DIE HANDELS- UND EXPORTFINANZIERUNG DER ÖFFENTLICHEN BANKEN - ZENTRALER PFEILER DES WIRTSCHAFTSSTANDORTS DEUTSCHLAND
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VÖB-WIRTSCHAFTSAMPEL DEZEMBER 2020
DIE HANDELS- UND EXPORTFINANZIERUNG DER ÖFFENTLICHEN BANKEN –
ZENTRALER PFEILER DES WIRTSCHAFTSSTANDORTS DEUTSCHLAND
Einleitung Corona-Pandemie droht Abschottungstendenzen zu verstärken,
Die öffentlichen Banken sind für die deutsche Wirtschaft im die bereits vor Ausbruch der Pandemie auf dem Welthandel
Rahmen der Handels- und Exportfinanzierung ein wichtiges lasteten. Dabei kommt es angesichts des dramatischen
Vehikel. Durch die Übernahme typischer Risiken, die mit einem globalen Wirtschaftseinbruchs umso dringender darauf an, die
Auslandsgeschäft verbunden sind, helfen die öffentlichen Weichen für regelbasierte und offene Handelsmärkte zu stellen.
Banken durch passgenaue Finanzierungen, Auslandsgeschäfte
für deutsche Exporteure zu ermöglichen. Damit sind die öffent- Als Antwort auf die Herausforderung durch COVID-19 hat die
lichen Banken zentrale Pfeiler des Außenwirtschaftsstandorts Bundesregierung mit einem 5-Punkte-Maßnahmenpaket
Deutschland und der deutschen Volkswirtschaft. reagiert. Die Maßnahmen weisen in die richtige Richtung.
Mit Blick auf die absehbar anhaltenden Krisenerscheinungen
Deutsche Unternehmen sind seit jeher stark im Exportgeschäft der COVID-19-Pandemie erscheint es jedoch fraglich, ob die
engagiert. Dies gilt auch für eine Vielzahl von Schwellen- und Maßnahmen zur Stützung der Außenwirtschaft ausreichen.
Entwicklungsländern, deren Anteil am Exportgeschäft sich Die öffentlichen Banken regen daher an, die zweite Welle des
besonders dynamisch entwickelt. Dieses Segment der deut- Infektionsgeschehens und seiner Begleiterscheinungen durch
schen Exportwirtschaft und der sie finanzierenden Banken eine Reihe von zusätzlichen Maßnahmen aufzufangen, um die
wird durch die Bundesregierung durch das Instrument der exportorientierten Unternehmen in ihrem Auslandsgeschäft
staatlich gedeckten Exportfinanzierung traditionell unterstützt langfristig und mit passgenauen Finanzierungslösungen zu
(Hermes-Deckung). unterstützen.
Der Außenhandel ist durch die COVID-19-Krise massiv in Mitlei-
denschaft gezogen worden. Die WTO rechnet damit, dass der BEWERTUNG DER VOLKSWIRTSCHAFTLICHEN AUSWIRKUNG:
Welthandel in 2020 um knapp 10 % geringer ausfallen wird als
2019. Auch hat die Pandemie verdeutlicht, wie störungsanfällig
die Architektur des globalen Austauschs von Waren, Gütern Anpassungen erforderlich
und Dienstleistungen ist. Nicht zuletzt stellt die wellenartige Überprüfung erforderlich
Ausbreitung von COVID-19 auf globaler Ebene exportorientierte kein Handlungsbedarf
Unternehmen vor Probleme. Erschwerend kommt hinzu: Die
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Im Zentrum der deutschen Exportstärke steht die Industrie.
ABB. 1: RANGFOLGE DER 10 WELTGRÖSSTEN HANDELSNATIONEN
Dank herausragender Produkte und Dienstleistungen „Made in
Waren im Jahr 2019 Germany“ aus Schlüsselbereichen wie der Fahrzeugindustrie,
dem Maschinen- und Anlagenbau sowie der chemischen und
pharmazeutischen Industrie nimmt Deutschland im Außen-
handel weltweit eine führende Position ein.
Der Anteil des verarbeitenden Gewerbes an der Bruttowertschöp-
fung aller Wirtschaftsbereiche ist in Deutschland seit 20 Jahren
nahezu konstant hoch und lag 2019 bei 24 Prozent. Dabei stehen
vor allem die Branchen Fahrzeugbau, Maschinenbau sowie die
Metallbranche für den Großteil der Bruttowertschöpfung (Abb. 2).
Die Leistungsfähigkeit der deutschen Industrie ist auch das Rück-
grat der deutschen Exportstärke. Im Jahr 2019 waren Kraftwagen
Quelle: BMWi, WTO und Kraftwagenteile Deutschlands wichtigste Exportgüter. Auf
den Rängen zwei und drei folgten Maschinen und chemische
Die Bedeutung des Außenhandels für den Wirtschaftsstandort Erzeugnisse (Abb. 3).
Deutschland
Deutschland ist eine Exportnation, die durch die Offenheit von Damit sind insbesondere jene Branchen, die in der deutschen
Märkten, Marktzugangschancen und der Einbindung in interna- Industrielandschaft für die höchsten Anteile an der Bruttowert-
tionale Wertschöpfungsketten enorm gewinnt. Dabei profitiert schöpfung sowie der Zahl an Arbeitsplätzen stehen (Abb. 4),
der Wirtschaftsstandort Deutschland insbesondere von seiner besonders vom internationalen Umfeld abhängig.
ausgeprägten Fertigungstiefe, sprich: Die Wertschöpfung an
den deutschen Exportgütern erfolgt zu einem hohen Anteil in Momentane Schwierigkeiten in der COVID-19-Krise
Deutschland. Aus der in hohem Maße ausgeprägten Exportorientierung der
deutschen Wirtschaft resultiert gleichzeitig eine hohe Export-
Ehemals Exportweltmeister gehört Deutschland heute noch zu abhängigkeit. Wenn sich exogene Schocks, wie die Corona-Pan-
den Top 3 der weltweiten Handelsnationen (Abb. 1). Mehr als demie, auf den internationalen Warenverkehr und damit die
jeder vierte Euro in Deutschland wird mit dem Export von Waren globale Wirtschaft auswirken, schlägt sich das in besonderer
und Dienstleistungen verdient. Mindestens jeder fünfte Arbeits- Weise auch auf die deutsche Wirtschaft nieder.
platz hängt am Außenhandel. Die Ausfuhr von Gütern und Dienst-
leistungen ist deshalb ein wichtiger Katalysator der deutschen Einige von Deutschlands wichtigsten Handelspartnern sind
Konjunktur und Wirtschaft. besonders von der Pandemie betroffen. Wichtigste Abnehmer
ABB. 2: BRUTTOINLANDSPRODUKT UND ANTEILE DER NOMINALEN WERTSCHÖPFUNG IN PROZENT (2019)
1 % Land- und Forstwirtschaft Herstellung chemischer Erzeugnisse
5 % Baugewerbe Metallerzeugung
7,5 %
und -bearbeitung
Dienstleistungs
branche 11,5 %
Produzierendes Gewerbe Produ- 42,2 % Sonstiges
70 % 3.449,1 24 % ohne Baugewerbe Maschinenbau 15,4 % zierendes
Mrd. Euro Gewerbe
23,4 %
Fahrzeugbau
Quelle: Destatis
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ABB. 3: EXPORTE DER 10 WICHTGSTEN WARENGRUPPEN IN 2019 ABB. 5: DIE ZEHN GRÖSSTEN HANDELSPARTNER DEUTSCHLANDS
(Export 2019)
Rang Bestimmungsland in 1.000 Euro
1 USA 118.659.273
2 Frankreich 106.672.950
3 Volksrepublik China 95.973.199
4 Niederlande 91.605.960
5 Vereinigtes Königreich 78.870.804
6 Italien 68.073.579
7 Österreich 66.095.924
8 Polen 65.914.388
9 Schweiz 56.367.060
10 Belgien 46.142.689
Quelle: BMWi Quelle: BMWi
deutscher Exporte waren 2019, wie bereits in den Vorjahren, die Mittel- bis langfristig wird es aus Sicht der deutschen Wirtschaft
Vereinigten Staaten, die wie China zu den von der Pandemie am von überragender Bedeutung sein, dass die Corona-Pandemie
stärksten betroffenen Staaten gehören (Abb. 5). den Trend der Internationalisierung nicht zurückdreht. Die Globa-
lisierung, verstanden als kostenoptimiertes Produktionsnetzwerk
Auch Italien, Spanien und Frankreich sind durch die Corona- mit einer Entkopplung von Produktion und Absatz, würde insbe-
Pandemie massiv beeinträchtigt. Insbesondere die in diesem sondere dann unter Druck geraten, wenn neue Zölle und lokale
Kontext eingeführten strikten Beschränkungen für Reisende Einschränkungen zur Beeinträchtigung von Lieferketten führen.
sowie Grenzkontrollen innerhalb der Europäischen Union Aus der Sicht einzelner, besonders exportorientierter Branchen
wirkten sich auf den Warenverkehr aus. Dies schlug sich auch in drohen Re-Lokalisierung sowie die Regionalisierung von Wert-
einem entsprechenden Einbruch des deutschen Außenhandels schöpfungsketten Geschäftsmodelle erheblich zu beeinflussen.
im ersten Halbjahr 2020 nieder (Abb. 6).
Die Rolle der öffentlichen Banken als Exportfinanziers
Die aktuelle Entwicklung des Pandemiegeschehens trübt kurz- Das Engagement von Unternehmen abseits von Heimatmärkten
fristig auch die Aussichten auf eine rasche Erholung. Dadurch wird ist mit einer Reihe von Unwägbarkeiten verknüpft (Abb. 7).
sich auch die konjunkturelle Erholung in den europäischen Nach- Die öffentlichen Banken unterstützen Firmen daher bei ihren
barländern im 4. Quartal 2020 und im 1. Quartal 2021 verlang- Auslandsgeschäften, indem sie Instrumente zur Außenhandels-
samen. Zudem dürfte der Außenhandel durch die relativ starke finanzierung und Zahlungsabwicklung anbieten, politische und
Aufwertung des Euro im Vergleich zum US-Dollar im bisherigen wirtschaftliche Risiken analysieren sowie typische Risiken des
Jahresverlauf belastet werden. Auslandsgeschäfts absichern. Zusätzlich ermöglichen öffentliche
ABB. 4: DIE GRÖSSTEN INDUSTRIEBRANCHEN DEUTSCHLANDS ABB. 6: ENTWICKLUNG DES DEUTSCHEN AUSSENHANDELS
Branche Umsatz in Mrd. Euro Beschäftigte in Tsd.
Kfz-Industrie 425 841
Maschinenbau 252 1.046
Metallindustrie 224 933
Chem./Pharma. Industrie 196 453
Elektroindustrie 181 726
Ernährungsgewerbe 180 596
Quelle: Statistisches Bundesamt, erfasst werden jeweils nur Betriebe mit 20 und mehr Quelle: Statistisches Bundesamt, Destatis, 2020
tätigen Personen, 2017.
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ABB. 7: MARKTEINTRITTSRISIKEN UND MARKTBEDINGUNGEN ABB. 8: PRÜFUNGSASPEKTE BEI AUSLANDSENGAGEMENTS
IM AUSLANDSENGAGEMENT
Länderanalyse Unternehmensanalyse
Unvertraute „Spiel-
Informationsbeschaf- Strategie Makroökonomische und politi- Bewertung des Geschäftsumfelds
regeln“ im fremden
Finanzierungsumfeld
fung und -bewertung und Planung sche Aspekte Qualität und Verfügbarkeit von
Politische Entwicklung Finanzinformationen
Institutionelle Rahmenbedin- Rechtsschutz für Gläubiger und
Finanzierung des Andere rechtliche gungen Effizienz des Forderungseinzugs
Herausforderung der Förderinstrumente erneuerbare
Exportobjekts oder der Rahmenbedingungen
Investition Internationalisierung im Zielland Energien/Energieeffizienz
Konjunkturentwicklung
Zahlungsfähigkeit des Staates
Zusammengehen mit Begrenzte eigene Un- Kulturbedingte Unter- Auslandsverschuldung
lokalem Partner ternehmsressourcen schiede Währungsreserven
Verfassung des Bankensystems
Quelle: BMWi, eigenen Darstellung Quelle: eigene Darstellung
Banken den Geschäftspartnern der Exportunternehmer häufig zeiten von bis zu zwei Jahren. Da für dieses Segment im privaten
einen Zugang zu Finanzierungsmitteln. Auf diese Weise kann Versicherungsmarkt grundsätzlich Absicherungslösungen exis-
der Exporteur dem Geschäftspartner auch eine Finanzierung tieren, werden für die marktfähigen Geschäfte keine staatlichen
anbieten und sich damit einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Deckungen benötigt.
Banken müssen vor der Finanzierung von Exportvorhaben Anders verhält es sich im „nicht marktfähigen“ Bereich: Hierzu
die damit verbundenen Risiken möglichst genau analysieren zählen wirtschaftliche und politische Risiken im Zusammen-
und bewerten. Dies geschieht insbesondere vor dem Hinter- hang mit Schuldnern/Garanten außerhalb der EU und außer-
grund des mit einem Auslandsengagement verbundenen halb aller anderen OECD-Länder mit Ausnahme von Südkorea,
höheren Ausfallrisikos des Kredits. Banken bedienen sich Mexiko und der Türkei.
dazu eines Ratings, mit dem sie die Kreditwürdigkeit (Bonität)
jedes einzelnen Kreditnehmers sowie die Exporttransaktion Im Zusammenhang mit nicht marktfähigen Risiken unterstützt die
bewerten. Im Rahmen der Risikoanalyse werden sowohl länder- Bundesregierung im Rahmen der Außenwirtschaftsförderung die
spezifische als auch unternehmensspezifische Aspekte geprüft Aktivitäten deutscher Unternehmen zur Erschließung und Siche-
und analysiert (Abb. 8). Auf diesem Weg schätzen sie die Wahr- rung ausländischer Märkte, indem sie die Rahmenbedingungen
scheinlichkeit, ob ein Kreditnehmer seinen Kredit bedienen für deutsche Unternehmen verbessert. Wesentlicher Bestandteil
wird. Die individuelle Kreditwürdigkeit des Unternehmens, die dieser Förderung sind die sog. Hermes-Bürgschaften, die in diesen
hinterlegten Sicherheiten, die Evaluierung des Exportgeschäfts Ländern deutsche Exporteure und Kreditinstitute vor Zahlungs-
sowie die Art und Laufzeit des Kredits bilden die Grundlage ausfall bei der Lieferung ins Ausland schützen: Das Risiko des
für die Kreditentscheidung, das Pricing und die Kreditkonditi- Zahlungsausfalls liegt dann nicht mehr beim Exporteur und auch
onen. Zur Finanzierung kommen eine Reihe von Produkten und nicht bei der finanzierenden Bank, sondern wird zu einem Groß-
Dienstleistungen in Frage. teil auf den Bund übertragen. Hierfür zahlen die Deckungsnehmer
eine risikoadäquate Versicherungsprämie (Entgelt).
Um den Risikogehalt der Finanzierung eines Auslandsgeschäfts
zu mindern, können sich Banken gegen Ausfälle absichern. Dabei Häufig sind diese Garantien die Voraussetzung dafür, dass die
unterscheidet man zwischen marktfähigen Risiken und nicht Kreditvergabe und damit das Exportgeschäft zustande kommen
marktfähigen Risiken: können. Insbesondere kleine und mittelständische Unternehmen
(KMU) nutzen diesen Weg, um ihre Exporte gegen politische und
Als „marktfähig“ definiert die OECD wirtschaftliche und politische wirtschaftliche Risiken abzusichern. Dieses Geschäftssegment
Risiken mit privaten oder öffentlichen Schuldnern in den EU-Mit- (sogenannte „small tickets“) zeichnet sich durch eine hohe Stück-
gliedsstaaten sowie den Kernländern der OECD mit Kreditlauf- zahl und kleinere Auftragswerte aus. Es wird zuvörderst durch
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öffentliche Banken begleitet, die aufgrund ihrer Kundennähe mensverbände entwickelt. Auch der VÖB hatte sich in die Erarbei-
dazu in der Lage sind, KMU passgenaue Finanzierungslösungen zu tung durch konstruktive Vorschläge maßgeblich eingebracht.
bieten.
Zu den Maßnahmen zählen:
Zirka 75 Prozent der deutschen Waren werden in die Industrie
länder der EU, Nordamerikas sowie nach Japan und Australien 1. Eine befristete Verbesserung der Finanzierungsmöglichkeiten
geliefert. Für diese Länder kommt eine staatlich gedeckte Absi- für neue Exportgeschäfte: Sie umfasst die Einführung eines
cherung der Exportfinanzierung – zumindest unter normalen 720-Tage-Bestellerkredits zu vergünstigten Konditionen sowie
Umständen – kaum in Betracht. Daneben existiert jedoch eine die nachträgliche Finanzierung von Geschäften auf Lieferan-
dynamische Gruppe von Schwellen- und Entwicklungsländern, tenkreditbasis.
deren wirtschaftliche Bedeutung mittelfristig steigen wird und 2. Die Einführung einer Shopping-Line-Deckung als eine besonde-
deren institutionelle Rahmenbedingungen sie perspektivisch zu re Form der Finanzkreditdeckung: Sie erleichtert es deutschen
noch wichtigeren Handelspartnern für deutsche Unternehmen Exporteuren, sich Zugang zu Beschaffungsprogrammen boni-
werden lassen. Damit wird auch ihr Geschäftspotenzial für die tätsstarker Auslandskunden zu erschließen, indem der Bund
Exportfinanzierung noch weiter zunehmen. auf einen ausländischen Kunden eine Kreditlinie absichert.
3. Befristete Erleichterungen bei den Entgelten für Exportkredit-
Gerade im Außenhandels- und Exportgeschäft ist es wichtig, garantien: Der Bund federt bei den Exporteuren COVID-19-be-
Klarheit über die Identität der ausländischen Partner zu haben. dingte Liquiditätsengpässe zusätzlich ab.
Entsprechend groß ist die Bedeutung von Verfahren zur Verhinde- 4. Die Herstellung breiterer Refinanzierungsmöglichkeiten für
rung von Geldwäsche (Anti-Money-Laundering – AML) oder Terro- exportfinanzierende Banken: Hierzu ist die Einführung einer
rismusfinanzierung (Combating the Financing of Terrorism – CFT). Verbriefungsgarantie für die Refinanzierung gedeckter Export-
Öffentliche Banken stellen dies im Rahmen ihres Risikomanage- kredite bei Pfandbriefbanken zu zählen. Damit wird Banken,
ments durch geeignete Verfahren zur Identifizierung von Kunden die kein Pfandbriefprivileg haben, unter bestimmten Vor-
sicher, die auf einer Vielzahl von internationalen Standards beruhen. aussetzungen eine Refinanzierung bei einer Pfandbriefbank
ermöglicht, ohne auf die Deckung durch den Bund verzichten
Erste Reaktionen der Bundesregierung zu müssen. Auch das KfW-Refinanzierungsprogramm hat der
(5-Punkte Maßnahmenpaket) Bund entfristet.
Aus gutem Grunde hat die Bundesregierung die Hermes-Deckung 5. Technische Verbesserungen für Exportkreditgarantien: Die
als ein wesentliches Instrument zur Abfederung der Auswirkungen für das Neugeschäft erleichterten Auszahlungsvoraussetzun-
von COVID-19 in ihr Maßnahmenprogramm „Ein Schutzschild für gen für gebundene Finanzkredite gelten künftig auch für das
Beschäftigte und Unternehmen“ aufgenommen. Bereits in der Bestandsgeschäft. Zudem führte der Bund ein Wahlrecht für
Finanzkrise 2009 hatten sich Exportgarantien als Förderinstrument Banken auf Einmalentschädigung für leistungsgestörte Kredite
bewährt. ein, um die Attraktivität von Exportfinanzierungen zu erhöhen.
Durch die Corona-Krise verschlechterten sich die Bedingungen Vorschläge zur Weiterentwicklung der gedeckten
für Exportfinanzierungen. Für das hermesgedeckte Exportfinan- Exportfinanzierung
zierungsgeschäft hat der Bund deshalb kurz nach dem Ausbruch Noch sind bei hermesgedeckten Exportkrediten keine COVID-
der Pandemie den haushaltsrechtlichen Gewährleistungsrahmen 19-bedingten Schadensfälle zu beklagen. Es ist jedoch davon
angehoben. Dadurch können Auslandsgeschäfte gegen politische auszugehen, dass im weiteren Verlauf der Pandemie exportorien-
und wirtschaftliche Risiken umfassender abgesichert werden. tierte Unternehmen in Deutschland gegenüber ihren Kreditgebern
zunehmenden Rückzahlungsschwierigkeiten ausgesetzt sein
Zusätzlich verabschiedete der Bund Anfang Juli 2020 ein Unter- werden, wenn ihre Geschäftskunden im Ausland weltweit unter
stützungsprogramm für die deutsche Exportwirtschaft (5-Punk- Druck geraten. Zudem ist zu befürchten, dass Geschäftskunden
te-Maßnahmenpaket). Es soll den Exporteuren zu mehr Liquidität insbesondere in Schwellen- und Entwicklungsländern weltweit
verhelfen, die Finanzierung von Geschäften erleichtern und die Produktions- und Einnahmeausfälle erleiden und gleichzeitig
Refinanzierungsmöglichkeiten von Banken erweitern. Es wurde nicht mit Unterstützungsleistungen ihrer Sitzländer werden
unter Beteiligung der Exportwirtschaft, Banken und Unterneh- rechnen können.
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Deshalb ist davon auszugehen, dass die Bedeutung von der Export über einen ausländischen Vertriebspartner erfolgt. Dies
gedeckten Absatzfinanzierungsinstrumenten für die deutsche entspricht nicht mehr der globalen Arbeitsteilung. Ausländische
Exportwirtschaft weiter steigen wird. Der Bund hat mit dem Exporteure sollten als Deckungsnehmer zugelassen werden.
5-Punkte-Maßnahmenpaket bereits erhebliche Unterstützungs-
leistungen umgesetzt und kurzfristig eine Einbeziehung der Einführung einer Forfaitierungsgarantie:
Hermes-Deckung in maßgeschneiderte Finanzierungslösungen Der Bund sollte die Veritätsrisiken von Exportunternehmen, die
für Exporteure begünstigt. Fraglich ist, ob die Maßnahmen den bei Lieferantenkrediten entstehen, durch Forfaitierungsgarantien
Bedürfnissen in einer auf Dauer anhaltenden COVID-19-Pandemie absichern. Dadurch würden mittelständische Unternehmen mit
gerecht werden. zusätzlicher Liquidität ausgestattet.
Im Lichte der andauernden Krise gilt es auch strukturelle Verbes-
serungspotenziale der Hermes-Deckung zu erwägen, die ihre GLOSSAR
Wirksamkeit für passgenaue Exportfinanzierungen langfristig Akkreditiv: Zahlungsauftrag eines Kunden (z.B. Importeur) an seine Bank,
entfalten können: zugunsten eines Dritten (z.B. Exporteur) eine bestimmte Geldsumme zu
zahlen, unter der Bedingung, dass bestimmte Voraussetzungen durch
Reduzierung des Selbstbehalts für Avalgarantien von 20 Prozent den Begünstigten erfüllt sind. Häufigste Form im Außenhandel ist das
auf 5 Prozent: Dokumentenakkreditiv, bei der gegen Übergabe bestimmter Dokumente
Durch die anhaltende Pandemie wird es für Banken immer innerhalb einer festgelegten Zeitspanne die Zahlung des Kaufpreises an den
schwieriger, die wirtschaftliche Zukunft der Kunden über mehrere Exporteur zu erfolgen hat.
Jahre hinaus zuverlässig einzuschätzen. Ein 20-prozentiger AML: Anti-Money-Laundering, Verhinderung von Geldwäsche
Selbstbehalt würde in diesem Szenario bereits eine wesentliche Außenwirtschaft: Umfasst jeglichen grenzüberschreitenden Warenhandel
Hürde darstellen, um eine Garantie herauszulegen und das (Importe/Exporte von Waren, Dienstleistungen und Kapital)
Exportgeschäft zu realisieren. Auch unter Wettbewerbsgesichts- Avalkreditgarantien: Hierbei übernimmt die Bank eine Bürgschaft oder bie-
punkten ergeben sich für deutsche Exportunternehmen Nachteile, tet eine Garantie für Leistungen beziehungsweise Zahlungen. So schonen
wenn andere ECA im Lichte der COVID-19-Pandemie Möglichkeiten Unternehmen Liquidität und stärken zugleich das Vertrauen von Geschäfts-
schaffen, auf einen Selbstbehalt vollständig zu verzichten. partnern.
Bestellerkredit: Auch Finanzkredit oder gebundener Finanzkredit genannt,
Schaffung einer 15-Prozent-Anzahlung/Überbrückung: ist ein liefergebundener Kredit, der einem Käufer von einem Kreditinstitut
Eine zeitlich befristete 15-prozentige Anzahlungsfinanzierung für gewährt wird, um seine Zahlungsverpflichtung gegenüber seinem Lieferan-
Importeure als neue Sonderform der Finanzkreditdeckung des ten zu begleichen.
Bundes („Auftragsfinanzkreditdeckung“) würde helfen, damit CFT: Combating the Financing of Terrorism, Verhinderung von Terrorismus-
sich infolge der COVID-19-Pandemie private Versicherer nicht aus finanzierung
diesem Segment des Absicherungsgeschäftes zurückziehen. ECA: Export Credit Agency; Exportkreditagentur (wie z.B. Euler Hermes)
oder Investmentversicherungsagentur, die als Vermittler zwischen natio-
Einführung einer sogenannten „Fabrikationskredit nalen Regierungen und Exporteuren fungiert und Finanzierungsgarantien
versicherung“: herausgibt.
Die Einführung einer Fabrikationskreditversicherung würde Euler Hermes: Privatrechtliche Kreditversicherungsgruppe im Kreditversi-
(vergleichbar der Avalgarantie) in angespannten Marktver- cherungsgeschäft, tritt insbesondere im Rahmen der Hermes-Bürgschaften
hältnissen die Liquidität der Exportunternehmen verbessern. als Mandatar des Bundes auf
Dadurch würde das Deckungsinstrumentarium der Euler Hermes Finanzkreditdeckung: siehe Bestellerkredit
vergleichbar mit anderen europäischen ECA ausgestaltet und auf Forfaitierung: beschreibt den Ankauf von längerfristigen Forderungen
inländische Zulieferer erweitert. gegen einen Drittschuldner aus Warenlieferungen oder Dienstleistungen
durch ein Finanzierungsinstitut (Forfaiteur).
Aufhebung der strikten Bindung der Hermes-Deckung an in Gebundene Finanzkredite: siehe Bestellerkredit
Deutschland ansässige Unternehmen: Hermes-Bürgschaften: Staatliche Ausfuhrgarantien im Exportgeschäft der
Bisher darf nur der deutsche Wertschöpfungsanteil des Auftrags- privaten Wirtschaft, die durch ein Konsortium der Euler Hermes Deutsch-
wertes durch eine Finanzkreditdeckung gedeckt werden, wenn land AG und der PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschafts-
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GLOSSAR
prüfungsgesellschaft (PwC) verwaltet werden. Dadurch werden deutsche zwischen 30 und 360 Tagen. Je länger die Fristigkeit, desto höher die Liquidi-
Unternehmer vor möglichen Verlusten durch ausbleibende Zahlungen der tätsbelastung.
Geschäftspartner im Ausland geschützt. Tritt ein solcher Fall ein, übernimmt NPL: Non-Performing-Loan; leistungsgestörter Kredit
der Staat die ausstehenden Zahlungen. Verbriefung: Die Umwandlung von Forderungen aller Art in handelbare
KYC: Know Your Customer; Prozess zur Identifizierung von Kunden im Rah- Wertpapiere.
men des internen Risikomanagements zur Verhinderung von Geldwäsche Veritätsrisiko: Das hinsichtlich des Bestands und der Realisierbarkeit einer
und Terrorismusfinanzierung angekauften Forderung bestehende Risiko, dass der Schuldner der ange-
Lieferantenkredit: Gewährung eines Zahlungsziels durch den Exporteur an kauften Forderung nicht verpflichtet ist, in vollem Umfang zu leisten.
seinen ausländischen Kunden. Die Fristigkeit variiert in den meisten Fällen
UNSERE POSITIONEN
Wir sind der Auffassung, dass die Exportnation Deutschland Maße dazu beiträgt, die Rahmenbedingungen für deutsche
wirtschaftlich wie kaum ein anderes Land von Freihandel und Unternehmen zu verbessern und insbesondere kleine und
offenen Märkten profitiert. mittelständische Unternehmen bei ihren Auslandsgeschäften zu
unterstützen.
Wir befürchten, dass die Corona-Pandemie droht, Abschottungs-
tendenzen zu verstärken, die bereits vor Ausbruch der Pandemie Wir begrüßen, dass die Bundesregierung in Reaktion auf die
auf dem Welthandel lasteten. ökonomischen Folgen der COVID-19-Pandemie mit ihrem 5-Punk-
te-Maßnahmenpaket ein wichtiges Unterstützungsprogramm für
Wir setzen uns dafür ein, dass die Corona-Pandemie den Trend die deutsche Exportwirtschaft und die sie finanzierenden Banken
der Internationalisierung und die damit verbundenen Vorteile für aufgelegt hat.
Produzenten und Konsumenten in Industrie- und Schwellenlän-
dern nicht zurückdreht. Wir halten es für notwendig, im Lichte der andauernden Krise
darüber hinaus zusätzliche strukturelle Verbesserungspoten-
Wir sind der Überzeugung, dass das Instrument der staatlich ziale der Hermes-Deckung anzustreben, die ihre Wirksamkeit
gedeckten Exportfinanzierung (Hermes-Bürgschaften) als für passgenaue Exportfinanzierungen langfristig entfalten
wesentliches Element der Außenwirtschaftsförderung in hohem können.
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Redaktion: Sebastian Schweiger, Dr. Thomas-Andreas Ziesenitz
Redaktionsschluss: 11. Dezember 2020
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