Credit Suisse Real Estate Fund International Emissionspräsentation
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Credit Suisse Real Estate Fund International Emissionspräsentation Schweiz: Nur für qualifizierte Anleger gemäss Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Real Estate International Mai / Juni 2019
Übersicht
1 Produktüberblick 4 Objekte im Fondsvermögen
2 Kennzahlen 5 Gründe zu investieren
3 Emission 2019
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 2
Credit Suisse Real Estate Fund International
Langer Track Record und attraktive Rendite
Erster und grösster
Global diversifiziertes Hoher Diversifikationseffekt
Schweizer Immobilienfonds,
Immobilienportfolio zu Schweizer Immobilien und
der weltweit direkt in
von Core Liegenschaften anderen Anlageklassen
Immobilien investiert
Hohe Diversifikation im Fonds: Breite Investorenbasis Attraktive Ausschüttungsrendite
47 Liegenschaften in 10 Ländern von über 500 von 3.67%* im aktuellen
mit mehr als 500 Mietern qualifizierten Anlegern Niedrigzinsumfeld
Credit Suisse als führender
Fremdwährungen
Täglicher Handel über den Immobilien Asset Manager:
zu 95% (±1%)
OTC-Handel der Credit Suisse Nr. 3 in Europa / Nr. 15 global
gegenüber CHF abgesichert
Track Record seit 1938
Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, * Jahresbericht 2018 CS REF International
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Credit Suisse Real Estate Fund International
Profil und Anlagestrategie
Profil
Der CS REF International ist der erste international investierende Schweizer Immobilienfonds –
die Lancierung erfolgte im Februar 2005.
Beteiligung an einem diversifizierten Portfolio mit Liegenschaften in Amerika, Asien-Pazifik
sowie Europa – der Fonds wird von Zürich aus gesteuert mit lokaler Verankerung in den
Regionen.
Der Anlegerkreis ist auf qualifizierte Anleger beschränkt. Dazu zählen institutionelle Anleger
sowie vermögende Privatpersonen.
Der Fonds ist in 47 Liegenschaften in 10 Ländern mit einem Gesamtfondsvermögen von
CHF 4’185 Mio.1 investiert.
Via OTC können Fondsanteilsscheine täglich gehandelt werden.
Fondswährung ist der Schweizer Franken (CHF), Fremdwährungsrisiken werden zu 95%
±1% abgesichert.
Im 2016 wurde der Fonds für seine Nachhaltigkeitsperformance ausgezeichnet mit dem
«Green Star Award»2.
Anlagestrategie
Investitionen in ertragsstarke Immobilien mit kommerzieller Nutzung sowie mit Mischnutzungen
Buy and Hold (80 – 90% des Portfolios): Langfristige Sicherung von Cashflows aus
Immobilien an guten Lagen (Core Anlagestrategie)
Aktives Portfoliomanagement (10 – 20% des Portfolios): Anlagen in Wachstumsmärkten
sowie Ausnutzung von Marktzyklen in entwickelten Volkswirtschaften
1 Letzter Datenpunkt: 31.12.2018
2 Quelle: Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) | Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
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Credit Suisse Global Real Estate
Unsere Kompetenzen auf einen Blick
Führende Immobilienplattform mit Schwerpunkt auf Wohn-, Büro- und Handelsimmobilien
Top 3
CS AM Global RE ist eine der 15 führenden Immobilienplattformen weltweit, Immobilienplattform
in Europa an dritter Position1, in der Schweiz an Nummer eins2. in Europa1
CS AM Global RE deckt das gesamte Spektrum an Dienstleistungen im Real Estate Management ab.
Rund 25 Produkte und Mandate für Retail- und institutionelle Kunden vorwiegend im Core- und Core-Plus-
Segment in verschiedenen Anlagevehikeln, mit Wachstum im Value-add Segment seit 1938
Track Record im Real
Erfahrenes Team mit fundierten Kenntnissen in den Bereichen Immobilienakquisition, Finanzen und Estate Management
Immobilienmanagement
171
Anlageländer (ohne CH)2 Objektarten2 Kundensegment2 Immobilienspezialisten
weltweit2
Deutschland 33% Büro 32% Institutionelle Kunden 53%
Andere17%3 Verkauf 20% Drittbanken 12%
Irland 4%
CHF 58.5 Mia.
Japan 5% Hotel 4% verwaltete Vermögen2
Kanada 5% CHF
AuM AuM
7.2bn Logistik 2%
Australien 8%
Niederlande 8%
Wohnen 26% CHF 47.2 Mia.
Grossbritannien 8% Privatkunden 35%
Andere16% AUM von direkten
USA 12% Anlagevehikeln2
>1,300
Liegenschaften in
1 Quelle: INREV/ANREV Fund Manager Survey 2018 18 Ländern weltweit2
2 Letzter Datenpunkt: 31. Oktober 2018; einschliesslich verwalteter Vermögen in direkten und indirekten Anlagevehikeln
3 Andere Länder sind: Belgien, Tschechische Republik, Frankreich, Polen, Portugal, Spanien, Chile, Neuseeland, Italien
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Credit Suisse Asset Management Global Real Estate
Starkes globales Netzwerk – Büros in Europa, USA und Singapur
Frankfurt Hamburg
Amsterdam
Berlin
Glasgow
Leeds
London
Dublin
Lyon München
Vancouver Montreal Toulouse
Toronto Madrid
Chicago Boston Zürich
San Francisco Lissabon Lausanne Tokio
New York
Houston Nagoya
Washington, D.C. Mailand Fukuoka
Singapur
Brisbane
São Paulo
Perth
Santiago Wellington
Adelaide
Städte mit Liegenschaftseigentum
Melbourne
Standorte von CS AM Global Real Estate
Standort von Credit Suisse Hedging-Griffo
Vertieftes Wissen über jeden Investitionsmarkt und extensives Netzwerk an lokalen Partnern
garantieren Zugang zu den besten Liegenschaften und dessen professionellem Management.
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG | Grafik: Nur für Illustrationszwecke | Letzter Stand: 31.12.2018
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Schweizer Investoren: besonders grosser «Home-bias» bei Immobilien
Kleiner Immobilienauslandanteil trotz hoher Diversifikationswirkung
Auslandsanteile in der Allokation von Pensionskassen (nach Anlageklasse) Korrelation der Renditen
(2009 - 2018)
60%
Aktien
57.5% Aktien Schweiz /
0.89
50% Aktien Ausland (hgd)
40%
30%
Obligationen
Obligationen CHF /
20.4% Obligationen FW (hgd)
0.88
20%
10%
Immobilien
Immobilien CH (Fonds)/
Immobilien Ausland -0.30
0%
8.0% (Fonds, hgd)1
4. Q. 01 4. Q. 04 4. Q. 07 4. Q. 10 4. Q. 13 4. Q. 16
Portfoliodiversifikation: Niedrige, statistisch nicht signifikante Korrelation von -0,3 zwischen dem Schweizer und dem
globalen Index bietet eine hohe Diversifikationswirkung von globalen Immobilienanlagen
1Schweiz: SXI Real Estate Funds Broad; Ausland: GREFI Core (ext. NFI ODCE vor 01.2010), hgd | Korrelationsvergleich IPD-Daten Schweiz u. Global 2002-2018: 0.02
Quelle: Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index, Credit Suisse | Grafik: Nur für Illustrationszwecke | Letzter Stand Auslandanteile: 31.03.2019 / Korrelationen: 31.12.2018
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Diversifikation: Internationale Immobilienmärkte
Am Beispiel des Geschäftsimmobilienzyklus
Abschwung Erholung Expansion Beruhigung
Sinkende Mieten Bodenbildung der Mieten Steigende Mieten Abkühlung des
Sinkende Preise Stabilisierung der Leerstände Steigende Preise Mietpreiswachstums
Steigende Leerstände Erholung der Transaktionspreise Sinkende Leerstände Abkühlung des Preiswachstums
Überangebot Attraktive Bewertungen Starke Nachfrage Höhere Leerstände
Zunehmende Risiken
Houston USA Italien Sydney
Gateway Städte Toronto
Kanada - Rohstoffstädte (Kanada)
London Tokio
Vancouver
Australien - Rohstoffstädte Melbourne
USA - Sekundärstädte
Zürich / Genf Deutschland
Polen Grossbritannien Spanien
Regionalstädte Niederlande
Japanische Regionalstädte
Singapur
Immobilienmietmärkte im Ausland sind aktuell in einem spannenden Zeitpunkt im Zyklus. Wir erwarten tiefere Leerstände und
steigende Mietpreise in den meisten Anlagemärkten. In der Schweiz sind wir dagegen in einer schwächeren Mietmarktphase.
Quelle: Credit Suisse, eigene Darstellung | Grafik: Nur für Illustrationszwecke | Letzter Stand: März 2019
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Übersicht
1 Produktüberblick 4 Objekte im Fondsvermögen
2 Kennzahlen 5 Gründe zu investieren
3 Emission 2019
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Credit Suisse Real Estate Fund International
Finanzkennzahlen
Jahresberichte 31.12.20161) 31.12.20171) 31.12.20181)
Nettofondsvermögen in Mio. CHF 2’412,3 2’763,2 3’189,2
Verkehrswert der Liegenschaften in Mio. CHF 2’837,0 3’312,9 3’757,2
Agio / Disagio 11,97 % 14,36 % 3,31%
Ausschüttung pro Anteil in CHF 42.00 42.00 42.002
Ausschüttungsrendite 3,56 % 3,35 % 3,67%
Ausschüttungsquote 95,38 % 99,92 % 110,21%
Anlagerendite 5,14 % 8,41 % 4,98 %
Fremdfinanzierungsquote (in % der Verkehrswerte) 13,81 % 15,77 % 18,82 %
Fondsbetriebsaufwandquote (TERREFGAV) 0,85 % 0,90 % 0,90 %
Fondsbetriebsaufwandquote (TERREFMV) 0,92 % 0,97 % 1,09 %
Mietausfallrate 4,50 % 6,58 % 10,72 %
1Kennzahlen wurden an die neue SFAMA-Richtlinie für Immobilienfonds (Stand 13.09.2016) angepasst und nach der Fachinstruktion der SFA «Kennzahlen von Immobilienfonds» berechnet.
2Valuta Ausschüttung 29.3.2019 (Ex-Datum 27.3.2019)
Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
Quelle: Jahresberichte des CS REF International | Letzter Datenpunkt: 31.12.2018
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 10Credit Suisse Real Estate Fund International
Kennzahlen (1/3)
Ausschüttung in CHF
Key takeaways 43.00
Stabile jährliche Ausschüttung1
42.00
Attraktive Ausschüttungsrendite1
41.00
Konstante Anlagerendite1
Breite Diversifikation und lang laufende Mietverträge 40.00
39.00
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Ausschüttungsrendite Mietausfallrate
12.0%
5.0% 10.7% *
4.0% 3.8% 10.0%
4.0% 3.7% 3.6% 3.7%
3.4%
3.1% 2.9%
2.8% 2.8% 2.7% 2.7% 8.0%
3.0%
6.0%
2.0%
4.0%
1.0%
2.0%
0.0%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 0.0%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fonds Benchmark
* Von der Mietausfallrate von 10.7% resultieren 4% aus dem Neubau „The Exchange“ in
1Historische Vancouver, der dem Portfolio im September 2018 zugefügt worden ist. Sämtliche Flächen
Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für
sind mittlerweile langfristig vermietet.
zukünftige Ergebnisse.
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG | Letzter Datenpunkt: 31.12.2018
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 11Credit Suisse Real Estate Fund International
Kennzahlen (2/3)
Anlagerendite Entwicklung OTC-Preis zum Nettoinventarwert
10% in CHF
1300 Agio von 10.2%
8.41% 1250
1’190.00
8% 1200
5.92% 1150
6%
4.95% 5.14% 4.98% 1100
4.49%
1050
4% 1’079.72
1000
2% 950
900
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 CS REF International - Nettoinventarwert CS REF International - Kurs
Ausschüttungen jeweils per März (NAV-Reduktion)
Rollierende Performance Jährliche Performance
60% 20%
49.6% 15.0%
50%
15%
11.4% 11.5%
40% 35.7% 9.0%
10% 8.1%
30% 6.8% 6.6%
4.2%
5%
20%
13.1%
7.6% 9.6% 10.5%
0%
10% 4.8% 4.7% 3.4% 5.1%
1.1%
0% -5%
-4.9%
-0.8% -5.3%
-10% -10%
1 Monat 3 Monate YTD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 2014 2015 2016 2017 2018
Fonds Benchmark Fonds Benchmark
Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG | Letzter Datenpunkt: Anlagerendite: 31.12.2018 / Performance, Börsenkurs, NAV und Agio per 30.04.2019
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 12Credit Suisse Real Estate Fund International
Kennzahlen (3/3)
10 grösste Mieter Core Portfolio Qualität: 84% im Top-Segment
Mieter Standort Mietvertragsende Anteil
Gut
Fragezeichen Top
Australian Tax Office Brisbane 05/2028 4.8 %
Endemol Nederland Holding B.V. Amsterdam 06/2025 2.8 %
Jenner and Block Washington 05/2023 2.1 %
Allianz Deutschland AG Frankfurt 06/2029 1.9 %
Massachusetts Mutual Life Insurance Boston 09/2021 1.9 %
Miller Coors, LLC Chicago 05/2024 1.9 %
Objektqualität
Watson Farley & Williams London 09/2026 1.9 %
Schlecht
Accident Compensation Company Wellington 09/2026 1.8 %
Problemliegenschaft Handicaps
Ministry of Justice Wellington 12/2034 1.8 %
Schlecht Gut
Ministry of Foreign Affairs Wellington 12/2024 1.7 % Standortqualität
Strukturelle Aufteilung nach IST-Nettomietertrag Geographische Verteilung
0.20% 1.05% 7.18% 4.4% 3.6%
77.98% 4.6% 20.3%
0.45% USA
4.8% Kanada
Büro
Deutschland
13.14%
Verkauf Grossbritannien
11.3%
Lager Japan
Australien
Wohnungen 14.4%
Neuseeland
Übrige Niederlande
Parking 11.6% Irland
Chile
13.3%
11.7%
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG | Letzter Datenpunkt: 31.12.2018
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 13Übersicht
1 Produktüberblick 4 Objekte im Fondsvermögen
2 Kennzahlen 5 Gründe zu investieren
3 Emission 2019
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 14Credit Suisse Real Estate Fund International
Immobilienpipeline (bereits CHF 620 Mio. in Exklusivität)1
Warschau (POL) Seoul (KOR) Manchester (UK) Austin (USA)
Ethos, Three Crosses Square Icheon 70 Great Bridgewater Street Third and Shoal
Büro- und Einzelhandelsliegenschaft Zwei Logistikliegenschaften Büroliegenschaft Büro- und Einzelhandelsliegenschaft
Erstellungsjahr: 1998/2017 Erstellungsjahr: 2008/2014 Erstellungsjahr: 2001 Erstellungsjahr: 2019
Kaufpreis (CHF): 126.8 Mio. Kaufpreis (CHF): 99.0 Mio. Kaufpreis (CHF): 28.8 Mio. Kaufpreis (CHF): 310.0 Mio.
Bruttorendite2: 5.4 % Bruttorendite2: 7.4 % Bruttorendite2: 7.6 % Bruttorendite2: 8.0 %
WAULT3: 6.5 Jahre WAULT3: 3.6 Jahre WAULT3: 2.0 Jahre WAULT3: 10.1 Jahre
Vermietbare Fläche: 17’679 m2 Vermietbare Fläche: 25’358 m2 Vermietbare Fläche: 6’689 m2 Vermietbare Fläche: 34’535 m2
1 Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
2 Bruttoeinkommen der Liegenschaft dividiert durch die aktuelle Marktwertschätzung
3 Gewichtete, durchschnittliche Restlaufzeit der bestehenden Mietverträge
Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 15Credit Suisse Real Estate Fund International
Eckdaten zur Kapitalerhöhung
Art der Emission «Best-Effort» Emission mit Handel Bezugsrechte
Zeichnungsfrist Mi 05.06. – Mi 19.06.2019, 12.00 Uhr (MEZ)
Handel Bezugsrechte Mi 05.06. – Mo 17.06.2019
Liberierung 26.06.2019
Ausgabepreis CHF 1’095 netto pro Anteilsschein
Bezugsverhältnis 16:1 (16 bisherige zu 1 neuen Anteilsschein)
Angestrebtes Volumen CHF 196.9 Mio.
1.50% des NAV (im Ausgabepreis inkludiert)
Ausgabekommission Teilrückerstattung der Ausgabekommission von 0.50% beim Bezug von mindestens
22’832 neuen Anteile (entspricht rund CHF 25 Mio.)
Valorennummer: 1 968 511
Identifikation Fondsanteil
ISIN: CH001 968 511 1
Valorennummer: 47 458 084
Identifikation Bezugsrecht
ISIN: CH047 458 084 9
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 16Credit Suisse Real Estate Fund International
Emissions-Agenda
Juni 2019
3. 4. 5. 6. 7. 10. 11. 12. 13. 14. 17. 18. 19. 21. 26.
Stichtag Zuteilung der Bezugsrechte
Bezugsrechtsabgang (Ex-Tag)
Bezugsfrist
Ausserbörslicher Bezugsrechtshandel
Bekanntgabe Anzahl effektiv
neu auszugebender Anteile
Liberierung der neuen Anteile in bar /
Lieferung der Anteile
Erster ausserbörslicher Handelstag
der neuen Anteile
Terminsache Deponentenschreiben: Ohne anders lautenden Auftrag bis 14.06.2019, 12.00 Uhr, werden die Anrechte nach Möglichkeit bestens verkauft.
Terminsache Handel: Ausserbörslicher Handel der Bezugsrechte vom 5. Juni bis 17. Juni 2019, 14.00 Uhr (MEZ), über die Credit Suisse AG
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 17Übersicht
1 Produktüberblick 4 Objekte im Fondsvermögen
2 Kennzahlen 5 Gründe zu investieren
3 Emission 2019
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 18Credit Suisse Real Estate Fund International
Über 500 Mieter in 47 Liegenschaften in 10 Ländern weltweit1
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG | 1 Letzter Datenpunkt: 31.12.2018
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 19Credit Suisse Real Estate Fund International
Objekte im Fondsvermögen – Nord- und Südamerika (Auszug 1/3)
Boston (USA) Washington (USA) Toronto (CAD) Santiago de Chile (CL)
Atlantic Avenue 470 1099 New York Avenue 160 Bloor Street «Apoquindo 4500»
Erstellungsjahr: 1927/2001 Erstellungsjahr: 2008 Erstellungsjahr: 1982 Erstellungsjahr: 2014
CHF 210.2 Mio. CHF 166.6 Mio. CHF 128.8 Mio. CHF 91.7 Mio.
5.6 % des Portfolios 4.4% des Portfolios 3,4% des Portfolios 2.4% des Portfolios
Büroflächen Büro- und Verkaufsflächen Büroflächen Büro- und Verkaufsflächen
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 20Credit Suisse Real Estate Fund International
Objekte im Fondsvermögen - Europa (Auszug 2/3)
München (DE) London (UK) Dublin (IRL) Amsterdam (NL)
«Laimer Würfel» «Earl Place» «La Touche House» «Medi Arena»
Erstellungsjahr: 2007 Erstellungsjahr: 1991 Erstellungsjahr: 1990 Erstellungsjahr: 2010
CHF 103.3 Mio. CHF 99.8 Mio. CHF 90.2 Mio. CHF 67.5 Mio.
2,7% des Portfolios 2,7% des Portfolios 2,4% des Portfolios 1,8% des Portfolios
Büroflächen Büroflächen Büroflächen Büroflächen
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 21Credit Suisse Real Estate Fund International
Objekte im Fondsvermögen – Asien-Pazifik (Auszug 3/3)
Wellington (NZ) Brisbane (AUS) Melbourne (AUS) Fukuoka (JPN)
«Justice Center» 55 Elizabeth Street «Zurich House» «Zara Tenjin»
Erstellungsjahr: 2006 Erstellungsjahr: 2011 Erstellungsjahr: 1991 Erstellungsjahr: 2005
CHF 112.1 Mio. CHF 170.0 Mio. CHF 94.7 Mio. CHF 42.2 Mio.
3,0% des Portfolios 4,5% des Portfolios 2,5% des Portfolios 1,1% des Portfolios
Büroflächen Büro- und Verkaufsflächen Büro- und Verkaufsflächen Büro- und Verkaufsflächen
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 22Übersicht
1 Produktüberblick 4 Objekte im Fondsvermögen
2 Kennzahlen 5 Gründe zu investieren
3 Emission 2019
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 23Gründe zu investieren
Weshalb Immobilien Ausland? Weshalb CS REF International?
Weshalb internationale Immobilien? Weshalb CS REF International?
47 Liegenschaften in 10 Ländern
Korrelation von -0.3 zu
Diversifikation Schweizer Immobilienfonds
mit mehr als 500 Mietern
Rund 500 qualifizierte Investoren
Track Record seit 2005
Solide Renditen und
Performance attraktive regionale Zyklen*
Performance von ~5% p.a. seit Lancierung*
Ausschüttungsrendite von aktuell 3.67%*
Erhöhte Liquidität durch täglichen
Höhere Marktliquidität durch OTC-Handel über die Credit Suisse
Expertise bedeutend höhere Transaktionsvolumen
Fremdwährungsrisiko zu 95% abgesichert
Lokales Netzwerk und Expertise essentiell
Leverage auf max. 33% beschränkt
Eine höhere Ausschöpfung der ausländischen Immobilienquote ist aus Rendite- sowie aus Diversifikationssicht
sehr interessant. Der CS Real Estate Fund International bietet einen effizienten Zugang.
* Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
Quelle: MSCI IPD, Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG | Letzter Stand: 31.12.2018
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 24Credit Suisse Real Estate Fund International
Ihre Ansprechpartner
Fondsdaten per 31.12.2018
Portfolio Manager Fondsdomizil Schweiz
Fondswährung CHF
Marc-Oliver Tschabold Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember
Product Management Emissionsdatum 01.02.2005
Sihlcity – Kalandergasse 4 Management Fee 0.60% p.a.
8070 Zürich TERREF(GAV) 0,90%
marc-oliver.tschabold@credit-suisse.com
TERREF(MV) 1,09%
Phone +41 44 333 11 35 * Nettofondsvermögen (in Mio.) 3’189,2
Gesamtfondsvermögen (in Mio.) 4’185,1
Anzahl Liegenschaften 47
Ausschüttung 29.03.2019
Ausschüttung CHF 42.00
Business Development Ausschüttungsrendite 3,67%
Fabian Linke Mietzinsausfallrate 10,72%
Business Development Fremdfinanzierungsquote 18,82%
Sihlcity – Kalandergasse 4
8070 Zürich Bloomberg CSREFIN SW
Valorennummer 1968511
fabian.linke@credit-suisse.com ISIN CH0019685111
Phone +41 44 334 25 74 *
Anlegerkreis Qualifizierte Anleger1
1im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG
Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse
*Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche auf unseren Linien aufgezeichnet werden können. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind.
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 25Credit Suisse Real Estate Fund International
Performanceübersicht
200 10%
Kumulierte Rendite (indexiert)
175 5%
Relative Rendite
150 0%
125 -5%
100 -10%
75 -15%
12.08 12.09 12.10 12.11 12.12 12.13 12.14 12.15 12.16 12.17 12.18
Relative Return Net (right scale) Credit Suisse Real Estate Fund International netto SXI Real Estate Funds Broad TR
1 Monat 3 Monate 6 Monate 9 Monate YTD
Net BM Rel. Net BM Rel. Net BM Rel. Net BM Rel. Net BM Rel.
2019 3,5 % 2,4 % 1,1 % 8,5 % 8,5 % 0,0 % 8,5 % 8,5 % 0,0 %
1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal Annualisiert
Net BM Rel. Net BM Rel. Net BM Rel. Net BM Rel. Net BM Rel. TE
2014 1,0 % 3,7 % –2,7 % 4,6 % 1,1 % 3,5 % 3,4 % 3,1 % 0,3 % 1,9 % 6,4 % –4,5 % 11,4 % 15,0 % –3,6 % 7,0 %
2015 15,5 % 8,2 % 7,3 % –2,9 % –4,9 % 1,9 % –3,4 % –1,5 % –1,9 % –0,3 % 2,8 % –3,1 % 8,0 % 4,2 % 3,8 % 13,1 %
2016 8,1 % 3,8 % 4,3 % 3,4 % 2,6 % 0,9 % –4,1 % 0,9 % –5,0 % 1,7 % –0,5 % 2,2 % 9,0 % 6,8 % 2,2 % 8,0 %
2017 4,0 % 4,6 % –0,6 % –0,4 % 2,5 % –2,9 % 1,7 % –2,8 % 4,5 % 1,2 % 2,3 % –1,1 % 6,6 % 6,6 % –0,0 % 10,1 %
2018 0,6 % –1,9 % 2,4 % –7,5 % –0,8 % –6,7 % 0,9 % –1,8 % 2,7 % 1,3 % –1,0 % 2,3 % –4,9 % –5,3 % 0,4 % 6,3 %
Seit 01.01.2009 4,6 % 6,8 % –2,2 % 10,0 %
Laufende Kosten: 0.97%, Quelle: Credit Suisse, Daten per 31.03.2019
Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für laufende und zukünftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die historische Wertentwicklung abgebildet
wird, sich von der Währung des Landes unterscheidet, in dem Sie Ihren Wohnsitz haben, müssen Sie beachten, dass die abgebildete Wertentwicklung aufgrund der Wechselkursschwankungen steigen bzw.
sinken kann, wenn sie in Ihre lokale Währung umgerechnet wird. Die Kosten auf Kundenebene (zum Beispiel die Gebühren für ein Sicherheitendepot) sind darin nicht enthalten und können die Performance
entsprechend zusätzlich verringern.
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Risiken und Risikominderung
Risiken Minderung
Eingeschränkte Liquidität im Vergleich zu grösseren gelisteten Gründliche Due Diligence vor dem Kauf jeder Immobilie
Anlageprodukten Kontinuierliche Überwachung der einzelnen Anlagen und
Mietmärkte sowie des makroökonomischen Umfelds durch
Der Wert von Liegenschaften kann schwanken, beispielsweise unser Global Real Estate Strategy Team
aufgrund der folgenden Faktoren: Interne und externe Experten für regulatorische
Veränderungen des Angebots oder der Nachfrage, die sich Rahmenbedingungen und Steuern vor Ort
negativ auf den Kauf/Verkauf oder die Vermietung von Breite Portfoliodiversifikation durch sorgfältig ausgewählte
Objekten auswirken Objekte
Zins- und/oder Währungsentwicklung Anlage hauptsächlich über Eigen- und ein umsichtig gewähltes
Steuern oder veränderte regulatorische Rahmenbedingungen Mass an Fremdkapital federt negative Zinsentwicklungen ab
in den jeweiligen Märkten
Umweltrisiken
Katastrophen
Höhere Gewalt und Terrorismus
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG Die am Ende dieses Dokuments erwähnten Disclaimer gelten auch für diese Seite. Mai / Juni 2019 27Disclaimer
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Zusammenhang mit dem Bau von Gebäuden sowie Umweltrisiken (z. B. Bodenkontaminierung).
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