Vision: Aufbau eines führenden Minenunternehmens das den Wert für Alle durch verantwortungsvolle, nachhaltige und innovative Entwicklung - Q2 ...
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Q2 2020-Präsentation
Vision: Aufbau eines führenden Minenunternehmens das den Wert für Alle
durch verantwortungsvolle, nachhaltige und innovative Entwicklung
steigert
Vorausschauende Aussagen & Risikofaktoren TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 2
Diese Präsentation dient nur der persönlichen Information. Keine Haftung und Gewähr auf Übersetzung. Sie ist ausschließlich im Englischen Original gültig. Dies
ist keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren und keine Anlageberatung.
Diese Präsentation enthält "zukunftsgerichtete Informationen" im Sinne der kanadischen Wertpapiergesetzgebung und "zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne des US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act von 1995 (zusammenfassend
"zukunftsgerichtete Aussagen"). Alle Aussagen, mit Ausnahme von Aussagen über historische Fakten, die sich auf Aktivitäten, Ereignisse oder Entwicklungen beziehen, die Bluestone Resources Inc. ("Bluestone" oder das "Unternehmen") glaubt, erwartet oder
vorhersieht, in der Zukunft eintreten werden oder können, einschließlich, ohne Einschränkung: Die Umwandlung der abgeleiteten Mineralressourcen; die Erhöhung des Umfangs der Maßnahme und der angezeigten Mineralressource; der vorgeschlagene Zeitplan
und die Vorteile weiterer Bohrungen und Machbarkeitsstudien; Aussagen über die Pläne des Unternehmens für seine Mineralgrundstücke; Bluestones Geschäftsstrategie, Pläne und Aussichten; die zukünftige finanzielle oder betriebliche Leistung von Bluestone;
Kapitalausgaben, allgemeine und Verwaltungsausgaben des Unternehmens sowie Explorations- und Erschließungsausgaben; erwarteter Betriebskapitalbedarf; die zukünftigen finanziellen Schätzungen der Wirtschaftlichkeit des Cerro-Blanco-Projekts,
einschließlich Schätzungen der Kapitalkosten für den Bau von Minenanlagen und die Inbetriebnahme einer Mine sowie der nachhaltigen Kapitalkosten, Schätzungen der Betriebskosten und Gesamtkosten, des Nettogegenwartswerts und der wirtschaftlichen
Erträge; die geplante Lebensdauer der Mine, Produktionszeitpläne und -raten; die Verfügbarkeit von Finanzmitteln; Ressourcenschätzungen; Metall- oder Mineralgewinnungen; Annahmen bezüglich der Metallpreise; und zukünftige Explorations- und
Betriebspläne sind zukunftsgerichtete Aussagen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen spiegeln die aktuellen Erwartungen oder Überzeugungen des Unternehmens wider, die auf Informationen basieren, die Bluestone derzeit zur Verfügung stehen, und
verwenden häufig Wörter wie "erwartet", "plant", "antizipiert", "schätzt", "beabsichtigt", "könnte" oder Variationen davon oder die Verneinung einer dieser Begriffe.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf den aktuellen Einschätzungen des Unternehmens sowie auf verschiedenen Annahmen, die vom Unternehmen getroffen wurden, und auf Informationen, die dem Unternehmen derzeit zur Verfügung stehen. Im
Allgemeinen umfassen diese Annahmen unter anderem Die Fähigkeit von Bluestone, Explorations- und Erschließungsaktivitäten durchzuführen; der Preis von Gold, Silber und anderen Metallen; es gibt keine wesentlichen Änderungen im aktuellen Steuer- und
Regulierungsumfeld; die Wechselkurse zwischen dem kanadischen Dollar, dem guatemaltekischen Quetzal und dem US-Dollar bleiben auf dem aktuellen Niveau; das Vorhandensein und die Kontinuität von Metallen auf dem Projekt Cerro Blanco mit
geschätzten Gehalten; die Verfügbarkeit von Personal, Maschinen und Ausrüstung zu geschätzten Preisen und innerhalb der geschätzten Lieferzeiten; angenommene Verkaufspreise und Wechselkurse für Metalle; angemessene Diskontierungssätze, die bei
wirtschaftlichen Analysen auf die Cashflows angewandt werden; auf den vorgeschlagenen Abbaubetrieb anwendbare Steuer- und Lizenzgebührensätze; die Verfügbarkeit einer akzeptablen Finanzierung; erwartete Abbauverluste und Verwässerung; Erfolg bei der
Realisierung des vorgeschlagenen Betriebs; erwartete Zeitpläne für Gemeindekonsultationen und die Auswirkungen dieser Konsultationen auf den behördlichen Genehmigungsprozess.
Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen einer Reihe von Risiken und Ungewissheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse des Unternehmens erheblich von denen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen erörtert wurden, und
selbst wenn solche tatsächlichen Ergebnisse realisiert oder im Wesentlichen realisiert werden, kann nicht garantiert werden, dass sie die erwarteten Folgen für oder Auswirkungen auf Bluestone haben werden. Zu den Faktoren, die dazu führen könnten, dass die
tatsächlichen Ergebnisse oder Ereignisse wesentlich von den aktuellen Erwartungen abweichen, gehören unter anderem: Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit den erwarteten Produktionsraten, dem Zeitplan und dem Umfang der Produktion und
den Gesamtkosten der Produktion; Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der Fähigkeit, die erforderlichen Lizenzen, Genehmigungen oder Oberflächenrechte zu erhalten oder aufrechtzuerhalten; Risiken im Zusammenhang mit technischen
Schwierigkeiten in Verbindung mit Minenerschließungsaktivitäten; Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der Genauigkeit von Mineralressourcenschätzungen und Schätzungen der zukünftigen Produktion, dem zukünftigen Cashflow, den
Gesamtkosten der Produktion und abnehmenden Mengen oder Gehalten von Mineralressourcen; Risiken im Zusammenhang mit geopolitischen Ungewissheiten und politischer und wirtschaftlicher Instabilität in Guatemala; Risiken und Ungewissheiten im
Zusammenhang mit Produktionsunterbrechungen; die Möglichkeit, dass zukünftige Explorations-, Erschließungs- oder Abbauresultate nicht mit den Erwartungen des Unternehmens übereinstimmen; unsichere politische und wirtschaftliche Rahmenbedingungen
und Beziehungen zu lokalen Gemeinden; Risiken im Zusammenhang mit Schwankungen des Mineralgehalts innerhalb des als Mineralressourcen identifizierten Minerals gegenüber den Prognosen; Schwankungen bei den Gewinnungs- und Abbauraten;
Entwicklungen auf den Weltmetallmärkten; Risiken im Zusammenhang mit Wechselkursschwankungen; sowie jene Faktoren, die unter "Risikofaktoren" im geänderten und angepassten Jahresinformationsformular des Unternehmens besprochen werden.
Jede zukunftsgerichtete Aussage bezieht sich nur auf das Datum, an dem sie gemacht wurde, und sofern nicht durch geltende Wertpapiergesetze vorgeschrieben, lehnt Bluestone jede Absicht oder Verpflichtung zur Aktualisierung zukunftsgerichteter Aussagen
ab, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder Ergebnisse oder aus anderen Gründen. Obwohl Bluestone der Ansicht ist, dass die den zukunftsgerichteten Aussagen innewohnenden Annahmen vernünftig sind, sind zukunftsgerichtete
Aussagen keine Garantien für zukünftige Leistungen, und dementsprechend sollte man sich aufgrund der ihnen innewohnenden Ungewissheit nicht in unangemessener Weise auf solche Aussagen verlassen. Es kann nicht garantiert werden, dass sich
vorausblickende Aussagen als richtig erweisen werden, und die tatsächlichen Ergebnisse und zukünftigen Ereignisse können sich erheblich von den in solchen Aussagen erwarteten unterscheiden.
Alle Mineralressourceninformationen wurden gemäß den Definitionsstandards für Mineralressourcen und Mineralreserven des Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum geschätzt und offengelegt, auf die im Canadian Securities Administrators
National Instrument 43-101 ("NI 43-101") Bezug genommen wird, das die Offenlegung von Mineralressourceninformationen erfordert. Die US-Berichtsanforderungen für die Offenlegung von Mineralgrundstücken werden durch den Industry Guide 7 der United
States Securities and Exchange Commission geregelt, der wesentlich andere Richtlinien als NI 43-101 enthält.
Das Unternehmen hat bestimmte nicht-Internationale Finanzberichtsstandards ("IFRS") in diese Präsentation aufgenommen. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese Messgrössen, zusätzlich zu den gemäss IFRS erstellten Messgrössen, den Investoren eine
verbesserte Möglichkeit bieten, die zugrunde liegende Leistung des Unternehmens zu bewerten und sie mit den von anderen Unternehmen berichteten Informationen zu vergleichen. Die Nicht-IFRS-Kennzahlen sind dazu gedacht, zusätzliche Informationen zu
liefern und sollten nicht isoliert oder als Ersatz für gemäß IFRS erstellte Leistungskennzahlen betrachtet werden. Diese Kennzahlen haben keine standardisierte Bedeutung, die unter IFRS vorgeschrieben ist, und sind daher möglicherweise nicht mit ähnlichen,
von anderen Emittenten vorgelegten Kennzahlen vergleichbar. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass All-in sustaining costs ("AISC") die mit der Goldproduktion verbundenen Gesamtkosten vollständiger definiert. Das Unternehmen berechnet den AISC als die
Summe aus Raffinierungskosten, Lizenzgebühren von Dritten, Betriebskosten der Anlage, Kosten für das Betriebskapital und Schließungskapital, geteilt durch die verkauften Goldunzen, um einen Betrag pro Unze zu erhalten. Andere Unternehmen können
dieses Maß aufgrund von Unterschieden in den zugrunde liegenden Prinzipien und angewandten Richtlinien anders berechnen. Unterschiede können sich auch aufgrund einer unterschiedlichen Definition von nachhaltigem und nicht-nachhaltigem Kapital
ergeben. Die Gesamtbarmittelkosten sind ein übliches finanzielles Leistungsmaß in der Goldminenindustrie, haben aber keine Standardbedeutung. Das Unternehmen gibt die gesamten Cash-Kosten auf der Basis der verkauften Goldunze an. Das Unternehmen
ist der Ansicht, dass zusätzlich zu den gemäß IFRS erstellten Messgrößen, wie z.B. den Einnahmen, bestimmte Investoren diese Informationen nutzen können, um die Leistung des Unternehmens und seine Fähigkeit zur Erzielung von Betriebsgewinnen und
Cashflow aus seinem Bergbaubetrieb zu bewerten. Das Management verwendet diese Kennzahl als ein wichtiges Instrument zur Überwachung der Betriebskostenleistung. Zu den gesamten Cash-Kosten gehören (Kosten für den Verkauf wie Abbau, Verarbeitung,
Wartung und Standortverwaltung, Lizenzgebühren, Verkaufskosten und Nebenproduktgutschriften), um zu den gesamten Cash-Kosten pro verkaufte Unze Gold zu gelangen. Andere Unternehmen können dieses Maß anders berechnen. ASIC und die gesamten
Barkosten werden auf der Grundlage der Definitionen berechnet, die vom World Gold Council ("WGC") veröffentlicht wurden (eine Marktentwicklungsorganisation für die Goldindustrie, die aus 18 Goldminenunternehmen aus der ganzen Welt besteht und von
diesen finanziert wird). Das WGC ist keine Regulierungsorganisation.
Diese Präsentation stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf der Wertpapiere in den Vereinigten Staaten dar. Die Wertpapiere wurden und werden nicht gemäß dem United States Securities Act von
1933 in der geltenden Fassung (der "U.S. Securities Act") oder einzelstaatlichen Wertpapiergesetzen registriert und dürfen nicht innerhalb der Vereinigten Staaten oder an U.S.-Personen angeboten oder verkauft werden, es sei denn, sie sind gemäß dem U.S.
Securities Act und den geltenden einzelstaatlichen Wertpapiergesetzen registriert oder es liegt eine Ausnahme von der Registrierung vor.
Übereinstimmung mit NI 43-101
Bestimmte Informationen in dieser Präsentation stammen aus den Ergebnissen einer Machbarkeitsstudie des Cerro-Blanco-Projekts mit Wirkung vom 29. Januar 2019, die in Übereinstimmung mit NI 43-101 erstellt wurde. Eine Kopie der Machbarkeitsstudie
ist auf der SEDAR-Website unter dem Unternehmensprofil unter www.sedar.com verfügbar.
Risiko-Faktoren
Als Erschließungsunternehmen für Mineralressourcen ist Bluestone in einem hochspekulativen Geschäft tätig, das mit einem hohen Risiko verbunden und häufig erfolglos ist. Zusätzlich zu den Informationen, die an anderer Stelle in dieser Präsentation
offengelegt werden, sollten die Leser die Risiken und Ungewissheiten, die im geänderten und angepassten Jahresinformationsformular des Unternehmens vom 31. Dezember 2018 beschrieben sind, das unter www.sedar.com verfügbar ist, sorgfältig
berücksichtigen. Diese Risikofaktoren umfassen nicht notwendigerweise alle Risiken, denen Bluestone ausgesetzt ist oder ausgesetzt sein wird.
Q1 2020 Aktuelle Entwicklung TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 3
G Mining Services engagiert – Bauten bereits Fruta del Norte (Lundin Gold) &
Merian (Newmont)
Cerro Blanco-Optimierung, Konstruktion und Designarbeiten laufen
l Prozess- und Layout und Trade-off Studien in Arbeit
l Abschließende metallurgische Testarbeiten stehen kurz vor dem Abschluss (Finales
Flussprozessdiagramm)
l Projektdurchführung & Untertage-Minenteams werden eingerichtet
l Grundlegende Technik & einige Detailkonstruktionen werden folgen
l Langfristige Auftragsvergaben mit Vorlaufzeit im H2 2020 erwartet
Vertrag zur Erschließung untertägiger Minen kommt voran
Projektfinanzierungspaket - erwartet Kreditgenehmigung in Q3 2020
Q1 2020 Aktueller Entwicklung Fortsetzung TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 4
Die Regierung Guatemalas hat wegen COVID-19-Pandemie rasch Maßnahmen
ergriffen, um die Grenzen zu schließen und die Reisen zwischen den
Bundesstaaten zu reduzieren
l Ausgangssperren eingerichtet, Frieden und Ordnung gut aufrechterhalten
l Bisher nur wenige gemeldete Fälle & Todesfälle in Guatemala aufgrund von COVID-19
l Standort Cerro Blanco arbeitet mit reduzierter Belegschaft
l Das Infill-Bohrprogramm wurde ausgesetzt, prüft aber die Möglichkeit, wieder mit einer
Tagesschicht zu beginnen
Die Mehrzahl der derzeitigen Optimierungs- und Engineering-Aktivitäten sind
davon nicht betroffen und laufen plangemäß
l Standortbasierte Entwicklungsaktivitäten werden voraussichtlich in H2 2020 anlaufen
l Produktion soll im H2 2022 starten
Unternehmensstruktur TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 5
Abdeckung durch Analysten (durchschnittlicher
Kapitalstruktur - 1. Mai 2020 Zielkurs C$3,40)
Börsen TSXV:BSR | OTCQB:BBSRF C$4.25 Kevin MacKenzie
Aktienkurs C$1.90
C$3.50 Nicolas Dion
Ausstehende 135.971.623 St.
Aktien C$3.20 Ian Parkinson
Optionen 7.755.500 St.
C$3.75 Kerry Smith
Optionsscheine1 11.767.572 St.
C$3.25 John Sclodnick
Bargeld2 ~55,0 Mio. USD
Marktkapitalisierung ~180 Mio. USD C$2.65 Phil Ker
Hauptaktionäre
CD Capital 13%
Institutionen 29%
Lundin-
Familienfonds
28%
Kleinaktionäre
23%
Mgmt. 5%
Newmont
1. Optionsscheine: 3,5 Mio. @ $0,35 (Juni 2020) und 8,9 Mio. @$1,65
(März 2021), Optionen @ $1,25 und $1,50
2. Geschätzter Stand 1. Mai 2020
Aufbau einer echten Erfolgsbilanz TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 6
Von 6 Analysten abgedeckt, durchschnittliches Kursziel von 3,40 C$/Aktie
Erwartung des Entwicklungsstarts noch in diesem Jahr
Durchführbarkeitsstudie Jack Lundin zum CEO Entwicklungspo
Erwerb
litische
ernannt
Mai 2017 Januar 2019 Aktivitäten
robuste Wirtschaft
AISC von $579/oz
2020
Geologie Ressource Projekt- Bohr-
2018 Aktualisierte November 2019 Finanzierung programm
Geologie 20.000 aktualisierte
Bohrprogramm Nach-
Durchführbarkeit
sstudie
Nachhaltigkeit TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 7 IFC-Leistungsstandards und internationalen Best Practices für Bergbauprojekte verpflichtet l Verantwortungsvolle Bergbaupolitik festgelegt l Untertage Mine mit geringer Grundfläche l Trockenschacht-Absetzanlage mit unterirdisch gelagertem Abfallgestein l Niedriger Wasserverbrauch, netto positive Wasserbilanz l Gemeindebasierte Wasserüberwachungsinitiative seit vielen Jahren in Kraft l Aktives Wiederaufforstungsprogramm zur Wiederaufforstung einheimischer Arten innerhalb des Projekt-Fussabdrucks, netto positiv l Zukunftspotential für erneuerbare geothermische Energie l Aktualisierte soziale Basisstudie zur Ermittlung der Bedürfnisse und Prioritäten der Interessenvertreter der Gemeinschaft l Programmentwicklung zur Ausbildung von Arbeitskräften, lokaler Beschaffung und Lieferantenentwicklung
Standort des Cerro-Blanco-Projekts TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 8
l ~160 km auf der Straße ost-südöstlich von
Guatemala-Stadt (2,5 Stunden Fahrt)
l Verbunden durch den Pan American Highway (das
Bergwerksgelände ist 5 km von der Autobahn
entfernt)
l Die nächstgelegene Stadt ist Asuncion Mita mit
18.000 Einwohnern.
- Keine Umsiedlung oder Landumsiedlung
erforderlich
Vorkommen
Südportal
Wasseraufbereitung,
Büros & Truck Shop
Melonenfarmen
Standort des Cerro-Blanco-Projekts
Guatemala TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 9
Neue Regierung seit Januar 2020 - keine Unruhen, demokratischer Prozess
l Alejandro Giammattei neuer Präsident mit der VAMOS-Partei (Mitte-Rechts)
l Vorrang für ausländische Investitionen und Aufrechterhaltung einer starken Wirtschaft, starkes Engagement
in der Industrie. Bergbau, Energie, Callcenter und Textilien, alle als Hauptpfeiler der Wirtschaftsplattform
Guatemala ist die größte Volkswirtschaft in Zentralamerika ($US72B 2017E) und
eine der leistungsstärksten
l Die Harvard CID prognostiziert für das nächste Jahrzehnt höhere Wirtschaftswachstumsraten
als China (5,2% gegenüber 4,3%)
- Vereinigte Staaten - 2,6%, Brasilien 3,3%, Mexiko 4,4%
l Überwiegend landwirtschaftlich orientiert - Gemüse, Obst und Zucker sind die Hauptexportgüter
l Wettbewerbsfähiges Steuersystem & unternehmensfreundlicher Ansatz in der Regierungs- und
Finanzverwaltung
l Stabile Währung, die Wechselkurse schwankten in den letzten 10 Jahren im Vergleich zu anderen
Währungen zwischen 7 - 8 Quetzals/USD:
- Mexikanischer Peso (12 - 20/USD)
- Brasilianischer Real (1,5 - 3,5/USD)
- Chilenischer Peso (450 - 700/USD)
l Doppel B (BB) Kredit-Rating
- Brasilien - (BB-) Guatemala-Stadt - Moderne Infrastruktur
- Ecuador - (B-)
- Mexiko - (BBB+) CID - Zentrum für internationale Entwicklung
Alle Zahlen sind in US-Dollar angegeben, sofern nicht anders angegeben.
Machbarkeitsstudie Wirtschaft TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 10
Robuste Wirtschaftlichkeit mit Kosten im ersten Quartil und schneller Amortisation
Durchführbarkeitsstudie zu 1.250 US$/Unze (1) Zusammenfassung
Anfängliche Lebensdauer der Mine 8 Jahre
Gemahlene Tonnen 3,4 Mt
Durchschnitt. LOM Avg. Güteklasse 8,49 g/t Au | 32,24 g/t Ag
Spitzenproduktion Ausbringung 96% Au | 85% Ag
Produktion
149.000 Unzen Durchschnitt. Durchsatz 1.250 tpd
146.000 Unzen
Au p.a. LOM Gesamtproduktion 902 Koz
Au/Jahr (2) LOM Avg. Produktion 113.000 Unzen p.a. Au
Durchschnitt. Produktion (1.-3. Jahr) 146.000 Unzen Au p.a.
Zusammenfassung Kosten
Durchschnitt. LOM Avg. Barkosten (Netto-
Anfangsinvestitio
AISC 579 Guthaben) US$424/oz Au
nen 196 Mio. US$
US$/Unze Au LOM Avg. AISC (Netto-Guthaben) 579 US$/oz Au
Anfangsinvestition 196 MIO. US$
Unterstützung von Capex 140 MILLIONEN US-DOLLAR
NPV5% Öokonomie 1.100 USD 1.250 USD 1.500 USD
IRR 34% 157 MIO.
241 Mio. USD Nach-Steuer NPV5% US$ 241 MIO. US$ 392 MIO. US$
Nachsteuer-IRR 25.0% 34.0% 49.0%
Nach-Steuer-
Rückzahlung 2,7 Jahre 2,1 Jahre 1,6 Jahre
1. Durchführbarkeitsstudie, wie in der Pressemitteilung vom 29. Januar 2019 veröffentlicht.
2 Durchschnittliche Goldproduktion in den ersten drei Betriebsjahren.
Alle Zahlen in US-Dollar, sofern nicht anders angegeben, im Basisfall mit 1.250 $/oz Gold und 18,00
$/oz Ag angegeben.Starke Cash-Generierung TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 11
Durchschnittliche Jahresproduktion von 146.000 Unzen Au/Jahr über die ersten drei Jahre
113.000 90 Mio. USD 538 Mio. USD
Unzen Durchschnitt. Jährlicher freier
LOM Freier Mittelfluss2
Cash Flow1
LOM Avg. Jährliche Au-Produktion Erhöht sich auf 120 Mio. USD/Jahr
bei 1.500 USD/Unze
Produktionsprofil & Freier Cash-Flow Freier Mittelfluss ($M)
Jährliche Goldproduktion (´000 Unzen)
Infill-Bohrprogramm zur
Umwandlung abgeleiteter
Ressourcen läuft
AISC ($/oz)
1. Basierend auf den ersten drei Jahren der Produktion bei 1.250 US/oz.
2. Unlevered Basis bei 1.250 US$/oz.
Quelle: . Durchführbarkeitsstudie, wie in der Pressemitteilung vom 29. Januar 2019 veröffentlicht.Mineralreserven und -ressourcen TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 12
Neue Ressource wandelte 208.000 Unzen in M&I um, wodurch sich Gesamtmenge an
M&I Unzen um 18% erhöhte
Schätzung der Mineralreserven Neue Mineralressourcenschätzung (inkl. Reserven)
Grad Reserven Grad Ressource
3,5 g/t Au Cut-off Tonnen Gold Silber Gold Silber 3,5 g/t Au Cut-off Tonnen Gold Silber Gold Silber
(000s t) (g/t) (g/t) (´000 (´000 (000s t) (g/t) (g/t) (Moz) (Moz)
Unzen) Unzen)
Gemessen 608 11.5 44.2 0.23 0.9
Bewiesen 313 8.3 31.4 83 315
Angegeben 3,662 10.1 35.6 1.19 4.2
Wahrscheinlich 3,131 8.5 32.3 857 3,254
M&I insgesamt 4,270 10.3 36.8 1.41 5.1
Gesamt 3,444 8.5 32.2 940 3,570
Schlussfolgerung 466 7.1 16.6 0.11 0.2
Cerro-Blanco-UntergrundInfill-Bohrprogramm TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 13
Infill-Bohrungen sind seit November 2019 im Gange. Derzeit werden Bohrungen in der
Südzone durchgeführt, die auf Adererweiterungen außerhalb der aktuellen
Ressourcenhülle im oberen Teil des Erzkörpers abzielen.
Zone Süd Nördliche
83% der M&I-Unzen in Zone
12 Venen
Südportal 84% der M&I-Unzen in
10 Venen
p e
Nordram
ERSTE PHASE ABGESCHLOSSEN
Schlüsselbereiche
Bohrungen
SÜDZONE
IM GANGE
Zukünftiger
Niedergang
1. Gemäss der Pressemitteilung vom 10. September 2018Erweiterte Exploration TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 14
Regionales Gold-im-Boden und historische Bohrergebnisse
l Erhebliches Explorationspotenzial im größeren Distrikt
l Goldführende Strukturen erstrecken sich mindestens 2 km nordwestlich
CB 236 - 7,6 g/t Au / 13,5m
57 g/t Au / 1,3m
21 g/t Au / 1m
30 g/t Au / 1m
29 g/t Au / 1,5m MG-7 - 6,3 g/t Au / 27m
Aktuelle Ressource
33 g/t Au / 1,5m
Au ppb
250
42 g/t Au / 1,5m
50
24 g/t Au / 1,5m 22 g/t Au / 1m
10
5
200mNeubewertungspotenzial TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 15
Der durchschnittliche Anstieg des Aktienkurses vom Bau bis zur Produktion betrug ~105%.
Anstieg der Peer-Aktie während des Baus Gold-Produktion
Roxgold
% Anstieg des Aktienkurses
Lundin Gold
Durchschnitt.
Aktienkurssteigeru
ng ~105%
Pretium
Atlantic
Torex
Continental Europe
Inbetriebna
Bauphase
hme
Hinweis: Die fettgedruckte Linie zeigt eine Trendlinie, die auf Peers basiert. Die Bauzeiten
variieren zwischen 18 und 24 Monaten von der frühen Konstruktion bis zur kommerziellen
Produktion.Nächste Schritte TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 16 l Laufende Bohrergebnisse, Bohrprogramm in der Südzone im Gange l Optimierungs-, Konstruktions- und Designarbeiten im Gange l Aktualisierung der Ressourcenschätzung H2 2020 l Start dieses Jahr für Aktivitäten zur Standortentwicklung l Projektfinanzierungspaket Q3 2020
Überzeugende Gelegenheit TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 17 Erlaubt Cerro-Blanco-Untergrund Ausbeutungsbergbau-Lizenz mit auftretenden Untertage-Bergbauaktivitäten Hoher Grade Aktualisierte Ressource von 1,4 Moz bei 10,3 g/t Gold (M&I-Kategorie) | M&I um 200.000 Unzen erweitert 1. Quartil AISC1 Durchführbarkeitsstudie abgeschlossen | robuste Wirtschaftlichkeit, schnelle Amortisation, AISC 579$ pro Unze Au, Durchschnittl. Produktion von 146.000 Unzen Au/Jahr Infrastruktur 230 Millionen US-Dollar wurden bisher für das Projekt ausgegeben, 3 km unterirdische Erschließung Aufstrebender Goldproduzent Voraussichtlicher Beginn der Entwicklung in diesem Jahr 1. Durchführbarkeitsstudie zum Goldprojekt Cerro Blanco, wie in der Pressemitteilung vom 29. Januar 2019 veröffentlicht. Produktion basierend auf den ersten 3 Jahren der Lebensdauer der Mine.
Geothermisches Energiepotenzial TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 18
Bislang 60 Millionen US-Dollar investiert, 18 geothermische Bohrungen gebohrt und Mach-
barkeitsstudie abgeschlossen
l Wirtschaftliche geothermische Ressource östlich
des Cerro-Blanco-Goldprojekts mit Potenzial zur
Geothermische Strömungstests (April 2018)
Kostensenkung oder Monetarisierung
l 60 Millionen USD für Erkundung und Förderung
des Mita-Geothermieprojekts ausgegeben
l 50-Jahres-Lizenz zum Bau und Betrieb eines 50-
MW-Geothermiekraftwerks erteilt
l Flusstestprogramm abgeschlossen, um das
Vertrauensniveau in die geothermische
Ressource zu erhöhen
l Weitere Studien laufen in Verbindung mit
Synergien aus dem Cerro-Blanco-Goldprojekt
l Bluestone sieht ein stufenweises Vorgehen vor,
wobei Phase 1 eine kleinere Operation ist, die
den Strombedarf der Mine ergänzen oder an das
privatisierte nationale Netz verkauft werden
könnte.Anhang
Bewährte Führung TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 20 Exekutiv-Team Der Verwaltungsrat Jack Lundin, CEO & Direktor John Robins, Geschäftsführender Vorsitzender Lundin Gold, Josemaría Resources und Denison Kaminak Exploration, Stornoway, Grayd, Hunter Darren Klinck, Präsident und Direktor Zara Boldt, Direktorin Zuvor EVP bei OceanaGold Lucara, Kaminak, Stornoway Peter Hemstead, CFO Jamie Beck, Direktor Capstone Mining, Sherwood Copper, PwC Kanada NGEx, Filo Bergbau, Lundin Bergbau Joe Campbell, GM & Landesleiter Leo Hathaway, Direktor +30 Jahre Erfahrung, Alio Gold, Phelps Dodge, Lumina Kupfer, Anfield Gold, Lumina Capital Inmet, Cyprus Minerals William Lamb, Direktor David Cass, VP Exploration Lucara-Diamanten, De Beers +25 Jahre Erfahrung, ehemaliger James Paterson, Direktor Explorationsmanager für Nordamerika bei Anglo American ValOre, Corsa, Kaminak, North Rich Stephen Williams, VP Unternehmensentwicklung & IR Canaccord Genuity, Freeport-McMoRan
Neueste Bohrergebnisse und Entwicklung TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 21
Das Bohrprogramm 2019 ergab einige der Frühe untertägige Entwicklung
hochwertigsten Bohrergebnisse l Frühe untertägie Erschließungs- und
Bergbauaktivitäten wurden als Teil einer
Bohr-Highlights Auswhal (20 Löcher):
Initiative zur Betriebsbereitschaft und
zur Risikobegrenzung des Projekts vor
Wahre Breite Besoldungsgruppe
der Erschließung durchgeführt.
(m) (Au g/t) (Ag g/t)
6.1 11.9 18.0 l Die Ader VS_10 in der Südzone wies in
11.1 8.5 7.1
13.1 11.2 78.0 den 22 m der Erschließung
5.8 21.2 138.0 durchschnittlich 22 g/t Au auf
2.1 49.2 42.0
9.1 7.2 16.0
9.0 8.4 53.2
7.5 19.0 44.3
8.1 8.3 73.0
5.6 19.9 281.0
10.2 13.1 25.0
2.3 31.0 32.4
2.4 86.1 963.0
1.0 201.4 2,139.0
1.0 38.5 51.5
2.1 18.5 20.9
3.3 27.9 260.0
3.3 14.0 45.9
2.3 25.4 238.8
3.0 16.3 15.1Robustes Projekt mit hohen Margen TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 22
LOM AISC $579/oz Au - Niedrigstes Quartil in der Industrie Kapitalkostenschätzung - Nutzung der vorhandenen
Cost per Tonne Cost Per Infrastruktur Initial Sustaining
Milled ($/t) Ounce ($/oz) Capital ($M) Capital ($M) LOM ($M)
Mining $67 $257 Mining $32.4 $67.7 $100.1
Processing $20 $76 Site Development $5.3 $0.4 $5.7
Site Services (dewatering) $19 $74 Mineral Processing $44.7 $4.2 $48.9
G&A $12 $45 Tailings Management $2.5 $5.1 $7.6
Total Direct Operating Costs $118 $451 On-Site Infrastructure $19.2 $44.5 $63.7
Refining & Transport - $6 Off-Site Infrastructure $5.6 - $5.6
Royalties - $27 Project Directs $8.4 - $8.4
By-product Credits - ($60) Project Indirects $39.3 $7.0 $46.3
Total Cash Costs (net credits) - $424 Owners Costs $15.6 - $15.6
Sustaining Capital - $155 Closure Costs $10.6 $10.6
AISC - $579 Contingency $22.7 - $22.7
Total $195.7 $139.6 $335.2
Nebenprodukt-
Contingency
Kredite ($60) Closure Costs $22.7
$10.6
Bergbau 256,63
Owner's Costs
$15.6 Mining $100.1
Kapital erhalten
155,2
AISC Project
$579/oz Au
Indirects $46.3
Capex LOM
Project Directs
335 Mio. $
Lizenzgebühren $8.4
Site
26,83 Off-Site Development
Raffination & Infrastructure $5.7
Transport 6,02 $5.6
G&A 45,03 Mineral
Verarbeitung 75,82 On-Site Processing
Standort-Dienste $48.9
73,53 Infrastructure
$63.7 Tailings
Management $7.6
Quelle: Durchführbarkeitsstudie, wie in der Pressemitteilung vom 29. Januar 2019 veröffentlicht.Hochwertig TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 23
Eines der hochwertigsten Vorkommen in der Verlgiechsgruppe – voll genehmigt für Abbau!
Hochgradige Ressource von 1,4 Mio. Unzen mit 10,3 g/t Gold (M&I-Kategorie)
M&I-Ressourcen-Grad
15,0
10,3 10,3
9,1 9,6
8,9
8,1
7,5
5,9
2,7
Atac 1 Auryn Reines Gold Lundin Kontinentaleuropa2 3
Quellen: Unternehmensoffenlegung zum 1. September 2019.
1. Die Sabina-Grade stehen jeweils für das Back River-Projekt
2. Transaktion mit Zijin für C$1,4B
3. Transaktion mit Orion für 537 Mio. C$Zusammenfassung von Reserven und Ressourcen TSXV:BSR OTCQB:BBSRF | 24
Mineralreserven und Ressourcenerklärungen zum Cerro-Blanco-Goldprojekt
Schätzung der Mineralreserven Ressourcenschätzung (einschließlich Reserven)
Besoldungsgr Reservieren Besoldungsgr Ressource
uppe uppe
3,5 g/t Au Cut-off Tonnen Gold Silber Gold Silber 3,5 g/t Au Cut-off Tonnen Gold Silber Gold Silber
(000s t) (g/t) (g/t) (koz) (koz) (000s t) (g/t) (g/t) (Moz) (Moz)
Bewährt 313 8.3 31.4 83 315 Gemessen 608 11.5 44.2 0.23 0.9
Wahrscheinlich 3,131 8.5 32.3 857 3,254 Angegeben 3,662 10.1 35.6 1.19 4.2
Gesamt 3,444 8.5 32.2 940 3,570 M&I insgesamt 4,270 10.3 36.8 1.41 5.1
Anmerkungen zur Mineralreservenschätzung:
Schlussfolgerung
Anmerkungen zur Ressourcenschätzung:
466 7.1 16.6 0.11 0.2
(1) Die qualifizierte Person für die Mineralreservenschätzung ist Michael Makarenko, P. Eng., von JDS (1) Alle Mineralressourcen wurden in Übereinstimmung mit den Definitionen des Canadian Institute of
Energy & Mining Inc. Mining and Metallurgy and Petroleum (CIM) gemäß National Instrument 43-101 (NI 43-101) mit
(2) Datum des Inkrafttretens: 29. Januar 2019. Alle Mineralreserven wurden in Übereinstimmung mit Gültigkeitsdatum 1. November 2019 geschätzt;
den Definitionen des Canadian Institute of Mining and Metallurgy and Petroleum (CIM) gemäß NI (2) Die gemeldeten Mineralressourcen weisen eine begründete Aussicht auf einen wirtschaftlichen
43-101 geschätzt. Abbau gemäß NI 43-101 auf. Mineralressourcen sind keine Mineralreserven und haben keine
(3) Die Mineralreserven wurden anhand eines Goldpreises von 1.250 $/oz und eines Gold-Cutoff- wirtschaftliche Rentabilität nachgewiesen;
Gehalts von 3,5 g/t geschätzt. Weitere Kosten und Faktoren, die zur Bestimmung des Gold-Cutoff- (3) Die unterirdischen Mineralressourcen werden mit einem Cutoff-Gehalt von 3,5 g/t Au gemeldet.
Gehalts herangezogen wurden, waren Abbau-, Verarbeitungs- und andere Kosten von 109,04 $/t, Die Cutoff-Gehalte basieren auf einem Goldpreis von 1.250 US$/oz Gold, 16 US$/oz Silber und
Transport- und Behandlungskosten von 5,00 $/oz Au, eine Lizenzgebühr von 24,84 $/oz Au und einer Reihe von Annahmen zu den Betriebskosten und zur Ausbeute sowie einem Eventualfall;
eine metallurgische Goldgewinnung von 95%. (4) Die Zahlen sind gerundet; und
(4) Silber wurde bei der Schätzung der Cutoff-Gehalte nicht verwendet, wird jedoch zurückgewonnen (5) Die Mineralressourcen können durch eine spätere Bewertung von Bergbau-, Umwelt-,
und trägt zum Einkommensstrom bei. Verarbeitungs-, Genehmigungs-, Steuer-, sozioökonomischen und anderen Faktoren beeinflusst
(5) Tonnagen werden auf die nächsten 1.000 t gerundet, Metallsorten werden auf eine Dezimalstelle werden.
gerundet. Tonnage- und Gehaltsmessungen werden in metrischen Einheiten angegeben;
enthaltenes Gold und Silber werden als Tausende Feinunzen angegeben.
(6) Rundungen gemäß den Richtlinien für die Berichterstattung können zu Differenzen bei der
Summierung führen.Kontakt:
Stephen Williams, Wirtschaftsingenieur, MBA
VP Unternehmensentwicklung & Investor Relations
E-Mail: stephen.williams@bluestoneresources.ca
Telefon: +1 (604) 646-4534
In Europe:
Swiss Resource Capital AG
Jochen Staiger
info@resource-capital.ch
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