereits über eine starke Position im
international hoch fragmentierten Markt der Cloud-Telefonie.
Mit seiner auf fünf Wachstumsvektoren basierenden Strategie
verfolgt der Konzern das klar definierte Ziel, die Nummer 1 für
Cloud-Telefonie in Europa zu werden.
Ausbau und Produkte Gezielt
Weiterentwicklung der erweitern / Regionale weiter in Europa
Kundenbasis verändern Offene APIs Expansion wachsen
Marketingaktivitäten Roll-out innovativer Entwicklung Erprobte Teil der
zum Ausbau der Features: Gewinnung von offenen APIs Markteintrittsstrategie Konsolidierung im
bestehenden Kundenbasis weiterer Kunden, zur Einbindung nutzen, um in weitere hoch fragmentierten euro-
und der Gewinnung Erhöhung ARPU. in Lösungen von europäische Länder päischen Markt
neuer Kunden in Schaffung Mehrwert Drittanbietern zu expandieren sein: Chance, weitere
bestehenden Märkten für das Kernprodukt Marktanteile zu
forcieren gewinnen
Kundenentwicklung + Produktentwicklung + Marktentwicklung + Marktkonsolidierung
Ausbau und Weiterentwicklung der Kunden einen differenzierten und echten Multi-Channel-Marketing-
basis in bestehenden Märkten Ansatz notwendig und bedeutet, eine äußerst gezielte B2B-
Kommunikation, insbesondere für die NFON-Premium-
Für die erfolgreiche Entwicklung des Unternehmens ist zum Lösungen, mit einer breiteren Zielgruppenkommunikation
einen die Nutzung von Cross- und Upselling-Potenzialen zu kombinieren. NFON zielt auf drei Hauptzielgruppen:
innerhalb der bestehenden Kundenbasis und zum anderen
die konsequent fortgeführte Gewinnung neuer Kunden • Channel: Partner, Spezialisten, Reseller;
eine wesentliche strategische Komponente. Dies setzt eine • IT-Manager: IT-Spezialisten, IT-Abteilungen;
verstärkte Wahrnehmung der Marke NFON und der Cloud- • Entscheidungsträger: Vorstandsebene, Geschäftsführer.
Telefonielösungen voraus. Zu diesem Zweck werden die
Marketing- und Vertriebsaktivitäten auf einem hohen N
iveau Darüber hinaus wird sowohl das bestehende Partnernetzwerk
gehalten. In dem sehr fragmentierten Telekommunikations- permanent optimiert und vergrößert als auch, in Ergänzung
markt darf die Bedeutung einer Marke, die die Produkt zu den Marketingaktivitäten, die Reichweite des Vertriebs
vorteile eines reinen B2B-Produktes für den Kunden deut- deutlich erhöht, um so die drei Hauptzielgruppen über die
lich erkennen lässt, nicht unterschätzt werden. Dies macht passenden Vertriebskanäle fokussiert anzusprechen und zu
gewinnen.
8NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Roll-out innovativer UCaaS-Funktionen Gezielt weiter in ganz Europa wachsen
Ein wichtiger Baustein in der Wachstumsstrategie der NFON ist inzwischen in 15 europäischen Ländern vertreten:
NFON ist der Roll-out innovativer UCaaS-Funktionen und So in Deutschland, Großbritannien, Österreich Spanien,
damit verbunden die Fortentwicklung der NFON zu einem Frankreich und Italien mit eigenen Tochtergesellschaften
Unified-Communication as a Service-Unternehmen. Mit sowie in den übrigen Ländern über ein Händlernetzwerk. Die
der Einführung des neuen NFON-Kernprodukts Cloudya aktuellen Marktbedingungen in den europäischen Ländern
(November 2018) hat NFON bereits einen wesentlichen und die disruptiven Veränderungen im Bereich der Cloud-
Meilenstein ihrer Wachstumsstrategie erreicht. Cloudya ist Telefonie bieten genau die richtigen Bedingungen, weiter in
die Grundlage für weitere Funktionalitäten, Technologien Europa zu expandieren.
und Services, die die NFON-Plattform in Zukunft bereichern
werden. Insofern fließen substanzielle Investitionen nicht nur
in die Verbesserungen der bestehenden Lösungen, sondern Konsolidierungschancen in stark
insbesondere in das Design und die Entwicklung neuer Pro- fragmentierten Cloud-PBX-Märkten
dukte und neuer Dienstleistungen. Mit der Entwicklung und
Einführung von Cloudya ist NFON der erste wichtige Schritt Der europäische Cloud-PBX-Markt ist hoch fragmentiert.
in der Umstellung zur Unified Communication as a Service NFON nimmt eine aktive Rolle in der zunehmenden Kon-
(UCaaS) gelungen. Cloudya ist die Basis für alle weiteren solidierung des Marktes ein. Hier bieten sich attraktive
Entwicklungen in Richtung der Collaboration-Möglichkeiten. Chancen, sowohl Wettbewerber sehr gezielt und nach fest-
gelegten Kriterien zu akquirieren als auch Unternehmen
mit passenden, attraktiven Technologien in Ergänzung zum
Entwicklung offener APIs bereits bestehenden NFON-Produkt- und Lösungsportfolio
zu übernehmen.
Die Entwicklung offener APIs, d. h. die Entwicklung von
Programmschnittstellen, ermöglicht die Einbindung der
NFON Cloud-Telefonielösungen in Service- und Dienstleis-
tungslösungen von Drittanbietern und eröffnet darüber
hinaus mit dem Angebot einer Communication Platform as
a Service einen weiteren möglichen zukünftigen Geschäfts-
bereich für NFON.
9NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Organisation
Konzernstruktur und Standort
Die aktuelle Konzernstruktur zum 30. Juni 2020 wird in der nachfolgenden Übersicht dargestellt.
NFON AG
Deutschland
jeweils 100 %
NFON GmbH NFON Iberia SL NFON UK Ltd NFON Italia S.R.L. NFON France S.A.S. Deutsche Telefon
Standard GmbH
Österreich Spanien Vereinigtes Königreich Italien Frankreich
Deutschland
Leitung und Kontrolle
Die Vorstände arbeiten eng mit den nationalen Führungskräften und den Geschäftsführern der ausländischen Tochterge-
sellschaften zusammen. Ein vierköpfiger Aufsichtsrat überwacht die Tätigkeit des Vorstands und berät diesen. Seit dem
12. Dezember 2019 setzt sich der Aufsichtsrat aus Rainer Christian Koppitz (Aufsichtsratsvorsitzender), Günter Müller (stell-
vertretender Vorsitzender), Florian Schuhbauer und Rupert Doehner zusammen.
10NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Steuerungssystem
Der Vorstand der NFON AG hat für die Steuerung der Gruppe ein internes Managementsystem eingeführt, das in der
folgenden Grafik wiedergegeben ist:
Budgetierungs- und Planungsprozess
Der Budgetprozess wird jährlich im zweiten
Halbjahr gestartet. Die Planung umfasst
regelmäßig den Zeitraum von drei Jahren.
Prozess zur kontinuierlichen
Strategieentwicklung und -umsetzung
In thematisch definierten Strategieteams
werden strategische Maßnahmen,
Meilensteine, Steuerungskennzahlen und
Konzernweites Reporting
die Umsetzung unternehmensweit
organisiert. In regelmäßigen Sitzungen
Monatliches Reporting umfasst den werden Vorstand und Aufsichtsrat über die
Vorstand und Aufsichtsrat
gekürzten Wirtschaftsbericht einschließlich Umsetzung informiert.
Der Vorstand führt die Geschäfte. Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage.
Er berichtet regelmäßig an den Aufsichtsrat.
Die Geschäftsordnungen von Vorstand und Chancen- und Risikomanagement
Aufsichtsrat regeln die Zusammenarbeit
und die zustimmungspflichtigen Geschäfte. Ein Komitee, besetzt mit allen relevanten
Steuerung über Leistungsindikatoren
Chancen- und Risikobereichen, überwacht
die Implementierung, Durchführung
Gesamtumsatz, wiederkehrender und und Einhaltung des Chancen- und Risiko
nicht wiederkehrender Umsatz und deren managements und trifft sich in regel
Anteil am Gesamtumsatz, Seatwachstum, mäßigen Sitzungen, mindestens jedoch
ARPU (blended), bereinigtes EBITDA. einmal im Jahr.
Regelmäßige Sitzungen von Vorstand,
Geschäftsführung,
Bereichs- und Abteilungsleitern
Die Leitungsebene trifft sich in
unterschiedlichen Sitzungsformaten und
Zusammensetzungen. Effizienter und
zeitnaher Informationsaustausch sind hier
maßgeblich.
Finanzielle und nicht-finanzielle
Leistungsindikatoren
Verän
in Mio. EUR H1 2020 H1 2019 derung
Gesamtumsatz 32,8 26,3 24,5 %
Wiederkehrende Umsätze 28,7 22,4 28,0 %
Anteil wiederkehrender
Umsätze 87,6 % 85,2 %
Nicht-wiederkehrende
Umsätze 4,1 3,9 4,3 %
Anteil nicht-wiederkehrender
Umsätze 12,4 % 14,8 %
ARPU blended 1
9,83 9,76 0,8 %
Seatwachstum 494.132 408.393 21,0 %
Bereinigtes EBITDA 2 1,4 −2,6 n/a
1 basierend auf durchschnittlicher Anzahl der Seats pro Monat in den betrachteten
Zeiträumen
2 Bereinigt um Aufwand für Retention Bonus und Mitarbeiteraktienoptionen sowie
Aufwand Akquisition DTS (nur 1. HJ 2019).
11NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Wirtschaftsbericht werden. Ein wichtiger Indikator für die deutsche Konjunktur ist
der ifo-Geschäftsklimaindex. Dieser sank im April 2020 auf ein
historisches Tief von 74,3 Punkten.
Gesamtwirtschaftliche und branchen-
bezogene Rahmenbedingungen Das Vereinigte Königreich ist der größte Auslandsmarkt der
NFON AG. Das britische Wirtschaftswachstum war aufgrund
Gesamtwirtschaftliche Entwicklung in Europa der anhaltenden Unsicherheit über einen ungeordneten
Austritt des Vereinigten Königreichs aus der EU während
Die COVID-19 Pandemie und die dadurch erforderlichen des gesamten Jahres 2019 sehr volatil. Insgesamt stieg das
Eindämmungsmaßnahmen haben die Wirtschaft immens BIP im Jahr 2019 um 1,4 %. Nach dem erfolgten Austritt am
gestört. Globale Nachfrage, Lieferketten, Arbeitsangebot, In- 31. Januar 2020 gilt zunächst eine einjährige Übergangsfrist,
dustrieproduktion, Rohstoffpreise und ausländische Handels- die die bisherigen Regelungen im Hinblick auf die wirtschaft-
und Kapitalströme wurden allesamt negativ beeinträchtigt. liche Interaktion der EU-Mitgliedstaaten mit dem Vereinigten
Aufgrund des nicht vorhersehbaren Schocks erwartet die EU Königreich weitgehend fortschreibt. Auch das britische Wirt-
die schwerste wirtschaftliche Rezession ihrer Geschichte. Das schaftswachstum litt im ersten Halbjahr 2020 unter den
Wachstum des Bruttoinlandsprodukts im Euroraum betrug Beschränkungen zur Bekämpfung der Pandemie. Die Folge
im vergangenen Jahr 2019 noch 1,3 %. Für das Jahr 2020 war eine starke Verlangsamung der Geschäftstätigkeit vieler
prognostiziert das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) im Sektoren. Für das Gesamtjahr 2020 wird ein Rückgang des
Juni einen erheblichen Rückgang der Produktion um 8,6 %. britischen BIPs um 8,25 % prognostiziert.
Die Corona-Pandemie hat auch im deutschen Heimatmarkt Wesentliche Absatzmärkte und Wettbewerb-
der NFON AG Spuren hinterlassen. Eine derart schnelle und sposition der NFON-Gruppe
drastische Unterbrechung wirtschaftlicher Aktivitäten gab es
bisher noch nie. Für das Jahr 2020 rechnet das IfW mit einem Die NFON AG ist als Anbieter ausschließlich im schnell wach-
Schrumpfen der deutschen Wirtschaft um 6,8 %. Im Jahr 2021 senden europäischen Markt für Cloud-Telefonanlagen tätig,
wird ein Anstieg von 6,3 % erwartet. Insbesondere im zweiten der einer disruptiven Entwicklung unterliegt. Wesentliche
Quartal 2020 ist ein enormer Wirtschaftseinbruch zu verzeich- Treiber dieser disruptiven Entwicklung sind große techno-
nen. Der Produktionsrückgang beläuft sich lauf IfW auf 12 %. logische Veränderung (Wechsel von ISDN auf All-IP) sowie
Eine deutliche Erholung des BIPs wird im zweiten Halbjahr deutliche Vorteile gegenüber der klassischen Telefonanlage,
2020 erwartet, eine vollständige Erholung wird jedoch nach die dem generellen Wandel in den Anforderungen an das
Aussagen der Ökonomen aufgrund verbleibender Unsicher- Arbeitsleben entsprechen. Zu den Vorteilen zählen: Flexibili-
heiten und geringerer internationaler Nachfrage sowie der tät, Mobilität und Unabhängigkeit.
angegriffenen Kapitalbasis vieler Unternehmen noch verzögert
Diese Entwicklung vollzieht sich in einem Markt mit großem
Potenzial.
Europäischer Gesamtmarkt PBX
16,7 Mrd. EUR
135 Mio. Seats
Cloud-PBX-Seats 2024 41 Mio. Seats
ca. 12 % CAGR
davon Cloud-PBX-Seats 2020 23 Mio. Seats
2020 Disruptiver Markt für Business-PBX
12NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Neben Deutschland, dem Heimatmarkt der NFON-Gruppe, einzusetzen. Diese Erfahrung zeigte in der Wahrnehmung der
ist die NFON AG inzwischen in Großbritannien, Österreich, Gesellschaft vielen Unternehmen den Mehrwert der Flexi
Spanien, Frankreich und Italien mit eigenen Tochtergesell- bilität einer Cloud-basierten Telefonanlage. In der Konse-
schaften vertreten. Darüber hinaus ist NFON in weiteren quenz beobachtet die NFON AG eine größere grundlegende
neun Ländern über Partner vertreten, dazu zählen, Kroatien, Offenheit von potenziellen Kunden aller Größenordnungen
Tschechien, Ungarn, die Niederlande, Polen, Portugal, Rumä- gegenüber Cloud-Telefonanlagen und eine entsprechend
nien, die Schweiz und Slowenien. Das weist die NFON-Gruppe dynamischere Marktentwicklung.
nach Auffassung des Unternehmens als einzigen paneuropäi
schen Anbieter für Cloud-Telefonie mit einem Kundenstamm Im weltweiten Vergleich zeigt sich Nordamerika als am
von über 40.000 Kunden und über 2.700 Partnern aus. Der weitesten in der Nutzung von Cloud-Telefonie entwickelt.
Kundenschwerpunkt der NFON-Gruppe bei kleinen und mit- Entsprechend finden sich aus Sicht des Unternehmens in
telständischen Unternehmen. Grundsätzlich spricht NFON Nordamerika mit RingCentral und 8x8 die einzigen zu NFON
Kunden aller Unternehmensgrößen an. vergleichbaren Wettbewerber. Sie verfügen beide über eine
selbst entwickelte Cloud-PBX und haben ihr Produktportfolio
Durch die Beschränkungen zur Bekämpfung der COVID-19 innerhalb der letzten zehn bis elf Jahre durch UC-Angebote
Pandemie, sahen sich viele Unternehmen gezwungen, deutlich erweitert.
Mitarbeiter im großen Umfang dezentral im Home-Office
Cloud-PBX-Durchdringung
29 % 17 % 6% 24 %
46 % 32 % 19 % 33 %
Nordamerika* Kontinentaleuropa Deutschland Großbritannien
5-Jahres-CAGR 19 % 5-Jahres-CAGR 16 %
Marktentwicklung in NFON-Ländern mit eigenen Tochtergesellschaften
9% 4% 11 % 8%
19 % 6% 17 % 14 %
Österreich Italien Spanien Frankreich
5-Jahres-CAGR 21 % 5-Jahres-CAGR 22 % 5-Jahres-CAGR 21 % 5-Jahres-CAGR 22 %
2020 2024
Quellen: MZA „The Global Telecommunication Market 2018“ genutzt für USA-Angaben; Cavell: „Cloud Comms Market Report Q4 2019“
* 2018 / 2022
13NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Darstellung des Geschäftsverlaufs
Insgesamt zeigt die NFON-Gruppe auch im ersten Halbjahr
2020 eine sehr positive Entwicklung. Die Attraktivität des
Geschäftsmodells offenbart sich insbesondere in der sehr
positiven Entwicklung der wiederkehrenden Umsätze. Im
Vergleich zum Vorjahreshalbjahr erhöhten sich die wieder-
kehrenden Umsätze um 28 %, was über der für das Jahr
2020 prognostizierten Wachstumsrate zwischen 22 % und
26 % liegt. Dabei entsprechen die insgesamt 28,7 Mio. EUR
einem Anteil am Gesamtumsatz von 87,6 %, was ebenfalls
über dem für das Gesamtjahr 2020 prognostizierten Anteil
zwischen 80 % und 85 % liegt. Das Seat-Wachstum von 21 %
liegt innerhalb der mit dem Finanzbericht 2019 veröffentlich-
ten Prognose. Hier zeigt sich am ehesten der durch COVID-19
bedingte Lockdown und die damit einhergehende Verzöge-
rung von Kundenentscheidungen. Sehr erfreulich konnte
sich auch der ARPU (Average Revenue Per User) entwickeln
und im Vergleich zum 1. Halbjahr 2019 (9,76 EUR) leicht auf
9,83 EUR steigen.
Ertragslage
Entwicklung wesentlicher Positionen der Konzern-
Gesamtergebnisrechnung
Veränderung Q2 2020 Q2 2019 Veränderung
in Mio. EUR H1 2020 H1 2019 in % (3M) (3M) in %
Umsatzerlöse 32,8 26,3 24,5 16,4 14,3 15,1
davon wiederkehrend 28,7 22,4 28,0 14,6 12,0 21,5
davon nicht wiederkehrend 4,1 3,9 4,3 1,7 2,2 −20,0
Materialkosten −6,8 −6,0 12,9 −3,2 −3,4 −6,1
Rohertrag 25,9 20,3 27,9 13,2 10,9 21,7
Sonstige betriebliche Erträge 0,5 0,1 n/a 0,2 0,1 n/a
Personalaufwand −14,3 −12,0 19,7 −7,2 −6,4 11,4
Sonstige betriebliche Aufwendungen −11,3 −12,2 −7,8 −5,3 −6,6 −19,7
EBITDA 0,8 −3,8 n/a 0,9 −2,1 n/a
Adj. EBITDA 1,4 −2,6 n/a 1,1 −1,7 n/a
Abschreibungen und Wertminderungen −1,7 −1,4 27,2 −0,9 −0,8 7,8
EBIT −0,9 −5,2 n/a 0,1 −2,9 n/a
Nettozinsaufwand −0,2 −0,2 n/a −0,1 −0,2 n/a
Ertragsteueraufwand 0 −0,1 n/a 0 −0,4 n/a
Konzernverlust −1,2 −5,5 n/a −0,1 −3,5 n/a
14NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Konzernumsatz Die wiederkehrenden Umsätze setzen sich im Wesentlichen
aus der monatlichen Zahlung fester Lizenzgebühren pro Seat
Insgesamt hat sich das Umsatzwachstum gegenüber zuzüglich einer festen oder volumenabhängigen Gebühr für
dem Vorjahr weiterhin positiv entwickelt. Insbesondere die Nutzung von Sprachtelefonie pro Seat oder SIP-Trunk
die wiederkehrenden Umsätze zeigten eine sehr positive zusammen.
Entwicklung. Mit 28 % stiegen diese überproportional
zum Gesamtumsatz. Das Umsatzwachstum in den ersten Der für die Entwicklung der Umsätze typische kumulative
sechs Monaten i. H. v. 24,5 % beruhte vorwiegend auf der Effekt, bezogen auf die im Jahresverlauf hinzugewonnenen
erfolgreichen Akquise neuer Kunden, einem Anstieg der Nebenstellen (Seats), wird durch die Entwicklung der in den
installierten Nebenstellen (Seats) innerhalb des bestehenden einzelnen Quartalen des Berichtszeitraums erwirtschafteten
Kundenstamms, insbesondere in Deutschland, Großbritan- wiederkehrenden Umsätze deutlich. Zu den nicht wiederkeh-
nien und Österreich sowie insgesamt höheren Umsätzen mit renden Umsätzen zählen u. a. Umsätze aus dem Verkauf von
Sprachtelefonie. Endgeräten (Telefone, Softclients für PCs und Smartphones)
und Beratungsleistungen sowie die einmalige Aktivierungs-
Darüber hinaus werden nach der Übernahme sämtli- gebühr pro Nebenstelle bei Erstanschluss.
cher Anteile an der Deutschen Telefon Standard GmbH,
Mainz (vormals AG, kurz „DTS“) zum 01. März 2019 deren Die Entwicklung der Seats belegt den zunehmenden Bedarf
Geschäftszahlen im Abschluss des Konzerns in 2020 im an Cloud-Telefonanlagen im Bereich der Geschäftskunden.
gesamten Berichtszeitraum erfasst. Die NFON AG hatte Zugleich unterstreicht sie den hohen Zufriedenheitsgrad
im Vergleichszeitraum 2019 die DTS übernommen und der sehr loyalen NFON-Kunden. Im ersten Halbjahr 2020
sofort begonnen, das Unternehmen zu integrieren. Abzüg- konnten die Anzahl Seats um 9,9 % erhöht werden. Im Ver-
lich des anorganischen Umsatzbeitrags durch die DTS in gleich zum 30. Juni 2019 haben sich die Seats zum 30. Juni
den Monaten Januar und Februar 2019 erhöhte sich der 2020 um 21,0 % erhöht.
Gesamtumsatz der NFON-Gruppe im ersten Halbjahr 2020
um 17 %1.
Seatentwicklung
Des Weiteren resultiert ein Teil des Umsatzwachstums aus 21,0 %
dem verstärkten Vertrieb des erweiterten Produktport- 30.06.2020 494.132
folios, welches sowohl bei neuen Kunden als auch in der
bestehenden Kundenbasis verkauft wird. 31.12.2019 449.771
Wiederkehrende / nicht-wiederkehrende Umsätze
30.06.2019 408.393
in Mio. EUR
H1 2020 87,6 % 28,7
12,4 % 4,1
H1 2019 85,2 % 22,4
14,8 % 3,9
Wiederkehrende Umsätze. Anteil in % vom Gesamtumsatz
0 Nicht-wiederkehrend
20 40 60 80 100
1 Die Umsätze der DTS wurden im Januar und Februar 2019 nicht in der NFON-Gruppe konsolidiert. Um das organische Wachstum auf vergleichbarer Basis darzustellen, werden
daher die Umsätze der Gruppe in den ersten beiden Monaten 2020 jeweils um die im Vergleichsmonat 2019 bei der DTS erfassten Umsatzerlöse verringert.
15NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Erwartungsgemäße Entwicklung des durchschnitt Materialaufwand
lichen ARPU:
In der Berichtsperiode stieg der Materialaufwand von 6,0 Mio.
EUR im Vorjahreszeitraum unterproportional zum Umsatz
ARPU in EUR pro Monat um rund 13 % auf 6,8 Mio. EUR. Im 3-Monatszeitraum des
2. Quartals 2020 sank der Materialaufwand gegenüber
dem Vergleichszeitraum des Vorjahres sogar um knapp
H1 2020 9,83 6 % auf 3,2 Mio. EUR. Hieraus resultiert im 6-Monats-
Berichtszeitraum eine gegenüber dem Vergleichszeitraum ge-
H1 2019 9,76 ringere Materialaufwandsquote von 20,9 % (Vorjahr: 23,0 %).
Sie verhält sich planungskonform innerhalb der regulären
Schwankungsbreite. Die positive Entwicklung resultiert zum
einen aus realisierten Skaleneffekten, zum anderen aus dem
0 2 4 6 8 10
Die sich sehr erfolgreich entwickelnde Partnerschaft mit den hohen Anteil wiederkehrender Umsätze, welche gegenüber
Wholesale-Partnern nimmt zugleich einen relevanten Einfluss den nicht-wiederkehrenden Umsätzen eine deutlich höhere
auf die ARPU-Entwicklung. Zum einen werden hier auf Grund Marge aufweisen.
der hohen Anzahl an verkauften Nebenstellen rabattierte Prei-
se vereinbart, zum anderen beziehen diese Partner teilweise
die Sprachminuten nicht über NFON. In Summe werden mit Personalaufwand
dem wachsenden Anteil an Nebenstellen, die über Wholesale
Partner abgerechnet werden, im Durchschnitt geringere Im Vergleich zum Vergleichszeitraum des Vorjahres erhöhte
ARPUs generiert. Diesem Trend wirkt die NFON durch den sich der durchschnittliche Mitarbeiterbestand im ersten
zunehmenden Verkauf von Premium-Lösungen entgegen, mit Halbjahr 2020 um 14,4 % von 348 auf 398.
denen das Unternehmen wiederum einen überdurchschnitt-
lichen ARPU erzielt. Hintergrund für den Anstieg ist der kontinuierliche strategi-
sche Personalausbau.
Das unveränderte bzw. leicht höhere ARPU-Niveau im Be-
richtszeitraum im Vergleich zum Vergleichszeitraum des Der Personalaufwand erhöhte sich im 1. Halbjahr 2020 gegen-
Vorjahres resultiert vor allem aus dem höheren Umsatz mit über dem Vorjahreszeitraum um rund 19,7 % auf 14,3 Mio. EUR
Sprachminuten im 1. Halbjahr 2020 wobei insbesondere (Vorjahr: 12,0 Mio. EUR). Da die im Zuge der DTS-Akquisition
im März ein überdurchschnittlicher ARPU erzielt wurde. übernommenen Mitarbeiter im Vorjahr nur 4 Monate im Per-
Hierbei handelt es sich um einen positiven Sondereffekt der sonalaufwand enthalten, in der Berechnung des durchschnitt-
Corona-Krise und der v. a. in den ersten Monaten vermehrten lichen Mitarbeiterbestands aufgrund der Ermittlung dieser
Home-Office-Tätigkeit vieler Mitarbeiter unserer Kunden. Kennzahl auf Quartalsbasis im ersten Halbjahr 2019 jedoch
bereits vollständig berücksichtigt waren, kommt es zu den
unterschiedlichen Wachstumsraten beim durchschnittlichen
Sonstige betriebliche Erträge Mitarbeiterbestand und beim Personalaufwand im ersten
Halbjahr 2020 im Vergleich zum ersten Halbjahr 2019.
Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 0,5 Mio. EUR
(H1 2019: 0,1 Mio. EUR) enthalten vor allem mit 0,2 Mio. EUR Bereinigt um Einmaleffekte (Adjustments), erhöhten sich
Fremdwährungsgewinne sowie mit 0,1 Mio. EUR Erträge im die Personalkosten im Vorjahresvergleich um 20,4 % von
Zusammenhang mit verrechneten sonstigen Sachbezügen 11,4 Mio. EUR auf 13,8 Mio. EUR. Dies entspricht einer berei-
von Mitarbeitern. nigten Personalaufwandsquote gemessen am Umsatz von
42,0 % im ersten Halbjahr 2020 nach 43,4 % im Vorjahres-
zeitraum. Die Adjustments im Berichtszeitraum betreffen mit
0,2 Mio. EUR für das Management erfasste Retention Boni
sowie mit 0,4 Mio. EUR Aufwendungen aus dem Aktienop-
tionsprogramm. Im Vergleichszeitraum des Vorjahres waren
Retention Boni von 0,2 Mio. EUR und Aufwendungen aus
dem Aktienoptionsprogramm von 0,3 Mio. EUR erfasst.
16NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Sonstige betriebliche Aufwendungen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen des ersten Halb-
jahres 2019 enthielten Kosten i.H.v. 0,6 Mio. EUR, die im
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen verringerten Zuge der Akquisition der DTS zum 01. März 2019 zu tragen
sich im 1. Halbjahr 2020 gegenüber dem Vorjahreszeitraum waren.
auf 11,3 Mio. EUR (Vorjahr: 12,2 Mio. EUR). Das liegt im
Wesentlichen an den um 0,8 Mio. EUR niedrigeren Marke- Bereinigt um diesen Einmaleffekt (Adjustment), reduzierten
tingaufwendungen von 3,2 Mio. EUR. Im Vergleich zu 2019 sich die sonstigen betrieblichen Aufwendungen im ersten
sind 2020 im 2. Halbjahr umfangreichere Marketingaktivi- Halbjahr 2020 um 2,7 % von 11,6 Mio. EUR auf 11,3 Mio. EUR.
täten geplant. Entsprechend der aktuellen Planung werden Dies entspricht einer bereinigten Quote, gemessen am Um-
die Marketingaufwendungen im gesamten Jahr 2020 in satz, von 34,4 % nach 44,0 % im Vorjahresvergleichszeit-
etwa auf dem hohen Niveau des Vorjahres liegen. raum. Neben der oben beschriebenen zeitlichen Verlagerung
von Marketingaktivitäten liegt diese positive Entwicklung
Der Anstieg der Verkäuferprovisionen von 3,0 Mio. EUR im auch an realisierten Skaleneffekten.
1. Halbjahr 2019 auf 4,0 Mio. EUR im Berichtszeitraum steht
mit dem gestiegenen Umsatzvolumen im 1. Halbjahr 2020 in
Verbindung wobei sich – gemessen am Umsatz – die Vertrieb-
saufwandsquote im Berichtszeitraum leicht auf 12,1 % (H1
2019: 11,4 %) erhöht hat. Diese Erhöhung resultiert aus der
Ausweitung des Partnervertriebs.
in Mio. EUR H1 2020 H1 2019 Q2 (3M) 2020 Q2 (3M) 2019
EBITDA 0,8 −3,8 1,0 −2,1
Adjustments Personalaufwand:
Retention Bonus 0,2 0,2 0,1 0,1
Aktienoptionen 0,4 0,3 0,2 0,2
Adjustments sonstiger betrieblicher Aufwand:
Sozialversicherung Vorjahre −0,1 0 −0,1 0
Aufwand für DTS Akquisition 0 0,6 0 0
Summe Adjustments 0,5 1,2 0,2 0,3
EBITDA adjusted 1,4 −2,6 1,1 −1,7
EBIT −0,9 −5,2 0,1 −2,9
Konzernverlust −1,2 −5,5 −0,1 −3,5
Konzernverlust adjusted −0,6 −4,3 0,1 −3,1
17NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Vermögenslage Zum Bilanzstichtag verfügt die Gesellschaft über eine
Akquisitionskreditlinie in Höhe von 10,0 Mio. EUR, die zum
Der Anstieg der Immateriellen Vermögenswerte auf 30. Juni 2020 mit 9,0 Mio. EUR valutiert. Entsprechend der
25,0 Mio. EUR zum 30. Juni 2020 (31. Dezember 2019: Kreditvereinbarung ist von NFON eine Mindestliquidität von
22,4 Mio. EUR) resultiert vor allen aus der Aktivierung von 12,0 Mio. EUR vorzuhalten.
Entwicklungsprojekten im Zusammenhang mit neuen Pro-
dukten bzw. neuen Features für bestehende Produkte. Die Hinsichtlich der Finanzlage im 12-Monatsfenster nach dem
aktivierten F&E-Kosten für sich in Entwicklung befindliche 30. Juni 2020 wird auf die Ausführungen im Konzernanhang
Projekte betragen zum Bilanzstichtag 4,9 Mio. EUR (31. De- verwiesen.
zember 2019: 3,0 Mio. EUR).
Das Sachanlagevermögen hat sich insbesondere in Folge Investitionen
der planmäßigen Abschreibung – vor allem im Zusammen-
hang mit aktivierten Nutzungsrechten aus Leasingverhält- Die im Berichtszeitraum getätigten Investitionen in das Anla-
nissen – von 7,6 Mio. EUR zum 31. Dezember 2019 auf gevermögen von insgesamt 3,8 Mio. EUR betreffen vor allem
7,2 Mio. EUR zum Bilanzstichtag verringert. aktivierte Entwicklungskosten und stehen insbesondere im
Zusammenhang mit neuen Produkten bzw. neuen Features
Im Umlaufvermögen haben sich vor allem die Bankgutha- für bestehende Produkte.
ben – insbesondere aufgrund der im Berichtszeitraum erfolg-
ten Rückzahlung der 2019 aufgenommenen Optionsanleihe
Nachtragsbericht
(−5,0 Mio. EUR) und den im 1. Halbjahr 2020 durchgeführten
Investitionen ins Anlagevermögen (−3,8 Mio. EUR) – im
Vergleich zum 31. Dezember 2019 um 10,1 Mio. EUR auf
26,4 Mio. EUR zum 30. Juni 2020 verringert. Nach dem 30. Juni 2020 ergaben sich keine Sachverhalte,
die wesentliche Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz-
Auf der Passivseite haben sich die Verbindlichkeiten aus Lie- und Ertragslage haben könnten.
ferungen und Leistungen stichtagsbedingt um 1,0 Mio. EUR
auf 4,2 Mio. EUR zum 30. Juni 2020 reduziert. Ebenfalls
Risiko- und Chancen
haben sich zum Bilanzstichtag die kurzfristigen Finanzver-
bindlichkeiten, insbesondere aufgrund der Rückzahlung der
im Vorjahr begebenen Optionsanleihe, um 5,2 Mio. EUR auf
10,2 Mio. EUR, verringert. bericht
Das Eigenkapital ist zum 30. Juni 2020 vor allem aufgrund Im Geschäftsbericht zum 31. Dezember 2019 hat die NFON AG
des Jahresfehlbetrags gegenüber dem 31. Dezember 2019 Risiken und Chancen ausführlich erläutert. In diesem Zusam-
um 1,1 Mio. EUR auf 46,1 Mio. EUR gesunken Das Grund- menhang wurde auch die Sondersituation COVID-19 – soweit
kapital der Gesellschaft beläuft sich zum 30. Juni 2020 auf zum damaligen Zeitpunkt möglich – dargelegt. In der Zwi-
15,1 Mio. EUR, die Kapitalrücklage auf 83,3 Mio. EUR. schenzeit hat NFON eine auf die möglichen Auswirkun-
gen – Risiken wie Chancen – ausgerichtete Risiko- und Chan-
ceninventur durchgeführt. Die Risiken und Chancen können
Finanzlage nicht abschließend beurteilt werden. Es wurde deswegen
festgelegt, die Risikoinventur in kurzen Abständen fortlaufen
Im Berichtszeitraum gab es keine Liquiditätsengpässe. Die zu lassen. Fest steht allerdings, dass für NFON aufgrund des
Gesellschaft ist im Berichtszeitraum ihren Zahlungsverpflich- Produktportfolios nicht nur negative sondern auch positi-
tungen fristgerecht nachgekommen. Zum Bilanzstichtag ve E
ffekte möglich sind. Die hier dargestellten Risiken bzw.
bestanden liquide Mittel in Höhe von 26,4 Mio. EUR. Chancen zeigen mithin nur die Veränderungen in Bezug auf
den 31. Dezember 2019. Darüber hinaus gelten die Erläute-
Zur Finanzierung nutzte die NFON AG in den ersten sechs rungen zum 31. Dezember 2019.
Monaten 2020 in erster Linie die Einnahmen aus dem Bör-
sengang sowie Kreditvereinbarungen mit Kreditinstituten.
Im ersten Halbjahr 2020 wurde die im Vorjahr begebene
Optionsanleihe in Höhe 5,0 Mio. EUR vollständig getilgt.
18NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Sondersituation COVID-19 (Risiken) (Risiken in diesem Bereich können die Liquiditätslage bzw.
die Existenz des Unternehmens mittelmäßig beeinflussen)
Die Ausbreitung des Corona-Virus stellt die Wirtschaft fällt. Zu dieser Einschätzung gelangt die Gesellschaft, da
im Euroraum vor große Herausforderungen. Für die ausreichend Möglichkeiten zur weiteren Finanzierung der
NFON-Gruppe ist diese Situation neu. Mithin unterliegen die Wachstumsstrategie der NFON bestehen. So besteht bei-
damit verbundenen Risiken zum gegenwärtigen Zeitpunkt spielsweise die Möglichkeit der Fremdkapitalbeschaffung
einer fortlaufenden Überprüfung und Anpassung. Es kann über z. B. ein Mezzanine-Darlehen oder durch die Nutzung
jedoch nicht davon ausgegangen werden, dass es keine Aus- von staatlich geförderten Maßnahmen zur erleichterten
wirkungen auf die Geschäftsentwicklung der NFON AG durch Liquiditätsbeschaffung in den von der Corona-Krise betrof-
den Ausbruch des Corona-Virus geben wird. Sollte es zu einer fenen Ländern. Darüber hinaus hat NFON als b
örsennotiertes
Rezession, verbunden mit Insolvenzen kommen, kann dies zu Unternehmen über den Kapitalmarkt Zugang zu weiteren
Umsatzeinbußen für die NFON-Gruppe führen. Darüber h inaus Eigenkapitalfinanzierungen.
ist damit zu rechnen, dass sich bei Kunden Entscheidungen
verzögern. Zusätzlich muss in Betracht gezogen werden, dass
Prognosebericht
die Ausbreitung des Corona-Virus auch Auswirkungen auf die
Arbeitsabläufe innerhalb der NFON-Gruppe haben könnte.
Zurzeit hat NFON alle notwendigen Maßnahmen ergriffen,
um möglichen negativen Folgen unverzüglich entgegen Anteil wiederkehrende Umsätze zwischen 80 % und 85 %
am Gesamtumsatz
wirken zu können. Ein extra gegründete Taskforce beschließt
und koordiniert Maßnahmen, E ntscheidungen und Empfeh- Wachstumsrate wiederkehrende zwischen 22 % und 26 %
Umsätze
lungen in regelmäßigen Abständen und ggf. ad-hoc.
Wachstumsrate Seats zwischen 20 % und 24 %
Sondersituation COVID-19 (Chancen)
Die Planung basiert auf dem Kenntnisstand bis zum 30. Juni
Nach wie vor gilt, dass das Geschäftsmodell aufgrund des 2020 unter Berücksichtigung der für die NFON- Gruppe
hohen Anteils an wiederkehrenden Umsätzen eine gewisse dargestellten Chancen und Risiken. Damit kann es zu einer
Robustheit gegenüber Marktschwankungen aufweist. Dar- Abweichung zwischen den mit dem Geschäftsbericht zum
über hinaus zwingt die Krise nahezu alle Unternehmen, ihre 31. Dezember 2019 veröffentlichten Plandaten und den Wer-
Arbeitsprozesse auf Home-Office umzustellen. Das erzeugt ten, die am Jahresende 2020 tatsächlich erreicht werden,
zusätzliche Nachfrageimpulse. Zum einen verschieben Be- kommen. Das gilt auch in Bezug auf die für die gesamtwirt-
standskunden ihre Tätigkeit ins Home-Office und fragen schaftlichen Rahmenbedingungen vorgenommen Annahmen.
deswegen nicht nur vermehrt die Telefonie, sondern auch
die Möglichkeit der Telefonkonferenz nach. Zum anderen Zu beachten ist, dass die von NFON bestätigte Prognose für
bekommt NFON auch Nachfragen von Interessierten, die das Geschäftsjahr 2020 noch nicht abschließend die Auswir-
bisher noch keine Lösung haben, mit der sie flexibel Home- kungen der Ausbreitung von COVID-19 berücksichtigt. Für
Office-Arbeitsplätze einrichten können. In Ergänzung zu NFON sind aufgrund des Produktportfolios sowohl n egative
diesen momentanen Effekten könnte die Krise auch zu einem als auch positive Effekte möglich. Nach wie vor gilt, dass das
grundsätzlichen Umdenken bei Unternehmen führen und die Geschäftsmodell aufgrund des hohen Anteils an wieder-
Akzeptanz von Cloud-Services deutlich erhöhen. kehrenden Umsätzen eine gewisse Robustheit gegenüber
Marktschwankungen aufweist. Festzustellen ist, dass NFON
im ersten Halbjahr 2020 durchaus von den Auswirkungen
Liquiditätsrisiko – weitere Wachstums der Corona-Krise profitieren konnte. Allerdings kann zum
chance Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Berichts nicht davon
ausgegangen werden, dass es in der näheren Zukunft keine
Wie im Konzernanhang unter Kapitel 1 (Grundlagen der Rech- negativen Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung
nungslegung) ausgeführt, besteht – bei einer Fortführung der NFON AG durch den Ausbruch von COVID-19 geben
der expansiven Wachstumsstrategie – in der zukünftigen könnte, wie diese bereits mit der im Finanzbericht 2019
Liquiditätslage eine wesentliche Unsicherheit. Es besteht das veröffentlichten Prognose antizipiert wurden. Es wird auch
Risiko, dass die Gesellschaft ab Ende des ersten Halbjahres auf die Ausführungen im Risiko- und Chancenbericht und im
2021 zusätzliche Liquidität benötigen könnte. Hierbei handelt Prognosebericht im Finanzbericht zum 31. Dezember 2019
es sich um ein Risiko mit einem existenzbedrohenden Scha- verwiesen. Diese haben zum 30. Juni 2020 unveränderte
denspotenzial (5), das zugleich aber als sehr unwahrscheinlich Gültigkeit.
eingestuft wird (1) und somit insgesamt in die Risikoklasse 3
19NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
VERKÜRZTER
KONZERN-
ZWISCHEN-
ABSCHLUSS
Konzern-Gewinn-und -Verlustrechnung
und Konzern-Gesamtergebnisrechnung 21
Konzernbilanz22
Konzern-Kapitalflussrechnung24
Konzern-Eigenkapitalveränderungs-
rechnung 2020 26
Konzern-Eigenkapitalveränderungs-
rechnung 2019 27
20NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung und
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
für den Zeitraum vom 01.01. bis 30.06.2020
in TEUR H1 2020 H1 2019 Q2 2020 (3M) Q2 2019 (3M)
Umsatzerlöse 32.770 26.328 16.379 14.230
Sonstige betriebliche Erträge 468 112 153 56
Materialaufwand −6.827 −6.054 −3.155 −3.365
Personalaufwand −14.325 −11.965 −7.168 −6.437
Abschreibungen −1.718 −1.351 −865 −803
Sonstige betriebliche Aufwendungen −11.258 −12.216 −5.279 −6.574
Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen und sonstige Forderungen 0 0 0 −3
Sonstiger Steueraufwand −7 −4 −3 −1
Ergebnis aus fortzuführenden Geschäftsbereichen
vor Zinsergebnis und Ertragsteuern −897 −5.151 62 −2.897
Zinsen und ähnliche Erträge 9 17 4 13
Zinsen und ähnliche Aufwendungen −231 −266 −114 −193
Nettozinsaufwand −223 −250 −110 −180
Ergebnis vor Ertragssteuern −1.119 −5.400 −48 −3.077
Ertragsteueraufwand 0 0 0 0
Latenter Steueraufwand −33 −73 −4 −391
Nettoverlust −1.152 −5.473 −52 −3.468
Zurechenbar:
den Anteilseignern des Mutterunternehmens −1.152 −5.473 −52 −3.468
nicht beherrschenden Anteilen 0 0 0 0
Sonstiges Ergebnis −285 145 −105 −15
Steuern auf das sonstige Ergebnis 0 0 0 0
Sonstiges Ergebnis nach Steuern −285 145 −105 −15
Gesamtes Ergebnis −1.437 −5.329 −157 −3.482
Zurechenbar:
den Anteilseignern des Mutterunternehmens −1.437 −5.329 −157 −3.482
nicht beherrschenden Anteilen 0 0 0 0
Nettoverlust je Aktie, unverwässert −0,08 −0,39 0 −0,25
Nettoverlust je Aktie, verwässert −0,08 −0,39 0 −0,25
21NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Konzernbilanz
zum 30.06.2020
in TEUR 30.06.2020 31.12.2019
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen 7.152 7.606
Immaterielle Vermögenswerte 24.953 22.438
Aktive latente Steuern 102 132
Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte 195 289
Summe langfristige Vermögenswerte 32.402 30.467
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte 301 208
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 8.525 7.558
Sonstige finanzielle Vermögenswerte 390 390
Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte 2.038 2.164
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 26.369 36.419
Summe kurzfristige Vermögenswerte 37.623 46.740
Summe Aktiva 70.025 77.206
22NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
in TEUR 30.06.2020 31.12.2019
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital 15.056 15.056
Kapitalrücklage 83.342 82.987
Bilanzverlust −52.826 −51.674
Rücklage für Währungsumrechnung 493 778
Summe Eigenkapital 46.065 47.146
Langfristige Verbindlichkeiten
Langfristige Finanzverbindlichkeiten 2.908 3.436
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 163 172
Passive latente Steuern 72 77
Summe langfristige Verbindlichkeiten 3.144 3.685
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4.198 5.174
Kurzfristige Rückstellungen 1.894 2.176
Kurzfristige Ertragsteuerverbindlichkeiten 24 125
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 10.246 15.451
Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten 4.454 3.449
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten 20.816 26.374
Summe Eigenkapital und Verbindlichkeiten 70.025 77.206
23NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
Konzern-Kapitalflussrechnung
für die Zeit vom 01.01. bis 30.06.2020
in TEUR H1 2020 H1 2019
1. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
Ergebnis nach Steuern −1.152 −5.473
Anpassungen zur Überleitung des Ergebnisses zum Mittelzufluss
Ertragssteuern 25 73
Zinserträge / (-aufwendungen), netto 223 250
Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerte und
Sachanlagen 1.718 1.350
Anteilsbasierte Vergütungstransaktionen mit Ausgleich durch
Eigenkapitalinstrumente 356 307
Sonstige zahlungsunwirksame Erträge (Aufwendungen) −408 −270
Veränderungen bei:
Vorräten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und
sonstige Forderungen −839 −698
erbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und
V
sonstige Verbindlichkeiten 19 −987
Rückstellungen und Leistungen an Arbeitnehmer −382 291
Erhaltene Zinsen 0 9
Gezahlte Zinsen −81 −61
Ertragsteuer-Erstattungen / -Zahlungen −3 284
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit −525 −4.904
24NFON HALBJAHRESFINANZBERICHT 2020
in TEUR H1 2020 H1 2019
2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen −730 −996
Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte −2.878 −1.097
Auszahlungen für die Onwerk-Akquisition
(Vorjahr: Erwerb der DTS) −150 −15.260
Cashflow aus der Investitionstätigkeit −3.758 −17.353
3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Einzahlungen aus Krediten und Kreditaufnahmen 0 8.967
Rückzahlungen von Bankdarlehen, Anleihen und ähnlichen
Verbindlichkeiten −5.075 −608
Auszahlungen für Leasing (IFRS 16) −657 −640
Sonstige Auszahlungen (Vorjahr: Sonstige Einzahlungen) −21 20
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit −5.753 7.739
Veränderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente −10.035 −14.518
Auswirkung von Wechselkursveränderungen auf die Liquidität −15 10
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
zu Beginn der Periode 36.419 41.436
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
zum Ende der Periode 26.368 26.928
Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente enthalten zum 30. Juni 2020 Bankguthaben in Höhe von 330 TEUR
(31.12.2019: 338 TEUR) über die NFON nicht frei verfügen kann, da es sich um zu hinterlegende Sicherheitsleistungen von
Kunden mit schlechter Bonität handelt. Sämtliche Einschränkungen sind im Hinblick auf die zeitliche Komponente als kurz-
fristig einzustufen.
Die Auszahlungen für den Erwerb der DTS im ersten Halbjahr 2019 berücksichtigten bei der DTS zum Erwerbszeitpunkt
vorliegende negative Cash-Bestände von 565 TEUR.
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