Breakout-Depot, Top 4 2020, Tradingchancen

Breakout-Depot, Top 4 2020, Tradingchancen
  Breakout-Depot: Trex ausgestoppt, Huize, Netflix, Square eingebucht
  Top 4 2020: ACI und Crocs ausgestoppt; Paylocity-Position noch aktiv
  Tradingchancen: Fokus auf Panikabverkäufe legen

Liebe Leser,
wir erleben eine atemberaubende Volatilität an den weltweiten
Aktienmärkten. In diesem Update geht es um grundsätzliche
Handlungsempfehlungen in einem solchen Umfeld und um die
Entwicklungen im Breakout-Depot sowie bei den Top 4 für 2020.

Zunächst mal grundsätzlich: Wie zum x-ten Mal in den letzten
Jahren erleben wir eine Korrektur, die extrem scharf ist. Das heißt wir
erleben rekordverdächte hohe Verluste in den großen US-Indizes in
sehr kurzer Zeit. Nie zuvor in den vergangenen 75 Jahren haben die
US-Indizes ausgehend von den Höchstständen derart schnell über 10
Prozent abgegeben. Das hing auch damit zusammen, dass viele
Trader von der Heftigkeit des Absturzes überrascht worden sind (z.B.
solche die auf Niedrig-Vola-Strategien gesetzt haben) und dann wohl
panikartig verkauft haben und den Absturz somit noch verschärft
haben.

Gestern gab es nun die erste heftige Gegenbewegung nach oben. Ich
gehe davon aus, dass wir auch dieses Mal wieder eine v-förmige
Erholungsbewegung sehen werden. Das heißt: Es könnte ähnlich
schnell nach oben gehen wie es in der letzten Woche nach unten
gegangen ist. Allerdings könnte es zuvor - je nach der
Geschwindigkeit, in der sich das Corona-Virus ausbreitet - natürlich
auch nochmals Panikabverkäufe geben.

Wer diesen Markt aktiv traden möchte - auf eigene Faust - der sollte in
solche Panikabverkäufe hinein investieren. Das heißt, man sucht sich
eine Handvoll qualitativ guter Werte aus dem Technologie-Segment
oder auch Blue Chips insgesamt (z.B. Aktien wie Berkshire Hathaway
oder Disney oder auch die vermeintlich großen Verlierer des Corona-
Virus wie z.B. Kreuzfahrtanbieter wie z.B. Norwegian Cruise Line
(NCLH)) heraus.
Diese Aktien beobachtet man dann und versucht in Panikphasen (also
wenn die großen Indizes intraday um 4, 5 oder noch mehr Prozent
abgeben) zuzuschlagen, wenn diese Aktien dann noch
überproportional zum Gesamtmarkt verlieren. Also, wenn
z.B. Berkshire, Apple oder Disney intraday 7-10 % verlieren oder teure
Wachstumsaktien 15-20 %. Wichtig ist, dass man davor noch kurz
checkt, ob es irgendwelche unternehmensspezifischen News bei
diesen Aktien gibt. Gibt es schlechte News sollte man die Aktie nicht
traden.

Hat man bei einer oder mehreren Aktien in diesen Paniktiefs
Ausführungen erhalten, platziert man sofort einen Stop ca. 5 % unter
Einstiegsniveau und wartet eine Gegenbewegung ab. Liegt man ca. 5
% im Plus, zieht man den Stop auf Einstandskurs nach. Kommt die
Gegenbewegung und die Buchgewinne wachsen in Richtung 10 % an,
sollte man Gewinne realisieren.

Was man NICHT machen sollte ist, in Gegenbewegungen hinein zu
kaufen. Gestern hat der Dow Jones ja um über 5 % zugelegt, die
NASDAQ um 4,5 %. Heute zeichnet sich erneut ein starker Start ab.
Man sollte sich auf keinen Fall "aus Angst die Gegenbewegung zu
verpassen" in den Markt locken lassen und überstürzt kaufen
nachdem der Markt gerade innerhalb von einem bzw. zwei Tagen so
massiv zugelegt hat.

Zusammengefasst: In solchen Märkten wie aktuell sollte man die
Panik kaufen und die Gegenbewegungen verkaufen.

Wohlgemerkt: Was ich oben beschrieben habe, hat nichts mit der
Breakout-Strategie zu tun, sondern bezieht sich auf die grundsätzliche
Vorgehensweise, wenn man solche Märkte aktiv traden möchte.

Breakout-Depot: Wir haben in solchen Marktphasen wie aktuell die
Gefahr, dass sukzessive alle Werte bei solchen oben beschriebenen
Paniktiefs ausgestoppt werden, wir dann 100 % in Cash sind - und
dann im Falle einer v-förmigen Gegenbewegung (ebenfalls wie oben
beschrieben) "leer ausgehen" würden. Sprich: Wir würden dann die
Verluste nach unten mitnehmen, aber die Gegenbewegung nach oben
nicht. Das wäre natürlich der Worst Case und das gilt es unbedingt zu
verhindern. Hinzu kommt die Stop-Loss-Problematik bei relativ
marktengen Werten, wo es dann auch noch sehr schlechte
Ausführungskurse gibt, wenn diese Aktien ausgestoppt worden.

Deshalb habe ich bereits im Vorfeld bei XPEL und MarineMax sowie
Collectors Universe keine Stopkurse gesetzt. XPEL und MarineMax
haben heftig verloren in den letzten Tagen, stärker als ich das erwartet
hätte. Wir bleiben aber trotzdem in diesen Aktien investiert. Wer noch
nicht investiert hat nun eine sehr, sehr gute Einstiegschance bei
diesen beiden Titeln.

Trex Inc. (TREX) hatte sich lange sehr gut gehalten, ist nun aber am
Freitag doch unter unseren Stopkurs bei 95,04 $ gefallen und wurde
zu diesem Kurs ausgebucht. Wir haben zumindest keine Verluste mit
der Aktie gemacht, aber es ist das passiert, was ich oben beschrieben
habe: Wir fliegen in einer Panikphase wie am Freitag aus der Position
und am Montag hat Trex dann sofort wieder stark zugelegt. Die Aktie
bleibt unter Beobachtung.

Eingebucht wurden am Donnerstag (27.02.2020) wie angekündigt um
18.30 Uhr bei einem Wechselkurs Euro/US-Dollar von 1,097 140
Huize (HUIZ) zu 12,28 $ (Investition 1.567 Euro), 5 Netflix (NFLX) zu
387,26 $ (Investition 1.767 Euro) und 20 Square (SQ) zu 84,26 $
(Investition 1.536 Euro). Alle drei Werte halten wir zunächst ohne
Stop. Mehr Infos zu diesen Aktien gibt es am Donnerstag in der
regulären Ausgabe.

Handelbarkeit von Huize: Leider ist Huize offenbar zum Zeitpunkt
der Aufnahme ins Depot noch nicht bei DeGiro und wohl auch ein
paar weiteren Brokern nicht handelbar gewesen. Das dürfte eigentlich
nicht sein, weil die Aktie zu diesem Zeitpunkt schon seit über zehn
Handelstagen an der NASDAQ notiert war. Inzwischen ist dieser
Malus wohl behoben worden. Ich bin gar nicht auf die Idee
gekommen, dass es hier Probleme geben könnte. Vorbildlich ist hier
Interactive Brokers (www.interactivebrokers.de), wo wirklich jeder US-
Wert vom ersten Moment an handelbar ist.
Wer bei Huize auf Grund dieser Probleme noch nicht zum Zug
gekommen ist, sollte einen Rücksetzer in den Bereich unserer
Kaufzone (ca. 12,30 $) abwarten.

Weiter im Depot sind NextEra Energy (NEE), Collectors Universe
(CLCT), MarineMax (HZO) und XPEL (XPEL). Also insgesamt haben
wir im Moment inklusive der "Neuen" Huize (HUIZ), Netflix (NFLX)
und Square (SQ) sieben Aktien im Depot. Wir haben nur einen

einzigen Stopkurs platziert aktuell (236,75 $; intraday gültig bei
NextEra Energy). Alle anderen Werten halten wir ohne Stop.

Der Cashbestand liegt bei 5.746 $, was ca. 38 % des Gesamtdepots
entspricht. Umgekehrt liegt der Investitionsgrad also bei 62 %. Weitere
Käufe würden wir antizyklisch tätigen, wenn Dow Jones, S&P 500
und NASDAQ Composite nochmals in Richtung ihrer Korrekturtiefs
fallen sollten. Sollten die Indizes heute oder in den nächsten Tagen
nochmals > 5 % zulegen, würden wir auch prozyklisch Verkäufe der
bestehenden Depotpositionen in Erwägung ziehen.

Das ist natürlich eine Abweichung von unserer grundlegenden
Strategie, aber wir haben momentan einen klaren Auslöser für die
Korrektur (Corona-Virus), der eindeutig temporärer Natur ist und der
zu sehr emotionalen Reaktionen führt, weil theoretisch jeder
persönlich betroffen sein kann von diesem Virus. Das ist eine absolute
Ausnahmesituation und wir müssen uns hier davor schützen, nicht
"sinnlos" x-mal ausgestoppt zu werden und dann bei einer
Erholungsbewegung mit leeren Händen dazustehen. Daher drehen wir
den Spieß um und versuchen, diese Panik-Peaks für uns zu nutzen,
statt Opfer zu sein. Hinzu kommt dass wir bei einem Cashbestand von
38 % bereits einiges an Risiko aus dem Depot genommen haben.

Top 4 2020: Inzwischen sind nach Callaway Golf (ELY) nun mit
Crocs (CROX) und ACI Worldwide (ACIW) drei weitere Werte meiner
vier Langfristfavoriten für 2020 ausgestoppt worden.

Das Ärgerliche dabei ist, dass ich bei diesen Top 4 in Erwartung einer
Korrektur ("Wir müssen uns darüber im Klaren sein, dass es
höchstwahrscheinlich irgendwann in 2020 wieder eine heftige
Korrektur geben wird") bewusst defensivere und von der Bewertung
her attraktivere Aktien ausgewählt hatte.

Womit ich nicht gerechnet hatte war, dass die Aktien der beiden
konsumabhängigen, aber global aktiven Markenanbieter Callaway
Golf (Golfschläger, Outdoor-Bekleidung) und Crocs (Schuhe,
Accessoires) so heftig auf höchst wahrscheinlich temporäre
Umsatzrückgänge im asiatischen Markt reagieren. Beide Aktien
wurden vom Markt gnadenlos abverkauft und in einer Heftigkeit, die
ich so nicht für möglich gehalten hätte.

Bei ACI Worldwide, einem defensiveren Payment-Unternehmen, gab
es einen negativen Effekt durch einen Großauftrag, der sich verzögert
hat. Auch hier gab es richtig heftige Kursverluste, die ich so nicht
nachvollziehen kann.

Ausgerechnet die spekulativste Aktie unter meinen Top 4, Paylocity,
schlägt sich dagegen sehr gut und liegt aktuell bei 133,22 $ sogar
über dem damaligen Empfehlungskurs von 133 $. Das lag vor allem
an den starken Zahlen fürs zweite Fiskalquartal. Mehr dazu auch am
Donnerstag in der regulären Ausgabe.

Was nun? Ich habe fast keine Rückmeldungen von Lesern bzgl. der
Top 4 2020. Ich bin mir nicht sicher, ob das daran liegt, dass viele die
Aktien nicht gekauft haben oder schon wieder verkauft haben.

Wer noch investiert ist in den Top 4 (und keinen Stopkurs
verwendet hat): Ich würde in der jetzigen Situation die ausgestoppten
Aktien nicht mehr verkaufen. Crocs beispielsweise hat jetzt von den
Hochs fast 40 % abgegeben und auf Basis der aktualisierten
Gewinnschätzungen (also den Schätzungen nach der Warnung) noch
ein 2020er-KGV von 14. Dabei sollen die Umsätze von 2020 auf 2021
nochmals prozentual zweistellig zulegen. Damit ist meiner Ansicht
nach inzwischen fast schon eine weitere Gewinnwarnung
eingepreist. Ähnlich sieht es bei Callaway Gold aus mit einem 2020er-
KGV von 17. Callaway hat ein ganzes Bündel an starken Marken im
Portfolio. Auch ACI Worldwide ist mit einem 2020er-KGV von 24 im

boomenden Online-Payment-Markt und einem soliden Wachstum
günstig wie lange nicht. Vor allem im Verhältnis zum
Bewertungsniveau am Gesamtmarkt sind die aktuellen Kennzahlen für
alle drei ausgestoppten Aktien sehr attraktiv.

Wer die drei ausgestoppten Werte bereits verkauft hat: Sollte es
nochmal zu einem Sell-off am Gesamtmarkt kommen und einer oder
mehrere der drei Werte neue Tiefs machen, sind alle drei
Kaufkandidaten im Sinne der "Paniktief"-Strategie, die ich eingangs
beschrieben habe.

Weitere Tradingchancen: Es gibt zwar eine paar Werte aus meinen
Screenings, die bereits wieder in Richtung ihrer alten Hochs laufen
(z.B. Tradeweb Markets (TW); Milestone Scientific (MLSS) oder
Safehold (SAFE). Auch die Altempfehlung Zynex (ZYXI) war zuletzt
sehr stark. Ich würde hier aber nicht eventuelle Ausbrüche nach oben
kaufen. Dafür ist das Marktumfeld noch zu fragil. Prozyklische Käufe
sollte man - wie oben bereits beschrieben - im Moment unterlassen.

Bei weiteren Fragen stehe ich jederzeit                per   Mail     unter
armin@breakout-trader.de zur Verfügung.

Erfolgreiche Trades wünscht euch
Euer
Armin Brack

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