FINANZ-, HUMAN- UND SOZIALVERMÖGEN: NEUE STRATEGIEN ZUM VERMÖGENSSCHUTZ
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FINANZ-, HUMAN- UND
SOZIALVERMÖGEN: NEUE STRATEGIEN
ZUM VERMÖGENSSCHUTZ
DR. KEVIN SCHAEFERS
Vermögen ist mehr als Finanzvermögen. Finanz- Weise beeinflussen Bewegungen im Human-
dienstleister tendieren dazu, das Vermögen einer und Sozialvermögen auch die monetären Ver-
Familie auf deren Finanzvermögen zu reduzieren. mögensströme.
Doch diese herkömmliche Sichtweise greift in
der Beratung großer Familienvermögen zu kurz. Mit der beschriebenen Erweiterung des Vermö-
Denn Vermögensinhaber sind nicht nur „Eigentü- gensbegriffs korrespondiert eine Erweiterung des
mer“ von Finanz-, sondern auch von Human- und Risikobegriffs. Denn Risiko ist die Kehrseite von
Sozialvermögen. Vermögen ist mehr als Geld, Vermögen. Für ein umfassendes Risikomanage-
Wertpapiere, Immobilien und Unternehmens- ment ist es daher nicht mehr hinreichend, nur das
beteiligungen. Zum Vermögen im umfassenden Finanzvermögen durch eine kluge Anlagestrategie
Sinn zählen auch individuelle Humanressourcen, zu schützen. Auch die Wahrung des Sozial- und
wie etwa Gesundheit, Ausbildung oder Erfah- Humanvermögens muss Aufgabe einer konse-
rung. Darüber hinaus sind auch soziale Faktoren, quent zu Ende gedachten Vermögensschutz-Stra-
wie beispielsweise die öffentliche Reputation der tegie sein. Die nachfolgende Abbildung (Abb. 1)
Familienmitglieder, das gesellschaftliche Netz- vermittelt einen ersten Eindruck von der Komple-
werk, in dem sie agieren, oder die tradierten xität zentraler risiko- und vermögensrelevanter
Familienwerte, an denen sie ihr Handeln orien- Beziehungen untereinander.
tieren, Teil eines erweiterten Vermögensbegriffs.
Vor diesem Hintergrund sind Human- und Sozial-
vermögen als Voraussetzungen zu verstehen, die Integratives Family Office-Konzept. Eine ganz-
den erfolgreichen Aufbau und intergenerationel- heitliche Beratung und Steuerung des Finanz-
len Erhalt des Finanzvermögens einer Familie er- vermögens muss auch die monetär relevanten
möglichen oder zumindest erleichtern. Aspekte des Human- und Sozialvermögens be-
rücksichtigen. Das ist die neue und zentrale Er-
Die einzelnen Vermögensbereiche sind dabei kenntnis. Zwar hat es in der Vergangenheit in der
nicht wie weit auseinander liegende, verbin- Finanzindustrie immer wieder punktuelle Ansät-
dungslose Inseln zu denken; sondern eher wie ze gegeben, um auch mittelbar monetär wirksa-
Bezirke einer Großstadt, unter denen eine rege me Faktoren in die Beratung von Familienvermö-
Interaktion und Vernetzung herrscht. Zwischen gen einzubeziehen. Dazu zählen etwa Angebote
den Vermögenssphären bestehen vielfältige, zur Vermögensnachfolge oder zur Formulierung
zumeist übersehene oder unterschätzte Inter- von Family Governance-Richtlinien. Doch im
dependenzen. Risiken und Gefahren in einem Ganzen genommen fehlte diesen Teildienst-
Vermögensfeld haben folglich Auswirkungen leistungen der übergeordnete innere Zusam-
auf die anderen Vermögensbereiche. Auf diese menhalt. Unter wissenschaftlicher Leitung von
Finanz-, Human- und Sozialvermögen: Neue Strategien zum Vermögensschutz 19Abbildung 1: Ursache-Wirkungs-Beziehungen im Finanz-, Human- und Sozialvermögen Abbildung 2: FERI-Vermögensschutzstrategien im Überblick EINFÜHRUNG
Prof. Dr. Peter Schaubach vom Competence Cen- der Auswahl von Dienstleistern im Finanzvermö-
ter for Family Office (CFFO) an der EBS Business gen wird dabei auch auf die angrenzenden Ver-
School in Oestrich-Winkel hat FERI im Rahmen mögensbereiche angewandt. Hier wie dort prüft
eines zweijährigen Forschungsprojekts das bis- und selektiert FERI Dienstleister, die höchsten
lang unübersichtliche Feld des Finanz-, Human- Qualitäts-, Service- und Innovationsansprüchen
und Sozialvermögens systematisch aufgearbei- genügen. Vielfach wurden gemeinsam mit den
tet und begrifflich kartographiert. Das Ergebnis Kooperationspartnern exklusive Dienstleistun-
ist ein breiteres und tieferes Verständnis für die gen, die vormals nur Unternehmen, aber nicht
Anforderungen an den realen Erhalt großer Fami- Privatpersonen zu Verfügung standen, entwi-
lienvermögen. Das dafür entwickelte integrative ckelt. Dies betrifft beispielsweise Services im
Family Office-Konzept basiert auf einem neu de- Bereich Sicherheits-, Gesundheits- und Reputa-
finierten Vermögensbegriff und berücksichtigt tionsmanagement.
bewusst auch weiche Faktoren im Human- und
Sozialvermögen, sofern sie finanziell wirksam Vor diesem Hintergrund wird deutlich, dass ein
sind. Für eine praktikable Gesamtsteuerung des moderner Kundenberater, d.h. ein Family Risk
Familienvermögens wurden die mannigfachen Officer, ein Generalist ist, der neben der tradi-
Vermögens- und Risikoaspekte zu sechs überge- tionellen Finanzexpertise auch über Kompeten-
ordneten Themenfeldern zum Vermögensschutz zen im Human- und Sozialvermögen verfügt. Für
zusammengefasst: Im Bereich des Humanver- solch ein umfassendes und komplexes Anforde-
mögens sind dies der Schutz der Unversehrtheit rungsprofil gibt es (noch) keinen professionellen
der Person sowie der Handlungsfähigkeit; im Ausbildungsgang. Deshalb legt FERI großen Wert
Bereich des Finanzvermögens liegt der Fokus auf auf die interne Schulung und fortlaufende Wei-
dem Schutz vor Vermögensverwässerung und terbildung ihrer Family Office-Berater gemäß ei-
dem Zugriff Dritter; und im Bereich des Sozialver- nem eigens dafür entwickelten Curriculum.
mögens erfolgt die Konzentration auf den Schutz
vor Reputations- sowie Netzwerkrisiken (siehe
Abb. 2). Schutz des Finanzvermögens. In den letzten
Jahren hat sich das Spektrum der Risikofelder im
Finanzvermögen deutlich verbreitert. Systemisch
Family Risk Office. Der skizzierte holistische An- geprägte Risiken, wie beispielsweise staatliche
satz kann nur realisiert werden, indem er zentral Überschuldung, monetäre Vermögensverwässe-
koordiniert wird. Dies ist die Rolle des Family rung oder eine mögliche Währungserosion, sind
Office als Family Risk Manager. In dieser Funkti- in den Mittelpunkt gerückt. Die Zypern-Krise und
on identifiziert und evaluiert FERI die relevanten die dort über Nacht eingeführten Kapitalver-
Vermögensrisiken der Familie, entwickelt für sie kehrsbeschränkungen und sonstigen staatlichen
eine tragfähige Vermögensschutz-Strategie und Repressionsinstrumente haben die Dimensio-
steuert deren Umsetzung. Für diesen Prozess nalität dessen vor Augen geführt, was zukünftig
wurde zusammen mit der EBS Business School auch in Kerneuropa wirklich werden könnte. Die
eine systematische Beratungslogik entwickelt Märkte sind gleichsam politisch aufgeladen. Und
(vgl. Abb. 3). In enger Abstimmung mit den Fa- die Krim-Krise veranschaulicht, dass auch geopo-
milienmitgliedern wird eine nachvollziehbare litische Spannungen für den Vermögensschutz zu
Strategie zum Vermögensschutz auf den Weg ge- beachten sind.
bracht. Während FERI die Lösungsvorschläge für
das Finanzvermögen selbst konzipiert und im- Family Office-Dienstleister müssen daher heute
plementiert – denn dies ist von jeher ihre Kern- mehr denn je in der Lage sein, eine Vielzahl äu-
kompetenz –, wird auf dritte Experten in den ßerst anspruchsvoller Asset Protection-Maßnah-
Bereichen des Human- und Sozialvermögens zu- men umsetzen zu können. Sie reichen von der
rückgegriffen. Die bewährte FERI-Methodik bei zukunftsfähigen Ausgestaltung der langfristigen
Finanz-, Human- und Sozialvermögen: Neue Strategien zum Vermögensschutz 21Abbildung 3: Beratungsprozess Abbildung 4: Schutz vor Vermögensverwässerung Vermögensstruktur und ihrer Konkretisierung in dem unberechtigten Zugriff Dritter abschotten Anlagerichtlinien über die professionelle Auswahl sollen. Exemplarisch sei die geographische Di- von sachwertorientierten Vermögensverwaltern versifikation von Depotbankstandorten als Mit- sowie die Absicherung gegen Kurs- und Wäh- tel zur Aufrechterhaltung wirtschaftlicher Hand- rungsverluste bis hin zum Risiko-Controlling und lungsfreiheit genannt. -Reporting (siehe Abb. 4). Zu diesen quasi-institu- tionellen Dienstleistungen für Familienvermögen tritt auch eine Reihe von infrastrukturellen und Schutz des Humanvermögens. Im Bereich des rechtlichen Maßnahmen, die das Vermögen vor Humanvermögens geht es beispielsweise um EINFÜHRUNG
Services zur familiären Sicherheit. Darunter fal- Neben Strategien zum Schutz der Unversehrtheit len Präventivmaßnahmen zum Schutz vor Erpres- der Person spielen auch Regelungen zur Wah- sung, die Erschwerung der Recherchierbarkeit rung der Handlungsfähigkeit eine zentrale Rolle von vermögensbezogenen Personendaten durch im Bereich des Humanvermögens. So ist es bei- Dritte oder die Formulierung von Verhaltensre- spielsweise ratsam, klar zu regeln, wer welche geln im Umgang mit Social Media-Plattformen im Vollmachten, Befugnisse und Aufgaben innerhalb Internet. Auf diesem unvertrauten Terrain macht der Familie hat, und zu welcher übergeordneten es für Family Offices wie FERI Sinn, mit hoch- Familienstrategie sich die einzelnen Mitglieder spezialisierten Anbietern zu kooperieren. Eine bekennen. Aber auch die simple Einrichtung eines eintägige Experten-Schulung sensibilisiert die Familien-Archivs, wo zentrale Dokumente hinter- Familie für Sicherheitsrisiken in der Offline- und legt werden, garantiert die Handlungsfähigkeit Online-Welt. Zum Schutz der Unversehrtheit der der Familie – gerade in Notfällen. Weiterhin ist Person im weiteren Sinne gehört auch ein Ange- die frühzeitige Planung der Nachfolge unerläss- bot im Bereich Gesundheitscoaching für Vermö- lich für einen generationenübergreifenden Erhalt gensinhaber („Personal Health Management“). des Familienvermögens. All diese Punkte sollten Dieses zielt auf die Förderung von gesundem im Rahmen einer Family Governance unten den Verhalten. Im Rahmen eines „360-Grad-Gesund- Familienmitgliedern diskutiert und in einer Art heitschecks“ geben Experten den Familienmit- Familienverfassung schriftlich festgehalten wer- gliedern Ratschläge zur richtigen Ernährung, sie den. Zur Erzielung einer zustimmungsfähigen Fa- vermitteln einfach anwendbare Entspannungs- milienstrategie kann es hilfreich sein, einen exter- techniken, arbeiten ein individuelles Bewegungs- nen Mediator einzuschalten, um Konflikte unter programm aus und bieten Unterstützung bei der den einzelnen Familienmitgliedern einer konsen- Suche nach anerkannten Fachärzten. In diesem suellen Lösung zuzuführen (siehe Abb. 5). Zusammenhang lässt sich die bekannte Schopen- hauer-Sentenz „Gesundheit ist gewiss nicht alles, aber ohne Gesundheit ist alles nichts“ auch ver- Schutz des Sozialvermögens. Während Teilas- mögensbezogen interpretieren. pekte zum Schutz des Humanvermögens bereits Abbildung 5: Schutz der Unversehrtheit und Handlungsfähigkeit Finanz-, Human- und Sozialvermögen: Neue Strategien zum Vermögensschutz 23
Abbildung 6: Strategien zum Reputationsschutz standardmäßig von Family Offices angeboten Reputation Management“). Auch auf dem Feld werden – etwa Nachfolgeplanung und Family der Reputationsmessung steht Familien heute Governance –, kommt der Schutz des Sozial- ein präventives Frühwarnsystem zur Verfügung, vermögens überhaupt erst durch einen er- um rufschädigende Gefahren im Ansatz erken- weiterten Vermögensbegriff ins Blickfeld des nen und rechtzeitig darauf reagieren zu können Risikomanagements von Finanzdienstleistern. (siehe. Abb. 6). Exemplarische Fragen von Vermögensinhabern sind etwa: „Wie kann ich mich vor einer Ruf- schädigung präventiv schützen? Und wie reagie- Fazit. Eine konsequent gedachte ganzheitliche re ich im Krisenfall?“; „In welchen Netzwerken Beratung großer Familienvermögen muss auch sollte ich vertreten sein? Und ergeben sich Re- deren monetär wirksame Aspekte im Human- putationsrisiken aus den bestehenden Netz- und Sozialvermögen berücksichtigen. Basis hier- werken?“. Mit Dienstleistungen zum Schutz des für ist ein erweitertes Verständnis von Vermö- Sozialvermögens betreten Family Offices Neu- gen und Risiko. Human- und Sozialvermögen zu land und sollten daher auf externe Spezialisten schützen, heißt, Finanzvermögen zu schützen. zurückgreifen. Gerade im Bereich des Reputati- In einem solchen Ansatz übernimmt das Family onsmanagements existieren für Vermögensin- Office die Funktion des zentralen Family Risk Ma- haber ausgereifte Konzepte am Markt zum aktiv nagers. Dieses integrative Family Office-Modell gesteuerten Aufbau einer positiven Reputation. nimmt die Perspektive der Familie selbst ein, Sie fungiert als Immunisierung gegen eine zu- deren Lebenswirklichkeit über die engen Gren- künftige Rufschädigung durch Dritte und bietet zen des Finanzvermögens hinausreicht. den wirksamsten Reputationsschutz („Personal EINFÜHRUNG
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