Falcon Foundation Investments - Alpina Fund Management SA
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Falcon Foundation Investments
K958
Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrella
(fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I
des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen
für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung
Geprüfter Jahresbericht
zum 31. Oktober 2020Vorwort
Sehr geehrte Damen und Herren,
der vorliegende Bericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung des Investmentfonds Falcon Foundation Investments mit seinen
Teilfonds Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio, Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio, Falcon
Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio und Falcon Foundation Investments - Europe Equity Portfolio.
Der Investmentfonds ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der
Form eines fonds commun de placement à compartiments multiples errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen
Vermögenswerten. Er wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in
seiner jeweils gültigen Fassung ("Gesetz von 2010") aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der geänderten Richtlinie des Rates der
Europäischen Gemeinschaften Nr. 2009/65/EG vom 13. Juli 2009, zuletzt geändert durch die Richtlinie 2014/91/EU des Europäischen
Parlamentes und des Rates vom 23. Juli 2014 ("Richtlinie 2009/65/EG").
Mit Wirkung zum 18. Dezember 2020 hat die Alpina Capital AG mit Sitz in Zürich, Schweiz die Falcon Fund Management (Luxembourg) S.A.
übernommen. Das Geschäft der Falcon Fund Management (Luxembourg) S.A. wird unverändert fortgeführt und firmiert künftig unter dem
Namen Alpina Fund Management S.A.
Es ist geplant, dass der Fonds künftig unter der Bezeichnung Alpina Foundation Investments verwaltet wird. Darüber hinaus hat der Übergang
zur Alpina Capital AG als künftiger Eigentümer der Verwaltungsgesellschaft für den Fonds und die Anteilinhaber keine Auswirkungen.
Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts oder der wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor
Information Document) zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten
Halbjahresbericht erfolgen.
Wir möchten noch darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wesentliche
Anlegerinformationen an die Anteilinhaber im Internet unter www.falcon.lu (ab 17. Februar 2021 auch: www.alpinafm.lu) bekannt gemacht
werden. Hier finden Sie ebenfalls aktuelle Fondspreise und Fakten zu Ihren Fonds.
Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. November 2019 bis zum 31. Oktober 2020.
________
2Inhalt
1 Management und Verwaltung ........................................................................................................................... 4
2 Bericht des Anlageberaters ............................................................................................................................... 5
3 Erläuterungen zu den Vermögensübersichten (Anhang) .................................................................................. 7
4 Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio ............................................................................ 9
5 Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio ............................................................................... 16
6 Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio ......................................................................... 23
7 Falcon Foundation Investments - Europe Equity Portfolio .............................................................................. 30
8 Falcon Foundation Investments Zusammenfassung ...................................................................................... 37
9 Prüfungsvermerk ............................................................................................................................................. 40
11 Sonstige Hinweise (ungeprüft) ........................................................................................................................ 43
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3Managem ent und Verw altung
Management und Verwaltung
Verwaltungsgesellschaft Verwahrstelle
Falcon Fund Management (Luxembourg) S.A.1 Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung
R.C.S. Luxembourg B28918 Luxemburg
2, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Eigenkapital zum 31. Dezember 2018: EUR 411.000
Zahl- und Informationsstellen
Verwaltungsrat
Großherzogtum Luxemburg
Vorsitzender
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung
Alfred Brandner Luxemburg
CEO 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Falcon Fund Management (Luxembourg) S.A.
Anlageverwalter
Mitglieder
Falcon Private Ltd.
Harald Steinbichler
Pelikanstrasse 37, Postfach 1376, CH-8021 Zürich
Managing Partner
Axessum GmbH, Wien
Hauptvertriebsträger
Alastair Fiddes
COO ACOLIN Europe AG
Falcon Private Ltd., Zürich Reichenaustrasse 11 a-c, D-78467 Konstanz
Christopher Bennett (seit 27. März 2020) Abschlussprüfer
Independent Director
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
Xavier Clavel (seit 7. Juli 2020) Cabinet de révision agréé
Global Head Private Banking & Products & Investments 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxemburg
Falcon Private Ltd., Zürich
Register- und Transferstelle
Geschäftsleitung
Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A.
Alfred Brandner 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
CEO
Falcon Fund Management (Luxembourg) S.A.
Bärbel Schneider
COO
Falcon Fund Management (Luxembourg) S.A.
Bastian Schwind-Wagner (bis 31. März 2020)
Managing Director | Head Risk Fund Administration
Falcon Fund Management (Luxembourg) S.A.
Zentralverwaltung
Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A.
1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
1 Mit Wirkung zum 18. Dezember 2020 hat die Alpina Capital AG mit Sitz in Zürich,
Schweiz die Falcon Fund Management (Luxembourg) S.A. übernommen. Das Geschäft von
Falcon Fund Management wird unverändert fortgeführt und firmiert künftig unter dem
Namen Alpina Fund Management S.A.
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4Bericht des Anlageverwalters
Rückblick
Zusammenfassung und Performance
Das abgelaufene Geschäftsjahr stand ganz im Zeichen von COVID-19. Ausgehend von China breitete sich das Virus anfangs 2020 rasant um
den gesamten Erdball aus. Zur Eindämmung der Pandemie fuhren die Regierungen das öffentliche und das private Leben im ersten Quartal
größtenteils herunter (sog. Lockdowns). In den Sommermonaten beruhigte sich das Geschehen um die Pandemie etwas. Aber eine zweite
Corona-Welle ab anfangs Oktober ließ die Infektionszahlen erneut rasch ansteigen und traf die Gesundheitssysteme in Europa und in den
USA hart.
Die im Zusammenhang mit dem Corona-Virus verhängten Lockdowns hatten massive Auswirkungen auf die Weltwirtschaft und führten zur
schlimmsten Krise seit der «Großen Depression» in den USA in den 1930er Jahren. Vor allem im zweiten Quartal brach die globale
Konjunktur – mit Ausnahme von China – regelrecht ein, konnte sich aber mit der schrittweisen Aufhebung der Einschränkungen im zweiten
Halbjahr deutlich auffangen.
Die Aktienmärkte stürzten im ersten Quartal, gemessen am MSCI Weltaktienindex, um 35 % ab, erholten sich in der Folge aber deutlich. Die
Erholung basierte auf der Hoffnung, dass bald ein Vakzin gegen COVID-19 gefunden sein wird und sich die Weltwirtschaft daraufhin rasch
erholen würde. In der Tat präsentierten die Unternehmen Pfizer/Biontech und Moderna im November 2020 vielversprechende Impfstoffe. Im
abgelaufenen Geschäftsjahr (1.11.2019 - 31.10.2020) stieg der Weltaktienindex (MSCI World) um 1,75 % an (in Euro, der Referenzwährung
des Fonds).
Nachstehend die Wertentwicklungen nach Kosten der vier Teilfonds des Falcon Foundation Investments für das abgelaufene Geschäftsjahr
(alle Angaben in Euro):
Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio -1,07 %
Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio +0,78 %
Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio -3,78 %
Falcon Foundation Investments - Europe Equity Portfolio -3,01 %
Entwicklung
Die rasche Ausbreitung der Epidemie…
Im Dezember 2019 wurde erstmals der Ausbruch einer neuen, bisher unbekannten Lungenentzündung in Wuhan (China) bestätigt. Die
Weltgesundheitsorganisation (WHO) schlug den Namen COVID-19 für diese Krankheit vor und erklärte die Epidemie im März zu einer
weltweiten Pandemie. Das Virus breitete sich in Windeseile rund um den Erdball aus und erreichte bereits Ende Januar Europa. Besonders
stark wurde Italien getroffen, das gezwungen war, ganze Städte im Norden des Landes abzuriegeln. Ab Ende März stieg die Zahl der
Corona-Infektionen auch in den USA rasant an, während China die Lage allmählich in den Griff bekam. Das Reich der Mitte verzeichnete im
Frühsommer nur noch wenige Corona-Fälle.
In den Sommermonaten gingen die Corona-Fallzahlen vor allem in Europa deutlich zurück. Ab Mitte September begann sich eine zweite
Corona-Welle aufzubauen und im Oktober lagen die Corona-Neuinfektionen in vielen Ländern Europas und in den USA sogar wieder deutlich
über den Niveaus vom Frühjahr. Ende September 2020 bestätigte die WHO erstmals über 1 Million COVID-19 Tote. China und die meisten
asiatischen Staaten blieben von der zweiten Corona-Welle bisher weitgehend verschont.
…hatte enorme wirtschaftliche Folgen
Die Corona-Pandemie und die Maßnahmen zu ihrer Eindämmung (Lockdowns) haben die Weltwirtschaft in eine schwere Rezession gestürzt.
Im ersten Halbjahr – vor allem im zweiten Quartal – ist die Wirtschaftsleistung in den USA und in Europa regelrecht eingebrochen. Nach der
Lockerung der Eindämmungsmaßnahmen in vielen Ländern zog die Konjunktur in der zweiten Jahreshälfte wieder stark an. In den USA
beispielsweise stieg das Bruttoinlandprodukt (BIP) im dritten Quartal 2020 gegenüber dem Vorquartal um 7,4 % (-9,1 % im zweiten Quartal),
in Deutschland gar um 8,2 % (-9,8 %). Trotzdem lag die Wirtschaftsleistung in beiden Ländern immer noch rund 4 % unter dem Stand von
Ende 2019. Geldpolitische und fiskalpolitische Maßnahmen in noch nie gekanntem Ausmaß sorgten für zusätzliche Unterstützung. Zudem hat
sich die chinesische Volkswirtschaft im zweiten Quartal deutlich erholt, was sich positiv auf die Zuversicht der Konsumenten und der
Unternehmen ausgewirkt hat. China ist im zweiten Quartal um 3,2 % gewachsen (-6,8 % im ersten Quartal). Im Allgemeinen ist der
Aufschwung in den vergangenen Monaten stärker ausgefallen als noch im Frühsommer erwartet. Dabei entwickelte sich vor allem der
Privatkonsum überaus robust.
Als Folge davon haben die meisten Konjunkturexperten ihre früher abgegebenen Schätzungen etwas angehoben. So geht der Internationale
Währungsfonds (IWF) nun von einer etwas geringeren Schrumpfung der Weltwirtschaft aus als ursprünglich befürchtet. In seiner aktuellen
Prognose erwartet er „nur“ noch einen Rückgang des globalen BIP um 4,4 % für 2020, 0,8 % weniger als im Juni geschätzt. Allerdings senkte
der IWF seine Wachstumsprognose für 2021 um 0,2 % auf 5,2 %. Vor dem Hintergrund der gegenwärtigen zweiten Pandemiewelle mit immer
noch steigenden Fallzahlen in Europa und den USA könnten diese Schätzungen allerdings abermals angepasst werden.
Aus heutiger Sicht erscheint es als eher unwahrscheinlich, dass der absolute Stand des globalen Bruttoinlandprodukts von Ende 2019 bereits
im Jahre 2021 erreicht wird. Dies dürfte frühestens in 2022 der Fall sein.
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5Die gebeutelten Aktienmärkte…
In den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres, also von November 2019 bis Januar 2020, setzten die Aktien ihren positiven Trend fort.
Anfänglich sorgten sich die Anleger noch kaum um Meldungen einer unbekannten neuen Lungenkrankheit in China, welche bereits im
Dezember 2019 kursierten. Am 19. Februar 2020 erreichte der Weltaktienindex einen neuen absoluten Höchststand. Zu diesem Zeitpunkt
war der Index seit anfangs November bereits wieder um knapp 10 % angestiegen. Aber die Verhängung von weltweiten Lockdowns und
damit die Furcht vor einem noch nie dagewesenen Konjunkturabschwung löste bei den Anlegern Panik und damit eine riesige Verkaufswelle
aus.
Die Schnelligkeit und die Höhe der Kurseinbußen waren einzigartig und nur mit den Börsenturbulenzen in den Jahren 1929
(Weltwirtschaftskrise) und 1987 (am «schwarzen Montag» verlor der Dow-Jones-Index innerhalb weniger Tage 23 % an Wert) zu vergleichen.
Innerhalb von etwas mehr als einem Monat hat der Weltaktienindex 35 % seines Wertes eingebüßt. Damit ist er wie die meisten anderen
bekannten nationalen Börsenbarometer in einen sogenannten Bärenmarkt gefallen. Ein solcher ist definiert als Kursrückgang von 20 % vom
vorangegangenen Höchststand. Die hohen Kursverluste in den fünf Wochen nach dem 19. Februar haben den Kursanstieg der letzten
dreieinhalb Jahre ausgelöscht!
…fingen sich rasch wieder auf
Die vielerorts beschlossenen Lockerungsmaßnahmen der Behörden und die Stimulierungsmaßnahmen der Notenbanken sorgten dafür, dass
die Kurse am 23. März 2020 endlich Boden fanden. Danach erfolgte eine überraschend starke Kurserholung. Innerhalb von nur 10 Wochen
stieg der Weltindex um 40 % an! Trotz einigen kleineren Korrekturen blieben die Dividendenwerte bis zum Ende des Geschäftsjahres auf
Erholungskurs. Mehr noch, die seit Ende Februar erlittenen Kursverluste konnten wettgemacht werden und der Weltaktienindex stieg anfangs
September auf ein neues Allzeithoch. Auch im Jahresvergleich (1.11.2019 - 31.10.2020) tendierte der Index leicht positiv (+1,75 %).
Treiber der Erholung waren die Hoffnung auf eine rasche Überwindung der Rezession und die zeitnahe Entwicklung eines Impfstoffs gegen
das Coronavirus. Weitreichende geld- und fiskalpolitische Maßnahmen sowie die rasche Erholung in China trugen zur guten Stimmung der
Investoren bei. Der dynamische Aufwärtstrend, welcher im November 2020 durch die Bekanntgabe positiver Forschungsresultate zweier
Impfstoffe sogar noch an Fahrt gewann, wurde durch die relative Schwäche des US-Dollar unterstützt. Ein tieferer Außenwert der
amerikanischen Währung hat sich in den vergangenen Jahren meist in einem erhöhten Risikoappetit der Anleger und damit einer guten
Aktienkursentwicklung niedergeschlagen.
Vom schwächeren US-Dollar hat auch der Goldpreis profitiert. Er stieg in den vergangenen 12 Monaten um rund 24 % und überstieg im
August erstmals in seiner Geschichte die Marke von USD 2.000 pro Feinunze. Das gelbe Metall hat zudem von der Erwartung einer
anziehenden Teuerung profitiert angesichts der noch nie dagewesenen Schaffung von neuer Liquidität. In diesem Zusammenhang hat die
US-Notenbank (Fed) kommuniziert, dass sie bereit sei, mittelfristig eine höhere Inflation als die bisher kommunizierten 2 % zu tolerieren. Der
Höhenflug des gelben Metalls schwächte sich zum Ende des Geschäftsjahres aber deutlich ab.
Ausblick
Der Ausgang der US-Präsidentschaftswahl sowie die baldige Verfügbarkeit eines Vakzins gegen COVID-19 hat die Börsen unmittelbar nach
Abschluss des Geschäftsjahrs dieses Fonds beflügelt. Eine Eskalation des Handelskriegs mit China scheint vorläufig vom Tisch und die
Menschen können sich zurecht Hoffnungen machen, im Verlaufe des Jahres 2021 geimpft zu werden. Dies verbessert die globalen
konjunkturellen Aussichten beträchtlich. Höhere Unternehmensgewinne sollten sich positiv auf die Börsenkurse auswirken. Rückschläge im
Kampf gegen das Coronavirus sind aber nicht auszuschließen, und die Feinverteilung des Vakzins ist letztlich eine riesige logistische
Aufgabe.
Trotz der hoffentlich bald verfügbaren Impfung sind die kurz- bis mittelfristigen Konjunkturprognosen aufgrund der Unabwägbarkeiten über
den weiteren Pandemieverlauf mit hohen Unsicherheiten behaftet. Die in vielen Ländern wieder angestiegenen Neuinfektionen verheißen
nichts Gutes. Daneben belastet die hohe Arbeitslosigkeit die Konjunktur. Die damit einhergegangenen Einkommenseinbußen wurden bisher
durch staatliche Hilfsleistungen größtenteils kompensiert. Diese werden jedoch nicht ewig fließen. In den USA ist das letzte Hilfsprogramm
bereits vor einigen Monaten ausgelaufen und der Kongress hat sich bisher nicht auf weitere Unterstützungsmaßnahmen einigen können.
Die gute Börsenstimmung der letzten Monate basiert auf der Hoffnung auf eine rasche konjunkturelle Erholung und birgt gewisses
Enttäuschungspotential. Zudem sind die Aktienmärkte derzeit nicht günstig bewertet. Die Fokussierung der Anleger auf die
Unternehmensgewinne im Jahre 2021 ist nicht ohne Risiko.
Die mittel- bis langfristigen wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen der COVID-19 Pandemie können nur unzureichend prognostiziert
werden. Nach Einschätzung der Verwaltungsgesellschaft ergeben sich für den Fonds zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresberichts keine
Liquiditätsprobleme. Die Auswirkungen auf das Anteilscheingeschäft des Fonds werden von der Verwaltungsgesellschaft kontinuierlich
überwacht. Das Anteilscheingeschäft wird zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresberichts ordnungsgemäß ausgeführt.
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6Erläuter ung en zu den Verm ögensübersichten (Anhang)
Erläuterungen zu den Vermögensübersichten (Anhang)
zum 31. Oktober 2020
Der vorliegende Bericht wurde gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften erstellt.
Der Wert eines Anteils ("Anteilwert") lautet auf die im Verkaufsprospekt des jeweiligen Teilfonds festgelegte Währung der Anteilklasse
("Anteilklassenwährung"). Er wird unter Aufsicht der Verwahrstelle von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten
an jedem im Verkaufsprospekt festgelegten Tag ("Bewertungstag") berechnet. Die Berechnung des Teilfonds und seiner Anteilklassen erfolgt
durch Teilung des Netto-Teilfondsvermögens der jeweiligen Anteilklasse durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile
dieser Anteilklasse. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder
gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben
werden muss, erfolgen diese Angaben in Euro ("Referenzwährung"), und die Vermögenswerte werden in die Referenzwährung umgerechnet.
Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Die im Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Anteilwert bzw. Rücknahmepreis
bewertet.
b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten
Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag,
es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss
eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten.
c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird
auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt, sofern nachfolgend nichts anderes geregelt ist.
d) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für
Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse
entsprechend den Regelungen in c) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen
widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises
nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt.
e) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt
werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Verwaltungsrates der
Verwaltungsgesellschaft auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird.
Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden,
wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf
welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine
Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die
Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft in angemessener und vernünftiger
Weise bestimmt.
f) Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet. Es wird darauf geachtet, dass Swap-Kontrakte zu marktüblichen Bedingungen im
exklusiven Interesse des Fonds abgeschlossen werden.
g) Geldmarktinstrumente können zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und
allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet werden.
h) Sämtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser
nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist.
i) Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit diese nicht im Kurswert berücksichtigt wurden
(Dirty - Pricing).
j) Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Teilfonds ausgedrückt sind, wird in diese
Währung zu den zuletzt verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs
nach Treu und Glauben und nach dem vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft aufgestellten Verfahren bestimmt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dieses im Interesse einer
angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes des Fonds für angebracht hält.
Wenn die Verwaltungsgesellschaft der Ansicht ist, dass der ermittelte Anteilwert an einem bestimmten Bewertungstag den tatsächlichen Wert
der Anteile des Teilfonds nicht wiedergibt, oder wenn es seit der Ermittlung des Anteilwertes beträchtliche Bewegungen an den betreffenden
Börsen und/oder Märkten gegeben hat, kann die Verwaltungsgesellschaft beschließen, den Anteilwert noch am selben Tag zu aktualisieren.
Unter diesen Umständen werden alle für diesen Bewertungstag eingegangenen Anträge auf Zeichnung und Rücknahme auf der Grundlage
des Anteilwertes eingelöst, der unter Berücksichtigung des Grundsatzes von Treu und Glauben aktualisiert worden ist.
Im Geschäftsjahr kamen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne der Verordnung (EU) 2015/2365 des
Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der
Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 ("SFTR") zum Einsatz. Somit sind im Jahresbericht keine
Angaben im Sinne von Artikel 13 der genannten Verordnung an die Anleger aufzuführen.
Mit Wirkung zum 18. Dezember 2020 hat die Alpina Capital AG mit Sitz in Zürich, Schweiz die Falcon Fund Management (Luxembourg) S.A.
übernommen. Das Geschäft von Falcon Fund Management wird unverändert fortgeführt und firmiert künftig unter dem Namen Alpina Fund
Management S.A. Es ist geplant, dass der Fonds künftig unter der Bezeichnung Alpina Foundation Investments verwaltet wird. Darüber hinaus
hat der Übergang zur Alpina Capital AG als künftiger Eigentümer der Verwaltungsgesellschaft für den Fonds und die Anteilinhaber keine
Auswirkungen.
Ergänzende Informationen zu den Auswirkungen von COVID-19: Die mittel- bis langfristigen wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen
der COVID-19 Pandemie können nur unzureichend prognostiziert werden. Nach Einschätzung der Verwaltungsgesellschaft ergeben sich für
den Fonds zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresberichts keine Liquiditätsprobleme. Die Auswirkungen auf das Anteilscheingeschäft des
Fonds werden von der Verwaltungsgesellschaft kontinuierlich überwacht. Das Anteilscheingeschäft wird zum Zeitpunkt der Erstellung des
Jahresberichts ordnungsgemäß ausgeführt.
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7Wertentwicklung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum (nach BVI-Methode exkl. Verkaufsprovision)
Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio A1 (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) -1,07 %
Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio A1 (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 0,78 %
Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio A1 (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) -3,78 %
Falcon Foundation Investments - Europe Equity Portfolio A1 (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) -3,01 %
Die Wertentwicklung ist die prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen am Anfang des Anlagezeitraumes und seinem
Wert am Ende des Anlagezeitraumes und beruht auf der Annahme, dass etwaige Ausschüttungen wieder angelegt wurden. Historische
Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.
Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio/ TER) des Netto-Fondsvermögens (nach BVI-Methode inkl.
Performance Fee)
Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio A1 (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 3,50 %
Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio A1 (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 2,51 %
Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio A1 (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 3,36 %
Falcon Foundation Investments - Europe Equity Portfolio A1 (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 3,90 %
Die Gesamtkostenquote (TER) des Netto-Fondsvermögens drückt die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des
durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Häufigkeit der Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate/ TOR)
Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 41 %
Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 32 %
Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 43 %
Falcon Foundation Investments - Europe Equity Portfolio (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 16 %
Die ermittelte absolute Anzahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapierankäufen und
Wertpapierverkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Netto-Teilfondsvermögens für den oben aufgeführten
Berichtszeitraum dar.
Verwendung der Erträge
Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne werden für alle bestehenden
Teilfonds des Falcon Foundation Investments grundsätzlich thesauriert. Für das abgelaufene Geschäftsjahr werden keine Ausschüttungen
vorgenommen.
Veröffentlichungen
Der jeweils gültige Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile, sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können
jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle sowie bei den Zahl- und Vertriebsstellen erfragt werden.
Informationen zu Vergütungen
Angaben zu den Vergütungen können Sie dem aktuellen Verkaufsprospekt entnehmen.
Im Rahmen der Tätigkeit des Fonds bestanden für das abgelaufene Geschäftsjahr keine Vereinbarungen über die Zahlung von "Soft
Commissions" oder ähnlichen Vergütungen. Weder der Verwalter noch eine mit ihm verbundene Stelle haben für das abgelaufene
Geschäftsjahr Kickback Zahlungen oder sonstige Rückvergütungen von Maklern oder Vermittlern erhalten.
Besteuerung des Fonds in Luxemburg
Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ("taxe d´abonnement") von zurzeit 0,01 % p.a. auf Anteile
institutioneller Anteilklassen. Diese taxe d'abonnement ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-
Fondsvermögen zahlbar. Die Einkünfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert.
Transaktionskosten
Für das am 31. Oktober 2020 endende Geschäftsjahr sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren,
Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen die unten aufgelisteten Transaktionskosten angefallen. Zu den
Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte,
lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren).
Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 637,93 EUR
Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 589,58 EUR
Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 547,80 EUR
Falcon Foundation Investments - Europe Equity Portfolio (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020) 399,43 EUR
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8Vermögensaufstellung zum 31.10.2020
Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio
Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert in % des
Anteile/ zum Zugänge Abgänge Fonds-
Whg. 31.10.2020 im Berichtszeitraum EUR vermögens
Investmentanteile* 1.758.508,76 97,19
Gruppeneigene Investmentanteile
Luxemburg
Solidum-Falcon Ins.Opp. Namens-Anteile I EUR o.N. LU0961411815 Anteile 1.200,00 0,00 0,00 EUR 115,44 138.528,00 7,66
Schweiz
Falcon Swiss Equity Fund Inhaber-Anteile I o.N. CH0309481957 Anteile 70,00 0,00 -45,00 CHF 534,63 35.010,15 1,93
Gruppenfremde Investmentanteile
Irland
BNY MGF-BNY Mellon Euroland Bd Registered Shares EUR C IE0032722484 Anteile 41.000,00 0,00 0,00 EUR 2,22 91.003,60 5,03
Comgest Growth PLC-Japan Reg. Shares JPY I Acc. o.N. IE00BQ1YBP44 Anteile 5.600,00 5.600,00 0,00 JPY 1.741,00 79.895,11 4,42
iShsII-Core MSCI Europe U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1YZSC51 Anteile 5.250,00 0,00 -1.000,00 EUR 21,06 110.538,75 6,11
iShsVI-Gl.CorpBd EO H.U.ETF D Registered Shares o.N. IE00B9M6SJ31 Anteile 400,00 400,00 0,00 EUR 106,46 42.584,00 2,35
Luxemburg
BlackRock Str.Fds-Eur.Opp.Ext. Act. Nom. D2 EUR o.N. LU0418791066 Anteile 525,00 0,00 -235,00 EUR 411,79 216.189,75 11,95
FAST - Europe Fund Namens-Anteile Y EUR o.N. LU0348529875 Anteile 450,00 450,00 0,00 EUR 262,98 118.341,00 6,54
Flossbach von Storch-Bd Oppor. Inhaber-Anteile IT o.N. LU1481584016 Anteile 2.350,00 0,00 -350,00 EUR 123,13 289.355,50 15,99
M&G(L)IF1-M&G(L)Euro Corp.Bd Act. Nom. EUR C Acc. oN LU1670629895 Anteile 5.500,00 0,00 0,00 EUR 21,05 115.759,05 6,40
M&G(L)IF1-M&G(L)North Am.Div. Act. Nom. USD C Acc. oN LU1670628145 Anteile 3.500,00 0,00 0,00 USD 25,07 75.250,83 4,16
Mo.Stanley Inv.Fds-Asia Opp.Fd Actions Nom.Z Cap.USD o.N. LU1378878604 Anteile 1.450,00 0,00 0,00 USD 73,56 91.480,77 5,06
T.Rowe Price Fds-US L.C.G.E.F. Namens-Anteile Q Acc. USD LU0860350577 Anteile 3.200,00 5.147,00 -1.947,00 USD 38,42 105.445,34 5,83
UBS(LUX)Bd-Glob.Dynamic (USD) Actions Nom. Q-acc EUR Hgd LU1240774601 Anteile 1.425,00 0,00 0,00 EUR 112,78 160.711,50 8,88
UBS(Lux)Eq.-Gbl Em.Ma.Op.(USD) Namens-Ant. I-A1-Acc.o.N. LU0399011708 Anteile 250,00 0,00 -200,00 USD 179,18 38.419,31 2,12
Schweiz
RFP U.-RFP Special Europe Inhaber-Anteile C o.N. CH0293550239 Anteile 215,00 215,00 0,00 EUR 232,54 49.996,10 2,76
Bankguthaben 66.065,54 3,65
EUR - Guthaben
EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 37.571,14 EUR 37.571,14 2,08
Niederlassung Luxemburg
* Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsgebühr für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der
Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
9Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert in % des
Anteile/ zum Zugänge Abgänge Fonds-
Whg. 31.10.2020 im Berichtszeitraum EUR vermögens
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
CHF bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 27.148,50 CHF 25.397,35 1,40
Niederlassung Luxemburg
JPY bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 15,00 JPY 0,12 0,00
Niederlassung Luxemburg
USD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 3.610,86 USD 3.096,93 0,17
Niederlassung Luxemburg
Gesamtaktiva 1.824.574,30 100,84
Verbindlichkeiten -15.208,73 -0,84
aus
Prüfungskosten -11.692,69 EUR -11.692,69 -0,65
Risikomanagementvergütung -400,00 EUR -400,00 -0,02
Taxe d'abonnement -3,83 EUR -3,83 0,00
Verwahrstellenvergütung -56,39 EUR -56,39 0,00
Verwaltungsvergütung -2.897,06 EUR -2.897,06 -0,16
Zentralverwaltungsvergütung -109,71 EUR -109,71 -0,01
Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -49,05 EUR -49,05 0,00
Gesamtpassiva -15.208,73 -0,84
Fondsvermögen 1.809.365,57 100,00**
Inventarwert je Anteil Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio A1 EUR 14,78
Umlaufende Anteile Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio A1 STK 122.415,891
**Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
10Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.10.2020
Japanische Yen JPY 122,0300 = 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken CHF 1,0690 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar USD 1,1660 = 1 Euro (EUR)
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
11Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte des Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio, soweit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen
- Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen:
Gattungsbezeichnung ISIN Währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum im Berichtszeitraum
Investmentanteile
Organisierter Markt
Investmentanteile
Vang.Inv.S.-US Opportunities Bearer Investor USD Shs o.N. IE00B03HCW31 USD 0,00 -100,00
nicht notiert
Investmentanteile
Alken Fund-European Opportuni. Namens-Anteile EU1 o.N. LU0866838575 EUR 0,00 -530,00
Oyster - Japan Opportunities Namens-Ant.R M EUR HP PR o.N. LU1410414285 EUR 0,00 -500,00
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
12Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio
Die Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Zeit vom 1. November 2019 bis zum 31. Oktober 2020 gliedert sich wie folgt:
Anteilklasse Summe
A1 in EUR in EUR
I. Erträge
Zinsen aus Bankguthaben 13,46 13,46
Erträge aus Investmentanteilen 4.389,43 4.389,43
Ordentlicher Ertragsausgleich -13,33 -13,33
Summe der Erträge 4.389,56 4.389,56
II. Aufwendungen
Verwaltungsvergütung -33.739,23 -33.739,23
Verwahrstellenvergütung -656,11 -656,11
Depotgebühren -474,16 -474,16
Taxe d'abonnement -43,28 -43,28
Prüfungskosten -11.826,21 -11.826,21
Druck- und Veröffentlichungskosten -2.213,01 -2.213,01
Risikomanagementvergütung -4.800,00 -4.800,00
Sonstige Aufwendungen -8.491,36 -8.491,36
Zinsaufwendungen -525,81 -525,81
Zentralverwaltungsvergütung -1.276,28 -1.276,28
Ordentlicher Aufwandsausgleich 819,09 819,09
Summe der Aufwendungen -63.226,36 -63.226,36
III. Ordentliches Nettoergebnis -58.836,80
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne 139.882,13
Realisierte Verluste -17.866,23
Außerordentlicher Ertragsausgleich -858,24
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 121.157,66
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 62.320,86
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -78.478,10
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -16.157,24
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
13Entwicklung des Fondsvermögens
Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio
für die Zeit vom 1. November 2019 bis zum 31. Oktober 2020:
in EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 1.874.831,44
Mittelzufluss/ -abfluss (netto) -49.361,11
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 98.786,94
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -148.148,05
Ertragsausgleich/ Aufwandsausgleich 52,48
Ergebnis des Geschäftsjahres -16.157,24
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 1.809.365,57
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
14Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre*
Falcon Foundation Investments - Global Balanced Portfolio
Anteilklasse
A1 in EUR
zum 31.10.2020
Fondsvermögen 1.809.365,57
Umlaufende Anteile 122.415,891
Anteilwert 14,78
zum 31.10.2019
Fondsvermögen 1.874.831,44
Umlaufende Anteile 125.500,234
Anteilwert 14,94
zum 31.10.2018
Fondsvermögen 2.339.690,04
Umlaufende Anteile 167.738,636
Anteilwert 13,95
*Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
15Vermögensaufstellung zum 31.10.2020
Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio
Gattungsbezeichnung Markt ISIN Stück/ Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert in % des
Anteile/ zum Zugänge Abgänge Fonds-
Whg. 31.10.2020 im Berichtszeitraum EUR vermögens
Investmentanteile* 8.905.444,85 96,70
Gruppeneigende Investmentanteile
Schweiz
Falcon Swiss Equity Fund Inhaber-Anteile I o.N. CH0309481957 Anteile 660,00 0,00 -185,00 CHF 534,63 330.095,70 3,58
Gruppenfremde Investmentanteile
Frankreich
Oddo BHF Avenir Europe FCP Act. au Port.CI-EUR o.N. FR0010251108 Anteile 1,10 0,00 0,00 EUR 381.066,22 419.172,84 4,55
Irland
Comgest Growth PLC-Japan Reg. Shares JPY I Acc. o.N. IE00BQ1YBP44 Anteile 53.000,00 53.000,00 0,00 JPY 1.741,00 756.150,13 8,21
Luxemburg
Artemis Funds (Lux)-US Select Act. Nom. FI USD Acc. oN LU1893896982 Anteile 655.000,00 0,00 0,00 USD 1,31 736.092,03 7,99
Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 USD o.N. LU1811047320 Anteile 1.000,00 1.000,00 0,00 USD 240,53 206.295,30 2,24
Berenberg European Focus Fund Namens-Anteile M o.N. LU1637618239 Anteile 6.500,00 0,00 0,00 EUR 130,20 846.300,00 9,19
BlackRock Str.Fds-Eur.Opp.Ext. Act. Nom. D2 EUR o.N. LU0418791066 Anteile 3.000,00 0,00 0,00 EUR 411,79 1.235.370,00 13,41
Carmignac Portf.-Grande Europe Namens-Anteile F EUR acc o.N. LU0992628858 Anteile 5.450,00 1.650,00 0,00 EUR 160,39 874.125,50 9,49
FAST - Europe Fund Namens-Anteile Y EUR o.N. LU0348529875 Anteile 1.400,00 0,00 0,00 EUR 262,98 368.172,00 4,00
Flossbach von Storch-Bd Oppor. Inhaber-Anteile IT o.N. LU1481584016 Anteile 2.400,00 0,00 0,00 EUR 123,13 295.512,00 3,21
M&G(L)IF1-M&G(L)North Am.Div. Act. Nom. USD C Acc. oN LU1670628145 Anteile 27.000,00 0,00 0,00 USD 25,07 580.506,37 6,30
Mo.Stanley Inv.Fds-Asia Opp.Fd Actions Nom.Z Cap.USD o.N. LU1378878604 Anteile 10.500,00 0,00 0,00 USD 73,56 662.446,93 7,19
T.Rowe Price Fds-US L.C.G.E.F. Namens-Anteile Q Acc. USD LU0860350577 Anteile 6.900,00 6.900,00 0,00 USD 38,42 227.366,53 2,47
UBS(Lux)Eq.-Gbl Em.Ma.Op.(USD) Namens-Ant. I-A1-Acc.o.N. LU0399011708 Anteile 2.300,00 0,00 -1.700,00 USD 179,18 353.457,70 3,84
Schweiz
IFS Swiss Sm.+Mid Cap Equit.Fd Inhaber-Anteile I CHF o.N. CH0467745201 Anteile 450,00 0,00 -250,00 CHF 365,78 153.983,82 1,67
RFP U.-RFP Special Europe Inhaber-Anteile C o.N. CH0293550239 Anteile 3.700,00 1.800,00 -500,00 EUR 232,54 860.398,00 9,34
Bankguthaben 333.533,58 3,62
EUR - Guthaben
EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 268.114,86 EUR 268.114,86 2,91
Niederlassung Luxemburg
* Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsgebühr für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der
Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
16Gattungsbezeichnung Markt ISIN Stück/ Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert in % des
Anteile/ zum Zugänge Abgänge Fonds-
Whg. 31.10.2020 im Berichtszeitraum EUR vermögens
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
CHF bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 16.734,72 CHF 15.655,29 0,17
Niederlassung Luxemburg
USD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 58.021,67 USD 49.763,43 0,54
Niederlassung Luxemburg
Gesamtaktiva 9.238.978,43 100,32
Verbindlichkeiten -29.376,23 -0,32
aus
Prüfungskosten -11.692,74 EUR -11.692,74 -0,13
Risikomanagementvergütung -400,00 EUR -400,00 0,00
Taxe d'abonnement -23,53 EUR -23,53 0,00
Verwahrstellenvergütung -291,96 EUR -291,96 0,00
Verwaltungsvergütung -16.227,81 EUR -16.227,81 -0,18
Zentralverwaltungsvergütung -567,97 EUR -567,97 -0,01
Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -172,22 EUR -172,22 0,00
Gesamtpassiva -29.376,23 -0,32
Fondsvermögen 9.209.602,20 100,00**
Inventarwert je Anteil Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio A1 EUR 16,74
Umlaufende Anteile Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio A1 STK 550.091,576
**Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
17Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.10.2020
Japanische Yen JPY 122,0300 = 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken CHF 1,0690 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar USD 1,1660 = 1 Euro (EUR)
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
18Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte des Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio, soweit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen
- Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen:
Gattungsbezeichnung ISIN Währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum im Berichtszeitraum
Investmentanteile
Börsengehandelte Wertpapiere
Investmentanteile
iShs Core S&P 500 UC.ETF USDD Registered Shares USD (Dist)oN IE0031442068 USD 0,00 -5.500,00
iShsV-MSCI Jap.EUR Hdg U-ETF A Reg. Sh. Month. EUR-H. o.N. IE00B42Z5J44 EUR 0,00 -1.750,00
Organisierter Markt
Investmentanteile
Vang.Inv.S.-US Opportunities Bearer Investor USD Shs o.N. IE00B03HCW31 USD 0,00 -200,00
nicht notiert
Investmentanteile
Alken Fund-European Opportuni. Namens-Anteile EU1 o.N. LU0866838575 EUR 0,00 -5.200,00
Nordea 1-European Value Fd Actions Nom. BI-EUR o.N. LU0229519557 EUR 0,00 -3.700,00
Oyster - Japan Opportunities Namens-Ant.R M EUR HP PR o.N. LU1410414285 EUR 0,00 -4.100,00
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
19Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio
Die Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Zeit vom 1. November 2019 bis zum 31. Oktober 2020 gliedert sich wie folgt:
Anteilklasse Summe
A1 in EUR in EUR
I. Erträge
Zinsen aus Bankguthaben 693,59 693,59
Erträge aus Investmentanteilen 4.509,34 4.509,34
Ordentlicher Ertragsausgleich -200,08 -200,08
Summe der Erträge 5.002,85 5.002,85
II. Aufwendungen
Verwaltungsvergütung -188.405,23 -188.405,23
Verwahrstellenvergütung -3.389,38 -3.389,38
Depotgebühren -2.449,29 -2.449,29
Taxe d'abonnement -216,23 -216,23
Prüfungskosten -11.826,21 -11.826,21
Druck- und Veröffentlichungskosten -4.994,95 -4.994,95
Risikomanagementvergütung -4.800,00 -4.800,00
Sonstige Aufwendungen -13.288,69 -13.288,69
Zinsaufwendungen -1.935,40 -1.935,40
Zentralverwaltungsvergütung -6.594,17 -6.594,17
Ordentlicher Aufwandsausgleich 7.015,77 7.015,77
Summe der Aufwendungen -230.883,78 -230.883,78
III. Ordentliches Nettoergebnis -225.880,93
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne 334.261,80
Realisierte Verluste -192.537,57
Außerordentlicher Ertragsausgleich -9.044,91
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 132.679,32
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -93.201,61
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 160.610,45
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 67.408,84
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
20Entwicklung des Fondsvermögens
Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio
für die Zeit vom 1. November 2019 bis zum 31. Oktober 2020:
in EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 9.721.803,56
Mittelzufluss/ -abfluss (netto) -581.839,42
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 413.015,87
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -994.855,29
Ertragsausgleich/ Aufwandsausgleich 2.229,22
Ergebnis des Geschäftsjahres 67.408,84
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 9.209.602,20
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
21Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre*
Falcon Foundation Investments - Global Equity Portfolio
Anteilklasse
A1 in EUR
zum 31.10.2020
Fondsvermögen 9.209.602,20
Umlaufende Anteile 550.091,576
Anteilwert 16,74
zum 31.10.2019
Fondsvermögen 9.721.803,56
Umlaufende Anteile 585.349,988
Anteilwert 16,61
zum 31.10.2018
Fondsvermögen 9.945.680,13
Umlaufende Anteile 671.196,149
Anteilwert 14,82
*Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
22Vermögensaufstellung zum 31.10.2020
Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio
Gattungsbezeichnung Markt ISIN Stück/ Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert in % des
Anteile/ zum Zugänge Abgänge Fonds-
Whg. 31.10.2020 im Berichtszeitraum EUR vermögens
Investmentanteile* 2.084.678,45 95,41
Gruppenfremde Investmentanteile
Frankreich
Oddo BHF Avenir Europe FCP Act. au Port.CI-EUR o.N. FR0010251108 Anteile 0,42 0,00 0,00 EUR 381.066,22 160.047,81 7,33
Irland
BNY MGF-BNY Mellon Euroland Bd Registered Shares EUR C o.N. IE0032722484 Anteile 65.000,00 0,00 0,00 EUR 2,22 144.274,00 6,60
iShsII-EO Govt Bd 3-5yr U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1FZS681 Anteile 600,00 0,00 0,00 EUR 175,47 105.279,00 4,82
PFI ETF-P.L.D.EO C.Bd U.ETF Reg. EUR Income Shares o.N. IE00BP9F2J32 Anteile 1.000,00 0,00 0,00 EUR 104,18 104.175,00 4,77
Luxemburg
Berenberg European Focus Fund Namens-Anteile M o.N. LU1637618239 Anteile 1.050,00 0,00 0,00 EUR 130,20 136.710,00 6,26
BlackRock Str.Fds-Eur.Opp.Ext. Act. Nom. D2 EUR o.N. LU0418791066 Anteile 575,00 0,00 0,00 EUR 411,79 236.779,25 10,84
Carmignac Portf.-Grande Europe Namens-Anteile F EUR acc o.N. LU0992628858 Anteile 700,00 0,00 0,00 EUR 160,39 112.273,00 5,14
FAST - Europe Fund Namens-Anteile Y EUR o.N. LU0348529875 Anteile 755,00 390,00 0,00 EUR 262,98 198.549,90 9,09
Invesco Fds-Euro Corporate Bd Act. Nom. C (accum.) o.N. LU0243958047 Anteile 9.300,00 0,00 -4.700,00 EUR 20,10 186.934,65 8,56
M&G(L)IF1-M&G(L)Euro Corp.Bd Act. Nom. EUR C Acc. oN LU1670629895 Anteile 7.750,00 0,00 0,00 EUR 21,05 163.115,03 7,47
Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd Actions Nom. BI-EUR o.N. LU0539144625 Anteile 8.310,00 8.310,00 0,00 EUR 15,31 127.226,10 5,82
Nordea 1-Europ.Stars Equit.Fd Actions Nom. BI-EUR o.N. LU1706108732 Anteile 999,94 999,94 0,00 EUR 110,79 110.782,91 5,07
Oyster - European Corp. Bonds Namens-Anteile R EUR o.N. LU0335770011 Anteile 75,00 0,00 -30,00 EUR 1.748,04 131.103,00 6,00
Schweiz
RFP U.-RFP Special Europe Inhaber-Anteile C o.N. CH0293550239 Anteile 720,00 320,00 -400,00 EUR 232,54 167.428,80 7,66
Bankguthaben 116.421,37 5,33
EUR - Guthaben
EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 116.079,34 EUR 116.079,34 5,31
Niederlassung Luxemburg
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
CHF bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 365,61 CHF 342,03 0,02
Niederlassung Luxemburg
Gesamtaktiva 2.201.099,82 100,74
* Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsgebühr für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der
Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
23Gattungsbezeichnung Markt ISIN Stück/ Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert in % des
Anteile/ zum Zugänge Abgänge Fonds-
Whg. 31.10.2020 im Berichtszeitraum EUR vermögens
Verbindlichkeiten -16.201,34 -0,74
aus
Prüfungskosten -11.692,69 EUR -11.692,69 -0,54
Risikomanagementvergütung -400,00 EUR -400,00 -0,02
Taxe d'abonnement -6,51 EUR -6,51 0,00
Verwahrstellenvergütung -69,29 EUR -69,29 0,00
Verwaltungsvergütung -3.852,96 EUR -3.852,96 -0,18
Zentralverwaltungsvergütung -134,86 EUR -134,86 -0,01
Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -45,03 EUR -45,03 0,00
Gesamtpassiva -16.201,34 -0,74
Fondsvermögen 2.184.898,48 100,00**
Inventarwert je Anteil Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio A1 EUR 13,75
Umlaufende Anteile Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio A1 STK 158.880,334
**Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
24Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.10.2020
Schweizer Franken CHF 1,0690 = 1 Euro (EUR)
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
25Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte des Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio, soweit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen
- Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen:
Gattungsbezeichnung ISIN Währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum im Berichtszeitraum
Investmentanteile
Börsengehandelte Wertpapiere
Investmentanteile
iShsII-Core MSCI Europe U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1YZSC51 EUR 0,00 -3.800,00
Sonstige Märkte
Investmentanteile
Robeco High Yield Bonds Act. Nom. Class 0I EUR o.N. LU0570123827 EUR 0,00 -1.000,00
nicht notiert
Investmentanteile
Alken Fund-European Opportuni. Namens-Anteile EU1 o.N. LU0866838575 EUR 0,00 -700,00
Flossbach von Storch-Bd Oppor. Inhaber-Anteile IT o.N. LU1481584016 EUR 720,00 -720,00
Nordea 1-European Value Fd Actions Nom. BI-EUR o.N. LU0229519557 EUR 0,00 -3.000,00
UBS(LUX)Bd-Glob.Dynamic (USD) Actions Nom. Q-acc EUR Hgd oN LU1240774601 EUR 770,00 -770,00
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
26Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
Falcon Foundation Investments - Europe Balanced Portfolio
Die Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Zeit vom 1. November 2019 bis zum 31. Oktober 2020 gliedert sich wie folgt:
Anteilklasse Summe
A1 in EUR in EUR
I. Erträge
Erträge aus Investmentanteilen 1.317,15 1.317,15
Erträge aus Bestandsprovisionen 502,16 502,16
Ordentlicher Ertragsausgleich -81,64 -81,64
Summe der Erträge 1.737,67 1.737,67
II. Aufwendungen
Verwaltungsvergütung -45.790,09 -45.790,09
Verwahrstellenvergütung -823,78 -823,78
Depotgebühren -593,46 -593,46
Taxe d'abonnement -70,27 -70,27
Prüfungskosten -11.826,20 -11.826,20
Druck- und Veröffentlichungskosten -2.423,71 -2.423,71
Risikomanagementvergütung -4.800,00 -4.800,00
Sonstige Aufwendungen -8.829,74 -8.829,74
Zinsaufwendungen -489,58 -489,58
Zentralverwaltungsvergütung -1.602,61 -1.602,61
Ordentlicher Aufwandsausgleich 2.048,61 2.048,61
Summe der Aufwendungen -75.200,83 -75.200,83
III. Ordentliches Nettoergebnis -73.463,16
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne 39.645,77
Realisierte Verluste -21.352,61
Außerordentlicher Ertragsausgleich 48,60
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 18.341,76
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -55.121,40
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -27.732,00
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -82.853,40
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
27Sie können auch lesen
