Fokus Vorsorge April 2021 - PKG Pensionskasse
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FokusVorsorge April
2021
Technische Grundlagen BVG 2020 Lebenserwartung steigt Entwicklung der Lebenserwartung in anderen Ländern Keine Einbahnstrasse
Die Vorsorgewelt in 2000 Zeichen L eistungsprimat News I nfos und Aktuelles Das Eichhörnchen i st froh …
Gut leben und sterben
Wir leben länger und haben ein geringeres Risiko, invalid zu werden.
Das zeigen die neuen technischen Grundlagen BVG 2020.
Die Lebenserwartung steigt hierzulande allerdings nicht mehr so steil an
wie auch schon. Es gibt auch Länder, in denen sie stagniert oder sinkt.
Erfreulicherweise leben wir in der Schweiz nicht nur länger, wir werden
auch später pflegebedürftig, das heisst, wir kommen länger ohne Hilfe bei
Alltagsaktivitäten aus. Dies geht aus dem Obsan Bulletin 03/2021 hervor.
Judith Yenigün-Fischer
Redaktorin «Fokus Vorsorge»
Eine Lausanner Kohortenstudie hat ergeben, dass die Babyboomer
bei Renteneintritt körperlich leistungsfähiger sind als die vergleichbare
Altersgeneration zehn Jahre früher. Sie können schneller gehen und
rascher fünf Stühle stapeln. Interessanterweise schnitten sie aber bei
kognitiven Fähigkeiten (z. B. während einer Minute Obst- und Gemüse
sorten benennen, eine Uhr zeichnen) schlechter ab.
Wir können selbst viel machen für ein gesundes langes Leben. Zum
Beispiel einen gesunden Lebensstil führen, kreativ sein und unser
Gedächtnis trainieren. Auch Investitionen in (Weiter)Bildung und die
Altersvorsorge zahlen sich aus, weil Wohlstand einen grossen Einfluss
auf die Lebenserwartung hat.
Was aber sollen wir anfangen mit so einem langen gesunden Leben? Am
besten so gut leben, dass man auch gut sterben kann. Laut der P alliativ-
pflegerin Bronnie Ware gibt es fünf Dinge, die man tun sollte, um ohne
viel Reue sterben zu können: sein eigenes Leben leben, nicht zu viel arbei-
ten, seine Gefühle ausdrücken, mit seinen Freunden in Kontakt bleiben,
sich erlauben, glücklicher zu sein.
Herausgeber VPS Verlag Personalvorsorge und Sozialversicherung AG, Taubenhausstrasse 38, Postfach 4242, CH-6002 Luzern
T +41 (0)41 317 07 07, abo@vps.epas.ch, vps.epas.ch, Redaktion redaktion@vps.epas.ch
Urheberrechtlich geschütztes Produkt, darf weder bearbeitet noch anderweitig verwertet werden.
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Fokus Vorsorge I April 2021
Technische Grundlagen BVG 2020
Lebenserwartung steigt
Die in der schweizerischen beruflichen Vorsorge versicherten Personen
werden gemäss den neuen technischen Grundlagen BVG 2020 immer
älter. Die Zunahme der Lebenserwartung ist weniger ausgeprägt als in
der Vergangenheit. Gegenüber den letzten technischen Grundlagen BVG
2015 ist das Invaliditätsrisiko erneut zurückgegangen.
Damit die Pensionskassen ihre Verpflichtungen der erwarteten zwischen den technischen Grundlagen BVG 2015 und BVG
Lebensdauer angemessen bilanzieren können, braucht es pe- 2020 für Männer um 0.6 Jahre und für Frauen um 0.3 Jahre er-
riodisch aktualisierte technische Grundlagen. Kapitalgewichtet höht, die Zunahme ist aber weniger ausgeprägt als in der Ver-
fast zwei Drittel aller Pensionskassen verwendeten für den gangenheit. Bei den Witwen hingegen wurde bis Alter 70 eine
Jahresabschluss 2019 die technischen Grundlagen BVG 2015.1 Abnahme und ab Alter 71 eine leichte Zunahme der Lebens-
erwartung beobachtet.
Weil sich die biometrischen Wahrscheinlichkeiten (insbeson-
dere die Wahrscheinlichkeit, zu sterben, invalid zu werden Die Generationentafeln gehen einen Schritt weiter und be-
oder beim Tod einen anspruchsberechtigten Partner zu hinter- rücksichtigen neben den beobachteten aktuellsten Sterbe- Gerold Betschart, P hD,
Pensionskassen-Experte SKPE, Libera AG
lassen) mit der Zeit verändern, müssen technische Grundlagen wahrscheinlichkeiten die erwartete weitere Zunahme der Le-
periodisch neu erstellt werden. benserwartung. Die Generationentafeln in BVG 2020 stützen
sich dabei auf das aktuellste Modell des Bundesamts für Sta-
Aktuellste Grundlagen tistik (BFS) aus dem Jahre 2018, das eine Fortführung des in
Für die wiederum von der Aon Schweiz AG und der Libera AG den früheren Grundlagen BVG 2010 und BVG 2015 verwende-
herausgegebenen neuen technischen Grundlagen BVG 2020 ten Menthonnex-Modells auf aktualisierter Basis darstellt und
wurden über die fünf Jahre von 2015 bis 2019 (mittleres Beob- somit die Kontinuität sicherstellt. In Tabelle 2 wird die Lebens-
achtungsjahr 2017) die Daten von 15 grossen Schweizer Pen- erwartung mit Generationentafeln für das Kalenderjahr 2021
sionskassen ausgewertet. Die Anzahl der beobachteten Risiken dargestellt.
konnte gegenüber BVG 2015 vergrössert werden auf 1.5 Mio.
Jacopo Mandozzi, D r. sc. ETH,
aktive Versicherte (+0.08 Mio.) und auf 0.92 Mio. Rentner Der Rückgang der Lebenserwartung ist durch die Aktualisie- Pensionskassen-Experte SKPE, Libera AG
(+0.04 Mio.). In BVG 2020 sind die statistischen Daten des rung des Sterblichkeitsmodells zu erklären. Gegenüber dem in
Jahrs 2020 noch nicht berücksichtigt, sodass sich allfällige Aus- BVG 2015 verwendeten Sterblichkeitsmodell geht das aktuali-
wirkungen von Covid-19 erst in den zukünftigen technischen sierte Modell des BFS vor allem im Altersbereich über 80 Jahre
Grundlagen BVG 2025 niederschlagen werden. von einer geringeren und im Altersbereich darunter von einer
stärkeren zukünftigen Sterblichkeitsabnahme aus.
Lebenserwartung
Aus der Tabelle 1 geht hervor, dass die beobachtete Lebens- Rückgang des Invaliditätsrisikos
erwartung für Männer und Frauen innert fünf Jahren zuge- Die Wahrscheinlichkeiten, invalid zu werden, sind im Vergleich
nommen hat. Die Lebenserwartung im Alter 65 hat sich zwar zu BVG 2015 erneut gesunken: im Durchschnitt um rund 24 %
bei den Männern und rund 15 % bei den Frauen. Der Rückgang
des Invaliditätsrisikos führt zu einer tieferen erwarteten Scha-
1
Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge OAK BV: Bericht finan-
zielle Lage der Vorsorgeeinrichtungen 2019, 12. Mai 2020. denbelastung aus den Invaliditätsfällen.
Fokus Vorsorge I April 2021
Tabelle 1: Lebenserwartung BVG 2020 im Vergleich Umwandlungssätze
mit BVG 2015 (Periodentafeln) Bei steigender Lebenserwartung sinken die versicherungstechnisch berechneten Um-
wandlungssätze. Allerdings sind die in BVG 2020 beobachteten Wahrscheinlichkeiten,
Alter BVG 2015 BVG 2020 Veränderung
(P2012) (P2017) beim Tod einen anspruchsberechtigten Partner zu hinterlassen, insbesondere bei den
Männern deutlich tiefer als in BVG 2015 ausgefallen. Gleichzeitig wurde bei den Todes-
Männer Frauen Männer Frauen Männer Frauen fällen der Rentner und Rentnerinnen eine Zunahme der Alter der anspruchsberechtigten
65 19.8 21.9 20.4 22.2 0.6 0.3 Hinterbliebenen festgestellt. Diese Effekte bewirken eine Erhöhung der Umwandlungs-
75 12.0 13.6 12.5 13.8 0.5 0.2 sätze und kompensieren den Einfluss der steigenden Lebenserwartung auf die Umwand-
lungssätze.
Tabelle 2: Lebenserwartung BVG 2020 im Vergleich Tabelle 3 zeigt geschlechtsunabhängige Umwandlungssätze im Alter 65 für den tech
mit BVG 2015 (Generationentafeln) nischen Zinssatz 1.5 % unter Berücksichtigung einer anwartschaftlichen Ehegattenrente
von 60 % und Kinder- bzw. Waisenrenten von 20 % der Altersrente.
Alter BVG 2015 BVG 2020 Veränderung
(KJ 2021) (KJ 2021)
Die Umwandlungssätze mit BVG 2020 als Periodentafeln bleiben als Folge der vor
Männer Frauen Männer Frauen Männer Frauen stehend beschriebenen Effekte im Vergleich zu BVG 2015 als Periodentafeln mehr oder
65 22.8 24.9 22.6 24.4 –0.2 –0.5 weniger unverändert, während die Umwandlungssätze mit BVG 2020 als Generationen-
75 14.0 15.5 13.6 15.0 –0.4 –0.5 tafeln durch das aktualisierte Sterblichkeitsmodell sogar etwas höher ausfallen.
Vorsorgekapital Rentner
Tabelle 3: Umwandlungssätze im Alter 65 mit Die bei den Männern gesunkenen Wahrscheinlichkeiten, beim Tod einen anspruchsbe-
Perioden- und Generationentafeln rechtigten Partner zu hinterlassen, beeinflussen zusammen mit den gestiegenen Altern
der Hinterbliebenen und der geringer als erwartet ausgefallenen Zunahme der Lebens-
Anteil BVG 2015 BVG 2020 BVG 2015 BVG 2020 erwartung bei den Frauen und Witwen auch das Vorsorgekapital Rentner.
Männer / Frauen (P2012) (P2017) (KJ 2021) (KJ 2021)
70 % / 30 % 5.07 % 5.06 % 4.59 % 4.71 % Bei Verwendung von Periodentafeln gehen wir davon aus, dass das Vorsorgekapital
30 % / 70 % 5.20 % 5.17 % 4.71 % 4.80 % Rentner bei Berechnung mit BVG 2020 gegenüber BVG 2015 leicht sinken wird und die
vorhandene Langlebigkeitsrückstellung für die Umstellung auf BVG 2020 nicht benötigt
wird. Die Verwendung von Generationentafeln BVG 2020 wird aufgrund der erwähnten
Beispiel zu Umstellung auf BVG 2020 Faktoren und dem gegenüber BVG 2015 aktualisierten Sterblichkeitsmodell je nach
Struktur des Rentnerbestands zu einer Abnahme des Vorsorgekapitals führen. Die da-
Beträge in Mio. CHF BVG 2015 BVG 2020 Veränderung
GT / 1.5 % GT / 1.5 % durch frei gewordenen Mittel können beispielsweise für eine Reduktion des technischen
Zinssatzes verwendet werden.
Vorsorgevermögen (Vv) 2300 2300 0
Vk Aktive 1000 1000 0
Zur Illustration betrachten wir eine Pensionskasse mit eher jüngerem Rentnerbestand,
Vk Rentner 1201 1157 –44
Rst Versicherungsrisiken 10 10 0 die mit einem technischen Zinssatz von 1.5 % und Generationentafeln (GT) bilanziert. Mit
Total Vorsorgekapital (Vk) 2211 2167 –44 den neuen Grundlagen nimmt im Beispiel das Vorsorgekapital Rentner um 44 Mio. Fran-
Wertschwankungsreserve 89 133 44 ken ab und die Wertschwankungsreserve im selben Umfang zu, sodass ein um 2.1 Pro-
Deckungsgrad (Vv/Vk) 104.0 % 106.1 % 2.1 % zentpunkte höherer Deckungsgrad resultiert.
Alle fünf Jahre aktualisierte Tafeln
Technische Grundlagen sind für die berufliche Vorsorge von grundlegender Bedeutung
und werden deshalb in der Schweiz alle fünf Jahre aktualisiert. Damit stehen den Pen-
sionskassen stets statistische Erhebungen und Auswertungen zur Verfügung, die die
jüngste Entwicklung der Lebenserwartung und der Invalidisierungsraten abbilden. Die
technischen Grundlagen BVG 2020 stellen aufgrund ihrer Aktualität ein «Best Estimate»
dar. Sie eignen sich daher auch sehr gut für die internationale Rechnungslegung nach
IFRS oder US-GAAP.
Fokus Vorsorge I April 2021
Entwicklung der Lebenserwartung in anderen Ländern
Keine Einbahnstrasse
Die Entwicklung der Lebenserwartung hängt von verschiedenen
Faktoren ab. Einer der wichtigsten ist der Wohlstand. Neuere Daten
aus den USA, Grossbritannien und anderen Ländern zeigen
eine Stagnation oder sogar eine Abnahme der Lebenserwartung.
In Deutschland oder auch in der Schweiz lag die Lebenserwar- Gleichzeitig gilt generell, dass Frauen in jedem Land deutlich
tung für Frauen und Männer um 1870 noch unter 40 Jahren. länger leben als Männer. Mögliche Gründe dafür sind, dass
Seither hat sich die Lebenserwartung mehr als verdoppelt. Frauen generell weniger rauchen, weniger Alkohol trinken,
Die statistische Lebenserwartung liegt bei Geburt im Jahr 2018 weniger R isiken eingehen und sich gesünder e rnähren als
in Deutschland für Männer bei 78.6 und für Frauen bei 83.3 Jah- Männer.
ren.1 Einen wesentlichen Einfluss zu Beginn dieser Zeitperiode
hatte der Rückgang der Säuglingssterblichkeit. In den letzten Entwicklungstendenzen in der jüngeren
fünf Jahrzehnten führten vor allem Verbesserungen bei Herz- Vergangenheit
Kreislauf-Erkrankungen bei Menschen ab 50 Jahren zu einer Wenn wir die Beobachtung weiter auf einige wenige High- Christian Heiniger
W illisTowersWatson, PK-Experte SKPE
höheren Lebenserwartung. Income-Länder des W estens einengen, sehen wir in den letz-
Switzerland
ten Jahren eine Abschwächung des Trends zu immer höheren
Diese Zunahme in den letzten Jahrzehnten ist weltweit zu be- Lebenserwartungen (siehe Grafik). Nach dem Jahr 20143 fand
obachten. Dabei zeigen sich jedoch je nach Weltregion grosse sogar eine Trendumkehr statt, die teilweise bis heute nicht
Unterschiede sowohl bei der Zunahme als auch bei der abso mehr aufgeholt werden konnte. Grossbritannien, Deutschland
luten Höhe der Lebenserwartung.2 Insbesondere M enschen und insbesondere die USA hatten seither s tagnierende oder
der Sub-Sahara-Zone machen riesige Fortschritte, ausgehend sogar eine über mehrere Jahre rückläufige Lebenserwartung
von einem tiefen Niveau. Auf der a nderen Seite der Skala zu verzeichnen.
finden sich die High-Income-Länder des Westens und Nord-
amerikas, deren Lebenserwartung auf einem sehr hohen Diese Entwicklung in den USA betraf sowohl Männer und
Niveau tendenziell stagniert. Frauen als auch die unterschiedlichen Ethnien «Hispanic», Stephan Wildner
«White not Hispanic», «Black not Hispanic». Die Lebenser W illisTowersWatson,
Head Schweiz
Wir stellen auch in Europa sehr unterschiedliche Lebens- wartung bei der Geburt für die Gesamtbevölkerung lag im Jahr
erwartungen je nach Land fest. Interessanterweise scheint 2018 in den Vereinigten Staaten bei 78.5 Jahren (Männer 76.1,
die Lebenserwartung in den (ärmeren) Südländern und Frauen 81.1), also auf demselben Wert wie im Jahr 2010.
den (wohlhabenden) Nordics besonders hoch, während
zentraleuropäische Länder eher im Mittelfeld rangieren. Die Wohlstand als wichtigster Faktor
osteuropäischen Länder zeigen noch Entwicklungspotenzial. Die Entwicklung der Lebenserwartung ist keine Einbahn
strasse, und die stetige Abnahme der Mortalität ist kein Natur-
1
OECD: Health at a Glance – Europe 2020, State of health in the EU cycle. 3
Es wird angenommen, dass die Grippewellen der vergangenen Jahre
2
Lancet 2018; 392: 1684–735: Global, regional, and national age-sex- eine Ursache für erhöhte Sterberaten sind. Laut Robert Koch-Institut
specific mortality and life e xpectancy, 1950–2017 – a systematic analy- (RKI) gab es die meisten Todesfälle mit geschätzten 21 300 in der Grip-
sis for the Global Burden of Disease Study 2017. pesaison 2014/15 – der höchste Wert seit 1996.
65
EU
Sl
Mal
Slowa
Deu
Frankre
Österre
Span
Ital
Belg
Portu
Slowen
Tschech
Kroat
Po
Rumän
Zype
79.1 Luxembu
Fr
Lux
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Nie
Ö
EstlD
Ung
GriechenlS
Ts
Grie
Schwe
Irl
Niederla
Finnl
83.8 Deutschl
Lita
80
Spanien
Italien
81.9Frankreich
81.9 Zypern*
81.8Schweden
Malta*
Luxemburg*
Irland
Griechenland
Niederlande
Österreich
Finnland
Belgien
78.2 Portugal
77.7 Slowenien
77.4Dänemark
Deutschland
EU27
75.3Tschechien
Estland
Kroatien
Polen
Slowakei
Ungarn
81.3 Litauen
78.9 Rumänien
78.9 Lettland
76.7 Bulgarien
75.9 Schweiz
Norwegen
Fokus Vorsorge I April 2021
70
80
79
83.5
83.4
82.9
82.6
82.6
82.5
82.4
82.3
81.8
81.7
81.5
81.5
81.0
81.0
81.0
78.5
76.2
76.0
75.1
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82.8
82.6
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79
Spanien
Italien
Frankreich
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Schweden
Malta*
Luxemburg*
Irland
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Dänemark
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Polen
Slowakei
Ungarn
Litauen
Rumänien
Lettland
Bulgarien
Schweiz
Norwegen
Island*
Grossbritannien
Albanien
Türkei
Nordmazedonien
Montenegro*
Serbien
80 78
79 77
Lebenserwartung in Westeuropa und in den USA (Männer)
78
Alter
79 77
78 76
Alter
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80 78 76
Alter
77 75
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Alter
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Alter
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76 74
75 73
77 74
2007 2003 2000
2008 2004 2001
2009 2005 2002
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75 73
Alter
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2004 2000
2005 2001
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74 Österreich Deutschland Frankre
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Österreich Deutschland Frankreich Grossbritannien USA
73 90 80
Österreich Deutschland Frankreich Grossbritannien USA
2000
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90 80
90 80 70
Österreich Deutschland Frankreich Grossbritannien USA
80 70
Life expectancy (years)
90 80 70 60
Life expectancy (years)
70 60
Life expectancy (years)
80
70 60
Life expectancy (years)
gesetz. Dies hängt vielmehr von einer Reihe von Faktoren ab. Kosten nicht die benötigte Behandlung. Bei denjenigen,50 die
Wesentlich sind hierbei, neben weiteren Faktoren, der60 Bil- über der Armutsschwelle liegen50und ein Einkommen bis «Es bleibt
Life expectancy (years)
70
dungsstand und das Einkommen,60 also letztlich der erreichte zum Doppelten
50 der Armutsschwelle haben, reicht es auch für
40
abzuwarten,
Wohlstand. Dieser Effekt ist erheblich. So zeigte sich in einer über 15 % nicht für die benötigten Behandlungskosten aus.
Life expectancy (years)
50
wie sich die
Studie
60 von 2016 des «Journal of the American Medical Asso 40 Liegenden erhielten nicht
12 % der unter der Armutsschwelle
zum Teil länger
ciation» für die USA, dass das50wohlhabendste Prozent der die benötigten
40 verschreibungspflichtigen Medikamente.30
amerikanischen Frauen 10 Jahre länger lebte als das ärmste andauernden GBD super-region
50 40 30 Global
Prozent. Bei Männern lag der Unterschied bei 15 Jahren.4 Schlussfolgerungen für die Schweiz Schulschliessungen
GBD super-region
Central Europe, easter
40 nicht sofort für die Allgemein-
Medizinischer Fortschritt steht Auch für30
die Schweiz werden Faktoren wie die Entwicklung
20 Global langfristig High aus income
heit40
zur Verfügung, sondern ist zunächst den Wohlhabenderen 1950
von Wohlstand und Einkommen20Einfluss auf die Entwicklung Central Europe,1960 1970
eastern Europe and central Asia 1980
High income wirken werden.» Year
30 Latin America and Car
zugänglich. Dies führt dazu, dass sich Lebenserwartungen der Lebenserwartung haben. Neueste 1950Untersuchungen
1960 der 1970 1980 North Africa 1990and Midd
30 20 Latin America and Caribbean
künftig in allen Industrieländern einkommensabhängig unter- Lebenserwartung in der Schweiz zeigen zwar weiterhin (vor Year South Asia
30 1950 1960 1970 North1980
Africa and Middle1990
East 2000 20
scheiden werden. Hier stellt sich die Frage, wie sich europäi-
20 Covid-19) eine leicht steigende Tendenz.6 Die Coronavirus-Pan-
SouthYear
Asia Southeast Asia, east A
sche Austeritätspolitik und ausufernde Staatsverschuldungen1950 1960zunächst kurzfristige
demie wird 1970 Effekte auf 1980 1990
die Sterblichkeit 2000 2010
20 Southeast Asia, east Asia and Oceania Sub-Saharan Africa
Year
in der
20 Coronakrise auf den zukünftigen
1950 Wohlstand 1960auswirken 1970
haben, die aber1980
aufgrund der getroffenen
1990 Gegenmassnahmen
2000 Sub-Saharan 2010Africa
werden.1950 1960 1970 1980 vergleichsweise
1990 gering ausfallen2010
Year
2000 sollten. Auch der Beginn der
Year
Impfkampagne in den Risikogruppen dürfte hierzu beitragen.
Ursachen der sinkenden Lebenserwartung
in den USA Mittel- bis langfristige Ausschläge könnten zwei andere Fak
Die Ursachen der rückläufigen Lebenserwartung sind unklar. toren bewirken: Einerseits hat der längere Lockdown in den
Die Rangfolge der häufigsten Todesursachen blieb über die High-Income-Ländern dazu geführt, dass viele reguläre Arzt-
letzten 10 Jahre konstant, mit Herz-Kreislauf-Erkrankungen zu- besuche und Vorsorgeuntersuchungen nicht durchgeführt
sammen mit Krebs an erster Stelle, gefolgt von nicht beabsich- wurden, was gegebenenfalls später zu schweren Erkrankungen
tigten Verletzungen (Verkehrsunfälle, Überdosis, Sturz etc.).5 und früherer Sterblichkeit führt. Andererseits ist der Zusam-
menhang zwischen Dauer und Umfang der Schulbildung und
Unmittelbar mit dem Einkommen korreliert in den USA das Einkommen und Lebenserwartung hinreichend bekannt.
Vorhandensein einer Krankenversicherung. 16 % derjenigen, Es bleibt abzuwarten, wie sich die zum Teil länger andauern-
die unter der Armutsschwelle leben, erhielten wegen der den Schulschliessungen langfristig auswirken werden.
4
Zitiert bei Steverman, B. in Bloomberg, 20. April 2018,
5
National Center for Health Statistics: Health, United States, 2018,
H yattsville, MD. 2019. 6
Technische Grundlagen BVG 2020.
Fokus Vorsorge I April 2021 Die Vorsorgewelt in 2000 Zeichen Leistungsprimat «At the end of the day, it’s all about performance.» Man könnte Stellenwechsel komplizierter gestalten (Stichwort Freizügigkeit). meinen, dass dieses geflügelte Wort eine Prämisse der 2. Säule ist. Diese Umstände wie auch die technisch komplexere Umsetzung Denn als Leistung wird im kapitalgedeckten System nicht nur die lassen die Zahl der Pensionskassen im Leistungsprimat schwinden. Rente, sondern auch der Ertrag aus den Kapitalanlagen bezeichnet. Neben wenigen grossen, privaten Kassen (beispielsweise die Aber ist es wirklich die Leistung, die die Höhe der Rente bestimmt? Migros-Pensionskasse [MPK]) ist es fast nur noch bei Vorsorge Wie so oft bei pauschalen Sprüchen ist dies nur ein Teil der Wahrheit. einrichtungen der öffentlichen Hand anzutreffen. Wenn wir vom primitiven Niveau der Vorsorgeprimaten eine Stufe Das Leistungsprimat heisst im Ausland «defined benefit». Interna höher klettern, können wir das Leistungsprimat vom Beitragsprimat tional ist jedoch das Beitragsprimat («defined contribution») stärker unterscheiden. Eine Pensionskasse im Leistungsprimat definiert verbreitet. Allerdings werden aus dem Ausland auch Schweizer zuerst, wie hoch die Rente sein soll. Danach werden die Beiträge be- Pensionskassen im Beitragsprimat mitunter als «defined benefit» rechnet, die es braucht, um diese Rente zu finanzieren. Im Beitrags- Kassen taxiert. Der Grund dafür sind die Elemente wie Mindestzins primat ist es genau umgekehrt: Zuerst werden die Beiträge festgelegt und Mindestumwandlungssatz, die per Gesetz eine Minimalrente und anhand dieser wird die Höhe der zu erwarteten Rente berechnet. vorschreiben. Vom Aussterben bedroht Schliesslich gibt es das Duoprimat, eine Kreuzung der beiden Primat Die Versicherten haben im Leistungsprimat die Gewissheit, wie hoch arten. Ein Beispiel dafür sind Altersleistungen im Beitragsprimat und ihre Rente tatsächlich sein wird. Es braucht dazu aber einen soliden Risikoleistungen in Prozent des versicherten Lohns (Leistungsprimat). Arbeitgeber, der zusätzliche finanzielle Risiken trägt, die jederzeit ent- Ein verbreiteter und erstaunlich lebenstüchtiger Zwitter im Vorsorge- stehen können, etwa aus Lohnerhöhungen. Zudem kann sich der tierreich.
Nachhaltiges
Immobilienportfolio
Aktuell umfasst das Immobilien-Portefeuille der PKG Pensionskasse rund 30 Liegenschaften mit
über 1600 Mietobjekten. Diese befinden sich in der deutschsprachigen Schweiz, mehrheitlich
in den Kantonen Luzern, Zürich, Nidwalden, Aargau, Schwyz und Thurgau. Seit dem 1. Januar
zeichnet Hans-Urs Baumann (55) als Mitglied der Geschäftsleitung für den Immobilienbereich
verantwortlich. Nach hundert Tagen im Amt zieht er eine erste Bilanz.
Hans-Urs Baumann (links) hat den Bereich Immobilien der PKG Pensionskasse von Gerold Moser übernommen. Bild PKG
Herr Baumann, wie sind Sie gestartet? fischen Themen. Dabei ist man oft mit wir die Immobilien unter nachhaltigen
Ich wurde im PKG-Team sehr gut auf- divergierenden politischen Einflüssen kon- Aspekten.
genommen. Die neue Aufgabe macht mir frontiert. Dies hat mich gelehrt, geduldig
grosse Freude. Das Einführungsprogramm zu sein und eine Aufgabe noch differen- Wie hoch ist der Immobilienanteil im
war durch meinen Vorgänger Gerold zierter zu betrachten. Es führen viele Wege PKG-Portfolio?
Moser sehr gut vorbereitet. Bedingt durch nach Rom. Per 31. Januar 2021 beträgt die gesamte
die Homeoffice-Pflicht konnte ich noch Immobilienquote 18,8 Prozent des ge-
nicht zu allen Mitarbeitenden soziale Kon- Welches sind die Kernpunkte der PKG- samten Anlagevermögens. Diese Quote
takte pflegen. Ich hoffe aber, das im Laufe Immobilienstrategie? beinhaltet die indirekten Immobilien-
des Jahres nachzuholen. Unser Ziel ist es, mit den Immobilien- anlagen Ausland mit 3,1 Prozent sowie
anlagen eine langfristige, nachhaltige die indirekten und direkten Immobilien-
Sie waren unter anderem vier Jahre Wertsteigerung und eine marktkonforme anlagen Schweiz mit 15,7 Prozent.
Kantonsbaumeister des Kantons Cashflow-Rendite zu erwirtschaften. Im
Luzern. Welche Erfahrungen daraus Fokus sind Investments an guten, pros- Wie beurteilen Sie den Schweizer
können Sie in die aktuelle Position perierenden Lagen, ausschliesslich in der Immobilienmarkt?
einbringen? Deutschschweiz. Wir richten das Immobi- Die hohe Nachfrage nach Immobilien
Als Kantonsbaumeister berät man die lienportfolio auf die Marktbedürfnisse aus. bleibt. Das ist durch den Anlagedruck
Regierung weitreichend in fachspezi- Zudem entwickeln und bewirtschaften begründet. Bestätigt wird dies durch das
Transaktionsvolumen des Jahres 2020. Es betrug die Reduktion die Hälfte. Ebenso Bei Neubauten und Sanierungen fokussie-
hat mit 5,5 Milliarden Franken das Vorjahr haben wir Zahlungsaufschübe bzw. ren wir uns auf den Einsatz erneuerbarer
nochmals übertroffen. Die Pandemie hat Stundungen gewährt. Wir sind da ganz Energien. Ergänzend achten wir auf eine
je nach Objektnutzung zu Ertrags- und pragmatisch vorgegangen. nachhaltige, energieeffiziente und öko-
Wertkorrekturen geführt. Der Immobilien- logische Konzeption und Bewirtschaftung
markt Schweiz insgesamt wie auch das Stichwort «Homeoffice»: Braucht es in der Liegenschaften. Dabei wird die Nach-
Anlagesegment Wohnen blieben jedoch Zukunft weniger Büroräumlichkeiten? haltigkeit nicht nur bezüglich energetischer
resistent. Die stagnierenden Mieterträge, Die unsichere Wirtschaftslage hat die und ökologischer Optimierung angestrebt,
das Angebotswachstum bei den Mietob- Nachfrage nach Büroflächen reduziert sondern auch bezüglich Lage und Erreich-
jekten und das weiterhin tiefe Zinsumfeld und damit das Angebot erhöht. Ich denke barkeit, Struktur und Nutzbarkeit der
werden auch künftig die Cashflow- aber nicht, dass Homeoffice in Verbindung Gebäude sowie Konstruktion und Materia-
Renditen belasten. Das festigt die hohen mit weiteren digitalen Innovationen den lisierung.
Immobilienpreise und führt zu weiteren Flächenbedarf signifikant beeinflusst. Die Als aktuelle Referenz ist das Neubau-
moderaten Aufwertungen. Eine effiziente aktuelle Pandemiephase zeigt, wie wichtig projekt «Schweighof» in Kriens (im Mit-
Bewirtschaftung, Betriebsoptimierungen soziale Kontakte für alle Bereiche des eigentum mit der Luzerner Pensionskasse)
und Nachhaltigkeit gewinnen weiterhin Geschäftslebens sind. Diese qualitativen zu erwähnen. Dieses Bauvorhaben wurde
an Bedeutung. Anforderungen könnten in Zukunft an Be- als erste Überbauung in der Zentralschweiz
deutung gewinnen und den Flächenbedarf nach den Richtlinien der 2000-Watt-
Müssen wir mit einer «Immobilien- beeinflussen. Gesellschaft gebaut und zertifiziert. Der
blase» rechnen? gesamte «Schweighof» wird mit Energie
Mich haben die erhöhte Nachfrage und Thema Dichtestress. Ist die Schweiz aus der Seewassernutzung beheizt.
der damit verbundene Kaufpreisanstieg für fertig gebaut?
Eigenheime in der ersten Pandemiephase Nein, denn die vielseitigen Bedürfnisse Wann können die 32 PKG-Mitarbeiten-
überrascht. Es zeigt sich, dass in Krisen- und Anforderungen ändern sich stetig. den die neuen Büroräumlichkeiten in
zeiten vermehrt in sichere Sachwerte wie Trotzdem müssen wir mit den verfügbaren der Stadt Luzern beziehen?
Wohneigentum investiert wird. Das wird Landreserven sorgsam umgehen. Etwas, Die Sanierung schreitet termingerecht vor-
auch durch tiefe Hypothekarzinsen be- das in der Vergangenheit nicht überall an und wird bis zum Bauabschluss weiter-
günstigt. All dies hat den «UBS Swiss Real gelang. Wir müssen der Zersiedelung hin von Gerold Moser geleitet. Sie dürfen
Estate Bubble Index» drastisch in Richtung entgegenwirken und bestehende Liegen- uns ab Montag, 10. Mai 2021, gerne an
einer «Blase» ansteigen lassen. Allerdings schaften unter Beachtung der Orts- und der Zürichstrasse 16 in Luzern besuchen.
gehen die negativen Anzeichen dank der Städtebauverträglichkeit besser ausnüt-
wirtschaftlichen Erholung wieder zurück. zen. Der Verdichtung und dem Bauen in
Die PKG Pensionskasse
Die Eigenheimpreise verharren jedoch wei- die Höhe sind jedoch Grenzen gesetzt.
terhin auf hohem Niveau in den regionalen Obwohl Behörden, Planer und Investoren
www.pkg.ch
Hotspots, zu denen auch die Zentral- mit bester Absicht die Thematik der Ver-
Provisorischer Standort
schweiz gehört. Hier muss man weiterhin dichtung angehen, nimmt die Bevölkerung
bis am 10. Mai 2021:
aufmerksam sein. die Veränderungen unterschiedlich wahr.
Dies äussert sich mit Einsprachen gegen PKG Pensionskasse
Die KMU leiden unter der Pandemie. Bauprojekte, die so verzögert werden. Das Ringstrasse 37
Wie hat die PKG als Vermieterin darauf wiederum birgt Risiken für die Investoren. 6010 Kriens
reagiert? Hinsichtlich Partizipation und Kommu-
Wir haben den betroffenen Firmen wäh- nikation sind zukünftige Projekte stark Korrespondenzadresse:
rend des ersten Lockdowns 66 Prozent gefordert. PKG Pensionskasse
des Mietzinses erlassen. Nachdem weitere Zürichstrasse 16
staatliche Unterstützungen als Folge der Wo steht die PKG Pensionskasse in 6000 Luzern 6
zweiten Welle zugesichert worden waren, Sachen energetisches Bauen?Fokus Vorsorge I April 2021
News
Gleichstellung
Wie man die Renten von Frauen verbessert
Eine aktuelle OECD-Studie (Towards Improved retirement Savings Outcomes for Women) argumentiert, dass die Regierungen die Kluft zwischen
den Renten von Frauen und Männern angehen müssen. In allen OECD-Ländern sind die Renteneinkommen von Frauen im Durchschnitt 26 %
niedriger als die von Männern. Die derzeitige Kluft ist vor allem auf Karriereunterschiede zwischen den beiden Geschlechtern und den niedrigeren
Verdienst von Frauen zurückzuführen. Neben Massnahmen zur Förderung von Frauen auf dem Arbeitsmarkt schlägt die OECD mehr Flexibilität in
den Rentens ystemen vor, ebenso wie die Aufteilung des Einkommens eines Paars in den Berechnungen und eine bessere Ausbildung für Frauen,
um ihre Investitionsentscheidungen beim Aufbau ihres Alterskapitals zu verbessern.
IV Konjunktur Konjunktur
Konsumentenpreise Zügige Erholung nach
Invalidenversicherung stiegen im Februar um 0.2 % schrittweiser Lockerung der
Corona-Massnahmen
bezahlt neu Assistenzhunde Der Landesindex der Konsumenten-
preise (LIK) stieg im Februar 2021 Die Expertengruppe des Bunds
für kranke Kinder
im Vergleich zum Vormonat bes tätigt im Wesentlichen ihre
um 0.2 % und erreichte den Stand von bisherige Einschätzung. Zwar dürfte
100.2 Punkten (Dezember 2020 = 100). das BIP im laufenden 1. Quartal
Die Invalidenversicherung (IV) zahlt in Zukunft auch für Kinder und Gegenüber dem entsprechenden zurückgehen. Die Lockerung der
Jugendliche Beiträge für Assistenzhunde. Nach dem Ständerat hat Vorjahresmonat betrug die Teuerung Corona-Massnahmen sollte an
auch der Nationalrat eine Motion von Ständerat Damian Müller (FDP) –0.5 %. Dies geht aus den Zahlen schliessend aber zu einer zügigen
oppositionslos angenommen. Für Assistenzhunde zahlt die IV einen des Bundesamts für Statistik (BFS) Erholung führen. Die Unsicherheit
hervor. bleibe a ussergewöhnlich gross.
Pauschalbetrag von 15 500 Franken. Allerdings haben heute nur
Erwachsene ein Anrecht auf die Hilfe der Tiere. Das Parlament fordert LIK Expertengruppe
nun, dass auch für Kinder Beiträge möglich sind. Es gebe immer
wieder Fälle, in denen ein Assistenzhund bei Kindern und Jugend
lichen aus medizinischer Sicht angezeigt sei, heisst es in der Begrün-
dung des Vorstosses. So könnten Epilepsie-Begleithunde kommende
Anfälle erkennen und vor diesen warnen. (sda)Fokus Vorsorge I April 2021
News Das Eichhörnchen ist froh …
… dass es in der Pandemie nicht kurzsichtig
Diversity-Studie Hypotheken wurde und seine Nüsse noch gut sehen kann.
Es hat nämlich erfahren, dass Kinder während
Geschlechtervielfalt in Referenzzinssatz bei Mietverhältnissen
der langen Zeit zuhause aufgrund der Pandemie
Führungspositionen ist bleibt bei 1.25 %
hilfreich in der Krise
kurzsichtiger wurden. In einer Studie zeigte sich
Der hypothekarische Referenzzinssatz beträgt 1.25 % und
eine stärkere Kurzsichtigkeit besonders bei Kin-
In Krisenzeiten orientieren sich Mitarbei- verbleibt damit auf demselben Stand wie der letztmals
tende an Führungskräften, die engagiert, publizierte Satz. Dieser gilt für die Mietzinsgestaltung in der dern zwischen 6 und 8 Jahren. Viel Bewegung an
umsichtig und zuversichtlich agieren. ganzen Schweiz. Dies teilt das Bundesamt für Wohnungs der frischen Luft ist gut für die Augen, denkt sich
Dies zeigt eine Studie von Willis Towers wesen (BWO) mit. das Eichhörnchen.
Watson zur Diversität in Führungsrollen.
Freizügigkeit
Mit der Vielfalt im Kader steigt gemäss der
Das Eichhörnchen
Studie auch die Widerstandsfähigkeit von Einfachere Auszahlung freut sich …
Unternehmen, um Krisen zu bewältigen
Guthaben von bis zu 5000 Franken aus der beruflichen
und sie als Anlass zur Weiterentwicklung … wenn die Menschen in
Vorsorge, die auf Konten von Freizügigkeitsstiftungen
zu nutzen. seiner Nähe guter Laune sind.
liegen, sollen sich Versicherte unter gewissen Vorausset-
zungen einfacher auszahlen lassen können. Der Ständerat Das trifft auch auf andere Lebe
lässt eine Motion von Peter Hegglin (CVP) von der vor- wesen zu. Als der Berner Tierpark
Coronakrise beratenden Kommission prüfen. Hegglin will verhindern,
Dählhölzli Anfang März wieder öffnen durfte,
dass kleine Beiträge bei der Freizügigkeitsstiftung
Anstieg der Verschuldung vergessen gehen, wenn die Besitzer keine Adressdaten
kamen zahlreiche Besucher. Bis am Mittag
2019 war die Finanzlage der öffentlichen hinterlassen. (sda) wurden bereits über 500 Besucher registriert.
Haushalte erfreulich positiv. In den beiden Das sei für einen Montag Anfang März ein sehr
Performance
Jahren 2020 und 2021 werden die öffent gutes Resultat, sagte der Direktor. Entsprechend
lichen Finanzen als Folge der Pandemie
Durchschnittliche Performance von gut war die Stimmung, die sich auch auf die
die grösste Wirtschaftskrise seit Jahrzehn-
0.4 % im Februar Tiere auswirkte: «Die Seehunde schwimmen
ten zu überwinden haben und tiefrote
Zahlen schreiben. Die Bruttoschulden der Die Pensionskassen im Sample der UBS erzielten im ganz nahe an die Besucher heran, die Flamingos
öffentlichen Haushalte dürften deutlich F ebruar insgesamt eine durchschnittliche Performance nähern sich langsam.»
ans teigen. Im internationalen Vergleich von 0.4 % nach Gebühren. Die Bandbreite der Performance
bleibt die Schuldenquote aber tief, teilt aller Pensionskassen ist mit 2.2 Prozentpunkten grösser
Dass Bitcoin mehr Strom verbrauche …
die Eidg. Finanzverwaltung (EFV) mit. als im letzten Monat.
… als Österreich und die Schweiz zusammen, gab
ihm dagegen zu denken. Es fragte sich, ob dies
Altersvorsorge
für die Umwelt relevanter sei als die Reihenfolge
Für Frauen ist die Scheidung
der ersten Plätze im Medaillenspiegel der Ski-
WM.
ein Vorsorgerisiko Des Eichhörnchens Winterruhe …
Gemäss einer Swiss Life-Studie sind die Auswirkungen einer Scheidung auf die Altersvor- … fällt verglichen mit anderen Kleintieren rela-
sorge für Frauen oft besonders gross. Mehr als jede vierte geschiedene Rentnerin ist auf tiv moderat aus. Während der rund vier Monate
Ergänzungsleistungen zur AHV angewiesen. Viele geschiedene Frauen arbeiten aufgrund
dauernden Winterruhe senkt sich seine Kör-
der Kinderbetreuung in reduzierten Pensen. Dadurch entstehen vor allem in den Jahren
pertemperatur leicht auf 38° und die Herz-
nach der Scheidung häufig Vorsorgelücken, die nicht geschlossen werden. Die Studie
schlagsfrequenz sinkt auf 250 bis 500 Schläge
empfiehlt, dass Frauen trotz der scheinbaren Sicherheit der Ehe mit einem möglichst
pro Minute. Das Arktische Ziesel zum Beispiel
hohen Pensum im Arbeitsmarkt bleiben. Auch der Ehepartner habe seinen Beitrag zu
verbringt acht Monate jedes Jahrs in praktischer
leisten, damit dies gelingen kann. Arbeitgeber sind aufgefordert, den Verbleib von
Müttern im Arbeitsmarkt zu fördern. In der «Schweizer Personalvorsorge» läuft eine
Schockstarre, halb gefroren.
A rtikelserie zum Thema Frauen in der beruflichen Vorsorge.Fokus Vorsorge I April 2021
News
Karikatur des Monats
AHV 21 AHV 21
Der Ständerat erhöht das Rentenalter Der Ständerat will die
für die Frauen Mehrwertsteuer weniger
Frauen sollen in der Schweiz künftig bis zum 65. statt bis zum 64. Geburtstag stark erhöhen
arbeiten müssen. So will es der Ständerat. Frauen, die nach dem Inkrafttreten der Der Ständerat blieb bei der Erhöhung
neuen Bestimmungen als erste pensioniert werden, erhalten einen Ausgleich auf der Mehrwertsteuer hinter dem Antrag
Themenvorschau
ihre Rente. Der Rat wählte einen Antrag aus der Mitte-Fraktion. Diese schlägt ein des Bundesrats. Den Normalsatz will
Die Maiausgabe
Trapezmodell vor und will insgesamt neun Frauen-Jahrgänge berücksichtigen. der Ständerat statt um 0.7 um 0.3
behandelt das Thema
Träte die Revision 2022 in Kraft, wären es die zwischen 1959 und 1967 geborenen Prozentpunkte auf 8 % erhöhen. Für
«Frauen in der
Frauen. Da das Rentenalter für Frauen in vier Schritten über vier Jahre um ein Jahr den reduzierten Satz und den Sonder-
beruflichen Vorsorge».
erhöht wird, erhalten die ersten vier dieser neun Jahrgänge einen kleinen Zuschlag satz für die Hotellerie sieht der Stände-
auf die Rente. Dieser wächst für spätere Jahrgänge an und wird für Frauen, deren rat Erhöhungen um je 0.1 Prozentpunk-
Pensionierung noch etwas später erfolgt, wieder kleiner. Vom Antrag der te vor (Bundesrat: 0.2/0.3). Die beiden
SGK-Mehrheit, den Plafond für Ehepaare bei der AHV-Rente von 150 % auf 155 % Teile der Vorlage – die Revision des
der Maximalrente zu erhöhen, wollte der Ständerat nichts mehr wissen. AHV-Gesetzes und die Verfassungs
Strikter als der Bundesrat ist der Ständerat beim Vorbezug der AHV-Rente. änderung für die Erhöhung der
Er will diesen neu erst ab 63 Jahren statt wie heute ab 62 Jahren ermöglichen. Mehrwertsteuer – will der Ständerat
(sda) miteinander verknüpfen. (sda)HR und Sozialversicherungen
Ständige Weiterbildung
Sozialversicherungen
aktuell
Aktuelle Entwicklungen in den Sozialversicherungen
Dienstag, 15. Juni 2021, Luzern
Die Tagung «Sozialversicherungen aktuell» informiert zu aktuellen
Entwicklungen in den Sozialversicherungen und vermittelt
Anregungen zur Umsetzung. Die Teilnehmenden profitieren von
klaren, kompetenten und praxisorientierten Referaten und tragen
angestossene Diskussionen weiter.
Vormittag: Nachmittag:
Ausblick auf die IV-Revision Umsetzungsfragen zur EL-Reform
IV-Revision 1 EL-Reform 1
«Die IV auf der Rüttelstrecke» Was hat sich geändert, was soll damit
Was wird sich ab 2022 ändern? erreicht werden?
Stefan Ritler, Vizedirektor, Leiter des Andreas Dummermuth, lic. iur., Geschäftsleiter
Geschäftsfelds IV, BSV Ausgleichskasse/IV-Stelle Schwyz
IV-Revision 2 EL-Reform 2
Wie sind Arbeitgebende und Welche Herausforderungen stellen sich
Durchführungsstellen gefordert? in der Umsetzung?
Rolf Born, lic. iur., Rechtsanwalt, Leiter Romana Zimmermann, lic. iur. Rechtsanwältin,
WAS IV, Luzern Direktorin Ausgleichskasse/IV-Stelle Zug
IV-Revision 3 EL und Pflegefinanzierung
Wer gewinnt, wer verliert? Ein Einblick in die Praxis
Felicitas Huggenberger, lic. iur. Rechts-
anwältin, Direktorin Pro Infirmis BVG
Aktueller Stand der Revision
AHV Peter Fries, Betriebsökonom HWV, Vorsitz
Aktueller Stand der Revision Geschäftsleitung PKG Pensionskasse
Monika Dudle-Ammann, lic. iur., Direktorin
Ausgleichskasse Nidwalden
Weitere Informationen finden Sie unter vps.epas.ch.
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