"Formation X - Die Chartformation mit 93 Prozent Trefferquote" - Hanseatic Brokerhouse Securities AG
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CHANCENOFFENSIVE
„Formation X – Die Chartformation
mit 93 Prozent Trefferquote“
© Hanseatic Brokerhouse Securities AGWAS GENAU IST DIE
TECHNISCHE ANALYSE?
Für diejenigen, die sich bisher noch nicht
oder nur sehr wenig mit der Technischen
Analyse beschäftigt haben, möchte ich an
dieser Stelle zunächst einen kurzen
Einblick in das Thema geben.
Die Technische Analyse ist eine Form der
Analyse, bei der man davon ausgeht, aus Die Kerzencharts, sind eine Methode der
dem Kursverlauf der Vergangenheit Chartanalyse, deren Wurzeln in das Japan
Rückschlüsse auf die Zukunft ziehen zu des achtzehnten Jahrhunderts
können. Hierzu betrachten Sie den Verlauf zurückreichen. Im Gegensatz zum
eines Kurses mit unterschiedlichen Balkenchart zeigt der Kerzenchart sehr viel
Hilfsmitteln: deutlicher, ob ein Markt sich von der
Eröffnung bis hin zum Schlusskurs eher
1. Unterschiedliche Chartarten nach oben, nach unten oder gar nicht
bewegt hat. Der Fokus bei der Betrachtung
Sie können sich den Kursverlauf einer dieses Charts liegt auf der besonderen
Aktie nicht nur als Linie darstellen lassen. Aussagekraft des Eröffnungs- und des
Die bekanntesten anderen Formen sind der Schlusskurses (meist eines Tages). So
Balkenchart (bars) und der Kerzenchart impliziert ein auf derselben Höhe liegender
(candlesticks). Eröffnungs- und Schlusskurs meist einen
unentschlossenen Markt, und ist damit ein
Der Balkenchart wurde Ende der 50er Indikator für eine etwaige Ankündigung
Jahre aus dem Bedürfnis heraus geboren, einer Trendwende. Über die Jahre hinweg
endlich eine Kursdarstellungen mit mehr haben sich ganze Bibliotheken über
Aussagekraft zu liefern. Der Balkenchart spezielle Formationen in Kerzencharts
ist die grafische Darstellung der herausgebildet.
Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst-, und
Schlusskurse der Berichtsperiode. Für jede
Zeiteinheit, zum Beispiel einen Tag, wird
der höchste mit dem tiefsten Kurs der
Periode verbunden, wodurch ein Strich
oder Balken entsteht. An diesem Balken
kann durch angesetzte Punkte der
Eröffnungskurs (links) und der Schlusskurs
(rechts) markiert werden.2. Bekannte Chartformationen
Um Rückschlüsse auf die weitere
Entwicklung des Kursverlaufes zu ziehen,
suchen Sie im Chartbild einer Aktie nach
bestimmten Mustern oder Formationen,
die in der Vergangenheit eine gewisse
Relevanz hatten. Hierzu zeichnen Sie am
besten Hilfslinien in den Chart, um
bestimmte Kursniveaus hervorzuheben.
Man spricht hier von Unterstützungs-
Widerstands- oder Trendlinien. TIPP: Ein besonders wichtiger
zusätzlicher Indikator ist das
Die Überlegung, die sich hinter den Handelsvolumen. Es zeigt als Grafik an,
meisten Chartformationen verbirgt, ist die wie viele Aktien in dem jeweiligen
Annahme, auf diese Weise frühzeitig ein Zeitraum gehandelt wurden. Vereinfacht
bestimmtes massenpsychologisches dargestellt drückt das Handelsvolumen
Verhaltensmuster der Marktteilnehmer zu also aus, wie viel in der jeweiligen Aktie
erkennen. Beispielsweise wenn gegen gerade los ist.
Ende eines Aufwärtstrends die Euphorie
der Anleger langsam nachlässt, so kann
man dies als Zeichen für eine
WAS VERBIRGT SICH HINTER
Trendumkehr deuten.
DER FORMATION X?
TIPP: Auf den letzten Seiten finden Sie
Es gibt eine Vielzahl unterschiedlicher
eine praktische Übersicht mit weiteren
Chartformationen, die alle eine gewisse
bekannten Chartformationen!
Berechtigung haben und sich je nach
Marktlage und Zeitpunkt auch zum
3. Zusätzliche Indikatoren Handeln eignen.
Als Indikatoren bezeichnet man bestimmte Insbesondere in einem unruhigen Umfeld
Rechenmodelle, die Sie sich wiederum als verlassen Sie sich am besten auf
Grafik zusätzlich zum eigentlichen Chart besonders bewährte und robuste
einblenden können. Die meisten Chartmuster, die einfach zu erkennen sind
Programme zur Darstellung von Charts und eine besonders hohe Trefferquote
bieten Ihnen hier ein breites Spektrum haben!
inklusive umfangreicher Erklärungen zur
Bedeutung und Funktionsweise des Besonders interessant sind dabei in
jeweiligen Indikators. Anbetracht der aktuellen Bewegungen
diejenigen Formationen, die eine deutliche
Ein sehr einfacher Indikator ist Trendumkehr anzeigen.
beispielsweise ein "gleitender
Durchschnitt", der den Kursverlauf Am besten erfüllen diese Voraussetzungen
geglättet darstellt, indem er einen so genannte Schulter-Kopf-Schulter-
Durchschnittswert aus einer vorher Formationen. Vielleicht haben Sie schon
festgelegten Anzahl vergangener Kurse davon gehört. Es handelt sich hierbei um
bildet. die wohl bekanntesten und sichersten
Formationen für eine Trendumkehr.1. Kopf-Schulter-Tops: 2. Kopf-Schulter-Böden
Kopf-Schulter-Tops zeigen Ihnen eine Kopf-Schulter-Böden bilden sich nach
deutliche Trendumkehr nach einem zuvor einem fallenden Markt heraus und zeigen
lange angestiegenen Markt an. Sie sind Ihnen eine bevorstehende Trendumkehr
also eine eindrückliche Warnung, dass nun hin zu wieder ansteigenden Kursen an.
fallende Kurse bevorstehen könnten.
Kopf
Nackenlinie
Schulter
Schulter
Schulter
Schulter
Nackenlinie
Kopf
Nach einem eindeutigen Abwärtstrend
bilden sich drei deutlich ausgeprägte Tiefs,
Nach einem eindeutigen Aufwärtstrend deren mittleres Tief niedriger liegt als die
bilden sich drei deutlich ausgeprägte beiden anderen. Beide Schultern sollten
Hochs, deren mittleres Hoch höher ist als dabei in einer ähnlichen Entfernung zum
die beiden anderen. Beide Schultern Kopf liegen.
sollten dabei in einer ähnlichen
Entfernung zum Kopf liegen. Die Verbindungslinie der beiden Hochs ist
die Nackenlinie und kann nach unten oder
Die Verbindungslinie der beiden Tiefs ist oben geneigt sein. Der Bruch der
die Nackenlinie und kann nach unten oder Nackenlinie nach oben vollendet die
oben geneigt sein. Der Bruch der Formation und löst meist starke Käufe aus.
Nackenlinie nach unten vollendet die
Formation und löst meist starke Verkäufe Auch hierfür liegt uns eine Statistik des
aus. US-amerikanischen Aktienmarktes vor.
Um Sicherheit und Effektivität einer Die Statistik:
Formation zu bewerten, gibt es statistische
Auswertungen für sehr viele Formationen Auswertungen zufolge haben Kopf-
und deren Vorkommen, insbesondere am Schulter-Böden eine Trefferquote von
US-amerikanischen Aktienmarkt. 95 Prozent. Der anschließende Anstieg
des Kurses entspricht dabei im
Die Statistik: Durchschnitt 38 Prozent der vorherigen
Abwärtsbewegung.
Auswertungen zufolge haben Kopf-
Schulter-Tops eine Trefferquote von 93
Prozent. Der anschließende Rückgang
des Kurses entspricht dabei im
Durchschnitt 23 Prozent der vorherigen
Aufwärtsbewegung.TIPP: Abgesehen von dem Kursverlauf Vereinfacht ausgedrückt verhalten sich
selbst ist das Handelsvolumen ein Börsenkurse zum größten Teil einfach
besonders guter und wichtiger nicht gleichmäßig genug, um zufällig zu
zusätzlicher Indikator für eine Schulter- entstehen. Eine sehr theoretische
Kopf-Schulter-Formation. In beiden Angelegenheit, die letztlich aber beweist,
Fällen sollte das Volumen zum Kopf der dass die Kursentwicklung an der Börse
Formation hin langsam abnehmen und kein Zufall ist.
beim Durchbrechen der Nackenlinie
wieder signifikant zunehmen. Und das ist auch nur logisch. Denn die
Kurse entstehen durch Angebot und
Nachfrage, also durch Kauf- und
Verkaufsentscheidungen, die laufend
WARUM FUNKTIONIERT DIE durch die Marktteilnehmer getroffen
TECHNISCHE ANALYSE ÜBERHAUPT? werden. Und da diese ihre Entscheidungen
in der Regel nicht dem Zufall überlassen,
Sie haben nun einen kurzen Überblick ist es nur folgerichtig, dass auch die
darüber erhalten, was die Technische daraus resultierende Kursbewegung kein
Analyse beinhaltet und wie Ihnen zwei der Zufall sein kann.
wichtigsten Chartformationen bei Ihrem
Handel helfen können. Sie wissen, woran Doch wie entstehen die Preise dann? Wie
Sie diese Formationen erkennen und wie lassen sie sich vorhersagen?
hoch ihre Trefferquote ist.
Letztlich gibt es kein Modell, was den
Doch Sie fragen sich vielleicht noch, wie Verlauf eines Börsenkurses zuverlässig und
es dazu kommt, dass man aus den genau vorhersagen kann. Das derzeit
Kursdaten der Vergangenheit überhaupt populärste Modell basiert jedoch auf dem
Rückschlüsse auf zukünftige Bewegungen psychologischen Phänomen einer „sich
ziehen kann. Warum funktioniert die selbst erfüllenden Prophezeiung“.
Technische Analyse überhaupt?
Gehen wir das mal an einem Beispiel
Um dies zu verstehen, müssen wir uns durch: Der Kurs einer Aktie bewegt sich
zunächst einmal von dem Gedanken kaum. Dann gibt es plötzlich ein Zeichen,
verabschieden, dass Börsenkurse zufällig von dem alle Marktteilnehmer wissen, dass
entstehen. Auch wenn es manchmal es dafür spricht, dass die Aktie steigen
tatsächlich so wirkt, so entstehen wird. Alle Marktteilnehmer, die dieses
Börsenkurse nicht willkürlich. Zeichen erkennen, beginnen also zu
kaufen. Und dadurch, dass alle beginnen
Die Theorie, dass Börsenkurse zufällig zu kaufen, steigt natürlich der Kurs und
entstehen und den Handel mit die Prophezeiung bewahrheitet sich von
Wertpapieren so zu einem Glücksspiel selbst.
machen, wurde vor einigen Jahren
widerlegt. Fachleute sprechen hier von der Für uns ist dabei im Endeffekt jedoch nur
sogenannten Random-Walk-Theorie oder zu wichtig, dass die Preise nicht zufällig
Deutsch auch der Irrflugstatistik oder der entstehen und es somit sinnvoll ist, mit
Theorie der symmetrischen Irrfahrt. Für Hilfe der Statistik historische Kursdaten zu
Börsenkurse ist diese Theorie jedoch nutzen, um Rückschlüsse auf die Zukunft
mathematisch eindeutig widerlegt. zu ziehen!Bezieht man dabei den Gedanken der sich PS: Noch ein Tipp zum Schluss...
selbst erfüllenden Prophezeiung mit ein,
so bietet es sich an, sich auf besonders
Auch wenn sich die statistischen
markante, einfache und bekannte Muster
Auswertungen für den US-
zu konzentrieren, die auch von möglichst
amerikanischen Aktienmarkt auf einen
vielen anderen Marktteilnehmern erkannt
Tageschart beziehen, so ist es im
werden.
Übrigen auch ratsam, auch in
kurzfristigen Zeiteinstellungen von 5
Die Schulter-Kopf-Schulter-Formationen
Minuten bis hin zu einer Stunde, nach
zählen zu dieser Art von markanten
Schulter-Kopf-Schulter-Formationen
Formationen, die von beinahe jedem
Ausschau zu halten.
Händler sofort erkannt werden!
DAS FAZIT ZUR
TECHNISCHEN ANALYSE
Die Schulter-Kopf-Schulter-Formationen
tauchen nicht immer auf, wenn eine
Trendumkehr ansteht, bieten Ihnen aber
dafür im Vergleich zu anderen Formationen
ein hohes Maß an Sicherheit.
Sowohl in Bezug auf die vorliegenden
statistischen Auswertungen, als auch im
Hinblick auf die Theorie der sich selbst
erfüllenden Prophezeiungen, ist es
sinnvoll, nach diesen Formationen
Ausschau zu halten.
Je länger Sie mit Charts arbeiten, desto
selbstverständlicher wird Ihr Blick dafür.
Die Schulter-Kopf-Schulter-Formationen
gehören dabei irgendwann zu den
Standards, die Sie auf den ersten Blick,
beim Öffnen eines Charts abprüfen
werden.
Ich wünsche Ihnen viel Spaß und Erfolg
bei der Analyse Ihrer Charts!
Mit hanseatischen Grüßen
Hendrik Theis, VorstandDISCLAIMER IMPRESSUM Die in dieser Veröffentlichung enthaltenen Anschrift Informationen sind sorgfältig Hanseatic Brokerhouse Securities AG ausgewählten, öffentlich verfügbaren Burchardstraße 8, 20095 Hamburg Quellen entnommen, die wir für Telefon: 040 80811816 glaubwürdig befinden. Wir garantieren in keinster Weise Korrektheit oder E-Mail: info@hanseatic-brokerhouse.de Vollständigkeit, und keine Aussage in Internet: www.hanseatic-brokerhouse.de dieser Publikation soll als Teil einer Skype: hanseatic.brokerhouse solchen Garantie gewertet werden. Etwaige Meinungen, die in dieser Veröffentlichung Vorstand vertreten werden, repräsentieren die Pascal Warnecke gegenwärtige Einschätzung der Autoren Hendrik Theis und reflektieren nicht unbedingt die Jan Hendrik Dörlitz Meinung der Hanseatic Brokerhouse Securities AG. Die Meinungen sind Aufsichtsrat jederzeit unangekündigtwiderrufbar. Weder Yasin S. Qureshi (Vorsitzender) die Hanseatic Brokerhouse Securities AG Christoph Janß noch ihr verbundene Unternehmen Martin Oelrichs übernehmen die Verantwortung für Schäden oder Verluste, die aus der Registergericht Nutzung dieses Dokuments oder seiner Amtsgericht Hamburg Inhalte entstehen. Wir warnen an dieser Stelle ausdrücklich davor, ohne Registernummer hinreichende vorherige Aufklärung und AG Hamburg HR B 75783 Informationen Termingeschäfte zu tätigen. Bitte beachten Sie, dass jedes Steuernummer Börseninvestment mit Risiken verbunden FA Hamburg-Mitte Steuernr. ist und dass Kapitalanlagen in Futures, 48/728/02091 Optionen sowie Contracts for Difference aufgrund der hohen Risiken nur als Ergänzung zu Ihren konservativen Anlagen geeignet sind. Die Hanseatic Brokerhouse Securities AG unterliegt den Regularien der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).
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