Darren Klinck | President, CEO & Director Unternehmenspräsentation Q1 2019 - Vision - Aufbau eines führenden Edelmetallproduzenten, das für alle ...
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Darren Klinck | President, CEO & Director
Unternehmenspräsentation Q1 2019
Vision – Aufbau eines führenden Edelmetallproduzenten, das für alle
Interessengruppen durch verantwortungsvolles, nachhaltiges und
innovatives Handeln Werte schafft .
Zukunftsgerichtete Aussagen & Risikofaktoren TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 2
Es gilt ausschließlich die Englische Originalversion dieser Präsentation. Keine Gewähr für Übersetzung und keine Haftung. Dies ist keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Diese Präsentation dient nur zur Information und ersetzt keine
Beratung oder Due Dilligence. Diese Präsentation enthält "zukunftsgerichtete Informationen" im Sinne der kanadischen Wertpapiergesetzgebung und "zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne des United States Private Securities Litigation Reform Act von
1995 (zusammen "zukunftsgerichtete Aussagen"). Alle Aussagen, mit Ausnahme von Aussagen über historische Fakten, die sich auf Aktivitäten, Ereignisse oder Entwicklungen beziehen, die Bluestone Resources Inc. ("Bluestone" oder das "Unternehmen")
glaubt, erwartet oder antizipiert, wird oder kann in der Zukunft auftreten, einschließlich, aber nicht beschränkt auf: Die Umwandlung der abgeleiteten Mineralressourcen; die Erhöhung der Menge der gemessenen und angezeigten Mineralressourcen; Der
vorgeschlagene Zeitplan und die Vorteile weiterer Bohrungen und Machbarkeitsstudien; Aussagen über die Pläne des Unternehmens für seine Mineralgrundstücke; die Geschäftsstrategie, die Pläne und den Ausblick von Bluestone; die zukünftige finanzielle
oder operative Leistung von Bluestone; Investitionen, allgemeine und Verwaltungskosten des Unternehmens sowie Explorations- und Entwicklungskosten; erwarteter Betriebskapitalbedarf; Die zukünftigen finanziellen Schätzungen der Ökonomie des Cerro-
BLANCO-Projekts, einschließlich der Schätzungen der Investitionskosten für den Bau von Bergwerksanlagen und die Inbetriebnahme einer Mine und der nachhaltigen Investitionskosten, der Schätzungen der Betriebskosten und der Gesamtkosten, des
Nettobarwerts und der wirtschaftlichen Erträge, der vorgeschlagenen Lebensdauer der Mine, der Produktionszeitpläne und -raten, der Verfügbarkeit von Finanzmitteln, der Ressourcenschätzungen, der Metall- oder Mineralgewinnung, der
Metallpreisannahmen und der zukünftigen Explorations- und Betriebspläne sind zukunftsgerichtete Aussagen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen spiegeln die aktuellen Erwartungen oder Überzeugungen des Unternehmens wider, die auf Informationen
beruhen, die Bluestone derzeit zur Verfügung stehen, und verwenden häufig Wörter wie "erwarten", "planen", "erwarten", "schätzen", "schätzen", "beabsichtigen", "können" oder Variationen davon oder das Negativ eines dieser Begriffe.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen des Unternehmens, verschiedenen Annahmen des Unternehmens und Informationen, die dem Unternehmen derzeit zur Verfügung stehen. Im Allgemeinen beinhalten diese
Annahmen unter anderem Folgendes: die Fähigkeit von Bluestone, Explorations- und Erschließungsaktivitäten fortzusetzen; den Preis von Gold, Silber und anderen Metallen; keine wesentlichen Schwankungen des derzeitigen Steuer- und
Regulierungsumfelds; die Wechselkurse zwischen dem Kanadischen Dollar, Guatemala-Quetzal und dem US-Dollar, die mit dem derzeitigen Niveau übereinstimmen; das Vorhandensein und die Kontinuität von Metallen im Projekt Cerro Blanco in geschätzten
Qualitäten; die Verfügbarkeit von Personal, Maschinen und Ausrüstung zu geschätzten Preisen und innerhalb der geschätzten Lieferzeiten; angenommene Metallverkaufspreise und Wechselkurse; angemessene Abzinsungssätze, die auf die Cashflows in
wirtschaftlichen Analysen angewendet werden; Steuersätze und Lizenzgebühren, die auf den geplanten Bergbaubetrieb anwendbar sind; die Verfügbarkeit akzeptabler Finanzierungsmöglichkeiten; erwartete Verluste und Verwässerungen im Bergbau; Erfolge
bei der Realisierung des geplanten Betriebs; erwartete Fristen für Gemeindekonsultationen und die Auswirkungen dieser Konsultationen auf den Genehmigungsprozess.
Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen einer Reihe von Risiken und Unsicherheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse des Unternehmens wesentlich von denen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen beschrieben
werden, und selbst wenn solche tatsächlichen Ergebnisse erzielt oder im Wesentlichen realisiert werden, kann nicht garantiert werden, dass sie die erwarteten Folgen für oder Auswirkungen auf Bluestone haben werden. Zu den Faktoren, die dazu führen
können, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Ereignisse wesentlich von den derzeitigen Erwartungen abweichen, gehören unter anderem: Risiken und Unsicherheiten in Bezug auf erwartete Produktionsraten, Zeitpunkt und Höhe der Produktion und
Gesamtkosten der Produktion; Risiken und Unsicherheiten in Bezug auf die Fähigkeit, notwendige Lizenzen, Genehmigungen oder Oberflächenrechte zu erhalten oder aufrechtzuerhalten; Risiken in Bezug auf technische Schwierigkeiten im Zusammenhang
mit der Erschließung von Bergbaugebieten; Risiken und Unsicherheiten in Bezug auf die Genauigkeit von Mineralressourcenschätzungen und Schätzungen der zukünftigen Produktion, den zukünftigen Cashflow, die Gesamtkosten der Produktion und die
Verringerung von Mengen oder Qualitäten von Mineralressourcen; Risiken in Bezug auf geopolitische Unsicherheiten und politische und wirtschaftliche Instabilität in Guatemala; Risiken und Unsicherheiten im Zusammenhang mit
Produktionsunterbrechungen; die Möglichkeit, dass zukünftige Explorations-, Erschließungs- oder Bergbauergebnisse nicht mit den Erwartungen des Unternehmens übereinstimmen; unsichere politische und wirtschaftliche Rahmenbedingungen und
Beziehungen zu lokalen Gemeinschaften; Risiken im Zusammenhang mit Schwankungen des Mineraliengehalts innerhalb des als Mineralressourcen identifizierten Minerals gegenüber den vorhergesagten; Schwankungen der Förder- und Förderraten;
Entwicklungen auf den Weltmetallmärkten; Risiken im Zusammenhang mit Wechselkursschwankungen; sowie die Faktoren, die unter "Risikofaktoren" in der geänderten und angepassten jährlichen Informationsform des Unternehmens beschrieben sind.
Jede zukunftsgerichtete Aussage bezieht sich nur auf das Datum, an dem sie gemacht wurde, und außer wie von den geltenden Wertpapiergesetzen gefordert, lehnt Bluestone jegliche Absicht oder Verpflichtung ab, eine zukunftsgerichtete Aussage zu
aktualisieren, sei es als Ergebnis neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder Ergebnisse oder anderweitig. Obwohl Bluestone der Ansicht ist, dass die den zukunftsgerichteten Aussagen innewohnenden Annahmen angemessen sind, sind
zukunftsgerichtete Aussagen keine Garantien für zukünftige Leistungen, und dementsprechend sollte aufgrund ihrer inhärenten Unsicherheit kein übermäßiges Vertrauen in solche Aussagen gesetzt werden. Es kann nicht garantiert werden, dass sich
zukunftsgerichtete Aussagen als richtig erweisen, und die tatsächlichen Ergebnisse und zukünftigen Ereignisse können wesentlich von den in solchen Aussagen erwarteten abweichen.
Alle Informationen über Mineralressourcen wurden in Übereinstimmung mit den Definitionsnormen für Mineralressourcen und Mineralreserven des Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum geschätzt und offengelegt, auf die in Canadian
Securities Administrators National Instrument 43-101 ("NI 43-101") Bezug genommen wird, das die Offenlegung von Informationen über Mineralressourcen verlangt. Die US-Berichtspflichten für die Offenlegung von Mineralgrundstücken werden durch den
United States Securities and Exchange Commission Industry Guide 7 geregelt, der wesentlich andere Richtlinien als NI 43-101 festlegt.
Die Gesellschaft hat in diese Darstellung bestimmte Kennzahlen der International Financial Reporting Standards ("IFRS") einbezogen. Die Gesellschaft ist der Ansicht, dass diese Kennzahlen, zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen, den Anlegern
eine verbesserte Möglichkeit bieten, die zugrunde liegende Performance der Gesellschaft zu bewerten und mit Informationen anderer Unternehmen zu vergleichen. Die Non-IFRS-Maßnahmen dienen der Bereitstellung zusätzlicher Informationen und sollten
nicht isoliert oder als Ersatz für die nach IFRS erstellten Leistungskennzahlen betrachtet werden. Diese Kennzahlen haben nach IFRS keine einheitliche Bedeutung und sind daher möglicherweise nicht mit ähnlichen Kennzahlen anderer Emittenten
vergleichbar. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass die All-in Sustaining Costs ("AISC") die mit der Goldproduktion verbundenen Gesamtkosten besser definieren. Das Unternehmen berechnet AISC als die Summe aus Raffinationskosten, Lizenzgebühren
Dritter, Betriebskosten des Standorts, nachhaltigen Kapitalkosten und Schließungskapitalkosten, geteilt durch die verkauften Goldunzen, um einen Betrag pro Unze zu erhalten. Andere Unternehmen können diese Kennzahl aufgrund unterschiedlicher
zugrunde liegender Prinzipien und Richtlinien unterschiedlich berechnen. Unterschiede können sich auch aus einer unterschiedlichen Definition von nachhaltigem und nicht nachhaltigem Kapital ergeben. Die gesamten Bargeldkosten sind ein gängiges
finanzielles Leistungskriterium in der Goldminenindustrie, haben aber keine einheitliche Bedeutung. Das Unternehmen weist die gesamten Barkosten auf der Grundlage einer verkauften Goldunze aus. Die Gesellschaft ist der Ansicht, dass bestimmte
Investoren zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen, wie z. B. Umsatzerlösen, diese Informationen nutzen können, um die Leistung und Fähigkeit der Gesellschaft zu beurteilen, ein operatives Ergebnis und einen Cashflow aus dem Bergbaubereich zu
erzielen. Das Management nutzt diese Kennzahl als wichtiges Instrument zur Überwachung der operativen Kostenentwicklung. Die gesamten Barkosten umfassen (Herstellungskosten wie Bergbau, Verarbeitung, Wartung und Standortadministration,
Lizenzgebühren, Vertriebskosten und Nebenproduktgutschriften), um zu den gesamten Barkosten pro verkaufter Unze Gold zu gelangen. Andere Unternehmen können diese Kennzahl anders berechnen. ASIC und die gesamten Barausgaben werden auf der
Grundlage der vom World Gold Council ("WGC") veröffentlichten Definitionen berechnet (eine Markterschließungsorganisation für die Goldindustrie, die aus 18 Goldminenunternehmen aus der ganzen Welt besteht und von ihnen finanziert wird). Die WGC ist
keine Regulierungsorganisation.
Diese Präsentation stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten dar. Die Wertpapiere wurden und werden nicht nach dem United States Securities Act von
1933 in der jeweils gültigen Fassung (der "U.S. Securities Act") oder nach staatlichen Wertpapiergesetzen registriert und dürfen weder in den Vereinigten Staaten noch an U.S. Personen angeboten oder verkauft werden, es sei denn, sie sind nach dem U.S.
Securities Act und den geltenden staatlichen Wertpapiergesetzen registriert oder es besteht eine Ausnahme von dieser Registrierung.
Konformität mit NI 43-101
Bestimmte Informationen in dieser Präsentation stammen aus den Ergebnissen einer Machbarkeitsstudie des Cerro Blanco-Projekts vom 29. Januar 2019, die gemäß NI 43-101 erstellt wurde. Eine Kopie der Machbarkeitsstudie ist auf der SEDAR-Website
unter dem Profil des Unternehmens unter www.sedar.com. verfügbar.
Risikofaktoren
Als Unternehmen zur Erschließung von Bodenschätzen ist Bluestone in einem hochspekulativen Geschäft tätig, das ein hohes Maß an Risiko beinhaltet und häufig erfolglos ist. Zusätzlich zu den an anderer Stelle in dieser Präsentation offenbarten
Informationen sollten die Leser die Risiken und Unsicherheiten, die im geänderten und angepassten Jahresinformationsformular des Unternehmens vom 2. Juni 2017 und im endgültigen Kurzformprospekt vom 15. Juni 2017 beschrieben sind, die beide unter
www.sedar.com. abrufbar sind, sorgfältig berücksichtigen. Diese Risikofaktoren umfassen nicht unbedingt alle Risiken, denen Blaustein ausgesetzt ist oder sein wird.
Cerro Blanco Höhepunkte TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 3
Cerro Blanco Untergrund
Genehmigungen
Abbaulizenz für Untertage-Abbau-
Aktivitäten
Infrastruktur Hochwertig
Bisher 230 Mio. USD für das Ressource von 1,2 Mio.
Projekt (davon 60 Mio. USD für Unzen Gold bei 10,1 g/t Gold
das Geothermieprojekt), 3 km (M&I-Kategorie)
unterirdische Entwicklung.
Geothermische Energie 1.Quartil AISC (1)
Potenzial für bis zu 50 MW Machbarkeitsstudie
Jahresproduktion, 19 abgeschlossen | robuste
geothermische Brunnen Wirtschaftlichkeit, schnelle
vorhanden Amortisation, AISC von 579$/
Unze Au,
Durchschnittsproduktion von
1. Machbarkeitsstudie über das Gold-Projekt Cerro Blanco, wie in der Pressemitteilung vom 146.000 Unzen Au/Jahr
29. Januar 2019 veröffentlicht. Die Produktion basiert auf den ersten 3 Jahren der
Minenlaufzeit.
Unternehmensstruktur TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 4
Kapitalstruktur - 1. März 2019 Analysten-Coverage (durchschnittliches Kursziel 2,64 CAD)
Auflistung TSXV:BSR | OTCQB:BBSRF
C$3.00 Kevin MacKenziezie
Aktienkurs 1,30 CAD
Ausstehende Aktien 81.440.602 St. C$3.10 Tyron Breytenbach
Optionen 5.930.000 St.
C$2.55 Ian Parkinson
Optionsscheine (1) 5.189.309 St.
Bargeld (2) ~18.0 Mio. USD C$2.75 Kerry Smith
Unternehmenswert ~88 Mio. USD
C$2.25 David Medilek
Hauptaktionäre
Lundin
Institutione
Family
C$2.40 John Sclodnick
lle, 21%
Trust, 36%
C$2.40 Philip Ker
Einzelhan
del, 12%
Goldcorp,
5% Mgmt..., CD
Kapital,
(WERT) 17%
1. Durchsuchungsbefehle: 3.654.162 @ $0,35 (Juni 2020) und 1.535.147 @ $2,00 (Juni 2019),
Optionen @ $1,50
2. Geht davon aus, dass die angekündigte Eigenkapitalfinanzierung abgeschlossen ist.
Guatemala Update TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 5
Übernahme von Tahoe durch Pan American Silver (1,1 Milliarden US-Dollar)
! bekräftigt erneut die Möglichkeit und das Vertrauen in die Gerichtsbarkeit.
! Beschlussfassung des Verfassungsgerichts ist abgeschlossen und ermöglicht den Beginn des
Konsultationsverfahrens der ILO 169.
Guatemala ist größte & leistungsstärkste Volkswirtschaft Mittelamerikas (72 Mrd. USD
BSP 2017 erwartet)
! Wachsendes BIP pro Kopf stabile Wachstumsraten von 2% bis 4% pro Jahr.
! Vorwiegend landwirtschaftlich geprägt - Gemüse, Obst und Zucker Hauptexportgüter
! Wettbewerbsorientiertes Steuersystem, geschäftsfreundlicher Ansatz für Regierungs- und
Finanzmanagement
! Stabile Währung: Wechselkurse letzte 10 Jahre 7 - 8 Quetzals/USD im Vergleich zu Peers wie:
- Mexikanischer Peso (12 - 20/USD)
- Brasilianischer Real (1,5 - 3,5/USD) FX: USD zu GTQ
- Chilenischer Peso (450 - 700/USD)
! Doppel B (BB) Bonität
- Brasilien - (BB-)
- Burkina Faso - (B)
- Ecuador - (B-)
- Mexiko - (BBB+)
- Kolumbien - (BBB)
Alle Zahlen in US-Dollar, sofern nicht anders angegeben.
Erfolge in den letzten 18 Monaten TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 6
Machbarkeitsstudie im Januar 2019 angekündigt
Geologie Bergbau
! Überprüfung und Aktualisierung der ! Minenplan abgeschlossen
Geologie- und Bauwerkskontrollen ! Bergbauaktivitäten im Jahr 2018
! Detaillierte Protokollierung von 120
Wasserwirtschaft
historischen Bohrungen ! Detailliertes Grundwassermodell
! Unterirdische geologische und
! Durchflussprüfprogramm
strukturelle Kartierung
! 12.000 m Untertage- und Team
Übertagebohrprogramm (5 Bohrgeräte) ! Vorbereitungen für den Fortschritt nach
! Probenahme unterirdischer Kanäle Abschluss der Machbarkeitsstudie
! Aktualisierte Ressourcenschätzung
Bewährte Führungsqualitäten TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 7
Verwaltungsrat Technischer Beratungsausschuss
John Robins, Chairman TAC - Eine Gruppe von international anerkannten
Kaminak, Stornoway, Grayd, Jägerforschung technischen Experten, die mit dem Management
Darren Klinck, Präsident, CEO & Direktor und dem JDS-Bereich befasst waren, führt durch
Zuvor EVP bei OceanaGold die gesamte Machbarkeitsstudie.
Zara Boldt, Direktorin Alf Hills
Lucara, Kaminak, Stornoway. Bergbau - Einbauraum, CIM
Leo Hathaway, Direktor Scott Donald
Lumina Kupfer, Anfield Gold, Lumina Hauptstadt Hydrogeologe - Golder
William Lamb, Direktor Allan Moos
Lucara Diamanten, De Beers Bergbau & Geotechnik - Rio Tinto, Freeport
Paul McRae, Direktor Roger Nendick
Lundin Bergbau, Lundin Gold, INCO, De Beers Betrieb - Sherritt, Fluor, Glamis, Glamis
James Paterson, Direktor Robert Sim
Kivalliq, Nördliches Reich, Kaminak Ressourcenschätzung - SIM Geological, Inmet
Ward Wilson
Entsorgung von Minenabfällen - University of Alberta
Machbarkeitsstudie Ökonomie TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 8
Robuste Wirtschaftlichkeit mit ersten Quartilskosten und schneller Amortisation
Highlights der Machbarkeitsstudie Operating
S ummary
Gold Price $1,250
Initial Mine Life 8 years
Spitzenproduktion Durchschnittlich Tonnes Milled 3.4 Mt
149.000 Unzen Produktion 146 LOM Avg. Grade 8.49 g/t Au | 32.24 g/t Ag
Recovery 96% Au | 85% Ag
Au/Jahr koz Au/yr1
Avg. Throughput 1,250 tpd
LOM Total Production 902 koz
LOM Avg. Production 113 koz/yr Au
Anfangs- Durchschnittlich Avg. Production (Yr. 1 - 3) 146 koz Au
investitionen AISC 579 USD
pro Unze Au Cost
S ummary
196 Mio. USD LOM Avg. Cash Costs (net credits) US$424/oz Au
LOM Avg. AISC (net credits) US$579/oz Au
Initial Capex US$196 M
Sustaining Capex US$140 M
NPV5%
34% IRR Economics
241 Mio. USD After-Tax NPV5% US$241 M
After-Tax IRR 34.0%
After-Tax Pay-Back 2.1 years
1 Durchschnittliche Goldproduktion in den ersten drei Betriebsjahren.
Alle Zahlen in US-Dollar, sofern nicht anders angegeben, Basisfall bei 1.250 $/oz Gold und 18,00 $/
oz Ag.
Produktionsprofil TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 9
Durchschnittliche jährliche Produktion von 146.000 Unzen Au/Jahr in den ersten drei Jahren.
Verarbeitung Produktionsprofil Verlängerung der Lebensdauer von
Minen
! 1.250 Tonnen/Tag ! Durchschnittliche Jahres-
! Infill-Bohrprogramm läuft, um
! Durchschnittliche produktion von 113.000 Unzen/ aktuelle abgeleitete Ressourcen
Jahr Au LOM umzuwandeln (350.000 Unzen)
Goldausbringung 96%
! Weitere Ausrichtung auf die
! Durchschnittlicher Kopfgrad von ! Gesamtproduktion von 902.000 Erweiterung der Ressourcen
8,5 g/t Au Unzen Au entlang bekannter Adern, die sich
außerhalb des aktuellen
! Anfäglich 8-jährige Lebensdauer
Ressourcenumfangs fortsetzen.
der Mine
Produktionsprofil & Kopfqualität Goldkopfgrad (g/t)
Jährliche Goldproduktion (´000 Unzen)
0 149
14 .
146
144
0 12 .
11.5
0 114
10.3 10.2 107
10 .
98
Infill-Bohrprogramm läuft, um
0 8.5 abgeleitete Ressourcen zu 8.0
8.1
7.5 konvertieren.
0 6.9 71
68
6.0
0 5.4
4.0
0
0 2.0
0.0
Year
1 Year
2 Year
3 Year
4 Year
5 Year
6 Year
7 Year
8 Year
9 Year
1 0
Robustes, margenstarkes Projekt TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 10
LOM AISC 579 $/Unze Au - Niedrigstes Quartil der Branche
Aufteilung der Kosten pro Unze Gold ($/Unze)
Cost
per
Tonne
Cost
P er
Nebenprodukt
Gutschriften ($60) Milled
($/ t) Ounce
($/ oz)
Bergbau 256,63
Mining $67 $257
Processing $20 $76
Kapitalerhaltung Site Services (dewatering) $19 $74
155,2 G&A $12 $45
AISC 579$/ Total
D irect
Operating
C osts $118 $451
Unze Au Refining & Transport - $6
Royalties - $27
Lizenzgebühren By-product Credits - ($60)
26,83
Veredelung & Total
C ash
C osts
(net
c redits) - $424
Transport 6,02
G&A 45,03 Sustaining Capital - $155
Standortservices
Verarbeitung 75,82 AIS C - $579
73,53Erstes Quartil AlSC Kosten TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 11
Der globale Durchschnitt der AISC für 2017 betrug 878 $/Unze Au, Cerro Blanco liegt
mit 579$/Unze (1) Au im ersten Quartil der Kostenkurve für die Branche.
AISC 579$/Unze
1. All-in-Sustaining Costs ("AISC") werden nach der Definition des World Gold Council
abzüglich der Corporate G&A dargestellt. Berechnet als: (Raffinationskosten +
Lizenzgebühren von Dritten + Betriebskosten + Aufrechterhaltung der Kapitalkosten +
Schließungskapitalkosten) / zahlbar GoldunzenStarke Barmittelgenerierung TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 12
Durchschnittliche jährliche Produktion von 146.000 Unzen Au/Jahr in den ersten drei Jahren.
113.000 Unzen 90 Mio. $ 538 Mio. $
LOM Durchschnittlich Durchschnittlich Jährlicher Freier
LOM Freier Cash Flow (2)
Jährliche Au-Produktion Cash Flow (1)
Produktionsprofil & Freier Cash Flow Freier Cash Flow ($ Mio.)
Jährliche Goldproduktion (´000 Unzen)
Infill-Bohrprogramm läuft, um
abgeleitete Ressourcen zu
konvertieren.
AISC ($/Unze)
1. Basierend auf den ersten drei Produktionsjahren.
2. Ungehebelte Basis.Vergleichsgruppe TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 13
Cerro Blanco wird im ersten Produktionsjahr mehr Cash Flow
generieren als der aktuelle Unternehmenswert!
$1.100
$205 $200
$198
Cash Flow auf Basis von AISC (1) $864
$900 $175
Cashflow vor Steuern basierend auf 1.250 USD/Unze (Mio. USD)
Unternehmenswert (US$ Mio.) $150
$1,103
$700
$596 $134
$125
$472 $366 $412
$500 $103 $100
$94 $604
$72 $75 $75
$300 $66
$88 $50
$100
$25
2 2 3 4 1 2 5 6
Tagundnachtgleiche
Lundin Gold
Atlantisches Gold
Dalradianisch
Blaustein
Liga
Torex
Mag Silber
Bluestone
-$100 $0
Art.
(Au koz/yr)
AISC (US$/
Unze)
250 104 130 121 146 516 430 336
986 $623 $674 - $545 $990 $932 $583
1. Cashflow vor Steuern wird berechnet als die Differenz zwischen dem AISC und 1.250 $/oz. Gold, multipliziert mit 4. Mag Silver schätzt (zurechenbar) basierend auf $US18/oz Ag und der PEA-Presse. Veröffentlichung
dem durchschnittlichen jährlichen Produktionsprofil. AISC nach Definition von World Gold Leitlinien des Rates. vom 7. November 2017, Produktionsprofil & CF basierend auf den durchschnittlichen ersten sechs
Bluestone CF basiert auf den ersten 3 Jahren der Produktion. Jahre der Produktion. Goldäquivalenz berechnet auf einem Verhältnis von 60:1
2. Atlantic Gold, Leagold, Equinox AISC und Produktionsprofil auf Basis von 2019E der Nationalbank Finanzanalyse 5. Unternehmensmeldung 2019E
3. Dalradian basierend auf dem durchschnittlichen LOM AISC vom 12. Dezember 2016 Machbarkeitsstudie 6. Lundin Gold auf Basis des durchschnittlichen LOM AISC und der Produktion vom 19. September,
Studie, EV basierend auf Transaktionswert mit Orion 2018 Machbarkeitsstudie UpdateMineralreserven und Ressourcen TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 14
Die Umwandlung von Ressourcen in Reserven betrug ~ 80%.
Schätzung der Mineralreserven Schätzung der Mineralressourcen
Qualität Ressource Qualität Ressource
3,5 g/t Au Tonnen Gold Silber Gold Silber 3,5 g/t Au cut-off Tonnen Gold Silber Gold Silber
Abschaltung (000 t) (g/t) (g/t) (koz) (koz) (000 t) (g/t) (g/t) (Moz) (Moz)
Gemessen 290 10.3 39.1 0.10 0.4
Bewährt 313 8.3 31.4 83 315
Angezeigt 3,426 10.0 37.8 1.11 4.2
Wahrscheinlich 3,131 8.5 32.3 857 3,254
M&I Gesamt 3,716 10.1 37.9 1.20 4.5
Gesamt 3,444 8.5 32.2 940 3,570
Abgeleitet 1,373 8.1 23.6 0.36 1.0
Cerro Blanco UntergrundErkundung TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 15
Das laufende Bohrprogramm zielt auf die Umwandlung von abgeleiteten Ressourcen (~360.000
Unzen), die in der aktualisierten Ressourcenschätzung (1) von 2018 skizziert sind, und von
neuen Ressourcen entlang von Adern im Minenplan, die sich außerhalb der aktuellen
Ressourcenhülle erstrecken.
Südliche Zone Nordzone
79% der abgeleiteten 82% der abgeleiteten
Unzen, die von 4 Venen Unzen, die in 5 Adern
Südportal
gehostet werden. untergebracht sind.
Aktueller
Bohrbereich Nordrampe
Aktueller
Zukünftiger
Bohrbereich
Rückgang
Schlüsselbereiche für
Aktualisierung
abgeleiteter Ressourcen
1. Gemäß der Pressemitteilung vom 10. September 2018Erkundung TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 16
Ziel ist Erschließung abgeleiteter Mineralressourcen entlang von Adern im Minenplan.
Nordzone
Aktueller
Bohrbereich
Schlüsselbereiche für
Aktueller Aktualisierung abgeleiteter
Bohrbereich RessourcenAuswirkungen der aktuellen Bohrergebnisse - Nordzone TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 17
Loch Breite (m) Au (g/t) Nordzone mit Blick nach
UGCB18-100 2.7 13.7 Süden
UGCB18-104 3.3 14.0
UGCB18-105 2.8 13.6
UGCB18-106 2.3 25.4
Gemessen
Angezeigt
Abgeleitet
Blick von der Fußwand nach Süden auf Ressourcen und BohrlöcherCerro Blanco Geothermisches Potential TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 18
60 Mio. USD investiert, 19 geothermische Brunnen gebohrt und Machbarkeitsstudie abgeschlossen.
! Ökonomische geothermische Ressource östlich
des Goldprojekts Cerro Blanco mit Potenzial zur
Geothermische Strömungsversuche (April 2018)
Kostensenkung oder Monetarisierung.
! 60 Mio. USD für die Erforschung und
Weiterentwicklung des Mita Geothermieprojekts
bereits investiert
! 50-jährige Lizenz zum Bau und Betrieb einer 50
MW Geothermieanlage erteilt
! Durchflussprüfprogramm zur Verbesserung des
Vertrauensniveaus in die geothermische
Ressource abgeschlossen
! Weitere Studien im Gange in Verbindung mit
Synergien aus dem Gold-Projekt Cerro Blanco
! Bluestone sieht einen abgestuften Ansatz vor,
wobei Phase 1 ein kleinerer Betrieb ist, der den
Strombedarf des Bergwerks ergänzen oder in das
privatisierte nationale Netz verkauft werden
könnte.Nächste Schritte TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 19
! Möglichkeit zur weiteren Verbesserung des Projekts durch Umwandlung von
~200.000 bis 250.000 Au Unzen abgeleiteter Ressourcen in gemessene und
angezeigte Ressourcen und dann in Minenplan einbauen
- Infill-Bohrprogramm läuft
! Optimierung, Trade-off-Studien und Ingenieurarbeiten
! Ressourcenaktualisierung / Aktualisierung des Minenplans
Suche nach geeignetem Projektfinanzierungspaket/Partner Q4 2019Zusammenfassung TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 20
Überzeugende Investitionsmöglichkeiten
Genehmigt Starke Unterstützung der
Aktionäre
Hochwertig Überzeugende Wirtschaftlichkeit
Erkundungspotenzial Robuste Machbarkeitsstudie
Generiert mehr Cashflow im ersten Produktionsjahr als
aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens!Anhang
Investitionskostenschätzung TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 22
Nutzung der bestehenden Infrastruktur
Initial
S ustaining
Capital
($M) Capital
($M) L OM
($M)
Mining $32.4 $67.7 $100.1
Site Development $5.3 $0.4 $5.7
Mineral Processing $44.7 $4.2 $48.9
Tailings Management $2.5 $5.1 $7.6
On-Site Infrastructure $19.2 $44.5 $63.7
Off-Site Infrastructure $5.6 - $5.6
Project Directs $8.4 - $8.4
Project Indirects $39.3 $7.0 $46.3
Owners Costs $15.6 - $15.6
Closure Costs $10.6 $10.6
Contingency $22.7 - $22.7
Total $195.7 $139.6 $335.2
Contingenc y
Closure
Costs $ 2 2 .7
$ 1 0 .6
Owner's
Costs
$ 1 5 .6
Mining $ 1 0 0 .1
Projec t
Indirec ts $ 4 6 .3
Gesamt
LOM: $335
Projec t
Direc ts
$ 8 .4
Mio. S ite
Off-‐S ite
Development
Infrastruc ture $ 5 .7
$ 5 .6
Mineral
On-‐S ite
Proc essing
Infrastruc ture $ 4 8 .9
$ 6 3 .7
Tailings
Management $ 7 .6
Nachhaltigkeit TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 23
Aktives Engagement für die Gemeinschaft in den letzten zehn Jahren
Soziale Verantwortung Schutz der Umwelt
! Ausgezeichnete Beziehungen zu den lokalen ! Das Projekt verfügt über 26 Messstellen für die
Interessengruppen Wasserqualität.
! Seit 10 Jahren aktive Initiativen in den - 13 Oberflächen-, 5 Boden-, 4 Süßwasser- und
Bereichen Bildung, Gesundheit, 2 Thermalquellen sowie der Ein- und Ausgang
soziokultureller Sport und kommunale der Kläranlage.
Infrastruktur.
- Seit 2004 werden kontinuierlich regionale
! Aktualisierte soziale und gesundheitliche Wasseruntersuchungen durchgeführt.
Basisstudien, die durchgeführt wurden, um
die Bedürfnisse der Gemeinschaft zu ! Die Ergebnisse der Wasserüberwachung werden
ermitteln und ihnen zu helfen, Prioritäten zu dem MARN und MEM in Übereinstimmung mit
setzen. lokalen und internationalen Normen und der
! Starke Unterstützung durch die lokalen Genehmigung der Umweltverträglichkeitsstudie
Behörden (lokale Gemeinde) mitgeteilt.
! Verstärkung der Bemühungen mit ! Unabhängiges Community-Team - AMAR
Schwerpunkt auf dem Aufbau nachhaltiger überwacht die Wasserqualität im
Kapazitäten, lokaler Beschäftigung und Einflussbereich des Projekts in Verbindung mit
lokaler Beschaffung. Bluestone.
! Umwelttechniker überwachen Luftqualität,
Lärmpegel und terrestrische Biologie sowieHochwertig TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 24
Eine der am höchsten eingestuften Lagerstätten zur Vergleichsgruppe und der Bau ist genehmigt!
Hochwertige Ressource von 1,2 Mio. Unzen bei 10,1 g/t Gold (M&I-Kategorie)
M&I Ressourcengrad
1 5 .0
1 0 .8
9 .6 1 0 .1
8 .5 8 .9
7 .5 7 .9
5 .9
2 .7
1
Atac S abina Auryn Osis ko Harte Pure
G old L undin B lue stone Continenta l Dalradian 2
Quellen: Unternehmensmeldung ab dem 1. Januar 2019.
1. Sabina-Grade stellen das Back River Project dar, bzw.
2. Transaktion mit Orion für C$537 MZusammenfassung der Reserven & Ressourcen TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 25
Cerro Blanco Gold Projekt Mineralreserven und Rohstoffbilanzen
Schätzung der Mineralreserven Hochwertige Ressourcenschätzung
Qualität Ressource Qualität Ressource
3,5 g/t Au Cut-off Tonnen Gold Silber Gold Silber 3,5 g/t Au Cut-off Tonnen Gold Silber Gold Silber
(000 t) (g/t) (g/t) (koz) (koz) (000 t) (g/t) (g/t) (Moz) (Moz)
Bewiesen 313 8.3 31.4 83 315 Gemessen 290 10.3 39.1 0.10 0.4
Wahrscheinlich 3,131 8.5 32.3 857 3,254 Angezeigt 3,426 10.0 37.8 1.11 4.2
Gesamt 3,444 8.5 32.2 940 3,570 M&I Gesamt 3,716 10.1 37.9 1.20 4.5
Abgeleitet 1,373 8.1 23.6 0.36 1.0
Hinweise zur Schätzung der Mineralreserven:
(1) Die qualifizierte Person für die Schätzung der Mineralreserve ist Michael Makarenko, P. Eng., von Hinweise zur Ressourcenschätzung:
JDS Energy & Mining Inc. (1) Alle Mineralressourcen wurden in Übereinstimmung mit den Definitionen des Canadian Institute of
(2) Inkrafttreten: 29. Januar 2019. Alle Mineralreserven wurden in Übereinstimmung mit den Mining and Metallurgy and Petroleum (CIM), wie sie in National Instrument 43-101 (NI 43-101)
Definitionen des Canadian Institute of Mining and Metallurgy and Petroleum (CIM) gemäß NI gefordert werden, mit Wirkung zum 10. September 2018 geschätzt;
43-101 geschätzt. (2) Die berichteten Mineralressourcen weisen eine vernünftige Aussicht auf eine mögliche
(3) Die Mineralreserven wurden mit einem Goldpreis von $1.250 /oz und einem Cutoff-Gehalt von 3,5 wirtschaftliche Förderung auf, wie sie gemäß NI 43-101 erforderlich ist. Mineralressourcen sind
g/t geschätzt. Andere Kosten und Faktoren, die für die Bestimmung des Goldgrads verwendet keine Mineralreserven und haben keine wirtschaftliche Tragfähigkeit bewiesen;
wurden, waren Bergbau-, Prozess- und andere Kosten von 109,04 $/t, Transport- und (3) Unterirdische Mineralressourcen werden mit einem Cut-off-Gehalt von 3,5 g/t Au berichtet. Die Cut-
off-Grade basieren auf einem Preis von 1.250 US-Dollar/oz Gold, 16 US-Dollar/oz Silber und einer
Behandlungskosten von 5,00 $/oz Au, eine Lizenzgebühr von 24,84 $/oz Au und eine
goldmetallurgische Erholung von 95%. Reihe von Betriebskosten- und Wiederherstellungsannahmen sowie einer Eventualität;
(4) Silber wurde nicht für die Schätzung von Cut-off-Güten verwendet, sondern wird zurückgewonnen (4) Zahlen sind gerundet; und
und trägt zur Einnahmequelle bei. (5) Die Mineralressourcen können durch eine spätere Bewertung von Bergbau, Umwelt, Verarbeitung,
(5) Die Tonnagen werden auf 1.000 t gerundet, die Metallsorten auf eine Dezimalstelle. Die Genehmigung, Steuern, sozioökonomischen und anderen Faktoren beeinflusst werden.
Messungen der Tonnage und der Qualität erfolgen in metrischen Einheiten; enthaltenes Gold und
Silber wird als Tausende von Feinunzen angegeben.
(6) Rundungen gemäß den Berichtsrichtlinien können zu Summierungsdifferenzen führen.Rechtliche und regulatorische Rahmenbedingungen TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 26
Staatliche Unterstützung für das Goldprojekt Cerro Blanco Gold
Bergbaugesetze schaffen klaren Rahmen Attraktive Steuer- und Lizenzregelung
! Das guatemaltekische Bergbaurecht sieht drei ! Aktuelle guatemaltekische Lizenzgebühr 1% auf
Arten von Lizenzen für Aufklärung, Erkundung und
Nutzung vor die Einnahmen aus dem Edelmetallabbau (Marlin
- Aufklärungslizenz (selten verwendet, kann und Escobal zahlen beide eine zusätzliche
übersprungen werden) für eine Laufzeit von 6 freiwillige Lizenzgebühr von 4%).
Monaten, verlängerbar um weitere 6 Monate.
! Bergbauunternehmen können auch wählen, wie
- Explorationslizenz mit einer Fläche von bis zu
100 km2; dreijährige Laufzeit, verlängerbar um sie die Einkommensteuer zahlen;
zwei zusätzliche zweijährige Laufzeit - (i) 7% Bruttoeinkommenssteuer oder
- Nutzungslizenz; 25 Jahre Laufzeit, verlängerbar - (ii) 25% Steuer auf Betriebsgewinne
um weitere 25 Jahre Laufzeit
! Bedeckt eine Fläche von maximal 20 qkm
! Mehrwertsteuer von 12%, die beim Kauf von
! Guatemala hat kein spezielles Gesetz über inländischen Waren zu zahlen ist;
Wasserrechte. erstattungsfähig für Bergbauunternehmen.
- Bergbauprojekte haben das Recht auf einen ! Auf Dividenden, die aus den Gewinnrücklagen an
verantwortungsvollen Umgang mit Wasser, die Aktionäre ausgeschüttet werden, ist eine
solange diese Ressource nicht verunreinigt ist.
! Dienstbarkeiten und Straßenzugang werden durch Stempelsteuer von 5% zu zahlen.
zivilrechtliche Vereinbarungen mit den
Rechtsinhabern und lokalen Behörden erreicht.ANMERKUNGEN:
Darren Klinck
Präsident, CEO & Direktor
Kontakt:
Stephen Williams, P.Eng., MBA
Vizepräsident Unternehmensentwicklung & Investor Relations
E-Mail: stephen.williams@bluestoneresources.ca
Telefon: +1 (604) 646-4534
In Europa:
Swiss Resource Capital AG
Jochen Staiger
info@resource-capital.ch - www.resource-capital.chSie können auch lesen
