Erfolgreicher Pionier im Wachstumsmarkt - November 2019 - ABO Wind
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Erfolgreicher Pionier im Wachstumsmarkt November 2019
Inhalt
1. Unternehmen
2. Marktumfeld
3. Position & Strategie
4. Finanzkennzahlen und Ausblick
2
1. Unternehmen
Profis für Erneuerbare: Planung & Technik für Wind & Solar
▪ 1996 gegründet; aktuell gut 600 Mitarbeiter
▪ Eigentümergeführt: Familien der beiden Gründer/Vorstände halten Aktienmehrheit
▪ Starkes Management mit vier Vorständen und 15 Bereichsleitern
▪ Hauptsitz Wiesbaden, weltweit 23 Bürostandorte, davon 9 in Deutschland
▪ Kerngeschäft ist Projektierung und Errichtung von Wind- und Solarparks
▪ Bislang rund 1.500 Megawatt mit Investitionsvolumen von gut € 2 Milliarden errichtet
▪ Zehn Gigawatt mit Schwerpunkt in Europa sowie in Südamerika, Nordamerika und
Afrika in Entwicklung
3
1. Unternehmen
Wertschöpfungskette
Betriebsphase
Projektierungsphase (je nach Land ≈ 3-5 Jahre)
(≈ 20 Jahre)
Flächen- Dienst-
Entwicklung Finanzierung Bau Verkauf
sicherung leistungen
Geeignete Fachgutachten Wirtschaftlich- Netzanschluss Verkauf Service/Wartung
Flächen erstellen keit berechnen Infrastruktur Institutioneller Betriebsführung
identifizieren (Flora, Fauna, Tarif sichern Investor
Immissionen) Bauleitung Gutachten
Grundstücke
Projekt- Bürger-
pachten Wind- Inbetriebnahme Produkte
finanzierung beteiligung
verhältnisse (z.B. ABO Lock)
einholen
analysieren
Anlage
auswählen
Genehmigung
erwirken
4
1. Unternehmen
Schlüsselfertig und baureif veräußerte Projekte
5
2. Marktumfeld
Ausbau der erneuerbaren Energien hat erst begonnen
▪ Wind und/ oder Solar weltweit günstigste Optionen für neue Kapazitäten
▪ 70 Prozent der neu errichteten Kraftwerke nutzen erneuerbare Energien
▪ Im konservativeren Szenario erwartet Internationale Energie Agentur, dass 2040 global
viermal so viel Wind- und zehnmal so viel Solarstrom produziert wird wie heute
Historische Entwicklung
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3. Position & Strategie
Internationale Ausrichtung: Projektentwicklung in 16 Ländern
Finnland
Großbritannien
Irland Deutschland
Kanada Niederlande Polen
Frankreich Ungarn
Spanien Griechenland
Tunesien
Kolumbien
Tansania
Argentinien Südafrika
7
3. Position & Strategie
ABO Wind ist strategisch gut positioniert
▪ Neugeschäft zur Hälfte Solar; künftig soll Solar ein Drittel des Umsatzes bringen
▪ Dienstleistungen (Wartung, Betriebsführung, Produkte) ergänzen Kerngeschäft
▪ Arbeit an Speichern- und Hybridsystemen erschließt künftige Geschäftsfelder
▪ 2018 drittes Jahr in Folge mit Jahresüberschuss von mehr als zehn Millionen €,
beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) hält die Serie schon seit fünf Jahren.
▪ Für 2019 wiederum Ergebnis von rund zehn Millionen Euro erwartet – Verzögerungen
bei Genehmigungen in Deutschland verhindern deutlich besseres Ergebnis
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3. Position & Strategie
Großes Portfolio aus Wind- und Solarparks in der Entwicklung
Land Phase I Phase II Phase III Summe (in MW) ▪ Wachsende Internationalisierung –
Deutschland 950 45 23 1.018 Zahl der Ländermärkte seit 2015
Frankreich 950 45 29 1.024 verdoppelt.
Finnland 1.400 165 1.565
Irland 173 45 11 229 ▪ Dreiviertel des Umsatzes wird
Spanien 1.000 1.000 mittelfristig jenseits Deutschlands
Griechenland 600 38 638 erwirtschaftet
Polen 21 21
Ungarn 5 5 ▪ Ausgewogenes Länderportfolio
Vereinigtes
Königreich 200 40 240
aus etablierten Märkten und
Argentinien 900 900 1.800
Hoffnungsträgern
Kolumbien 500 500
Kanada 300 10 310
Phase I: Flächen gesichert, Genehmigung in
Südafrika 1.000 600 1.600
Arbeit
Tansania 250 250
Phase II: Genehmigung erreicht, Baureife in
Tunesien 40 50 2 92 Arbeit
Summe (in Megawatt) 8.263 1.921 108 10.292 Phase III: In der Umsetzung
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4. Finanzkennzahlen & Ausblick
Entwicklung des Ergebnisses in den vergangenen sechs Jahren
104. Finanzkennzahlen & Ausblick
Kennzahlen je Aktie
(in EUR) 2015 2016 2017 2018
EBITDA 2,63 4,50 4,94 4,24
Jahresüberschuss 1,02 2,16 2,22 1,67
Dividende 0,25 0,50 0,40 0,42
Buchwert (per 31.12.) 6,8 8,7 10,4 11,64
Aktienkurs (per 31.12.) 6,9 7,4 12,0 13,80
KGV 6,8 3,4 5,4 8,28
Bilanz
(in Mio. EUR) 2015 2016 2017 2018
Bilanzvolumen 125,4 146,6 174,0 194,0
Eigenkapital 52,0 66,7 79,6 89,0
114. Finanzkennzahlen & Ausblick
Entwicklung EBITDA – historisch und prognostiziert
In Millionen Euro, Zahlen 2019 bis 2021 gemäß Research Bankhaus Metzler
45
37,7
34,4
33,1
32
28
20,2
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
124. Finanzkennzahlen & Ausblick
Projektentwicklung ist zentral für Energiewende und Klimaschutz
▪ Weiteres Gewinnwachstum zeichnet sich ab
• Große Dynamik durch neue Märkte und Solar
• Mittelfristig (ab etwa 2024) sind Jahresüberschüsse von durchschnittlich 20 Mio. Euro
zu erwarten
• Emission von Wandelanleihen brachte 2019 eine Erhöhung des Eigenkapitals um 6,4
Mio. Euro
▪ Weitere Kapitalerhöhung um 800.000 Aktien mittelfristig möglich – je nach Marktlage
ggf. wiederum mittels Wandelanleihe
13Vielen Dank für Ihr Interesse. Haben Sie noch Fragen?
Alexander Koffka
Mitglied der Geschäftsleitung
Zuständig für Öffentlichkeitsarbeit und Investorenbetreuung
Telefon: 0611 – 26 76 55 15
alexander.koffka@abo-wind.de
14Disclaimer Diese Präsentation dient einzig Informationszwecken und stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Kauf eines Wertpapieres dar, noch bilden dieses Dokument oder die enthaltenen Informationen eine Grundlage für eine vertragliche oder anderweitige Verpflichtung. Die Präsentation dient ausschließlich Ihrer Information und darf nicht insgesamt oder teilweise reproduziert oder an andere Personen weiterverteilt werden. Alle in dieser Präsentation enthaltenen Informationen wurden sorgfältig ausgewählt. Dennoch übernehmen wir keine Gewähr für Richtigkeit oder Vollständigkeit. Die Informationen unterliegen Ergänzungen, Berichtigungen und Aktualisierungen. Manche der in dieser Präsentation getätigten Aussagen drücken Erwartungen aus und enthalten in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf derzeitigen Anschauungen und Annahmen beruhen und daher unbekannte Risiken und Unsicherheiten aufweisen. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können unter anderem aufgrund geänderter Geschäfts- oder Marktverhältnisse erheblich von den in diesen Aussagen enthaltenen Erwartungen und Prognosen abweichen. Diese und andere Faktoren können das Ergebnis, die finanziellen Erwartungen und die in dieser Präsentation aufgestellten Prognosen negativ beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, sei es aufgrund neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse, ihre zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder zu überarbeiten. Die Verteilung dieser Präsentation in anderen Rechtsordnungen kann gesetzlich beschränkt sein, und Personen, in deren Besitz dieses Dokument gelangt, sollten sich über solche Beschränkungen informieren und diese einhalten. Die Nichteinhaltung dieser Beschränkungen kann ein Verstoß gegen geltende Wertpapiergesetze sein. 15
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