Fokus Vorsorge April 2021 - PKG Pensionskasse

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Fokus Vorsorge April 2021 - PKG Pensionskasse
FokusVorsorge                                                                                                       April
                                                                                                                    2021

  Technische Grundlagen BVG 2020 Lebenserwartung steigt Entwicklung der Lebenserwartung in anderen Ländern ­Keine ­Einbahnstrasse
  Die Vorsorgewelt in 2000 Zeichen L eistungsprimat News I nfos und Aktuelles Das Eichhörnchen i st froh …

                                          Gut leben und sterben
                                          Wir leben länger und haben ein geringeres Risiko, invalid zu werden.
                                          Das zeigen die neuen technischen Grundlagen BVG 2020.
                                          Die Lebenserwartung steigt hierzulande allerdings nicht mehr so steil an
                                          wie auch schon. Es gibt auch Länder, in denen sie stagniert oder sinkt.
                                          Erfreulicherweise leben wir in der Schweiz nicht nur länger, wir werden
                                          auch später pflegebedürftig, das heisst, wir kommen länger ohne Hilfe bei
                                          Alltagsaktivitäten aus. Dies geht aus dem Obsan Bulletin 03/2021 hervor.
Judith Yenigün-Fischer
Redaktorin «Fokus Vorsorge»
                                          Eine Lausanner Kohortenstudie hat ergeben, dass die Babyboomer
                                          bei Renteneintritt körperlich leistungsfähiger sind als die vergleichbare
                                          ­Altersgeneration zehn Jahre früher. Sie können schneller gehen und
                                           ­rascher fünf Stühle stapeln. Interessanterweise schnitten sie aber bei
                                            ­kognitiven Fähigkeiten (z. B. während einer Minute Obst- und Gemüse­
                                             sorten benennen, eine Uhr zeichnen) schlechter ab.
                                          Wir können selbst viel machen für ein gesundes langes Leben. Zum ­
                                          Beispiel einen gesunden Lebensstil führen, kreativ sein und unser
                                          ­Ge­dächtnis trainieren. Auch Investitionen in (Weiter)Bildung und die
                                           ­Alters­vorsorge zahlen sich aus, weil Wohlstand einen grossen Einfluss
                                            auf die Lebenserwartung hat.
                                          Was aber sollen wir anfangen mit so einem langen gesunden Leben? Am
                                          besten so gut leben, dass man auch gut sterben kann. Laut der P ­ alliativ-
                                          pflegerin Bronnie Ware gibt es fünf Dinge, die man tun sollte, um ohne
                                          viel Reue sterben zu können: sein eigenes Leben leben, nicht zu viel arbei-
                                          ten, seine Gefühle ausdrücken, mit seinen Freunden in Kontakt bleiben,
                                          sich erlauben, glücklicher zu sein.

Herausgeber VPS Verlag Personalvorsorge und Sozialversicherung AG, Taubenhausstrasse 38, Postfach 4242, CH-6002 Luzern
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Fokus Vorsorge April 2021 - PKG Pensionskasse
Fokus Vorsorge I April 2021

Technische Grundlagen BVG 2020

Lebenserwartung steigt
Die in der schweizerischen beruflichen Vorsorge versicherten Personen
werden gemäss den neuen technischen Grundlagen BVG 2020 immer
­älter. Die Zunahme der Lebenserwartung ist weniger ausgeprägt als in
 der Vergangenheit. Gegenüber den letzten technischen Grundlagen BVG
 2015 ist das Invaliditätsrisiko erneut zurückgegangen.

Damit die Pensionskassen ihre Verpflichtungen der erwarteten               zwischen den technischen Grundlagen BVG 2015 und BVG
Lebensdauer angemessen bilanzieren können, braucht es pe-                  2020 für Männer um 0.6 Jahre und für Frauen um 0.3 Jahre er-
riodisch aktualisierte technische Grundlagen. Kapitalgewichtet             höht, die Zunahme ist aber weniger ausgeprägt als in der Ver-
fast zwei Drittel aller Pensionskassen verwendeten für den                 gangenheit. Bei den Witwen hingegen wurde bis Alter 70 eine
­Jahresabschluss 2019 die technischen Grundlagen BVG 2015.1                Abnahme und ab Alter 71 eine leichte Zunahme der Lebens-
                                                                           erwartung beobachtet.
Weil sich die biometrischen Wahrscheinlichkeiten (insbeson-
dere die Wahrscheinlichkeit, zu sterben, invalid zu werden                 Die Generationentafeln gehen einen Schritt weiter und be-
oder beim Tod einen anspruchs­berechtigten Partner zu hinter-              rücksichtigen neben den beobachteten aktuellsten Sterbe-            Gerold Betschart, P hD,
                                                                                                                                               Pensionskassen-Experte SKPE, Libera AG
lassen) mit der Zeit verändern, müssen technische Grundlagen               wahrscheinlichkeiten die erwartete weitere Zunahme der Le-
periodisch neu erstellt werden.                                            benserwartung. Die Generationentafeln in BVG 2020 stützen
                                                                           sich dabei auf das aktuellste Modell des Bundesamts für Sta-
Aktuellste Grundlagen                                                      tistik (BFS) aus dem Jahre 2018, das eine Fortführung des in
Für die wiederum von der Aon Schweiz AG und der Libera AG                  den früheren Grundlagen BVG 2010 und BVG 2015 verwende-
herausgegebenen neuen technischen Grundlagen BVG 2020                      ten Menthonnex-Modells auf aktualisierter Basis darstellt und
wurden über die fünf Jahre von 2015 bis 2019 (mittleres Beob-              somit die Kontinuität sicherstellt. In Tabelle 2 wird die Lebens-
achtungsjahr 2017) die Daten von 15 grossen Schweizer Pen-                 erwartung mit Generationentafeln für das Kalenderjahr 2021
sionskassen ausgewertet. Die Anzahl der beobachteten Risiken               dargestellt.
konnte gegenüber BVG 2015 vergrössert werden auf 1.5 Mio.
                                                                                                                                               Jacopo Mandozzi, D r. sc. ETH,
aktive Versicherte (+0.08 Mio.) und auf 0.92 Mio. Rentner                  Der Rückgang der Lebenserwartung ist durch die Aktualisie-          Pensionskassen-Experte SKPE, Libera AG
(+0.04 Mio.). In BVG 2020 sind die statistischen Daten des                 rung des Sterblichkeitsmodells zu erklären. Gegenüber dem in
Jahrs 2020 noch nicht berücksichtigt, sodass sich allfällige Aus-          BVG 2015 verwendeten Sterblichkeitsmodell geht das aktuali-
wirkungen von Covid-19 erst in den zukünftigen technischen                 sierte Modell des BFS vor allem im Altersbereich über 80 Jahre
Grundlagen BVG 2025 niederschlagen werden.                                 von einer geringeren und im Altersbereich darunter von einer
                                                                           stärkeren zukünftigen Sterblichkeitsabnahme aus.
Lebenserwartung
Aus der Tabelle 1 geht hervor, dass die beobachtete Lebens-                Rückgang des Invaliditätsrisikos
erwartung für Männer und Frauen innert fünf Jahren zuge-                   Die Wahrscheinlichkeiten, invalid zu werden, sind im Vergleich
nommen hat. Die Lebenserwartung im Alter 65 hat sich zwar                  zu BVG 2015 erneut gesunken: im Durchschnitt um rund 24 %
                                                                           bei den Männern und rund 15 % bei den Frauen. Der Rückgang
                                                                           des Invaliditätsrisikos führt zu einer tieferen erwarteten Scha-
1
    	Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge OAK BV: Bericht finan-
      zielle Lage der Vorsorgeeinrichtungen 2019, 12. Mai 2020.            denbelastung aus den Invaliditätsfällen.
Fokus Vorsorge April 2021 - PKG Pensionskasse
Fokus Vorsorge I April 2021

Tabelle 1: Lebenserwartung BVG 2020 im Vergleich                                      Umwandlungssätze
mit BVG 2015 (Periodentafeln)                                                         Bei steigender Lebenserwartung sinken die versicherungstechnisch berechneten Um-
                                                                                      wandlungssätze. Allerdings sind die in BVG 2020 beobachteten Wahrscheinlichkeiten,
Alter                BVG 2015            BVG 2020                 Veränderung
                      (P2012)             (P2017)                                     beim Tod einen anspruchsberechtigten Partner zu hinterlassen, insbesondere bei den
                                                                                      Männern deutlich tiefer als in BVG 2015 ausgefallen. Gleichzeitig wurde bei den Todes-
             Männer        Frauen   Männer       Frauen      Männer         Frauen    fällen der Rentner und Rentnerinnen eine Zunahme der Alter der anspruchsberechtigten
65                 19.8     21.9      20.4        22.2            0.6         0.3     Hinterbliebenen festgestellt. Diese Effekte bewirken eine Erhöhung der Umwandlungs-
75                 12.0     13.6      12.5        13.8            0.5         0.2     sätze und kompensieren den Einfluss der steigenden Lebenserwartung auf die Umwand-
                                                                                      lungssätze.

Tabelle 2: Lebenserwartung BVG 2020 im Vergleich                                      Tabelle 3 zeigt geschlechtsunabhängige Umwandlungssätze im Alter 65 für den tech­
mit BVG 2015 (Generationentafeln)                                                     nischen Zinssatz 1.5 % unter Berücksichtigung einer anwartschaftlichen Ehegattenrente
                                                                                      von 60 % und Kinder- bzw. Waisenrenten von 20 % der Altersrente.
Alter                BVG 2015            BVG 2020                 Veränderung
                     (KJ 2021)           (KJ 2021)
                                                                                      Die Umwandlungssätze mit BVG 2020 als Periodentafeln bleiben als Folge der vor­
             Männer        Frauen   Männer       Frauen      Männer         Frauen    stehend beschriebenen Effekte im Vergleich zu BVG 2015 als Periodentafeln mehr oder
65                 22.8     24.9      22.6        24.4            –0.2        –0.5    weniger unverändert, während die Umwandlungssätze mit BVG 2020 als Generationen-
75                 14.0     15.5      13.6        15.0            –0.4        –0.5    tafeln durch das aktualisierte Sterblichkeitsmodell sogar etwas höher ausfallen.

                                                                                      Vorsorgekapital Rentner
Tabelle 3: Umwandlungssätze im Alter 65 mit                                           Die bei den Männern gesunkenen Wahrscheinlichkeiten, beim Tod einen anspruchsbe-
Perioden- und Generationentafeln                                                      rechtigten Partner zu hinterlassen, beeinflussen zusammen mit den gestiegenen Altern
                                                                                      der Hinterbliebenen und der geringer als erwartet ausgefallenen Zunahme der Lebens-
    Anteil      BVG 2015             BVG 2020        BVG 2015            BVG 2020     erwartung bei den Frauen und Witwen auch das Vorsorgekapital Rentner.
Männer / Frauen (P2012)               (P2017)        (KJ 2021)           (KJ 2021)

     70 % / 30 %          5.07 %       5.06 %            4.59 %            4.71 %     Bei Verwendung von Periodentafeln gehen wir davon aus, dass das Vorsorgekapital
     30 % / 70 %          5.20 %       5.17 %            4.71 %            4.80 %     ­Rentner bei Berechnung mit BVG 2020 gegenüber BVG 2015 leicht sinken wird und die
                                                                                       vorhandene Langlebigkeitsrückstellung für die Umstellung auf BVG 2020 nicht benötigt
                                                                                       wird. Die Verwendung von Generationentafeln BVG 2020 wird aufgrund der erwähnten
Beispiel zu Umstellung auf BVG 2020                                                    Faktoren und dem gegenüber BVG 2015 aktualisierten Sterblichkeitsmodell je nach
                                                                                       Struktur des Rentnerbestands zu einer Abnahme des Vorsorgekapitals führen. Die da-
Beträge in Mio. CHF                 BVG 2015      BVG 2020              Veränderung
                                    GT / 1.5 %    GT / 1.5 %                           durch frei gewordenen Mittel können beispielsweise für eine Reduktion des technischen
                                                                                       Zinssatzes verwendet werden.
Vorsorgevermögen (Vv)                2300           2300                    0
Vk Aktive                             1000          1000                    0
                                                                                      Zur Illustration betrachten wir eine Pensionskasse mit eher jüngerem Rentnerbestand,
Vk Rentner                            1201           1157                  –44
Rst Versicherungsrisiken               10             10                    0         die mit einem technischen Zinssatz von 1.5 % und Generationentafeln (GT) bilanziert. Mit
Total Vorsorgekapital (Vk)           2211           2167                   –44        den neuen Grundlagen nimmt im Beispiel das Vorsorgekapital Rentner um 44 Mio. Fran-
Wertschwankungsreserve                 89            133                    44        ken ab und die Wertschwankungsreserve im selben Umfang zu, sodass ein um 2.1 Pro-
Deckungsgrad (Vv/Vk)                104.0 %        106.1 %                2.1 %       zentpunkte höherer Deckungsgrad resultiert.

                                                                                      Alle fünf Jahre aktualisierte Tafeln
                                                                                      Technische Grundlagen sind für die berufliche Vorsorge von grundlegender Bedeutung
                                                                                      und werden deshalb in der Schweiz alle fünf Jahre aktualisiert. Damit stehen den Pen-
                                                                                      sionskassen stets statistische Erhebungen und Auswertungen zur Verfügung, die die
                                                                                      jüngste Entwicklung der Lebenserwartung und der Invalidisierungsraten abbilden. Die
                                                                                      technischen Grundlagen BVG 2020 stellen aufgrund ihrer Aktualität ein «Best Estimate»
                                                                                      dar. Sie eignen sich daher auch sehr gut für die internationale Rechnungslegung nach
                                                                                      IFRS oder US-GAAP.
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Fokus Vorsorge I April 2021

Entwicklung der Lebenserwartung in anderen Ländern

­Keine ­Einbahnstrasse
Die Entwicklung der Lebenserwartung hängt von verschiedenen
Faktoren ab. Einer der wichtigsten ist der Wohlstand. Neuere Daten
aus den USA, Grossbritannien und anderen Ländern zeigen
eine Stagnation oder sogar eine Abnahme der Lebenserwartung.

In Deutschland oder auch in der Schweiz lag die Lebenserwar-                       Gleichzeitig gilt generell, dass Frauen in jedem Land deutlich
tung für Frauen und Männer um 1870 noch unter 40 Jahren.                           länger leben als Männer. Mögliche Gründe ­dafür sind, dass
Seither hat sich die Lebenserwartung mehr als verdoppelt.                          Frauen generell weniger rauchen, weniger Alkohol trinken,
Die statistische Lebenserwartung liegt bei Geburt im Jahr 2018                     ­weniger R­ isiken eingehen und sich gesünder e­ rnähren als
in Deutschland für Männer bei 78.6 und für Frauen bei 83.3 Jah-                     Männer.
ren.1 Einen wesentlichen Einfluss zu Beginn dieser Zeitperiode
hatte der Rückgang der Säuglingssterblichkeit. In den letzten                       Entwicklungstendenzen in der jüngeren
fünf Jahrzehnten führten vor allem Verbesserungen bei Herz-                        ­Vergangenheit
Kreislauf-Erkrankungen bei Menschen ab 50 Jahren zu einer                           Wenn wir die Beobachtung weiter auf einige wenige High-­                       Christian Heiniger
                                                                                                                                                                   W illisTowersWatson, PK-Experte SKPE
höheren Lebens­erwartung.                                                           Income-Länder des W ­ estens einengen, sehen wir in den letz-
                                                                                                                                                                   Switzerland
                                                                                    ten Jahren eine Abschwächung des Trends zu immer höheren
 Diese Zunahme in den letzten Jahrzehnten ist weltweit zu be-                       Lebenserwartungen (siehe Grafik). Nach dem Jahr 20143 fand
 obachten. Dabei zeigen sich jedoch je nach Weltregion grosse                       sogar eine Trendumkehr statt, die teilweise bis heute nicht
 Unterschiede sowohl bei der Zunahme als auch bei der abso­                         mehr aufgeholt werden konnte. Grossbritannien, Deutschland
 luten Höhe der Lebenserwartung.2 Insbesondere M   ­ enschen                        und ins­besondere die USA hatten seither s­ tagnierende oder
der Sub-Sahara-Zone machen riesige Fortschritte, ausgehend                          sogar eine über mehrere Jahre rückläufige Lebenserwartung
von einem tiefen Niveau. Auf der a­ nderen Seite der Skala                          zu verzeichnen.
­finden sich die High-Income-Länder des Westens und Nord-
 amerikas, deren Lebenserwartung auf einem sehr hohen                              Diese Entwicklung in den USA betraf sowohl Männer und
 Niveau tendenziell stagniert.                                                     ­Frauen als auch die unterschiedlichen Ethnien «Hispanic»,                      Stephan Wildner
                                                                                    «White not Hispanic», «Black not Hispanic». Die Lebenser­                      W illisTowersWatson,
                                                                                                                                                                   Head Schweiz
Wir stellen auch in Europa sehr unterschiedliche Lebens-                            wartung bei der Geburt für die Gesamtbevölkerung lag im Jahr
erwartungen je nach Land fest. Inter­essanterweise scheint                          2018 in den Vereinigten Staaten bei 78.5 Jahren (Männer 76.1,
die Lebenser­wartung in den ­(ärmeren) Südländern und                               Frauen 81.1), also auf demselben Wert wie im Jahr 2010.
den (wohlhabenden) Nordics besonders hoch, während
­zentraleuropäische Länder eher im Mittelfeld rangieren. Die                       Wohlstand als wichtigster Faktor
 osteuropäischen Länder zeigen noch Entwicklungspotenzial.                         Die Entwicklung der Lebenserwartung ist keine Einbahn­
                                                                                   strasse, und die stetige Abnahme der Mortalität ist kein Natur-

1
      OECD: Health at a Glance – Europe 2020, State of health in the EU cycle.     3
                                                                                       	Es wird angenommen, dass die Grippewellen der vergangenen Jahre
2
    	Lancet 2018; 392: 1684–735: Global, regional, and national age-sex-                eine Ursache für erhöhte Sterberaten sind. Laut Robert Koch-­Institut
      specific mortality and life ­e xpectancy, 1950–2017 – a syste­matic analy-         (RKI) gab es die meisten Todesfälle mit geschätzten 21 300 in der Grip-
      sis for the Global Burden of Disease Study 2017.                                   pesaison 2014/15 – der höchste Wert seit 1996.
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                                                                                                                                                                                                                                         EU

                                                                                                                                                                                                                                          Sl
                                                                                                                                                                                                                                       Mal

                                                                                                                                                                                                                                    Slowa
                                                                                                                                                                                                                                       Deu
                                                                                                                                                                                                                                  Frankre

                                                                                                                                                                                                                                  Österre
                                                                                                                                                                                                      Span
                                                                                                                                                                                                                                        Ital

                                                                                                                                                                                                                                      Belg
                                                                                                                                                                                                                                     Portu
                                                                                                                                                                                                                                  Slowen

                                                                                                                                                                                                                                 Tschech

                                                                                                                                                                                                                                     Kroat
                                                                                                                                                                                                                                         Po

                                                                                                                                                                                                                                   Rumän
                                                                                                                                                                                                                                      Zype

                                                                                                                                                                                                                       79.1 Luxembu
                                                                                                                                                                                                                                          Fr

                                                                                                                                                                                                                                       Lux

                                                                                                                                                                                                                                  Dänem
                                                                                                                                                                                                                                       Nie
                                                                                                                                                                                                                                          Ö

                                                                                                                                                                                                                                      EstlD

                                                                                                                                                                                                                                      Ung
                                                                                                                                                                                                                               GriechenlS

                                                                                                                                                                                                                                        Ts
                                                                                                                                                                                                                                      Grie
                                                                                                                                                                                                                                  Schwe

                                                                                                                                                                                                                                         Irl

                                                                                                                                                                                                                                Niederla

                                                                                                                                                                                                                                     Finnl

                                                                                                                                                                                                                       83.8 Deutschl

                                                                                                                                                                                                                                      Lita
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     80

                                                                                                             Spanien
                                                                                                                             Italien

                                                                                                                                        81.9Frankreich
                                                                                                                                                         81.9 Zypern*
                                                                                                                                                                           81.8Schweden
                                                                                                                                                                                                   Malta*
                                                                                                                                                                                                               Luxemburg*
                                                                                                                                                                                                                                 Irland
                                                                                                                                                                                                                        Griechenland
                                                                                                                                                                                                                         Niederlande
                                                                                                                                                                                                                            Österreich
                                                                                                                                                                                                                              Finnland
                                                                                                                                                                                                                               Belgien

                                                                                                                                                                                                                       78.2 Portugal
                                                                                                                                                                                                                       77.7 Slowenien
                                                                                                                                                                                                                       77.4Dänemark
                                                                                                                                                                                                                         Deutschland
                                                                                                                                                                                                                                 EU27
                                                                                                                                                                                                                       75.3Tschechien

                                                                                                                                                                                                                               Estland
                                                                                                                                                                                                                              Kroatien
                                                                                                                                                                                                                                 Polen
                                                                                                                                                                                                                             Slowakei
                                                                                                                                                                                                                               Ungarn

                                                                                                                                                                                                                       81.3 Litauen
                                                                                                                                                                                                                       78.9 Rumänien
                                                                                                                                                                                                                       78.9 Lettland
                                                                                                                                                                                                                       76.7 Bulgarien

                                                                                                                                                                                                                       75.9 Schweiz

                                                                                                                                                                                                                            Norwegen
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Fokus Vorsorge I April 2021
                   70
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      80
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     79
                               83.5
                                         83.4
                                                   82.9
                                                                 82.6
                                                                           82.6
                                                                                                    82.5
                                                                                                                82.4
                                                                                                                               82.3

                                                                                                                                                                                                  81.8
                                                                                                                                                                                                             81.7
                                                                                                                                                                                                                            81.5
                                                                                                                                                                                                                       81.5
                                                                                                                                                                                                                       81.0
                                                                                                                                                                                                                       81.0
                                                                                                                                                                                                                       81.0

                                                                                                                                                                                                                       78.5

                                                                                                                                                                                                                       76.2
                                                                                                                                                                                                                       76.0

                                                                                                                                                                                                                       75.1
                                                                                                                                                                                                                       75.0

                                                                                                                                                                                                                       82.8
                                                                                                                                                                                                                       82.6

                                                                                                                                                                                                                       76.7
                                                                                                                                                                                                                                                                         80
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      79
                   65                                                                                                                                                                             80                                                                                                                                                                                                                 78
                                                                                                                                                                                                                                                                         79
                               Spanien
                                         Italien
                                                   Frankreich
                                                                Zypern*
                                                                          Schweden
                                                                                                    Malta*
                                                                                                                Luxemburg*
                                                                                                                               Irland
                                                                                                                                          Griechenland
                                                                                                                                                          Niederlande
                                                                                                                                                                          Österreich
                                                                                                                                                                                                  Finnland
                                                                                                                                                                                                             Belgien
                                                                                                                                                                                                                            Portugal
                                                                                                                                                                                                                                       Slowenien
                                                                                                                                                                                                                                                             Dänemark
                                                                                                                                                                                                                                                                               Deutschland
                                                                                                                                                                                                                                                                                             EU27
                                                                                                                                                                                                                                                                                                    Tschechien
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  Estland
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     Kroatien
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        Polen
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  Slowakei
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             Ungarn
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       Litauen
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                Rumänien
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            Lettland
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        Bulgarien

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  Schweiz
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Norwegen
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          Island*
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       Grossbritannien
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         Albanien
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      Türkei
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  Nordmazedonien
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   Montenegro*
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   Serbien
                                                                                                    80                                                                                                                                                                                                                                                78
                                                                                                                                                                                                  79                                                                                                                                                                                                                 77
                                Lebenserwartung in Westeuropa und in den USA (Männer)
                                                                                  78

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          Alter
                                                                                                    79                                                                                                                                                                                                                                                77
                                                                                                                                                                                                  78                                                                                                                                                                                                                 76

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            Alter
                                                                                                                                                                                                                                                                         77
                          80                                                                        78                                                                                                                                                                                                                                                76

                                                                                                                                                                                                                                              Alter
                                                                                                                                                                                                  77                                                                                                                                                                                                                 75
                                                                                                                                                                                                                                                                         76

                                                                                                                                                                        Alter
                          79                                                                        77                                                                                                                                                                                                                                                75
                                                                                                                                                                                                  76                                                                                                                                                                                                                 74
                                                                          Alter

                          78
                                                                                                                                                                                                                                                                         75
                                                                                                    76                                                                                                                                                                                                                                                74
                                                                                                                                                                                                  75                                                                                                                                                                                                                 73
                          77                                                                                                                                                                                                                                             74

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           2007 2003 2000

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            2008 2004 2001

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             2009 2005 2002

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              2010 2006 2003

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               2011 2007 2004

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                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         2014 2010 2007

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     2008
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             2016 2012 2009
                                                                                                    75                                                                                                                                                                                                                                                73
Alter

                                                                                                                                                                                                  74

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                2004 2000

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              2005 2001

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               2006 2002

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      2013 2009

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 2015 2011
                          76                                                                                                                                                                                                                                             73
                                                                                                    74                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                Österreich                                                         Deutschland                                                         Frankre

                                                                                                                                                                                                                                                                                        2000

                                                                                                                                                                                                                                                                                                    2001

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     2002

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      2003
                                                                                                                                                                                                  73
                          75                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   Österreich                                                             Deutschland                                                            Frankreich                                                      Grossb
                                                                                                                                                                                                             2000

                                                                                                                                                                                                                                2001

                                                                                                                                                                                                                                                   2002

                                                                                                                                                                                                                                                                               2003

                                                                                                                                                                                                                                                                                                2004

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 2005

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         2006

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             2007

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             2008

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          2009

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      2010

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       2011

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        2012

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         2013

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          2014

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               2015

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    2016

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                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          2018
                                                                                                    73                                                                                                                                                                                                                                                                                 90
                                                                                                                                                                                                                                                                                                         Österreich                                                          Deutschland                                                              Frankreich                                                         Grossbritannien                                                            USA
                                                                                                                2000

                                                                                                                                   2001

                                                                                                                                                         2002

                                                                                                                                                                               2003

                                                                                                                                                                                                        2004

                                                                                                                                                                                                                        2005

                                                                                                                                                                                                                                         2006

                                                                                                                                                                                                                                                                         2007

                                                                                                                                                                                                                                                                                             2008

                                                                                                                                                                                                                                                                                                        2009

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            2010

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        2011

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      2012

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      2013

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    2014

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 2015

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                          74
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  90
                                                                                                                                                                                                                       Österreich                                                                        Deutschland                                                                Frankreich                                                        Grossbritannien                                                                 USA
                          73                                                                                                                                                                                                   90                                                                                                                                                 80
                                                                                                                                        Österreich                                                                Deutschland                                                                    Frankreich                                                          Grossbritannien                                                                  USA
                                  2000

                                               2001

                                                                2002

                                                                             2003

                                                                                                       2004

                                                                                                                         2005

                                                                                                                                        2006

                                                                                                                                                           2007

                                                                                                                                                                                      2008

                                                                                                                                                                                                         2009

                                                                                                                                                                                                                        2010

                                                                                                                                                                                                                                        2011

                                                                                                                                                                                                                                                                        2012

                                                                                                                                                                                                                                                                                         2013

                                                                                                                                                                                                                                                                                                    2014

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   2015

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 2016

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             2017

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             2018
                                                                                                                                                                                                  90                                                                                                                                                  80
                                                                                                    90                                                                                                                                                                   80                                                                                                                                          70
                                                   Österreich                                                      Deutschland                                                                    Frankreich                                                            Grossbritannien                                                               USA
                                                                                                                                                                                                  80                                                                                                                                                  70

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          Life expectancy (years)
                          90                                                                        80                                                                                                                                                                   70                                                                                                                                          60
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            Life expectancy (years)

                                                                                                                                                                                                  70                                                                                                                                                  60
                                                                                                                                                                                                                                              Life expectancy (years)

                          80
                                                                                                    70                                                                                                                                                                   60
                                                                                                                                                                        Life expectancy (years)

  gesetz. Dies hängt vielmehr von einer Reihe von Faktoren ab.      ­Kosten nicht die benötigte Behandlung. Bei denjenigen,50 die
  Wesentlich sind hierbei, neben weiteren Faktoren, der60   Bil-     über der Armutsschwelle liegen50und ein Einkommen bis                            «Es bleibt
                                                                          Life expectancy (years)

      70
  dungsstand und das Einkommen,60 also letztlich der erreichte       zum Doppelten
                                                                              50      der Armutsschwelle haben, reicht es auch für
                                                                                                                           40
                                                                                                                                                   ­abzuwarten,
  Wohlstand. Dieser Effekt ist erheblich. So zeigte sich in einer    über 15 % nicht für die benötigten Behandlungskosten aus.
Life expectancy (years)

                                                            50
                                                                                                                                                    wie sich die
  Studie
      60 von 2016 des «Journal of the American Medical Asso­                                         40 Liegenden erhielten nicht
                                                                     12 % der unter der Armutsschwelle
                                                                                                                                                 zum Teil länger
  ciation» für die USA, dass das50wohlhabendste Prozent der          die be­nötigten
                                                                              40     verschreibungspflichtigen Medikamente.30
  amerikanischen Frauen 10 Jahre länger lebte als das ärmste                                                                                      andauernden         GBD super-region
      50                                                    40                                       30                                                               Global
  Prozent. Bei Männern lag der Unterschied bei 15 Jahren.4           Schlussfolgerungen für die Schweiz                                      ­Schulschliessungen
                                                                                                                                GBD super-region
                                                                                                                                                                      Central Europe, easter
                               40 nicht sofort für die Allgemein-
 ­Medizinischer Fortschritt steht                                    Auch für30
                                                                              die Schweiz werden Faktoren wie die Entwicklung
                                                                                                                           20 Global             langfristig High     aus­  income
  heit40
       zur Verfügung, sondern ist zunächst den Wohlhabenderen                                                                1950
                                                                     von Wohlstand und Einkommen20Einfluss auf die Entwicklung  Central Europe,1960             1970
                                                                                                                                                eastern Europe and central Asia 1980
                                                                                                                                High income wirken werden.» Year
                                                            30                                                                                                        Latin America and Car
  zugänglich. Dies führt dazu, dass sich Lebenserwartungen           der Lebenserwartung haben. Neueste 1950Untersuchungen
                                                                                                                         1960 der           1970             1980 North Africa 1990and Midd
                               30                                             20                                                Latin America and Caribbean
  künftig in allen Industrieländern einkommensabhängig unter- Lebenserwartung           in der Schweiz zeigen zwar weiterhin (vor                            Year South Asia
      30                                                                        1950              1960             1970         North1980
                                                                                                                                      Africa and Middle1990
                                                                                                                                                        East            2000            20
  scheiden werden. Hier stellt sich die Frage, wie sich europäi-
                                                            20       Covid-19) eine leicht steigende Tendenz.6 Die Coronavirus-Pan-
                                                                                                                                SouthYear
                                                                                                                                       Asia                           Southeast Asia, east A
  sche Austeritätspolitik und ausufernde   Staatsverschuldungen1950          1960zunächst kurzfristige
                                                                    demie wird                1970 Effekte auf 1980             1990
                                                                                                                   die Sterblichkeit              2000              2010
                               20                                                                                               Southeast Asia, east Asia and Oceania Sub-Saharan Africa
                                                                                                                Year
  in der
      20 Coronakrise auf den zukünftigen
                                  1950 Wohlstand    1960auswirken 1970
                                                                    haben, die aber1980
                                                                                      aufgrund der getroffenen
                                                                                                     1990        Gegenmassnahmen
                                                                                                                       2000 Sub-Saharan 2010Africa
  werden.1950           1960            1970             1980       vergleichsweise
                                                                      1990            gering ausfallen2010
                                                                                     Year
                                                                                      2000             sollten. Auch der Beginn der
                                                          Year
                                                                    Impfkampagne in den Risikogruppen dürfte hierzu beitragen.
  Ursachen der sinkenden ­Lebenserwartung
 in den USA                                                         Mittel- bis langfristige Ausschläge könnten zwei andere Fak­
 Die Ursachen der rückläufigen Lebenserwartung sind unklar.         toren bewirken: Einerseits hat der längere Lockdown in den
 Die Rangfolge der häufigsten Todesursachen blieb über die          High-Income-Ländern dazu geführt, dass viele reguläre Arzt-
 letzten 10 Jahre konstant, mit Herz-Kreislauf-Erkrankungen zu- besuche und Vorsorgeuntersuchungen nicht durchgeführt
 sammen mit Krebs an erster Stelle, gefolgt von nicht beabsich- wurden, was gegebenenfalls später zu schweren Erkrankungen
 tigten Verletzungen (Verkehrsunfälle, Überdosis, Sturz etc.).5     und früherer Sterblichkeit führt. Andererseits ist der Zusam-
                                                                    menhang zwischen Dauer und Umfang der Schulbildung und
  Unmittelbar mit dem Einkommen korreliert in den USA das           Einkommen und Lebenserwartung hinreichend bekannt.
  Vorhandensein einer Krankenversicherung. 16 % derjenigen,         Es bleibt abzuwarten, wie sich die zum Teil länger andauern-
  die unter der Armutsschwelle leben, erhielten wegen der           den Schulschliessungen langfristig auswirken werden.

  4
                     Zitiert bei Steverman, B. in Bloomberg, 20. April 2018,
  5
                     National Center for Health Statistics: Health, United States, 2018,
                     ­H yattsville, MD. 2019.                                                                                                                                                                                      6
                                                                                                                                                                                                                                        Technische Grundlagen BVG 2020.
Fokus Vorsorge April 2021 - PKG Pensionskasse
Fokus Vorsorge I April 2021

 Die Vorsorgewelt in 2000 Zeichen

Leistungsprimat
«At the end of the day, it’s all about performance.» Man könnte              Stellenwechsel komplizierter gestalten (Stichwort Freizügigkeit).
­meinen, dass dieses geflügelte Wort eine Prämisse der 2. Säule ist.         ­Diese Umstände wie auch die technisch komplexere Umsetzung
 Denn als Leistung wird im kapitalgedeckten System nicht nur die              ­lassen die Zahl der Pensionskassen im Leistungsprimat schwinden.
 ­Rente, sondern auch der Ertrag aus den Kapitalanlagen bezeichnet.            Neben wenigen grossen, privaten Kassen (beispielsweise die
  Aber ist es wirklich die Leistung, die die Höhe der Rente bestimmt?          ­Migros-Pensionskasse [MPK]) ist es fast nur noch bei Vorsorge­
  Wie so oft bei pauschalen Sprüchen ist dies nur ein Teil der Wahrheit.     einrichtungen der öffentlichen Hand anzutreffen.

Wenn wir vom primitiven Niveau der Vorsorgeprimaten eine Stufe               Das Leistungsprimat heisst im Ausland «defined benefit». Interna­
höher klettern, können wir das Leistungsprimat vom Beitragsprimat            tional ist jedoch das Beitragsprimat («defined contribution») stärker
unterscheiden. Eine Pensionskasse im Leistungsprimat definiert               ­verbreitet. Allerdings werden aus dem Ausland auch Schweizer
­zuerst, wie hoch die Rente sein soll. Danach werden die Beiträge be-         ­Pensionskassen im Beitragsprimat mitunter als «defined benefit»
 rechnet, die es braucht, um diese Rente zu finanzieren. Im Beitrags-          Kassen taxiert. Der Grund dafür sind die Elemente wie Mindestzins
 primat ist es genau umgekehrt: Zuerst werden die Beiträge festgelegt          und ­Mindestumwandlungssatz, die per Gesetz eine Minimalrente
 und anhand dieser wird die Höhe der zu erwarteten Rente berechnet.            vorschreiben.

Vom Aussterben bedroht                                                       Schliesslich gibt es das Duoprimat, eine Kreuzung der beiden Primat­
Die Versicherten haben im Leistungsprimat die Gewissheit, wie hoch           arten. Ein Beispiel dafür sind Altersleistungen im Beitragsprimat und
ihre Rente tatsächlich sein wird. Es braucht dazu aber einen soliden         Risikoleistungen in Prozent des versicherten Lohns (Leistungsprimat).
Arbeitgeber, der zusätzliche finanzielle Risiken trägt, die jederzeit ent-   Ein verbreiteter und erstaunlich lebenstüchtiger Zwitter im Vorsorge-
stehen können, etwa aus Lohnerhöhungen. Zudem kann sich der                  tierreich.
Fokus Vorsorge April 2021 - PKG Pensionskasse
Nachhaltiges
Immobilienportfolio
Aktuell umfasst das Immobilien-Portefeuille der PKG Pensionskasse rund 30 Liegenschaften mit
über 1600 Mietobjekten. Diese befinden sich in der deutschsprachigen Schweiz, mehrheitlich
in den Kantonen Luzern, Zürich, Nidwalden, Aargau, Schwyz und Thurgau. Seit dem 1. Januar
zeichnet Hans-Urs Baumann (55) als Mitglied der Geschäftsleitung für den Immobilienbereich
verantwortlich. Nach hundert Tagen im Amt zieht er eine erste Bilanz.

Hans-Urs Baumann (links) hat den Bereich Immobilien der PKG Pensionskasse von Gerold Moser übernommen. Bild PKG

Herr Baumann, wie sind Sie gestartet?           fischen Themen. Dabei ist man oft mit           wir die Immobilien unter nachhaltigen
Ich wurde im PKG-Team sehr gut auf-             divergierenden politischen Einflüssen kon-      Aspekten.
genommen. Die neue Aufgabe macht mir            frontiert. Dies hat mich gelehrt, geduldig
grosse Freude. Das Einführungsprogramm          zu sein und eine Aufgabe noch differen-         Wie hoch ist der Immobilienanteil im
war durch meinen Vorgänger Gerold               zierter zu betrachten. Es führen viele Wege     PKG-Portfolio?
Moser sehr gut vorbereitet. Bedingt durch       nach Rom.                                       Per 31. Januar 2021 beträgt die gesamte
die Homeoffice-Pflicht konnte ich noch                                                          Immobilienquote 18,8 Prozent des ge-
nicht zu allen Mitarbeitenden soziale Kon-      Welches sind die Kernpunkte der PKG-            samten Anlagevermögens. Diese Quote
takte pflegen. Ich hoffe aber, das im Laufe     Immobilienstrategie?                            beinhaltet die indirekten Immobilien-
des Jahres nachzuholen.                         Unser Ziel ist es, mit den Immobilien-          anlagen Ausland mit 3,1 Prozent sowie
                                                anlagen eine langfristige, nachhaltige          die indirekten und direkten Immobilien-
Sie waren unter anderem vier Jahre              Wertsteigerung und eine marktkonforme           anlagen Schweiz mit 15,7 Prozent.
Kantonsbaumeister des Kantons                   Cashflow-Rendite zu erwirtschaften. Im
Luzern. Welche Erfahrungen daraus               Fokus sind Investments an guten, pros-          Wie beurteilen Sie den Schweizer
können Sie in die aktuelle Position             perierenden Lagen, ausschliesslich in der       Immobilienmarkt?
einbringen?                                     Deutschschweiz. Wir richten das Immobi-         Die hohe Nachfrage nach Immobilien
Als Kantonsbaumeister berät man die             lienportfolio auf die Marktbedürfnisse aus.     bleibt. Das ist durch den Anlagedruck
Regierung weitreichend in fachspezi-            Zudem entwickeln und bewirtschaften             begründet. Bestätigt wird dies durch das
Fokus Vorsorge April 2021 - PKG Pensionskasse
Transaktionsvolumen des Jahres 2020. Es      betrug die Reduktion die Hälfte. Ebenso      Bei Neubauten und Sanierungen fokussie-
hat mit 5,5 Milliarden Franken das Vorjahr   haben wir Zahlungsaufschübe bzw.             ren wir uns auf den Einsatz erneuerbarer
nochmals übertroffen. Die Pandemie hat       Stundungen gewährt. Wir sind da ganz         Energien. Ergänzend achten wir auf eine
je nach Objektnutzung zu Ertrags- und        pragmatisch vorgegangen.                     nachhaltige, energieeffiziente und öko-
Wertkorrekturen geführt. Der Immobilien-                                                  logische Konzeption und Bewirtschaftung
markt Schweiz insgesamt wie auch das         Stichwort «Homeoffice»: Braucht es in        der Liegenschaften. Dabei wird die Nach-
Anlagesegment Wohnen blieben jedoch          Zukunft weniger Büroräumlichkeiten?          haltigkeit nicht nur bezüglich energetischer
resistent. Die stagnierenden Mieterträge,    Die unsichere Wirtschaftslage hat die        und ökologischer Optimierung angestrebt,
das Angebotswachstum bei den Mietob-         Nachfrage nach Büroflächen reduziert         sondern auch bezüglich Lage und Erreich-
jekten und das weiterhin tiefe Zinsumfeld    und damit das Angebot erhöht. Ich denke      barkeit, Struktur und Nutzbarkeit der
werden auch künftig die Cashflow-            aber nicht, dass Homeoffice in Verbindung    Gebäude sowie Konstruktion und Materia-
Renditen belasten. Das festigt die hohen     mit weiteren digitalen Innovationen den      lisierung.
Immobilienpreise und führt zu weiteren       Flächenbedarf signifikant beeinflusst. Die   Als aktuelle Referenz ist das Neubau-
moderaten Aufwertungen. Eine effiziente      aktuelle Pandemiephase zeigt, wie wichtig    projekt «Schweighof» in Kriens (im Mit-
Bewirtschaftung, Betriebsoptimierungen       soziale Kontakte für alle Bereiche des       eigentum mit der Luzerner Pensionskasse)
und Nachhaltigkeit gewinnen weiterhin        Geschäftslebens sind. Diese qualitativen     zu erwähnen. Dieses Bauvorhaben wurde
an Bedeutung.                                Anforderungen könnten in Zukunft an Be-      als erste Überbauung in der Zentralschweiz
                                             deutung gewinnen und den Flächenbedarf       nach den Richtlinien der 2000-Watt-
Müssen wir mit einer «Immobilien-            beeinflussen.                                Gesellschaft gebaut und zertifiziert. Der
blase» rechnen?                                                                           gesamte «Schweighof» wird mit Energie
Mich haben die erhöhte Nachfrage und         Thema Dichtestress. Ist die Schweiz          aus der Seewassernutzung beheizt.
der damit verbundene Kaufpreisanstieg für    fertig gebaut?
Eigenheime in der ersten Pandemiephase       Nein, denn die vielseitigen Bedürfnisse      Wann können die 32 PKG-Mitarbeiten-
überrascht. Es zeigt sich, dass in Krisen-   und Anforderungen ändern sich stetig.        den die neuen Büroräumlichkeiten in
zeiten vermehrt in sichere Sachwerte wie     Trotzdem müssen wir mit den verfügbaren      der Stadt Luzern beziehen?
Wohneigentum investiert wird. Das wird       Landreserven sorgsam umgehen. Etwas,         Die Sanierung schreitet termingerecht vor-
auch durch tiefe Hypothekarzinsen be-        das in der Vergangenheit nicht überall       an und wird bis zum Bauabschluss weiter-
günstigt. All dies hat den «UBS Swiss Real   gelang. Wir müssen der Zersiedelung          hin von Gerold Moser geleitet. Sie dürfen
Estate Bubble Index» drastisch in Richtung   entgegenwirken und bestehende Liegen-        uns ab Montag, 10. Mai 2021, gerne an
einer «Blase» ansteigen lassen. Allerdings   schaften unter Beachtung der Orts- und       der Zürichstrasse 16 in Luzern besuchen.
gehen die negativen Anzeichen dank der       Städtebauverträglichkeit besser ausnüt-
wirtschaftlichen Erholung wieder zurück.     zen. Der Verdichtung und dem Bauen in
                                                                                            Die PKG Pensionskasse
Die Eigenheimpreise verharren jedoch wei-    die Höhe sind jedoch Grenzen gesetzt.
terhin auf hohem Niveau in den regionalen    Obwohl Behörden, Planer und Investoren
                                                                                            www.pkg.ch
Hotspots, zu denen auch die Zentral-         mit bester Absicht die Thematik der Ver-
                                                                                            Provisorischer Standort
schweiz gehört. Hier muss man weiterhin      dichtung angehen, nimmt die Bevölkerung
                                                                                            bis am 10. Mai 2021:
aufmerksam sein.                             die Veränderungen unterschiedlich wahr.
                                             Dies äussert sich mit Einsprachen gegen        PKG Pensionskasse
Die KMU leiden unter der Pandemie.           Bauprojekte, die so verzögert werden. Das      Ringstrasse 37
Wie hat die PKG als Vermieterin darauf       wiederum birgt Risiken für die Investoren.     6010 Kriens
reagiert?                                    Hinsichtlich Partizipation und Kommu-
Wir haben den betroffenen Firmen wäh-        nikation sind zukünftige Projekte stark        Korrespondenzadresse:
rend des ersten Lockdowns 66 Prozent         gefordert.                                     PKG Pensionskasse
des Mietzinses erlassen. Nachdem weitere                                                    Zürichstrasse 16
staatliche Unterstützungen als Folge der     Wo steht die PKG Pensionskasse in              6000 Luzern 6
zweiten Welle zugesichert worden waren,      Sachen energetisches Bauen?
Fokus Vorsorge I April 2021

News

                                                                     Gleichstellung

                        Wie man die Renten von Frauen verbessert
  Eine aktuelle OECD-Studie (Towards Improved retirement Savings Outcomes for Women) argumentiert, dass die Regierungen die Kluft zwischen
    den Renten von Frauen und Männern angehen müssen. In allen OECD-Ländern sind die Renteneinkommen von Frauen im Durchschnitt 26 %
­niedriger als die von Männern. Die der­zeitige Kluft ist vor allem auf Karriereunterschiede zwischen den beiden Geschlechtern und den niedrigeren
  Verdienst von Frauen zurück­zuführen. Neben Massnahmen zur Förderung von Frauen auf dem Arbeitsmarkt schlägt die OECD mehr Flexibilität in
  den Renten­s ystemen vor, ebenso wie die Aufteilung des Einkommens eines Paars in den Berechnungen und eine bessere Ausbildung für Frauen,
                                um ihre Investitionsentscheidungen beim Aufbau ihres Alters­kapitals zu verbessern.

                                  IV                                                      Konjunktur                             Konjunktur

                                                                                  Konsumentenpreise                      Zügige Erholung nach
    Invalidenversicherung                                                     stiegen im Februar um 0.2 %            ­schrittweiser Lockerung der
                                                                                                                         Corona-Massnahmen
  bezahlt neu Assistenzhunde                                                   Der Landesindex der Konsumenten-
                                                                                preise (LIK) stieg im Februar 2021       Die Expertengruppe des Bunds

      für kranke Kinder
                                                                                    im Vergleich zum Vormonat            ­be­s tätigt im Wesentlichen ihre
                                                                              um 0.2 % und erreichte den Stand von   bis­herige Einschätzung. Zwar dürfte
                                                                              100.2 Punkten (Dezember 2020 = 100).       das BIP im laufenden 1. Quartal
  Die Invalidenversicherung (IV) zahlt in Zukunft auch für Kinder und           Gegenüber dem entsprechenden           ­zurückgehen. Die Lockerung der
   ­Jugendliche Beiträge für Assistenzhunde. Nach dem Ständerat hat            Vorjahresmonat betrug die Teuerung       ­Corona-Massnahmen sollte an­
auch der Nationalrat eine Motion von Ständerat Damian Müller (FDP)               –0.5 %. Dies geht aus den Zahlen     schliessend aber zu einer zügigen
 ­op­positionslos angenommen. Für Assistenzhunde zahlt die IV einen             des Bundesamts für Statistik (BFS)    Erholung führen. Die Unsicherheit
                                                                                              hervor.                   bleibe a­ ussergewöhnlich gross.
     Pauschalbetrag von 15 500 Franken. Allerdings haben heute nur
Erwachsene ein Anrecht auf die Hilfe der Tiere. Das Parlament fordert                           LIK                            Expertengruppe
     nun, dass auch für Kinder Beiträge möglich sind. Es gebe immer
   wieder Fälle, in denen ein Assistenzhund bei Kindern und Jugend­
 lichen aus medi­zinischer Sicht angezeigt sei, heisst es in der Begrün-
dung des Vorstosses. So könnten Epilepsie-Begleithunde kommende
             Anfälle erkennen und vor diesen warnen. (sda)
Fokus Vorsorge I April 2021

News                                                                                                            Das Eichhörnchen ist froh …
                                                                                                                … dass es in der Pandemie nicht kurzsichtig
Diversity-Studie                              Hypotheken                                                        ­wurde und seine Nüsse noch gut sehen kann. ­
                                                                                                                 Es hat nämlich erfahren, dass Kinder während
 Geschlechtervielfalt in                      Referenzzinssatz bei Mietverhältnissen
                                                                                                                 der langen Zeit zuhause aufgrund der Pandemie
­Führungspositionen ist                       bleibt bei 1.25 %
 ­hilfreich in der Krise
                                                                                                                 kurzsichtiger wurden. In einer Studie zeigte sich
                                              Der hypothekarische Referenzzinssatz beträgt 1.25 % und
                                                                                                                 eine stärkere Kurzsichtigkeit besonders bei Kin-
In Krisenzeiten orientieren sich Mitarbei-    verbleibt damit auf demselben Stand wie der letztmals
tende an Führungskräften, die engagiert,      publizierte Satz. Dieser gilt für die Mietzinsgestaltung in der    dern zwischen 6 und 8 Jahren. Viel Bewegung an
umsichtig und zuversichtlich agieren.         ganzen Schweiz. Dies teilt das Bundesamt für Wohnungs­             der frischen Luft ist gut für die Augen, denkt sich
Dies zeigt eine Studie von Willis Towers      wesen (BWO) mit.                                                   das Eichhörnchen.
Watson zur Diversität in Führungsrollen.
                                              Freizügigkeit
Mit der Vielfalt im Kader steigt gemäss der
                                                                                                                Das Eichhörnchen
Studie auch die Widerstandsfähigkeit von      Einfachere Auszahlung                                             freut sich …
Unternehmen, um Krisen zu bewältigen
                                               Guthaben von bis zu 5000 Franken aus der beruflichen
und sie als Anlass zur Weiterentwicklung                                                                        … wenn die Menschen in ­
                                               Vorsorge, die auf Konten von Freizügigkeitsstiftungen
zu nutzen.                                                                                                      seiner Nähe guter Laune sind.
                                               liegen, sollen sich Versicherte unter gewissen Vorausset-
                                               zungen einfacher auszahlen lassen können. Der Ständerat          Das trifft auch auf andere Lebe­
                                               lässt eine Motion von Peter Hegglin (CVP) von der vor­-          wesen zu. Als der Berner Tierpark
Coronakrise                                   be­ratenden Kommission prüfen. Hegglin will verhindern,
                                                                                                                Dählhölzli Anfang März wieder öffnen durfte,
                                              dass kleine Beiträge bei der Freizügigkeitsstiftung
Anstieg der Verschuldung                      ­ver­gessen gehen, wenn die Besitzer keine Adressdaten
                                                                                                                kamen zahlreiche Besucher. Bis am Mittag
2019 war die Finanzlage der öffentlichen       hin­terlassen. (sda)                                             ­wurden bereits über 500 Besucher registriert.
Haushalte erfreulich positiv. In den beiden                                                                      Das sei für einen Montag Anfang März ein sehr
                                              Performance
Jahren 2020 und 2021 werden die öffent­                                                                          gutes Resultat, sagte der Direktor. Entsprechend
lichen Finanzen als Folge der Pandemie
                                              Durchschnittliche Performance von                                  gut war die Stimmung, die sich auch auf die
die grösste Wirtschaftskrise seit Jahrzehn-
                                              0.4 % im Februar                                                   Tiere auswirkte: «Die Seehunde schwimmen
ten zu überwinden haben und tiefrote
Zahlen schreiben. Die Bruttoschulden der      Die Pensionskassen im Sample der UBS erzielten im                  ganz nahe an die Besucher heran, die Flamingos
­öffent­lichen Haushalte dürften deutlich     ­F ebruar insgesamt eine durchschnittliche Performance             nähern sich langsam.»
 an­s teigen. Im internationalen Vergleich     von 0.4 % nach Gebühren. Die Bandbreite der ­Performance
 bleibt die Schuldenquote aber tief, teilt     aller Pensionskassen ist mit 2.2 Prozentpunkten grösser
                                                                                                                Dass Bitcoin mehr Strom verbrauche …
 die Eidg. Finanzverwaltung (EFV) mit.         als im letzten Monat.
                                                                                                                … als Österreich und die Schweiz zusammen, gab
                                                                                                                ihm dagegen zu denken. Es fragte sich, ob dies
                                              Altersvorsorge
                                                                                                                für die Umwelt relevanter sei als die Reihenfolge

                   Für Frauen ist die Scheidung
                                                                                                                der ersten Plätze im Medaillenspiegel der Ski-
                                                                                                                WM.

                        ein Vorsorgerisiko                                                                      Des Eichhörnchens Winterruhe …
   Gemäss einer Swiss Life-Studie sind die Auswirkungen einer Scheidung auf die Altersvor-                      … fällt verglichen mit anderen Kleintieren rela-
   sorge für Frauen oft besonders gross. Mehr als jede vierte geschiedene Rentnerin ist auf                     tiv moderat aus. Während der rund vier Monate
   Ergänzungsleistungen zur AHV angewiesen. Viele geschiedene Frauen arbeiten aufgrund
                                                                                                                dauern­den Winterruhe senkt sich seine Kör­-
   der Kinderbetreuung in reduzierten Pensen. Dadurch entstehen vor allem in den Jahren
                                                                                                                per­tem­pe­ratur leicht auf 38° und die Herz-
      nach der Scheidung häufig Vorsorgelücken, die nicht geschlossen werden. Die Studie
                                                                                                                schlagsfrequenz sinkt auf 250 bis 500 Schläge
      empfiehlt, dass Frauen trotz der scheinbaren Sicherheit der Ehe mit einem möglichst
                                                                                                                pro Minute. Das Ark­tische Ziesel zum Beispiel
     ­hohen Pensum im Arbeitsmarkt bleiben. Auch der Ehepartner habe seinen Beitrag zu
                                                                                                                verbringt acht Monate jedes Jahrs in praktischer
       leisten, damit dies gelingen kann. Arbeitgeber sind aufgefordert, den Verbleib von
      ­Müttern im Arbeitsmarkt zu fördern. In der «Schweizer Personalvorsorge» läuft eine
                                                                                                                Schockstarre, halb gefroren.
                  ­A rtikelserie zum Thema Frauen in der beruflichen Vorsorge.
Fokus Vorsorge I April 2021

News

Karikatur des Monats

                                      AHV 21                                                          AHV 21

                Der Ständerat erhöht das Rentenalter                                      Der Ständerat will die
                           für die Frauen                                               ­Mehrwertsteuer weniger
    Frauen sollen in der Schweiz künftig bis zum 65. statt bis zum 64. Geburtstag             stark erhöhen
arbeiten müssen. So will es der Ständerat. Frauen, die nach dem Inkrafttreten der      Der Ständerat blieb bei der Erhöhung
 neuen Bestimmungen als erste pensioniert werden, erhalten einen Ausgleich auf        der Mehrwertsteuer hinter dem Antrag
                                                                                                                                   Themenvorschau
  ihre Rente. Der Rat wählte einen Antrag aus der Mitte-Fraktion. Diese schlägt ein     des Bundesrats. Den Normalsatz will
                                                                                                                                     Die Maiausgabe
   Trapezmodell vor und will insgesamt neun Frauen-Jahrgänge berücksichtigen.             der Ständerat statt um 0.7 um 0.3
                                                                                                                                  behandelt das Thema
Träte die Revision 2022 in Kraft, wären es die zwischen 1959 und 1967 geborenen         Prozentpunkte auf 8 % erhöhen. Für
                                                                                                                                     «Frauen in der
Frauen. Da das Rentenalter für Frauen in vier Schritten über vier Jahre um ein Jahr    den reduzierten Satz und den Sonder-
                                                                                                                                  beruflichen Vorsorge».
erhöht wird, erhalten die ersten vier dieser neun Jahrgänge einen kleinen Zuschlag    satz für die Hotellerie sieht der Stände-
 auf die Rente. Dieser wächst für spätere Jahrgänge an und wird für Frauen, deren     rat Erhöhungen um je 0.1 Prozentpunk-
      Pensionierung noch etwas später erfolgt, wieder kleiner. Vom Antrag der         te vor (Bundesrat: 0.2/0.3). Die beiden
 ­SGK-Mehrheit, den Plafond für Ehepaare bei der AHV-Rente von 150 % auf 155 %           Teile der Vorlage – die Revision des
       der Maximalrente zu erhöhen, wollte der Ständerat nichts mehr wissen.            AHV-Gesetzes und die Verfassungs­
     Strikter als der Bundesrat ist der Ständerat beim Vorbezug der AHV-Rente.             änderung für die Erhöhung der
    Er will diesen neu erst ab 63 Jahren statt wie heute ab 62 Jahren ermöglichen.     ­Mehrwertsteuer – will der Ständerat
                                          (sda)                                            miteinander verknüpfen. (sda)
HR und Sozialversicherungen
Ständige Weiterbildung

                                                Sozialversicherungen
                                                aktuell
                                                Aktuelle Entwicklungen in den Sozialversicherungen

                                                Dienstag, 15. Juni 2021, Luzern

                                                Die Tagung «Sozialversicherungen aktuell» informiert zu aktuellen
                                                Entwicklungen in den Sozialversicherungen und vermittelt
                                                Anregungen zur Umsetzung. Die Teilnehmenden profitieren von
                                                klaren, kompetenten und praxisorientierten Referaten und tragen
                                                angestossene Diskussionen weiter.

                                                Vormittag:                                       Nachmittag:
                                                Ausblick auf die IV-Revision                     Umsetzungsfragen zur EL-Reform

                                                IV-Revision 1                                    EL-Reform 1
                                                «Die IV auf der Rüttelstrecke»                   Was hat sich geändert, was soll damit
                                                Was wird sich ab 2022 ändern?                    erreicht werden?
                                                Stefan Ritler, Vizedirektor, Leiter des          Andreas Dummermuth, lic. iur., Geschäftsleiter
                                                Geschäftsfelds IV, BSV                           Ausgleichskasse/IV-Stelle Schwyz

                                                IV-Revision 2                                    EL-Reform 2
                                                Wie sind Arbeitgebende und                       Welche Herausforderungen stellen sich
                                                Durchführungsstellen gefordert?                  in der Umsetzung?
                                                Rolf Born, lic. iur., Rechtsanwalt, Leiter       Romana Zimmermann, lic. iur. Rechtsanwältin,
                                                WAS IV, Luzern                                   Direktorin Ausgleichskasse/IV-Stelle Zug

                                                IV-Revision 3                                    EL und Pflegefinanzierung
                                                Wer gewinnt, wer verliert?                       Ein Einblick in die Praxis
                                                Felicitas Huggenberger, lic. iur. Rechts-
                                                anwältin, Direktorin Pro Infirmis                BVG
                                                                                                 Aktueller Stand der Revision
                                                AHV                                              Peter Fries, Betriebsökonom HWV, Vorsitz
                                                Aktueller Stand der Revision                     Geschäftsleitung PKG Pensionskasse
                                                Monika Dudle-Ammann, lic. iur., Direktorin
                                                Ausgleichskasse Nidwalden

                                                Weitere Informationen finden Sie unter vps.epas.ch.
                                                Programmänderungen vorbehalten.                              Fle xib
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                                                                                                                                hbar
                                                                                                            - nur
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                                                                                                               nachm
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Zeit                     +41 (0)41 317 07 23
08.30 – 12.00 Uhr und    so@vps.epas.ch
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